Decididos hacia un futuro sólidoEl contrato de crédito fue celebrado por Vitro Flat Glass, LLC,...
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Informe Anual 2016 Decididos hacia un futuro sólido
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Informe Anual 2016
Decididos hacia un futuro sólido
CONTENIDO6 Presencia Global
9 Datos Financieros Sobresalientes
12 Mensaje del Presidente del Consejo de Administración
16 Mensaje del Director General Ejecutivo
22 Consejo de Administración
24 Envases
36 Vidrio Plano
48 Desarrollo Sustentable
58 Análisis Financiero y Operativo
68 Responsabilidad Financiera de la Administración
69 Estados Financieros Consolidados
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Vitro diseña, produce, procesa,
distribuye y comercializa una amplia
gama de artículos de vidrio
presentes en la vida de millones
de personas en el mundo.
INFORME ANUAL 2016
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Nuestra empresaVitro es un importante líder en la fabricación de vidrio, los más de 100 años de experiencia en la industria, respaldan la calidad de sus productos y servicios. La Compañía del Vidrio es una empresa que a lo largo de su historia ha trascendido por su compromiso.
Fundada en 1909 en Monterrey, México, la Compañía cuenta con más de 20 empresas sub-sidiarias en el continente americano y Europa, por medio de las cuales ofrece productos de calidad y servicios confiables para satisfacer las necesidades de dos negocios: envases de vidrio y vidrio plano.
Las empresas de Vitro diseñan, producen, procesan, distribuyen y comercializan una amplia gama de artículos de vidrio presentes en la vida de millones de personas en el mundo.
Con tecnología de vanguardia y productos de alto valor agregado, Vitro ofrece soluciones a múltiples mercados como los de cosméticos y farmacéuticos, así como el automotriz y arquitectónico.
La Compañía también provee productos químicos y materia prima para su uso en industrias y/o mercados como vidrio, detergentes, tratamiento de agua, petrolera, deshielo de carre-teras y caminos, alimentaria para consumo humano y en el segmento avícola y pecuario. Asimismo, fabrica moldes, maquinaria y equipo, y brinda servicios de ingeniería, servicios especiales y automatización; además de contar con una participación accionaria de 49.7 por ciento en Empresas Comegua, S.A. en Centroamérica.
Como Empresa Socialmente Responsable, Vitro asume su compromiso social y trabaja en diver-sas iniciativas en el marco del Modelo Vitro de Sustentabilidad, con el objetivo de ejercer una influencia positiva y coadyuvar en el desarrollo económico, social y ambiental en beneficio de sus grupos de interés y su entorno, por medio de una gestión corporativa responsable.
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Filosofía VitroCon más de un siglo de experiencia en la industria del vidrio, Vitro se sostiene sobre bases firmes y se proyecta como una empresa for-talecida que ofrece productos y servicios confiables, de calidad y vanguardia. Los Valores Vitro son los pilares que la mantienen en la ruta de la rentabilidad y generación de valor, que la llevarán hacia un futuro sólido.
MisiónOfrecer las mejores soluciones de productos y servicios de la manera más eficiente para las industrias en las que participa con el objetivo de crear valor para sus clientes, accionistas, empleados, proveedores y comunidades en donde opera.
VisiónLlevar a Vitro en los próximos cinco años a tomar una dimensión en valor de ventas, generación de flujo y valor de capitalización mayor a la que tenía el negocio previo a la desinversión de la división de envases. En cinco años nuestros negocios contarán con un posicio-namiento estratégico más sólido y que basado en mayores ventajas competitivas y un modelo de negocio robusto, seremos reconoci-dos como una empresa innovadora en las industrias en donde par-ticipemos.
• Innovación: Enriquecer los procesos y operaciones con nuevas ideas para mejorar consistentemente nuestros resultados.
• Trabajo en Equipo: Unir talentos para trabajar como una sola fuerza.
• Excelencia Operativa: Superar siempre lo que se espera de nosotros.
• Orientación al Cliente: Tomar como punto central de nuestro negocio a nuestros clientes.
• Integridad: Actuar siempre con rectitud y apego a nuestros principios.
Valores
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Presencia GlobalCon una trayectoria de 107 años en la industria, Vitro ocupa una posición de liderazgo como fabricante de vidrio en México y en el mundo. El prestigio de la Compañía está presente a través de sus productos y servicios y una amplia gama de marcas líderes en el mercado. Mediante una sólida y estrecha relación de negocios con los líderes de cada segmento en los mercados que atiende, sus pro-ductos están presentes al menos en 58 países en el mundo y cuenta con instalaciones operativas y de comercialización en 13 países en el continente americano y Europa.
VITRO, S.A.B. DE C.V.
ENVASESEnvases de vidrio• Vitro Packaging, LLC (2)• Servicios Integrales de Acabados
Maquinaria y Moldes• Fabricación de Máquinas
VIDRIO PLANO• Viméxico
Sector Arquitectónico• Vitro Flat Glass, LLC (2)• Vitro Flat Glass Canada, Inc. (3)• Vitro Vidrio y Cristal• Vidrio y Cristal del Noroeste• Vidrio Plano de Mexicali• Vidrio Plano de México• Vidrio Plano de México LAN
• Vitro Flotado Cubiertas• Productos de Valor Agregado en Cristal
Sector Automotriz• Vitro Automotriz• Vitro Automotive Glass, LLC (2) antes
Vitro Flat Glass Holdings• PGW Holdings, LLC (2)• Pittsburgh Glass Works, LLC (2)• KPGW European Holdco, LLC (2)• Pittsburgh Glass Works, GmbH (4)• PGW Technic GmbH (4)• Pittsburgh Glass Works, Sp.z.o.o (5)• Pittsburgh Glass Works, S.a.r.l. (6) • Shandong PGW Jinjing Automotive Glass
Co Ltd (7) (Co-inversión)• Cristal Laminado Templado, S.A. de C.V.
(Co-inversión)• Vitrocar• Cristales Automotrices (En asociación con
la familia Posselt, que posee 49%)
• VVP Autoglass• Vitro Colombia (1)• Vitro Do Brasil Industria E Comercio
Químicos y Materias Primas• Distribuidora Álcali• Industria del Álcali• Comercializadora Álcali• Vitro Chemicals (2)
(1) Compañía con operaciones en Colombia.(2) Compañías con operaciones en EE.UU.(3) Compañía con operaciones en Canadá.(4) Compañía con operaciones en Alemania(5) Compañía con operaciones en Polonia(6) Compañía con operaciones en Luxemburgo(7) Compañía con operaciones en China
NUESTRAS PRINCIPALES EMPRESAS
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México Estados Unidos Colombia Brasil Perú Canadá Guatemala Bélgica Argentina Alemania Suiza Emiratos Árabes Unidos Hungría Australia China Ecuador Venezuela Puerto Rico Costa Rica Corea del Sur
Israel Chile Egipto Polonia Malasia Italia Bolivia Turquía España Francia Líbano Panamá Cuba Reino Unido Singapur Japón Arabia Saudita Vietnam El Salvador Rumania
Sudáfrica Antillas Neerlandesas Qatar Nicaragua Jamaica República Dominicana Portugal Grecia Barbados Belice Bulgaria Filipinas Países Bajos India Marruecos Uruguay Tailandia Trinidad y Tobago
NUESTRAS INSTALACIONES
México Estados Unidos Alemania China Polonia Canadá Colombia Brasil Guatemala Ecuador Costa Rica Perú Venezuela
DESTINOS PRINCIPALES DE NUESTROS PRODUCTOS
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• I
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Datos Financieros SobresalientesVitro, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasDatos financieros sobresalientes(Cifras en millones de pesos bajo IFRS, excepciones indicadas; las cantidades en dólares figuran en millones de dólares nominales).
31 de diciembre de
Dólares (1) % $ Ps (2) %
2016 2015 variación (3) 2016 2015 variación (3)
Estado de ResultadosVentas netas consolidadas $ 1,051 $ 882 19.2 $ 19,840 $ 14,127 40.4
Nacionales 606 598 1.4 11,344 9,588 18.3
Exportación 272 259 5.0 5,070 4,145 22.3
Subsidiarias en el extranjero 173 25 596.0 3,426 394 769.1
Utilidad antes de otros (UAFIR) 201 141 42.7 3,779 2,263 67
Utilidad neta 189 1,445 3,566 24,188
Utilidad neta mayoritaria 192 1,411 3,618 23,600
Utilidad neta mayoritaria por acción (4)
0.40 2.92 7.49 48.85
UAFIR Flujo (5) 259 193 34.7 4,890 3,090 58.3
Balance GeneralActivo total 2,203 1,606 37.0 45,431 27,732 63.8
Pasivo total 1,005 439 128.4 20,715 7,588 173.0
Capital contable total 1,199 1,167 2.6 24,716 20,144 22.7
Capital contable mayoritario 1,198 1,083 10.5 24,698 18,692 32.1
Indicadores Financieros
Deuda / UAFIR Flujo (veces) 2.0 0.0 2.2 0.0
Deuda Neta (7) / UAFIR Flujo (veces) 1.1 (2.1) 1.2 (2.3)
Cobertura de intereses (veces) (UAFIR Flujo / total gasto financiero neto)
22.9 2.2 21.6 2.2
Margen UAFIR (%) 19.1 16.0 19.0 16.0
Margen UAFIR Flujo (%) 24.7 21.8 24.6 21.9
Número de personal 11,407 10,744 6.2 11,407 10,744 6.2
Inversiones en activo fijo (6) 127 85 49.3 2,154 1,373 56.9
(1) Las cifras reportadas en dólares nominales, se obtienen dividiendo los pesos nominales de cada mes entre el tipo de cambio al fin de ese mismo mes.(2) La información financiera es presentada en pesos nominales.(3) Variación de 2015 a 2016.(4) Con base al promedio ponderado de acciones en circulación.(5) UAFIR Flujo = utilidad de operación antes de otros más depreciación, amortización y reservas de obligaciones laborales al retiro.(6) Representa las inversiones en activo fijo realizadas durante el ejercicio, por lo que difiere de las inversiones presentadas en el flujo de efectivo.(7) Deuda neta de efectivo y equivalentes.
Las cifras financieras se presentan bajo NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera o IFRS por sus siglas en inglés).
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919 881 836 882
1,0511,200
1,000
800
600
400
200
02012 2013 2014 2015 2016
VENTAS NETAS CONSOLIDADAS (Millones de Dólares)
Dól
ares
12,075 11,329 11,145
14,127
19,840
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
02012 2013 2014 2015 2016
VENTAS NETAS CONSOLIDADAS (Millones de Pesos)
Peso
s
vitro
10
153 155134
193
259300
250
150
200
100
50
02012 2013 2014 2015 2016
FLUJO DE OPERACIÓN CONSOLIDADO (uafir flujo) (Millones de Dólares)
80 8760
141
201
250
200
150
100
50
02012 2013 2014 2015 2016
UTILIDAD DE OPERACIÓN CONSOLIDADA (Millones de Dólares)
2,010 1,994 1,775
3,090
4,8906,000
5,000
3,000
4,000
2,000
1,000
02012 2013 2014 2015 2016
FLUJO DE OPERACIÓN CONSOLIDADO (uafir flujo) (Millones de Pesos)
1,056 1,126770
2,263
3,779
3,000
3,500
4,000
2,500
1,500
2,000
1,000
500
02012 2013 2014 2015 2016
UTILIDAD DE OPERACIÓN CONSOLIDADA (Millones de Pesos)
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Mensaje del Presidente del Consejo de AdministraciónEstimados accionistas:
El año 2016, fue un período que presentó condiciones macroeconó-micas retadoras, especialmente en algunas regiones en las que par-ticipamos, sin embargo, a pesar de estos escenarios, la cotización accionaria de nuestra Compañía reflejó resultados positivos logrando un rendimiento de 19 por ciento en promedio, durante el año.
Tras varios años de aplicar estrategias financieras y operativas para posicionar a Vitro como una compañía fortalecida, me satisface comunicarles que hemos sentado las bases para llevar a Vitro hacia un futuro sólido, con crecimientos orgánicos bien definidos y nue-vas adquisiciones que nos permitirán cumplir con nuestro objetivo de generar valor para ustedes y todos nuestros grupos de interés.
Durante el segundo semestre del año anterior, Vitro anunció la firma de un contrato para comprar los activos del negocio de vidrio plano de PPG. El 21 de septiembre de 2016, en Asamblea General Ordi-naria de Accionistas, se aprobó la adquisición del negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio de PPG por US$755 millones menos la deuda existente al cierre de la compraventa y, en su caso realizando los ajustes habituales en este tipo de transacciones.
En esta Asamblea también se aprobó la obtención de financia-miento bancario para pagar parte del precio de la operación, ya que el resto fue cubierto con recursos disponibles en caja producto de la desinversión que realizamos del negocio de Envases para Bebidas y
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Alimentos en 2015; esto nos permite continuar con un balance sano una vez efectuadas las transacciones.
El contrato de crédito fue celebrado por Vitro Flat Glass, LLC, sub-sidiaria de Vitro en Estados Unidos en calidad de acreditada y por Vitro en calidad de obligado solidario y avalista con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa, por un monto de US$500 millones con vencimiento a siete años.
Por otra parte, el 19 de diciembre de 2016, Vitro anunció la firma de un contrato definitivo para adquirir el negocio de vidrio automotriz para equipo original de Pittsburgh Glass Works (PGW), propiedad de LKQ Corporation, por un monto de US$310 millones.
Para el financiamiento de esta negociación se destinaron US$80 millones provenientes de recursos propios y US$230 millones de fondos de un crédito otorgado por BBVA Bancomer, el cual se firmó simultáneamente con este acuerdo.
Haber obtenido los dos créditos con la banca comercial demues-tran la confianza y certidumbre de la banca en las decisiones que la administración ha tomado.
El objetivo de mantener un balance sólido sigue vigente, el apalan-camiento de Vitro proforma después de haber llevado a cabo las dos operaciones es de 1.7 veces deuda/UAFIR Flujo y de 1.3 Deuda Neta de caja / UAFIR Flujo, nuestros esfuerzos estarán enfocados en lograr sinergias con las dos adquisiciones recientes de forma tal que coadyuven a generar el flujo necesario para mantener el apa-lancamiento en niveles óptimos.
PANORAMA GENERALLas condiciones macroeconómicas fueron poco favorables para varias industrias en el ámbito mundial, algunas de ellas a las que
Vitro atiende con sus productos y servicios. La cautela que mostra-ron los sectores industriales al momento de hacer inversiones y pla-near su producción, trajo consigo decrecimiento significativo.
A nivel local, el crecimiento fue débil, los pronósticos que las insti-tuciones oficiales y analistas económicos habían emitido quedaron por encima de los hechos, en el transcurso de 2016 hubo que rea-lizar algunos ajustes a la baja, provocados por factores que afec-taron no solo a México, sino al mundo en general. En México el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) cerró en 2.3 por ciento de acuerdo al Banco de Información Económica del Instituto Nacio-nal de Geografía y Estadística (INEGI), contra 3.6 por ciento que se había pronosticado al inicio del período.
El precio internacional del petróleo continuó inestable manteniéndose a la baja en la mayoría de las veces aunado a la sobreproducción.
En paralelo, la depreciación del peso mexicano frente al dólar estadounidense, que al cierre de 2016 alcanzó 19.5 por ciento, fue otro de los factores que afectó la economía de nuestro país y de otros países de Latinoamérica con los que tenemos activida-des comerciales.
ESTRATEGIAS CLARAS PARA UN FUTURO SÓLIDO
Aun cuando en 2016 prevaleció un ambiente económico muy com-plejo tanto a nivel local como a nivel internacional, las decisiones que en la Compañía hemos tomado durante los últimos años, han mar-cado la pauta para soportar nuestro crecimiento sobre bases firmes y ofrecer a ustedes la certidumbre de que vamos por un futuro sólido.
El análisis del dinámico comportamiento que durante los últimos tiempos han mostrado los mercados de las industrias de la cons-trucción y automotriz, dos de los ramos en los que participamos
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activamente con nuestros productos y servicios, sustenta las deci-siones de inversión que durante 2016 tomamos para el crecimiento y rentabilidad de la Compañía.
Mediante la adquisición del negocio de Vidrio Plano y de Recubri-mientos de Vidrio de PPG, así como con nuestra historia, sumamos más de 200 años de experiencia en la producción de vidrio. La rele-vancia de esta operación comenzó a reflejarse en los resultados de la empresa en el último trimestre de 2016 con lo cual refrendamos el compromiso con nuestros accionistas y demás grupos de interés de crear valor.
Lo anterior, posiciona a Vitro en el mercado de vidrio arquitectó-nico como líder en Norteamérica, no solo en capacidad y ventas, sino también en el rubro de investigación y desarrollo tecnológico en esta materia.
Asimismo, la adquisición del negocio de vidrio automotriz para equipo original de Pittsburgh Glass Works (PGW), así como los cre-cimientos orgánicos, nos permitirán continuar fortaleciendo nuestra posición financiera y operativa.
Cabe destacar que los resultados positivos obtenidos son claro indi-cador de que las estrategias implementadas han sido las correc-tas, la administración de Vitro ha instituido acertados programas de control de gastos y costos que contrarrestan los efectos de factores externos que pudieran impactar su desempeño.
DESARROLLO SUSTENTABLE
Desde sus orígenes, todas las acciones de Vitro han estado enca-minadas a lograr equilibrio pleno entre la generación de valor eco-nómico y el bienestar de los grupos de interés, es por ello que el Desarrollo Sustentable es una más de sus prioridades.
En 2016, Vitro sumó nueve años consecutivos en recibir el distintivo de Empresa Socialmente Responsable que otorga el Centro Mexi-cano para la Filantropía (Cemefi); además, también fue reconocido
como una de las mejores empresas para trabajar ya que ejecuta programas y prácticas que promueven el respeto, credibilidad, con-fianza y compañerismo.
Del mismo modo, la Compañía realiza de forma continua actividades sociales, culturales, deportivas, educativas y de conservación del medio ambiente, en las que sus colaboradores, familiares y comuni-dad en general participan estrechamente.
GOBIERNO CORPORATIVO
Vitro se adhiere en su totalidad a la legislación que compete al buen desempeño de un negocio sustentable y mantiene total apego a los más altos estándares de gobierno corporativo e incluso se ocupa de exceder el cumplimiento que exigen las normas establecidas.
En 2016, el Consejo de Administración estuvo conformado por 12 miembros de los cuales 42 por ciento son independientes, porcen-taje superior al exigido por las leyes mexicanas.
Entre una de las funciones principales del Consejo de Administra-ción de Vitro está la de instaurar estrategias, políticas y lineamien-tos para la conducción de los negocios y de las personas morales que controla, así como el seguimiento de su labor con la vigilancia de su gestión, manejo y ejecución.
Desde hace 12 años, Vitro estableció el Código de Conducta de Negocios y Ética Empresarial que es una herramienta de control y vigilancia del actuar de la empresa y sus integrantes para asegurar que todas las decisiones se den dentro de un marco de transparen-cia y ética empresarial cuidando que no se quebrante la ley ni las políticas internas de la empresa.
En apoyo a esto, la Compañía se sirve del Sistema de Denuncias Anónimas (SDA), sistema en el que se pueden reportar anónima-mente irregularidades que algún colaborador, proveedor y/o cliente cometa en desacato de las políticas y procedimientos vigentes.
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PERSPECTIVA PARA 2017
El panorama mundial para 2017, en particular para Latinoamérica, continúa siendo desafiante, las expectativas son que el crecimiento será moderado o permanecerá igual que el año anterior.
En México también existe incertidumbre, aunque algunos analistas sostienen que, si la tendencia del consumo interno sigue creciendo como en 2016 y la recuperación industrial de Estados Unidos se man-tiene, y siempre y cuando las políticas comerciales de Estados Unidos no cambien de manera drástica el quehacer económico, nuestro país podría experimentar un crecimiento entre 1.5 y 2 por ciento.
No obstante, estamos preparados para hacer frente a los nuevos desafíos, hoy nos encontramos en excelente posición, somos un Vitro más fuerte financiera y operativamente hablando.
Hacia adelante, el objetivo se centra en llevar a ejecución los pro-yectos y negocios que hemos concretado así como obtener las sinergias que de ellos se espera, continuaremos siendo proactivos
Atentamente,
Adrián Sada González Presidente del Consejo de Administración
14 de marzo de 2017
Los resultados positivos obtenidos, son claro indicador de que las estrategias implementadas han sido las correctas.
para encontrar nuevos mercados de exportación, pueden ustedes estar seguros de que estamos decididos a mantener a Vitro hacia un futuro sólido.
Estimados accionistas, en nombre del Consejo de Administración, vaya nuestro agradecimiento por su confianza y apoyo; hacemos patente el compromiso de seguir el rumbo que nos hemos trazado hacia la rentabilidad y la creación de valor para todos nuestros gru-pos de interés.
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Mensaje del Director General Ejecutivo
Estimados accionistas:
Me enorgullece informarles que 2016 fue un excelente año para Vitro, en el que, a pesar de un entorno difícil con mercados volátiles e incertidumbre en muchas áreas, nuestra empresa logró una gran expansión y transformación.
Una vez más crecimos en UAFIR Flujo reportando US$259 millones, que representan un incremento de 34.7 por ciento comparado con-tra los US$193 millones de 2015; este es el séptimo año consecu-tivo que la estrategia que hemos diseñado para la Compañía arroja resultados positivos.
Nuestras acciones están encaminadas a cumplir con el objetivo de alcanzar una dimensión en valor de ventas, generación de flujo y valor de capitalización mayor a la que teníamos antes de vender el negocio de Envases de vidrio para Bebidas y Alimentos.
Superamos las condiciones desafiantes que prevalecieron durante el año pasado, las que significaron retos externos tales como la con-tinuación en la inestabilidad en el precio internacional del petróleo y una depreciación de 19.5 por ciento del peso mexicano frente al dólar estadounidense, entre otros factores.
En el segundo semestre de 2015 iniciamos el proceso de transfor-mación; al desinvertir el negocio de Envases de vidrio para Bebidas y Alimentos, la Compañía alcanzó una situación financiera libre de deuda y lista para crecer y retomar su posición de liderazgo.
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La flexibilidad financiera alcanzada con esta operación nos faci-litó emprender nuevos proyectos de crecimiento orgánico como la nueva planta de Cloruro de Calcio, iniciar en el mercado automotriz la construcción de una línea automatizada para procesos de curvado que va dirigida a abastecer el sector de equipo original, así como el plan de expansión para el mercado de repuesto con una nueva planta 100 por ciento dedicada a este mercado.
Adicionalmente, se llevó a cabo la firma de acuerdos definitivos para la compra de dos negocios que fortalecerán aún más a Vitro poniéndolo en una posición de liderazgo en mercados clave. La inte-gración de ambos negocios son logros operativos que nos permi-tirán seguir consolidándonos y creciendo sobre las bases que nos enfilarán hacia un futuro sólido.
El 1 de octubre de 2016, la Compañía concretó de manera exitosa la compra del negocio de Vidrio Plano y Recubrimientos de Vidrio de PPG Industries, Inc. (PPG), compañía estadounidense con más de 130 años de trayectoria en la fabricación y procesamiento de vidrio arquitectónico y con un liderazgo mundial en investigación y desa-rrollo de nuevos productos.
La operación cuyo monto fue de US$755 millones menos la deuda existente al cierre de la compraventa y, en su caso reali-zando los ajustes habituales en este tipo de transacciones, incluyó cuatro plantas productivas que suman cinco hornos de flotado y cuatro líneas de deposición de capas MSVD (Magnetron Sputtering Vapor Deposition) en Estados Unidos, un Centro de Investigación de Vidrio Plano, y cuatro centros de procesamiento de vidrio en Canadá.
La adquisición del negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio de PPG convertirá a la Compañía en uno de los líderes tecno-lógicos mundiales en la industria de vidrio plano y le permitirá par-ticipar con liderazgo en el mercado de Estados Unidos y Canadá, de forma particular en el segmento de productos de alta tecnología de capas de control solar.
La incorporación de este negocio, viene a enriquecer la amplia gama de productos de valor agregado en vidrio arquitectónico, ade-más, el centro de investigación y desarrollo tecnológico dará venta-jas competitivas a Vitro en este sector.
Al mismo tiempo, Vitro informó de la expansión de su capacidad en recubrimientos con la construcción de un nuevo equipo de recu-brimiento coater de gran escala, que será construido en una de las locaciones del negocio recién integrado. Los equipos para aplica-ción de recubrimientos se utilizan para producir vidrio de alto ren-dimiento y de alta eficiencia energética de baja emisividad (Low-E).
En diciembre de 2016, Vitro anunció la firma de un contrato defini-tivo para adquirir el negocio de vidrio automotriz para equipo origi-nal de Pittsburgh Glass Works (PGW), propiedad de LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ), por un monto de US$310 millones.
Los activos destinados a la distribución de vidrio automotriz para el mercado de repuesto, no fueron parte de la transacción, estos siguen perteneciendo a LKQ Corporation.
Tras haber obtenido las autorizaciones correspondientes, el 1 de marzo del presente año, se concretó la transacción, hecho que fue informado oportunamente a los mercados financieros.
Con esta compra, Vitro adquiere siete plantas de manufactura de vidrio automotriz y dos plantas satélites, además de una planta con dos hornos de vidrio flotado en Estados Unidos, una planta de vidrio automotriz en Polonia, y participación en dos co - inversiones (joint ventures) ubicadas en México y China.
Para contrarrestar el efecto de las variables fuera de nuestro con-trol, en Vitro nos enfocamos en sacar adelante la operación del día a día, así como en dar seguimiento a los proyectos de crecimiento orgánico anunciados en el reporte 2015.
En noviembre de 2016 se terminó la ampliación de la planta de Clo-ruro de Calcio en Industria del Álcali; por otra parte, a partir de la primera semana de diciembre se concluyó la ampliación de capaci-dad del horno de vidrio flotado en Mexicali, Baja California.
Asimismo, la nueva línea de espejo de Vidrio y Cristal arrancó ope-raciones en mayo de 2016, adicionalmente se duplicó la capacidad para producción de moldes en Fabricación de Máquinas, el negocio de moldes, maquinaria y equipos.
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A pesar de los retos externos que enfrentamos como el débil creci-miento económico en México e incluso la desaceleración en otras regiones donde la Compañía tiene presencia; las ventas conso-lidadas de Vitro fueron de US$1,051 millones año contra año, lo que representó un aumento de 19.2 por ciento en comparación con 2015; mientras que medidas en pesos mexicanos el incremento fue de 40.4 por ciento, con un total de MXN$19,840 millones.
Entre los factores que coadyuvaron a estos resultados, están: mayo-res ventas en el segmento de la construcción y una mejor mezcla de productos, incremento en las ventas en el mercado de repuesto nacional, fuerte crecimiento en envases para cosméticos, así como en el mercado de envases farmacéuticos y en el negocio de mol-des, maquinaria y equipos. También ayudaron a dicho crecimiento las ventas en el último trimestre del negocio adquirido en Estados Unidos y Canadá.
Los programas de optimización de recursos, reducción de costos y gastos, las mejoras en la productividad en todas las empresas y las estrategias comerciales implementadas, compensaron en cierto modo el efecto de los desafíos en algunos mercados.
Los logros de 2016 son un ejemplo claro del compromiso que hemos hecho con la Misión de Vitro de ofrecer las mejores soluciones de productos y servicios de la manera más eficiente para las industrias en las que participa, con el objetivo de crear valor para sus clientes, accionistas, empleados, proveedores y comunidades en donde opera.
FORTALEZA OPERATIVA PARA UN FUTURO SÓLIDO
La fortaleza operativa de Vitro se ha consolidado gracias al apego irrestricto al objetivo de convertirnos en la mejor opción para nues-tros grupos de interés; el compromiso de los colaboradores y equipo directivo, es uno: persistir firmes hacia un futuro con crecimiento sólido y rentable.
Los resultados obtenidos durante los últimos siete años han sido evidencia tangible para que la comunidad financiera, los clientes y proveedores, tengan la confianza que nuestro plan de negocios busca la sustentabilidad en todos los ámbitos.
El comportamiento del mercado de la construcción en 2016, bene-fició de forma positiva a Vidrio Plano. La reparación del horno VF1 en 2015, aumentó la eficiencia en producción de vidrio flotado lo que nos permitió incrementar nuestra capacidad y atender oportu-namente a nuestros clientes durante 2016.
La tendencia a utilizar al vidrio arquitectónico como material de diseño y el creciente interés por utilizar productos de baja emisivi-dad, nos favorece tanto en precio como volumen, cada vez el seg-mento arquitectónico se vuelve más exigente y sofisticado, y busca productos especializados, y de mayor tamaño, características con las que podemos cumplir gracias a la tecnología de vanguardia con la que contamos y en la que seguimos invirtiendo.
Hoy, la Compañía está encaminada hacia el crecimiento rentable y sostenido, con fundamentos que ofrecen un futuro sólido.
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Con la actualización y ampliación del horno en la planta de Mexicali, Baja California, la capacidad del horno se aumentó en aproximada-mente 35 por ciento, lo que nos permitirá incrementar la productivi-dad y continuar ofreciendo productos de calidad.
Cabe mencionar que la reparación del horno de Mexicali, Baja Cali-fornia, se efectuó dentro de un plan que se cumplió sin afectar el abasto a los clientes.
El negocio de vidrio automotriz tuvo muy buen año desde el punto de vista operativo, se cumplieron las metas de eficiencia y pro-ductividad gracias a ajustes oportunos de capacidad con base a la demanda que se fue proyectando a través de 2016.
Por su parte, el negocio de químicos, aunque concluyó la amplia-ción de la planta de Cloruro de Calcio, el comportamiento del mer-cado no fue el esperado, ya que se vio afectado principalmente, por la temporada invernal moderada en Estados Unidos, reduciendo la demanda de los productos para el deshielo de carreteras y cami-nos, y a la caída en el precio del petróleo lo que ha hecho que las inversiones en nuevos pozos se mantenga baja limitando también la demanda de productos destinados a la perforación de pozos de petróleo y gas.
Para Envases el 2016 representó un buen año en el que se mejora-ron los indicadores de eficiencia en acabados, el de pack to melt y de rotura; además la calidad de los productos una vez más excedió las expectativas de los clientes obteniendo varios reconocimientos.
Para Fabricación de Máquinas (FAMA), el negocio de moldes, maquinaria y equipos, 2016 fue un año de retos, al ser el primer año que estuvo desligado operativamente del negocio de Envases de
vidrio para Bebidas y Alimentos, la empresa redobló esfuerzos para enfrentar los desafíos que implica el entrar en un proceso de auto-nomía, llevando a cabo inversiones para modernizar y ampliar capa-cidad en su negocio de moldes, las cuales serán terminadas durante el primer semestre del 2017, logrando alcanzar buenos resultados.
ESTRATEGIAS QUE DAN RESULTADOS
No obstante, el escenario económico nada favorecedor del período que reportamos, las estrategias llevadas a cabo por la Compañía permitieron aminorar el impacto sobre los resultados.
La unidad de negocios de Vidrio Plano que incluye los negocios de: Vidrio Arquitectónico, Vitro Automotriz que sirve al segmento de vidrio para equipo original y mercado de repuesto e Industria del Álcali que abastece el sector de químicos y de materias primas, reflejó un excelente desempeño financiero.
Las ventas totales consolidadas de Vidrio Plano fueron de US$802 millones, superando en 19.3 por ciento los US$672 millones regis-trados en 2015. El UAFIR Flujo de Vidrio Plano cerró en US$205 millones cifra mayor en 41 por ciento contra los US$145 millones en 2015, que tuvo un impulso importante por la incorporación del nego-cio de Vidrio Plano y Recubrimientos de Vidrio de PPG.
El dinamismo del sector de la construcción y remodelación tanto en México como en Estados Unidos, además de una mejor mez-cla de productos, excelente desempeño en exportaciones, nuevas plataformas del sector automotriz y un crecimiento importante en volumen en el mercado de repuesto automotriz nacional, fueron componentes que apoyaron estos resultados, aunado a las ventas del negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio adquirido a PPG, hoy Vitro Arquitectónico.
