DIAGNOSTICO FINANCIERO IV

5/10/2018 DIAGNOSTICO FINANCIERO IV - slidepdf.com

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UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA

PROGRAMA DE INGENIERÍA FINANCIERA

DIAGNÓSTICO FINANCIERO

ANGÉLICA JIMÉNEZ USAQUÉN



Ing. Angélica Jiménez U.

UNIDAD 3. EL DIAGNÓSTICO FINANCIERO: SIGNIFICADOY ALCANCE.





Mundo cambiante

NECESIDAD de contar con un análisis

que permita DIAGNOSTICAR la evolución,estado actual y prospección del negocio.





IMPORTANCIA DE LAS DECISIONES FINANCIERAS

EQUIVOCADA ANÀLISIS

•Contexto•Disposiciones legales

•Influencia sectorial•Influencia territorial (países)•Perspectivas en los sistemas monetarios

A n á

l i si s

A r g u m en t al

•Crear

•Pensar•Decidir

I m a gi n a ci ó n

•Desaparición dela empresa

C a p a c i d a d p a r a c o n e c t a r h e c h o s a i s l a d o s ,

v a r

i a b l e s m a c r o e c o n ó m i c a s , s e c t o r i a l e s ,

i n f o r m a

c i ó n

c u a

l i t a t i v a y c u a n t i t a t i v a .





Capacidad para conectar hechos aislados, variables macroeconómicas, sectoriales ,información cualitativa y cuantitativa.

•Diseñar HERRAMIENTAS DE SOLUCIÓN•NUEVAS alternativas y forma de administración

.

.

.

GENERAR VALOR

.

.

.

Conocer requerimientosExternos

•Licitaciones•Créditos externos•Calificadoras de riesgo•Proveedores





• Resultado final del análisis financiero(aplicación de una serie de herramientas)en el cual se verá reflejado el estado

actual de la empresa, tendiendo en cuentavariables cualitativas y cuantitativaspara realizar planeación y controlfinanciero, tomando decisiones en general.




ANÀLISIS CUALITATIVO

Tamaño

Ventajas y desventajas

Políticas

Producto

Recursos Humanos

Mercado





ANÀLISIS FINANCIERO

Análisis horizontal

Análisis vertical

Razones financieras (índices, indicadores)

Análisis de liquidez

Análisis de rentabilidad

Análisis de endeudamiento.






Análisis preliminar

Análisis formal

Análisis real





Análisis preliminar

•Objetivo del análisis•Tipo de usuario

•Información requerida•Índices necesarios

Análisis formal

• (Parte procedimental del análisis)•Recolección de la información•Organización de la información






Análisis real

• Estudiar la información• Detectar problemas y causas

• Emitir juicios• Plantear alternativas de solución• Evaluar alternativas

• Seleccionar alternativas

• Implementar alternativas






USUARIOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Acreedores

Liquidez C. y L. P, riesgo operativo y financiero, rentabilidad

SociosLiquidez C. y L. P, riesgo operativo y financiero, rentabilidad , negociabilidad,expectativas de crecimiento, política de reparto de utilidades.

Administradores

Evaluación de la gestión administrativa, pllanes estratégicos,control y toma dedecisiones.





Otros:

• Trabajadores

Capacidad de pagar salarios, crecimiento, estabilidad, capacitación.

• Gobierno

Contribución al PIB, aspecto impositivo, niveles salariales, de empleo,programas de beneficio social

• Competidores

USUARIOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA






Busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un periodo respecto de

otro. Esto es importante para determinar cuando se ha crecido o disminuido en unperiodo de tiempo determinado.

Análisis vertical

El análisis vertical consiste en determinar la participación de cada una de las cuentasdel estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos ypatrimonio para el balance general,





Análisis vertical

1. Asigna 100% al activo total.

2. Asigna, también, 100% a la suma del pasivo y el capital contable.

3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar unafracción de los totales del 100 por ciento.

NO es un relato

" Aumentó de x% en el primer año y w% en el segundo".






• Identificar los orígenes de estas variaciones.• Algunos de estos análisis se pueden hacer alrededor de la historia de la empresa,capacidad de la gestión empresarial y el proceso de acumulación del capital productivoen la empresa.





OBJETIVO BÁSICO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS, ELPAPEL DEL ÁREA FINANCIERA

OBJETIVO DE LA TEORÍA ECONÓMICA

Maximizar la utilización de los recursos económicos TIERRA, CAPITAL, TRABAJO, detal forma que se logre la satisfacción de los individuos

• Macroeconomía

Estudia el ambiente institucional einternacional en que operan lasempresas

– GOBIERNO

– COMERCIO EXTERIOR

• Microeconomía

Determina las estrategias óptimas deoperación de empresas e individuos.

