EL PAPEL DE ICO EN EL PLAN JUNCKER

Rosario Casero Echeverri

Subdirectora de Estrategia y Evaluación

Madrid, 16 de junio de 2016

Contenido

II. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA:

1. FOND-ICOinfraestructuras

2. Deuda

III. FINANCIACIÓN A EMPRESAS:

3. FOND-ICO Global

4. Línea de financiación y riesgo compartido

IV. REFLEXIONES FINALES

I. ESTRATEGIA DE NEGOCIO ICO

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Promocionar la inversión productiva a través de la financiación a largo plazo

Ampliación de la colaboración con Instituciones Multilaterales como proveedores rentables de

financiación

Nuevos canales de distribución: financiar la mediación (banca de segundo piso) con socios internacionales

Impulso a nuestra filial “Axis” como catalizador del capital riesgo, principalmente a través de “Fond-ICO Global”

Fortalecimiento y consolidación de las herramientas de exportación, y promoción de la internacionalización de

las compañías españolas

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I.- Estrategia de negocio ICO

DIMENSIÓN:

FONDO EUROPEO DE INVERSIONES ESTRATÉGICAS (EFSI): 21.000 M€

315.000M€ en proyectos y empresas UE en 3 años (2015-2018), ampliables.

61.000M€ financiación BEI/FEI

254.000M€ fondos aportados por BNP y sector privado.

BANCOS NACIONALES DE PROMOCIÓN (BNP): 42.500 M€

COMPROMISO DE ESPAÑA (A TRAVÉS DE ICO): 1.500 M€

OBJETIVOS:

Acelerar las inversiones en infraestructura a través de distintos productos.

Catalizar inversión privada revitalizando el mercado PPP.

Mejorar condiciones financieras y facilitar acceso a financiación.

PROMOTORES:

I.- Estrategia de negocio ICO: Participación en Plan de Inversiones Europa

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I.- Estrategia de negocio ICO: Participación en Plan de Inversiones Europa

¿Qué aporta ICO al Plan?

Promotor y canalizador de proyectos que puedan ser financiados por EFSI

Catalizador de inversión privada a proyectos financiados por EFSI

Cofinanciador de proyectos financiados por EFSI

II. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS:

1. FOND-ICOinfraestructuras

2. Deuda

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Constituido en 2011

Importe: 250 M€.

Periodo de inversión: 6 años (2011-2017), ampliable a 2019.

Objetivo: financiación de proyectos de Infraestructura, tanto en España como en el

exterior, preferentemente “Greenfield”, con participaciones minoritarias en capital o

cuasi-capital (deuda subordinada y préstamos participativos).

Sectores prioritarios: transporte, energía e infraestructura ambiental y social.

Inversiones: 7 proyectos comprometidos por importe total de 113 M€ que han

movilizado 2.400 M€.

Importe por proyecto: de 5 M€ a 40 M€.

1.- FOND-ICOinfraestructuras

7

1.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI

8

1.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI

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INVERSIÓN (2016-2019)

Proyectos de infraestructuras en Unión

Europea.

Financiación BEI hasta 50% de total

inversión.

Financiación BEI y compartición de

riesgo pari passu ICO/BEI al 50%.

Delegación parcial de BEI en AXIS:

AXIS selecciona los proyectos.

Criterios de elegibilidad BEI/EFSI.

Asignación del proyecto a EFSI.

PRINCIPALES

COMPROMISOS DE

CLIENTES

Reporte de información

económico-financiera de la

empresa y proyectos

financiados.

Sujeto a auditorias de

instituciones europeas.

DESINVERSIÓN (hasta 18 años)

Vocación de largo

plazo.

Recuperación de

la inversión en

función del

retorno de los

proyectos.

CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD:

Sectores elegibles EFSI (con determinados parámetros técnicos):

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Infraestructura

urbana

Transporte Energía Energía

renovable

Eficiencia

energética

Salud y

Educación

Vivienda social

destinada a alquiler

Carreteras,

vías de tren,

puentes

ferroviarios y

túneles

Generación de

energía a partir

de hidrocarburos

Energía solar Iluminación pública Hospitales y

centros de

salud

Telecomunicaciones,

red de cables

submarinas

Construcción,

rehabilitación y

extensión de

transporte

público (metro,

tren…)

Instalaciones

petrolíferas

Energía

hidráulica,

biomasas,

geotérmica,

eólica, y eólica

marina

Eficiencia energética

en plantas

industriales y pymes

Colegios y

centros de

estudios.

Residencias

estudiantes.

Educación a

distancia

Plantas de

cogeneración de

calor y energía

Proyectos en el

ámbito del agua

Desalinización Transporte y

distribución de

electricidad y gas

Sistemas de

calefacción y aire

acondicionado Gestión de residuos

sólidos

Rentabilidad mínima esperada

Cumplimiento de normativa medioambiental, nacional y europea, y estudios de impacto

social y medioambiental

1.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI

Deuda senior a largo plazo y garantías, apoyando grandes proyectos de inversión con contenido español

en el exterior.

Medianas y grandes empresas o proyectos (no PYME).

Prioritariamente sector de infraestructuras, energía, grandes industrias, medio ambiente y turismo

Financiaciones Sindicadas o ClubDeal por un total superior al entorno de 20/30 M€ (o divisa).

Tramitación, estudio de la operación directamente con ICO. ICO asume riesgo de proyecto.

Modalidades: Project Finance, Corporativa, Garantías técnicas, Préstamos Globales a bancos de desarrollo.

ICO es complementario con la banca comercial: no sustitución de esta y condiciones de mercado.