UAFIR Flujo
millonesrepresentan un
incremento de 34.7% comparado contra 2015
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Durante el primer semestre los menores precios de la energía eléc-trica y el precio estable del gas natural, así como las iniciativas continuas de reducción de costos y gastos en Vidrio Plano, com-pensaron gradualmente el desempeño del negocio de químicos que fue impactado por una temporada invernal moderada en Estados Unidos y un ambiente desafiante por los precios internacionales del petróleo.
En paralelo, las ventas totales consolidadas de Envases que incluye los negocios de Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos (CFT) y Fabricación de Máquinas, fueron de US$240 millones, lo que sig-nificó un crecimiento de 16.7 por ciento comparado con los US$205 millones alcanzados en 2015. El UAFIR Flujo de Envases cerró en US$59 millones comparados con los US$52 millones de 2015, un aumento de 13 por ciento.
El crecimiento en la demanda en envases para cosméticos y fragan-cias en el mercado de Estados Unidos, mayores ventas en la indus-tria farmacéutica nacional, un incremento en las ventas del negocio de moldes, maquinaria y equipos, y los programas de reducción de costos y gastos y las mejoras en eficiencias, fueron los factores clave en el logro de estos resultados.
Entre las estrategias que FAMA implementó en 2016 están las de diversificar su cartera de clientes tanto geográficamente como en servicios, abriendo las opciones de: Moldes y Materiales, Maquinaria y Equipos, Servicios de Ingeniería, Equipos Especiales y Automatización.
COMPROMISO SUSTENTABLE
La permanencia y trascendencia de Vitro por más de un siglo deno-tan el genuino compromiso que tiene como una compañía respon-sable y comprometida en generar bienestar no solo económico y financiero, sino que también busca el beneficio integral de todos y cada uno de los grupos de interés que la conforman.
Suman ya nueve años consecutivos que la Compañía recibe el dis-tintivo como Empresa Socialmente Responsable (ESR) que otorga el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi), organismo que se encarga de validar que las empresas distinguidas cumplan con cinco indicadores: gestión de la responsabilidad social, calidad de vida en la empresa, ética empresarial, vinculación con la comunidad y preservación del medio ambiente.
En línea con lo anterior, Vitro fue premiado por sexta ocasión como Súper Empresa 2016, reconocimiento que entrega la revista Expan-sión a aquellas organizaciones que cuentan con los elementos necesarios para influir de manera positiva en la cultura y clima orga-nizacional. La evaluación realizada por Top Companies, se aplica a colaboradores seleccionados de forma aleatoria para que califiquen la empresa.
En materia de salud, adicional a los programas obligatorios, Vitro perió-dicamente realiza campañas de salud para prevención y detección de enfermedades. Un ejemplo es la campaña de prevención contra el cán-cer de mama que se lleva a cabo en el mes de octubre, dentro de la cual se realizan pláticas informativas y exámenes médicos en nuestros cen-tros de trabajo. Otro ejemplo relevante de estas iniciativas es el pro-grama Wellness que promueve el bienestar que asegura el desarrollo físico, emocional y cognitivo de los colaboradores.
La calidad y mejora continua en sus procesos y productos son otras de las ocupaciones de la Compañía, prueba de ello son los reconoci-mientos y certificaciones que clientes y organismos gubernamenta-les y privados otorgan año con año a sus empresas.
En la sección de Desarrollo Sustentable de este informe encontrarán mayor detalle de los programas de reforestación, cuidado y protec-ción del medio ambiente, educativos, sociales, deportivos y culturales que ofrecemos a nuestros colaboradores, sus familias y la comuni-dad en general.
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CRECIMIENTO SOBRE BASES SÓLIDAS
Las acciones y decisiones que hemos tomado los últimos años nos han situado en una extraordinaria condición financiera y operativa, hoy Vitro es una compañía encaminada hacia el crecimiento renta-ble y sostenido, con fundamentos que ofrecen un futuro sólido apro-vechando las oportunidades y sinergias que se presentan.
Las expectativas para la economía mexicana y otros países de Lati-noamérica en los que participamos siguen siendo moderadas, los especialistas financieros prevén que 2017 será aún más complejo que 2016.
En Vitro estamos conscientes de este panorama, sin embargo, somos una empresa que constantemente busca otros mercados de exporta-ción y nuevos nichos de acción para compensar la falta de crecimiento en las regiones que muestran economías débiles o en recesión.
Nuestra perspectiva para 2017 y hacia adelante, se sustentará en la posición sólida que hemos venido desarrollando, las adquisiciones de los negocios de vidrio arquitectónico y de vidrio automotriz nos permi-tirán capitalizar las oportunidades de crecimiento en Estados Unidos y Canadá, mercados en los que los últimos años no teníamos presen-cia significativa.
Si bien es cierto que el nivel de apalancamiento se incrementó, es importante mencionar que la razón Deuda neta de caja / UAFIR Flujo proforma una vez concretadas ambas transacciones, será de 1.3 veces, siendo esta una palanca bastante baja para nues-tra industria.
Por otra parte también es importante destacar que, a través de las dos nuevas empresas, los ingresos de Vitro con producción en Esta-dos Unidos se estima que serán de 60 por ciento y la suma de todos los ingresos dolarizados podrían representar cerca del 80 por ciento de las ventas de Vitro, lo que permitirá cubrir de forma ordenada la deuda, sin afectar la situación financiera de la Compañía.
Como parte de su proceso de planeación, el Comité Directivo de la Compañía año con año se encarga de buscar e identificar nuevos proyectos de reducción de costos y optimización de recursos, por lo que esta es otra de nuestras fortalezas para mantenernos firmes en el rumbo de crecimiento que llevamos.
En relación a los crecimientos orgánicos actualmente en proceso, habremos de aprovechar las coyunturas que estos brindarán en vías de fortalecer nuestras ventajas competitivas y ofrecer mayor valor para los accionistas, nos aseguraremos que los dos negocios recién adquiridos produzcan los resultados esperados de acuerdo al plan estratégico que nos planteamos.
Estimados accionistas, estar donde estamos no solo es fruto del plan de negocios que nos hemos trazado, ni del esfuerzo y com-promiso de cada uno de los 11,407 colaboradores que hoy integran Vitro en más de 13 países en el mundo; esta posición es gracias a la confianza y apoyo que nos han brindado a lo largo de este proceso, ratificamos nuestro compromiso de cumplir con el objetivo de gene-rar mayor valor para ustedes.
Agradecemos a clientes, proveedores, colaboradores, a todos los grupos de interés y en especial a ustedes estimados accionistas por creer y apoyar a Vitro para alcanzar las metas establecidas, cuenten con nuestro empeño para seguir avanzando hacia un futuro sólido.
Atentamente,
Adrián Sada Cueva Director General Ejecutivo
14 de marzo de 2017
Nos aseguraremos que los dos negocios adquiridos produzcan los resultados esperados de acuerdo nuestro plan estratégico.
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Consejo de AdministraciónADRIÁN SADA GONZÁLEZ (1944) Miembro desde 1984 Presidente del Consejo de Administración Presidente del Comité de Presidencia Miembro de los Consejos de Administración de ALFA, Cydsa, Consejo Mexicano de Negocios (CMDN) y Grupo de Industriales de Nuevo León.
ÁLVARO FERNÁNDEZ GARZA (1968) Miembro desde 2011Director General de ALFA y Miembro de los Consejos de Administración de ALFA, Cydsa, y Grupo Aeroportuario del Pacífico, del Comité Ejecutivo de la Universidad de Monterrey, del Museo de Arte Contemporáneo de Monterrey (MARCO), Consejo Latinoamericano de Georgetown, Axtel, Nemak y Alpek.
TOMÁS GONZÁLEZ SADA (1943) Miembro desde 1980 Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo de Cydsa; Vicepresidente del Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO); Cónsul General Honorario de Japón en Monterrey, México. Miembro del Consejo Regional del Banco de México, del Consejo Mexicano de Negocios, del Grupo de Empresarios de Nuevo León y del Consejo de Cáritas de Monterrey, A.C.; Tesorero de la Fundación Martínez Sada.
MARIO LABORÍN GÓMEZ (1952) Miembro desde 2010 Presidente de ABC Holding y ABC Capital, Director General de Bancomext (2006-2008), Director General de Nacional Financiera (2000-2008), Director General de Bancomer y Presidente de la Casa de Bolsa (1991-2000) y Presidente Fundador de MexDer (1998-2000), así como Co-Fundador y Director General de Grupo Vector (1986-1990). Se ha desempeñado como Miembro de los Consejos de Administración de TV Azteca, Cervecería Cuauhtémoc, Transportación Marítima Mexicana, Bancomer, Bolsa Mexicana de Valores, MexDer, Indeval, Xignux, Megacable, Cydsa, Astrum México, Banco de México Nuevo León y Gruma.
RICARDO GUAJARDO TOUCHÉ (1948) Miembro desde 2013 Presidente del Consejo de Administración de Solfi y Miembro de los Consejos de Administración de BBVA Bancomer, Valores de Monterrey, Bimbo, Liverpool, ALFA, Grupo Aeroportuario del Sureste, Coppel y Coca-Cola FEMSA. Fue Miembro del Comité Consultivo Internacional del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Se ha desempeñado en diversos puestos ejecutivos en empresas como BBVA Bancomer, Valores de Monterrey, FEMSA y Grupo AXA.
RICARDO MARTÍN BRINGAS (1960) Miembro desde 2007 Presidente del Comité de Prácticas SocietariasDirector General y Vicepresidente del Consejo de Administración de Organización Soriana. Miembro de los Consejos de Administración de Teléfonos de México, Grupo Financiero Banamex, MADISA, Consejo Mexicano de Negocios (CMN), Grupo de Empresarios de Nuevo León y Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD). Presidente del Patronato del Hospital Regional Materno Infantil.
DAVID MARTÍNEZ GUZMÁN (1957) Miembro desde 2013 Presidente y Consejero Especial de Fintech Advisory, Inc. y miembro de los Consejos de Administración de ALFA, Sabadell Banc y CEMEX.
GUILLERMO ORTIZ MARTÍNEZ (1948) Miembro desde 2010 Presidente de BTG Pactual Casa de Bolsa México, Fundación Per Jacobsson, y fundador de Guillermo Ortiz y Asociados. Fue Presidente del Consejo Asesor (2015) y del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte (2011–2014). Miembro del Grupo de los Treinta y de los Consejos de Administración de Bombardier, Grupo Aeroportuario del Sureste, Mexichem, Grupo Comercial Chedraui, Weatherford International LTD y miembro del Consejo Internacional de Zurich Insurance Group. Se ha desempeñado como Presidente del Consejo de Administración del Banco de Pagos Internacionales (2009), Gobernador del Banco de México (1998-2009) y Secretario de Hacienda y Crédito Público (1994-1997). Fue Presidente del Panel Externo de Revisión de la Gestión de Administración de Riesgos del Fondo Monetario Internacional (2010 -2011) y Director Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (1984-1988).
JAIME RICO GARZA (1957) Miembro desde 2008 Director y Presidente de los Consejos de Vitro Europa y Vitro Global, así como Miembro del Consejo de Administración de Vitro Cristalglass y Director de Vitro Cristalglass (2007-2012).
ADRIÁN SADA CUEVA (1975) Miembro desde 2010 Director General Ejecutivo Miembro de los Consejos de Administración de Empresas Comegua, Club Industrial de Monterrey, Grupo Financiero Banorte, Banco Mercantil del Norte, Universidad de Monterrey, Nemak y Minera Autlán. Miembro del Consejo Directivo de la Cámara de la Industria de Transformación (CAINTRA) Nuevo León.
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COMITÉ DE AUDITORÍAPresidente: Joaquín Vargas Guajardo *Guillermo Ortiz Martínez *Jaime Serra Puche *Jonathan Davis Arzac**Secretario: Claudio L. Del Valle Cabello ***
Comités del Consejo de Administración* Consejero Independiente ** Experto Financiero no Miembro *** Secretario no Miembro
COMITÉ DE PRÁCTICAS SOCIETARIASPresidente: Ricardo Martín Bringas *Joaquín Vargas Guajardo*Guillermo Ortiz Martínez *Mario Martín Laborín Gómez*Secretario: Alejandro F. Sánchez Mújica***
COMITÉ DE PRESIDENCIAPresidente: Adrián Sada GonzálezAdrián Sada CuevaSecretario: Claudio L. Del Valle Cabello ***
JAIME SERRA PUCHE (1951) Miembro desde 1998 Presidente de SAI Consultores, fundador de Aklara (Subastas Electrónicas), Centro de Arbitraje de México (CAM) y NAFTA Fund de México (Fondo de Capital Privado). Miembro de los Consejos de Administración de Fondo México, Tenaris, Grupo Modelo y Alpek. Miembro del Patronato de la Universidad de Yale (1994-2001). Se desempeñó como funcionario del gobierno mexicano (1986-1994) como Subsecretario de Ingresos, Secretario de Comercio y Secretario de Hacienda. Comparte la Presidencia del Consejo del Presidente sobre Actividades Internacionales de la Universidad de Yale, además de ser Trustee de la Comisión Trilateral.
JOAQUÍN VARGAS GUAJARDO (1954) Miembro desde 2000 Presidente del Comité de AuditoríaPresidente del Consejo de Administración del Grupo MVS y Presidente del Consejo de Administración de Grupo CMR. Miembro de los Consejos de Administración de Grupo Financiero Santander, Grupo Costamex, El Universal, Grupo Aeroportuario del Pacífico y Médica Sur. Ha ocupado los cargos de Presidente del Consejo Directivo de la Cámara Nacional de la Industria de Radio y Televisión (2000-2001), Presidente de la Asociación Mexicana de Restaurantes (1985-1987) y Presidente de la Asociación de Directores de Cadenas de Restaurantes (1989).
***ALEJANDRO F. SÁNCHEZ MÚJICA (1954) Secretario del Consejo desde 2007 Ha sido Consejero de diversas empresas y asociaciones mexicanas y extranjeras, entre ellas Empresas Comegua y The University of Texas Lady Bird Johnson Wildflower Center. Actualmente es Senior Counsel de Thompson & Knight y miembro del Consejo de la Junta de Beneficencia Privada de Nuevo León. Fue Director General Jurídico de Vitro (2005-2013), Socio de Thompson & Knight (2003-2005), Director General Jurídico del Grupo Pulsar/Savia (1982-2003), Director General Jurídico de la División Petroquímica del Grupo Kuo (1975- 1981) y Gerente Jurídico del Indeval (1973-1975).
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Envases
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Los envases de Vitro están respaldados
por más de 100 años de experiencia.
Con tecnología de vanguardia, bajo
estrictos controles de calidad, seguridad
e higiene, el negocio de Envases crea
productos altamente sofisticados
y estéticos para la industria de cosméticos,
perfumes y artículos de tocador;
también atiende al segmento farmacéutico
y fabrica maquinaria, equipo y moldes
para la industria.
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Resumen 2016ENVASES, METAS ALCANZADAS
El 2016, fue un buen año para Envases comparado con 2015; gracias a las estrategias implementadas y al esfuerzo y empeño de todos los colaboradores, se alcanzaron las metas comerciales, operativas y administrativas, sobrepasando los desafíos que se presentaron a lo largo del período.
ENVASES PARA COSMÉTICOS, FRAGANCIAS Y FARMACÉUTICOS, CONVIRTIENDO RETOS EN OPORTUNIDADES
Los mercados de cosméticos y perfumería continúan con crecimien-tos bajos, los principales productores de la industria enfrentan retos importantes para crecer en ventas y en rentabilidad; y por ello, las empresas en este sector se están consolidando, lo que ha llevado a los clientes a implementar medidas de optimización de inventa-rios, reducir el tamaño de pedidos, realizar ajustes a los productos, haciéndolos más económicos e inclusive buscar otras fuentes de abasto con mejores condiciones.
A pesar de lo anterior, logramos sortear, de forma favorable, las condiciones adversas; por ejemplo, las variaciones en las econo-mías de los países en Latinoamérica, con fuerte devaluación de sus monedas frente al dólar estadounidense.
Para contrarrestar la situación, nos aseguramos de estar muy de cerca de nuestros clientes; se abrió un área comercial en Colom-bia para atender la región andina, en particular los países de Perú, Colombia y Ecuador, y se consolidó la operación comercial en Brasil, fortaleciendo nuestras ventas en 2016.
Adicionalmente, en el segmento de perfumería se tuvo buen desem-peño en los mercados de Europa y Norteamérica, dando pasos impor-tantes en el segmento “Prestigio” (caracterizado por envases que destacan por su diseño, sofisticación y valor agregado), del mismo modo, en México las ventas tanto de los sectores farmacéutico como de perfumería, se incrementaron en relación al año anterior.
En 2016, se concluyó la separación de la operación con la división de Envases para Bebidas y Alimentos, desinvertida en 2015. Se avanzó en la modificación de las instalaciones de la planta Cosmos, en Toluca, Estado de México; se realizó la ampliación del área de acabados, así como la capacidad de almacenaje y se habilitó el área social y deportiva para los colaboradores.
Aunado a esto, invertimos en equipos de inspección automatizada y en el mes de diciembre inició la reparación del Horno 3, el que estará a plena capacidad en 2017.
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FABRICACIÓN DE MÁQUINAS, TRANSFORMACIÓN QUE GENERA
El negocio de moldes, maquinaria y equipo, Fabricación de Máqui-nas (FAMA), tuvo un año retador ya que fue su primer año como cen-tro de utilidades independiente, mas, cabe decir que las acciones emprendidas dieron buenos resultados.
Durante el período anterior, FAMA estuvo prospectando clientes en México, Estados Unidos, Sudamérica y Europa, con el propósito de generar nuevos negocios; esta iniciativa trajo consigo que cerrara varias ventas en el segmento de automatización para el área auto-motriz, concretando la transacción de seis celdas de robots por un monto de US$650 mil.
También en el sector de maquinaria, refacciones y servicios de inge-niería, la empresa cerró ventas con dos nuevos clientes en México y logró entrar como prospecto con varios más.
ENVASES, CRECIMIENTO SOSTENIDO
Pese a la inestabilidad de los mercados y el escenario macroeconó-mico que prevalecieron en 2016, al cierre de año, Envases mejoró sus ventas 16.8 por ciento, con ventas totales consolidadas de US$240 millones contra US$205 millones en 2015.
Estas cifras se debieron a las estrategias implementadas, al exce-lente desempeño en el segmento de farmacéutico nacional, al incre-mento del sector perfumería en las ventas de exportación a Estados Unidos y Sudamérica, a una mejor mezcla de productos, a mayores ventas en el negocio de maquinaria y equipo y a los estrictos pro-gramas de reducción de costos y gastos; en 2016, Envases reportó UAFIR Flujo de US$59 millones comparado con US$52 millones en 2015, un crecimiento de 13 por ciento.
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Estrategias hacia un futuro sólidoPara hacer frente a los retos que se presentan, internamente nos encargamos de reconformar los sistemas y procedimientos, ade-cuándolos a las demandas y necesidades en cada sector. Nos hemos convertido en una empresa aún más flexible y competitiva, haciendo especial énfasis en la mejora continua, en la creatividad e innova-ción tanto de productos como de procesos y en el trabajo en equipo.
Los negocios que conforman la unidad de negocios de Envases, han diseñado y puesto en práctica diversas iniciativas que le permitirán mantenerse en el rumbo de la rentabilidad.
ENVASES PARA COSMÉTICOS, FRAGANCIAS Y FARMACÉUTICOS, ESTRATEGIAS QUE DAN RESULTADOS
Durante 2016, el negocio de Envases para Cosméticos, Fragancias y Farmacéuticos implementó estrategias que le permitieron alcanzar las metas planteadas.
Ante los retos, nos hemos convertido en una empresa aún
más flexible y competitiva, haciendo especial énfasis en
la mejora continua, en la creatividad e innovación tanto
de productos como de procesos y en el trabajo en equipo.
• Generación de volumen: Se logró crecer en ventas en todos los mercados respecto al 2015. El incremento en el sector far-macéutico a nivel nacional y las ventas de exportación a Esta-dos Unidos y Sudamérica en el sector perfumería, coadyuvaron a los resultados.
• Competitividad: Se mejoraron los índices de productividad en todas las áreas y se realizaron importantes proyectos de reduc-ción de costos y optimización de recursos. Entre algunos de los indicadores de eficiencia están: la reducción del índice de recla-maciones de clientes, la eficiencia en acabados, el pack to melt y la eficiencia real crecieron 4 por ciento respecto al 2015.
• Innovación: No solo se crearon novedosos acabados; adicio-nalmente se generaron nuevas molduras, productos y procesos que ofrecen diferenciación a los clientes. En 2016 se desarrolla-ron para todos los mercados, molduras y acabados con formas y decorados innovadores y se inició la relación de negocios con 10 nuevos clientes. La participación de ventas de nuevos produc-tos en el total de ventas del negocio fue arriba del 30 por ciento.
• Crecimiento geográfico: Para estar más cerca de los clientes y brindarles una mejor atención y servicio, se establecieron ope-raciones comerciales en Brasil y Colombia.
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FAMA, DIVERSIFICACIÓN PARA CRECER
Por su parte, FAMA definió seis estrategias en las que trabajó durante 2016 y continuará implementando en los próximos años con el objetivo de consolidar sus metas de rentabilidad y de desarrollar una visión más comercial.
• Estrategia comercial con enfoque en mercados actuales y potenciales.
• Transformar a FAMA de un centro de costos dentro del negocio de Envases a un centro de utilidades independiente.
• Crecimiento y diversificación, conformándose en cinco áreas: Moldes y Materiales, Maquinaria y Equipos, Servicios de Ingeniería, Equipos Especiales y Automatización.
• Estrategias de investigación y desarrollo para buscar la independencia tecnológica de terceros de todos los productos y servicios.
• Estrategia operativa para hacer más eficiente la operación, buscando la reducción de costos, mejorando la calidad y servicio a los clientes.
• Desarrollo de proveedores, para mejorar toda la cadena de suministros.
Calidad CertificadaEl compromiso del negocio de Envases por ofrecer la mayor calidad en sus productos y servicios, está sustentado en los reconocimien-tos y certificaciones que año con año recibe de parte de sus clien-tes y de organismos especializados en diferentes vertientes, estas distinciones son prueba evidente de que en Vitro el quehacer dia-rio se realiza bajo los más altos estándares de calidad y que está encaminado hacia un futuro sólido, comprometido con sus clientes y la industria.
En 2016, fuimos merecedores del Distintivo a la Excelencia como Mejor Proveedor por parte de la compañía peruana Belcorp que es cliente desde hace más de una década.
Asimismo, Avon México, que pertenece a una de las compañías de mayor prestigio a nivel internacional a favor de la belleza y el empoderamiento de la mujer, otorgó a Envases calificación Nivel de Excelencia.
Nos hicimos acreedores a la calificación Nivel de Excelencia durante la auditoría de Gelcaps, empresa farmacéutica con más de 40 años de trayectoria.
Del mismo modo, nos avalaron como Proveedores Certificados de Coty, compañía que se distingue en la manufactura de productos de belleza, con más de 100 años de historia, que de nuevo certificó nuestros procesos.
Así también, las empresas Revlon y Evenflo, nos reconocieron con su certificado de Calidad durante el período 2016.
Mas no solo los procesos y las instalaciones son certificados por los clientes; año con año, diversas asociaciones de envases y embala-jes a nivel internacional premian los productos fabricados por Vitro.
En 2016, la Asociación Mexicana de Envase y Embalaje (AMEE) que desde hace más de 30 años reconoce en materia de diseño, inno-vación y desarrollo a los envases y embalajes más destacados en México, distinguió 11 productos fabricados para distintos clientes: Kriska Liberdade 100 ml de Natura, Mulher Poesía 100 ml de Avon, Mysterious Orient 70 ml, Armand Dupree Glam 60 ml, Hola BB By Espinosa Paz 70 ml de House of Fuller, Clever 30 ml, Wish 60 ml de Mary Kay, Pedro del Hierro Hombre de Pedro del Hierro, Michael Kors 187 ml de Estée Lauder y Katy Perry – Mad Potion 15 y 30 ml de Coty.
En Brasil, la ABRE: (ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DE EMBALAGEM) A MARCA DA EXCELÊNCIA otorgó al envase Olinda de L’Occitane, el reconocimiento como Embalagem de Família de Produtos.
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Desde hace más de 20 años la revista Actualidad Cosmética de la Editora Cusman de Brasil distingue a los envases más destacados como productos de belleza y perfumería disponibles en el mercado y en esta ocasión tocó el mérito a dos productos Vitro: Homme 033 Vivre y Leyenda Christian Meier ambos de Belcorp.
La Glass Packaging Institute concede el premio Clear Choice Award a las empresas que encuentran maneras únicas de utilizar envases de vidrio para contar la historia de su marca, aquellos que se des-tacan en el estante y por sus diseños innovadores. En 2016, en la categoría de cosméticos, fragancias y otros, el premio correspondió a Estée Lauder Advanced Night Repair de Estée Lauder.
El negocio de moldes, maquinaria y equipo,
tuvo un año retador, las acciones emprendidas
en 2016 dieron buenos resultados.
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El 2017 se vislumbra como un año lleno de retos y oportunidades para el mercado de cosméticos, perfumes y productos farmacéuti-cos, los escenarios mundiales y locales presentarán mucha volatili-dad e incertidumbre.
Sin embargo, más de un siglo de hacer frente a situaciones adver-sas no han menguado a Vitro, sino que lo han fortalecido; en Enva-ses tenemos varios proyectos en puerta con nuestros clientes para crecer juntos en una relación de ganar - ganar, y nos mantendremos en la ruta de la creatividad, innovación, competitividad y flexibilidad en procesos y productos para ser todavía más productivos y hacer frente a los desafíos que se presenten.
ENVASES PARA COSMÉTICOS, FRAGANCIAS Y FARMACÉUTICOS
Seguiremos creciendo en los mercados que atendemos, buscaremos consolidarnos en Brasil e incrementar la participación en Estados Unidos y Europa. Somos un equipo sólido con amplia experiencia, en 2017 redoblaremos esfuerzos para continuar desarrollando pro-ductos de alta perfumería e incursionar en otros nichos en los que existe potencial de participación como lo es el de aromatizantes y productos farmacéuticos.
Perspectivas del negocio
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En la planta de Toluca, sostendremos nuestros planes de inver-sión para mantenerla como una de las más modernas y equipadas del mundo en la fabricación de envases para perfumes y cosméti-cos, que responda a las necesidades de los clientes. Continuare-mos con el enfoque de competitividad y productividad y sobre todo trabajando fuertemente en la capacitación y desarrollo de nuestros colaboradores.
El proyecto de instalar una planta en Brasil avanza de manera posi-tiva, el terreno fue otorgado a Vitro en el mes de septiembre pasado, así como la mina de arena, y estamos en el proceso de trámites de licencias ambientales, y diversos permisos requeridos por las auto-ridades locales, continuaremos adelante con pasos firmes y bien estructurados, atentos a que las condiciones en ese país mejoren y su economía empiece a reactivarse, y reforzar así el compromiso con nuestros clientes y la industria.
FAMA
Basada en su estrategia comercial y operativa, FAMA espera con-cretar nuevos negocios en los que visualiza excelentes oportunida-des. La conformación de un área comercial, que incluye el desarrollo de base de datos, así como otras herramientas publicitarias, le ser-virán para darse a conocer con clientes potenciales y ampliar la información de sus servicios a los actuales.
Aun con un panorama complejo, en Envases contamos con la capa-cidad, la experiencia de más de un siglo en la industria de envases de vidrio, con tecnología de vanguardia y en especial con el com-promiso de nuestros colaboradores para proseguir hacia un futuro sólido; estamos en la dirección correcta que nos permitirá crecer y crear valor.
En Envases, nos mantendremos en la ruta de la creatividad,
innovación, competitividad y flexibilidad en procesos
y productos para ser todavía más productivos y hacer frente
a los desafíos que se presenten.
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Vidrio Plano
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Vidrio Plano es un jugador líder a nivel
mundial en la fabricación y procesamiento
de vidrio flotado para atender las industrias
de la construcción y automotriz en los
segmentos de equipo original y de
repuesto. Además de elaborar, procesar,
comercializar, distribuir e instalar vidrio, se
mantiene a la vanguardia en el desarrollo
de productos de valor agregado mediante
su centro de investigación tecnológica.
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En una industria cada vez más exigente en cuanto
a estética, funcionalidad y seguridad, Vitro cuenta con la
capacidad y calidad para cumplir con estos requisitos
y exceder las expectativas de sus clientes.
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Resumen 2016VIDRIO PLANO FIRME EN SU RUMBO
En términos generales, el 2016 fue un excelente año para Vidrio Plano, el mercado de vidrio arquitectónico mostró dinamismo excep-cional tanto en construcción como en remodelaciones; del mismo modo, la industria automotriz que requiere de vidrio flotado para sus cristales automotrices tuvo buen rendimiento y el segmento de repuesto en México creció, lo que compensó la reducción en la demanda en equipo original y las menores ventas del negocio de químicos y materia prima.
VITRO ARQUITECTÓNICO, LIDERAZGO CONSOLIDADO
En 2016, la Compañía adquirió el negocio de Vidrio Plano de PPG fortaleciendo aún más la posición del negocio Vitro Arquitectónico (anteriormente denominado Vidrio y Cristal). Esta integración vino a mejorar la cobertura geográfica en ambos sentidos y se amplió la cartera de productos de vidrio arquitectónico.
Adicional a la línea de productos especializados que Vidrio Plano maneja, con la nueva adquisición, la Compañía ahora es también dueña de marcas líderes en productos de valor agregado como Star-phire Glass y Solarban Glass, entre muchas otras.
Durante 2016 se hicieron reparaciones en dos de nuestros hornos de flotado, en tiempo récord y sin afectar el abasto de los clientes; uno de ellos fue el de Fresno, California, que forma parte de los acti-vos adquiridos, y el otro, el de Mexicali, Baja California, en el que, sumada a la reparación, se aumentó la capacidad del horno dando por resultado un incremento entre 30 y 35 por ciento.
En 2016, se puso en operación la nueva línea de espejos en Monte-rrey, Nuevo León, hecho que brindará a la Compañía la oportunidad de expansión de su gama de productos y satisfacer las necesidades de los clientes.
La operación de recubrimientos estuvo al 90 por ciento de su capaci-dad lo que provocó problemas menores de suministro local en Esta-dos Unidos, sin embargo, la situación quedó resuelta durante el último trimestre de 2016.
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A partir del último trimestre la Compañía empezó a consolidar en sus finanzas la operación del negocio de Vidrio Plano y Recubrimien-tos de Vidrio adquirido a PPG en octubre de 2016, lo que reforzó el desempeño financiero del negocio.
VITRO AUTOMOTRIZ, EXCELENCIA OPERATIVA
Por su parte, Vitro Automotriz registró su mejor desempeño en el mercado de repuesto nacional y aunque en Equipo Original las ven-tas se mantuvieron similar a 2015, estas no alcanzaron los objetivos fijados para 2016, sin embargo, la excelencia operativa coadyuvó en los resultados finales del negocio.
Entre los principales factores que influyeron en la reducción de las ventas de equipo original, tenemos la tendencia que el mercado ha mostrado hacia camionetas pickups, vehículos utilitarios deportivos (SUV’s por sus siglas en inglés) y vehículos crossover (CUV’s) y hoy por hoy la base de Vitro Automotriz está enfocada más a automó-viles. Además, el retraso de casi doce meses de dos lanzamientos de nuevos modelos, afectaron el plan de ventas ya que no se pudo contar con ellos.
No obstante, la demanda para 2017 se pronostica alta, por lo que la necesidad de iniciar operaciones en el proyecto de crecimiento orgá-nico que representa la línea automatizada de curvado para cristales laterales templados continúa, teniéndola contemplada para iniciar en marzo y estar en plena operación para abril del presente año.