– EMPRESA• Mercadeo• Producción• Personal• Finanzas





UBICACIÓN DE LAS FINANZAS





UBICACIÓN DE LAS FINANZAS

Económica

SocialMonetaria

Fiscal

Políticas

GOBIERNO COMERCIO EXTERIOR

Mercadeo Producción R. Humanos Finanzas

EMPRESA

ECONOMÍAMacroeconomía Microeconomía





Objetivos Económicos-Financieros de la Empresa

1.- Objetivo de rentabilidad.

2.- Objetivo de crecimiento.

3.- Objetivo de supervivencia.





MAXIMIZAR EL VALOR Y LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS MAXIMIZAR EL VALOR Y LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS

1.- ¿Cuál debe ser la dimensión de la empresa y su ritmo de crecimiento?

2.- ¿Qué clases de activos debe poseer la empresa?

3.- ¿Cuál debe ser la composición de su pasivo?

Objetivos de la Empresa





OBJETIVOS

MERCADEO

Satisfacción necesidades de los consumidoresMeta de ventas, penetración en el mercado, canales de distribución, etc.Técnicas de ventas, sistemas de distribución y promoción, investigación de mercados, etc.

PRODUCCIÓN

Elaborar la cantidad óptima de unidades al menor costo, con la mejor calidad y oportunamente.

Estudio de tiempos y movimientos, programación lineal, estadística, diseño, etc.

PERSONAL

Satisfacción de las necesidades de los trabajadores.Lograr niveles de eficiencia de las personas y las máquinas, desperdicio mínimo, etc.Inducción, capacitación, recreación, bienestar social, etc.Técnicas de motivación, estudios de salarios, círculos de calidad, análisis transaccional, etc.





FINANZAS





¿Maximizar ventas?¿Maximizar utilidades?¿Maximizar el valor de la empresa?¿Maximizar la riqueza del propietario?

¿Maximizar el valor de la acción?

FINANZAS





Ventas

– Volumen de la operación – Pérdidas ó utilidades – No considera el valor de

la empresa

Utilidades

– Corto plazo (no considera continuidad ) vs. largo plazo – Debe obedecer a estrategia planificada de largo plazo – OBF debe ubicarse en el largo plazo ( permanencia y crecimiento).

FINANZAS





Valor de la empresa - Riqueza del propietario

- Maximizar el valor de la empresa se logra sise alcanzan todos los objetivos de la empresa

- Maximizar las utilidades a largo plazo = OBF

Valor de la acción

- Mediante el valor de la acción en el mercado

FINANZAS





Decisiones financieras:

1.- DECISIÓN DE INVERSION

Volumen y destino desus inversiones.

2.- DECISIÓN DE DIVIDENDOSVolumen de los dividendosa distribuir.

3.- DECISIÓN DE FINANCIACIÓNVolumen y origen de los recursosa utilizar.





PAPEL DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

Funciones

Interactúa con otros Administradores para que la empresa funcione de manera eficiente .

Crea planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr

así que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.

Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operacionescomo: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago desalarios entre otros.

Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como:inversiones en el mercado de capitales, adquisición de inmuebles, terrenos u otrosbienes para la empresa.






Funciones

Análisis de datos financieros

Determinación de la estructura de activos de la empresa

Determinación de la estructura de capital (pasivo y capital )

Evaluar y seleccionar clientes

Evaluación de la posición financiera de la empresa

Distribución de utilidades






Funciones

Manejar de forma adecuada la elección de

productos y de los mercados de la empresa.

La responsabilidad de la obtención de calidada bajo costo y de manera eficiente.

Planear, obtener y usar los fondos paramaximizar el valor de la organización.






El objetivo final que debe cumplir el

administrador financiero debe ser alcanzar los objetivos de los dueños de la empresa.

Es una estrategia que hace hincapié en el aumento

del valor actual de la inversión de los dueños y en

la implementación de proyectos que aumenten el

valor en el mercado de los valores de la empresa.





…OTROS TIPS…





7 principios básicos para la salud financiera de la empresa

Principio #1: La buena mayordomía

Principio #2: Debe existir equilibrio entre las entradas y las salidas de dineroen una empresa

Entradas Import :Y de K // Ventas

Salidas Import :Costos, gastos de operación , inversiones y utilidades.






