Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

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ENCICLOPEDIA de ECONOMÍA, FINANZAS y NEGOCIOS 16 elaborada por : procedimientos contables relación de puestos de trabajo

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ENCICLOPEDIA deECONOMÍA, FINANZAS y NEGOCIOS

16prorel

ENCICLOPEDIA de

ECONOMÍA , FINANZAS y N E G O C I O S

ENCICLOPEDIA de ECONOMÍA, FINANZAS y NEGOCIOS

16

161 A (calificación crediticia) – análisis de riesgos2 análisis de sensibilidad – base de datos empresarial3 base imponible – ciclo bursátil4 ciclo contable – contrato de descuento5 contrato de distribución – cuenta de valores6 cuenta deudora – desviación de comercio7 desviación en ingresos – empleo8 empleo a tiempo parcial – estructura organizativa hipertextual9 estructura organizativa matricial – fraption10 fraude fiscal – impuesto monofásico11 impuesto plurifásico – intraspread12 intrusismo profesional – mecanismo de coordinación13 mecanismo de tipos de cambio – mutualidad14 nacionalización de la banca – plan de marketing15 plan de medios – procedimiento económico-administrativo16 procedimientos contables – relación de puestos de trabajo

elaborada por :

9 788499 540788

10231K2563

ISBN: 978-84-9954-078-8

procedimientos contablesrelación de puestos de trabajo

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ENCICLOPEDIADE ECONOMÍA,

FINANZASY NEGOCIOS

Coordinador general

RICARDO J. PALOMO ZURDOCatedrático de Economía Financiera y Contabilidad

Universidad CEU San Pablo

www.ciss.es

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ENCICLOPEDIADE ECONOMÍA, FINANZAS Y NEGOCIOS

Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer España

C/ Collado Mediano, 928230 – Las Rozas (Madrid) Españawww.wolterskluwer.es

Directora General Wolters Kluwer España: Rosalina Díaz Valcárcel.Director de Publicaciones Wolters Kluwer España: Fernando Selfa Bas.Director General de CISS: Bernardo Sainz-Pardo Zaragozá.Directora de Contenidos: Cristina Retana Gil.Coordinación Editorial: Fernando Oteo Vadillo y Cristina Vegas Becares.

Diseño de cubierta e interiores: ZAC diseño gráfi co.

de 12 de abril, por el que se aprueba la Ley de Propiedad Intelectual, Wolters Kluwer España, S.A., se opone expresamente a cualquier utilización con fi nes comerciales del contenido de

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ISBN Edición Digital:

ISBN Edición Gráfi ca:Obra Completa: 978-84-9954-062-7

Obra Completa: 978-84-9954-085-6

© 1.ª Edición: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAÑA, S.A.

esta publicación sin su expresa autorización, lo cual incluye especialmente cualquier repro-

Todos los derechos reservados. A los efectos del art. 32 del Real Decreto Legislativo 1/1996,

Impreso en España. Printed in Spain.

cisco Laurel Cuadrado; José López Ceacero; Estefanía Medina García; Leticia Morán Alonso; María del Rosario Nájera Herranz; Laura Rascón Hernández;

chero Baeza; Marcos Suárez Palacio; Ainhoa Ynfiesta González.

Equipo editorial: Adoración Fuentes Hernández; Rosa M.ª González Yuste; Fran-

Preimpresión: Departamento de Producción Gráfi ca de Wolters Kluwer España.

Matilde Rodríguez Bujaldón; Francisco José Santamaría Ramos; María Soble-

Volumen 16: 978-84-9954-101-3

Volumen 16: 978-84-9954-078-8

Depósito Legal: M-6265-2010

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ÍNDICE DE AUTORES

Coordinador general de la obra

Ricardo J. PALOMO ZURDO

Catedrático de Economía Financiera y Contabilidad

Universidad CEU San Pablo

Coordinadores

Juan Carlos GARCÍA VILLALOBOS

Profesor Agregrado

de Comercialización

e Investigación de Mercados

Universidad CEU San Pablo

Javier ITURRIOZ DEL CAMPO

Profesor de Economía Financiera

y Contabilidad

Universidad CEU San Pablo

Ignacio LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Director del Centro

