Inclusión financiera y el papel de la banca móvil en Colombia: desarrollos y potencialidades
El futuro de la banca española tras la crisis financiera ... · El futuro de la banca española...
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El futuro de la banca española tras la crisis financiera
Los nuevos retos y desafíos del sector financiero español
Madrid, 27 de noviembre de 2008
2
Grupo Banco Popular advierte que esta presentación puede contener
previsiones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad.
Si bien estas previsiones responden a nuestra opinión y nuestras
expectativas futuras, determinados riesgos y otros factores relevantes
podrían hacer que la evolución y los resultados reales difieran
significativamente de dichas expectativas.
Entre estos factores se incluyen, sin carácter limitativo, primero, tendencias
generales del mercado, macroeconómicas, políticas y regulatorias,
segundo, variaciones en los mercados de valores, tanto locales como
internacionales, en los tipos de interés, en otros riesgos de mercado y
operativos, tercero, presiones de la competencia, cuarto, cambios
tecnológicos, quinto, alteraciones en la situación financiera, capacidad
crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartes.
Los factores que hemos señalado podrían afectar a los resultados del
negocio y financieros que aparecen en presentaciones e informes, tanto
pasados como futuros, incluidos los registrados ante la Comisión Nacional
del Mercado de Valores.
Aviso Legal
3
Agenda
1 Buscar los problemas actuales en el pasado reciente
¿Cuáles son las conclusiones hasta ahora?
Retos y desafíos en el futuro inmediato
1
2
3
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Agenda
1 Buscar los problemas actuales en el pasado reciente
¿Cuáles son las conclusiones hasta ahora?
Retos y desafíos en el futuro inmediato
1
2
3
5
Vivimos una crisis financiera mundial dedimensiones inusuales
1
Mercados financieros internacionales cerrados
Fuente: Commerzbank
Millones de euros
Emisiones 2006 - Sep 2008
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2006 2007 sep-08
Tit ulización Cédulas Deuda Senior Financiación a cort o plazo
6
683.518
437.704
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
Jun07
Sep07
Dic07
Mar08
Jun08
Sep08
Vivimos una crisis financiera mundial dedimensiones inusuales
1
La financiación del Banco Central Europeo a las entidades del Eurosistema fue de683.518 millones de euros en octubre de 2008. La financiación a las entidadesespañolas supone un 11%
Nota: No incluye facilidades permanentesFuente: Banco de España
Apelación a la financiación del Banco Central Europeo
Eurosistema EspañaM€ M€
72.241
18.243
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Oct08
Jun07
Sep07
Dic07
Mar08
Jun08
Sep08
Oct08
7
Vivimos una crisis financiera mundial dedimensiones inusuales
1
Spreads de liquidez y de crédito nunca vistos
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
2,50
2,75
3,00
01/01/2
007
01/02/2
007
01/03/2
007
01/04/2
007
01/05/2
007
01/06/2
007
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01/11/2
008
Pu
nto
sp
orc
en
tuale
s
Diferencial Euribo r - OIS € 1 Año Diferencial Libo r $ - OIS $ 1 Año Índice de CDS iTRAXX Europe
Nota: El OIS (Overnight Interest Sw ap - Eonia Sw ap en el caso del €) es el tipo de depósito overnight medio (EONIA en el caso del €) que el mercado
descuenta para el plazo indicado. Su diferencial con el Euribor o Libor del mismo plazo recoge el riesgo de crédito y de liquidez.