Para hacer frente a la baja en la demanda en vidrio automotriz, rea-lizamos ajustes a la capacidad de fabricación y de esa manera evi-tar la sobreproducción sin detrimento en el cumplimiento en las metas de eficiencia y productividad, al mismo tiempo pusimos espe-cial énfasis en el manejo de los recursos y en el control de gastos para minimizar cualquier impacto debido a la volatilidad en el tipo de cambio del peso mexicano frente al dólar estadounidense.
Otro de los retos que se nos ha presentado los últimos años, es la fuerte competencia de productos chinos para el mercado de repuesto que llegan a Estados Unidos y Canadá a muy bajos pre-cios, por ello promovemos mayor participación a través de la calidad y abasto oportuno de nuestros productos; asegurando el mantener una rentabilidad de acuerdo a las metas establecidas.
Por otro lado, el mercado de automóviles en México creció de manera importante en 2016, aunque al consolidar las finanzas en dólares, la depreciación del peso mexicano impactó negativamente las cifras de ventas.
Sin embargo, la dinámica de Vitro Automotriz fue positiva en cuanto a la consecución de nuevos negocios para equipo original, durante el período anterior logramos obtener contratos para iniciar en 2019 y 2020, mientras que en el mercado de repuesto se exploraron nue-vos clientes de exportación en particular en Estados Unidos.
Las débiles condiciones económicas en Colombia continúan siendo desfavorables para Vidrio Plano, la depreciación del peso colom-biano frente al dólar estadounidense ha implicado fuerte impacto en la producción industrial y en consecuencia nuestras operaciones y actividad comercial han experimentado baja demanda de produc-tos y gran presión sobre precios, lo que afecta nuestra rentabilidad en este país.
A partir de marzo de 2016, se inició una reestructura en nuestra empresa en Colombia que nos permitirá alinear tanto la capacidad productiva como la estructura de personal a esta nueva realidad.
En relación a lo anterior, se estableció una nueva misión en la que nos estamos enfocando como negocios principales hacia el mer-cado de repuesto y la atención a armadores de autobuses; buscando disminuir nuestra participación en equipo original conforme se aca-ben las plataformas en las que participamos, esta decisión obedece a la baja rentabilidad y las presiones constantes de precios que estas compañías ejercen.
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INDUSTRIA DEL ÁLCALI, PREPARADA FRENTE A LOS RETOS
Los resultados de Industria del Álcali, el negocio de productos químicos, no fueron los esperados, ya que el sector de cloruro de calcio estuvo depri-mido todo el año, impactado por la moderada temporada invernal en Esta-dos Unidos, así como la volatilidad en el precio internacional del petróleo.
Aun cuando la ampliación de la planta de Cloruro de Calcio se concluyó, dada la situación del mercado, la Compañía se vio forzada a demorar el arranque de un sector de esta.
El resto de los negocios: Carbonato de Sodio, Bicarbonato de Sodio y Cloruro de Sodio tuvieron alta demanda orillando a que la empresa se manejara con bajos inventarios y representara un desafío, no obstante, se respondió con oportunidad a los clientes, nuestro factor diferenciador frente a la competencia.
La inestabilidad del precio del petróleo impactó de forma drástica los resul-tados, ya que abastecemos de cloruro de calcio a la industria petrolera y en México esta industria prácticamente estuvo en cero y en Estados Unidos se redujo de forma considerable.
VIDRIO PLANO: RESULTADOS QUE CREAN VALOR
Gracias al auge del segmento de la construcción, al creciente sector del mercado de repuesto automotriz en México, y particularmente por la incor-poración del negocio de vidrio plano y recubrimientos en los Estados Unidos y Canadá, se logró que las ventas totales consolidadas de Vidrio Plano fue-ran de US$802 millones, cifra que superó en 19.3 por ciento a los US$672 millones vendidos en 2015.
La excelencia operativa de todas las empresas de Vidrio Plano, una sólida mezcla de precios en productos de vidrio arquitectónico, mayores ventas en el mercado de repuesto nacional, las permanentes iniciativas de optimiza-ción de recursos y control de costos y gastos, y la operación del negocio de vidrio plano y recubrimientos en los Estados Unidos y Canadá, permitieron que el UAFIR Flujo alcanzara los US$205 millones que comparados contra los US$145 millones de 2015, representaron 41 por ciento de incremento.
En el segmento de vidrio
automotriz pondremos especial
cuidado en nuevos desarrollos
tecnológicos que beneficien
a los clientes y cumplan con sus
expectativas y las tendencias
del mercado.
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Para hacer frente a los desafíos que presentaron
algunos mercados de la industria química, Industria
del Álcali, el negocio de productos químicos, enfocó
sus estrategias en mantener la participación de
mercado y la rentabilidad.
Considerando las oportunidades que ofrece el activo movimiento que los diversos mercados en los que participa Vidrio Plano han presentado los últimos meses, contamos con un plan de negocio estratégico que nos permite aprovechar las coyunturas para mantenernos en la ruta de creación de valor y apuntar firmes hacia un futuro sólido.
VITRO ARQUITECTÓNICO: PRODUCTIVIDAD Y ESPECIALIZACIÓN
En un mercado tan competido y dinámico como lo es actualmente el arquitectónico, una mejor mezcla de productos aumentó las ven-tas de productos de valor agregado que sumado a los nuevos pro-cesos de manufactura esbelta, ayudaron a tener mayores márgenes de utilidad.
La reparación y ampliación de los hornos de flotado en Fresno, Cali-fornia y Mexicali, Baja California, así como el arranque de la nueva línea de espejos, son otras iniciativas que coadyuvaron a los resulta-dos y fortalecerán nuestras operaciones en productividad y volumen.
VITRO AUTOMOTRIZ: ORIENTACIÓN AL CLIENTE, ESTRATEGIA INFALIBLE
En Vitro Automotriz, además de adecuar la producción conforme a la demanda, estuvimos aún más cerca de nuestros clientes par-ticipando en nuevas licitaciones de negocios para el segmento de equipo original.
Asimismo, mantenemos nuestro sistema de mejora continua de forma tal que a través de optimizaciones en la operación y en el consumo de energía buscamos ser más eficientes y productivos para lograr costos bajos y rentabilidad.
Comprometidos a poner en práctica los Valores de la empresa, en Vitro consideramos al cliente como el punto central de nuestro negocio, prueba de ello es que las estrategias que hemos imple-mentado para atraer nuevos clientes dieron resultados durante el período anterior obteniendo contratos con BMW y Toyota, proyec-tos que iniciarán en 2019 y 2020 respectivamente.
Estrategias hacia un futuro sólido
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Hacia el futuro seguirá creciendo la demanda
de vidrio arquitectónico con mayor enfoque
en cristales más sofisticados, de mayor valor
agregado y mayores dimensiones; en Vitro
contamos con la capacidad para satisfacer las
necesidades de los mercados.
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INDUSTRIA DEL ÁLCALI: CONCENTRÁNDOSE EN LAS NECESIDADES DEL MERCADO
Las estrategias ejecutadas por el negocio de productos químicos se centraron en mantener la participación de mercado y rentabilidad. La empresa llevó a cabo oportunos convenios con los clientes, a fin de conservar e incrementar volumen y adaptarnos a sus necesida-des y a las del último consumidor.
A fin de compensar la caída en ventas, la empresa logró reducir sus costos operativos tanto fijos como variables, para mantener sus resultados en niveles récord para la Compañía.
Calidad CertificadaEn una industria cada vez más exigente en cuanto a estética, fun-cionalidad y seguridad, Vitro cuenta con la capacidad y calidad para cumplir con estos requisitos y exceder las expectativas de sus clien-tes. Las distinciones y certificaciones de sus productos y procesos, son lo que marcan la diferencia.
VITRO ARQUITECTÓNICO, CALIDAD RECONOCIDA
Los productos de Vitro Arquitectónico gozan de gran prestigio alre-dedor del mundo. Tan solo la línea de Solarban 90, una de nuestras marcas de control solar mejor posicionadas en Estados Unidos, reci-bió varios reconocimientos en 2016, entre los que podemos destacar:
• Premio a los mejores 100 avances en investigación y desarrollo de productos de vidrio (R&D 100 Award)
• Premio a la Innovación de Productos que otorga la revista Architectural Products
• Premio como Producto Ahorrador de Dinero 2016 emitido por la revista Buildings
• Producto de Acristalamiento del Año otorgado por la revista Architectural Record
Solarban® 90 es el primer cristal de control solar con alto rendi-miento, con revestimiento de plata de baja emisividad, con aparien-cia estética neutral, una de las características más solicitadas por los arquitectos de hoy en día.
En 2016, otro exitoso lanzamiento fue Platia®, nuestro nuevo espejo ecológico libre de cobre y plomo, una evidencia más del com-promiso de Vitro con el cuidado del medio ambiente.
VITRO AUTOMOTRIZ, MEJORA CONTINUA
Vitro Automotriz recertificó todas sus plantas y áreas de diseño con la certificación TS 16949, que es la norma de ISO que se encarga de regular que la industria automotriz reúna todas las condiciones de calidad y mejora continua en sus productos y procesos y como pro-veedor de la industria se adhiere de forma permanente a la norma. También, fue reconocido como Industria Limpia y logró la certifica-ción en ISO 14000.
INDUSTRIA DEL ÁLCALI, CALIDAD COMPROBADA
El negocio de productos químicos mantiene actualizadas sus certifi-caciones Business Alliance for Secure Commerce (BASC), Customs -Trade Partnership Against Terrorism (CTPAT), ISO 9001 (Sistemas de Gestión de Calidad), ISO 14000 (Sistema de Gestión Ambien-tal), ISO 22000 (Gestión de la Seguridad Alimentaria); se certificó de nuevo como Industria Limpia y obtuvo el certificado del Sistema de Administración de Responsabilidad Integral (SARI).
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Para el 2017, las previsiones de desarrollo económico no son alen-tadoras en México y algunos países de Latinoamérica en los que tenemos presencia; mas, en Vidrio Plano contamos con las bases sólidas para hacer frente a los retos.
VITRO ARQUITECTÓNICO
Hacia el futuro vemos que la demanda en el mercado de vidrio arquitectónico persistirá, con mayor enfoque en cristales más sofis-ticados, de mayor valor agregado y de mayores dimensiones; en Vitro nuestro plan de negocios contempla esta vertiente, por ello las mejoras en productividad y los crecimientos orgánicos nos darán la pauta para satisfacer las necesidades de los clientes.
En 2017 llevaremos a cabo los trámites necesarios con las auto-ridades locales y federales para la construcción del nuevo horno de flotado contemplado en García, Nuevo León; se contrató a una empresa de ingeniería para el diseño y construcción de la línea, de modo tal que, al contar con el análisis del balance y capacidad dis-ponible se inicie la construcción que estimamos se dará en 2018.
La integración del negocio de Vidrio Plano y Recubrimientos de Vidrio en 2016, viene a fortalecer nuestra presencia a nivel inter-nacional, la cobertura geográfica en especial en Norteamérica, nos permitirá posicionar de nuevo a Vitro como un jugador de grandes ligas en el mercado.
VITRO AUTOMOTRIZ
En el segmento de vidrio automotriz pondremos especial cuidado en nuevos desarrollos tecnológicos que beneficien a los clientes y cum-plan con sus expectativas y las tendencias del mercado. Seguire-mos haciendo de la innovación otro de nuestros Valores clave para crear nuevos productos y nuevos procesos que mejoren la producti-vidad y los resultados.
Adicionalmente, con los contratos ganados en 2015 y 2016 habrá una muy importante actividad de desarrollo pues se tendrán lanza-
mientos continuos de 2017 a 2019; más los negocios que se vayan ganando para iniciar en 2020.
La adquisición del negocio de vidrio automotriz para equipo origi-nal Pittsburgh Glass Works (PGW), es una oportunidad de conjuntar esfuerzos y sinergias para atender de forma integral el mercado de equipo original, lo que nos convertirá en el proveedor número uno en la región NAFTA; y sentando las bases para ser proveedor global con la planta en Polonia y el joint venture en China.
Aunado a lo anterior, estimamos que la conclusión de la nueva línea para equipo original que se construye en el predio de García, Nuevo León, programada para el primer trimestre de 2017, vendrá a forta-lecer al negocio y competir con mayor participación en los merca-dos que atendemos.
Con respecto al proyecto de construcción de la nueva planta para mercado de repuesto en García, Nuevo León, esta se encuentra avanzando de acuerdo al plan inicial; en donde la línea para fabrica-ción de parabrisas y los dos hornos de templado estarán arrancando operaciones en abril, para empezar las ventas de producto desde esta planta a partir de junio de 2017.
INDUSTRIA DEL ÁLCALI
En el negocio de productos químicos la incertidumbre nacional e internacional en la economía presentan un desafío interesante para la empresa, sin embargo, adicional a mantener a nuestros clientes actuales, buscaremos coyunturas participando en licitaciones inter-nacionales de cloruro de calcio, para lograr nuevos negocios en el sector petrolero.
En Vidrio Plano tenemos lo que se requiere para continuar el rumbo que nos hemos propuesto, seguir avanzando hacia un futuro sólido; la fortaleza operativa y geográfica, la capacidad de investigación y desarrollo tecnológico para nuevos productos y la excelente orien-tación al cliente, harán que el negocio siga siendo rentable con pro-ductos y servicios de vanguardia.
Perspectivas del negocio
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Desarrollo sustentable
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Decididos por apostarle al crecimiento
sostenido de las comunidades en las que
tenemos presencia, en Vitro se trabajan
iniciativas que impulsan el Desarrollo
Sustentable de la sociedad. Con el Modelo
Vitro de Sustentabilidad como guía, actúa
bajo el marco de una gestión corporativa
responsable promoviendo las condiciones
óptimas para generar un mejor desarrollo
social, económico y ambiental hacia
un futuro sólido.
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COMPETITIVIDAD INTEGRAL
A través de nuestra propuesta, brindamos soluciones sustentables que satisfacen las necesidades de los clientes y de los consumidores. El eje de la competitividad integral en el Modelo Vitro de Sustentabi-lidad es regido por el valor de la innovación, enfocado siempre en la mejora continua y la eficiencia de todas las operaciones.
Estamos convencidos de que, para conseguir un futuro sostenido y rentable para la Compañía, hay que conservar una relación estrecha con nuestra cadena de valor sustentable. Por ello, continuamos con programas de desarrollo y evaluación de proveedores en temáti-cas como responsabilidad sobre el producto y cumplimos con todos los requerimientos de los estándares internacionales que solicitan nuestros clientes.
En 2016, veinte empresas proveedoras se graduaron del Programa de Liderazgo Ambiental para la Competitividad, un proyecto de capacitación que lleva operando cinco años consecutivos en Vitro. El programa es reconocido por la Procuraduría Federal de Protección
al Medio Ambiente (PROFEPA) como una de las mejores prácticas ambientales implementadas en la cadena de valor.
Además, en este período se recibieron varios reconocimientos por parte de clientes tales como el Distintivo a la Excelencia como Mejor Proveedor de nuestro cliente Belcorp y la certificación por Estée Lauder y Coty, dos más de nuestros clientes. Fuimos distin-guidos también por Ecovadis, un evaluador internacional en temas de sustentabilidad, por obtener la calificación de Proveedor Avan-zado y por calificar en temas de prácticas laborales entre el top de las mejores empresas evaluadas.
Estos programas y evaluaciones promueven la mejora continua y nos comprometen a mantener un diálogo constante con nuestros grupos de interés que nos impulsen en el camino por el desarrollo sustentable para todos.
Con la compra del negocio de Vidrio Plano y Recubrimientos de Vidrio de PPG, Vitro incrementó su línea de productos de valor agre-gado al integrar una nueva cartera de marcas enfocadas a un mejor
Nuestros reconocimientos y
certificaciones nos estimulan a seguir
buscando la excelencia con un desempeño
operativo sobresaliente y una mejora
constante de nuestros procesos.
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rendimiento y mayores propiedades solares. Entre la nueva oferta sustentable se encuentra el Solarban 90, producto que recibió el premio R&D 100, por su desarrollo del primer vidrio con un recubri-miento de plata que incrementa la posibilidad de manipular el con-trol de color, el rendimiento solar y la reflectividad.
El negocio ahora conocido como Vitro Arquitectónico destaca en los valores de la excelencia operativa y la innovación, y es una adqui-sición que permitirá a la empresa seguir adelante con su estrategia de sustentabilidad al ofrecer a sus clientes opciones innovadoras y benéficas para el entorno.
Por otra parte, decididos a trabajar con excelencia operativa en todos los frentes, nuestros centros de trabajo renovaron en 2016 las certificaciones de los programas Business Alliance for Secure Commerce (BASC) y Customs-Trade Partnership Against Terrorism (C-TPAT), asimismo, se recertificaron en ISO 9001, norma que regula el sistema de gestión de calidad.
Es importante mencionar que por primera vez nuestra planta de quí-micos, Industria del Álcali, recibió la certificación SARI (Sistema de Administración de Responsabilidad Integral) que otorga la Aso-ciación de la Industria Química (ANIQ). Además, la Compañía fue reconocida como Súper Empresa, galardón que concede la revista Expansión a aquellas empresas que cuentan con las mejores prácti-cas en cultura organizacional y clima laboral.
En línea con lo anterior, por noveno año consecutivo las iniciativas en materia de Responsabilidad Social a nivel Vitro recibieron el reconoci-miento del Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi) con la obten-ción del Distintivo Empresa Socialmente Responsable (ESR).
La lista de reconocimientos y certificaciones que ostentamos nos estimulan a seguir buscando la excelencia enfocados en un desem-peño operativo sobresaliente y una mejora constante de nuestros procesos. Encauzados por estos valores continuamos avanzando hacia un futuro sólido.
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ACTITUD HUMANA
Pionera en prácticas de responsabilidad social, desde su fundación, La Compañía del Vidrio apuesta por el desarrollo personal, social y laboral de todos los colaboradores que la conforman. En línea con este compromiso mantiene un diálogo directo con la comuni-dad mediante la cuenta institucional [email protected], que en 2016 recibió más de 80 solicitudes de información sobre diversos temas.
Asimismo, continuamos con la labor de comunicación a través de nuestro Boletín de Sustentabilidad “Reflector” que durante este período fue actualizado, optando por un diseño más limpio que invita a los lectores a conocer sobre las iniciativas socialmente res-ponsables de Vitro, mes con mes.
Decididos a ser sinónimo de las mejores prácticas laborales, nos transformamos bajo el nuevo Modelo de Recursos Humanos con el lanzamiento del programa: Campeón de los Empleados. El esquema está conformado por cuatro vertientes, derivadas de las buenas prácticas en la empresa: Familia Vitro, que engloba todas las acti-vidades y tradiciones donde se promueve un balance trabajo-fami-lia, Uniendo Talentos, programa que impulsa la contratación de personas de grupos vulnerables en puestos estratégicos donde pue-dan desarrollar su potencial, Wellness, plan de bienestar integral para los colaboradores y el Voluntariado, con el cual se organizan las actividades de apoyo comunitario dentro y fuera de la empresa.
Algunos logros de estos proyectos son importantes alianzas, por ejemplo: la firma de la iniciativa de inclusión laboral Éntrale, la inau-guración de las sesiones de trabajo con la organización ANSPAC, las evaluaciones médicas regulares a los ejecutivos y el acerca-miento con asociaciones como Cruzrosa para colaborar en campa-ñas conjuntas.
Además, como parte del modelo se buscó la institucionalización de cualquier estrategia de responsabilidad social que se genere en cualquiera de las plantas, de manera que los beneficios de los diver-sos programas impacten a la mayoría las comunidades donde se tiene presencia. Muestra de este esfuerzo fue la campaña de pre-vención del cáncer de mama que se realizó en tres modalidades: primero a través de una campaña de concientización por parte de
Adopción de 69,455 árboles de
especies endémicas desde que inició
el programa en 2007, además, se
realizó la reforestación de 10 áreas
urbanas en tres municipios donde
Vitro tiene operación; Toluca,
García y Mexicali.
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comunicación corporativa, después con la realización de pláticas informativas por parte del departamento médico en las ciudades de García, Monterrey y Santa Catarina, Nuevo León y en Toluca, Estado de México, y finalmente con exámenes de detección oportuna ofre-cidos a las colaboradoras dentro de los centros de trabajo.
Por otro lado, conscientes de que debemos actuar sobre varios aspectos sociales internos y externos, también colaboramos en pro-yectos culturales y de educación. Durante 2016, el Museo del Vidrio abrió las puertas de su colección permanente a más de 7,500 visi-tantes, de los cuales más de 2,400 disfrutaron de una entrada gra-tuita gracias a la contribución de la Compañía en este ámbito.
El MuVi presenta una muestra cultural que despliega las tres dimen-siones de la producción del vidrio como actividad humana: Historia, Arte y Ciencia, y tiene como objetivo principal promover las bonda-des del vidrio entre sus invitados, en especial con los estudiantes, quienes representaron casi 60 por ciento de los asistentes al museo.
Para saber más acerca de las actividades culturales del Museo del Vidrio visite la página web http://www.museodelvidrio.com.
Con la incorporación de las nuevas plantas de vidrio plano y por con-secuencia el crecimiento de la familia Vitro, vendrán otros retos, pero con una comunicación efectiva y la amplia participación del equipo de Recursos Humanos y de Responsabilidad Social, segui-remos promoviendo un estilo de vida saludable y sustentable para nuestros colaboradores, enfocados en crear una mejor calidad de vida para todas las sociedades donde haya presencia operativa.
Seguimos decididos a buscar nuevas y mejores iniciativas en la relación con nuestros colaboradores y con las comunidades, siem-pre mirando hacia un futuro donde se preserve el diálogo claro, sen-sible y proactivo con nuestros grupos de interés internos y externos.
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MEDIO AMBIENTE
Nos transformamos con procesos ecológicos, óptimos y efi-cientes, cumpliendo en totalidad con los estrictos estándares de calidad solicitados por clientes y consumidores. Respe-tando a su vez las normas establecidas, el medio ambiente y las necesidades de los diversos grupos de interés.
En 2016, siete plantas de Vitro fueron reconocidas como Industria Limpia, distintivo que otorga la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA) a aquellas empresas que cumplen de forma satisfactoria con los reque-rimientos legales en materia de medio ambiente. De igual modo, nuestros centros de trabajo Industria del Álcali, Vitro Flex, Autotemplex, VAU Aguascalientes, Crinamex, Shatter-proof y Vitro Colombia se certificaron en ISO 14001.
Una de las grandes bondades del vidrio, al ser 100 por ciento reciclable, es que nos brinda la oportunidad de contribuir de manera responsable al bienestar de la comunidad, por lo que reportamos que con la promoción e nuestro programa de reciclaje al cierre del año logramos superar la meta de recolección por 7 por ciento más, al alcanzar un total de 96,375 toneladas de vidrio plano recuperado.
Por otro lado, continuamos con la labor de medición y reduc-ción de los gases de efecto invernadero (GEI) para alinear los procesos con el compromiso ambiental de combatir el calentamiento global. Como parte de esta responsabilidad, en 2016 sometimos una vez más nuestro Reporte del Inven-tario Corporativo de Emisiones de Gases de Efecto Inverna-dero a la verificación de la Asociación de Normalización y Certificación, A.C. (ANCE, por sus siglas).
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En un mercado que cada vez demanda más productos con baja huella de carbono, Vitro cumple con su misión de comunicar a los grupos de interés de manera efectiva el desempeño ambiental de sus operaciones, a través de los enlaces públicos a nuestros Reportes GEI en el sitio web: http://www.vitro.com/es/sustentabilidad/reportes
En 2016, la Compañía participó en el primer ciclo de la Red de Aprendizaje en México. Este es un proyecto de cooperación organizado por la Comisión Nacional para el Uso Eficiente de la Energía (Conuee), en colaboración con la Cooperación Alemana al Desarrollo (GIZ por sus siglas en alemán), donde el objetivo final es la implemen-tación de un Sistema de Gestión de Energía (SGEn) en las empresas participantes.
Como empresa precursora en las prácticas de uso res-ponsable de los recursos, Vitro trabajó con otras 10 orga-nizaciones compartiendo sus procesos de producción, asistiendo a los seis talleres periódicos y participando en los ciclos de auditorías internas y en las visitas técnicas para retroalimentación del sistema de gestión.
Es importante mencionar que en su reporte de resulta-dos de este primer ejercicio la Conuee reconoció a la Compañía como una de las principales contribuyentes durante las sesiones. Decididos a seguir procurando el uso sustentable de los recursos energéticos en el país, a partir de 2017, Vitro continuará trabajando junto a otras cinco empresas para iniciar una segunda etapa de la Red de Aprendizaje de forma independiente.
En el camino hacia un futuro sólido además de promover la eficiencia y el menor impacto ambiental, preservamos los espacios naturales mediante proyectos de conserva-ción en la comunidad.
Con el Vitro Parque El Manzano, un espacio recreativo y familiar ubicado a 60 kilómetros al sur de la ciudad de Monterrey, México, con una extensión de 585 hec-táreas de bosque poblado por pinos y encinos, con-tinuamos la labor de concientización, reforestación y conservación.
En 2016, el Parque recibió a más de 64,000 visitantes, quienes hicieron uso de las instalaciones guiados por un equipo especializado para realizar acciones a favor de la preservación de la flora y la fauna.
Además, en el mes de septiembre se organizaron eventos en conjunto con la organización Reforeste-mos México, donde 55 voluntarios participaron dando mantenimiento a 5 hectáreas del predio, para la recu-peración de los árboles que se han perdido por plaga, incendio o muerte natural.
Para conocer más sobre Vitro Parque El Manzano le invi-tamos a navegar en el sitio web http://www.vitropar-queelmanzano.com
La Organización Vida Silvestre (OVIS) es otro de nues-tros aliados por la conservación del medio ambiente. Esta asociación sin fines de lucro nace dentro de Vitro
Al cierre del 2016, la recolección de vidrio reciclado
superó la meta por 7 por ciento más, al alcanzar un total
de 96 mil 375 toneladas de vidrio plano recuperado.
Video de la RED: https://youtu.be/uJ2n07J0j0g
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con el propósito de gestionar proyectos que protejan a las especies silvestres.
Al cierre de 2016, OVIS cuenta con 38,303 hectáreas privadas de conservación en México, distribuidas en cuatro Unidades de Manejo Ambiental (UMA) y 45,391 hectáreas arrendadas distribuidas en los estados de Sonora y Campeche.
Con ello, suman un total de 83,694 hectáreas donde se protegen más de 1,000 especies silvestres, de las cuales 62 se ubican en alguna de las categorías de riesgo que las identifican como amenazadas. Entre dichas especies se encuentran el lobo gris mexi-cano y el oso negro. Para saber más acerca de OVIS, visite http://www.ovis.org.mx
Por otra parte, en colaboración con OVIS, avanza-mos en el voluntariado Naturalmente Vitro sumando a nuestra tradicional jornada de adopción dentro de los centros de trabajo algunos eventos de reforestación urbana en parques, escuelas, zonas naturales protegi-das y centros comunitarios, con la intención de acre-centar el impacto y llevar la conciencia ambiental a la comunidad externa.
Este voluntariado anual se ha llevado desde el 2007 y cada año decidimos dar un paso más hacia un futuro saludable para el medio ambiente. Al estrechar los lazos con los agentes de cambio externos e invitarlos a sumarse con el mismo compromiso de nuestros volunta-rios Vitro, logramos beneficios ambientales para todos como aire más limpio, una mejor regulación de tempe-ratura y mayor captación de agua de lluvia.
Naturalmente Vitro ha registrado hasta ahora tasas de supervivencia de 87 por ciento, número significativa-mente mayor a otras actividades de reforestación. En este período se alcanzó la adopción de 69,455 árboles de especies endémicas desde que inició el programa y con la nueva modalidad se realizó la reforestación de 10 áreas urbanas en tres municipios donde Vitro tiene ope-ración; Toluca, García y Mexicali.
En La Compañía del Vidrio estamos decididos a ir siem-pre a la vanguardia en las mejores prácticas ambienta-les. Con esta determinación avanzamos hacia un futuro sustentable con paso firme, asegurando nuestra compe-titividad y el máximo aprovechamiento de los recursos que nos otorga la naturaleza.
Video Naturalmente Vitro: https://youtu.be/4oayZ08ips4
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GESTIÓN CORPORATIVA RESPONSABLE
Orientados en nuestras acciones y decisiones por una Gestión Cor-porativa Responsable, mantenemos un apego estricto con los altos estándares administrativos y el cumplimiento puntual con las regu-laciones aplicables para una gobernanza socialmente responsable.
El Consejo de Administración, como órgano responsable de estable-cer las políticas, y los lineamientos para la correcta conducción de Vitro y las personas morales que controla, vigila la gestión, direc-ción y ejecución de su estrategia corporativa.
Gracias a las buenas prácticas de gobierno corporativo, Vitro ha sido mencionado entre las 100 empresas con mejor reputación cor-porativa por el ranking de Merco y entre las 1,000 empresas más importantes de México por la revista Mundo Ejecutivo.
De la misma manera, cabe destacar que, en los procesos de compra de los dos nuevos negocios llevadas a cabo en 2016, la ejecución fue realizada con apego a todas las regulaciones de las autoridades pertinentes. Con una transparencia total y una comunicación efec-tiva hacia los diversos grupos de interés.
Durante el período reportado, 42 por ciento de los miembros del Consejo mantuvieron un estatus de independencia, lo que demues-tra el compromiso de la Compañía con nuestros accionistas y otras partes interesadas al contar con un porcentaje mayor al requerido por la legislación mexicana. Además, el proceso, los supuestos y los
lineamientos internos para ser calificado como consejero indepen-diente en la empresa, son más estrictos que los parámetros estable-cidos en la Ley del Mercado de Valores de México.
Otro evento relevante sucedido en 2016 fue el inicio de las revi-siones al Código de Ética con el objetivo de su actualización. Esta acción fue determinada como parte de una cadena de mejora con-tinua que nos ayudará a fortalecer el documento base que guía el actuar ético en Vitro.
Además, en cumplimiento con el objetivo de mantener la transparen-cia en la administración y desempeño de las funciones asignadas al Comité Directivo, el Consejo de Administración y sus órganos inter-medios, continúan con la evaluación anual del equipo ejecutivo.
Todas las acciones presentadas han llevado a Vitro a ser referente de las mejores prácticas sustentables en todos los ejes de su actuar. Cumpliendo con su tradición histórica y de la mano de los valores que la guían, La Compañía del Vidrio seguirá transformándose y tra-bajando por un futuro sólido y sustentable para las comunidades de las que forma parte.
Para conocer a detalle las acciones llevadas a cabo por Vitro en materia de Sustentabilidad, visite el Informe de Desarrollo Susten-table 2016 disponible a partir de mayo de 2017 en www.vitro.com
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ANÁLISIS FINANCIERO Y OPERATIVOENTORNO ECONÓMICO
Durante el año 2016, el entorno del negocio se vio influido por diversos factores en el desa-rrollo económico de empresas y países. El crecimiento de la mayoría de los países emergen-tes en general se mantuvo estable, y las economías avanzadas continuaron recuperándose comparativamente con años anteriores.
El principal factor que favoreció el desempeño de la manufactura en México, fue la recupera-ción sostenida de Estados Unidos en el año, dado que la mayoría de las exportaciones mexi-canas van hacia este país.
Al respecto, el sector automotriz ha destacado dentro del crecimiento de la actividad industrial en Estados Unidos. La inflación en México para el 2016 estuvo dentro de los niveles de años recientes, a pesar de las presiones por el tipo de cambio con respecto al dólar estadounidense.
Si bien, en contexto macroeconómico la depreciación del peso de 19.5 por ciento fue signi-ficativa por el proceso político-electoral en Estados Unidos, esto benefició las exportaciones mexicanas.