de Investigación Financiera

Universidad Antonio de Nebrija

Enrique LÓPEZ LÓPEZ

Magistrado

José Luis MATEU GORDON

Profesor de Análisis

de Valores

Universidad CEU San Pablo

Alejandro OLAYA DÁVILA

Profesor de Economía y Empresa

Universidad Pontificia Bolivariana

Marcelo PASCUAL FAURA

Profesor de Recursos Humanos

Universidad CEU San Pablo

Virginia REY PAREDES

Asesora Fiscal

Joan Ramón SANCHIS PALACIO

Profesor Titular de Dirección

Jorge UXÓ GONZÁLEZ

Profesor de Teoría Económica

Universidad de Castilla-La Mancha

Mayra VIEIRA CANO

Profesora de Economía Financiera

Universidad Pontificia Bolivariana

de Empresas

Universitat de Valencia

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Autores

Magistrado

Ana AIZPURU SEGURALetrada de las Cortes

Generales

Laura ALABAU MARTÍMagistrada

Pilar ALGUACIL MARÍCatedrática de Derecho

Financiero y Tributario

Manuel ÁLVAREZ ALCOLEAProfesor Titular de Derecho

del Trabajo y de la Seguridad

Social

María del Socorro APARICIO SÁNCHEZ

Economista

Gonzalo DE ARANDA Y ANTÓN

Magistrado

Francisco Javier DEL ARCO JUAN

Profesor de Finanzas

Patricia ARGEREY VILARProfesora de Estructura

Económica

Enrique ARNALDO ALCUBILLA

Letrado de las Cortes

Generales

Abogado

Alberto ARRIBAS HERNÁNDEZ

Magistrado

María Jesús ARROYO FERNÁNDEZProfesora Agregada

de Economía Aplicada

Magistrado

Joaquín ARTÉS CASELLESProfesor de Economía

Aplicada

María Teresa DE LA ASUNCIÓN RODRÍGUEZ

Magistrado

Ana AVENDAÑO MUÑOZMagistrada

Miguel Ángel BARBERÁN LAHUERTA

Profesor de Economía

Aplicada

Guillermo BARRAL VARELAAbogado y Profesor

Begoña BARRUSO CASTILLOProfesora de Economía

Aplicada

Paloma BEL DURÁNProfesora Titular

de Economía Financiera

y Contabilidad

Juan José BENAYAS DEL ÁLAMO

Asesor Fiscal y Profesor

de Economía Aplicada

Sonia

Profesora de Economía

de la Empresa

Francisco BLASCO GASCÓCatedrático de Derecho Civil

Begoña BLASCO TORREJÓNProfesora Agregada

de Teoría Económica

Nohemí BOAL VELASCOProfesora de Economía

Financiera y Contabilidad

Olga BOCIGAS SOLARProfesora Adjunta

de Marketing

María Pilar BONET SÁNCHEZProfesora de Derecho

Financiero y Tributario

Cristóbal BORRERO MOROProfesor de Derecho

Financiero y Tributario

Francisco Manuel BRUÑÉN BARBERÁ

Magistrado

Carlos BULLEJOS CALVOSecretario de Ayuntamiento

Carmen BURGOS PRATDirectiva de Calidad,

Comunicación y Recursos

Humanos

Carmen CALDERÓN PATIERProfesora Agregada

de Economía Aplicada

José Manuel CALLE DE LA FUENTE

Magistrado

Vanessa CAMPOS CLIMENTEconomista.

Consultora de Empresas

Joaquín CAMPS TORRESProfesor Titular

de Dirección

de Empresas

Francisco Javier CANABAL CONEJOS

Magistrado

Mario CANTALAPIEDRA ARENAS

Economista

Santiago CANTARERO SANZProfesor Asociado

de Dirección de Empresas

de Organización

(Gestión Empresarial)

ADAME SANABRIA

Sagrario ARROYO GARCÍAJesús de Lourdes

BENITO HERNÁNDEZ

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José Miguel CARBONERO GALLARDO

Técnico de Administración

General

José Antonio CARRASCO GALLEGO

Profesor de Economía

Aplicada

Isabel CARRERO BOSCHProfesora Colaboradora

Asistente de Marketing

Leonardo CARUANA DE LAS CAGIGAS

Profesor de Historia

Económica

Carlos Miguel CASAS JIMÉNEZ

Consultor experto

en Estrategia, Organización

e Innovación

Ramón CASTILLO BADALMagistrado

María Luz CHARCO GÓMEZMagistrada

Francisco Benjamín COBO QUESADA

Consultor-formador

en Marketing y Estrategia

Carlos COMAS RODRÍGUEZProfesor de Estadística

Miguel CÓRDOBA BUENOProfesor Agregado

de Economía Financiera

Purificación CREMADES GARCÍA

Profesora de Derecho Civil

Joaquín DELGADO MARTÍNMagistrado

Manuel DELGADO-IRIBARREN GARCÍA-CAMPERO

Letrado de las Cortes

Generales

Iván DIAGO SÁNCHEZConsultor - Auditor

de Calidad

y Medio Ambiente

José Manuel DÍAZ PULIDOProfesor de Economía

Aplicada

Francisco FARIÑAS FERNÁNDEZ

Director General Adjunto

de TOSHIBA TEC España

Irene FERNÁNDEZ ANDRÉSConsultora de Recursos

Humanos

Josefina FERNÁNDEZ GUADAÑO

Profesora de Economía

Financiera y Contabilidad

Pedro FERNÁNDEZ SÁNCHEZProfesor de Historia

Económica

Gema FERNÁNDEZ-AVILÉS CALDERÓN

Profesora de Estadística

Manuel FERNÁNDEZ-LOMANA GARCÍA

Magistrado

Rafael FUENTES DEVESAMagistrado

María Consuelo FUSTER ASENCIO

Profesora de Derecho

Financiero y Tributario

David GAGO SALDAÑAConsultor

económico-empresarial

María del Carmen GARCÍA CENTENO

Profesora de Econometría

Eduardo GARCÍA GÓMEZProfesor Asociado

de Publicidad

María Jesús GARCÍA GONZÁLEZ

Consultora de Recursos

Humanos

Blanca GARCÍA HENCHEProfesora Adjunta

de Comercialización

e Investigación de Mercados

Elena GARCÍA ROJOProfesora Colaboradora

de Organización

de Empresas

Juan Carlos GARCÍA VILLALOBOSProfesor Agregrado

de Comercialización e

Investigación de Mercados

Enrique GARCÍA-CHAMÓN CERVERA

Magistrado

Carlos

Catedrático

de Economía Financiera

y Contabilidad

Luana GAVAProfesora Titular de Finanzas

José Luis GIL IBÁÑEZMagistrado

Antonio GÓMEZ ARELLANOProfesor de Derecho

Financiero y Tributario

Abogado

Caridad GÓMEZ MARTÍN-ARAGÓN

Economista

María Inmaculada GONZÁLEZ CERVERA

Magistrado

Irene GONZÁLEZ GARCÍALicenciada en Derecho

Álvaro GONZÁLEZ LORENTEProfesor de Economía

Aplicada

GARCÍA-GUTIÉRREZ FERNÁNDEZ

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Juan GORELLI HERNÁNDEZProfesor Titular

de Derecho del Trabajo

y de la Seguridad Social

Francisco Javier GRAN RICO

Profesor de Finanzas

Milagros GUTIÉRREZ FERNÁNDEZ

Profesora de Organización

de Empresas

Raul HERNÁNDEZ PARDOLetrado

del Banco de España

Carolina HERNÁNDEZ RUBIOProfesora de Economía

Aplicada

Elisabeth HERNÁNDEZ SANZEconomista

María HERNÁNDEZ-GIL MANCHA

Constancio Javier HERNANDO FREILE

Consultor - Auditor

de Gestión Integral

de Empresas

Profesor

de Empresas

Dolores HERRERO AGÜERO

Humanos

HURTADO COLLDirector de Inversiones.

Área de Gestión de Activos.