Principio #4: No adquiera nada que nosepa exactamente cómo lo va a vender

o utilizar

Principio #3: La ley de la siembra y lacosecha






Principio #5: O bien vendido o bien podrido

Principio #6: Nunca fiar

Principio #7: Tenga siempre una reserva de efectivo




E S T R A T E G I A




Conocimientos y herramientas

Habilidades para adoptar una decisión acertada en el momento oportuno.

Integrar los conocimientos

ESTRATEGIA

EL ÉXITO EN EL PASADO NO CONLLEVA NECESARIAMENTE ÉXITO EN ELFUTURO.

REFORMULAR PRINCIPIOS; REPLANTEAR LA COMPETENCIA; REPLANTEARCONTROL Y COMPLEJIDAD; REFORMULAR EL LIDERAZGO; REDEFINIR

MERCADOS; REDEFINIR ENTORNO -----ESTABLECER RIESGOSESTRATEGICOS CON BASE EN LA INFORMACION Y CONOCIMIENTO:DETECCION DE OPORTUNIDADES Y TOMA ADECUADA DE DECISIONES.




Una cosa es la planeación, otra la estrategia. Se integran y se complementanpara lograr un fin: Planeación Estratégica.

La estrategia es un proceso que buscadefinir un ángulo competitivo a favor del

cliente y en contra de la competenciaes de afuera hacia adentro;la planeación típicamente es unproceso de adentro hacia afuera.

La estrategia es un ejercicio de síntesis;la planeación de análisis.

ESTRATEGIA




La estrategia está más relacionada con la creatividad, la intuición, el arte; laplaneación va de la mano del orden, la secuencia, la lógica.

La estrategia es una intención; la planeación es una programación.

La estrategia define el rumbo; la planeación implementa el rumbo.

La estrategia es espontánea y discontinua; la planeación es programada y continua.

ESTRATEGIA




Algunos ejemplos de estrategias generales:

•diversificar los productos.

•diversificar los mercados.

•competir en base a los costos

(fabricación de productos estándar, a través de la producción de grandes volúmenes, uso deeconomías de escala, uso de suministros eficientes de materia prima, uso de nuevas tecnologías,controles rigurosos en costos y gastos indirectos, creación de una cultura de reducción de costos enlos trabajadores, reducción de costos en funciones de ventas, marketing y publicidad, etc.).

¿Cuál es la desventaja? podría ser imitada por la competencia, o que el interés de losconsumidores podría dirigirse hacia otras características del producto, y no sólo al precio.

ESTRATEGIA




competir en base a la diferenciación.

Esta estrategia consiste en producir o vender un producto que sea único y original, que logredistinguirse de la competencia, y que no sea fácilmente imitable por ésta.

¿Cuál es la desventaja? la competencia puede llegar a copiar las características diferenciadoras delproducto, por lo que para usar esta estrategia, dichas características diferenciadoras deben serdifícilmente imitables por competencia.

•enfocarse en un segmento de mercado específico.

La estrategia de enfoque busca que la empresa se especialice en un determinado tipo deconsumidor y, por tanto, lograr ser más eficiente, por ejemplo, al ofrecer productos que satisfagan

sus necesidades o preferencias específicas, o al diseñar estrategias que aprovechen suscaracterísticas.

ESTRATEGIA




•fusionarse con otra empresa.

•aumentar el número de vendedores.

•aumentar el número de puntos de ventas.

•disminuir los precios.

•elevar el gasto en publicidad.

•agregar nuevas promociones de ventas.

•establecer nuevos sistemas de información.

ESTRATEGIA




ESTRATEGIA

CAMBIEMOS DE ESTRATEGIA CUANDO NO NOS SALGAN LAS COSAS Y VEREMOS QUE LAS COSAS PUEDEN CAMBIAR.

Si continúas haciendo siempre lo mismo, obtendrás siempre los mismos resultados.Para conseguir algo nuevo, debes hacer algo diferente.

Albert Einstein

El pensamiento no es sólo conocimiento / detección de las constancias,regularidades, "leyes", presentes y en acción en la naturaleza. Es también estrategia,

y como toda estrategia no sólo debe utilizar al máximo su conocimiento del orden,sino también afrontar la incertidumbre, el alea, es decir, las zonas de

indeterminación y de impredictibilidad que encuentra en lo real.Edgar Morin




ESTRATEGIA




ESTRATEGIA

Ahora, si las estimaciones realizadas antes dela batalla indican victoria,es porque los cálculos cuidadosamenterealizados muestran que tuscondiciones son más favorables que las

condiciones del enemigo; si indicanderrota, es porque muestran que lascondiciones favorables para labatalla son menores. Con una evaluacióncuidadosa, uno puede vencer;

sin ella, no puede. Muchas menosoportunidades de victoria tendrá aquelque no realiza cálculos en absoluto.




