El reto para el sector asegurador: Crecimiento · Para el futuro próximo en España varios...
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Crecer es clave para la generación de valor y la supervivencia, y paracrecer lo más importante es estar situado en los mercados adecuados
FUENTE: Global Vantage; Datastream; McKinsey analysis
El crecimiento es esencial para la creaciónde valor y la supervivencia…500 mayores empresas globales
El crecimiento es esencial para la creaciónde valor y la supervivencia…500 mayores empresas globales
…y depende totalmente de los mercados y lasactividades donde se apueste…y depende totalmente de los mercados y lasactividades donde se apueste
1 Crecimiento medio en ventas de las 500 empresas de un 11,9% anual
9,2
6,6
+39%+39%
Empresasque crecenpor encimadel PIB
Empresasque crecenpor debajodel PIB
71
95
+34%+34%
Retorno accionistaAnual. Porcentaje
Tasa desupervivenciaPorcentaje
Crecimiento 500 mayoresempresas globales%
64
7
29
100
Crecimiento de los mer-cados donde se opera -“viento de cola”
Ganancia de cuota enlos mercados donde seopera
Crecimiento inorgánico
Crecimiento últimos 10años1
Org
ánic
o
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Para el futuro próximo en España varios elementos contribuyenpara el “viento de cola”…
“Viento decola”
“Viento decola”
Entorno macro-económicoEntorno macro-económico Sector aseguradorSector asegurador
“Viento decara”
“Viento decara”
▪ Vuelta al crecimiento del PIB porprimera vez desde 2007, con un 1.1%de crecimiento esperado en 2014(IMF)
▪ Recuperación del consumo de loshogares. Impacto positivo en nuevasmatriculaciones
▪ Reducción de la tasa de desempleopor primera vez desde 2006
▪ Hogar y Salud han crecido significativamente enlos últimos años y se espera que siga la tendencia,mientras que el negocio de Auto ha retrocedidodebido a la crisis aunque se espera, desde el 2015,un crecimiento estable a futuro (2020)
▪ Vida continúa dominado por el canalbancaseguros (72% del peso)
▪ Canal directo continuará ganando relevancia, apesar de que recientemente se ha visto frenado porel decrecimiento de Auto
▪ Cambio de ciclo de volumen y pricing de Autoque generará crecimiento, aunque tendencianegativa en resultado técnico por aumento desiniestralidad
▪ PIB/cápita aún por debajo de otros paísesEuropeos (30 mil euros vs 35 mil en Italia o44 mil en Francia)
▪ Tasa de desempleo continúa siendoelevada, alrededor del 25% y sensiblementepor encima de otros países de Europaoccidental (13% en Italia o 10% en Francia)
▪ Alto nivel de deuda que limita el margen demaniobra para políticas fiscales expansivas
▪ Incremento del coste siniestral por dos razones– Aumento de la frecuencia– Cambio de Baremo con incrementos relevantes
▪ Menor aportación de los rendimientos financieros porescenario de bajos tipos de interés
ESPAÑA
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10,29,59,8
2017E
+1%+1% +2%+2%
2013 2020E
…esperándose un crecimiento moderado hasta 2017,pero más pronunciado hasta 2020Primas devengadas1, EUR Billones, España
1 Sin considerar reaseguro
FUENTE: DGSP; ICEA; Estimaciones GIP
ESPAÑA
▪ Mejora de las condicioneseconómicas y crecimiento delPIB
▪ Crecimiento ramos:– Salud: envejecimiento de la
población y reducción gastosocial público
– Hogar: repunte del sectorinmobiliario
57,254,4
2017E
63
2020E
+1%+1% +3%+3%
2013
▪ Comoditización del producto▪ Aumento de la frecuencia y la
severidad (Baremo)▪ Personalización del producto con
elección de coberturas por el cliente
▪ Envejecimiento de la población▪ Reducción del gasto público en
materias sociales▪ Auge de la cultura del deporte y la
estética
▪ Repunte del vida ahorro (Unit Linked)▪ Crecimiento del vida riesgo asociado
a hipotecas con la recuperación delmercado inmobiliario
8,67,46,5
2020E
