BANXICO - Reporte sobre las Economías REgionales Octubre-diciembre 2013.pdf
Economías regionales Un planteo global - IERAL Jorg… · Economías regionales Un planteo global...
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14/09/2015
1
Economías regionales
Un planteo global
Jorge A. Day
Septiembre 2015
Economías regionales en problemas
• ¿Cuán mal están las ER?
• ¿Por qué están así?
• ¿Por qué no ha habido cambios?
• Desafíos regionales, más allá del dólar
14/09/2015
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¿Cómo están las ER?
Toda la economía nacional
Poder de compra de exportadores regionales (agro y agroindustria)
IERAL Mendoza, basado en Indec y OJF
65
100111
0
20
40
60
80
100
120
2000 2003 2006 2009 2012 2015*
Desempeño economía regionalbase 100: año 2008
Economía regional PBI
Sólo ingresos externos
¿Cómo están? Casos particulares
VitiviniculturaCon mercado interno y externo
IERAL Mendoza, estimaciones basadas en INV, Bolsa Com. Mza, y OJF
100
69
123
0
20
40
60
80
100
120
140
2005 2007 2009 2011 2013 2015*
Ingresos vitivinicultura Poder de compra - base 100: año 2006
Ingresos PBI
Faltaría incluir los menores ingresos por las retenciones
IERAL Mendoza, estimaciones basadas en Minagri , FMI, OJF, D. Estad. Prov.
100
53
100
123
0
50
100
150
200
2005 2007 2009 2011 2013 2015*
Ingresos pampeanos(si todo se exportase)
Poder de compra - base 100: año 2006
Soja PBI Trigo
Soja y TrigoIngreso si todo se exportase
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Mercados Rentabilidad
¿Por qué están así?
MM: miles de millones
IERAL Mendoza, basado en Aduana Brasil
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
20
40
60
80
100
120
140
2000 2005 2010 2015
Impo Brasil - totales y desde ArgentinaSeis primeros meses de c/año - MM u$s
Totales Desde Argentina
IERAL Mendoza, basado en World Trade Monitor
80
90
100
110
120
130
140
2007 2011 2015
Volumen importado en el mundoSeis primeros meses c/año - Base 100: 2010
EEUU Asia Emerg Am. Latina
Y con menores precios
Brasil dependencia
IERAL Mendoza, basado en Ad. Brasil
-81%
-56%
-55%
-50%
-42%
-42%
-38%
-38%
-28%
-28%
-8%
0%
0%
1%
11%
-100% -50% 0% 50%
Arroz
Quesos
Aceitunas prep
Man-zanas
Aceite oliva
Ajo
Trigo
Porotos
Leche polvo
Peras
Harina trigo
Leche
Papas prep
Vinos
Malta
Impo Brasil de productos argentinos1° Sem 2015, vs mismo periodo 2013
1.0%
9.1%
16.6%
24.8%
29.2%
5.9%
12.3%
22.4%
1.4%
7.7%
9.5%
15.6%
17.4%
24.1%
9.6%
17.7%
29.0%
29.5%
9.3%
10.7%
13.1%
27.7%
37.9%
0% 10% 20% 30% 40%
S. Cruz
Chubut
T. Fuego
Neuquén
R. Negro
S. Juan
S. Luis
Mendoza
Catamarca
S. Estero
Jujuy
La Rioja
Tucumán
Salta
Chaco
Formosa
Misiones
Corrientes
La Pampa
Santa Fe
E. Ríos
Córdoba
Bs. As.
Dependencia Brasiexpo a ese país, como % expo total
Prom.
2010-2013
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IERAL Mza, basado en M. Econ, B. Centrales otros países, Indec, y D. Estad. Prov.
242
100
130
30
80
130
180
230
280
jul.-01 jul.-03 jul.-05 jul.-07 jul.-09 jul.-11 jul.-13 jul.-15
Precios vs costos (en dólares)Indice Base 100: Jun 2006
Costo argentino
Precio commodities
242
115100
99
30
80
130
180
230
280
jul.-01 jul.-03 jul.-05 jul.-07 jul.-09 jul.-11 jul.-13 jul.-15
Costo país (en dólares)Indice Base 100: Jun 2006
Argentina Brasil
Chile Euro
Más que ingresos
¿Por qué? Costos crecen en dólares
RentabilidadMercados
Además, peso de
costos salariales
Nota: también incluye la actividad pecuaria
IERAL Mendoza, basado en Indec y M. Trabajo
9.9
1.1
11.2
13.9
0.6
2.5
5.3
5.5
6.0
10.9
1.1
1.8
4.2
4.2
0.6
0.6
0.8
1.1
1.4
0 5 10 15 20
Neuquén
R. Negro
S. Luis
Mendoza
S. Juan
S. Estero
Salta
Catamarca
Tucumán
Jujuy
La Rioja
Chaco
Misiones
Corrientes
Formosa
Córdoba
La Pampa
Santa Fe
Bs. As.
