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Educación y capacidad financiera: En búsqueda de cambios en comportamiento
I FORO NACIONAL SOBRE EDUCACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA
SEPTIEMBRE 14, 2017
LUZ MAGDALENA SALAS BAHAMÓN
PONTIF IC IA UNIVERS IDAD JAVERIANA
¿Por qué es importante? Más educación y mejor capacidad financiera se debería traducir en mejores decisiones financieras:
◦ Suavización de consumo a lo largo de la vida
◦ Capacidad de enfrentar choques
◦ Inversión en capital humano
◦ Inversión en capital financiero y negocios
Sin embargo la evidencia muestra que la educación financiera no necesariamente lleva a mejores prácticas financieras. Incluso con más oferta de productos financieros..
¿Qué se observa? 83%
68% 64%
59% 60%
4%
0%
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30%
40%
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90%
Cuenta deahorros
Tarjeta decrédito
Cuentacorriente
Prestamistas Otros Ninguno
Conoce
Fuente: CAF. 2014
Servicios financieros
¿Qué se observa? 83%
68% 64%
59% 60%
4%
35%
17%
9% 7%
29%
43%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Cuenta deahorros
Tarjeta decrédito
Cuentacorriente
Prestamistas Otros Ninguno
Conoce Tiene
Fuente: CAF. 2014
Servicios financieros
¿Qué se observa?
•Alta incidencia de ahorro y crédito informal
•Poco uso o uso ineficiente de productos y servicios
9%
12%
18%
37%
Cadenas/grupos
Cuenta bancaria
Otro ahorro
Efectivo
Fuente: CAF. 2014
¿Qué se observa?
89% 80%
0%
20%
40%
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80%
100%
Tasa de interés Inflación
Responde correctamente
Fuente: CAF. 2014. Cifras y Conceptos, 2015.
Conocen algunos conceptos…
¿Qué se observa?
89% 80%
13%
47%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Tasa de interés Inflación
Responde correctamente Aplica correctamente
Fuente: CAF. 2014. Cifras y Conceptos, 2015.
Pero no los aplican!
¿Cómo se traduce educación y capacidad financiera en cambios en el comportamiento de los individuos?
Conocimientos vs. Comportamientos
Conocimientos financieros aceptables (60%-80% aciertos)
Comportamientos invariables
Tasa de interés Dificultades en elección en productos financieros, o elección costosa
Inflación Manejo de precios deficiente
Presupuesto 67% enfrenta dificultades para cubrir gastos familiares
Planeación financiera • Ahorro del 61% • Brecha pensional: 40%-60% • 28% asegurados
Fuente: CAF. 2014. Cifras y Conceptos, 2015.
Evidencia
Educación financiera tradicional I
Aflatoun en China (Salas et al 2017): ◦ 360+ profesores de 88 colegios en 8 distritos en China
◦ 15.000+ niños de 4 grado
◦ Componente financiero: ◦ Actitudes frente al dinero y recursos
◦ Ahorro y gastos
◦ Planeación y presupuesto
◦ Metas de ahorros
◦ Componente social: ◦ Actitudes personal y sociales
◦ Derechos y responsabilidades
Educación financiera tradicional II
Aflatoun en China (Salas et al 2017): ◦ Resultados preliminares:
◦ Mejor capacidad financiera, actitudes y manejo del dinero
◦ Más ahorro en el último mes… (movimientos desde otras cuentas?)
◦ Más metas de ahorro, pero no hay efecto en actitudes frente al ahorro
◦ No efectos en cambios en comportamiento sociales
◦ Retos de implementación y evaluación: ◦ Organizaciones involucradas
◦ Cambios en cronograma de implementación (segunda fase muy cercana a la primera)
◦ Deserción del 30% de los controles
◦ Imposibilidad de medición de efectos de mediano y largo plazo
Educación financiera tradicional III Aflatoun vs. Honest Money Box en Ghana (Berry et al 2015):
◦ 135 colegios en Ghana: 45 Aflatoun, 45 HMB, 45 de control
◦ Resultados similares!
Educación financiera en colegios en Brasil (Bruhn et al 2013): ◦ 868 colegios en Brasil: aleatoriza programa de educación financiera. Incentivos. Padres
◦ Mejores resultados en conocimientos financieros
◦ Mejor comportamiento financiero (ahorro, presupuesto, etc.)
◦ Mejor toma de decisiones inter temporal
¿Impactos de largo plazo?
¿Hawthrone effects?
Combinación entre teoría y práctica
EMI: Exhibición Monetaria Interactiva (BanRep): ◦Conocimiento funciones BanRep, política monetaria e inflación
◦Taller teórico y recorrido por sala interactiva ◦ Temas: instrumentos de pago, precios e inflación, funciones del Banco de la
República
◦Piloto: 3 colegios en Bogotá (100+ niños)
◦Resultados: ◦ Mejora conocimiento financiero en 30 pp luego de la visita a sala interactiva
◦ No hay efectos en actitudes financieras
En resumen •Programas de educación económica y financiera
tienen impactos positivos en conocimientos
•Pero no en actitudes y comportamiento financiero
•Deben ser diseñados de acuerdo a la población objetivo: jóvenes, niños o adultos
¿A qué se debe esto?