Grupo Banco Popular

Inmaculada HURTADO OCAÑA

Económica

Urko IRAZÁBAL PUELLESConsultor de Recursos

Humanos

Cristina ISABEL DOPACIOProfesora Adjunta

de Organización

de Empresas

Javier ITURRIOZ DEL CAMPO

Profesor de Economía

Financiera

y Contabilidad

Victoria LABAJO GONZÁLEZProfesora Adjunta

de Marketing

María IsabelLÁZARO AGUILERA

Economista

Gustavo LEJARRIAGA PÉREZ

DE LAS VACASProfesor Titular

de Economía Financiera

y Contabilidad

Ignacio LÓPEZ DOMÍNGUEZDirector del Centro

de Investigación Financiera

Raúl LÓPEZ DOMÍNGUEZLicenciado en Dirección

y Administración

de Empresas

Enrique LÓPEZ LÓPEZMagistrado

José Carlos LÓPEZ MARTÍNEZ

Magistrado

Raquel LOZANO PRIETOConsultora de Recursos

Humanos

Carmelo LOZANO SERRANOCatedrático de Derecho

Financiero y Tributario

Ester MACHANCOSES GARCÍAProfesora de Derecho

Financiero y Tributario

Vicente MAGRO SERVETMagistrado

Jerónimo MAÍLLO GONZÁLEZ-ORÚS

Profesor de Derecho

de la Unión Europea

José María MARÍN CORREAMagistrado Emérito del

Tribunal Supremo

José Manuel MARTÍN CARMONA

Presidente de Tribunal

Militar Territorial

Sonia MARTÍN LÓPEZProfesora Ayudante Doctor

de Economía Financiera

y Contabilidad

Raquel MARTÍN MATEOSProfesora de Economía

Financiera y Contabilidad

César MARTÍNEZ DÍAZMagistrado

Ricardo MARTÍNEZ IDIRÍNBusiness Intelligence

Manager, Aldeasa

Luis MARTÍNEZ LAGUNAProfesor de Economía

Financiera y Contabilidad

Miryam MARTÍNEZ MARTÍNEZProfesora Adjunta

de Comercialización

e Investigación

de Mercados

Gema MARTÍNEZ MORAMagistrada Suplente

Cristina Isabel MASA LORENZO

Profesora Colaboradora

de Organización

de Empresas

Secretaria Judicial

Justo HERRERA GÓMEZ

Titular de Dirección

Consultora de Recursos

Rafael

Profesora de Estructura

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Ruth MATEOS DE CABOProfesora Adjunta

de Comercialización

e Investigación de Mercados

José Luis MATEU GORDONProfesor de Análisis

de Valores

Jorge MATEU MAHÍQUESCatedrático de Estadística

e Investigación Operativa

María del Pilar MELARA SAN ROMÁNProfesora Adjunta

de Marketing

Amparo MELIÁN NAVARRO

Catedrática

de Escuela Universitaria

de Economía Agraria

Amparo MERINO DE DIEGO

Profesora Colaboradora

de Gestión Empresarial

María Leticia MESEGUER SANTAMARÍAProfesora de Economía

Aplicada

Arancha MIELGO ÁLVAREZProfesora Colaboradora

de Comercialización

e Investigación de Mercados

Santiago MILÁNS DEL BOSCH Y JORDÁN

DE URRÍESAbogado

Ana Cristina MINGORANCE ARNÁIZ

Profesora de Economía

Aplicada

Román MÍNGUEZ SALIDO

José MONDÉJAR JIMÉNEZProfesor de Economía

Aplicada

José María MONTERO LORENZO

Catedrático de Estadística

Concepción Esther MORALES VALLEZ

Magistrado

Abogado

Ignacio MORENO GONZÁLEZ-ALLER

José MORILLO-VELARDE SERRANO

Director de Archivos

y Bibliotecas

David NIETO CALVOAbogado

Jacobo NÚÑEZ MARTÍNEZProfesor de Economía

de la Empresa

Alejandro OLAYA DÁVILAProfesor de Economía

y Empresa

Wenceslao Francisco OLEA GODOYMagistrado

Francisco Manuel OLIVER EGEAMagistrado

Nuria ORELLANA CANO Magistrado

Eduardo ORTEGA MARTÍNMagistrado

Félix ORTEGA MOHEDANOProfesor de Dirección

de Empresas y Liderazgo

Ricardo J. PALOMO ZURDOCatedrático de Economía

Financiera y Contabilidad

Marcelo PASCUAL FAURAProfesor de Recursos

Humanos

Jesús PAÚL GUTIÉRREZProfesor Agregado

de Economía Aplicada

Azucena PENELAS LEGUÍAProfesora Titular

de Comercialización

e Investigación de Mercados

Manuel PERALES CANDELAAbogado

Eduardo PERDIGUERO BAUTISTA

Magistrado

Marta PERIS-ORTIZProfesora Contratada

Doctora de Organización

de Empresas

Santiago QUINTERO RAMÍREZProfesor de Gestión

Tecnológica

Miguel RÁBANO PABLOS

de Marketing

Virginia REY PAREDESAsesora Fiscal

RODRÍGUEZ MARTÍNProfesor de Economía

María Sagrario ROMERO CUADRADOProfesora Ayudante

de Organización

de Empresas

Profesora Titular

Analista de Mercado

de Marketing

Magistrado

Jesús MORANT VIDAL

Profesor de Estadística

Ingeniero Informático

María REQUENA LAVIÑA

Financiera y Contabilidad

Eva ROPERO MORIONES

de Finanzas

José Manuel ROSA DURÁN

de Aldeasa y Profesor

Profesora

Alejandro

Doctora Colaboradora

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Enrique RÚA ALONSO DE CORRALES