E. Ríos
Empleo agropecuariocada 100 hectáreas - año 2008
Varias regiones con cultivos intensivos en mano de obra
Actualmente, les pesa más los costos laborales
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IERAL Mza, basado en M. Econ, B. Centrales otros países, Indec, y D. Estad. Prov.
242
100
130
30
80
130
180
230
280
jul.-01 jul.-03 jul.-05 jul.-07 jul.-09 jul.-11 jul.-13 jul.-15
Precios vs costos (en dólares)Indice Base 100: Jun 2006
Costo argentino
Precio commodities
242
115100
99
30
80
130
180
230
280
jul.-01 jul.-03 jul.-05 jul.-07 jul.-09 jul.-11 jul.-13 jul.-15
Costo país (en dólares)Indice Base 100: Jun 2006
Argentina Brasil
Chile Euro
Más que ingresos
Costos crecen en dólares
Rentabilidad
Precios: con menos suerte
IERAL Mendoza, basado en FMI, Ad. Brasil y otros
0
50
100
150
200
250
300
2000 2003 2006 2009 2012 2015
Precio en dólaresBase 100: promedio años 2000-2003
SOJA Aceite Oliva
0
50
100
150
200
250
300
2000 2003 2006 2009 2012 2015
Precio en dólaresBase 100: promedio años 2000-2003
SOJA Naranja
Más la mayor oferta por
beneficios impositivos
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6
Precios, con más suerte … antes
0
100
200
300
400
500
600
2000 2003 2006 2009 2012 2015
Precio en dólaresBase 100: promedio años 2000-2003
SOJA Petróleo Crudo
Cobre Oro
IERAL Mendoza, basado en Monitor de Provincias
50
100
150
200
250
300
350
400
IV 04 IV 06 IV 08 IV 10 IV 12 IV 14
Dinámica de masa salarial privadaneto de inflación - base 100: 4° trim 2004
País S. Juan Neuquén
IERAL Mza, basado en M. Econ, B. Centrales otros países, Indec, y D. Estad. Prov.
242
100
130
30
80
130
180
230
280
jul.-01 jul.-03 jul.-05 jul.-07 jul.-09 jul.-11 jul.-13 jul.-15
Precios vs costos (en dólares)Indice Base 100: Jun 2006
Costo argentino
Precio commodities
242
115100
99
30
80
130
180
230
280
jul.-01 jul.-03 jul.-05 jul.-07 jul.-09 jul.-11 jul.-13 jul.-15
Costo país (en dólares)Indice Base 100: Jun 2006
Argentina Brasil
Chile Euro
Más que ingresos Más que en otros países
Costos crecen en dólares
Rentabilidad
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¿Por qué no ha habido
cambios?
Empleo público: sin nacionales ni municipales
IERAL Mendoza, basado en M. Economía, M. Trabajo
Publico prov28%
Agro y Alim10%
Resto privado62%
Empleo formal (privado y público)Año 2013 - Sin Cdad. Bs. As.
EMPLEO DIRECTO Vinculado al agro y a la agroindustria (alimentos)
1.9%
3.4%
4.7%
4.8%
18.2%
10.7%
11.5%
18.6%
6.3%
7.2%
12.1%
15.9%
16.0%
16.1%
4.4%
6.4%
11.1%
13.1%
7.5%
10.7%
11.0%
12.2%
16.8%
0% 5% 10% 15% 20%
T. FuegoS. CruzChubut
NeuquénR. NegroS. LuisS. Juan
MendozaS. Estero
CatamarcaLa RiojaTucumán
JujuySalta
FormosaChaco
MisionesCorrientes
Bs. As.CórdobaSanta FeLa PampaE. Ríos
Importancia economía regional2013 - como % empleo formal
Economías regionales en problemas
¿Cuáles más afectadas?
Más
exportadora
Más
regional
Más empleo
intensiva
Brasil
dependencia
Precio
Minerales
Pampeana Todas ER BA-Cba
NEA Corr Corr-Mi
NOA Cat-Sa-Tu Sa-Tu-Ju LR-Ju-Tu-Cat Sa Cat
Cuyo SJ Mz Mz-SJ Mz SJ
Patagonia Chu-SC RN RN-Nq RN Nq-SC-Chu
Por dólar oficial
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Desafíos regionales, más allá del dólar
Economías regionales
Comentarios finales
Jorge A. Day
Septiembre 2015
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Desafíos regionales, más allá del dólar
• Qué afectan costos
• Mano de obra (tecnología - cosecha)
• Costos de transporte (añoranzas del tren)
• Presión impositiva (retenciones)
• Tamaño de unidades productivas
• Inseguridad jurídica (institucional)
• Que afectan ingresos
• Baja productividad (importar equipos y tecnología)
• Productos poco demandados (reconversión)
• Aranceles para ingresar en otros países (proteccionismo)
• Restricciones para exportar
Economías regionales
Un planteo global
Jorge A. Day
Septiembre 2015