+5%+5%+3%+3%
2017E2013
26,2
2013
3,1%3,1%0,3%0,3%28,7
2017E
25,9
2020E
Total mercado
Drivers
Auto
Drivers
Drivers
Drivers
Salud
Vida
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Tendencias que van a moldear el mundo en lospróximos 25 años
Regulación, competenciay nuevas estructuras demercado
Demografía:envejecimiento de la poblacióny el nuevo consumidor
Revolución tecnológica
Rebalanceamiento de laeconomía global
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El cambio del “centro de gravedad económico mundial” máspronunciado de la historia se produjo entre el año 2000 y el 2010Evolución del centro de gravedad económico1, Año 1 hasta 2025
Fuente: Análisis del McKinsey Global Institute con datos de Angus Maddison; Universidad de Groningen
1 Centro de gravedad económico calculado ponderando centros geográficos con el PIB
11000
1500
1820
191319401950
19601970
1980 1990 2000
2010
2025
TENDENCIAS GLOBALES – REBALANCEAMIENTO ECONOMÍA GLOBAL
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Distribución de la población global% de población total mayor de 65 añosDistribución de la población global% de población total mayor de 65 años
El envejecimiento de la población es un efecto global e irreversible lo queprovoca una elevada presión sobre el gasto público
FUENTE: UN World Aging Population 1950-2050; OCDE 1995,1996,1997 e Censo dos EUA; Urban Institute,"Economic Consequences of Aging Population"; WMM
Gasto público para pensiones y saludcomo % del PIBGasto público para pensiones y saludcomo % del PIB
CAGR,2000-25, %
Economias maduras
Economias emergentes
35
29
20
15
12
19
13
777
205019751950 20252000
2,52,5
1,51,5
Italia CanadáAlemaniaFrancia EE.UU.Japón UK
10,510,5
15,5
11,5
23,1
17,0
12,6
25,8
22,5
33,3
19,7
28,8
17,6 17,3
1995
2030
TENDENCIAS GLOBALES – DEMOGRAFÍA
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Sin embargo, el envejecimiento puede ser una oportunidadante el incremento de la demanda de muchos bienes
FUENTE: McKinsey & Company, U.S. Aging Consumer Initiative
99
96
95
86
85
73
64
62
56
52
4
5
14
15
27
36
38
44
48
1Honorarios y servicios médicos
Artículos de salud y belleza
Calzado, joyas y complementos
Alimentación fuera del hogar
Medicamentos con receta médica
Alimentación en el hogar
Vestuario y accesorios
Utensilios domésticos
Móviles, aparatos domésticos y otros equipamientos
Electrónica de consumo
Familias de 50 años o más
Familias de menos de 50 años
Aumento del gasto total en EE.UU., 2005-15%
Con impacto en seguros
TENDENCIAS GLOBALES – DEMOGRAFÍA
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Por otro lado la generación Y representará el 50% de la poblacióntrabajadora en 2030 y está adoptando de forma masiva las nuevastecnologías
FUENTE: Guardian; Pew Research Centre
Población que hace la mencionada actividad%
Utilización de tecnología digital%
94
63
Portátil
Tableta
E-book 12
70
Videoconsola
69iPod / MP3
12
Móvil
Actividad online
Ver videos
Compras
Redes sociales
Reservas de viajes
Información sobre trabajos
Mensajería instantánea
Descarga de música
Banca online
Juegos
Lectura blogs
Descarga de podcasts
Crear un blog
Visitar un mundo virtual
Gen Y
(49)
(68)
(20)
(69)
(43)
(28)
(22)
(53)
(26)
(27)
(19)
(6)
(1)
Gen Y
(83)
(56)
(44)
(42)
(12)
(8)
(Generación X)
2
50
43
67
65
59
57
64
25
58
71
20
72
TENDENCIAS GLOBALES – DEMOGRAFÍA
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Para 2020, la industria aseguradora puede ser muy diferente y larevolución tecnológica jugará un papel clave
FUENTE: McKinsey analysis
El auge delcrowd-insurance…
… que roldejará a lasaseguradoras?
Los riesgosbásicospuedendesaparecer…
… pero y losgrandesriesgos?
Los accidentespuedendesaparecer…
…se necesitaráseguro deauto?
El pricingpuede llegar aserindividual…
… como semutualizará?