Profesor de Economía

Financiera y Contabilidad

Nuria RUEDA LÓPEZProfesora de Economía

Aplicada

María Mercedes RUIZ DE PALACIOS

VILLAVERDEProfesora de Economía

Financiera y Contabilidad

Paloma SAA TEJAProfesora Colaboradora

de Comercialización

e Investigación

de Mercados

Manuela SACO VÁZQUEZ

de Comercialización

de Mercados

SANCHIS PALACIOProfesor Titular

de Dirección

de Empresas

SAN CRISTÓBAL VILLANUEVAMagistrado

José Ramón SÁNCHEZ GALÁN

Profesor de Finanzas

Francisco SOGORB MIRAProfesor de Economía

Financiera

Luis Antonio SOLER PASCUAL

Magistrado

Profesora de Política Exterior

y Seguridad en Europa

SUÁREZ-QUIÑONES FERNÁNDEZ Magistrado

Natalia TARAZONA HURTADOEconomista

Juan Fernando TAVERA MESÍAS

Profesor de Empresa

Vicente TENA RODRÍGUEZ

Profesor de Economía

Financiera y Contabilidad

Manuel TERUEL SIERRAProfesor Adjunto

de Comercialización

e Investigación

de Mercados

Eduardo DE URBANO CASTRILLO

Magistrado

Jorge UXÓ GONZÁLEZProfesor de Teoría

Económica

Ángel Luis DE VAL TENA

Profesor Titular

de Derecho del Trabajo

y de la Seguridad Social

Carmen VALOR MARTÍNEZProfesora Colaboradora

Asistente de Marketing

Manuel VARGAS VARGASProfesor Titular

de Economía Aplicada

Mayra VIEIRA CANOProfesora

de Economía Financiera

Salvador VILATA MENADAS

Magistrado

Nuria VILLAR FERNÁNDEZProfesora de Organización

de Empresas

Pilar YUBERO HERMOSAProfesora de Economía

Financiera

y Contabilidad

José Manuel YUSTE MORENO

Magistrado

Carmen María ZAMARRA ÁLVAREZ

Magistrada

José ZARZUELO DESCALZOMagistrado Suplente

Profesora Adjunta

e Investigación

Joan Ramón

Juan Manuel

Juan Carlos

Alicia SORROZA BLANCO

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PROCEDIMIENTOSCONTABLES

Accounting procedures

I. ANTECEDENTES • II. FUNCIÓNFISCALIZADORA • III. FUNCIÓNJURISDICCIONAL 1. Disposiciones Generales 2.Del procedimiento de juicio de cuentas 3. Delprocedimiento de reintegro por alcance 4. De losexpedientes de cancelación de fianzas (artículos75, 76 y 77 de la Ley 7/1988) • IV. RECURSOS

I. ANTECEDENTES

Los procedimientos contables son dela competencia del Tribunal de Cuentas,institución recogida en el artículo 136 dela Constitución Española que se remite asu regulación a futura Ley Orgánica, quevino de la mano de la Ley Orgánica2/1982, de 12 de mayo, del Tribunal deCuentas.

El Tribunal de Cuentas según el artí-culo 1 de la Ley es el supremo órgano fis-calizador de las cuentas y de la gestióneconómica del Estado y del sector públi-co, sin perjuicio de su propia jurisdic-ción, de acuerdo con la Constitución y lapresente Ley Orgánica. Que se completacon el artículo 2 de la misma Ley Orgáni-ca describiendo las funciones básicas delTribunal de Cuentas:

a) La fiscalización externa, permanentey consultiva de la actividad económi-co-financiera del sector público.

b) El enjuiciamiento de la responsabili-dad contable en que incurran quie-nes tengan a su cargo el manejo decaudales o efectos públicos.

Precisamente, sería su función juris-diccional la que llevaría al Pleno del Tri-bunal Constitucional a declarar en Sen-tencia de 31 de enero de 1991 la incons-

titucionalidad del artículo 5.1, de la Leydel Parlamento de Galicia 6/1985, de 24de junio, del Consejo de Cuentas, puesel Alto Tribunal distingue entre la fun-ción fiscalizadora que puede ser ejercidapor Órganos de Fiscalización de las Co-munidades Autónomas siempre quemantenga una relación de supremacíafrente a otros órganos fiscalizadores. Laexistencia de éstos, pues, y la extensiónde sus funciones a diversos ámbitos delsector público no transgredirá el repartoconstitucional y estatutario de compe-tencias en tanto dispongan de habilita-ción estatutaria y no impidan la actividadfiscalizadora del Tribunal de Cuentas endichos ámbitos, o contradigan la posi-ción de supremacía del Tribunal al res-pecto. Sin embargo, cuando llega a la ins-trucción de procedimientos la Ley Galle-ga establecía "...si en el ejercicio de su

función fiscalizadora, el Consejo de

Cuentas advirtiera la existencia de in-

dicios de responsabilidad contable, ins-

truirá el oportuno procedimiento juris-

diccional y dará traslado de las corres-

pondientes actuaciones al Tribunal de

Cuentas para que éste efectúe el enjui-

ciamiento de las mismas...", el TribunalConstitucional entendió que el inciso"instruirá el oportuno procedimiento

jurisdiccional" era inconstitucional puesese enjuiciamiento correspondía en ex-clusiva al Tribunal de Cuentas, la senten-cia de la Sala 2ª del Tribunal Constitucio-nal de 18 de febrero de 2000 ante el ale-gato que este enjuiciamiento era contra-rio a la tutela judicial efectiva, afirma"...El Tribunal Constitucional deniega

la pretensión del recurrente al conside-

rar que, según doctrina ya sentada por

la Sala, el ejercicio de la función juris-

diccional de enjuiciamiento contable

por el Tribunal de Cuentas no es en sí

mismo contrario al derecho a la tutela

judicial efectiva pues de la propia inter-

pretación de la mención jurisdicción

contenida en el artículo 136.2 de la

Constitución Española se deduce que es

PROCEDIMIENTOS CONTABLES

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PROCEDIMIENTOS CONTABLES

la propia Constitución la que permite la

atribución de funciones jurisdicciona-

les a dicho órgano...".

Ya hemos visto que en su función deenjuiciamiento es Tribunal único, noobstante, en su función fiscalizadora exis-ten órganos fiscalizadores creados porlas Comunidades Autónomas (así la Leyde las Cortes Valencianas 10/1988, de 23de diciembre, de Modificación de la Ley6/1985, de 11 de mayo, de Sindicatura deCuentas), en el fundamento de derechotercero la Sala Tercera Sección Segundadel Tribunal Supremo, en su sentenciade 25 de abril 2007, resume de formamagistral la posición del Tribunal deCuentas en su función jurisdiccional res-pecto al Tribunal Supremo y su funciónfiscalizadora en su relación con el restode Órganos de Fiscalización de las Co-munidades Autónomas:

"...Ahora bien, en el ejercicio esta

doble función, el Tribunal de Cuentas

se encuentra en una diferente posición,

pues tratándose de la función de enjui-

ciamiento contable, el Tribunal es úni-

co, pero no supremo, ya que sus resolu-

ciones son susceptibles de los recursos

de casación y revisión ante este Tribu-

nal Supremo, en los términos estableci-

dos en su legislación específica (artícu-

lo 49 de la Ley 2/1982, de 12 de mayo,

Orgánica del Tribunal de Cuentas, y 80

y siguientes de la Ley 7/1988, de 5 de

abril, de Funcionamiento del Tribunal

de Cuentas), mientras que respecto de

la función fiscalizadora, como órgano

Supremo, pero no único (Sentencias del

Tribunal Constitucional 187/1988, de 17

de octubre, 18/1991, de 31 de enero y

190/2000, de 13 de julio y Sentencias de

esta Sala de 13 de diciembre de 1999 y

18 de noviembre de 2002), debe com-

partir su función con los órganos de

control externo de las Comunidades Au-

tónomas, llámense Sindicatura, Conse-

jo, Tribunal o Cámara, que se han con-

solidado en nuestro ordenamiento jurí-

dico...".

