Definición y Asignación de Riesgos
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DEFINICIÓN Y ASIGNACIÓN DE RIESGOS
Proyectos de Energía Renovable
ASIGNACIÓN DE RIESGOS
Retener el Riesgo Alocarlo a una contraparte Trasladarlo a expertos en gestión de riesgo,
aseguradoras
Asignar el riesgo a la contraparte mas capacitada para administrar el riesgo.
ASIGNACIÓN DE RIESGOS
En el proceso de distribución y transferencia de riesgo los entes financieros asumen riegos con el dueño volviendo el análisis del crédito y proyecto una parte de vital importancia para el ente financiero.
RIESGO POR CANTIDAD Y CALIDAD DEL RECURSO
Riesgo Hidrológico
Riesgo Meteorológico
Riesgo Geotérmico
Sitio
Estudios por Profesionales Capacitados y con Experiencia
Análisis Estadístico
Simulaciones Montecarlo
Asumido por el Dueño y los Financistas
RIESGO TECNOLÓGICO
El riesgo tecnológico existe cuando no es una tecnología probada.
Asumido por el proponente de la nueva tecnología.
RIESGO DE CONSTRUCCIÓN
Tiempo Geología
Ejecución
Calidad
Sobrecostos
Buen Contratista
Buena Administración
Garantía de Anticipo
Garantía de Cumplimiento
Garantía de Calidad
Garantía Casa Matriz
Multas
Atrasos
Calidad
Contrato Suma Alzada
Garantía Sobrecostos, Cost Overun Agreement
RIESGOS AMBIENTALES
SOCIALES
Ataques de ambientalistas y/o autoridades.
Cierre de operaciones por las autoridades y/o comunidades.
Protestas, huelgas, sabotaje o boicoteo
Competencia por el uso del recurso
Perdida de reputación o credibilidad
Accidentes, incidentes o Muertes en el sitio de proyecto
RIESGOS AMBIENTALES
SOCIALES
Buen Contratista
Buena Administración
Gestión ambiental y social en los procedimientos
Estrategia para el abordaje social de las comunidades
Política de inversión social (RSE)
RIESGO DE MERCADO
El riesgo de mercado es aquel riesgo relacionado al cumplimiento de condiciones de venta de la energía y potencia del proyecto tanto en posibilidad de venta como en precio.
Asesoría Legal y Técnica Adecuada
Modelo de Mercado
Precio Piso
Offtaker
Hedges
RIESGO FINANCIERO
Volatilidad de la tasa de interés
Tasa de cambio
Convertibilidad
Swaps
Currency Forwards
RIESGO CREDITICIO
Capacidad del proyecto de repago y la capacidad de ejecución y gestión del desarrollador
Ingenieria
Buen analisis
Base de Capital
Contribución de Equity
Capacidad y Experiencia del Desarrollador
RIESGO POLÍTICO
El riesgo político esta asociado a la situación y estabilidad política del país donde se desarrolla el proyecto.
Riesgo País
Expropiación
Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA), parte del Grupo del Banco Mundial
RIESGO POR CAMBIO EN LEY
El riesgo por Cambio en Ley es el asociado a cambios en el marco legal que afectan la ejecución del proyecto.
Contratista
Offtaker
Financistas
Sponsor
SEGUROS PRE OPERACIÓN (TODO RIESGO CONTRATISTA)
Huelgas, Motín y Conmoción Civil
Responsabilidad Civil
• Responsabilidad Civil Cruzada
Cobertura Ampliada de Mantenimiento (12 Meses).
Cronograma de Avance de los Trabajos de Construcción y/o Montaje
Transporte
Sismo, Terremoto
Pruebas
Obras Subterráneas
Daños en Cosechas, Bosques y Cultivos
Construcción de presas y Embalses
Almacenaje de Material de Construcción,
Medidas de Seguridad en caso de Precipitaciones, Avenida e Inundación.
Vibración, Eliminación o del Debilitamiento de Elementos Portantes
Remoción de Escombros
SEGUROS DURANTE OPERACION
Lucro Cesante
Responsabilidad Civil
Responsabilidad Civil Cruzada
Accidentes
Incendio
Sismo
Inundación, Huracán, Avenidas, Precipitación
Transporte
Rotura de Maquinaria
Vicios Ocultos
Fuerza Mayor
Riesgos
Tasa de Cambio Tasa de Interés Inflación Ambiental Riesgo País Construcción
SPVEquivalencia de Moneda
Contratista Precio Cerrado
Operador Multas
Comprador Ajustes de Inflación
SuplidorAjustes de Inflación
ECA Seguro Crediticio
BancosInstrumentación Financiera
Instrumentación Financiera
Aseguradoras Póliza Póliza
IE Certificación
MATRIZ PARA LA GESTIÓN DE RIESGO
CONSIDERACIONES DE LA ASIGNACIÓN DE RIESGOS
El mayor riesgo de un proyecto es no hacer el proyecto.
Existe un balance delicado que se debe manejar entre las presiones de los entes financieros para minimizar y cubrir riesgos y los costos asociados con la transferencia a contrapartes. Ultimadamente si el riego es alto el costo asociado para asumir el riesgo puede exceder los beneficios que serán obtenidos del proyecto.
No existe cero riesgo o cobertura completas de riesgo.
BIBLIOGRAFÍA
Centroamérica: Estadísticas del Subsector Eléctrico. CEPAL Sede Regional, México. Noviembre 2010.
Financing Renewable Energy Projects, A Guide for Developers. Fieldstone Private Group Ltd , Department of Trade and Industry. February 2000.
Clean Energy Project Analysis. RETScreen International, Minister of Natural Resources Canada. Septiembre 2005.
Análisis del Mercado Centroamericano de Energía Renovable. Pampagrass, Proyecto ARECA, BCIE. 2009
Guía Para el Desarrollo de Proyectos de Energía Renovable. Pampagrass, Proyecto ARECA, BCIE. Enero 2010.
Análisis Comparativo del Marco Regulatorio, Incentivos y Sistema Tarifario de Precios Existentes para la Compra/Generación de Electricidad de Plantas de Energía Renovables en Centroamérica y Panamá. Geo Ingeniería, Proyecto ARECA, BCIE. 2011.
Manuales sobre Energía Renovable. BUN-CA. Septiembre 2002.
Mecanismo de Desarrollo Limpio, conceptos básicos, SNV-SERNA, 2009
Participación de la sociedad civil en los procesos de EIA en Centroamérica. CCAD-UICN. 2007
Advanced Renewable Energy Project Finance and Analysis. Infocast Business Intelligence. 2011.