TENDENCIAS GLOBALES – TECNOLOGÍA
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Telematics está convirtiéndose en una pieza relevante en el ramo de Auto
Auto Telematics:integración de
telecomunicaciones,auto y IT
Los conductores indican suspreferencias online y de
manera dinámica
Telematicsdetermina el
riesgo y automática-mente cobra al
conductor basándoseen: comportamiento alvolante, hora del día,
localización etc.
Los sistemas detelematics guían alconductor para ayudarlea conducir de forma segura,evitar malas carreteras yavisar a emergencias en casode accidente
Todos los cochesincorporán telematics,están conectados al Cloud yse comunican en tiempo real
TENDENCIAS GLOBALES – TECNOLOGÍA
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Big Data y las metodologías de análisis de la información estánevolucionando rápidamente Impago
Pago parcial
Pago Total
Fenómeno Histórico(información histórica)
Estadística tradicional(incorporación de algoritmos)
Nueva herramienta de análisis“Machine learning”
v1
v2
La estadística tradicional infiereuna curva de comportamiento del
consumidor (lineal, cuadrática,logarítmica…) que objetiviza las
predicciones
Machine Learning tiene una seriede algoritmos que actúan como
miles de “sensores” que analizantoda la información disponible
encontrando patrones específicospor cliente sin ajustarse a ningúnmodelo o curva predeterminada
La metodología de FenómenoHistórico utiliza informaciónhistórica real para mostrar
patrones complejos, no lineales yen apariencia desordenados
v1
v2
v1
v2
FUENTE: McKinsey Analysis
Ejemplo de “mapeo” de clientes
TENDENCIAS GLOBALES – TECNOLOGÍA
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Solvencia II introduce una metodología con mayor peso en el control delriesgo global de las aseguradoras que el régimen previo
FUENTE: EIOPA, Risknet
Comparación entre Solvencia I y Solvencia II
Enfoque
Solvencia IISolvencia ICálculo sencillos de capitalrequerido para Vida y No Vida
Requerimientos decapital
Enfoque sofisticado paraconsiderar todos los riesgos dela compañía y la diversificación
Principios devaloración deBalance
Divulgación
Gobierno(Governance)
TENDENCIAS GLOBALES – REGULACIÓN
| 13
1.267
1.233
301
250
237
3.253
94
1.576
79
2009
1.108
1.060
9 39
2013
3.866
1.887
195
2011
Otros
Auto
Salud
Hogar
Vida
1,9%1,9% 5,4%5,4%
59,659,6 59,859,8
7,1%7,1%
54,454,4
Volumen primas devengadasMn Euros, %
MM+SCA
TACC 2009-13%
Mercado
N/AN/A 4%4%
141%141% 3%3%
50%50% -4%-4%
37%37% -2%-2%
xx Cuota de mercado (%)
xx Tamaño mercado Viday No Vida (Bn. EUR)
FUENTE: DGSFP, ICEA, Mutua Madrileña
2008-2014En este contexto de decrecimiento de mercado, el grupoMutua Madrileña ha multiplicado por cuatro su cuota demercado
4%4% -4%-4%
N/AN/A -2%-2%
3,5%3,5% 10,3%10,3%
30,630,6 30,730,7
12,5%12,5%
29,429,4
xx Cuota de mercado (%)
xx Tamaño mercado NoVida (Bn. EUR)
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Ranking Solvencia EspañaRanking Solvencia España
Ranking Salud EspañaRanking Salud España
2015 - …En este nuevo ciclo el Grupo Mutua tiene unos pilares sólidos paracanalizar el crecimiento a su favor
FUENTE: DGSFP, ICEA
Ranking Auto MadridRanking Auto Madrid
PrimasdevengadasM€, 2013
Cuota%, 2013
Liderazgoen AutoMadrid
Liderazgoen Salud
Liderazgo enReservas
Primas devengadasM€, 2013
27,427,4
Cuota%, 2013
M€, 2012
Exceso margen de solvencia
%1, 2012
296
808
206
124
41,541,5
15,215,2
10,510,5
6,46,4
17,117,1
14,014,0
6,66,6
1.178
964
1.888
453
883
4.690
799
1.721
785%785%
163%163%
412%412%
541%541%
1 % en exceso sobre solvencia exigida
Grupo
2º
3º
4º
2º
3º
4º
2º
3º
4º
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… pero se enfrenta a retos importantes… pero se enfrenta a retos importantes
▪ Rebalanceo global del crecimiento: búsquedade oportunidades en países con alto crecimientopotencial y fit cultural (LatAm)
▪ Oportunidades en el mercado doméstico paracompletar la diversificación de la actividad
▪ Transformación digital: enfoque en unageneración con comportamiento digital(Generación Y)
▪ Paso de visión producto a visión segmento ycliente. Experiencia cliente diferencial.