Por otra parte, la economía de México enfrentó un ambiente externo complejo en donde la persistencia de precios bajos para el petróleo, la normalización de la política monetaria en Estados Unidos, una desaceleración en el comercio internacional y en el desarrollo econó-mico global y una diversidad de eventos geopolíticos elevó la aversión al riesgo y la volatili-dad financiera, planteando retos a la estabilidad económica y financiera de México, así como a sus perspectivas de crecimiento.
En ese tenor, los precios bajos de petróleo influyeron en los ingresos de países como México con alta dependencia en la exportación del hidrocarburo, dando como resultado que el Producto Interno Bruto (PIB) a nivel mundial mantuviera un crecimiento similar al del año anterior.
Crecimiento del PIB 2013 2014 2015 2016
México 1.4% 2.3% 2.6% 2.3%Estados Unidos 1.7% 2.4% 2.6% 1.6%Global 3.3% 3.4% 3.2% 3.1%
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En México, no obstante, las complejas con-diciones macroeconómicas y la dependen-cia de los ingresos petroleros, de acuerdo con las cifras publicadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en los Criterios Generales de Política Econó-mica, el crecimiento del PIB fue de 2.3 por ciento, al nivel de los últimos dos años.
2013 2014 2015 2016
México-Índice de Inflación al Consumidor(Basado en el Índice Nacional de Precios al Consumidor) 4.0% 4.1% 2.1% 3.4%
E.U.A.-Índice de Inflación al Consumidor(Basado en el Índice de Precios al Consumidor) 1.5% 0.8% 0.7% 2.1%
Diferencial de Inflación E.U.A./México 2.5% 3.3% 1.4% 1.3%
Devaluación(Apreciación) Peso Mexicano 0.9% 12.7% 17.0% 19.5%Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de
cambio cerró en un nivel de $20.62 pesos mexicanos por dólar estadounidense, com-parado con $17.25 pesos por dólar al cie-rre del año anterior. Esta fluctuación en el tipo de cambio resultó en una depreciación anual de 19.5 por ciento, mientras que para el promedio anual se depreció en 17.1 por ciento, al registrar un tipo de cambio pro-medio de $18.72 pesos mexicanos por dólar estadounidense en 2016, contra $15.98 pesos por dólar en 2015.
En la parte del desempeño del tipo de cambio del peso mexicano frente al dólar estadounidense, hubo varios factores que influyeron en la fluctuación siendo los prin-cipales, el proceso electoral en Estados Unidos y su posible impacto en la relación comercial entre los dos países; el cam-bio en la política monetaria de la Reserva Federal en Estados Unidos; y la baja en los precios del petróleo a principios de año.
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12
PRECIO DEL GAS NATURAL
INFORME ANUAL 2016
59
Los precios de gas natural durante el 2016 fueron en promedio los menores desde 1999 en el mercado de Estados Unidos, y al cual está referenciado el precio del gas en Mexico, principalmente por temperatu-ras por arriba del promedio. El precio pro-medio mensual del gas natural en 2016 fue US$2.49 por millón de BTU (MMBTU- British Thermal Unit) contra US$2.59 por MMBTU de Venta de Primera Mano (VPM) en el 2015. Sin embargo, al cierre del 2016, el precio del gas natural VPM Reynosa fue de US$2.92 por MMBTU, lo que representó un incremento de 35 por ciento, comparado con los US$2.16 por MMBTU del año anterior, debido a tempe-raturas más elevadas del promedio en el invierno del 2015.
RESULTADOS OPERATIVOS CONSOLIDADOS
Los montos en dólares presentados en esta sección están expresados en dólares nomina-les, los cuales se obtienen de la división de los pesos nominales para cada ciclo entre el tipo de cambio publicado por el Banco de México al final de cada período. La información finan-ciera a partir del año 2011 se reporta conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Tras la incorporación del negocio de Vitro Arquitectónico (antes Vidrio Plano y recubrimientos de PPG), la Compañía ha incluido los indicadores de dicha empresa en el negocio de Vidrio Plano a partir del cuarto trimestre de 2016.
VENTAS
Para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016, las ventas netas consolidadas fueron de US$1,051 millones. Comparadas con US$882 millones de 2015, esto significó un aumento de 19.2 por ciento.
Sin embargo, este avance fue parcialmente contrarrestado en los ingresos en pesos por una depreciación de 19.5 por ciento del peso en 2016, menores ventas de exportación al mercado latinoamericano del segmento de construcción y menores ventas del segmento automotriz de mercado de repuesto.
919 881 836 882
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VENTAS NETAS CONSOLIDADAS (Millones de Dólares)
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ENVASES
La unidad de negocios de Envases, tuvo un crecimiento de 16.7 por ciento en ventas, generando ingresos por US$240 millones en 2016, comparado con US$205 millones durante el año anterior. Este resultado fue impulsado por un incremento en el volumen de ventas a la industria farmacéutica, gracias a una eficaz estrategia comer-cial, así como por nuevos productos de valor agregado en produc-ción. Las ventas también se beneficiaron por una adecuada mezcla de precios en la categoría de perfumes.
Las ventas del negocio de Envases mostraron un crecimiento impor-tante reflejándose en un volumen en ventas sólidas en la industria farmacéutica nacional y un aumento de las exportaciones del sec-tor fragancias.
Las ventas de exportación presentaron un incremento de 10.8 por ciento, debido principalmente a una constante atención y cerca-nía con los clientes, a la ágil capacidad de respuesta, al desarrollo de nuevos productos y a mayores volúmenes de ventas hacia Esta-dos Unidos, esto a pesar de las retadoras condiciones en la industria de cosméticos en Sudamérica, registrando US$109 millones durante 2016, contra los US$98 millones en 2015.
VIDRIO PLANO
En 2016, las ventas en la unidad de negocios de Vidrio Plano se incrementaron 19.3 por ciento a US$802 millones contra US$672 millones en 2015, impulsadas por el auge del segmento de la cons-trucción, el creciente sector del mercado de repuesto automotriz en México, y particularmente por la incorporación del negocio de vidrio plano y recubrimientos en Estados Unidos y Canadá. Las ven-tas de exportación durante este año aumentaron 1.5 por ciento a US$163 millones, contra US$161 millones en el 2015; el segmento automotriz de mercado original continuó impulsando este rubro de exportación aunque contrarrestado por una baja en las ventas de las subsidiarias extranjeras, en especial Colombia.
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VENTAS NETAS ENVASES (Millones de Dólares)
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VENTAS NETAS VIDRIO PLANO (Millones de Dólares)
INFORME ANUAL 2016
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Durante 2016, el crecimiento de la Utilidad de Operación antes de otros ingresos y gastos (UAFIR) consolidada fue de 42.7 por ciento a US$201 millones, comparado con US$141 millones registrados en 2015. El margen del UAFIR se incrementó 3.1 puntos porcentuales a 19.0 por ciento contra 16.0 por ciento del año anterior.
Por séptimo año consecutivo, Vitro logró generar crecimiento en el Flujo de Operación (UAFIR Flujo). En 2016 el UAFIR Flujo consoli-dado aumentó 34.7 por ciento a US$259 millones, en comparación con US$193 millones en 2015, mientras que el margen del UAFIR Flujo se incrementó 2.9 puntos porcentuales a 24.7 por ciento, desde 21.8 por ciento en 2015.
El desempeño positivo tanto en UAFIR como en UAFIR Flujo se consiguió por mantener un control estricto en reducción de cos-tos y medidas de eficiencia operativa, aunado al constante trabajo del equipo directivo para enfocar a la Compañía hacia el creci-miento sólido.
El UAFIR Flujo se vio beneficiado en 2016 por la inclusión de la filial de Vitro Arquitectónico (antes PPG Flat Glass) en Estados Unidos durante el cuarto trimestre; además por mayores volúmenes de ven-tas en el segmento prestige de Envases para Cosméticos, Fragan-cias y Farmacéuticos, una robusta mezcla de precios como resultado de la venta de productos con mayor valor agregado, menores pre-cios de energéticos, mayor capacidad de utilización e iniciativas en reducción de costos.
El efecto positivo de los factores arriba mencionados contrarrestó con eficacia el impacto de una depreciación del peso mexicano con-tra el dólar estadounidense de 19.5 por ciento acumulada al cie-rre del año.
UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS (UAFIR) Y FLUJO DE OPERACIÓN (UAFIR FLUJO)
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UTILIDAD DE OPERACIÓN CONSOLIDADA (Millones de Dólares)
FLUJO DE OPERACIÓN CONSOLIDADO (Millones de Dólares)
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COSTO FINANCIERO NETO
El Producto Financiero Neto de la Compañía fue de US$26 millones en 2016, comparado con el Costo Financiero Neto de US$173 millo-nes registrado en el 2015. Este efecto se dio a raíz del pago antici-pado de la deuda total de la Compañía lo que derivó en un menor gasto financiero y una ganancia cambiaria en 2016 contra una pér-dida registrada en 2015, al pasar de una posición pasiva a una posi-ción activa de dólares a partir de la desinversión de la división de Envases de Bebidas y Alimentos.
IMPUESTOS
Durante 2016 y 2015 el cargo a resultados por concepto de impues-tos a la utilidad ascendió a US$29 y US$13 millones, respectiva-mente, el aumento es debido principalmente a la amortización de pérdidas fiscales de ejercicios anteriores; así como por la expecta-tiva razonable en la recuperación de las pérdidas fiscales pendien-tes de amortizar.
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
Al cierre de 2016, la Compañía reportó una Utilidad Neta Consoli-dada de US$189 millones, comparada con US$1,445 millones repor-tados en 2015 esto derivado principalmente a que la cifra de 2015 es producto de una situación extraordinaria como lo fue la desinver-sión del negocio de Envases para Bebidas y Alimentos.
Ventas Netas consolidada.
US$1,051millones
INFORME ANUAL 2016
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INVERSIONES EN ACTIVO FIJO
La Inversión en Activo Fijo realizada por la Compañía en 2016 fue de US$127 millo-nes, de la cual el 72 por ciento se destinó al negocio de Vidrio Plano, mientras que el 28 por ciento restante correspondió al negocio de Envases, y modificaciones al edificio corporativo.
Las inversiones realizadas en la unidad de negocios de Vidrio Plano, se asignaron pri-mordialmente a la expansión e incremento de capacidad de la planta de Cloruro de Calcio, así como a la reparación del horno de vidrio flotado en Mexicali.
En la unidad de negocios de Envases, las inversiones realizadas fueron destinadas a la expansión de capacidad en el negocio.
POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA
Al 31 de diciembre de 2016, la deuda total de la Compañía fue de US$513 millones, esto debido al crédito para la adquisición del negocio de Vidrio Plano y Recubrimien-tos de PPG, y tenía un saldo en efectivo de US$240 millones. Esto se compara con un saldo en efectivo de US$414 millones al cierre del año pasado.
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INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO (Millones de Dólares)
5.5Años
Plazo promedio de la deuda
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DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN
En 2016, el comportamiento de las acciones representativas del capital social de la Compañía (VITROA) en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) continuó reflejando la confianza del mercado en las iniciativas que Vitro ha llevado a cabo para mantener su posición financiera e incrementar el valor para sus accionistas.
Entre estas iniciativas se encuentran el seguir optimizando costos y gastos, la adquisición de deuda manejable, el fortalecimiento de relaciones con clientes actuales y la adición de nuevos clientes, así como el desarrollo e implementación de un plan ordenado para con-seguir un crecimiento orgánico de sus negocios.
2016 Acciones BMV (Pesos)
Mín Máx
Primer Trimestre 51.98 59.79
Segundo Trimestre 56.09 62.54
Tercer Trimestre 57.97 61.67
Cuarto Trimestre 54.22 64.49
Utilidad de Operación (UAFIR) consolidada
US$201 millones.
El precio de las acciones de Vitro en la BMV fue el siguiente:
INFORME ANUAL 2016
65
VITRO CELEBRA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA ANUAL DE ACCIONISTAS El 11 de abril de 2016, se llevó a cabo la Asamblea General Ordinaria de Accionistas conforme a la convocatoria publicada el 23 de marzo de 2016. En la sesión fueron aprobados los informes anuales del Comité de Auditoría y el Comité de Prácticas Societarias, así como los respectivos del Consejo de Administración y de la Dirección General Ejecutiva por el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2015.
ANUNCIA VITRO ACUERDO PARA COMPRA DEL NEGOCIO DE VIDRIO PLANO DE PPG El 21 de julio de 2016, Vitro anunció la firma de un contrato con el cual compraría los activos del negocio de vidrio plano de PPG (NYSE: PPG).
El valor de la transacción sería de aproximadamente US$750 millo-nes, con la incorporación de cuatro plantas productivas con un total de cinco hornos en Estados Unidos, un Centro de Investigación de Vidrio Plano y cuatro centros de procesamiento de vidrio en Canadá.
APRUEBAN ACCIONISTAS DE VITRO LA ADQUISICIÓN DEL NEGOCIO DE VIDRIO PLANO Y DE RECUBRIMIENTOS DE VIDRIO DE PPG El 21 de septiembre de 2016, en Asamblea General de Accionistas, se aprobó la adquisición del Negocio de Vidrio Plano y de Recubri-mientos de Vidrio de PPG por US$755 millones.
Asimismo, durante la Asamblea se aprobó la obtención de financia-miento por un monto de US$500 millones, para pagar parte del pre-cio de la operación, el resto será cubierto con recursos disponibles con los que cuenta la Sociedad.
Eventos relevantesANUNCIA VITRO CELEBRACIÓN DE CONTRATO DE CRÉDITO DE US$500 MILLONES El 23 de septiembre de 2016, Vitro anunció que llevó a cabo la firma de un contrato de crédito con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa por un monto de US$500 millones con vencimiento a siete años, cuyos recursos se destinaron al pago de parte del precio de compra del negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio de PPG (NYSE: PPG), cubriéndose la parte restante de dicho precio con recursos disponibles de la pro-pia emisora.
COMPLETA VITRO COMPRA DEL NEGOCIO DE VIDRIO PLANO DE PPG Y ANUNCIA INVERSIÓN EN UN COATER DE GRAN ESCALA El 3 de octubre de 2016, Vitro culminó la operación por la cual adquirió los activos del negocio de vidrio plano de PPG (NYSE: PPG).
La transacción fue aprobada por los órganos de gobierno de ambas empresas y contó con la aprobación de las autoridades reguladoras correspondientes de Estados Unidos y Canadá.
Nueva inversión en equipo de recubrimientosLa Compañía también anunció la expansión de su capacidad en recubrimientos con la construcción de un coater de gran escala, que será construido en una de las locaciones del negocio recientemente adquirido. Los coaters para aplicación de recubrimientos se utilizan para producir vidrio de alto rendimiento y de alta eficiencia energé-tica de baja emisividad (Low-E).
El coater tendrá la capacidad para recubrir tamaños de gran escala, y se espera que sea el mayor de su tipo en Norteamérica.
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ANUNCIA VITRO ACUERDO PARA COMPRAR A LKQ EL NEGOCIO DE VIDRIO AUTOMOTRIZ PARA EQUIPO ORIGINAL DE PGW
El 19 de diciembre de 2016, Vitro anunció la firma de un contrato definitivo para adquirir el negocio de vidrio automotriz para equipo original de Pittsburgh Glass Works (PGW), propiedad de LKQ Corpo-ration (NASDAQ: LKQ), por un monto de US$310 millones.
La adquisición se fondeará con US$80 millones provenientes de recursos propios y un crédito por US$230 millones otorgado por BBVA Bancomer el cual se firmó simultáneamente con este acuerdo.
Vitro adquirirá siete plantas de manufactura de vidrio automotriz y dos plantas satélite, además de dos hornos de vidrio flotado en Estados Unidos, una planta de vidrio automotriz en Polonia, y parti-cipación en dos coinversiones (joint ventures) ubicadas en México y China.
COMPLETA VITRO ADQUISICIÓN DEL NEGOCIO DE VIDRIO AUTOMOTRIZ PARA EQUIPO ORIGINAL DE PGW
VItro completó la adquisición de LKQ Corp. el negocio de Vidrio Automotriz para Equipo Original Pittsburgh Glass Works (PGW). La adquisición completa elacuerdo anunciado en diciembre pasado por US$310 millones, libres de caja y deuda, el cual está sujeto a ajus-tes posteriores al cierre habituales para este tipo de transacciones.
La adquisición, que se suma a la compra del negocio de vidrio plano de PPG completada el pasado mes de octubre, amplía la presencia de Vitro con instalaciones de fabricación y manufactura de vidrio flotado y consolida a la Compañía como el principal fabricante de vidrio en Norteamérica.
INFORME ANUAL 2016
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VITRO ES EMPRESA SOCIALMENTE RESPONSABLE 2016
El 21 de abril de 2016, por noveno año consecutivo la Compañía reci-bió el distintivo de Empresa Socialmente Responsable que otorga el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi).
Para la obtención del distintivo, el Cemefi solicitó a las empresas presentar evidencias que avalan sus proyectos y políticas en cinco indicadores: gestión de la responsabilidad social, calidad de vida en la empresa, ética empresarial, vinculación con la comunidad y pre-servación del medio ambiente.
VITRO PUBLICA SU INFORME DE DESARROLLO SUSTENTABLE 2015
El 15 de julio de 2016, Vitro dio a conocer su Informe de Desarro-llo Sustentable 2015, en el que se integran las acciones, logros y metas alcanzadas a lo largo del año en materia de ética empresa-rial, cuidado medioambiental, calidad de vida en el trabajo y vincu-lación comunitaria.
El informe, realizado por noveno año consecutivo, se presenta bajo la metodología G4 establecida por el Global Reporting Initiative (GRI) y fue verificado por un tercero independiente. Así, Vitro rei-tera su compromiso por contribuir al desarrollo económico de su entorno, balanceándolo con su responsabilidad sustentable ante la comunidad donde hace negocios.
VITRO ES RECONOCIDO COMO INDUSTRIA LIMPIA
Vitro informó que, en el mes de mayo de 2016, Vitro Automotriz S.A. de C.V. plantas CRINAMEX y Shatterproof, recibieron por parte de la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA) la recer-tificación de Industria Limpia.
Otros eventos relevantes
Para obtener la certificación la empresa debió someterse a una revi-sión exhaustiva de sus prácticas ambientales y sus procesos de seguridad, con el objetivo de comprobar el grado de cumplimiento con la legislación ambiental vigente.
VITRO CONCLUYE JORNADA DE VOLUNTARIADO
El 3 de noviembre de 2016, Vitro informó que, como resultado de su jornada de reforestación urbana Naturalmente Vitro, se plantaron 7,776 árboles, logrando sumar un total de 69,455 árboles adoptados desde que inició dicho programa, en 2007.
En 2016, además de realizar el voluntariado clásico de adopción, se invitó a los colaboradores a reforestar zonas urbanas como par-ques, escuelas y áreas naturales protegidas. Gracias a la participa-ción de los voluntarios en sincronía con la comunidad, se lograron reforestar 10 áreas urbanas en tres municipios donde Vitro tiene operación; Toluca, Estado de México, García, Nuevo León y Mexi-cali, Baja California.
Cabe destacar de este proyecto que la tasa promedio de sobreviven-cia registrada es de 86 por ciento, porcentaje notablemente supe-rior a las de programas similares realizados en áreas rurales, donde los árboles no cuentan con los cuidados directos de los voluntarios.
A fin de impulsar el desarrollo sustentable, Vitro sigue avanzando y edificando la reforestación urbana con nuevas modalidades donde los beneficios se extienden a las comunidades donde tiene presencia.
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Una de las responsabilidades de la Administración es la preparación de los estados financieros de la Sociedad y de la información financiera adi-cional incluida en este Informe. Esta responsabilidad incluye cuidar que dichos estados financieros y sus notas sean preparados en estricto cumpli-miento con las Normas Internacionales de Información Financiera vigentes (“NIIF”).
La Sociedad cuenta con una estructura administrativa e informática suficiente para proporcionar una certeza razonable en cuanto a que los registros contables y financieros reflejen sustancialmente las transacciones derivadas de sus operaciones. Asimismo, cuenta con áreas de Auditoría y Control Interno que validan de manera recurrente el uso adecuado de los activos y además evitando el menoscabo material de los activos de la Sociedad.
Para verificar que el control interno sea suficiente y adecuado a las circunstancias, la Compañía cuenta con políticas y procedimientos estableci-dos y comunicados dentro de la organización y frecuentemente se valida su correcta aplicación por medio de programas de auditoría a todos los ciclos relevantes del negocio.
En virtud de lo anterior y de conformidad con lo establecido en las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, Título Cuarto, Artículo 33, Fracción I, Inciso a), Punto 3, referente a la información que deberá pro-porcionarse a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, a las Bolsas y al público inversionista, informamos lo siguiente de la compañía:
Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información rela-tiva a la emisora contenida en los estados financieros anuales, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en estos estados financie-ros o que los mismos contengan información que pudiera inducir a error a los inversionistas.
Los estados financieros de la Sociedad fueron auditados por la firma Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, contadores públicos independientes; su auditoría fue llevada a cabo de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Para mayor deta-lle sobre este Informe, en este documento se incluye el reporte íntegro de los auditores externos.
El Comité de Auditoría de nuestro Consejo de Administración, entre otras funciones, se asegura que la Administración cumpla con la normatividad aplicable para el correcto registro y revelación de las transacciones que efectúa.El Comité de Auditoría se reúne regularmente con la Administración, con los auditores internos y externos. El Comité de Auditoría selecciona, auto-riza la compensación y supervisa el trabajo de la firma que dictamina nuestros estados financieros. Además, dicho Comité es el único que tiene la capacidad para autorizar la contratación del auditor independiente para cualquier servicio distinto o complementario a los trabajos de auditoría.
Los auditores externos e internos tienen libre y total acceso al Comité de Auditoría y se reúnen con éste para discutir su labor, el alcance de su tra-bajo, los controles internos y los asuntos relacionados con los reportes financieros.
Responsabilidad financiera de la administración
Adrián Sada CuevaDirector General Ejecutivo
Claudio L. del Valle CabelloDirector General de Administración y Finanzas
14 de marzo de 2017
VITRO, S.A.B. de C.V.
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Estados financieros consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, y por los años que terminaronen esas fechas, e Informe de los auditores independientes
del 14 de marzo de 2017
Informe de los auditores independientes 70Estados Consolidados de Situación Financiera 74Estados Consolidados de Resultados y Otros Resultados Integrales 76 Estados Consolidados de Flujos de Efectivo 78Estados Consolidados de Variaciones en el Capital Contable 80Notas a los estados financieros consolidados 82
INFORME ANUAL 2016
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Informe de los auditores independientes Al Consejo de Administración y Accionistas de Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Opinión
Hemos auditado los estados financieros consolidados de Vitro, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la “Compañía”), que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los estados consolidados de resultado integral, los estados consolidados de cambios en el capital contable y los estados consolidados de flujos de efectivo correspondientes a los años que terminaron en esas fechas, así como las notas explicativas de los estados financieros consolidados que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada de la Compañía al 31 de diciembre de 2016 y 2015, así como su desempeño financiero, y sus flujos de efectivo consolidados por los años que terminaron en dichas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Fundamentos de la Opinión
Llevamos a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades bajo esas normas se explican más ampliamente en la sección de Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados de nuestro informe, de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA) y con el emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (Código de Ética del IMCP), y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con el Código de Ética del IESBA y con el Código de Ética del IMCP. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoria.
Cuestiones clave de la auditoría
Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de mayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en su conjunto y en la información de nuestra opinión sobre éstos, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones. Hemos determinado que las cuestiones que se describen a continuación son las cuestiones clave de la auditoría que se deben comunicar en nuestro informe.
Adquisición de negocios
Como se menciona en las Notas 2 b) y 11 a los estados financieros consolidados, la Compañía adquirió los activos del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de PPG Industries, Inc., PPG Canada, Inc. y PPG Industries Ohio, Inc. El valor de la transacción ascendió a US$750 millones, con la incorporación de 4 plantas productivas con un total de 5 hornos, 4 coaters para recubrimiento de vidrio en EEUU, un centro de investigación de vidrio plano y 4 centros de procesamiento de vidrio en Canadá.
Por la relevancia de esta transacción y sus efectos en los estados financieros consolidados, nuestras pruebas de auditoría consistieron en:
i) Asegurar la correcta aprobación de esta adquisición por los órganos de gobierno de la Compañía. ii) Revisar el cumplimiento con las obligaciones establecidas en el contrato de compra venta correspondiente.
GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C.
LÁZARO CÁRDENAS 2321 PONIENTE, PB RESIDENCIAL
SAN AGUSTÍN, 66260 GARZA GARCÍA, N.L., MÉXICO
TEL: + 52 (81) 8133 7300 FAX: + 52 (81) 8133 7383
WWW.DELOITTE.COM/MX
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iii) Evaluar la asignación del precio de compra preliminar y la identificación y valuación de los activos intangibles correspondientes, involucrando a especialistas para apoyarnos en la evaluación de los supuestos y metodología utilizada por la Compañía.
Deuda a largo plazo
El 23 de septiembre de 2016, la Compañía contrató un crédito con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple. Estos recursos fueron utilizados para la adquisición del negocio de vidrio plano descrito en el párrafo anterior. Como se indica en la Nota 2 d) a los estados financieros, el monto del crédito asciende a US$500 millones.
Por la relevancia de esta transacción y sus efectos en los estados financieros consolidados, cuyas características se describen en la Nota 14 a los estados financieros consolidados, nuestras pruebas de auditoría consistieron en:
i) Asegurar la correcta aprobación de la deuda por parte de los órganos de gobierno de la Compañía. ii) Revisar el cumplimiento de las restricciones y obligaciones establecidas en el contrato correspondiente.iii) Obtener la confirmación de la institución financiera para validar el saldo del principal, así como su correcta valuación, y el monto y
valuación de los intereses devengados. iv) Revisar la adecuada revelación de los riesgos financieros en los estados financieros consolidados. v) Revisar la correcta presentación de la deuda en el estado de posición financiera y de los flujos de actividades de operación y financiamiento en el estado consolidado de flujos de efectivo.
Análisis de deterioro del valor de los activos
Como se explica en la Nota 4 n) a los estados financieros consolidados, la Compañía revisa anualmente el valor en libros de los activos de larga duración en uso, para determinar si hay deterioro, ya que pudieran no ser recuperables a través del valor de uso. El análisis de deterioro involucra supuestos que están afectados por las expectativas futuras de los resultados de la operación de la Compañía, consecuentemente, nuestros procedimientos de auditoría incluyeron:
i) Evaluar la metodología aplicada en determinar el valor en uso. ii) Retar los supuestos utilizados en los flujos de efectivo proyectados, con referencia a datos históricos y expectativas del mercado. iii) Evaluar en forma independiente la tasa de descuento utilizada en el modelo de deterioro. iv) Retar los análisis de sensibilidad preparados por la Compañía. v) Involucrar a nuestros especialistas para apoyarnos en la evaluación de los supuestos y metodología utilizada por la Compañía.
Impuestos diferidos
Como se explica en la Nota 4 q) a los estados financieros consolidados, la Compañía reconoce impuestos a la utilidad diferidos sobre las diferencias entre los valores en libros y las bases fiscales de sus activos y pasivos, y se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar. La NIIF relativa requiere que el valor en libros de un activo por impuestos diferidos se someta a revisión y se reduzca en la medida que se estime probable que no habrán utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo. La prueba de la estimación fue significativa para nuestra auditoría debido a que el proceso de evaluación es complejo y se basa en supuestos que están afectados por las expectativas futuras de los resultados de la operación.
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Nuestros procedimientos de auditoría incluyeron: i) Analizar la tendencia de los resultados fiscales generados por cada Subsidiaria. ii) Revisar las proyecciones financieras y fiscales para determinar si la generación de utilidades fiscales en el futuro permitirá aprovechar las pérdidas fiscales antes de su vencimiento. iii) Involucrar a un experto fiscalista para evaluar los supuestos y metodologías utilizadas por la Compañía.
Las revelaciones de la Compañía sobre los principales conceptos que originan el saldo de impuestos diferidos están incluidas en la Nota 24 a los estados financieros consolidados.
Otra información
La administración es responsable por la otra información. La otra información comprende la información incluida en el reporte anual (pero no comprende los estados financieros consolidados ni nuestro informe de auditoría). Se espera que el informe anual esté disponible para nuestra lectura después de la fecha de este informe de auditoría.
Nuestra opinión de los estados financieros consolidados no cubrirá la otra información y nosotros no expresaremos ninguna forma de seguridad sobre ella.
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad será leer la otra información, cuando esté disponible, y cuando lo hagamos, considerar si la otra información ahí contenida es inconsistente en forma material con los estados financieros consolidados o nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría, o que parezca contener un error material. Si basado en el trabajo que hemos realizado, concluimos que hay error material en la otra información, tendríamos que reportar ese hecho. No tenemos nada que reportar sobre este asunto.
Responsabilidades de la administración y de los responsables del gobierno de la Compañía en relación con los estados financieros consolidados
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad con las NIIF, y del control interno que la administración determine necesario para permitir la preparación de los estados financieros consolidados libres de error material, debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros consolidados, la administración es responsable de la evaluación de la capacidad de la Compañía de continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la Compañía en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento, excepto si la administración tiene intención de liquidar la Compañía o detener sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.
Los responsables del gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de información financiera consolidada de la Compañía.
Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no se garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte un error material cuando existe. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyen en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría ejecutada de conformidad con las NIA, ejercemos el juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también:
� Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material de los estados financieros consolidados, debido a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtuvimos evidencia de auditoría que es suficiente
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y apropiada para proporcionar las bases para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debido a un error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente erróneas, o la elusión del control interno.
� Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
� Evaluamos la adecuación de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la administración.
� Concluimos sobre lo adecuado de la utilización por la administración, de la norma contable de empresa en funcionamiento y, basándose en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que la Compañía deje de ser una empresa en funcionamiento.
� Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluida la información revelada, y si los estados financieros consolidados representan las transacciones y eventos relevantes de un modo que logran la presentación razonable.
� Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las entidades o actividades empresariales dentro de la Tenedora para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Somos responsables de la dirección, supervisión y realización de la auditoría de la Tenedora. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.
Comunicamos a los responsables del gobierno de la Compañía en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de la realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.
