Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S · 2017-04-07 · desde 2011, de $756 mil...
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1 1
Empresa de Telecomunicaciones de
Bogotá S.A. E.S.P
Presentación resultados 4T 2016
Miércoles 29 de marzo de 2017 11:00 a.m. (UTC-05:00) Bogotá, Lima, Quito
www.etb.com.co/inversionistas/
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2
Participantes por ETB
Jorge Castellanos R. Presidente
Diana Barón Q. Vicepresidente
Financiera
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3 3
Agenda
1. Viraje estratégico 2016
2. Resultados Estados Financieros Separados 2016
4. Preguntas y respuestas
5. Anexos
3. Resultados Estados Financieros Consolidados 2016
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Viraje estratégico 2016
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5
Efecto de la competencia
MinTIC, mercado en Bogotá
2016 disponible hasta 3T
Teléfonos fijos
Internet banda ancha
2010 2012 2013 2014 2015 2016 2011
73%
52% 50%
34%
71%
48% 54%
34%
$634 $615
$555
$403
$756
50%
53%
47%
45%
28%
51%
2010 2012 2013 2014 2015 2016 2011 2009 2008 2007
$749
$717
$790
$770
$425
29%
53% 52%
39%
Alta rentabilidad
Caída
Recuperación
Utilidad (Ebitda)
Margen utilidad (Ebitda/ingresos)
Participación de mercado Ebitda
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6
Nuevas inversiones 2012-2015
mm: miles de millones * Más de la mitad del valor de los activos hoy
$2,3
billones*
Sostenimiento
operación
Sistemas Administración
Redes
$980
Compra
compañías Skynet
Ingelcom
$41 mm
Proyectos
especiales
Fibra Óptica
TV
Wi-Fi
Remodelaciones
Móviles
$1,3 billones
mm
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7
En 2016 fue necesario
reorientar la estrategia para
estabilizar las finanzas y
rentabilizar las inversiones
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8
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9
VENTAS: pasamos de tender fibra a vender fibra
Se hace énfasis en
vender fibra
70%
30% 30%
70%
Cobre
tradicional Fibra
óptica
Servicios vendidos
2015-1T 2016-4T
2015 2016 Crecimiento
Fibra 87%
108
202
TV
70%
69
118
79%
390
698
miles de clientes
Crecen los clientes de
los productos nuevos
Productos nuevos pesan
más en los ingresos
2015
2014
Fibra + Móviles
1%
10%
Empresas +
Cobre
98%
90%
2016 21% 79%
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10
AUSTERIDAD: disciplina en el gasto, regreso a la sostenibilidad
Miles de millones
$620
$660
$836
$219
$279
2012 2013 2014 2015 2016 2011
$439
Inversiones
(Capex)
Inversiones/
Ingresos Oper.
19%
16%
46%
48%
60%
31%
20% Promedio
industria
Capex Opex
- 2%
Crecimiento %
acumulado
11%
2%
4T 3T 2T 1T
29%
Tendencia en 2016
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11
Inversión enfocada en vender más
Capex
comercial
84%
Capex
mantenimiento
16%
Móvil
57%
Corporativo
17%
Hogares
57%
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12
Tiendas Call Center
SERVICIO AL CLIENTE: un cambio profundo
• 13 años dependiendo de 1 proveedor
• Industria muy competida
actualmente
• Los clientes son más exigentes
6 proveedores compitiendo
permanentemente
Concurso público entre 17
proveedores líderes
Mejores estándares de servicio
Antes Después*
* Transición hasta jun-17
Principales puntos de contacto con clientes
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Viraje hacia la sostenibilidad
Ebitda
Miles de millones
$756
20% Promedio industria
Inversiones (Capex)
Inversiones/Ingresos Oper.