II. FUNCIÓN FISCALIZADORA

La función fiscalizadora comprendesegún el artículo 9 de la Ley Orgánica2/1982, de 12 de mayo, del Tribunal deCuentas:

1. La función fiscalizadora del Tribunalde Cuentas se referirá al sometimien-to de la actividad económico-finan-ciera del sector público a los princi-pios de legalidad, eficiencia y econo-mía.

2. El Tribunal de Cuentas ejercerá sufunción en relación con la ejecuciónde los programas de ingresos y gas-tos públicos.

El Tribunal de Cuentas actúa en Ple-no, Comisión de Gobierno y en materiade fiscalización a través de la Sección deFiscalización recogida en el Capítulo IVdel Título I de la Ley 7/1988, de 5 deabril, de funcionamiento del Tribunal deCuentas. Esta función fiscalizadora laconcreta de forma sucinta el artículo 11de la Ley Orgánica 2/1982 en: a) Los con-tratos celebrados por la Administracióndel Estado y las demás Entidades del sec-tor público en los casos en que así estéestablecido o que considere convenienteel Tribunal. b) La situación y las variacio-nes del patrimonio del Estado y demásEntidades del sector público. c) Los cré-ditos extraordinarios y suplementarios,así como las incorporaciones, ampliacio-nes, transferencias y demás modificacio-nes de los créditos presupuestarios ini-ciales. Para esta función puede tomar co-mo referencia según el artículo 27 de laLey 7/1988: a) los resultados de cualquierfunción interventora o de control internoque se haya efectuado en las entidadesdel sector público o los de la fiscalizaciónexterna de los correspondientes órganosde las Comunidades Autónomas en la

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PROCEDIMIENTOS CONTABLES

forma establecida en la presente Ley. b)en los procedimientos de fiscalización deentidades singulares comprendidas en elámbito del artículo 4 de la Ley Orgánica2/1982, el Tribunal de Cuentas podrá uti-lizar las técnicas de auditoría que resul-ten idóneas a la fiscalización pretendida.c) Las inspecciones, revisiones y compro-baciones a que se refiere el artículo 7.4(inspeccionar, revisar y comprobar la do-cumentación, libros, metálico, valores,bienes y existencias de las Entidades in-tegrantes del sector público), de la referi-da Ley Orgánica, serán acordadas por elPleno del Tribunal, que designará el ex-perto o expertos que hayan de realizar-las, precisará los objetivos de las activida-des de que se trate y fijará los plazos parallevarlas a cabo y emitir los correspon-dientes Informes.

Una vez tramitados los correspon-dientes procedimientos de fiscalización aque hacen referencia los Capítulos V (delexamen y comprobación de la cuenta ge-neral del estado), VI (del examen y com-probación de las cuentas generales y par-ciales de las entidades integrantes delsector público y de las de los percepto-res o beneficiarios de subvenciones oayudas del referido sector), VII (del exa-men de los expedientes referentes a loscontratos celebrados por la administra-ción del estado y las demás entidades delsector público), VIII (del examen de la si-tuación y variaciones del patrimonio delestado y demás entidades del sector pú-blico) y IX (del examen de los expedien-tes sobre créditos extraordinarios y su-plementarios y sobre las modificacionesde los créditos presupuestarios iniciales)del Título I de la Ley 7/1988, y antes deque se redacte el oportuno proyecto deInforme, se pondrán de manifiesto las ac-tuaciones practicadas a los responsablesdel sector o subsector público fiscaliza-do, o a las personas o entidades fiscaliza-das por término de treinta días aleguen ypresenten los documentos y justificacio-

nes que estimen pertinente. La mismaaudiencia se conferirá a quienes hubie-ren ostentando la representación delsubsector fiscalizado, o, en su caso, la ti-tularidad del órgano legalmente repre-sentante de la entidad del sector público,de que se trate durante el período a quese hubiere extendido la fiscalización rea-lizada. Realizada la Audiencia se formula-rá un proyecto de resultado de la fiscali-zación y lo pondrá de manifiesto al Mi-nisterio Fiscal y Servicio Jurídico del Esta-do en el Tribunal de Cuentas, al objetode que, dentro de un plazo común nosuperior a treinta días, formulen lo queestimen pertinente en relación con susrespectivas competencias.

Con todas las alegaciones, la Secciónde Fiscalización, previa deliberación delproyecto lo someterá el Pleno, el resulta-do de la fiscalización se integrará en laMemoria o Informe anual que el Tribunaldebe remitir a las Cortes Generales parasu tramitación parlamentaria o se eleva-rá, en su caso, con independencia deaquélla, a las Cortes Generales. Cuandoello proceda, el resultado de la fiscaliza-ción se remitirá a la Asamblea Legislativade la correspondiente Comunidad Autó-noma o al Pleno de la correspondienteCorporación Local.

Es importante resaltar la posible im-pugnación de estos informes que se re-miten a las Cortes Generales o a los Par-lamentos de las Comunidades Autóno-mas. La Sentencia de la Sala Tercera delTribunal Supremo de 11 de julio de 2007se aparta definitivamente de la sentadahace más de veinte años por la Sentenciade 18 de octubre de 1986. Esta última ha-bía declarado que la actividad de fiscali-zación del Tribunal de Cuentas es sus-ceptible de enjuiciamiento en vía conten-cioso administrativa; pero en la actuali-dad el Tribunal Supremo viene a decirque esa actividad fiscalizadora, consisten-te en la mera remisión de informes a las

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PROCEDIMIENTOS CONTABLES

Cortes Generales (y lo mismo en el casode los Parlamentos autonómicos, en elcaso de los síndicos o cámaras de cuen-tas de las Comunidades Autónomas) noes susceptible de recurso contenciosoadministrativo; sin perjuicio de que seaviable el control contencioso administra-tivo sobre la actividad de enjuiciamientocontable que se pueda derivar de esaprevia actividad fiscalizadora. En el mis-mo sentido, la de 25 de abril de 2007.