También proporcionamos a los responsables del gobierno de la Compañía una declaración de que hemos cumplido con los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y les hemos comunicado acerca de todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede esperar razonablemente que pueden afectar nuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicaciones con los responsables del gobierno de la Compañía, determinamos que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de los estados financieros consolidados del período actual y que son en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría. Describimos esas cuestiones en este informe de auditoría, salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C.Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
C. P. C. Fernando Nogueda Conde
Monterrey, N.L. 14 de marzo de 2017
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Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estados Consolidados de Situación FinancieraAl 31 de diciembre de 2015 y 2016(Millones de pesos mexicanos)
Conversión a millones de dólares 31 de diciembre de 31 de diciembre de
Nota 2015 2016 2016
ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 17 $ 7,137 $ 4,958 US$ 240
Clientes, neto 6, 17 2,399 4,181 203
Impuestos por recuperar 17 184 265 13
Otros activos circulantes 5 357 607 30
Inventarios 7 2,217 3,654 177
Activo circulante 12,294 13,665 663
Inversión en compañías asociadas 8 1,409 1,761 85
Propiedades de inversión 10 355 359 17
Terrenos y edificios 9 4,787 6,633 322
Maquinaria y equipo 9 3,665 9,098 441
Inversiones en proceso 9 929 1,617 78
Impuestos a la utilidad diferidos 24 3,609 4,102 199
Beneficios a los empleados 16 428 765 37
Crédito mercantil 12 – 963 47
Intangibles y otros activos 13 256 6,468 314
Activo a largo plazo 15,438 31,766 1,540
Activo total $ 27,732 $ 45,431 US$ 2,203
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Adrián Sada Cueva Claudio L. Del Valle Cabello Director General Ejecutivo Director General de Administración y Finanzas
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Conversión a millones de dólares 31 de diciembre de 31 de diciembre de
Nota 2015 2016 2016
PASIVOVencimiento a corto plazo del pasivo a largo plazo 14, 17 $ 13 $ 30 US$ 1Proveedores 17 1,057 2,402 116Gastos acumulados por pagar y provisiones 15, 17 1,041 1,438 70Instrumentos financieros derivados 17 132 – –Otros pasivos a corto plazo 5, 17 1,454 1,844 90 Pasivo a corto plazo 3,697 5,714 277
Deuda a largo plazo 14 – 10,555 512Impuesto sobre la renta por desconsolidación 3,851 3,439 167Impuestos a la utilidad diferidos 24 – 941 46Otros pasivos 40 66 3 Pasivo a largo plazo 3,891 15,001 728 Pasivo total 7,588 20,715 1,005
CAPITAL CONTABLECapital social 19 4,687 4,687 227Acciones recompradas (3) (3) –Prima en aportación de capital 3,245 4,415 214Otros componentes de utilidad integral 19 158 1,760 85Utilidades acumuladas 19 10,605 13,839 671Participación controladora 18,692 24,698 1,197Participación no controladora 19 1,452 18 1 Capital contable 20,144 24,716 1,198 Pasivo y capital contable $ 27,732 $ 45,431 US$ 2,203
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
informe anual 2016
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Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estados Consolidados de Resultados y Otros Resultados IntegralesPor los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016(Millones de pesos mexicanos, excepto las cantidades por acción)
Conversión a millones de dólares, excepto las Año terminado el cantidades 31 de diciembre de por acción
Nota 2015 2016 2016
Operaciones continuas: Ventas netas $ 14,127 $ 19,840 US$ 962 Costo de ventas 9,449 12,675 615 Utilidad bruta 4,678 7,165 347 Gastos de administración 1,352 1,566 76 Gastos de distribución y venta 1,063 1,820 88 Utilidad antes de otros gastos, neto 2,263 3,779 183 Otros gastos, neto 22 7 295 14 Utilidad de operación 2,256 3,484 169 Ingreso (costo) financiero, neto 23 (2,711) 476 23 Participación en las utilidades de compañías asociadas 8 114 102 5 Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad (341) 4,062 197 Impuestos a la utilidad 24 271 496 25 Utilidad (pérdida) por operaciones continuas (612) 3,566 172 Operaciones discontinuas: Utilidad por operaciones discontinuas, neta de impuestos 20 24,800 – – Utilidad del ejercicio $ 24,188 $ 3,566 US$ 172
Otros componentes de la utilidad integral: 19
Partidas que no serán reclasificadas a resultados: Remediciones actuariales del pasivo por beneficios definidos, neto de impuestos 16 $ 514 $ 583 US$ 28 Total de partidas que no serán reclasificadas a resultados $ 514 $ 583 US$ 28
Partidas que pueden ser reclasificadas a resultados: Diferencias por conversión para operaciones extranjeras 19 $ 214 $ 1,116 US$ 54 Total de partidas que pueden ser reclasificadas a resultados 214 1,116 54 Total de otros componentes de la utilidad integral 728 1,699 82 Total de utilidad integral del ejercicio $ 24,916 $ 5,265 US$ 254
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Conversión a millones de dólares, excepto las Año terminado el cantidades 31 de diciembre de por acción
Nota 2015 2016 2016
Total de utilidad (pérdida) del ejercicio atribuible a: Participación controladora 19 $ 23,600 $ 3,618 US$ 175 Participación no controladora 19 588 (52) (3) Total de utilidad del ejercicio $ 24,188 $ 3,566 US$ 172 Total de utilidad integral del ejercicio atribuible a: Participación controladora 19 $ 24,085 $ 5,220 US$ 252 Participación no controladora 19 831 45 2 Total de utilidad integral del ejercicio $ 24,916 $ 5,265 US$ 254 Utilidad por acción común proveniente de operaciones continuas y operaciones discontinuas: Utilidad básica y diluida por acción $ 48.85 $ 7.49 US$ 0.36 Utilidad (pérdida) por acción proveniente de operaciones continuas: Utilidad (pérdida) básica y diluida por acción $ (2.48) $ 7.49 US$ 0.36 Utilidad por acción proveniente de operaciones discontinuas: Utilidad básica y diluida por acción $ 51.33 $ – US$ –
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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Conversión Año terminado el a millones 31 de diciembre de de dólares
Nota 2015 2016 2016
Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad $ (341) $ 4,062 US$ 197 Ajustes por: Depreciación y amortización 9 775 1,025 50 Resultado en venta de activos 109 11 1 Pérdida por deterioro de activos de larga duración 9c, 22 – 136 6 Reversión de pérdida por deterioro de activos de larga duración 22 (56) – – Productos financieros 23 (81) (51) (2) Participación en las utilidades de compañías asociadas 8 (114) (102) (5) Instrumentos financieros derivados 23 162 11 1 Efecto por variación cambiaria y otros 1,574 216 10 Intereses a cargo 23 1,324 261 12
3,352 5,569 270
Cambios en el capital de trabajo: Clientes (793) (26) (1) Inventarios (188) 288 14 Proveedores 378 183 9 Otros activos y pasivos de operación a corto plazo 533 169 8 Beneficios a los empleados 184 (317) (15)
114 297 15
Impuestos a la utilidad pagados (335) (283) (14) Operaciones discontinuas 20 1,976 – –
Flujos de efectivo generados en actividades de operación 5,107 5,583 271
Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estados Consolidados de Flujos de EfectivoPor los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016(Millones de pesos mexicanos)
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Conversión Año terminado el a millones 31 de diciembre de de dólares
Nota 2015 2016 2016
Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de maquinaria y equipo 9 (1,373) (2,154) (104) Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 33 78 4 Adquisición de negocio, neta del efectivo adquirido 11 – (14,311) (694) Venta de acciones de subsidiarias 35,068 – – Efectivo restringido 176 – – Intangibles y otros activos (24) (217) (11) Intereses cobrados 78 54 3 Operaciones discontinuas 20 (848) – –Flujos de efectivo (utilizados) generados en actividades de inversión 33,110 (16,550) (802)
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Intereses pagados (1,230) (164) (8) Dividendos pagados (12,828) (384) (19) Préstamos obtenidos – 9,689 470 Compra de participación minoritaria 19f – (309) (16) Costo de emisión de deuda 14 – (54) (3) Pagos de préstamos (19,320) (44) (2) Instrumentos financieros derivados (188) (144) (7) Operaciones discontinuas 20 (17) – – Flujos de efectivo generados (utilizados) en actividades de financiamiento (33,583) 8,590 415
(Decremento) incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo: 4,634 (2,377) (116) Efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero 2,471 7,137 346 Efecto de fluctuaciones cambiarias 32 198 10
Efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre 17 $ 7,137 $ 4,958 US$ 240
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Estados Consolidados de Variaciones en el Capital ContablePor los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016(Millones de pesos mexicanos)
Acciones recompradas Efecto de y prima en conversión aportación de compañías Remediciones Utilidades Participación Participación Total Capital social de capital extranjeras actuariales acumuladas controladora no controladora capital contable
Saldos al 1 de enero de 2015 $ 4,687 $ 3,079 $ 213 $ (540) $ (691) $ 6,748 $ 1,325 $ 8,073
Aplicación a resultados acumulados (nota 19b) (541) 541 Decreto de dividendos (nota 19d) (12,845) (12,845) (12,845) Compra de participación no controladora 704 704 (704) Utilidad (pérdida) integral: Otros componentes de la utilidad integral 59 502 561 243 804 Operación discontinua (nota 20) (88) 12 24,800 24,724 24,724 (Pérdida) utilidad neta (1,200) (1,200) 588 (612)
Utilidad integral – – (29) 514 23,600 24,085 831 24,916
Saldos al 31 de diciembre de 2015 4,687 3,242 184 (26) 10,605 18,692 1,452 20,144
Decreto de dividendos (nota 19d) (384) (384) (384) Compra de participación no controladora (nota 19f) 1,170 1,170 (1,479) (309) Utilidad (pérdida) integral: Otros componentes de la utilidad integral 1,019 583 1,602 97 1,699 Utilidad (pérdida) neta 3,618 3,618 (52) 3,566
Utilidad integral – – 1,019 583 3,618 5,220 45 5,265
Saldos al 31 de diciembre de 2016 $ 4,687 $ 4,412 $ 1,203 $ 557 $ 13,839 $ 24,698 $ 18 $ 24,716
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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Acciones recompradas Efecto de y prima en conversión aportación de compañías Remediciones Utilidades Participación Participación Total Capital social de capital extranjeras actuariales acumuladas controladora no controladora capital contable
Saldos al 1 de enero de 2015 $ 4,687 $ 3,079 $ 213 $ (540) $ (691) $ 6,748 $ 1,325 $ 8,073
Aplicación a resultados acumulados (nota 19b) (541) 541 Decreto de dividendos (nota 19d) (12,845) (12,845) (12,845) Compra de participación no controladora 704 704 (704) Utilidad (pérdida) integral: Otros componentes de la utilidad integral 59 502 561 243 804 Operación discontinua (nota 20) (88) 12 24,800 24,724 24,724 (Pérdida) utilidad neta (1,200) (1,200) 588 (612)
Utilidad integral – – (29) 514 23,600 24,085 831 24,916
Saldos al 31 de diciembre de 2015 4,687 3,242 184 (26) 10,605 18,692 1,452 20,144
Decreto de dividendos (nota 19d) (384) (384) (384) Compra de participación no controladora (nota 19f) 1,170 1,170 (1,479) (309) Utilidad (pérdida) integral: Otros componentes de la utilidad integral 1,019 583 1,602 97 1,699 Utilidad (pérdida) neta 3,618 3,618 (52) 3,566
Utilidad integral – – 1,019 583 3,618 5,220 45 5,265
Saldos al 31 de diciembre de 2016 $ 4,687 $ 4,412 $ 1,203 $ 557 $ 13,839 $ 24,698 $ 18 $ 24,716
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
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Vitro, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidadosAl 31 de diciembre de 2015 y 2016(Millones de pesos mexicanos)
1. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA
Vitro, S.A.B. de C.V. (“Vitro” y conjuntamente con sus subsidiarias, la “Compañía”), es una sociedad tenedora que en conjunto con sus subsidiarias se dedica principalmente a la fabricación y comercialización de productos de vidrio en diversas presentaciones tanto para mercado nacional, como para el extranjero, para satisfacer principalmente las necesidades de dos tipos de negocios: envases de vidrio y vidrio plano. La Compañía procesa, distribuye y comercializa una amplia gama de artículos de envases de vidrio para los mercados de cosméticos, perfumeros y farmacéuticos; de vidrio plano para uso arquitectónico y automotriz; además, se dedica a la fabricación de carbonato de sodio y sus derivados, equipo y bienes de capital para la industria del vidrio. Las oficinas corporativas de Vitro se encuentran ubicadas en Avenida Ricardo Margáin Zozaya No. 400, Colonia Valle del Campestre, San Pedro Garza García, Nuevo León, México, 66265.
2. EVENTOS RELEVANTES
2016
a) Decreto de dividendos En Asamblea General Ordinaria celebrada el 11 de abril de 2016, los accionistas acordaron decretar y pagar un dividendo a razón de US$0.0455
por acción. (nota 19d).
b) Compra del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de PPG El 20 de julio de 2016, Vitro celebró un contrato de compraventa con PPG Inc. (“PPG”), comprometiéndose ésta última a vender su Negocio de Vidrio
Plano y de Recubrimientos de Vidrio a favor de Vitro y/o sus afiliadas a un precio de venta de aproximadamente US$750, menos deuda y ajustes a capital de trabajo (nota 11). Con esta adquisición, se estarán incorporando cuatro plantas productivas con un total de cinco hornos, cuatro coaters para recubrimiento de vidrio, un centro de investigación de vidrio plano en Estados Unidos de América (“EEUU”), y cuatro centros de procesamiento de vidrio en Canadá. El precio de venta fue cubierto a través de la contratación de un crédito con terceros (nota 2d) y con recursos propios de Vitro.
El 1 de octubre de 2016 la Compañía concluyó de forma exitosa la adquisición del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio de PPG. Asimismo, anunció la expansión de su capacidad en recubrimientos con la construcción de un coater de gran escala, que será construido en una de las locaciones del negocio recientemente adquirido. Los coaters para aplicación de recubrimientos se utilizan para producir vidrio de alto rendimiento y de alta eficiencia energética de baja emisividad (Low-E).
A la fecha la Administración de la Compañía, soportado por peritos independientes, ha realizado la asignación del precio de compra a los valores razonables de los activos netos adquiridos, así como en la determinación del crédito mercantil; aún y cuando las IFRS permiten modificar los valores inicialmente determinados durante el año posterior a la compra, la Administración estima que las posibles modificaciones no serían materiales.
c) Compra de participación minoritaria El 18 de agosto de 2016, Vitro y su socio minoritario Pilkington ejecutaron un acuerdo de compraventa de la participación que ésta última tenía
sobre el negocio de vidrio plano de Vitro por un precio pactado en US$16.
d) Celebración de contrato de crédito El 23 de septiembre de 2016, Vitro celebró un contrato de crédito con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
Inbursa por un monto de US$500, el cual devenga interés variable a tasa interbancaria ofrecida en Londres (“LIBOR”, por sus siglas en inglés) + 4.15%, con vencimiento en 2023. Estos recursos se destinaron al pago de parte del precio de compra del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio Plano de PPG (notas 2b y 14).
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e) Compra del Negocio de Vidrio Automotriz para Equipo Original de PGW y evento subsecuente El 18 de diciembre de 2016, Vitro celebró un contrato definitivo para adquirir el Negocio de Vidrio Automotriz para Equipo Original de Pittsburgh
Glass Works LLC (“PGW”), por un monto de US$310, fondeados con US$80 provenientes de recursos propios y un crédito por US$230 otorgado por BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer (“BBVA Bancomer“) el cual se firmó simultáneamente con este acuerdo. Con este acuerdo Vitro adquirirá siete plantas de manufactura de vidrio automotriz y dos plantas satélite, además de 2 hornos de vidrio flotado en EUA, una planta de vidrio automotriz en Polonia, y participación en dos coinversiones ubicadas en Norteamérica y China. Esta transacción concluyó de forma exitosa el 1 de marzo de 2017 (nota 26).
2015
f) Venta de negocio de envases para alimentos y bebidas El 12 de mayo de 2015 la Compañía firmó un acuerdo con Owens-Illinois, Inc. (“O-I”), aceptando una oferta para vender su negocio de envases de
alimentos y bebidas. El valor de la transacción, libre de caja y deuda, ascendió a US$2,150, e incluyó la venta de cinco plantas manufactureras en México, una planta en Bolivia, y la distribución de estos productos en los EEUU, excluyendo los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de cosméticos, fragancias y farmacéuticos, así como también el negocio de fabricación de maquinaria y equipo, y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. Este acuerdo fue aprobado por los accionistas de Vitro en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de julio de 2015.
El 1 de septiembre de 2015 la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas concluyó de manera exitosa. La operación contó con la aprobación de los órganos de gobierno de ambas entidades y con la autorización de las autoridades reguladoras correspondientes de México y Estados Unidos. Con ello se completó la transferencia del negocio de envases de alimentos y bebidas de Vitro a O-I. Con el flujo procedente de la venta se pagó de manera anticipada prácticamente toda la deuda de la Compañía junto con los intereses devengados a la fecha de pago.
Como se explica en la nota 20, las operaciones sujetas a la transacción se presentan como discontinuas hasta la fecha en que se concretó la misma, y sus resultados y flujos de efectivo se muestran por separado en los estados financieros consolidados.
g) Expansión de capacidad de producción de vidrio plano El 17 de agosto de 2015 la Compañía anunció la ampliación de su capacidad de producción de vidrio plano mediante la construcción de un nuevo
horno de vidrio flotado en México, el cual se espera entre en operaciones para finales de 2018. Aunado a dicha expansión, el horno de vidrio flotado que opera en Mexicali entrará a una fase de reparación a finales de 2016, misma que se aprovechó para también expandir su capacidad productiva. La inversión neta para la construcción del nuevo horno será de aproximadamente US$85, dado que se aprovecharán equipos en muy buenas condiciones de operación, provenientes del horno de vidrio flotado que en el año 2006 se cerró en la Ciudad de México.
h) Prepago anticipado de Plan de bursatilización de derechos de cobro El 27 de agosto de 2015 la Compañía realizó el prepago anticipado de los Certificados Bursátiles Fiduciarios emitido en noviembre de 2013 por
un valor de $1,200 junto con los intereses devengados a la fecha de pago. Esta operación fue concretada a través de un crédito puente, el cual fue liquidado con los flujos procedentes de la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas (notas 2f y 14).
i) Ejercicio de opción sobre acciones Vitro relacionados a terrenos industriales El 28 de agosto de 2015 el Sr. David Martínez Guzmán adquirió 93,099,849 acciones Vitro mediante el ejercicio de una opción de compra
otorgada en un contrato de opción celebrado originalmente el 15 de diciembre de 2009. Como contraprestación por el ejercicio de dicha opción, el Sr. David Martínez Guzmán cedió a Vitro y al Fideicomiso Irrevocable de Administración No. 428-09 los derechos sobre ciertos terrenos industriales en los cuales se encuentran ubicadas cinco plantas de Vitro, las cuales formaron parte de los activos que fueron transmitidos como parte de la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas (nota 2f).
j) Decreto de dividendos En Asamblea General Ordinaria celebrada el 18 de septiembre de 2015, los accionistas acordaron decretar y pagar un dividendo a razón de
US$1.5542 por acción (nota 19d).
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3. BASES DE PREPARACIÓN Y CONSOLIDACIÓN
a) Bases de preparación Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2016, y por los años terminados en esas fechas, han sido preparados
con base en las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board o “IASB” por sus siglas en inglés).
Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico, el cual incluye la revaluación del costo asumido, excepto por ciertos instrumentos financieros que se registran en base a su costo amortizado o valor razonable y las propiedades de inversión que se registran a su valor razonable. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los activos.
i. Nuevas IFRS's emitidas pero no adoptadas La Compañía no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que fueron emitidas, pero que todavía no entran en vigor para periodos
que inician el 1 de enero de 2016.
IFRS 9, Instrumentos Financieros
La IFRS 9, Instrumentos financieros, emitida en julio de 2014, sustituye a la IAS 39, Instrumentos financieros: reconocimiento y medición. Esta norma incluye requisitos para el reconocimiento y medición, deterioro, baja y contabilidad de cobertura general. Esta versión remplaza a todas las versiones anteriores y es obligatoriamente efectiva para periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, con aplicación anticipada permitida. La IFRS 9 (2014) no remplaza los requisitos de contabilidad de la cartera de valor razonable de coberturas para el riesgo de tasa de interés, porque esta parte del proyecto estaba separada del proyecto de IFRS 9.
La IFRS 9 (2014) es una norma completa que incluye los requerimientos previos emitidos y los cambios adicionales siguientes: la introducción de un nuevo modelo de deterioro de la pérdida esperada y cambios limitados a los requisitos de clasificación y medición de activos financieros. Concretamente, el nuevo modelo de deterioro se basa en las pérdidas crediticias esperadas en lugar de las pérdidas incurridas, y se aplicará a los instrumentos de deuda valuados a su costo amortizado o a valor razonable a través de otros resultados integrales, a arrendamientos por cobrar, contratos de activos, ciertos compromisos de préstamos por escrito y a los contratos de garantías financieras. En cuanto a la nueva categoría de medición de valor razonable a través de otros resultados integrales, será aplicable a los instrumentos de deuda que están dentro de un modelo de negocios cuyos objetivos se logran mediante la cobranza de flujos de efectivo contractuales y la venta de activos financieros.
La Compañía se encuentra en el proceso de evaluar los impactos potenciales en sus estados financieros que se deriven de la adopción de esta norma.
IFRS 15, Ingresos de contratos con clientes
La IFRS 15, Ingresos de contratos con clientes, fue emitida en mayo de 2014 y es efectiva para periodos que inician a partir del 1 de enero de 2018, aunque se permite su adopción anticipada. Bajo esta norma, el reconocimiento de ingresos está basado en control, es decir, utiliza la noción de control para determinar cuándo un bien o servicio es transferido al cliente. La norma también presenta un único modelo integral para la contabilización de ingresos procedentes de contratos con clientes y sustituye a la guía de reconocimiento de ingresos más reciente, incluyendo la orientación específica de la industria. Dicho modelo integral introduce un enfoque de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos: 1) identificación del contrato; 2) identificar las obligaciones de desempeño en el contrato; 3) determinar el precio de la transacción; 4) asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato; 5) reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación de desempeño. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requeridas en los estados financieros, tanto anuales como intermedios.
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Durante 2016 la administración de la Compañía comenzó un diagnóstico preliminar para identificar las brechas de su actual política contable para el reconocimiento de ingresos y los nuevos requerimientos de la IFRS 15. Los asuntos más significativos que la administración de la Compañía considera que pudieran representar un impacto potencial en los estados financieros consolidados, son los siguientes:
a) en el segmento de Envases, la Compañía mantiene acuerdos contractuales con sus clientes en los que no se identifican obligaciones de desempeño separables significativas; sin embargo, en dichos acuerdos, existen contraprestaciones variables tales como devoluciones y descuentos, los cuales están siendo analizados para determinar su impacto en la determinación del precio de la transacción y su asignación a cada obligación de desempeño; y
b) en el segmento de Vidrio Plano, la administración de la Compañía ha identificado que deben analizarse en específico los acuerdos contractuales que mantiene dentro del sector automotriz, ya que establecen ciertas cláusulas con respecto a los herramentales necesarios para la producción, las cuales pueden representar un impacto en el reconocimiento de ingresos en los estados financieros consolidados. En adición a ello, la administración no ha identificado obligaciones separables de desempeño en los acuerdos que mantiene con sus clientes.
Al 31 de diciembre de 2016 y a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, la administración de la Compañía aún continúa con el proceso de análisis y cuantificación de impactos y considera que a dichas fechas no existe evidencia de posibles efectos significativos derivados de la próxima adopción de esta norma.
IFRS 16, Arrendamientos
La IFRS 16 Arrendamientos fue publicada en enero de 2016 y sustituye a la IAS 17 Arrendamientos, así como las interpretaciones relacionadas. Esta nueva norma propicia que la mayoría de los arrendamientos se presenten en el estado de posición financiera para los arrendatarios bajo un modelo único, eliminando la distinción entre los arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilidad para los arrendadores permanece con la distinción entre dichas clasificaciones de arrendamiento. La IFRS 16 es efectiva para periodos que inician a partir del 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se haya adoptado la IFRS 15 Ingresos de contratos con clientes.
Bajo la IFRS 16, los arrendatarios reconocerán el derecho de uso de un activo y el pasivo por arrendamiento correspondiente. El derecho de uso se trata de manera similar a cualquier otro activo no financiero, con su depreciación correspondiente, mientras que el pasivo devengará intereses. Esto típicamente produce un perfil de reconocimiento acelerado del gasto (a diferencia de los arrendamientos operativos bajo la IAS 17 donde se reconocían gastos en línea recta), debido a que la depreciación lineal del derecho de uso y el interés decreciente del pasivo financiero, conllevan a una disminución general del gasto a lo largo del tiempo.
También, el pasivo financiero se medirá al valor presente de los pagos mínimos pagaderos durante el plazo del arrendamiento, descontados a la tasa de interés implícita en el arrendamiento siempre que pueda ser determinada. Si dicha tasa no puede determinarse, el arrendatario deberá utilizar una tasa de interés incremental de deuda.
Sin embargo, un arrendatario podría elegir contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en una base de línea recta en el plazo del arrendamiento, para contratos con término de 12 meses o menos, los cuales no contengan opciones de compra (esta elección es hecha por clase de activo); y para contratos donde los activos subyacentes tengan un valor que no se considere significativo cuando son nuevos, por ejemplo, equipo de oficina menor o computadoras personales (esta elección podrá hacerse sobre una base individual para cada contrato de arrendamiento).
La IFRS 16 establece distintas opciones para su transición, incluyendo aplicación retrospectiva o retrospectiva modificada donde el periodo comparativo no se reestructura.
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La Compañía visualiza que podrían existir impactos en los estados financieros consolidados derivados de la adopción de esta nueva norma, principalmente porque mantiene algunos contratos de arrendamiento clasificados actualmente como operativos, relacionados principalmente con alquiler de bodegas y equipo. La administración de Vitro se encuentra en proceso de definir cuál será la opción de transición que tomará en la adopción de la norma.
Enmiendas a la IAS 12, Impuestos a la utilidad
Las enmiendas a la IAS 12 Impuestos a la utilidad, aclaran que las pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable y que para propósitos fiscales son medidos a costo, originan una diferencia temporal independientemente de si el tenedor del instrumento espera recuperar el valor en libros del mismo a través de su venta o de su uso. Además, especifican que el valor en libros de un activo no limita la estimación de utilidades gravables futuras probables y que cuando se comparan las diferencias temporales deducibles con utilidades gravables futuras, estas últimas excluyen las deducciones fiscales que resultarían de la reversión de las antes mencionadas diferencias temporales deducibles. Estas enmiendas son efectivas para periodos anuales que inician a partir del 1 de enero de 2017 con aplicación retrospectiva, aunque se permite su adopción anticipada.
La Compañía no tendrá impactos en los estados financieros consolidados derivados de la adopción de estas enmiendas debido a que no mantiene instrumentos de deuda medidos a valor razonable.
Enmiendas a la IAS 7, Estado de Flujo de Efectivo (iniciativa de revelación)
Las modificaciones a la IAS 7 Estado de Flujo de Efectivo, requieren que se revelen por separado los siguientes cambios en pasivos que se deriven de actividades de financiamiento: i) cambio en flujo de efectivo por financiamiento; ii) cambio por obtención o pérdida de control en subsidiarias u otros negocios; iii) fluctuaciones cambiarias; iv) cambios en valores razonables; y v) otros cambios.
Una manera de cumplir con el nuevo requisito es a través de una conciliación entre el saldo inicial y final de los pasivos en el estado de situación financiera que se deriven de actividades de financiamiento.
Los pasivos que se derivan de actividades de financiamiento son aquellos cuyos flujos de efectivo están clasificados, o serán clasificados en el futuro, como flujos de efectivo por actividades de financiamiento en el estado de flujo de efectivo. Los nuevos requisitos de revelación también aplican para cambios en activos financieros siempre y cuando cumplan con la misma definición.
Estas modificaciones son efectivas para periodos anuales que inician a partir del 1 de enero del 2017, aunque permite su adopción anticipada, y las entidades no necesitan presentar información comparativa cuando se apliquen por primera vez.
La Compañía tendrá impactos de revelación en la adopción de las enmiendas a la IAS 7 Estado de Flujo de Efectivo a partir del 1 de enero de 2017, los cuales se presentarán en sus estados financieros consolidados del año que termine el 31 de diciembre de 2017 debido a que mantiene partidas relevantes de financiamiento, que requerirán la conciliación de saldos iniciales y finales de las mismas.
b) Bases de consolidación de estados financieros Los estados financieros incluyen los de Vitro, S.A.B. de C. V. y los de sus subsidiarias en las que tiene control. El control se obtiene cuando
la Compañía: 1) tiene poder sobre una entidad, 2) está expuesta a, o tiene derecho sobre, los rendimientos variables de su participación en la inversión, y 3) tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos a través del ejercicio de su poder. Poder es la posibilidad real de dirigir las actividades relevantes sobre una entidad. Los saldos y operaciones intercompañías, han sido eliminados en estos estados financieros consolidados. Las inversiones en asociadas no consolidadas en las que se posee influencia significativa se valúan por el método de participación (nota 8).
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Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, las principales entidades mexicanas, a excepción que se indique lo contrario, que son controladas por Vitro y su tenencia accionaria son como sigue:
VIDRIO PLANO
Viméxico, S.A. de C.V. 100.00% Cristales Automotrices, S.A. de C.V. 51.00% Vidrio y Cristal del Noroeste, S.A. de C.V. 100.00% Productos de Valor Agregado en Cristal, S.A. de C.V. 100.00% Comercializadora Álcali, S.A. de C.V. 100.00% Industria del Álcali, S.A. de C.V. 100.00% Distribuidora Álcali, S.A. de C.V. 100.00% Vitro Colombia, S.A.S. (1) 100.00% Vitro Flotado Cubiertas, S.A. de C.V. 100.00% Vitro Automotriz, S.A. de C.V. 100.00% Vidrio Plano de México, S.A. de C.V. 100.00% Vitro Vidrio y Cristal, S.A. de C.V. 100.00% Vitro Flat Glass, LLC. (2) 100.00% Vitro Flex, S.A. de C.V. (5) 100.00% Vitro Flat Glass Canada, Inc. (3) 100.00%
ENVASES
Fabricación de Máquinas, S.A. de C.V. 100.00% Vitro Packaging de México, S. A. de C.V. (4) 100.00% Vidriera Monterrey, S.A. de C.V. 100.00% Vidriera Querétaro, S.A. de C.V. (4) 100.00% Vidriera Guadalajara, S.A. de C.V. 100.00% Vidriera Toluca, S.A. de C.V. 100.00% Vidriera Los Reyes, S.A. de C.V. 100.00%
CORPORATIVO
Vitro FIN, S.A.P.I., de C.V. 100.00% Aerovitro, S.A. de C.V. 100.00% Vitro Assets Corp. (2) 100.00%
(1) Compañía con operaciones en Colombia. (2) Compañías con operaciones en EEUU. (3) Compañía con operaciones en Canadá. (4) Compañías fusionadas en Vidriera Los Reyes S.A. de C.V. el 1 de septiembre de 2016. (5) Compañía fusionada en Vitro Automotriz, S.A. de C.V. el 1 de octubre de 2016.
La proporción de los derechos de voto que mantiene la Compañía en las entidades sobre las que ejerce control es similar a su participación accionaria.
c) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros consolidados adjuntos son presentados en pesos mexicanos.
Las monedas de registro y funcional de las operaciones extranjeras y mexicanas, son como sigue:
Tipo de cambio de cierre Tipo de cambio promedio Moneda de al 31 de diciembre de al 31 de diciembre de País registro y funcional 2015 2016 2015 2016
México Peso 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 EEUU Dólar 17.2487 20.6194 15.9809 18.7193 Canadá Dólar Canadiense 12.4242 15.3736 12.3722 14.1562 Suiza Franco Suizo 17.2451 20.2934 16.5626 18.9529 Colombia Peso Colombiano 0.0055 0.0069 0.0058 0.0062 Brasil Real Brasileño 4.4173 6.3267 4.7736 5.4607
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Adicionalmente, sólo para facilidad del usuario, los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2016 fueron convertidos a dólares de los EEUU al tipo de cambio de $20.6194 pesos por un dólar, determinado por Banco de México para ser utilizado el 31 de diciembre de 2016. Esta conversión aritmética no deberá ser considerada como una declaración de que las cifras expresadas en pesos pueden ser convertidas a dólares a ese o a cualquier otro tipo de cambio.
En estos estados financieros y sus notas, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de millones de pesos mexicanos, así mismo cuando se hace referencia a dólares o “US$” estos corresponden a millones de dólares de los EEUU.
d) Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con IFRS, requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas
estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. La administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias, sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relacionados se revisan continuamente. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en el que se modifica la estimación si la modificación afecta únicamente ese periodo; o el periodo actual y periodos futuros si la revisión afecta los periodos tanto actuales como futuros.