8
Vivimos una crisis financiera mundial dedimensiones inusuales
1
711,4Total mundial
3,7Lloyd's
4,0Unicredito
4,9Goldman Sachs
5,4BNP Paribas
6,0Canadian Imperial Bank of Commerce
6,2Bayerische Landesbank
6,6Barclays
7,0Mizuho Financial Group
7,6Société Générale
8,4Fortis
8,8Crédit Agricole
9,4HBOS
9,5ING
11,8Deutsche Bank
13,1Credit Suisse
13,1IKB Deutsche
13,8Lehman Brothers
15,4Royal Bank of Scotland
15,7Morgan Stanley
17,7Wells Fargo
20,5JP Morgan Chase
26,2National City Corp
27,4Bank of America
33,1HSBC
45,6Washington Mutual
48,6UBS
55,9Merrill Lynch
65,7Citigroup
96,5Wachovia
Pérdidas derivadas de la crisis subprime ($ bn)
Fuente: Bloomberg a 24/11/2008
Bancos inundados de activos tóxicos
La quiebra de Lehman Brothers añade volumen a las pérdidas
9
Las consecuencias, por el momento, son muyserias
1
Se apunta responsabilidad de: bancos comerciales compradores de
productos tóxicos, bancos de inversión vendedores, agencias de
rating y prácticamente todos los intervinientes en el mundo
financiero.
Normas contables y Basilea II en entredicho.
Numerosos bancos en Europa y USA deben ser rescatados del borde
del abismo por sus gobiernos: disparidades en la libre competencia.
Bradford & Bingley, Hypo Real Estate Bank, Banco Glitnir,
Landsbanki, Fortis, UBS, ING, KBC, Bayern LB, Citigroup, Bearn
Stearns, JP Morgan, Goldman Sachs, Merrill Lynch, etc.
10
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
Los bancos españoles han resistido la crisis internacional mejor que los europeos yamericanos . Mirando al futuro, su principal reto es hacer frente a las consecuencias de lacrisis económica e inmobiliaria española.
Los bancos españoles están enfocados hacia la banca minorista y por lo tanto no están
expuestos a activos tóxicos.
La banca española ha iniciado esta crisis más capitalizado que sus homónimos en
Europa o USA.
El sistema financiero español ha resistido mejor que los de otros países el cierre total de
los mercados financieros internacionales.
La desaceleración económica y la fuerte crisis inmobiliaria son los mayores retos
globales a los que debe hacer frente la banca en España.
11
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
Los bancos españoles, antes del proceso de capitalización por parte de los Estados,estaban más fuertes que los europeos o americanos
3,8% 3,7% 3,7%3,5% 3,4%
3,2%
1,8%1,9%
2,5%
2,7%
1,9%
2,7%
4,2% 2,4%
2,7%
3,0%
4,7% 4,7%
4,6%
2,2%
2,4%
3,0%
3,3%
4,3%
3,2%
4,2%
3,5%
2,8%
3,8%3,5%
3,9%
3,2%
4,7%4,4%
3,5%
3,8%
4,6%
4,0%4,2%
5,8%
4,5%
4,5%4,5%
5,4%
4,4%
6,8%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
Pop
ula
r
Capital intangible (neto) / Activos tangibles Capital tangible (bruto) / Activos tangibles
8,4%
6,7%
5,9%
3,8%
2,2%
Provisión genérica
(*) Morgan Stanley 28 agosto 2008
2 E 4 5 6 E 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
Nota: Según normas de solvencia de EE.UU. (*). (US GAAP)E Bancos Españoles
12
6.152,3
6,78%
7.432,1
8,19%
1.308,0
1,44%(1)
8.740,1
9,63%(1)
Sep 08
90.722,7
1.455,6
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
Los recursos propios de Banco Popular continúan reforzándose
1.552,1
(Millones de euros) Dic 07
Total core capital 5.752,2
6,47%
Total RR.PP. (1ª Categoría) Tier I 7.040,2
7,92%
Total RR.PP. (2ª Categoría) Tier 2
1,75%
RR.PP. computables BIS 8.592,3
Exceso de capital
9,67%
Activos totales ponderados por riesgo BIS 88.877,4
(1) Amortización de Deuda Subordinada 200 millones de euros
1.482,2
13
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
La 2ª línea de liquidez de Banco Popular cubre el vencimiento de todos los pasivosmayoristas en el escenario extremo de no renovación
TOTAL VENCIMIENTOS
2008 2009
Interbancario (neto)
Pagarés (ECP)
Bonos y obligaciones (EMTN)
Cédulas hipotecarias
-2.847 -1.190
-5.219 -1.034
-1.552 -3.668
-3250
-9.618 -6.217
2ª línea de liquidez (*) 18.889
Actual 12.689Nuevas emisiones 6.200
2ª LÍNEA DE LIQUIDEZ SIN RENOVACIONES 18.889
Otros en cuarto trimestre 2008 660
A finales de 2008 en exceso netos (*) 9.434
Vencimientos
EXCESO A FINAL DE AÑO 9.931 3.212
(*) Descontable en BCE, aplicados haircutsDatos a 30 septiembre 2008
Adicionalmente, el banco tendría la posibilidad de obtener de 6,5-7,5 miles demillones de euros procedentes de las facilidades de financiación que ha aprobado elgobierno de España
Millones de euros
14
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
La crisis económica en España puede ser especialmente severa por el peso delsector construcción en el PIB y el déficit exterior.