1. Impaciencia por consumir
2. Falta de disciplina y auto-control
3. Atención limitada
4. Demanda inesperada por parte de amigos y familiares
Decisiones financieras sub-óptimas!!
No alcanzan metas de corto y largo plazo
Sesgos en la toma de decisiones intertemporal
Intervenciones que promueven cambios en comportamiento
Grupos de Ahorro y Crédito
Comunitario: Etiquetas públicas y privadas (Salas, 2017):
Privada
• Objetivo de ahorro individual
• Compromiso individual
Pública
• Objetivo de ahorro individual
• Compromiso grupal
Control • No se definió
objetivo de ahorro de manera explícita
J=47 N=578
J=45 N=563
J=45 N=522
Intervenciones que promueven cambios en comportamiento
Resultados: ◦ 17% más acciones compradas en grupos
con etiqueta privada
◦ 35% más acciones compradas en grupos con etiqueta pública
◦ Efectos heterogéneos para personas con distinta capacidad/motivación para ahorrar
Contabilidad mental (compromiso, atención)
Efecto de pares, reputación, externalidades del grupo
Otros estudios que cambian comportamientos:
• Breza y Chandrasekhar (2015): • Definir una meta de ahorro y
tener alta frecuencia en monitoreo aumentó ahorros en 35%.
• Dupas y Robinson (2013): • Cuentas de ahorro destinadas a
gastos en salud aumentan ahorros en 66%
• Kast et al (2012): • Efecto de pares sobre el ahorro:
Mensajes de texto vs. “amigo ahorrador” para recordar y monitorear metas de ahorro. Permitió duplicar el balance en ahorros
• Ashraf et al (2004): SEED • Cuenta de ahorros con restricción por
cumplimiento de fecha o de meta de ahorro.
• Baja adopción de la cuenta (28%) • Ahorro aumentó en 46%
JOSEFA: Mini novela en Perú
Chong y Valdivia (2015): ◦ Mensajes a través de mini-novelas para generar cambios en
comportamiento de ahorro
◦ 50 comunidades con mini-novela, 50 con mini-novela y premio; 50 control
◦ Mayor escala de intervención
◦ No hay sesgo de facilitador
◦ Resultado preliminar: ◦ Mayor ahorro en cuentas de Juntos, pero preocupación por reputación en el
programa
¿Qué se debe tener en cuenta en la medición de intervenciones que
cambian comportamientos?
Población atendida Niños y jóvenes:
◦ Temprana edad: mejores decisiones financieras en el futuro, formación de hábitos financieros sanos
◦ Preocupación: les importa más conseguir dinero (trabajo) que estudiar
Mujeres: ◦ Empoderamiento
◦ Independencia económica
◦ Impuestos por parte de otros miembros del hogar
Post conflicto: ◦ Efectos de pares, análisis de redes
◦ Capital y tejido social
Intervenciones grupales o individuales Metas
individuales
SMS emails
Metas grupales
Redes sociales
Capital social
Incentivos Incentivos
Organizaciones involucradas Karlan y Valdivia (2010):
• Programa de educación financiera con multimedia en Perú para clientes de una entidad microfinanciera
• Tratamiento: capacitación en persona, vídeos, mensajes radiales
• Implementación otorgada por los operadores de la microfinanciera
• Resultados:
• Menos del 1% de los tratados terminaron el curso
• Gran problema:
• No se pudo medir
• Fallas en operación e incentivos de los operadores
• Falta de interés de participantes
No piloto!
¿Qué se mide? • Conocimiento o comportamiento?
• Capacidad de enfrentar choques
• Independencia económica: empoderamiento?
• Mayor ahorro... para alcanzar metas de corto y largo plazo
• Gestión de activos: créditos, inversiones
• Consumo: bienes necesarios y no necesarios
• Estrés financiero: mejor rendimiento escolar (Ser Pilo Paga), mayor productividad
• Empoderamiento financiero
• Mejor bienestar
¿Cómo se mide? • Datos administrativos: balances, movimientos financieros
• Encuestas: comprensión de preguntas, preguntas hipotéticas (disponibilidad a pagar)
• Pruebas de conocimiento
• Percepciones: cualitativo
• Instrumentos distintos a encuestas: • IAT
• Juegos experimentales
Juegos experimentales • Disminuyen error medición
• Comprensión de preguntas
• Observa directamente las variables de interés
• Contexto en el que se comportan las personas
• Difícil obtener preferencias: juegos permiten aproximarse al comportamiento y toma de decisiones real (juego de confianza e inversión, subastas, el mercado, riesgo)
• Empoderamiento
• Preferencias sociales: altruismo, reciprocidad (* en grupos)
Conclusión • Proponer intervenciones que cambien comportamientos y mitiguen
sesgos de comportamiento en toma de decisiones
•Definir teoría de cambio: necesidades, insumos, productos, resultados, impactos
• Asociarse con buenas organizaciones
•Definir variables de resultado de acuerdo con teoría de cambio
• Probar instrumentos, protocolos, procesos de convocatoria, desarrollo de implementación
•Usar diversos métodos de recolección de datos