III. FUNCIÓN JURISDICCIONAL

Antes de examinar la función juris-diccional del Tribunal de Cuentas, se de-be resaltar que si bien la función fiscaliza-dora no es impugnable ante la Jurisdic-ción Contencioso-Administrativa, tal co-mo se acaba de exponer, puede servir yde hecho sirve como punto de arranquepara los procedimientos jurisdiccionalestal como recoge el Capítulo XI del TítuloI de la Ley 7/1988. El Título V de la Leyviene referido "...de la jurisdicción con-

table y de sus procedimientos...", reco-giéndose en seis capítulos lo que podría-mos denominar disposiciones generalesa todos los procedimientos, para regularde los Capítulos VII, VIII y IX los procedi-mientos jurisdiccionales ante el Tribunalde Cuentas:

a) Del procedimiento de juicio decuentas.

b) Del procedimiento de reintegro poralcance.

c) De los expedientes de cancelaciónde fianzas.

1. Disposiciones Generales

a) La legitimación (artículo 55). La acti-va la tienen junto al Ministerio Fiscalla Administración o Entidad públicaperjudicada, que podrá ejercer todaclase de pretensiones de responsabi-lidad contable ante el Tribunal deCuentas. La legitimación pasiva, Se

considerarán legitimados pasivamen-te los presuntos responsables direc-tos o subsidiarios, sus causahabien-tes y cuantas personas se considerenperjudicadas por el proceso. En losexpedientes de cancelación de fian-zas estarán legitimados activamentelos gestores de fondos públicos aquienes se hubiere exigido, los fiado-res y sus respectivos herederos; y pa-sivamente la Entidad del sector pú-blico a cuyo favor se hubiere consti-tuido la garantía. Según el artículo47.3 de la Ley Orgánica 2/1982 y 56existe acción pública en todos losprocedimientos sin que se puedaexigir la prestación de fianza o cau-ción, sin perjuicio de la responsabili-dad criminal y civil en que pudieraincurrir el que ejercite la acción in-debidamente. Las partes para com-parecer necesitan estar representa-dos por Procurador y defendidas porLetrado.

b) Cuantía del proceso. Se regula en elartículo 62 de forma similar a comolo hace la Ley 29/1998, de 13 de Ju-lio, Reguladora de la JurisdicciónContencioso-Administrativa, la sum-

ma gravaminis para acceso a la ca-sación contra las resoluciones sobreenjuiciamiento contable, el Auto dela Sala Tercera Tribunal Supremo de26 de abril de 2007 y la Sentencia dela misma Sala de 9 de mayo de 2007consideran aplicable la summa gra-

vaminis general de la casación ordi-naria.

c) Medidas Cautelares. Se recoge en elartículo 67 de la Ley 7/1988, pudién-dose decretar el embargo preventivode los bienes de los iniciados en res-ponsabilidad contable en los casos yen la forma establecidos en la Ley deEnjuiciamiento Civil, sin que puedaexigírseles fianza de clase alguna pa-ra decretarlo. Las diligencias en quese hubiere concretado provisional-

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PROCEDIMIENTOS CONTABLES

mente el importe de las responsabili-dades contables, a que hacen refe-rencia los artículos 45 y 47 de la Ley,tendrán la consideración de docu-mento suficiente para que puedadespacharse el embargo. Si el embar-go preventivo se hubiere solicitado yobtenido con anterioridad a la pre-sentación de la demanda, su ratifica-ción habrá de efectuarse cuando seevacue este trámite en el correspon-diente procedimiento jurisdiccionalo, en su caso, en el de alegacionesdel Ministerio Fiscal.

d) Cuestiones prejudiciales y cosa juz-gada. Los conceptos son los mismosque para la Jurisdicción Contencio-so-Administrativa, no obstante, con-viene poner de relieve las posibleszonas de confluencia tanto con la ju-risdicción penal como contencioso-Administrativa, así:

En relación con la Jurisdicción Con-tencioso-Administrativa. La Sentenciade 16 de abril de 2008 de la Sala Ter-cera del Tribunal Supremo; desesti-ma el recurso en un supuesto en queel Tribunal de Cuentas no habíaapreciado litispendencia pese a exis-tir un proceso contencioso adminis-trativo pendiente sobre si las subven-ciones se habían destinado o no a lafinalidad pretendida; al considerarseque dentro de lo que son las respon-sabilidades contables el juez naturales el Tribunal de Cuentas.

En relación con la Jurisdicción Penal,la Sala Tercera del Tribunal Supremoen Sentencia de 11 de octubre de2007 desestima un recurso de revi-sión, presentado al amparo del artí-culo 83 de la ley de funcionamientodel Tribunal de Cuentas; dado quepor una parte la sentencia penal cuyacontradicción se invocaba aún no erafirme cuando se presenta el recursode revisión; y dado además que,

cuando el mismo se resuelve, ya ha-bía recaído casación penal, donde sedeclara que en relación con la in-demnización a la Administración porlos daños causados por el malversa-dor es preferente la jurisdicción con-table sobre la penal, de forma quehabía que estar a la cantidad indem-nizatoria establecida por el Tribunalde Cuentas. En cambio, en cuanto acuestiones estrictamente penales co-mo la autoría del ilícito penal, es ló-gicamente prevalente la jurisdicciónpenal, Sentencia del Tribunal Supre-mo de 31 de enero de 2007.

Por su parte, en Sentencia de la mis-ma Sala Tercera del Tribunal Supre-mo (Sección Segunda) de 25 de oc-tubre de 2002, desestima el recursode casación interpuesto contra lasentencia dictada por el Tribunal deCuentas que confirmó el importe delalcance contable causado en los fon-dos del servicio de vigilancia aduane-ra y declaró a la recurrente comoresponsable contable directo de ladiferencia en el saldo de la cuenta.La actora alega como primer motivoque se vulnera la fuerza de cosa juz-gada en cuanto ya existe condenapenal por los mismos hechos, moti-vo que desestima la Sala al declararque la responsabilidad contable esindependiente de la penal en cuantolo que persigue es el reintegro del al-cance, sin perjuicio de que si en elproceso penal se pago parte de lacantidad que ahora se reclama luegose descuente en la fase de ejecuciónde sentencia. La Sala atribuye a la re-currente la responsabilidad directa,ya que aunque realizara las funcionesde cajera era la gestora de la cuentade caja y de la habilitación para el pa-go de las dietas, de forma que el al-cance le era imputable por razonesobjetivas de trabajo y responsabili-dad, entendiendo que han existido

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PROCEDIMIENTOS CONTABLES

suficientes pruebas que enerven elprincipio de presunción de inocen-cia.