Los juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre al aplicar las estimaciones efectuadas a la fecha de los estados financieros consolidados, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente periodo financiero son como sigue:
i. Evaluaciones para determinar la recuperabilidad de las cuentas por cobrar La Compañía realiza una estimación para cuentas de cobro dudoso, considerando su proceso de control interno y factores tales como
la situación financiera y operativa de los clientes, así como las condiciones económicas del país. Esta estimación se revisa periódicamente y la condición de cuentas vencidas, se determina considerando los plazos y términos establecidos en los contratos.
ii. Evaluaciones para determinar la obsolescencia y lento movimiento de inventarios La Compañía realiza una estimación para inventarios obsoletos y/o con lento movimiento, considerando su proceso de control interno
y factores operativos y de mercado de sus productos. Esta estimación se revisa periódicamente, y se determina considerando la rotación y consumo de las materias primas, productos en proceso y terminados, los cuales se ven afectados por cambios en procesos productivos y por cambios en las condiciones de mercado en los que opera la Compañía.
iii. Evaluaciones para determinar la recuperabilidad de los impuestos diferidos activos Como parte del análisis fiscal que realiza la Compañía, anualmente se determina el resultado fiscal proyectado con base en los juicios
y estimaciones de operaciones futuras, para concluir sobre la probabilidad de recuperabilidad de los impuestos diferidos activos.
iv. Vidas útiles de activos intangibles y de propiedades, planta y equipo Las vidas útiles tanto de los activos intangibles como de las propiedades, plantas y equipo, son utilizadas para determinar la amortización
y depreciación de los activos y se definen de acuerdo al análisis de especialistas internos y externos. Las vidas útiles son revisadas periódicamente al menos una vez al año y están basadas en las condiciones actuales de los activos y la estimación del periodo durante el cual continuará generando beneficios económicos a la Compañía. Si existen cambios en la estimación de vidas útiles, se afecta prospectivamente el valor en libros de los activos, así como el gasto por amortización o depreciación según corresponda.
v. Deterioro de activos de larga duración El valor en libros de los activos de larga duración se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias
indiquen que no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede su valor de recuperación y si se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo a la cual pertenecen. El monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá deterioro si el valor recuperable es menor que el valor en libros.
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La Compañía define las unidades generadoras de efectivo y también estima la periodicidad y los flujos de efectivo que debería generar. Los cambios posteriores en la agrupación de las unidades generadoras de efectivo, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo o la tasa de descuento, podrían impactar los valores en libros de los respectivos activos.
Los cálculos del valor en uso requieren que la Compañía determine los flujos de efectivo futuros generados por las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de los mismos. La Compañía utiliza proyecciones de flujos de efectivo de ingresos utilizando estimaciones de condiciones de mercado, determinación de precios futuros de sus productos y volúmenes de producción y venta. Así mismo para efectos de la tasa de descuento y de crecimiento de perpetuidad se utilizan indicadores de primas de riesgo del mercado y expectativas de crecimiento a largo plazo en los mercados en los que la Compañía opera.
La Compañía estima una tasa de descuento antes de impuestos para efectos de la prueba de deterioro del crédito mercantil que refleja evaluaciones actuales del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para los que las estimaciones de flujos de efectivo futuros no han sido ajustadas. La tasa de descuento que estima la Compañía con base en el costo promedio ponderado de capital de entidades similares. Además, la tasa de descuento estimada por la Compañía, refleja el rendimiento que los inversionistas requerirían si tuvieran que tomar una decisión de inversión sobre un activo equivalente en generación de flujos de efectivo, tiempo y perfil de riesgo.
La Compañía revisa anualmente las circunstancias que provocaron una pérdida por deterioro para determinar si dichas circunstancias se han modificado y han generado condiciones de reversión. En caso positivo se procede al cálculo del valor recuperable y, si procede, la reversión del deterioro reconocido anteriormente.
Anualmente los indicadores externos e internos son sujetos a evaluación.
vi. Beneficios al retiro de los empleados La Compañía utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Los supuestos y las estimaciones, son establecidos
en conjunto con actuarios independientes. Estos supuestos incluyen las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. Aunque se estima que los supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el valor de los pasivos por beneficios al personal y los resultados del periodo en el que ocurra.
vii. Moneda funcional Para determinar la moneda funcional de la Compañía, la administración evalúa el ambiente económico en el que primariamente genera
y desembolsa efectivo. Para ello, se consideran factores relacionados con las ventas, los costos, fuentes de financiamiento y flujos de efectivo generados por la operación.
viii. Contingencias Por su naturaleza, las contingencias solo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más eventos futuros, o uno o más hechos
inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía. La evaluación de dichas contingencias requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el posible resultado de esos eventos futuros. La Compañía evalúa la probabilidad de pérdida de litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. Estas estimaciones son reconsideradas de manera periódica.
ix. Combinaciones de negocios o adquisición de activos La administración de Vitro emplea su juicio profesional para determinar si la adquisición de un grupo de activos constituye una combinación
de negocios. Dicha determinación podría tener un impacto significativo en cómo se contabilizan los activos adquiridos y los pasivos asumidos, tanto en su reconocimiento inicial como en ejercicios posteriores.
Con base en su juicio profesional, la administración de Vitro considera que la adquisición del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de PPG calificó como una combinación de negocios a ser contabilizada bajo los requerimientos de la IFRS 3 Combinaciones de negocios, por lo cual aplicará el método de compra, identificando los activos adquiridos y los pasivos asumidos, midiéndolos a valor razonable.
De igual manera, la administración de Vitro considera que la adquisición del Negocio de Vidrio Automotriz para Equipo Original de PGW que se describe en las notas 2 y 26, calificó como una combinación de negocios a ser contabilizada bajo los requerimientos de la IFRS 3.
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e) Clasificación de costos y gastos Los costos y gastos presentados en el estado de resultados integrales fueron clasificados atendiendo a su función.
4. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes:
a) Reconocimiento de los efectos de la inflación La Compañía reconoce los efectos de inflación en economías hiperinflacionarias en donde existen características económicas tales como: a)
las tasas de interés, salario y precios están ligados a un índice de precios, b) la población no considera las cantidades monetarias en términos de la moneda local, sino que lo hace en términos de otra moneda extranjera relativamente estable, c) la tasa acumulada de inflación de los últimos tres años se aproxima o sobrepasa el 100%, entre otras. Estas características no son limitativas al análisis realizado por la Compañía para determinar si la economía en la que opera se considera hiperinflacionaria.
Vitro no reconoció efectos inflacionarios por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2016, debido a que las condiciones económicas en las que opera no representan las de una economía hiperinflacionaria.
b) Moneda extranjera Los estados financieros individuales de cada subsidiaria de la Compañía se preparan en la moneda del ambiente económico primario en la cual
opera la entidad (su moneda funcional). Para consolidar los estados financieros de subsidiarias extranjeras, se realiza una conversión de la moneda funcional a la moneda de informe. Los estados financieros se convierten a pesos mexicanos (la moneda de informe), considerando la siguiente metodología:
– Las operaciones cuya moneda de registro y funcional es la misma, convierten sus estados financieros utilizando los siguientes tipos de
cambio: (i) de cierre para los activos y pasivos, e (ii) histórico promedio ponderado para los ingresos, costos y gastos, por considerarse representativo de las condiciones existentes en la fecha de las operaciones. Los efectos por conversión que resultan de este proceso se registran en otros componentes de la utilidad (pérdida) integral. Los ajustes correspondientes al crédito mercantil y el valor razonable generados en la adquisición de una operación en el extranjero se consideran como activos y pasivos de dicha operación y se convierten al tipo de cambio vigente al cierre.
– Las partidas no monetarias registradas a valor razonable denominadas en moneda extranjera, se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias calculadas en términos de costo histórico, en moneda extranjera, no se reconvierten.
– Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valúan en moneda funcional al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las fluctuaciones cambiarias se registran en el estado de resultados integrales.
Cobertura de inversión neta en un negocio en el extranjero
La Compañía aplica contabilidad de cobertura a las diferencias en moneda extranjera originadas entre la moneda funcional de la operación extranjera y la moneda funcional de la tenedora (pesos), independientemente de si la inversión neta es mantenida directamente o a través de una subtenedora.
Hasta el 30 de agosto de 2015, la Compañía había designado ciertos contratos de deuda en moneda extranjera como coberturas de algunas de sus inversiones en el extranjero; como resultado de lo anterior, después del prepago total de la deuda contraída hasta esa fecha (nota 2f), y al 31 de diciembre de 2015 y 2016, Vitro no posee contratos de deuda designados como una cobertura de inversiones en el extranjero.
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Las diferencias en la moneda extranjera que surgen en la conversión de un pasivo financiero designado como cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero, son reconocidas en los otros componentes de utilidad integral, en el renglón de efectos por conversión, en la medida que la cobertura sea efectiva. En la medida que la cobertura no sea efectiva, tales diferencias son reconocidas en resultados. Cuando parte de la cobertura de una inversión neta es eliminada, el monto correspondiente a efectos por conversión se transfiere a resultados como parte de la utilidad o pérdida por eliminación. El registro contable de esta cobertura originó un cargo neto de impuestos directamente al capital contable en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 por $343. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 no se presentaron efectos a registrar por estas coberturas.
c) Efectivo y equivalentes de efectivo Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones en valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente
convertibles en efectivo en un período no mayor a tres meses. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable. Cualquier equivalente de efectivo cuya liquidez sea mayor a tres meses se presenta dentro de la línea de otros activos circulantes. Cualquier equivalente de efectivo del cual no se puede disponer en un período no mayor a tres meses se clasifica como efectivo restringido.
d) Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la
adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero (diferente a activos y pasivos financieros que se reconocen a su valor razonable a través de resultados) se adicionan o se deducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su reconocimiento inicial. Los costos de la transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros que se reconocen a su valor razonable a través de resultados se reconocen inmediatamente en la utilidad o pérdida del año.
Activos financieros
Todos los activos financieros se reconocen y se dan de baja en la fecha de negociación en donde una compra o venta de un activo financiero está bajo un contrato, cuyos términos requieren la entrega del activo durante un plazo que generalmente está establecido por el mercado correspondiente, y se valúan inicialmente a valor razonable, más los costos de la transacción, excepto por aquellos activos financieros clasificados como a valor razonable con cambios a través de resultados, los cuales se valúan inicialmente a valor razonable sin incluir los costos de la transacción.
Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías específicas: “activos financieros valuados a su valor razonable a través de resultados”, “activos financieros conservados a su vencimiento”, “préstamos y cuentas por cobrar“, “activos financieros mantenidos para su venta” y “otros”. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento de su reconocimiento inicial.
Los activos y pasivos financieros se compensan y el saldo neto es presentado en el estado de situación financiera cuando, y solamente cuando, la Compañía tiene derecho legal a compensar los saldos correspondientes y pretende ya sea liquidar sobre una base neta o bien realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
i. Activos financieros valuados a su valor razonable a través de resultados Un activo financiero se presenta a su valor razonable a través de resultados si está clasificado como conservado con fines de negociación
o si se designa como tal en su reconocimiento inicial. Los activos financieros se designan a su valor razonable a través de resultados si la Compañía administra dichas inversiones y toma decisiones de compra y venta con base en su valor razonable y de acuerdo con la política de inversión o de administración de riesgos de la Compañía. En su reconocimiento inicial, los costos atribuibles a la transacción se reconocen en resultados conforme se incurran. Los activos financieros a valor razonable a través de resultados se valúan a su valor razonable, y los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados.
ii. Activos financieros conservados a su vencimiento Si la Compañía tiene la intención y la capacidad de conservar a su vencimiento instrumentos de deuda que coticen en un mercado activo,
entonces dichos activos financieros se clasifican como conservados a su vencimiento. Los activos financieros conservados a su vencimiento
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se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros conservados a su vencimiento se valúan a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos pérdidas por deterioro.
iii. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Dichos
activos se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los préstamos y cuentas por cobrar se miden a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos pérdidas por deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea poco significativo.
iv. Activos financieros mantenidos para su venta Los activos financieros mantenidos para su venta son activos financieros no derivados que se designan como mantenidos para su venta
y que no están clasificados en ninguna de las categorías anteriores, como pueden ser los títulos de capital y ciertos títulos de deuda. Dichos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente al reconocimiento inicial, se valúan a su valor razonable y los cambios distintos a pérdidas por deterioro o diferencias cambiarias en instrumentos de capital mantenidos para su venta, se reconocen en la cuenta de utilidad integral dentro del capital contable. Cuando se da de baja una inversión o ésta se encuentra deteriorada, la pérdida o ganancia acumulada de la cuenta de utilidad integral, se transfiere a resultados.
v. Otros Las inversiones en títulos de capital que no coticen en alguna bolsa de valores se valúan principalmente utilizando técnicas de valuación como
análisis de flujos de efectivo descontados, modelos de establecimiento de precios de opciones y comparaciones con otras transacciones e instrumentos que sean sustancialmente iguales. En los casos en que el valor razonable no se puede medir de manera confiable, las inversiones se registran a costo menos pérdidas por deterioro.
Deterioro de activos financieros
Los activos financieros distintos a los activos financieros valuados a su valor razonable a través de resultados, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada periodo sobre el cual se informa. Se considera que los activos financieros están deteriorados, cuando existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero han sido afectados.
Para los instrumentos de capital cotizados clasificados como mantenidos para su venta, un descenso significativo o prolongado del valor razonable de los valores por debajo de su costo, se considera que es evidencia objetiva de deterioro.
Para todos los demás activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podría incluir:
– Dificultades financieras significativas del emisor o contraparte,
– Incumplimiento en el pago de los intereses o el principal; o
– Es probable que el prestatario entre en quiebra o en una reorganización financiera.
Para ciertas categorías de activos financieros, como cuentas por cobrar a clientes, los activos que se han sujetado a pruebas para efectos de deterioro y que no han sufrido deterioro en forma individual, se incluyen en la evaluación de deterioro sobre una base colectiva. Entre la evidencia objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podría estar deteriorada, se podría incluir la experiencia pasada de la Compañía con respecto a la cobranza, un incremento en el número de pagos atrasados en la cartera que superen el periodo de crédito promedio, así como cambios observables en las condiciones económicas internacionales y locales que se correlacionen con el incumplimiento en los pagos.
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Para los activos financieros que se registran al costo amortizado, el importe de la pérdida por deterioro que se reconoce es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los cobros futuros, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente para todos los activos financieros, excepto para las cuentas por cobrar a clientes, donde el valor en libros se reduce a través de una cuenta de estimación para cuentas de cobro dudoso. Cuando se considera que una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra la estimación. La recuperación posterior de los montos previamente eliminados se convierte en créditos contra la estimación. Los cambios en el valor en libros de la cuenta de la estimación se reconocen en los resultados.
Cuando se considera que un activo financiero mantenido para su venta está deteriorado, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en la otra utilidad integral se reclasifican a los resultados del periodo. Excepto por los instrumentos de capital mantenidos para su venta, si, en un periodo subsecuente, el importe de la pérdida por deterioro disminuye y esa disminución se puede relacionar objetivamente con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa a través de resultados hasta el punto en que el valor en libros de la inversión a la fecha en que se reversó el deterioro no exceda el costo amortizado que habría tenido si no se hubiera reconocido el deterioro.
Con respecto a los instrumentos de capital mantenidos para su venta, las pérdidas por deterioro previamente reconocidas en los resultados no se reversan a través de los mismos. Cualquier incremento en el valor razonable posterior al reconocimiento de la pérdida por deterioro se reconoce en la otra utilidad integral.
Pasivos financieros
Pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados. Un pasivo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados es un pasivo financiero que se clasifica como mantenido con fines de
negociación o se designa como a valor razonable con cambios a través de resultados.
Un pasivo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si:
– Se adquiere principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro cercano; o
– Es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se administran conjuntamente, y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de toma de utilidades a corto plazo; o
– Es un derivado que no ha sido designado como instrumento de cobertura o no cumple con las condiciones para ser efectivo.
Un pasivo financiero que no sea un pasivo financiero mantenido con fines de negociación podría ser designado como un pasivo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados al momento del reconocimiento inicial si:
– Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la valuación o en el reconocimiento que de otra manera surgiría de su valuación sobre bases diferentes; o
– El rendimiento de pasivos financieros o de un grupo de activos y pasivos financieros se administra y evalúa sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de administración del riesgo que la entidad tenga documentada, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la base de su valor razonable; o
– Forme parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos, y la IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” permita que la totalidad del contrato híbrido (activo o pasivo) sea designado como a valor razonable con cambios a través de resultados.
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable, reconociendo cualquier ganancia o pérdida surgida de la remedición en el estado de resultados integrales.
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Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, incluyendo los préstamos, se valúan inicialmente a valor razonable, neto de los costos de la transacción y son valuados posteriormente al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, y se reconocen los gastos por interés sobre una base de rendimiento efectivo.
El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de asignación del gasto financiero a lo largo del periodo pertinente. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos estimados de pagos en efectivo a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto), lo cual representa el importe neto en libros del pasivo financiero en su reconocimiento inicial.
Baja de pasivos financieros
La Compañía da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones se cumplen, cancelan o expiran.
e) Inventarios Los inventarios se valúan al precio promedio de compra o al costo promedio de producción, siempre y cuando no excedan al valor neto de
realización. El costo de ventas se determina aplicando estos promedios al momento de la venta.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado durante el curso normal del negocio, menos los costos de terminación y los gastos de venta estimados.
La Compañía utiliza el sistema de costeo absorbente para determinar el costo de sus inventarios de producción en proceso y terminado, el cual incluye tanto los costos directos así como también aquellos costos y gastos indirectos relacionados a los procesos productivos.
f) Activos mantenidos para la venta Los activos a largo plazo se clasifican como mantenidos para su venta si su valor en libros será recuperable a través de una operación de venta
y no mediante su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo (o grupo de activos para su venta) está disponible para su venta inmediata en su estado actual. Se presentan en el estado consolidado de situación financiera en el corto plazo de acuerdo a los planes de realización que se tengan y se encuentran registrados al menor de su valor en libros o el valor razonable menos los costos de venta.
g) Operaciones discontinuas Una operación discontinua es un componente del negocio de la Compañía que representa una línea de negocios importante o un área geográfica
de operaciones separada que se ha vendido, está mantenido para su venta o que se ha abandonado, o se trata de una subsidiaria adquirida exclusivamente con miras a su reventa. La clasificación como operación discontinua se da cuando ocurre la venta o liquidación o cuando la operación satisface los criterios para su clasificación como mantenido para su venta, si ocurre primero. Cuando una operación se clasifica como operación discontinua, el estado de utilidad integral y el estado de flujos de efectivo comparativo se reestructura como si la operación se hubiera discontinuado desde el inicio del periodo comparativo.
h) Inversión en compañías asociadas Una asociada es una entidad sobre la cual la Compañía tiene una influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en la
definición de políticas financieras y operativas de una entidad pero no posee el control o el control conjunto sobre esas políticas.
Los resultados y los activos y pasivos de las asociadas son incorporados en los estados financieros consolidados de la Compañía en base al método de participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso su valor es reconocido de acuerdo a lo que se indica en el inciso g) anterior. Bajo el método de participación, una inversión en una compañía asociada es reconocida en los estados consolidados de situación financiera al costo y son ajustados mediante el reconocimiento de su utilidad o perdida integral en proporción a la tenencia accionaria de la Compañía sobre dicha entidad. Cuando las pérdidas integrales de una inversión en asociada exceden
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de la participación de la Compañía en su capital, la Compañía discontinua el reconocimiento de dichas pérdidas. Las pérdidas adicionales son reconocidas hasta por el importe que la Compañía mantiene obligaciones y compromisos legales por su participación en la compañía asociada.
Cualquier exceso del costo de adquisición de la participación de la Compañía en una compañía asociada sobre el valor razonable neto de los activos identificables, de los pasivos y pasivos contingentes de dicha asociada, es reconocido como un crédito mercantil, el cual es incluido con el valor en libros de dicha inversión. Cualquier exceso del valor razonable neto de los activos identificables, de los pasivos y pasivos contingentes sobre el costo de adquisición de una asociada, es reconocido en el resultado del periodo.
i) Terrenos y edificios, maquinaria y equipo Los terrenos y edificios, maquinaria y equipo mantenidos para su uso en la producción, para la prestación de servicios o para propósitos
administrativos, están reconocidos en el estado consolidado de situación financiera a sus costos históricos, menos la depreciación acumulada o pérdidas por deterioro acumuladas.
La depreciación se registra en resultados y se calcula conforme al método de línea recta con base en las vidas útiles estimadas remanentes de los activos, las cuales se revisan cada año junto con los valores residuales; y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva. Los activos relacionados con arrendamientos financieros son depreciados en el periodo más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al final del periodo de arrendamiento.
Las vidas útiles estimadas para las clases principales de activos fijos que corresponden a los periodos actual y comparativo son las siguientes:
Años Edificios 15 a 50 Maquinaria y equipo 3 a 30
Cuando componentes de una partida de edificios, maquinaria y equipo poseen vidas útiles distintas, son registradas como partidas separadas (componentes importantes) de edificios, maquinaria y equipo.
Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de terrenos y edificios, maquinaria y equipo son determinadas comparando el ingreso obtenido de la venta con el valor en libros de dicha partida y se reconocen netas dentro de otros (ingresos) y gastos, neto en resultados.
Las inversiones en proceso se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para su uso previsto, así como los costos de desmantelar, remover las partidas, restaurar el lugar donde estén ubicados, y los costos por préstamos capitalizados, de acuerdo a la política de la Compañía. La depreciación de estos activos, al igual que en otras propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso en el lugar y las condiciones necesarias para que sean capaces de operar de la manera que pretende la administración de la Compañía.
j) Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas que se mantienen para obtener rentas y/o el incremento en su valor (incluyendo las propiedades
de inversión en construcción para dichos propósitos) y se valúan inicialmente al costo de adquisición, incluyendo los costos incurridos en la transacción. Después del reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se valúan a su valor razonable. El valor razonable de las propiedades de inversión se determina anualmente a través de avalúos realizados por perito valuador independiente, quien utiliza diversas técnicas de valuación, como pudieran ser mediante mercados observables, costos amortizados, entre otros. Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en la línea de otros (ingresos) y gastos, neto dentro de la utilidad de operación en el periodo en que se originan.
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Una propiedad de inversión se elimina al momento de la disposición o cuando se retira permanentemente del uso y no se esperan beneficios económicos futuros de la disposición. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la eliminación de la propiedad (calculada como la diferencia entre los ingresos netos por disposición y el valor en libros del activo) se incluye en el estado de resultados integral en el periodo en que la propiedad se elimina.
k) Arrendamientos Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente al arrendatario todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos.
Los activos que se mantienen bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos a su valor razonable al inicio del arrendamiento, o al valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el menor. El pasivo correspondiente se incluye en el estado consolidado de situación financiera como parte de la deuda a largo plazo.
Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones por arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los gastos financieros se cargan directamente a resultados, a menos que puedan ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso se capitalizan conforme a la política de la Compañía para los costos por préstamos.
Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto para reflejar más adecuadamente el patrón de los beneficios del arrendamiento para el usuario.
La Compañía no mantiene contratos de arrendamiento significativos en donde funja como arrendador.
l) Costos por préstamos Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales constituyen
activos que requieren de un periodo substancial hasta que estén listos para su uso, se adicionan al costo de esos activos. La capitalización de costos por préstamos cesa en el momento en que los activos están disponibles para ser usados. Las fluctuaciones cambiarias derivadas de la obtención de fondos en moneda extranjera se capitalizan en la medida en que se consideran un ajuste al costo por interés. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados. Todos los demás costos por préstamos se reconocen en resultados durante el periodo en que se incurran.
m) Activos intangibles
Activos intangibles con vidas definidas e indefinidas Los activos intangibles que son adquiridos por la Compañía, y que tienen vidas útiles finitas, se registran a su costo menos amortización
acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas. La vida útil estimada y método de amortización se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva.
Los activos intangibles de vidas útiles indefinidas no se amortizan y anualmente son sujetos a pruebas de deterioro.
Crédito mercantil El crédito mercantil surge de una combinación de negocios y se reconoce como un activo a la fecha en que se adquiere el control (fecha de
adquisición). El crédito mercantil es el exceso de la contraprestación transferida sobre el valor razonable a la fecha de adquisición de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Cuando el valor razonable de los activos netos identificables de la adquirida excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de dicho exceso se reconoce en el estado consolidado de utilidad integral como una ganancia por compra. El crédito mercantil no se amortiza y se sujeta a pruebas de deterioro anualmente.
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Para fines de la evaluación del deterioro, el crédito mercantil es asignado a cada una de las unidades generadoras de efectivo por las que la Compañía espera obtener beneficios. Si el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor que el monto en libros de la unidad, la pérdida por deterioro se asigna primero a fin de reducir el monto en libros del crédito mercantil asignado a la unidad y luego a los otros activos de la unidad, proporcionalmente, tomando como base el monto en libros de cada activo en la unidad. La pérdida por deterioro reconocida para fines del crédito mercantil no puede revertirse en un periodo posterior.
Al disponer de una subsidiaria, el monto atribuible al crédito mercantil se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición.
n) Deterioro de activos tangibles e intangibles excluyendo el crédito mercantil La Compañía revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han
sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro. Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Compañía estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. Los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al menos cada año y, siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado.
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.
Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se aumenta al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros incrementado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores.
o) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura Las actividades de la Compañía la exponen a una diversidad de riesgos que incluyen: el riesgo cambiario, el de las tasas de interés y el riesgo
de precios, tales como los bienes genéricos, principalmente el de gas natural.
La política de la Compañía es la de contratar instrumentos financieros derivados (“IFD’s”) con la finalidad de mitigar y cubrir la exposición a la que se encuentra expuesta, dadas sus operaciones productivas y financieras. La Compañía designa estos instrumentos ya sea como coberturas de valor razonable, coberturas de flujo de efectivo o coberturas de la inversión neta en una operación extranjera.
Existe un Comité de Riesgos que se encarga de hacer cumplir las políticas de administración de riesgos, así como de monitorear el correcto uso de los instrumentos financieros contratados por la Compañía. Dicho comité está integrado por varios funcionarios de la Compañía. Adicionalmente se requiere la autorización del Consejo de Administración para llevar a cabo una operación de este tipo.
La Compañía reconoce todos los instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a valor razonable, sin importar la intención de su tenencia. En el caso de derivados de cobertura, el tratamiento contable depende si la cobertura es de valor razonable o de flujo de efectivo. Las negociaciones de IFD’s pueden contemplar acuerdos de compensaciones, en cuyo caso los importes resultantes se presentan en forma neta.
El valor razonable de los instrumentos financieros se determina con precios de mercados reconocidos y cuando los instrumentos no cotizan en un mercado, se determina con modelos técnicos de valuación reconocidos en el ámbito financiero y utilizando insumos tales como curvas de precios, de tasas de interés y de tipo de cambio, las cuales se obtienen de diferentes fuentes de información confiable.
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Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos contables de cobertura, se documenta su designación describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad.
Los derivados designados de cobertura reconocen los cambios en valor razonable como sigue: (1) si son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan contra resultados, (2) si son de flujo de efectivo se reconocen temporalmente en la utilidad integral y se reclasifican a resultados cuando la partida cubierta los afecta, (3) cuando la cobertura es de una inversión en una subsidiaria extranjera, la porción efectiva se reconoce en la utilidad (pérdida, en su caso) integral como parte del ajuste acumulado por conversión. La porción inefectiva del cambio en el valor razonable, se reconoce en los resultados del periodo, en el costo financiero neto si es un instrumento financiero derivado y, si no lo es, se reconoce en la utilidad (en su caso, pérdida) integral hasta que se enajene o transfiera la inversión.
Los instrumentos financieros derivados, que mantiene en posición la Compañía, no se han designado como cobertura para propósitos contables. La fluctuación en el valor razonable de dichos instrumentos financieros derivados se reconoce en resultados del periodo dentro del costo financiero neto.
Como se detalla en el inciso b) de esta nota, la Compañía aplica contabilidad de cobertura a las diferencias en moneda extranjera originadas entre la moneda funcional de sus operaciones extranjeras y la moneda funcional de la entidad tenedora, independientemente de si la inversión neta es mantenida directamente o a través de una subtenedora.
p) Provisiones Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos
económicos y que pueda ser estimada razonablemente. Para efectos de su registro contable el importe se descuenta a valor presente cuando el efecto del descuento es significativo. Las provisiones se clasifican como circulantes o no circulantes en función del periodo de tiempo estimado para atender las obligaciones que se cubren. Cuando se espera la recuperación de un tercero de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente seguro que se recibirá el pago y el monto de la cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente.
q) Impuestos a la utilidad Los impuestos a la utilidad en los resultados del ejercicio incluyen el impuesto causado y el impuesto diferido. El impuesto causado y el
impuesto diferido se reconocen en resultados excepto que correspondan a una combinación de negocios, o partidas reconocidas directamente en el capital contable o en la cuenta de utilidad integral.
El impuesto a la utilidad causado es el impuesto que se espera pagar o recibir. El impuesto a la utilidad a cargo en el ejercicio se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales, aplicando las tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte, y cualquier ajuste al impuesto a cargo respecto a años anteriores.
El impuesto a la utilidad diferido se registra de acuerdo con el método de activos y pasivos, el cual compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos de la Compañía y se reconocen impuestos diferidos respecto a las diferencias temporales entre dichos valores. No se reconocen impuestos diferidos por las siguientes diferencias temporales: el reconocimiento inicial de activos y pasivos en una transacción que no sea una adquisición de negocios y que no afecte al resultado contable ni fiscal, y diferencias relativas a inversiones en subsidiarias y negocios conjuntos en la medida en que es probable que no se revertirán en un futuro previsible. Adicionalmente, no se reconocen impuestos diferidos por diferencias temporales gravables derivadas del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas que se espera se aplicarán a las diferencias temporales cuando estas se reviertan, con base en las leyes promulgadas o que se han sustancialmente promulgado a la fecha del reporte.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho legalmente exigible para compensar los activos y pasivos fiscales causados, y correspondan a impuesto sobre la renta gravado por la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, o sobre diferentes entidades fiscales, pero pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales causados sobre una base neta o sus activos y pasivos fiscales se materializan simultáneamente.
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Se reconoce un activo diferido por pérdidas fiscales por amortizar, créditos fiscales y diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que en el futuro se disponga de utilidades gravables contra las cuales se puedan aplicar. Los activos diferidos se revisan a la fecha de reporte y se reducen en la medida en que la realización del correspondiente beneficio fiscal ya no sea probable.
r) Beneficio a empleados
i. Planes de beneficios definidos
Plan de pensiones Un plan de beneficios definidos es un plan de beneficios al término de la relación laboral por retiro distinto a uno de aportaciones definidas.
Las obligaciones netas de la Compañía respecto a los planes de pensiones de beneficios definidos se calculan por separado para cada plan, estimando el monto del beneficio futuro devengado por los empleados a cambio de sus servicios en los periodos en curso y pasados; ese beneficio se descuenta para determinar su valor presente, y se deduce el valor razonable de los activos del plan. La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha de reporte de los bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento aproximadas a los vencimientos de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la cual se espera que se paguen los beneficios. El cálculo se realiza anualmente con el apoyo de un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando el cálculo resulta en un beneficio para la Compañía, el activo que se reconoce se limita al total neto de los costos por servicios anteriores pendientes de reconocer y el valor presente de los beneficios económicos disponibles, en la forma de reembolsos futuros del plan o reducciones en futuras contribuciones al plan, más los activos del plan. Para calcular el valor presente de los beneficios económicos, se toman en consideración los requerimientos mínimos de fondeo que se apliquen a cualquier plan de la Compañía. Un beneficio económico está disponible para la Compañía si se puede realizar durante la vida del plan, o al liquidar las obligaciones del plan.
Cuando se mejoran los beneficios de un plan, la porción de los beneficios mejorados relativos a servicios anteriores por parte de los empleados se reconoce en resultados por el método de línea recta durante el periodo promedio hasta que se adquiera el derecho a los beneficios. En la medida en que el derecho a los beneficios se realice, el gasto se reconoce en resultados.
La Compañía reconoce las remediciones actuariales derivadas de los planes de beneficios definidos en la cuenta de utilidad integral, en el periodo en que ocurren y nunca se reciclan a resultados.