2009(e)2008(e)20072009(e)2008(e)20072009(e)2008(e)2007
7,5
4,1
5,7
2,8
7,5
6,8
7,8
7,3
11,4
8,57,41,53,32,1-0,71,02,6UEM-15
4,53,90,11,50,0-0,30,01,9Japón
6,94,61,04,62,90,11,12,1EE.UU.
3,92,73,53,92,3-1,50,83,1Reino Unido
7,88,02,43,02,4-0,70,11,9Portugal
7,36,12,03,52,0-0,7-0,21,5Italia
8,58,01,63,11,6-0,60,81,9Francia
7,98,31,52,92,3-0,71,72,7Alemania
14,98,31,84,02,8-1,01,23,9España
Paro (% anual)Inflación (IPC % anual)PIB (% ANUAL)
Fuente: Eurostat
15
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
1T2005 2T2005 3T2005 4T2005 1T2006 2T2006 3T2006 4T2006 1T2007 2T2007 3T2007 4T2007 1T2008 2T2008
EE.UU España
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
La caída de ventas de viviendas en España se ha producido más tarde, pero
no se vislumbra una recuperación inmediata
Fuente: Ministerio de Vivienda y Reuters
Evolución de la variación interanual de las ventas de viviendas (2005-2008)
16
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
1T2005 2T2005 3T2005 4T2005 1T2006 2T2006 3T2006 4T2006 1T2007 2T2007 3T2007 4T2007 1T2008 2T2008 3T2008
EE.UU España
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
La caída de los precios ha sido más acusada en EE.UU.
Fuente: Ministerio de Vivienda y Reuters
Evolución de la variación interanual del precio de la vivienda (2005-2008)
17
En España la crisis adopta perfiles algodistintos
1
El mercado inmobiliario español y las subprime
Pregunta
¿Son los préstamos hipotecarios a promotores y particulareslas subprime españolas?
Respuesta
NO. Los Bancos españoles han respetado siempre principiosde buenas prácticas bancarias que no se siguieron en lospréstamos subprime en USA:
Comprobación de ingresos recurrentes
Límites de L.T.V.
Moderado servicio de deuda/renta disponible
PERO, el volumen de riesgo hipotecario es elevado y llevarátiempo su regularización
18
Agenda
1 Buscar los problemas actuales en el pasado reciente
¿Cuáles son las conclusiones hasta ahora?
Retos y desafíos en el futuro inmediato
1
2
3
19
¿Es la codicia la explicación última de losucedido?
2
¿Es aplicable atodos los
agentes quepodían detenero denunciar la
crisis inminentey no lo han
hecho?
Nadie, o casi nadie, ha ido contra la fuerza
avasalladora de un mercado en expansión: la
ceguera o el miedo a ir contra la opinión común o la
bonanza pueden ser las razones.
También ha contado la ingenua petulancia, -¿o
arrogancia?- de creer que se sabía como evitar una
crisis económica profunda.