ESTRATEGIA

•Así pues, lo más importante en una operaciónmilitar es la victoria y no la persistencia. Estaúltima no es beneficiosa. Un ejército es como elfuego: si no lo apagas, se consumirá por símismo.

•Por esto, los que ganan todas las batallas noson realmente profesionales; los que consiguenque se rindan impotentes los ejércitos ajenos sin

luchar son los mejores maestros del Arte de laGuerra.




ESTRATEGIA

•Como se dice comúnmente, sé rápido como el

trueno que retumba antes de que hayas podidotaparte los oídos, veloz como el relámpago querelumbra antes de haber podido pestañear.

•Si conoces a los demás y te conoces a timismo, ni en cien batallas correrás peligro; si noconoces a los demás, pero te conoces a timismo, perderás una batalla y ganarás otra; sino conoces a los demás ni te conoces a ti

mismo, correrás peligro en cada batalla.




ESTRATEGIA

•Cuando induces a los adversarios a atacarte entu territorio, su fuerza siempre está vacía (endesventaja); mientras que no compitas en lo que

son los mejores, tu fuerza siempre estará llena.Atacar con lo vacío contra lo lleno es comoarrojar piedras sobre huevos: de seguro serompen.




ESTRATEGIA

Una vez comenzada la batalla, aunque estés ganando, de continuar pormucho tiempo, desanimará a tus tropas y embotará tu espada. Si estás sitiando

una ciudad, agotarás tus fuerzas. Si mantienes a tu ejército durantemucho tiempo en campaña, tus suministros se agotarán.

Si puedes recordar siempre el peligro cuando estás a salvo y el caos entiempos de orden, permanece atento al peligro y al caos mientras no tengan

todavía forma, y evítalos antes de que se presenten; ésta es la mejorestrategia de todas.




ESTRATEGIA

Principales estrategias financieras de las empresas

Las estrategias financieras empresariales deberán estar en correspondencia con la estrategia maestraque se haya decidido a partir del proceso de planeación estratégica de la organización.




ESTRATEGIA


a) Sobre la inversión

Crecimiento

Invertir excedentes financieros

Supervivencia

InternoAmpliar el negocio

Externo

No crecimiento

DesinversiónVenta de activos

•Aument. Demanda•Nuevos productos•Costos

•Eliminar competidores(fusiones , adquisic).•Eliminar barreras conclientes

MA X I MI Z

A R el v al or d e

l a em pr e s a

ME N

OR r e d u c c i ó n d ev al or

V A

N ,T I R ,R en t a b i l i d a d .

LARGO PLAZO




ESTRATEGIA


b) Sobre la estructura financiera.

c) Sobre la retención y/o reparto de utilidades.

•Resultado económico que sea capaz de lograr

•Riesgo

•Nivel de endeudamiento - Fuentes




ESTRATEGIA


a) Sobre el capital de trabajo.

Capital de trabajo de la empresa está conformadopor sus activos circulantes o corrientes:

- Administración eficiente- Establecimiento de las proporciones que deberátener la empresa con respecto a sus activos y

pasivos corrientes en general.

CORTO PLAZO




ESTRATEGIA


b) Sobre el financiamiento corriente.

Compuesto por :

-Fuentes espontáneas (cuentas y efectospor pagar, salarios, sueldos, impuestos y

otras retenciones derivadas del normalfuncionamiento de la entidad).

-Fuentes bancarias

- Fuentes extrabancarias (representadaspor los créditos provenientes otrasorganizaciones).

ESTRATEGIA




ESTRATEGIA


c) Sobre la gestión del efectivo.

1. Reducir el inventario tanto como sea posible, cuidando siempre no sufrirpérdidas en venta por escasez de materias primas y/o productos terminados.

2. Acelerar los cobros tanto como sea posible sin emplear técnicas muyrestrictivas para no perder ventas futuras. Los descuentos por pagos de contado,si son justificables económicamente, pueden utilizarse para alcanzar esteobjetivo.

3. Retardar los pagos tanto como sea posible, sin afectar la reputacióncrediticia de la empresa, pero aprovechar cualquier descuento favorable porpronto pago.

CORTO PLAZO

DIAGNOSTICO FINANCIERO IV

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