Beneficios médicos post-empleo La Compañía otorga beneficios médicos a empleados retirados al término de la relación laboral. El derecho a acceder a estos beneficios
usualmente depende de que los trabajadores hayan trabajado hasta su edad de retiro y hayan completado un número mínimo de años de servicio. El costo del periodo de estos beneficios es reconocido en resultados utilizando los mismos criterios que aquellos descritos para los planes de pensiones.
ii. Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la Compañía está comprometida de manera demostrable, sin posibilidad
real de dar marcha atrás, con un plan formal detallado ya sea para terminar la relación laboral antes de la fecha de retiro normal, o bien, a proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta que se realice para estimular el retiro voluntario. Los beneficios por terminación para los casos de retiro voluntario se reconocen como un gasto sólo si la Compañía ha realizado una oferta de retiro voluntario, es probable que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de manera confiable. Si los beneficios son pagaderos a más de 12 meses después del periodo de reporte, entonces se descuentan a su valor presente.
iii. Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo se valúan sobre una base sin descuento y se cargan a resultados conforme
se prestan los servicios respectivos.
Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar bajo los planes de bonos en efectivo a corto plazo si la Compañía tiene una obligación legal o asumida de pagar dichos montos como resultado de servicios anteriores prestados por el empleado y la obligación se puede estimar de manera confiable.
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s) Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) La PTU es reconocida en los resultados del ejercicio en el que se causa y es presentada dentro de la utilidad de operación.
t) Reconocimiento de ingresos Los ingresos y los costos relativos se reconocen en el periodo cuando: i) se transfieren los riesgos y beneficios de los bienes a los clientes que
los adquieren, lo cual generalmente ocurre cuando se envían dichos inventarios en cumplimiento de sus pedidos; ii) no se tiene propiedad o control efectivo sobre los bienes vendidos; iii) los ingresos y costos relacionados pueden ser medidos de forma confiable; y iv) los beneficios económicos hacia la Compañía sean probables.
u) Ingresos y costos financieros Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos, cambios en el valor razonable de activos financieros a valor
razonable a través de resultados, y ganancias cambiarias. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, utilizando el método de interés efectivo.
Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre préstamos, efecto del descuento por el paso del tiempo sobre provisiones, pérdidas cambiarias, cambios en el valor razonable de activos financieros a valor razonable a través de resultados y pérdidas por deterioro reconocidas en activos financieros. Los costos de préstamos que no sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo calificable, se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo.
Las ganancias y pérdidas cambiarias se reportan sobre una base neta.
v) Utilidad por acción La Compañía presenta información sobre la utilidad por acción (“UPA”) básica y diluida correspondiente a sus acciones ordinarias. La UPA
básica se calcula dividiendo la utilidad o pérdida atribuible a los accionistas poseedores de acciones ordinarias de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por las acciones propias que se poseen. La UPA diluida se determina ajustando la utilidad o pérdida atribuible a los accionistas poseedores de acciones ordinarias y el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación, ajustada por las acciones propias que se poseen, por los efectos del potencial de dilución de todas las acciones ordinarias, que incluyen los instrumentos convertibles y opciones sobre acciones otorgadas a empleados. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016, la Compañía no ha tenido efectos dilutivos.
5. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES Y OTROS PASIVOS A CORTO PLAZO
Los saldos de otros activos circulantes al 31 de diciembre de 2015 y 2016, se integran como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Deudores diversos $ 82 $ 434 Pagos anticipados 126 134 Anticipo de inventarios 128 14 Activos mantenidos para su venta 21 25
Total otros activos circulantes $ 357 $ 607
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Los saldos de otros pasivos a corto plazo al 31 de diciembre de 2015 y 2016, se integran como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Impuestos por pagar $ 402 $ 856 Acreedores diversos 759 853 Contribuciones por pagar 293 135
Total otros pasivos a corto plazo $ 1,454 $ 1,844
6. CLIENTES, NETO
La cuenta de clientes se integra como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Clientes $ 2,569 $ 4,435 Menos estimación para cuentas de cobro dudoso y otros (170) (254)
$ 2,399 $ 4,181
7. INVENTARIOS
Los inventarios están integrados en la forma siguiente:
31 de diciembre de 2015 2016
Productos en proceso y terminados $ 1,526 $ 2,319 Materias primas 414 686 Material de empaque 34 37 Refacciones 135 395 Refractarios 1 2 Mercancías en tránsito y otros 107 215
$ 2,217 $ 3,654
Los inventarios al 31 de diciembre de 2015 y 2016 se encuentran disminuidos a su valor neto de realización debido a la reserva de obsolescencia y lento movimiento por la cantidad de $165 y $175, respectivamente; esta reserva disminuye principalmente los saldos presentados en las líneas de productos terminados, refractarios, y materias primas.
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8. INVERSIÓN EN COMPAÑÍAS ASOCIADAS
La Compañía posee una inversión en Empresas Comegua, S.A. y subsidiarias (“Comegua”), sociedad dedicada a la producción de envases de vidrio y cuyas operaciones se desarrollan principalmente en Guatemala, Nicaragua y Costa Rica. El monto de ésta inversión al 31 de diciembre de 2015 y 2016 es de $1,409 y $1,761, respectivamente; así mismo la participación accionaria de la Compañía es del 49.72% en ambas fechas.
Los estados de situación financiera y estados de resultados integrales condensados de Comegua al 31 de diciembre de 2015 y 2016 y por los años que terminaron en esas fechas, son como siguen:
31 de diciembre de Estados de situación financiera condensados: 2015 2016 Activo Activos circulantes $ 1,613 $ 1,959 Activos a largo plazo 3,217 3,813 Activo total $ 4,830 $ 5,772 Pasivo Pasivos circulantes $ 872 $ 1,085 Pasivos no circulantes 1,124 1,145 Pasivo total $ 1,996 $ 2,230
Año terminado el 31 de diciembre de Estados de resultados integrales condensados: 2015 2016 Ventas netas $ 3,394 $ 3,626 Costos y gastos 3,072 3,367 Impuestos a la utilidad 93 54
Utilidad neta e integral $ 229 $ 205
Participación de la Compañía $ 114 $ 102
A continuación se presentan los siguientes datos financieros por los años 2015 y 2016:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016 UAFIR $ 393 $ 335 Partidas virtuales 251 383 UAFIR flujo $ 644 $ 718 Razón circulante 1.85 1.79 Razón de deuda 1.49 1.33 Razón UAFIR flujo a gastos financieros 8.14 9.85 Razón deuda a pasivo más capital 0.22 0.18 Razón deuda a UAFIR flujo 1.49 1.33
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9. TERRENOS Y EDIFICIOS, MAQUINARIA Y EQUIPO
A continuación se presenta un resumen de la integración de estas partidas:
31 de diciembre de 2015 2016 Terrenos $ 2,670 $ 3,076 Edificios 6,653 8,206 Depreciación acumulada (4,536) (4,649)
4,787 6,633 Maquinaria y equipo 16,676 22,009 Depreciación acumulada (13,011) (12,911)
3,665 9,098 Inversiones en proceso 929 1,617
$ 9,381 $ 17,348
Maquinaria Inversiones Costo o valuación Terrenos Edificios y equipo en proceso Saldo final
Saldo al 1 de enero 2015 $ 2,269 $ 10,925 $ 29,994 $ 1,044 $ 44,232
Adiciones 609 79 425 467 1,580 Disposiciones – (11) (506) – (517) Costo por préstamos capitalizable – – – 3 3 Operación discontinua (nota 20) (207) (4,328) (13,217) (586) (18,338) Efecto de conversión (1) (12) (20) 1 (32) Saldo al 31 de diciembre 2015 2,670 6,653 16,676 929 26,928
Adiciones 58 134 1,409 572 2,173 Disposiciones – (106) (1,093) – (1,199) Adquisición de negocios (nota 11) 322 1,414 4,685 89 6,510 Efecto de conversión 26 111 332 27 496
Saldo al 31 de diciembre 2016 $ 3,076 $ 8,206 $ 22,009 $ 1,617 $ 34,908
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Maquinaria Inversiones Depreciación acumulada y deterioro Terrenos Edificios y equipo en proceso Saldo final Saldo al 1 de enero 2015 $ – $ 7,760 $ 21,812 $ – $ 29,572
Depreciación del periodo – 143 590 – 733 Reversión de pérdida por deterioro – – (56) – (56) Disposiciones – (3) (425) – (428) Operación discontinua (nota 20) – (3,354) (8,898) – (12,252) Efecto de conversión – (10) (12) – (22) Saldo al 31 de diciembre 2015 – 4,536 13,011 – 17,547
Depreciación del periodo – 176 735 – 911 Pérdida por deterioro – – 136 – 136 Disposiciones – (79) (1,025) – (1,104) Efecto de conversión – 16 54 – 70
Saldo al 31 de diciembre 2016 $ – $ 4,649 $ 12,911 $ – $ 17,560
a) Costo por préstamos capitalizable Durante el ejercicio 2015 la Compañía capitalizó intereses por préstamos como un complemento al costo de maquinaria y equipo, por un importe
de $3, a una tasa de capitalización de intereses de 7.79%, la cuales corresponde a la tasa promedio corporativa considerada como préstamos genéricos. La Compañía no capitalizó ningún importe correspondiente a fluctuaciones cambiarias como ajuste a las tasas de interés durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 la Compañía no realizó capitalización de intereses por préstamos.
b) Transacciones que no requirieron flujos de efectivo Durante los ejercicios 2015 y 2016 no se tuvieron inversiones contratadas como arrendamiento capitalizable que no implican un desembolso
de efectivo.
c) Deterioro Durante 2015 se revisó el monto recuperable de los activos fijos productivos a través del análisis con base en su valor en uso de los flujos de
efectivo de las unidades generadoras de efectivo. Dicho análisis resultó en el reconocimiento de una reversión al deterioro reconocido sobre ciertos activos en el segmento de Vidrio Plano por $56. Las tasas de descuento utilizadas para el cálculo de valor en uso de las unidades del segmento Vidrio Plano para el ejercicio 2015 fueron de 8.64% y 9.56%.
La Administración de la Compañía tomó la decisión de deteriorar ciertos activos en desuso permanente. El monto de los activos deteriorados en el segmento de Envases fue de $61 y corresponden a activos relacionados a procesos productivos.
Durante 2016 la Administración de la Compañía tomó la decisión de deteriorar ciertos activos debido a una pérdida parcial en su valor en libros con base en avalúos realizados por peritos independientes. El monto de los activos deteriorados en el segmento de Vidrio Plano fue de $136 y corresponden a activos relacionados a procesos productivos.
Los impactos por deterioro fueron reconocidos en el rubro de Otros gastos, neto para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016.
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10. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016 el saldo de las propiedades de inversión asciende a $355 y $359, respectivamente; dichos activos se componen principalmente por terrenos y edificios. El valor razonable de las propiedades de inversión se calculó en base al Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable (nota 17iv).
Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016 no hubo cambios significativos en el valor razonable de dichos activos.
11. ADQUISICIÓN DE NEGOCIOS
Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio El 20 de julio de 2016, Vitro celebró un contrato de compraventa con PPG, comprometiéndose ésta última a vender su Negocio de Vidrio Plano
y de Recubrimientos de Vidrio a favor de Vitro y/o sus afiliadas. Esta adquisición concluyó de forma exitosa el 1 de octubre de 2016 (“fecha de adquisición”), incorporando cuatro plantas productivas con un total de cinco hornos y un centro de investigación de vidrio plano en EEUU, y cuatro centros de procesamiento de vidrio en Canadá. La adquisición del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio fue por la cantidad de $14,311.
Los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos como resultado de esta adquisición son los siguientes:
Clientes, neto $ 1,579 Inventarios 1,548 Propiedad, planta y equipo, neto 6,510 Intangibles 5,846 Proveedores (1,110) Deuda (317) Impuestos a la utilidad diferidos (1) Beneficios a los empleados (659) Otras partidas, neto 14 Crédito mercantil 901
Contraprestación pagada $ 14,311
A la fecha la Administración de la Compañía, soportado por peritos independientes, ha realizado la asignación del precio de compra a los valores razonables de los activos netos adquiridos, así como en la determinación del crédito mercantil; aún y cuando las IFRS permiten modificar los valores inicialmente determinados durante el año posterior a la compra, la Administración estima que las posibles modificaciones no serían materiales.
Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantiene una cuenta por cobrar con PPG por $212, derivada de ajustes a capital de trabajo estipulados en el contrato de compraventa.
Como resultado de la transacción, se reconoció un crédito mercantil por un importe de $901 al 31 de diciembre de 2016, el cual fue asignado al segmento de Vidrio Plano. Los factores que contribuyeron al reconocimiento del crédito mercantil, incluyen obtener sinergias de operación entre plantas productivas, el intercambio de mejores prácticas, y la utilización compartida de nuevas tecnologías, entre otros. El crédito mercantil asociado a esta combinación de negocios es deducible para efectos del impuesto sobre la renta.
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Los ingresos contribuidos por los activos adquiridos del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio incluidos en el estado consolidado de resultados desde la fecha de adquisición hasta el 31 de diciembre de 2016 ascendieron a $3,110 y una utilidad neta de $127. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2016, los ingresos hubieran ascendido aproximadamente por $10,745 y la utilidad neta por $653. La información sobre los ingresos y utilidad neta del período del negocio adquirido no incluye ningún ahorro en costos u otros efectos de la integración en Vitro. En consecuencia, esas cantidades no son necesariamente indicativas de los resultados si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2016, o de los que puedan resultar en un futuro.
12. CRÉDITO MERCANTIL
Los saldos de crédito mercantil al 31 de diciembre de 2016 se componen de la siguiente manera:
2016
Saldo al 1 de enero $ – Adquisición de negocios (nota 11) 901 Efecto por conversión 62
Saldo al 31 de diciembre $ 963
El crédito mercantil se generó como resultado de la adquisición del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de PPG (nota 11), cuya información por segmentos se presenta dentro del segmento de Vidrio Plano (nota 25). El valor recuperable del crédito mercantil está determinado con base en su valor en uso, el cual utiliza flujos de efectivo proyectados basados en el presupuesto financiero autorizado y aprobado por el Consejo de Administración; dicho presupuesto cubre un periodo de cinco años. El valor en uso se determinó utilizando una tasa de descuento después de impuestos con cálculo a perpetuidad del 8.93%.
13. INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS
a) Los saldos de intangibles al 31 de diciembre de 2015 y 2016 se componen como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Software $ 51 $ 57 Marcas y propiedad intelectual – 2,207 Relación con clientes – 3,765
$ 51 $ 6,029
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Marcas y propiedad Relación Costo o valuación Software intelectual con clientes Total
Saldo al 1 de enero 2015 $ 727 $ – $ – $ 727
Operación discontinua (nota 20) (66) – – (66) Saldo al 31 de diciembre 2015 661 – – 661
Adquisición de negocios (nota 11) 24 2,232 3,590 5,846 Efecto por conversión – – 225 225
Saldo al 31 de diciembre 2016 $ 685 $ 2,232 $ 3,815 $ 6,732
Marcas y propiedad Relación Amortización acumulada Software intelectual con clientes Total
Saldo al 1 de enero 2015 $ 590 $ – $ – $ 590 Amortización del periodo 42 – – 42 Operación discontinua (nota 20) (22) – – (22) Saldo al 31 de diciembre 2015 610 – – 610 Amortización del periodo 18 25 50 93
Saldo al 31 de diciembre 2016 $ 628 $ 25 $ 50 $ 703
Las amortizaciones de intangibles fueron calculadas utilizando unas vidas útiles de 15 y 20 años para las marcas y propiedad intelectual, y la relación con clientes, respectivamente.
b) Los saldos de otros activos al 31 de diciembre de 2015 y 2016 se componen como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Anticipos a proveedores de activos fijos $ 147 $ 362 Otros 58 77
$ 205 $ 439
informe anual 2016
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14. DEUDA A LARGO PLAZO
La integración de este renglón es la siguiente:
31 de diciembre de 2015 2016
I. Subsidiarias Extranjeras (pagaderos en dólares): Arrendamientos capitalizables con tasa de interés fija de 7.48%, con vencimientos hasta 2025. $ – $ 329 Deuda sin garantía y tasa de interés variable de tasa interbancaria ofrecida en Londres (“LIBOR”, por sus siglas en inglés) + 4.15% con vencimiento en 2023 (notas 2b y 11). – 10,310
II. Vitro y Subsidiarias Mexicanas (pagaderos en dólares): Arrendamiento capitalizable con tasa de interés fija de 10.7494%, con vencimientos en varias fechas hasta 2016. 11 –
III. Vitro y Subsidiarias Mexicanas (pagaderos en pesos): Arrendamientos varios con distintas tasas de interés, con vencimientos en varias fechas hasta 2016. 2 – Costos de emisión de deuda – (54) Total de la deuda a largo plazo 13 10,585 Menos vencimientos a corto plazo 13 30 Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes $ – $ 10,555
Prepago de deuda El 12 de mayo de 2015 la Compañía firmó un acuerdo con O-I, aceptando una oferta para vender su negocio de envases de alimentos y bebidas.
El valor de la transacción, libre de caja y deuda, ascendió a US$2,150, e incluyó la venta de cinco plantas manufactureras en México, una planta en Bolivia, y la distribución de estos productos en los EEUU, excluyendo los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de cosméticos, fragancias y farmacéuticos, así como también el negocio de fabricación de maquinaria y equipo, y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. Este acuerdo fue aprobado por los accionistas de Vitro en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de julio de 2015.
El 1 de septiembre de 2015 la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas concluyó de manera exitosa. La operación contó con la aprobación de los órganos de gobierno de ambas entidades y con la autorización de las autoridades reguladoras correspondientes de México y Estados Unidos. Con ello se completó la transferencia del negocio de envases de alimentos y bebidas de Vitro a O-I. Con el flujo procedente de la venta se pagó de manera anticipada prácticamente toda la deuda de la Compañía junto con los intereses devengados a la fecha de pago.
Contratación de deuda El 23 de septiembre de 2016, Vitro celebró un contrato de crédito con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
Inbursa por un monto de US$500 que devenga intereses a LIBOR + 4.15%, con vencimiento en 2023. Estos recursos se destinaron al pago de parte del precio de compra del Negocio de Vidrio Plano y de Recubrimientos de Vidrio Plano de PPG (nota 11).
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15. GASTOS ACUMULADOS POR PAGAR Y PROVISIONES
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016 los gastos acumulados por pagar se integran como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Salarios y prestaciones por pagar $ 155 $ 402 Servicios y otras cuentas por pagar 95 236 Otros gastos por pagar 791 800
$ 1,041 $ 1,438
16. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Los beneficios a los empleados reconocidos en el estado consolidado de situación financiera, por país, son como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
México $ (431) $ (1,279) Estados Unidos de América – 536 Canadá – (25) Otros 3 3
Activo neto proyectado total $ (428) $ (765)
A continuación se describen los tipos de beneficios posteriores al retiro que son otorgados por la Compañía:
Plan de beneficios definidos La Compañía tiene un plan de pensiones con beneficios definidos que cubre a todo el personal en México, que consiste en un pago único o una
pensión mensual calculada con base en la suma de una pensión básica, un factor adicional por antigüedad y un factor adicional para ingresos iguales o menores al tope máximo utilizado para el Instituto Mexicano del Seguro Social.
Los planes de la Compañía en México cubren también primas de antigüedad, que consisten en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por ley. Los pasivos relativos y los costos anuales de los beneficios antes descritos son calculados por un actuario independiente, conforme a las bases definidas en los planes, utilizando el método de crédito unitario proyectado.
Adicionalmente, en Estados Unidos y Canadá, la Compañía otorga planes de retiro para personal clave, así como beneficios de planes médicos post-empleo, principalmente.
La valuación de los beneficios a los empleados por los planes al retiro se basa principalmente en los años de servicio cumplidos, su edad actual y su remuneración estimada a la fecha de retiro. Las principales subsidiarias de la Compañía han constituido fondos destinados al pago de beneficios al retiro a través de fideicomisos irrevocables. La Compañía no se encuentra expuesta a riesgos inusuales relacionados a los activos del plan.
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A continuación se presenta información financiera en relación a los beneficios a los empleados:
31 de diciembre de 2015 2016
(Activo) pasivo neto proyectado por: Plan de pensiones $ (428) $ (952) Beneficios médicos post-empleo – 187 Activo neto proyectado total $ (428) $ (765)
Importe reconocido en resultados por: Plan de pensiones $ 93 $ 46 Beneficios médicos post-empleo – 4 Total reconocido en resultados $ 93 $ 50
Importe reconocido en utilidad integral por: Plan de pensiones $ (600) $ 689 Beneficios médicos post-empleo – 16
Total reconocido en utilidad integral $ (600) $ 705
A continuación se presentan los valores presentes de la obligación por beneficios definidos, así como de los activos del plan asignados a dichas obligaciones:
Estados Unidos México de América Canadá Otros Total 31 de diciembre de 2015: Obligación por beneficios definidos $ 3,942 $ – $ – $ 3 $ 3,945 Activos del plan (4,373) – – – (4,373)
(Activo) pasivo neto proyectado $ (431) $ – $ – $ 3 $ (428) 31 de diciembre de 2016: Obligación por beneficios definidos $ 3,858 $ 2,379 $ 130 $ 3 $ 6,370 Activos del plan (5,137) (1,843) (155) – (7,135)
(Activo) pasivo neto proyectado $ (1,279) $ 536 $ (25) $ 3 $ (765)
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El movimiento en las obligaciones por beneficios definidos en el año se muestra a continuación:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Obligaciones por beneficios definidos al 1 de enero $ 4,327 $ 3,945 Operación discontinua (nota 20) (601) – Adquisición de negocio (nota 11) – 2,530 Costo del periodo por servicios del año 51 76 Costo financiero del periodo 250 274 Remediciones actuariales 283 (187) Beneficios pagados (380) (402) Efecto por conversión – 137 Otros 15 (3)
Obligaciones por beneficios definidos al 31 de diciembre $ 3,945 $ 6,370
El cambio en el valor razonable de los activos del plan en el año se muestra a continuación:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Valor razonable de los activos del plan al 1 de enero $ 3,438 $ 4,373 Operación discontinua (nota 20) (168) – Adquisición de negocio (nota 11) – 1,871 Rendimiento real 207 300 Remediciones actuariales 882 518 (Reembolsos) aportaciones de la Compañía 14 (40) Beneficios pagados – (3) Efecto por conversión – 116
Valor razonable de los activos del plan al 31 de diciembre $ 4,373 $ 7,135
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, las principales hipótesis actuariales utilizadas fueron las siguientes:
31 de diciembre de 2015 2016 Tasa de descuento México 7.00% 7.50% Estados Unidos de América – 4.13% Canadá – 3.96% Tasa de incremento salarial México 4.00% 4.50% Estados Unidos de América – 2.50% Canadá – 3.00%
La duración promedio de las obligaciones por beneficios definidos es de aproximadamente 10 años.
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La siguiente tabla muestra los flujos futuros por beneficios que se esperan sean pagados en los próximos diez años:
Pagos esperados en los años: Importe
2017 $ 769 2018 414 2019 403 2020 408 2021 416 2022 a 2026 2,070 $ 4,480
Estos importes se basan en datos actuales y reflejan los servicios futuros esperados, según sea el caso. Los pagos por beneficios se basan en los supuestos que los participantes inactivos se retiran a la edad de 65 años, y otras hipótesis actuariales a lo largo de un periodo de 10 años.
Las categorías de los activos del plan, al 31 de diciembre de 2015 y 2016 se muestran a continuación:
Valor razonable de Tasa de rendimiento real los activos del plan 2015 2016 2015 2016
Instrumentos de capital 43.92% 25.67% $ 2,253 $ 3,967 Instrumentos de deuda 13.21% 10.08% 2,120 3,168
$ 4,373 $ 7,135
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, los activos del plan incluyen 41,987,287 y 50,572,999 acciones de Vitro, respectivamente, cuyos valores razonables ascienden a $2,253 y $3,259, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, los activos del plan incluyen cuentas por cobrar a PPG por $850, las cuales están catalogadas como instrumentos de deuda. La Compañía no se encuentra expuesta a riesgos inusuales relacionados a los activos del plan.
La determinación de las obligaciones por beneficios definidos se lleva a cabo utilizando hipótesis actuariales, como los son la tasa de descuento y los incrementos salariales. El análisis de sensibilidad que se muestra a continuación se desarrolló con base en la razonabilidad de posibles cambios respecto de las hipótesis actuariales al 31 de diciembre de 2016, manteniendo constante el resto de las hipótesis utilizadas, sin embargo, puede no representar los cambios reales en las obligaciones por beneficios definidos puesto que las hipótesis actuariales están correlacionadas entre sí y es poco probable que varíen de forma aislada.
Los importes que se incluyen en la siguiente tabla representan un incremento o un (decremento) en el pasivo neto proyectado, según corresponda.
Pasivo Incremento en la tasa de descuento del 0.50% $ (397) Decremento en la tasa de descuento del 0.50% 442
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17. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
La Compañía tiene identificados los siguientes instrumentos financieros:
31 de diciembre de 2015 2016
Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo $ 7,137 $ 4,958 Cuentas por cobrar y otros activos 2,717 4,889 Pasivos financieros Medidos a costo amortizado 7,456 19,734 Instrumentos financieros derivados 132 –
La Compañía tiene exposición a riesgos de mercado (riesgo de tasa de interés y riesgo cambiario), riesgo de crédito y riesgo de liquidez, los cuales se administran en forma centralizada. El Consejo de Administración establece y vigila las políticas y procedimientos para medir y administrar estos riesgos, los cuales se describen a continuación.
i. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo sobre los cambios en los precios de mercado, tales como tipos de cambio, tasas de interés, materias
primas e instrumentos de capital. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a los riesgos de mercado dentro de parámetros aceptables, a la vez que se optimizan los rendimientos.
Riesgo de tasa de interés Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía tiene obligaciones por deuda contratada las cuales devengan intereses primordialmente a tasas
basadas en LIBOR. El riesgo de tasa de interés que posee la Compañía se considera bajo, debido a que el 97% de la deuda se encuentra sujeta a tasas de interés referenciadas a mercados históricamente con baja o nula volatilidad, además de estar denominada en dólares y en un ambiente de negocios en la misma moneda, con nulo riesgo cambiario.
Análisis de sensibilidad al riesgo de tasa de interés La Compañía realizó un análisis de sensibilidad considerando un aumento o disminución de un 0.5% en el valor de la tasa LIBOR, y sus
efectos en los resultados del ejercicio al 31 de diciembre de 2016. El porcentaje utilizado para analizar la sensibilidad al riesgo cambiario es el escenario que representa la evaluación de la administración sobre la razonabilidad de posibles variaciones en esta tasa de referencia, al tratarse de una tasa de mercado con baja o nula volatilidad. Como resultado del análisis, el efecto de un posible aumento o disminución en la tasa de interés hubiera tenido un impacto en los resultados del ejercicio por $13 como gasto o ingreso, respectivamente.
Riesgo cambiario aplicable a subsidiarias extranjeras Las subsidiarias de Vitro en el extranjero mantienen sus activos y pasivos, y llevan a cabo sus operaciones principalmente en dólares
estadounidenses, en un mercado y ambiente de negocios en la misma moneda, por lo cual la administración de la Compañía considera que el riesgo por exposición a variaciones cambiarias para estas subsidiarias es casi nulo. Adicionalmente, la Compañía considera poco significativos los activos y pasivos denominados en otras monedas extranjeras diferentes del dólar.
Riesgo cambiario aplicable a subsidiarias mexicanas Las subsidiarias mexicanas de Vitro realizan transacciones y mantiene saldos en moneda extranjera, lo cual la expone al riesgo de las
variaciones en tipo de cambio. Esta exposición al riesgo puede ser resultado de cambios en las condiciones económicas, políticas monetarias y/o fiscales, la liquidez de los mercados globales, eventos políticos locales e internacionales, entre otros.
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Como se menciona en la nota 14, la deuda mantenida por la Compañía se encuentra denominada en dólares, sin embargo, casi la totalidad de la misma se encuentra contratada por subsidiarias de Vitro en el extranjero. Los efectos de fluctuaciones cambiarias de deudas contratadas en el extranjero, junto con el resto de la inversión en dichas subsidiarias, son reconocidos directamente en el capital contable como efectos por conversión.
Los activos y pasivos financieros denominados en millones de dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2015 y 2016 son como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Activos circulantes US$ 425 US$ 348 Activos no circulantes – 1 Pasivos circulantes 113 202 Pasivos no circulantes 2 515
Posición neta (larga) corta US$ (310) US$ 368
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016 la Compañía considera poco significativos los activos y pasivos denominados en otras monedas extranjeras diferentes del dólar.
Los tipos de cambio del peso con respecto al dólar utilizados para la preparación de estos estados financieros consolidados fueron como sigue:
Dólar
31 de diciembre de 2015 $ 17.2487 31 de diciembre de 2016 20.6194
Al 14 de marzo de 2017, fecha de emisión de los estados financieros, el tipo de cambio del peso respecto al dólar fue de $19.5803.
Análisis de sensibilidad al riesgo cambiario La Compañía realizó un análisis de sensibilidad considerando un fortalecimiento o debilitamiento de un 1% del dólar frente al peso
mexicano, y sus efectos en los resultados del ejercicio al 31 de diciembre de 2016. El porcentaje utilizado para analizar la sensibilidad al riesgo cambiario es el escenario que representa la evaluación de la administración sobre la razonabilidad de posibles variaciones en el tipo de cambio de las divisas. Como resultado del análisis, el efecto de un posible fortalecimiento o debilitamiento del peso frente al dólar hubiera tenido un impacto en los resultados del ejercicio por $29 como ingreso o gasto, respectivamente.
ii. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que un cliente o contraparte incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida
financiera para la Compañía, y surge principalmente de las cuentas por cobrar a clientes e inversiones en valores de la Compañía.
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar La Compañía realiza evaluaciones de crédito de forma continua a sus clientes y ajusta los límites de crédito basado en los historiales
crediticios y su solvencia actual. Así mismo, se monitorean los cobros y pagos de los clientes, y tiene una estimación para cartera de cobro dudoso basada en la experiencia histórica y en algún aspecto específico que haya sido identificado. Si bien dichas reservas para incobrables han estado históricamente dentro de las expectativas de la Compañía y dentro de la reserva establecida, no se puede garantizar que se continúe teniendo el mismo nivel de reservas para incobrables que ha tenido en el pasado. Una variación importante en la experiencia de la Compañía sobre las reservas para incobrables podría tener un impacto significativo en los resultados de operación consolidados y por ende en la situación financiera.
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La exposición de la Compañía al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. No obstante, la administración de la Compañía también considera la demografía de su base de clientes, la cual incluye el riesgo de incumplimiento de la industria y país en que operan los clientes, ya que estos factores pueden influir en el riesgo de crédito, particularmente en circunstancias económicas deterioradas.
Al 31 de diciembre de 2016, la máxima exposición al riesgo de crédito es de $4,181. Adicionalmente la Compañía cuenta con garantías sobre ciertos saldos de cuentas por cobrar a clientes cuyo desempeño no satisface completamente las expectativas de la administración.
La Compañía no tiene concentración de riesgo crediticio, puesto que las ventas consolidadas a un solo cliente no fueron superiores al 10% respecto del total de ventas.
A continuación se incluye la clasificación de las cuentas por cobrar a clientes vencidas y deterioradas, según su antigüedad a la fecha del informe:
31 de diciembre de 2015 31 de diciembre de 2016 Antigüedad de saldos en días Bruto Deterioro Bruto Deterioro
De 0 a 90 $ 375 $ 30 $ 635 $ – Más de 90 75 75 204 192
$ 450 $ 105 $ 839 $ 192
iii. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que la Compañía tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con
sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero.
El enfoque de la Compañía para administrar su riesgo de liquidez es el de asegurar, en la medida de lo posible, el siempre tener suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones cuando éstas sean exigibles, sin afectar el desempeño del negocio o dañar la imagen y reputación de Vitro.