▪ Atracción/Retención talento: objetivo de atraer yretener el talento, especialmente en capacidadesclave (digital)
▪ Innovación: potenciación de la innovacióndisruptiva para construir un modelo ganador alargo plazo (oferta digital, advanced analytics)
▪ Gestión cambio de ciclo en automóvil conprevisible presión en márgenes por mayorfrecuencia e incremento costes por baremo.
▪ Rebalanceo global del crecimiento: búsquedade oportunidades en países con alto crecimientopotencial y fit cultural (LatAm)
▪ Oportunidades en el mercado doméstico paracompletar la diversificación de la actividad
▪ Transformación digital: enfoque en unageneración con comportamiento digital(Generación Y)
▪ Paso de visión producto a visión segmento ycliente. Experiencia cliente diferencial.
▪ Atracción/Retención talento: objetivo de atraer yretener el talento, especialmente en capacidadesclave (digital)
▪ Innovación: potenciación de la innovacióndisruptiva para construir un modelo ganador alargo plazo (oferta digital, advanced analytics)
▪ Gestión cambio de ciclo en automóvil conprevisible presión en márgenes por mayorfrecuencia e incremento costes por baremo.
Mutua tiene unas bases sólidas para aprovecharel viento de cola…Mutua tiene unas bases sólidas para aprovecharel viento de cola…
▪ Canal Bancaseguros: canal con alto potencialcomercial, tanto para captación como para retención
▪ Ramo Salud: liderazgo en un producto con altos nivelesde crecimiento (+3,4% CAGR 09-13) y potencialimportante a 2020 (+4,1% CAGR 13-20)
▪ Tecnología con gran impacto en el negocio aseguradorfuturo: Mutua está introduciendo telematics parasegmentos seleccionados de auto
▪ Impacto regulatorio: Mutua mantiene una solvencia líderen España
▪ Cambios demográficos (envejecimiento, generación Y):Grupo Mutua entra en negocio de salud (envejecimiento)y oferta diferenciada para jóvenes
▪ Canal Bancaseguros: canal con alto potencialcomercial, tanto para captación como para retención
▪ Ramo Salud: liderazgo en un producto con altos nivelesde crecimiento (+3,4% CAGR 09-13) y potencialimportante a 2020 (+4,1% CAGR 13-20)
▪ Tecnología con gran impacto en el negocio aseguradorfuturo: Mutua está introduciendo telematics parasegmentos seleccionados de auto
▪ Impacto regulatorio: Mutua mantiene una solvencia líderen España
▪ Cambios demográficos (envejecimiento, generación Y):Grupo Mutua entra en negocio de salud (envejecimiento)y oferta diferenciada para jóvenes
Mutua está aprovechando el viento de cola, pero se enfrenta a ciertosretos en el futuro
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El reto global del sector y todossus players (incluido Mutua) es elcrecimiento
El reto global del sector y todossus players (incluido Mutua) es elcrecimiento
En definitiva, el sector asegurador ha superado con éxito unaépoca difícil. El reto ahora es cómo seguir haciéndolo concrecimiento.
El sector asegurador ha mantenido ratios óptimosde solvencia y rentabilidad, con Mutua Madrileñaademás creciendo en este período
El sector asegurador ha mantenido ratios óptimosde solvencia y rentabilidad, con Mutua Madrileñaademás creciendo en este período
SolvenciaSolvencia
RentabilidadRentabilidad
CrecimientoCrecimiento
Sectorasegurador
Grupo MutuaMadrileña Sin crecimiento continuo,
palabras como mejora, logroy éxito no tienen sentido
Benjamin Franklin
Crecimientolimitado lastrado porla caída de Auto
Crecimientolimitado lastrado porla caída de Auto
Crecimiento elevadopor ramos comoHogar o Salud
Crecimiento elevadopor ramos comoHogar o Salud