2. Del procedimiento de juicio decuentas

Nos dice el artículo 45.1 de la Ley7/1988 que "...si aparecieren hechos que

pudieran ser no constitutivos de alcan-

ce de caudales o efectos públicos, en los

términos definidos en la presente Ley,

pero que pudieran dar lugar a otro tipo

de responsabilidades contables, es de-

cir, se trata de un menoscabo de cauda-

les o efectos públicos distinto del alcan-

ce que da lugar a indemnización en los

términos de la sentencia. El Consejero

de Cuentas, de oficio o a instancia del

Ministerio Fiscal o Letrado del Estado y

con citación y, en su caso, intervención

del presunto responsable o de sus cau-

sahabientes, acordará la formación de

pieza separada con la finalidad de con-

cretar los hechos, los posibles responsa-

bles, tanto directos como subsidiarios, y

el importe total de los perjuicios ocasio-

nados a los caudales o efectos públicos,

cuando así resultare de lo actuado en

el procedimiento fiscalizador de que se

trate..." o el expediente administrativodeclarativo de responsabilidades conta-bles en la Sección de Enjuiciamiento.

Con la pieza formada, lo primero queanaliza el Tribunal de Cuentas es si exis-ten indicios para la apertura del procedi-miento, a tal fin, si de la pieza o expe-diente resultara, de modo manifiesto einequívoco la inexistencia de caso algunode responsabilidad contable, la falta dejurisdicción, la propia incompetencia delórgano jurisdiccional o la falta de proce-dimiento de fiscalización del que haya dedepender la responsabilidad contable, encuyo caso se declarará no haber lugar a laincoación del juicio en los términos pre-venidos para la inadmisión del recursoen el proceso contencioso-administrativoordinario.

a) Iniciación. Una vez admitida la inicia-ción del procedimiento, se publicaen el Boletín Oficial del Estado, de laProvincia o Comunidad Autónomaen función de las Administracionesimplicadas, se emplaza a las mismasy aql Ministerio Fiscal. Una vez com-parecidos se da traslado a las partespara que presenten demanda, de nohacerlo ninguna de las partes, seconferirá traslado de la pieza y actua-ciones al Ministerio Fiscal, por elmismo plazo, para que la formule siprocediere. De no formularse de-manda, el procedimiento debe archi-varse.

b) Demanda. Dentro de los vente díasdel emplazamiento se debe presen-tar la demanda, ahora bien, dentrode los diez primeros si las partes o elMinisterio Fiscal estimaren que lapieza separada está incompleta, po-drán solicitar, dentro de los diez pri-meros días del plazo concedido paraformular la demanda, contestación oalegaciones, que se reclamen los an-tecedentes necesarios para comple-tarla o que se practiquen las actua-ciones omitidas en la fase previa a laexigencia jurisdiccional de las res-ponsabilidades contables, dentro delos tres días siguientes debe pronun-ciarse el Tribunal sobre la inadmi-sión y que continúe el procedimien-to o que se practiquen las diligenciassolicitadas.

Presentada demanda durante losvente días se dará traslado a las par-tes para contestación y después pasaal Ministerio Fiscal para que aleguecuando considere procedente enpunto al mantenimiento o no de lapretensión de responsabilidad conta-ble, pudiendo proponer la prácticade las pruebas que considere opor-tunas. La falta de notificación a algu-no de los interesados que luego s de-claren responsables conlleva la nuli-

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PROCEDIMIENTOS CONTABLES

dad de la sentencia como pone derelieve la Sala Tercera del TribunalSupremo (Sección Segunda de 27 demarzo de 2004).

c) Fase alegaciones y pruebas. Transcu-rrida la fase de alegaciones, y, en sucaso, la probatoria, el órgano de lajurisdicción contable podrá decretarel sobreseimiento del juicio, de ofi-cio o a instancia de cualquiera de laspartes, si se dieren las condicionespara su procedencia en los términosestablecidos en esta Ley.

d) Sentencia. Los términos de la senten-cia los deja muy claros el artículo 71de la Ley 7/1998, decidirá todas lascuestiones controvertidas en el pro-ceso y estimará o desestimará, en to-do o en parte, la pretensión de res-ponsabilidad contable que se hubie-re ejercitado, sin que puedan hacer-se en ella pronunciamientos de nuli-dad procedimental que dejaren im-prejuzgado el fondo del asunto. Deser condenatoria contendrá:

— El importe en que se cifren losdaños y perjuicios causados enlos bienes, caudales o efectospúblicos. En el supuesto de quedicho importe no constare cifra-do en autos, la sentencia podrádeclarar la existencia de los da-ños y perjuicios y diferir para elperíodo de ejecución la determi-nación concreta de su cuantía.

— Quiénes son los responsables,designándolos por sus nombresy apellidos y cargos que desem-peñen, y expresando si lo son enconcepto de directos o subsidia-rios.

— El carácter solidario de la res-ponsabilidad directa y la cuotade que deba, en su caso, respon-der cada responsable subsidia-rio.

— La condena al pago de la sumaen que se cifre la responsabili-dad contable, con sujeción a loprevenido en la especificaciónprimera.

— La condena al pago de los intere-ses, calculados con arreglo a lostipos legalmente establecidos yvigentes en el día en que se con-sideren producidos los daños yperjuicios. De tratarse de res-ponsabilidades subsidiarias, laobligación de abono de intere-ses se contará desde la fecha enque los responsables correspon-dientes fueren requeridos parael pago.

— La contracción de la cantidad enque se cifre la responsabilidadcontable en la cuenta que, en sucaso, proceda.

— Las costas en los términos de laLey de Enjuiciamiento Civil.

Existen otras formas de terminacióndel proceso, como desistimiento, caduci-dad, allanamiento, auto de sobreseimien-to del artículo 78.

3. Del procedimiento de reintegro poralcance

Viene definido en el artículo 72 de laLey 7/1988. Se entenderá por alcance elsaldo deudor injustificado de una cuentao, en términos generales, la ausencia denumerario o de justificación en las cuen-tas que deban rendir las personas quetengan a su cargo el manejo de caudaleso efectos públicos, ostenten o no la con-dición de cuentadantes ante el Tribunalde Cuentas. A los mismos efectos, seconsiderará malversación de caudales oefectos públicos su sustracción, o el con-sentimiento para que ésta se verifique, osu aplicación a usos propios o ajenos porparte de quien los tenga a su cargo.