El Consejo de Administración de la Compañía es el encargado de establecer un adecuado marco de administración de riesgo de liquidez de acuerdo a las necesidades de la Compañía. La Compañía administra su riesgo de liquidez al mantener reservas bancarias y a través de un constante monitoreo de los flujos de efectivo.
Durante los últimos años, la fuente principal de liquidez de la Compañía ha sido en su mayor parte efectivo generado por actividades de operación en cada una de las unidades de negocio y a través de la venta de ciertos activos.
A continuación se muestran los vencimientos contractuales de la deuda al 31 de diciembre de 2016, incluyendo los intereses correspondientes:
Menos de 1 año de 1 a 3 años de 3 a 5 años Vencimientos a tasas fijas en dólares $ 66 $ 199 $ 276 Vencimientos a tasas variables en dólares 482 3,462 8,907
Total de pasivos financieros $ 548 $ 3,661 $ 9,183
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Las cantidades mostradas en la tabla anterior fueron calculadas de acuerdo al siguiente procedimiento: a) las amortizaciones de principal en moneda extranjera fueron convertidas a pesos mexicanos al tipo de cambio vigente a la fecha de reporte; y b) los pagos de interés fueron calculados utilizando la tasa de interés vigente a la misma fecha y fueron convertidos a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio mencionado anteriormente, según fuera aplicable.
Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía cuenta con efectivo disponible por un monto de $4,958 y cuenta con una línea de crédito para capital de trabajo no dispuesta por aproximadamente US$30.
iv. Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que se presentan más adelante ha sido determinado por la Compañía usando la
información disponible en el mercado u otras técnicas de valuación que requieren de juicio para desarrollar e interpretar las estimaciones de valores razonables, así mismo utiliza supuestos que se basan en las condiciones de mercado existentes a cada una de las fechas del balance general. Consecuentemente, los montos estimados que se presentan no necesariamente son indicativos de los montos que la Compañía podría realizar en un intercambio de mercado actual.
Los Niveles que abarcan del 1 al 3 con base en el grado al cual se observa su valor razonable de los instrumentos financieros son:
Nivel 1 son aquellos derivados de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos;
Nivel 2 son aquellos derivados de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1, pero que incluyen indicadores que son observables para un activo o pasivo, ya sea directamente a precios cotizados o indirectamente es decir derivados de estos precios; y
Nivel 3 son aquellos derivados de las técnicas de valuación que incluyen los indicadores para los activos o pasivos, que no se basan en información observable del mercado (indicadores no observables).
Los importes de efectivo y equivalentes de efectivo de la Compañía, así como las cuentas por cobrar y por pagar a terceros y partes relacionadas, y la porción circulante de préstamos bancarios y deuda a largo plazo se aproximan a su valor razonable, debido a que tienen vencimientos a corto plazo. La deuda a largo plazo de la Compañía se registra a su costo amortizado y consiste en deuda que genera intereses a tasas fijas y variables que están relacionadas a indicadores de mercado. Para obtener y revelar el valor razonable de la deuda a largo plazo se utilizan diversas fuentes y metodologías como son: precios de cotización del mercado o las cotizaciones de los operadores para instrumentos similares; otras técnicas de valuación para los casos de aquellos pasivos que no tienen cotización en el mercado y no es factible encontrar cotizaciones de operadores de instrumentos similares.
A continuación se presentan los valores razonables de la deuda, conjuntamente con los valores en libros que se muestran en el estado
consolidado de situación financiera:
31 de diciembre de 2015 31 de diciembre de 2016 Valor Valor Valor Valor en libros razonable en libros razonable
Deuda (registrada a costo amortizado): Deuda y préstamos bancarios $ 15 $ 15 $ 10,585 $ 10,585
La contratación de la deuda que se analiza al 31 de diciembre de 2016 en la tabla anterior ocurrió a finales del ejercicio 2016, y por lo tanto se trata de una nueva deuda a largo plazo, razón por la cual la administración de la Compañía considera que su valor razonable es similar a su valor en libros. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016 no existieron transferencias entre el Nivel 1 y 2.
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v. Otros riesgos de precios de mercado En el curso ordinario del negocio, históricamente la Compañía ha contratado swaps y otros instrumentos derivados con la finalidad de
mitigar y cubrir su exposición a las fluctuaciones del precio del gas natural. El porcentaje de consumo de combustible estimado cubierto ha variado del 10% al 100%. El porcentaje de consumo cubierto y los precios cubiertos cambian constantemente de acuerdo a las condiciones del mercado con base en las necesidades de la Compañía y al uso de combustibles alternativos dentro de sus procesos de producción.
Los IFD’s que mantuvo en posición la Compañía durante los ejercicios presentados fueron swaps, los cuales fueron adquiridos por la necesidad de cubrir económicamente la fluctuación en el precio del gas natural que utilizan las plantas de la Compañía. Dichos IFD’s no fueron designados como cobertura para propósitos contables, por lo que la fluctuación en el valor razonable se reconoció en los resultados del periodo dentro del costo financiero neto.
A continuación se muestran las posiciones que estuvieron vigentes y sus características durante los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016:
Tipo Tipo de Nocional anual Precio Fecha Fecha de instrumento subyacente en MMBTUs promedio de inicio de vencimiento Swap Gas natural 9,600,000 US$ 3.89 01-ene-15 31-dic-15 Swap Gas natural 5,400,000 US$ 3.91 01-ene-16 31-dic-16
Los efectos en los resultados del ejercicio para los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016 relacionados con los IFD’s descritos anteriormente se encuentran descritos en la nota 23.
18. COMPROMISOS
La Compañía tiene celebrados diversos contratos de arrendamiento operativo referentes principalmente al alquiler de bodegas y equipo que representaron aplicaciones a resultados por los años de 2015 y 2016 por $230 y $257, respectivamente. Ciertos contratos de arrendamiento cuentan con opciones de compra y/o renovación a valor de mercado al final del plazo de los mismos, de las cuales no se tiene certeza de ejercicio a la fecha de reporte.
Las obligaciones futuras estimadas derivadas de estos contratos son como sigue:
Importe 2017 $ 51 2018 21 2019 11 2020 9 2021 8 2022 y posteriores 44
Compra de energía En octubre de 2000 algunas de las subsidiarias de Vitro, con plantas ubicadas en los estados de Nuevo León y Estado de México, celebraron
un contrato de compra de energía por 15 años, cuyo inicio de suministro comenzó en abril de 2003. Dicho contrato de suministro contiene obligaciones de compra de energía por aproximadamente 45 Megawatts de electricidad y 1.3 millones de toneladas de vapor de agua por año, con Tractebel Energía de Monterrey, S. de R.L. de C.V.
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Asimismo, en agosto de 2015 algunas de las subsidiarias de Vitro con plantas alrededor de Monterrey y el Estado de México celebraron un contrato de compra de energía por 15 años con la misma contraparte, comenzando el suministro en febrero de 2018, mismo que podría darse por terminado por cualquiera de las partes una vez transcurrida la mitad de que su vigencia. Este contrato contiene obligaciones de compra de energía por aproximadamente 69 Megawatts de electricidad y 1.3 millones de toneladas de vapor de agua por año, el cual está sujeto a ciertas condiciones precedentes estipuladas en el mismo.
Una vez iniciada la vigencia de este contrato, también iniciarán las operaciones de Vitro en el Mercado Eléctrico Mayorista de México; por lo cual, Vitro podría, si así conviniera a sus intereses, colocar total o parcialmente a la venta en dicho mercado cualquier cantidad de energía eléctrica asociada a este contrato.
19. CAPITAL Y RESERVAS
Administración de capital
El objetivo de la Compañía al administrar su estructura de capital es el de salvaguardar su habilidad de continuar como negocio en marcha, y al mismo tiempo maximizar el retorno a sus accionistas a través de un adecuado balance en sus fuentes de fondeo. Con el objetivo de mantener esta estructura, la Compañía lleva a cabo diversas acciones como: administrar de forma eficiente el capital de trabajo, adecuar el pago de dividendos de acuerdo a la generación de flujo libre, cancelación y/o emisión de nuevas acciones y/o deuda, o la inversión o desinversión en activos.
La Compañía, a través del Consejo de Administración, evalúa el costo y los riesgos asociados con su estructura de capital de forma permanente. Dicha evaluación se realiza primordialmente con base en las proporciones de endeudamiento, deuda a UAFIR flujo de los últimos 12 meses, y cobertura de interés. La proporción de endeudamiento representa la razón de deuda financiera a activo total; el UAFIR flujo se calcula partiendo de la utilidad antes de otros ingresos y gastos y adicionándole las partidas virtuales reflejadas en el estado de resultados integrales, dentro del costo de ventas y gastos de operación, principalmente depreciaciones, amortizaciones y reservas de prima de antigüedad y plan de pensiones; por último, la cobertura de interés se calcula dividiendo el UAFIR flujo entre el gasto por interés de los últimos doce meses del periodo analizado. Vitro tiene un objetivo de largo plazo de mantener la razon financiera de endeudamiento dentro de un rango de 1.5 a 2.0 veces, de deuda a UAFIR Flujo menor a 3 veces, y cobertura de interés mayor a 5 veces. Al 31 de diciembre de 2016, los resultados del cálculo de cada una de las razones financieras mencionadas anteriormente fueron de 0.23 veces para la razón de endeudamiento, 2.0 veces para la razón de deuda a UAFIR flujo, y de 22.91 veces para razón de cobertura de intereses.
Estructura del capital social
a) Al 31 de diciembre de 2015 y 2016 el capital social de la Compañía está constituido por 483,571,429 acciones ordinarias, nominativas, totalmente suscritas, pagadas y sin expresión de valor nominal.
b) Las utilidades retenidas incluyen la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo.
En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015, se acordó la aplicación contra los resultados acumulados la cantidad de $541, provenientes de la cuenta de prima en aportación de capital.
c) La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta sobre dividendos a cargo de la Compañía a la tasa vigente cuando se distribuya. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
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Los saldos de la participación controladora en las cuentas fiscales del capital contable, correspondientes a la cuenta de capital de aportación y a la cuenta de utilidad fiscal neta de la Compañía ascienden a $46,812 y $20,084 al 31 de diciembre de 2015, y a $48,385 y $20,169 al 31 de diciembre de 2016, respectivamente.
d) En Asamblea General Ordinaria celebrada el 18 de septiembre de 2015, los accionistas acordaron decretar y pagar un dividendo a razón de US$1.5542 por acción. Asimismo, en Asamblea General Ordinaria celebrada el 11 de abril de 2016, los accionistas acordaron decretar y pagar un dividendo a razón de US$0.0455 por acción.
e) Otros componentes de la utilidad integral
Efecto por conversión de operaciones extranjeras
El movimiento del periodo se registra al convertir los estados financieros de la moneda funcional a la moneda de informe. Durante el ejercicio 2015 la Compañía recicló a resultados el saldo acumulado del efecto por conversión que se reconocía dentro del capital contable correspondiente a la operación discontinua de venta del negocio de envases de alimentos y bebidas (notas 2f) y 20). Durante el ejercicio 2016 no existieron otros movimientos extraordinarios que afecten el saldo acumulado del efecto por conversión reconocido en el capital contable.
Remediciones actuariales
Las remediciones actuariales se reconocen como otros componentes de la utilidad integral. Para los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016, los efectos de las remediciones actuariales correspondieron a variaciones en los supuestos actuariales tanto para el pasivo laboral como para los activos del plan, netos de impuestos a la utilidad.
A continuación se muestra un análisis de los movimientos de las cuentas de otros resultados integrales de la participación controladora:
Efecto por Total de otros conversión de Remediciones resultados compañías extranjeras actuariales integrales
Saldo al 1 de enero 2015 $ 213 $ (540) $ (327) Operación discontinua (nota 20) (88) 12 (76) Movimiento de la utilidad integral 59 502 561 Saldo al 31 de diciembre 2015 184 (26) 158 Movimiento de la utilidad integral 1,019 583 1,602
Saldo al 31 de diciembre 2016 $ 1,203 $ 557 $ 1,760
f) La participación no controladora está integrada como se muestra: 31 de diciembre de 2015 2016
Capital social $ 396 $ 12 Prima en aportación de capital (115) – Efecto por conversión de compañías extranjeras 459 – Remediciones actuariales (4) – Utilidades acumuladas 716 6
$ 1,452 $ 18
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El 18 de agosto de 2016, Vitro y su socio minoritario Pilkington ejecutaron un acuerdo de compraventa de la participación que esta última tenía sobre el negocio de vidrio plano de Vitro por un precio pactado en US$16.
g) Utilidad (pérdida) por acción básica y diluida
Las utilidades (pérdidas) y el número de acciones ordinarias utilizadas para el cálculo de la utilidad (pérdida) por acción básica y diluida son como sigue:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Utilidad (pérdida) por operaciones continuas atribuible a la participación controladora $ (1,200) $ 3,618 Utilidad por operaciones discontinuas atribuible a la participación controladora $ 24,800 $ – Promedio ponderado de acciones ordinarias para propósito del cálculo de utilidad (pérdida) por acción básica y diluida 483,125,929 483,125,929 Utilidad (pérdida) por acción proveniente de operaciones continuas $ (2.48) $ 7.49 Utilidad por acción proveniente de operaciones discontinuas $ 51.33 $ –
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016 la utilidad (pérdida) por acción básica y la utilidad (pérdida) por acción diluida ascienden a la misma cantidad debido a que durante los años terminados en esas fechas la Compañía no tuvo efectos de dilución que afectaran los promedios de acciones ordinarias para propósito de dichos cálculos.
20. OPERACIÓN DISCONTINUA
Negocio de envases de alimentos y bebidas
El 12 de mayo de 2015 la Compañía firmó un acuerdo con Owens-Illinois, Inc., aceptando una oferta para vender su negocio de envases de alimentos y bebidas. El valor de la transacción, libre de caja y deuda, ascendió a US$2,150, e incluyó la venta de cinco plantas manufactureras en México, una planta en Bolivia, y la distribución de estos productos en los EEUU, excluyendo los activos asociados al negocio de envases de vidrio para el mercado de cosméticos, fragancias y farmacéuticos, así como también el negocio de fabricación de maquinaria y equipo, y la participación accionaria de Vitro en Empresas Comegua, S.A. Este acuerdo fue aprobado en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 7 de julio de 2015.
El 1 de septiembre de 2015 la venta del negocio de envases para alimentos y bebidas concluyó de manera exitosa. La operación contó con la
aprobación de los órganos de gobierno de ambas entidades y con la autorización de las autoridades reguladoras correspondientes de México y Estados Unidos.
Las operaciones sujetas a la transacción reunieron los requisitos identificados en la IFRS 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuas” para clasificarse como discontinuas, por lo que se presentan por separado en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales y en el estado consolidado de flujos de efectivo.
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Información relativa al estado de resultados y otros resultados integrales condensado de la operación discontinua por el periodo de ocho meses terminado el 31 de agosto de 2015:
2015 Ingresos $ 8,842 Costo de ventas 5,825 Utilidad bruta 3,017 Gastos de operación 840 Utilidad antes de otros gastos, neto 2,177 Otros gastos, neto 14 Utilidad de operación 2,163 Costo financiero, neto 14 Utilidad antes de impuestos a la utilidad 2,149 Impuestos a la utilidad 586 Utilidad después de impuestos a la utilidad 1,563 Ganancia en venta de la operación discontinua 23,237
Utilidad neta de la operación discontinua $ 24,800
Información relativa al estado de flujos de efectivo condensado de la operación discontinua por el periodo de ocho meses terminado el 31 de agosto de 2015:
2015 Flujos de efectivo generados en actividades de operación $ 1,976 Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión (848) Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento (17)
Aumento en efectivo y equivalente de efectivo $ 1,111
En la determinación de los efectos fiscales originados de la venta del negocio de envases de vidrio para alimentos y bebidas, la Compañía utilizó pérdidas fiscales provenientes de venta de acciones en ejercicios anteriores por $15,630, las cuales estaban reservadas y no se presentaban dentro del estado consolidado de situación financiera; así mismo, se utilizaron pérdidas fiscales pendientes de amortizar de ejercicios anteriores provenientes de operación por $8,529.
21. PARTES RELACIONADAS
Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en el curso ordinario del negocio, fueron como sigue:
a) Productos vendidos.– La Compañía tuvo operaciones por servicios, asesoría técnica, y venta de repuestos y algunos productos terminados con Empresas Comegua, S.A., compañía asociada; dichas operaciones por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016 ascendieron a $53 y $39, respectivamente.
Por otro lado, la Compañía pagó rentas de ciertos inmuebles por $120 durante el periodo del 1 de enero al 30 de agosto de 2015; a partir de esa última fecha la Compañía no tuvo este tipo de operaciones.
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b) Compra de vales de despensa.– La Compañía compra vales de despensa para su personal a una tienda de autoservicio de la cual uno de nuestros consejeros es accionista. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016, el monto de esas compras fue de $110 y $90, respectivamente.
c) Compensación al personal clave de la administración.– Para los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2016, la compensación total por los servicios prestados por nuestros consejeros y directores fue de aproximadamente $140 y $113, respectivamente. Esta cantidad incluye honorarios, salarios, compensación variable, gratificaciones por retiro y jubilaciones.
22. OTROS GASTOS, NETO
El análisis de otros gastos, neto es el siguiente:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Reversa de deterioro de activos de larga duración (nota 9c) $ (56) $ – Deterioro de activos de larga duración (nota 9c) – 136 Resultado en venta y cancelación de activos 109 71 Gastos de reorganización – 16 Otros (46) 72
$ 7 $ 295
23. INGRESO (COSTO) FINANCIERO, NETO
A continuación se presenta un desglose de las partidas más importantes que componen el ingreso (costo) financiero:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Gastos por intereses $ (1,132) $ (129) Productos financieros 81 51 Actualización de impuestos a la consolidación fiscal (93) (132) Operaciones financieras derivadas (162) (11) Ganancia (pérdida) cambiaria, neta (1,306) 703 Resultado financiero, neto de beneficios a los empleados (49) 34 Otros gastos financieros, neto (50) (40)
$ (2,711) $ 476
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24. IMPUESTOS A LA UTILIDAD
Los impuestos a la utilidad reconocidos en resultados se analizan como sigue:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Impuestos a la utilidad causado $ 78 $ 125 Impuestos a la utilidad diferido 193 371
$ 271 $ 496
La conciliación entre la tasa real de impuestos a la utilidad de la Compañía y la señalada en la Ley, expresadas como un porcentaje de la utilidad antes de impuestos a la utilidad, se analiza como sigue:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Tasa real (79)% 12% Compañías extranjeras (54) 1 Inflación (23) 5 Estimación de valuación de pérdidas fiscales 183 15 Gastos no deducibles y otros 3 (3)
Tasa señalada en la ley 30% 30%
Los movimientos del saldo de impuestos diferidos en el ejercicio son como sigue:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Saldo inicial $ 8,330 $ 3,609 Impuesto diferido aplicado a resultados (193) (371) Impuesto diferido discontinuo (nota 20) (4,288) – Adquisición de negocios (nota 11) – (1) Remediciones actuariales (387) (143) Efecto de coberturas y actualización 147 67
$ 3,609 $ 3,161
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Las principales diferencias temporales que originaron ISR diferido en el estado consolidado de situación financiera se analizan como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016 Cuentas por cobrar $ 78 $ 130 Beneficios a los empleados 329 139 Pérdidas fiscales 3,064 2,735 Activo intangible 847 899 Activo fijo (512) 219 Instrumentos financieros derivados 39 35 Inventarios 68 69 Otros (304) (124) Impuesto a la utilidad diferido activo $ 3,609 $ 4,102 Cuentas por cobrar $ – $ (100) Beneficios a los empleados – 72 Pérdidas fiscales – (80) Activo fijo – 656 Instrumentos financieros derivados – 35 Otros – 358 Impuesto a la utilidad diferido pasivo $ – $ 941
Impuesto a la utilidad diferido activo, neto $ 3,609 $ 3,161
Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía mantiene pérdidas fiscales acumuladas por un importe de $8,142, cuyo derecho a ser amortizadas contra utilidades futuras caduca como sigue:
Vencimiento en: Importe
2017 $ – 2018 135 2019 43 2020 92 2021 2,549 2022 181 2023 1,685 2024 1,710 2025 751 2026 996
$ 8,142
En la determinación del ISR diferido se incluyeron los efectos de pérdidas fiscales por amortizar por $1,118, sin embargo, estos no fueron reconocidos como activos porque no existe una alta probabilidad de que puedan recuperarse. Adicionalmente se tienen pérdidas fiscales acumuladas en compañías subsidiarias en el extranjero, por las cuales se ha reconocido un beneficio en el ISR diferido por $367.
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Los impuestos a la utilidad reconocidos en otros componentes de la utilidad integral se analizan como sigue:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016 Efecto de coberturas de inversión extranjera y actualización $ 147 $ 12 Remediciones actuariales del plan de beneficios (387) (143)
Total de impuestos a la utilidad reconocidos en otros componentes de la utilidad integral $ (240) $ (131)
25. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Un segmento operativo es un componente de la Compañía que se dedica a actividades de negocios por las cuales puede obtener ingresos e incurrir en gastos, lo que incluye ingresos y gastos relativos a transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía. Todos los resultados de operación de los segmentos operativos son revisados periódicamente por la administración de la Compañía para tomar decisiones sobre los recursos que se deben distribuir al segmento y evaluar su desempeño.
Las transacciones entre segmentos se determinan sobre la base de precios equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables.
Las políticas contables, administrativas y de operación de los segmentos son las mismas que las descritas por Vitro. La Compañía evalúa la actuación de sus segmentos en base a la utilidad de operación. Las ventas y transferencias entre segmentos son contabilizadas en cada segmento como si fueran hechas a terceros, esto es a precios de mercado.
Los segmentos que reportan en Vitro son unidades estratégicas de negocios que ofrecen diferentes productos. Estos segmentos son administrados separadamente; cada uno requiere su propio sistema de producción, tecnología y estrategias de mercadotecnia y distribución. Cada mercado sirve a diferentes bases de clientes.
La Compañía tiene dos segmentos operativos reportables: Envases y Vidrio Plano. Los productos principales de cada uno de los segmentos son:
Segmento Productos principales
Envases Envases de vidrio, componentes de precisión, así como maquinaria y moldes para la industria del vidrio. Vidrio plano Vidrio plano para la industria de la construcción y para la industria automotriz, y carbonato y bicarbonato de sodio.
Las compañías tenedoras, corporativas y otras, al no calificar como segmento de operación de acuerdo a la IFRS 8 “Segmentos de operación”, son clasificadas dentro de la columna de “Otros”.
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a) A continuación se presenta cierta información por segmentos:
Vidrio Otros y Año terminado el 31 de diciembre de 2015 Envases plano Subtotal eliminaciones Consolidado Ventas totales $ 3,353 $ 10,754 $ 14,107 $ 20 $ 14,127 Ventas a otros segmentos 42 7 49 (49) – Ventas netas consolidadas 3,311 10,747 14,058 69 14,127 Utilidad antes de otros (gastos) ingresos, neto 665 1,784 2,449 (186) 2,263 Ingresos por intereses 628 785 1,413 (1,332) 81 Gastos financieros 2,012 827 2,839 (1,515) 1,324 Participación en el resultado de compañías asociadas 114 – 114 – 114 Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad (2,136) 1,090 (1,046) 705 (341) Impuestos a la utilidad (617) 870 253 18 271 Utilidad (pérdida) por operación discontinua, neta de impuestos 1,543 23,032 24,575 225 24,800 Depreciación y amortización 219 524 743 32 775 Inversión en activos fijos 627 746 1,373 – 1,373 Reversión de pérdida por deterioro de activos de larga duración – (56) (56) – (56)
Al 31 de diciembre de 2015 Inversión en asociadas $ 17,494 $ 1,618 $ 19,112 $ (17,703) $ 1,409 Total activo 56,930 55,841 112,771 (85,039) 27,732 Total pasivo 48,407 33,196 81,603 (74,015) 7,588
Vidrio Otros y Año terminado el 31 de diciembre de 2016 Envases plano Subtotal eliminaciones Consolidado Ventas totales $ 4,491 $ 15,205 $ 19,696 $ 144 $ 19,840 Ventas a otros segmentos 17 6 23 (23) – Ventas netas consolidadas 4,474 15,199 19,673 167 19,840 Utilidad antes de otros (gastos) ingresos, neto 882 2,960 3,842 (63) 3,779 Ingresos por intereses 821 1,513 2,334 (2,283) 51 Gastos financieros 1,791 936 2,727 (2,466) 261 Participación en el resultado de compañías asociadas 102 – 102 – 102 Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad 1,489 2,921 4,410 (348) 4,062 Impuestos a la utilidad 555 664 1,219 (723) 496 Depreciación y amortización 198 771 969 56 1,025 Inversión en activos fijos 509 1,561 2,070 84 2,154 Perdida por deterioro de activos de larga duración – 136 136 – 136 Al 31 de diciembre de 2016 Inversión en asociadas $ 22,191 $ 1,979 $ 24,170 $ (22,409) $ 1,761 Crédito mercantil – 963 963 – 963 Total activo 51,112 63,813 114,925 (69,494) 45,431 Total pasivo 40,559 30,550 71,109 (50,394) 20,715
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b) Información acerca de clientes principales Las ventas netas consolidadas del segmento de envases realizadas por la Compañía a un sólo cliente presentaron dos casos de concentración,
cuyo importe fue superior al 10% para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2016.
Adicionalmente, en el segmento de vidrio plano se tiene un solo caso de concentración de ventas a un solo cliente cuyos importes fueron superiores al 10% para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016 no se presentaron casos de concentración de ventas a un solo cliente.
c) Información geográfica Cierta información geográfica acerca de las operaciones de la Compañía se resume como sigue:
Año terminado el 31 de diciembre de 2015 2016
Ventas netas a clientes (1) en: México $ 9,588 $ 11,344 Extranjero, principalmente a EEUU 4,539 8,496
(1) De acuerdo al país donde se localiza el cliente.
La información geográfica de terrenos y edificios, maquinaria y equipo, e inversiones en proceso se resume como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Terrenos y edificios, maquinaria y equipo e inversiones en proceso: México $ 8,376 $ 10,395 Extranjero, principalmente en EEUU 97 6,953
Los otros activos no circulantes diferentes a partidas monetarias se resumen como sigue:
31 de diciembre de 2015 2016
Activo intangible, incluyendo crédito mercantil: México $ 48 $ 38 Extranjero, principalmente en EEUU 9 6,962
26. EVENTO SUBSECUENTE
Conclusión de la compra del Negocio de Vidrio Automotriz para Equipo Original de PGW El 1 de marzo de 2017 la Compañía concluyó de forma exitosa la adquisición del Negocio de Vidrio Automotriz para Equipo Original de
PGW (nota 2e), completando el acuerdo anunciado el 18 de diciembre de 2016. Con esta adquisición la Compañía adquirió siete plantas de manufactura de vidrio automotriz y dos plantas satélite, además de dos hornos de vidrio flotado en EEUU, una planta de vidrio automotriz en Polonia, y participación en dos coinversiones ubicadas en Norteamérica y China.
informe anual 2016
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A continuación se presenta un estado de situación financiera condensado al 1 de marzo de 2017 del Negocio de Vidrio Automotriz para Equipo Original de PGW, el cual fue adquirido a un precio de venta de aproximadamente US$310, menos deuda y ajustes a capital de trabajo. El precio de venta fue cubierto a través de la contratación de un crédito por US$230 con BBVA Bancomer y con recursos propios de Vitro (nota 2e).
Las cifras que se presentan en la tabla siguiente son de carácter informativo y están sujetas a revisión por parte de la administración de la Compañía.
Activo circulante $ 4,401 Activo no circulante 5,129
Activo total $ 9,530 Pasivo circulante $ 2,637 Pasivo no circulante 695
Pasivo total $ 3,332
27. AUTORIZACIÓN DE EMISIÓN
La emisión de los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas fue autorizada el 14 de marzo de 2017 por Adrián Sada Cueva, Director General Ejecutivo y Claudio L. Del Valle Cabello, Director General de Administración y Finanzas.
Estos estados financieros consolidados se encuentran sujetos de aprobación por la asamblea ordinaria de accionistas, quien podría modificar los estados financieros en base a lo establecido en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
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OFICINAS CORPORATIVASRicardo Margáin 400 Col. Valle del Campestre, 66265 San Pedro Garza García, Nuevo León, México Tel. (52) 81 8863 1600 www.vitro.com
CONTACTO COMUNIDAD FINANCIERACarlos RossoFinanciamiento y Atención a InversionistasTel. (52) 81 8863 1312Correo electrónico: [email protected]
CONTACTO MEDIOS DE COMUNICACIÓNDavid LópezComunicación Corporativa y Responsabilidad SocialTel. (52) 81 8863 1661Correo electrónico: [email protected]
CONTACTO LEGAL Javier ArechavaletaJurídicoTel. (52) 81 8863 1524Tel. (52) 81 8863 1515Correo electrónico: [email protected]
CONTACTO EN ESTADOS UNIDOS U.S. AgencySusan BorinelliMBS Value Partners+1 (646) 330 5907/ 452 2334Correo electrónico: [email protected]
AUDITORES INDEPENDIENTESGalaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu LimitedLazaro Cárdenas 2321 Poniente, PBResidencial San Agustín, 66260San Pedro Garza García, Nuevo León, MéxicoTel. (52) 81 8133 7300Fax: (52) 81 8133 7383www.deloitte.com/mx
MERCADO DE VALORESBolsa Mexicana de Valores (BMV)Clave de CotizaciónVITROA
Política de Dividendos La declaración, cantidad y pago de dividendos son determinados por la mayoría de los accionistas con derecho a voto en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas. Esta deci-sión se basa por lo general en la recomendación del Consejo de Administración. Los términos y condiciones de pago de los dividendos declarados por la correspondiente Asamblea General Ordinaria de Accionistas, son generalmente propuestos por el Consejo de Administración, cuyo objetivo en cuanto a dividendos se refiere, será mantener una estructura financiera sana que le permita a la Compañía pagar dividendos consistentemente.
El presente informe anual hace referencia a diversas marcas, que son propiedad de sus respectivos titulares, con el único fin de informar el desempeño de las actividades indus-triales y comerciales de Vitro a sus accionistas y público en general, a fin de cumplir con los requerimientos legales aplicables a empresas que cotizan en los mercados de valo-res. El presente informe anual puede contener ciertas declaraciones a futuro e información relacionada con Vitro, S.A.B. de C.V. (“Vitro” o “La Compañía”) y sus subsidiarias, que reflejan el panorama actual y/o expectativas de Vitro y su administración con respecto a su desempeño, negocio y eventos futuros. Declaraciones a futuro incluye, sin limitación, cualquier declaración que pueda predecir, proyectar, indicar o suponer resultados o eventos futuros, desempeño o logros, y puede contener palabras tales como “creo”, “anticipo”, “espero”, “estimo”, “podría”, “preveo”, “potencial”, “podría ser”, y otras palabras y frases de similar significado. Dichas declaraciones se encuentran sujetas a un número de ries-gos, incertidumbres y suposiciones. Le advertimos que un número de factores importantes podría ocasionar que los resultados actuales sean materialmente distintos a los planes, objetivos, expectativas, estimados e intenciones expresos en este documento. En ningún evento, ni Vitro ni cualquiera de sus subsidiarias, afiliadas, accionistas, ejecutivos, direc-tores generales, agentes o empleados serán responsables ante terceras personas (incluyendo inversionistas) de cualquier inversión o decisión de negocio o de cualquier tipo rea-lizada o acción tomada dependiente en la información o declaraciones contenidas dentro de este documento o de cualquier daño consecuente, especial o similar. Este documento y su contenido es información propietaria y no podrá ser reproducida o diseminada en su totalidad o en partes sin el previo consentimiento por escrito de Vitro.
Información para accionistas
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![Exacta-ficha Tecnica Flat[1]](https://static.fdocuments.co/doc/165x107/557212c6497959fc0b90e9bd/exacta-ficha-tecnica-flat1.jpg)