Destino finalista de los fondos:

Proyectos de nueva inversión productiva con efecto neto positivo en el empleo.

Adquisición de empresas en el extranjero.

Excluido circulante y refinanciaciones.

Interés español:

Participación española en el capital de la sociedad de proyecto titular de la financiación

Proyecto con componente de exportación / ingeniería / suministro español.

Valor añadido de ICO:

Apoyo institucional del Estado español.

Financiación en moneda local en ciertos países.

Ayuda a conseguir el cierre financiero de grandes proyectos de inversión.

2.- Programa de Financiación Directa

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2.-Programa de Financiación Directa en colaboración con EFSI

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EFSI

x%

Proyecto de infraestructuras en UE

ICO

EEFF ICO

y%

EEFF

z%

BEI

Deuda

Deuda

Deuda

Financiación

BEI+EFSI = ADICIONALIDAD respecto a BEI

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III. FINANCIACIÓN A EMPRESAS:

3. FOND-ICO Global

4. Línea de financiación y riesgo compartido

3.-FOND-ICO Global

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Constituido en 2013.

Importe: 1500 M€.

Convocatorias periódicas públicas de fondos.

Se estima movilizar más de 5.000 M€ en inversión en España.

Periodo de inversión: 4 años (2013 a 2017) ampliable a 2019.

Objetivo:

mejorar la financiación no bancaria de las Pymes españolas incrementando su nivel de

capitalización, facilitando su desapalancamiento y mejorando su competitividad mediante la

necesaria diversificación de sus fuentes de financiación.

promover la creación de fondos de capital riesgo de gestión privada que realicen

inversiones en empresas españolas, en todas sus fases de crecimiento.

Clientes: pymes y Mid-caps españolas en fases semilla, primeros estadios o expansión, de

cualquier sector.

Condiciones financieras: se establecerán en cada caso particular, conforme a las bases

establecidas en cada licitación.

Compromiso máximo de inversión:

o Venture capital: 40% del total del fondo, hasta 20 M€

o Expansión: 30% del total del fondo, hasta 50 M€

Los fondos deberán invertir en España, como mínimo el 50% del tamaño del Fondo o 2x la

inversión de FOND-ICO Global.

Inversiones: el Fondo ha comprometido 950 M€ en 39 fondos de capital riesgo: venture capital,

capital expansión, Fondos de incubación y Fondos de deuda que movilizarán 3.500 M€ en

empresas españolas.

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3.- FOND-ICO Global como plataforma de inversión EFSI

3.- FOND-ICO Global como Plataforma de inversión EFSI

INVERSIÓN (2016-2019)

Fondos de capital expansión en la

Unión Europea.

Financiación BEI y compartición de

riesgo pari passu ICO/BEI al 50%.

Delegación parcial de BEI en AXIS:

AXIS selecciona los Fondos.

Criterios de elegibilidad BEI/EFSI.

Asignación del Fondo de Capital

a EFSI.

Selección de empresas por la

gestora privada.

PRINCIPALES

COMPROMISOS DE LOS

FONDOS

Sujeto a auditorias de

instituciones europeas.

Cumplimiento de normativa

medioambiental nacional y

europea y estudio de impacto

social y medioambiental.

DESINVERSIÓN (hasta 13 años)

Vocación de largo

plazo.

Recuperación de

la inversión en

función del

retorno de los

Fondos.

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4.- Línea de financiación y riesgo compartido

Clientes: pymes (hasta 249 trabajadores y máximo de 50 M€ de facturación o 43 M€ de balance).

Solicitud: En entidades financieras.

Finalidad: Inversión nueva dentro de la UE y Liquidez (máximo de liquidez del 50% de la financiación total).

Sectores no excluidos, salvo limitaciones del BEI.

Importe máximo: Hasta 150.000 € por operación.

Plazo: de 4 a 10 años

Riesgo del cliente compartido por ICO y la EEFF al 50%.

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En due diligence con FEI (Programa COSME) y BEI (EFSI).

¿Qué aporta ICO?

Comparte riesgo con la EEFF en pari passu al 50% y sin cap.

Reduce riesgo de concentración con determinadas contrapartidas a la EEFF.

Consumo de capital 0% por el riesgo cubierto por ICO

Financiación “competitiva” en los plazos largos

El éxito del Plan de Inversiones para Europa dependerá de la participación y cooperación

del sector público y sector privado de cada país.

Los fondos comprometidos por la CE deberán ser la palanca para facilitar que las empresas

con proyectos solventes tengan mejor acceso al crédito y/o mejores condiciones

financieras a través del Grupo BEI, los Bancos Nacionales de Promoción (ICO) y los Bancos

Comerciales.

La aportación del Grupo BEI con la garantía EFSI a la recuperación del nivel de inversiones

en la UE se producirá si implica una adicionalidad frente a los mecanismos de financiación

ya disponibles, con un nivel de riesgo mayor al que, generalmente, se asume por BEI sin la

garantía EFSI.

El tiempo es un factor clave para cumplir con el objetivo de inversión en el período 2015-

2018. España representa un 6% del volumen EFSI comprometido en su primer año de vida.

Las empresas podrán dirigirse al Grupo BEI, ICO o Bancos Comerciales para solicitar una

operación de financiación.

Aportación de valor ICO al Plan de Inversiones para Europa:

Originación y estructuración de proyectos.

Catalizador de inversión privada bajo el esquema de colaboración PPP.

Cofinanciación de proyectos a largo plazo.

Dispone de plataformas de financiación ya contrastadas.

IV.- Reflexiones finales

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MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN

• www.ico.es

• Tfno. Información: 900.121.121

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