Capex
$414
-$5
-$433
2012 2013 2014 2015 2016
-$106 -$14
Flujo operativo (Ebitda – Capex)
Utilidad (Ebitda)
Margen utilidad
(Ebitda/ingresos)
16% $620
$660
$836
$219
$279
2012 2013 2014 2015 2016 2011
$439 19%
16%
46%
48%
60%
31% $634 $615
$555
$403
$756
2012 2013 2014 2015 2016 2011
$425
53%
47% 45%
28% 29%
39%
Caída
Recuperación
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Razón de pérdidas contables
EBITDA +403 +425
Depr/Amort/Prov -655 -640
Pérdida operativa -252 -216
Resultado -36 -255
* Incluye: Impuesto diferido y provisión de renta
** Cálculo actuarial y otros
Costo financiero
Cálculo actuarial **
-25
+32
-62
-28
Impuestos* +209 +51
2015 2016 Período
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Nuestro reto, ETB sostenible
VAS Más Clientes
Rentabilidad
Disciplina ETB
sostenible
Mayor valor de ETB
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16
66% 61%
54% 52% 52% 55% 54% 51% 50% 51% 52%
59% 52%
57%
78% 85%
81%
95% 97% 99%
107%
116%
477 449
401 415
396 413
403 390
437 440 455
555
507
445
519 572
519
595 587 586
600 652
-
100
200
300
400
500
600
700
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
Q de Tobin P. Cierre acción ETB
1,69 1,59
1,42 1,47
1,41
1,47 1,43
1,38
1,55 1,56 1,62
1,97 1,80
1,58
1,84 2,03
1,84
2,11 2,08 2,08 2,13
2,27
2012 2013 2014 2016 2015 2017
Acción ETB
Cap. Bursátil
(Bn pesos)
8,8%
26%
Var
(%) (pesos) (%)
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17 17
Resultados Estados Financieros
Separados 2016
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18
Estado de Resultados Separado (Millones de pesos)
2016 2015 Var. $ % Var.
INGRESOS TOTALES 1.458.533 1.460.006 (1.473) 0%- - - Ingresos Operacionales 1.413.440 1.388.219 25.221 2%
Ingresos No Operacionales 45.093 71.787 (26.694) -37%- - -
COSTOS Y GASTOS TOTALES 1.033.745 1.057.481 (23.736) -2%
EBITDA 424.787 402.525 22.262 6%Margen EBITDA 29% 28%
DEPRECIACIONES, AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES 640.464 654.964 (14.500) -2%
UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES (215.677) (252.439) 36.762 -15%
Neto Financiero y Otros (61.647) (24.830) (36.816) 148%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (277.324) (277.270) (54) 0%
Provisión Imp. Renta y CREE (51.060) (208.611) 157.551 -76%
RESULTADO DEL EJERCICIO (226.264) (68.659) (157.605) 230%
Otro resultado Integral (28.422) 32.121 (60.543) -188%
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO (254.686) (36.538) (218.148) 597%
ConceptoCOMPARACIÓN ANUAL 2016 Vs 2015
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Análisis principales variaciones Estados de Resultados Separado
El Ebitda (utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), que venía en caída
desde 2011, de $756 mil millones a $403 mil millones en 2015, y repuntó el año pasado a $425 mil
millones, un crecimiento de 6%, el primero en 5 años. Pese a estos resultados, la empresa generó en 2016
una pérdida integral de $255 mil millones como consecuencia de las depreciaciones, amortizaciones y
provisiones de las inversiones pasadas ($640 mil millones) y otros cargos contables, dentro de los cuales
se destacan frente a 2015, un mayor gasto del cálculo actuarial de $90 mil millones -principalmente
atribuidos al plan de salud de pensionados- y un impuesto diferido inferior en $114 mil millones
De acuerdo con la estrategia, se aumento significativamente el número de clientes en todos los nuevos
productos y en consecuencia, los ingresos tienen una menor dependencia de la telefonía e internet con
líneas de cobre; en 2016 los nuevos productos representaron 21% de los ingresos, mientras que en 2014
eran apenas 1%.
En el 2016 se logro reducir el gasto drásticamente reversando la tendencia de crecimiento, logrando una
reducción de 2% frente al año 2015, al pasar de $1,06 billones a $1,03 billones, debido principalmente a la
renegociación de contratos de mantenimientos de Red, mantenimientos de IT, internalización de
actividades, reducción de cargos de acceso, alquileres y energía entre otros. Igualmente se realizaron
eficiencias en los gastos administrativos principalmente los asociados a seguridad, consumibles logística y
mantenimientos de sedes.
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20
Variación Resultados entre 2015 y 2016 (Millones de pesos)
Variación absoluta
Mayor valor
Menor valor
(218.148)
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Ingresos Operacionales – Composición por servicio (Miles de millones de pesos)
Servicio
@ Dic 2016 @ Dic 2015
122 9%
370 26%
12%
53%
175
747
Negocio
Servicios Tradicionales Cobre
Servicios Fibra Óptica
Servicios Móviles
Otros: Corporativos, B2B
Total 1.413
Ingresos X
Servicio
% ingresos
Operacionales
% ingresos
Operacionales % ingresos
por negocio
37
87
51
420
319
8
5%
32%
5%
58%
Línea Telefónica
Internet
TV
Línea Telefónica Internet
TV
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22
Variación Ingresos y Gastos (2016 vs 2015)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre @
16/15
31% 30% 29%
26%
13%
11% 8%
5%
2% 1% 0% -2%
6% 9%
6% 5% 4%
3% 3% 3% 3%
3% 2% 0%
-31%
-27%
-34% -32%
-16% -16%
-9%
-4%
4% 7% 8%
6%
EBITDA
Costos y gastos
Ingresos
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23
EBITDA (Millones de pesos)
EBITDA trimestral de 2016
Margen EBITDA trimestral de
2016 sobre Ingresos Totales
23% 26%
33% 35%
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24
Balance Separado - Activos (Millones de pesos)
Ejec. 2016 Ejec. 2015 Var. $ % Var.