20
¿Es la codicia la explicación última de losucedido?
2
¿Es aplicable alos bancos de
inversión?
Tal vez, pero hay que recordar que la “religión
práctica de las sociedades capitalistas” es la
búsqueda del interés propio desde Adam Smith
hasta Friedman.
Puede haber un cierto déficit de rigor profesional en
algunos casos, al no tener en cuenta –como
principio o forma de ser intrínseca- la consecuencia
de sus acciones en los demás.
21
¿Es la codicia la explicación última de losucedido?
2
¿Es aplicable alos bancos
comerciales?
No se distinguen de cualquier otra sociedad
capitalista que busca primariamente maximizar su
beneficio.
Tampoco sus directivos están remunerados de
manera diversa a los de otras grandes sociedades.
La búsqueda insaciable de una expansión
demasiado fuerte y prolongada se debe a la presión
de un mercado especulativo y corto-placista que
mide –y pide- un crecimiento continuo y superior al
de los demás.
22
Otras conclusiones, hasta ahora…2
La intervención de gobiernos en la re-capitalización de los bancos y ladisimetría en facilitar acceso a fuentes de financiación han roto el terreno de lalibre competencia:
Al favorecer a los bancos con mayores problemas se ha situado encondiciones de injusta desigualdad a los mejores, como los bancosespañoles.
La economía española lleva muchos años creciendo sobre bases pococrecientemente inestables por su elevado déficit exterior, derivado de uncrecimiento muy superior a la mejora de su productividad.
Esto ha originado que el crecimiento español se financiara en losmercados exteriores, a través de instituciones como los bancos.
Es preciso aumentar la productividad y el ahorro
Todos los agentes del mercado deben auto-analizarse críticamente paracorregir los excesos que la crisis ha puesto de manifiesto
Se debe tomar ejemplo de la mejor práctica de los mejores.
23
Agenda
1 Buscar los problemas actuales en el pasado reciente
¿Cuáles son las conclusiones hasta ahora?
Retos y desafíos en el futuro inmediato
1
2
3
24
Retos y desafíos en el futuro inmediato3
Reto
Hacer frente a una competencia desigual e injustaprocedente de bancos que funcionan con recursos yparticipación en el capital de sus gobiernos.
Respuesta
Calidad de gestión, que se sobrepondrá a estedesequilibrio.
25
Retos y desafíos en el futuro inmediato3
Reto
Incertidumbre sobre el acceso a los mercados y ladisponibilidad de liquidez.
Respuesta
Abrir paulatinamente los mercados interbancarios y dedeuda mediante emisiones a corto y medio plazo para quela financiación de bancos, empresas y particulares retornea condiciones estables y de normalidad.
26
Retos y desafíos en el futuro inmediato3
Reto
Crecientes requerimientos de capital por losdesequilibrios creados por las intervenciones degobiernos.
Respuesta
Mantener la integridad del capital y los recursos propios,quienes los tengan altos mediante:
Crecimientos de mayor rentabilidad frente aconsumo de capital-riesgo.
Acumulación de beneficios no distribuidos.
Y reforzarlos el resto, mediante:
Emisión de derechos o ampliaciones de capital.
Emisión de participaciones preferentes y/o deudasubordinada.
27
Retos y desafíos en el futuro inmediato3
Reto
Riesgo de repetición de crisis como la actual yprolongación de ésta.
Respuesta
Disminuir el apalancamiento, es decir, la apelación a losmercados exteriores mayoristas y aumentar lafinanciación procedente de clientes.
Aumentar el plazo de la financiación con objeto dedisminuir la presión de los vencimientos a corto plazo.
La crisis de liquidez no se ha terminado y nadie puedeasegurar que no pueda repetirse en un futuro.
Hay que decir adiós a un falso y peligrosísimo espejismoque ha sido creado en los último años: que la liquidez es –era- abundante, globalizada a escala planetaria yrespondía a las leyes de la oferta y la demanda.