ACTIVO 4.316.482 4.898.431 (581.949) -12%
Corriente 637.179 1.110.191 (473.012) -43%
Disponible e inversiones temporales 269.457 613.115 (343.658) -56%
Cartera Comercial y Deudores varios 348.331 466.913 (118.582) -25%
Inventarios 9.286 20.705 (11.419) -55%
Otros Activos 10.105 9.459 647 7%
No Corriente 3.679.303 3.788.240 (108.937) -3%
Propiedad Planta y Equipo 2.602.588 2.766.791 (164.204) -6%
Inversiones a Largo Plazo 43.803 49.731 (5.928) -12%
Deudores Largo Plazo 21.525 21.892 (367) -2%
Intangibles y otros 487.941 461.238 26.702 6%
Diferidos 523.446 488.587 34.859 7%
ConceptoEVOLUCION ANUAL 2016 Vs 2015
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25
Balance Separado - Pasivo (Millones de pesos)
2016 2015 Var. $ % Var.
PASIVO 2.319.063 2.619.819 (300.756) -11%
Pasivo Corriente 671.755 922.193 (250.438) -27%
Oblig. Financieras 20.000 - 20.000 n.d.
Provedores Nal y del Exterior 149.192 325.905 (176.713) -54%
Acreedores Varios 301.973 301.451 522 0,2%
Oblig Tribut, Prestac sociales y Conting 99.228 147.793 (48.565) -33%
Otros Pasivos 101.360 147.043 (45.683) -31%
Largo Plazo 1.647.308 1.697.626 (50.318) -3%
Impuesto Diferido y otros 136.245 193.053 (56.809) -29%
Oblig. Financ. y Prov. del Exterior_L.P. 530.180 530.180 - 0%
Prestac sociales y Contingencias 688.124 616.691 71.433 12%
Cuentas Por Pagar 292.759 357.701 (64.942) -18%
ConceptoCOMPARACIÓN ANUAL 2016 Vs 2015
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26
Balance Separado - Patrimonio (Millones de pesos)
2016 2015 Var. $ % Var.
PATRIMONIO 1.997.419 2.278.612 (281.193) -12%
Capital 1.924 1.924 - 0%
Prima en Colocacion de Acciones 262.471 262.471 - 0%
Reservas 1.581.081 1.607.588 (26.507) -2%
Resultado de Ejercicios anteriores (475.681) (407.023) (68.659) 17%
Resultado del ejercicio ORI 30.855 (1.266) 32.121 -2537%
Resultado por convergencia 851.455 851.455 - 0%
Utilidad / (Pérdida) neta del ejercicio (254.686) (36.538) (218.148) 597%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 4.316.482 4.898.431 (581.949) -12%
ConceptoCOMPARACIÓN ANUAL 2016 Vs 2015
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27
Análisis principales variaciones Balance Separado
El activo corriente presentó una disminución del 43% con respecto al año 2015 dado principalmente en los
siguientes rubros:
Disponible bajó un 56% principalmente por pagos a proveedores y otros terceros atados a la operación.
Inventarios bajó un 55% por reducción en existencias de equipos móviles.
El Pasivo corriente presentó una disminución del 27% frente al año 2015 dado principalmente en los proveedores
nacionales cuyo salgo final bajo en $128 mil millones y obligaciones tributarias por pagar con una reducción de
$59 mil millones.
Se adquirió un crédito a Corto plazo por $40 mil millones cuyo saldo a diciembre es de $20 mil millones.
El pasivo no corriente presentó una disminución del 3% por menor valor registrado de impuesto diferido en $57
mil millones ; beneficios a empleados se incremento en un 16% por efectos del calculo actuarial.
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28 28
Resultados Estados
Financieros Consolidados
2016
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29
Estado de Resultados Consolidados (Millones de pesos)
2016 2015 Var. $ % Var.
INGRESOS TOTALES 1.494.435 1.515.877 (21.442) -1%
Ingresos Operacionales 1.449.342 1.444.090 5.252 0%
Ingresos No Operacionales 45.093 71.787 (26.694) -37%
COSTOS Y GASTOS TOTALES 1.059.847 1.091.411 (31.564) -3%
EBITDA 434.588 424.466 10.122 2%Margen EBITDA 29% 28%
NO GESTIONABLE 645.236 655.909 (10.673) -2%
UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES (210.648) (231.442) 20.795 -9%
Neto Financiero y Otros (63.425) (36.704) (26.721) 73%
PÉRDIDA ANTES DE IMPUESTOS (274.073) (268.146) (5.927) 2%
Provisión Imp. Renta y CREE 47.818 201.112 (153.293) -76%
PÉRDIDA NETA DEL AÑO (226.255) (67.035) (159.220) 238%
Otro resultado Integral (28.422) 32.121 (60.543) -188%
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO (254.677) (34.914) (219.763) 629%
Pérdida neta del año atribuible a participaciones no controladoras 9 1.624 (1.615) -99%
ConceptoCOMPARACIÓN ANUAL 2016 Vs 2015
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Análisis principales variaciones Estado de Resultados Consolidados
Skynet de Colombia S.A.S. ESP tuvo una disminución del 12.2% de los ingresos pasando de $33 mil
millones en el año 2015 a $29 mil millones en el año 2016 debido principalmente a la caída de ingresos en
el sector Carriers. Los costos incrementaron en un 12.15% con respecto al año anterior pasando de $20
mil millones para el año 2015 a $23 mil millones en el año 2016 originado en el rubro de servicio de
trasmisión de datos por servicios relacionados por el proyecto KVDIII. Los gastos operacionales
aumentaron con respecto al año anterior en 28.01% pasando de $4 mil millones en el año 2015 a $6 mil
millones en el año 2016, incremento generado principalmente por la depreciación asociada al Proyecto
Kiosko Vive Digital.
Colvatel tuvo una disminución de sus ingresos y gastos en un 28% y 27% respectivamente que obedece
principalmente a la reducción de actividades del proyecto Aseguramiento , ajustes de tarifas en algunos
negocios, finalización del contrato FTTH Alistamiento, y cambio de modalidad a reembolsable del proyecto
Centro de Gestión, lo anterior afectando tanto ingresos como costos de la vigencia 2016.
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Estados Financieros Consolidados (Millones de pesos)
2016 2015 Var. $ % Var.
ACTIVO 4.348.951 4.905.072 (556.121) -11%
Corriente 686.587 1.143.518 (456.931) -40%
No corriente 3.662.364 3.761.554 (99.190) -3%
PASIVO 2.344.045 2.618.748 (274.703) -10%
Corriente 682.806 919.067 (236.261) -26%
No corriente 1.661.239 1.699.681 (38.442) -2%
PATRIMONIO 1.997.419 2.278.612 (281.643) -12%
Participaciones no controladoras 7.487 7.712 (225) -3%
TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS 2.004.906 2.286.324 (281.418) -12%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.348.951 4.905.072 (556.121) -11%
ConceptoCOMPARACIÓN ANUAL 2016 Vs 2015
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32
Análisis principales variaciones Estados Financieros Consolidados
Skynet de Colombia S.A.S. ESP presentó un aumento en sus activos del 43.3% generado principalmente
por el inicio de las operaciones del proyecto Kiosko Vive Digital fase III que impacto los rubros de Cuentas
por Cobrar en un 43.49%, otros activos en un 99,54% y Propiedad planta y equipo en un 29%.
El Pasivo cerró en $36 mil millones con un crecimiento del 66.83% el cual obedece al reconocimiento de
los desembolsos recibidos del fondo de tecnologías de la información y las Comunicaciones a titulo de
recursos de fomento para la ejecución del proyecto Kioskos Vive Digital por $11 mil millones y obligaciones
financieras como resultado de créditos otorgados por $9,8 mil millones.
Colvatel S.A. ESP presentó una reducción en sus activos activos en un 19% principalmente en cuentas por
cobrar, originada por la reducción de actividades del proyecto Aseguramiento LB y finalización del contrato
FTTH Alistamiento
El pasivo cerró en $18 mil millones presentando una disminución del 34% con respecto al año 2015 por
menores cuentas por pagar asociadas a actividades del proyecto Aseguramiento LB y por finalización del
contrato FTTH Alistamiento.
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Preguntas y respuestas
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34 34
Anexos
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Indicadores financieros
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Indicadores financieros
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