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

Recibidas las actuaciones del artículo47 de la Ley 7/1998, se procede de la for-ma que hemos visto en el procedimientoanterior en cuanto a la publicación deedictos y emplazamiento. Se seguirá elprocedimiento por los trámites del juiciodeclarativo que corresponda a la cuantíadel alcance según la Ley de Enjuiciamien-to Civil. Respecto de la sentencia le seránaplicables las disposiciones contenidasen las especificaciones 3ª y 4ª del artículo71 de la presente Ley ya vistos.

4. De los expedientes de cancelaciónde fianzas (artículos 75, 76 y 77 de laLey 7/1988)

Se inicia como un mero expedienteadministrativo donde el solicitante ex-presará, con la debida separación, el des-tino y el período de tiempo de la gestióna que la fianza se encuentra afectada, laclase de ésta, los documentos en que seencuentra constituida y la Caja donde sehallen depositados los valores o el lugaren que radiquen las fincas hipotecadas.

Turnada la ponencia al Consejero co-rrespondiente, se recabará de la Secreta-ría del Tribunal de los Departamentoscorrespondientes de éste o de los Cen-tros o entidades competentes por razónde la gestión afianzada, la informaciónnecesaria para concretar si el solicitanterindió las cuentas que aparezcan en la re-lación por él aportada y si las mismas sontodas las que debió rendir, con expre-sión del resultado de su examen y com-probación, así como si la fianza cuya can-celación se solicita se encuentra afecta aalgún procedimiento de responsabilidadcontable.

Dado traslado al representante de laAdministración y al Ministerio Fiscal, sedictará auto concediendo o denegandola cancelación solicitada. La oposicióndel Ministerio Fiscal, Letrado del Estadoo cualquiera de los activamente legitima-dos para el ejercicio de pretensiones de

responsabilidad contable, transformaráen contencioso el expediente, que sesustanciará conforme a las normas deljuicio de cuentas o procedimiento dereintegro por alcance, según proceda.

IV. RECURSOS

a) Contra las providencias y autos de laJurisdicción Contable caben los mis-mos recursos señalados en la Ley29/1998, de 13 de Julio, Reguladorade la Jurisdicción Contencioso-Admi-nistrativa.

b) Contra las sentencias pronunciadaspor los Consejeros de Cuentas enprimera instancia cabrá recurso deapelación, siguiendo las normas dela Ley 29/1998.

c) Contra las sentencias y autos, segúnmotivos y tipo de resolución cabe re-curso de casación y revisión en lostérminos de los artículos 81 a 84 antela Sala Tercera del Tribunal Supre-mo, muy similares a los recursos decasación y revisión ante la Jurisdic-ción Contencioso-Administrativa que

dientes vocablos.

EDILBERTO NARBÓN LAÍNEZ

Auditing procedures

I. CONCEPTO • II. CLASES GENERALES DEPROCEDIMIENTOS 1. Procedimientos de

CLASIFICACIÓN DE LOS PROCEDIMIENTOS EN

LLEVADAS A CABO • IV. PROCEDIMIENTOS DEAUDITORÍA DE ERRORES E IRREGULARIDADES

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FUNCIÓN DE LAS CONDUCTAS Y TÉCNICAS

EN AUDITORÍA

PROCEDIMIENTOS

revisión analítica • 2. Pruebas de detalles • III.

DE TRABAJO

hemos examinado en los correspon-

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

CONTABLES • V. PROCEDIMIENTOS DEAUDITORÍA DE LAS ESTIMACIONES CONTABLES

I. CONCEPTO

Los procedimientos de trabajo en au-ditoría consisten en determinadas actua-ciones encaminadas a conseguir las prue-bas planificadas en el programa de audi-toría que le proporcionen al auditor evi-dencias en orden a emitir la opinión pro-fesional.

Dentro de la tercera norma, corres-pondiente a las Normas Técnicas sobreejecución del trabajo, se constata comola evidencia suficiente comprobatoria seobtendrá mediante la puesta en prácticade procedimientos que proporcionenuna base razonable de opinión de los es-tados contables sujetos a examen.

II. CLASES GENERALES DEPROCEDIMIENTOS

Se pueden distinguir dos clases:

- Procedimientos de revisión analítica;y la investigación resultante de lasfluctuaciones que no sean usuales yde partidas problemáticas.

- Pruebas de detalles de transaccionesy de saldos contables.

1. Procedimientos de revisión analítica

En esta tipología de procedimientoslas revisiones de la información financie-ra se realizan por el estudio y compara-ción de relaciones entre los datos. Por lotanto la premisa básica en la que se basaesta revisión es en esa existencia de rela-ciones entre los datos financieros.

El juicio profesional de los auditoresresulta fundamental cuando los procedi-mientos de revisión analítica identificanfluctuaciones que no se esperaban o laausencia de fluctuaciones que sí se espe-raban, pues deberán ser investigadas si

se tiene la creencia de poder tener unefecto significativo en la totalidad de laauditoría.

De esta forma se puede indicar la ne-cesidad de procedimientos adicionales oal contrario que la extensión de otrosprocedimientos de auditoría pueda serreducida.

Se incluyen aquí dos tipos: las com-paraciones y relaciones; y las pruebaspor predicciones.

a) Comparaciones y relaciones

Consiste en el análisis comparativode las operaciones de la empresa paraidentificar posibles diferencias, con elobjetivo de poner de manifiesto situacio-nes anómalas.

El objetivo es comprobar la exactitudde dichas operaciones y también su razo-nabilidad. Si se observa una fluctuaciónpoco usual en el saldo de una cuenta, oen los saldos de diversas cuentas que es-tán conexionadas, puede ser motivadopor errores, y de esta comparación desaldos entre dos ejercicios se desprendeuna necesaria investigación que determi-ne si el saldo de cuentas es incorrecto ola causa de la ocurrencia de las relacio-nes poco usuales.

Se matiza que dentro de todo el pro-ceso de la auditoría varias pruebas sus-tantivas pueden y deben ser combinadaso incluso ejecutadas en una sola prueba.

b) Pruebas por predicciones

Se basan en la premisa de que exis-ten relaciones en los datos financieros,como en el caso de las pruebas de com-paraciones y relaciones. Se pueden con-siderar un refinamiento al comenzar condatos financieros básicos y a partir deaquí predicen un resultado.

Ejemplo:

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

Si se tiene la siguiente informaciónreferida a un préstamo hipotecario con-cedido, en el contexto de una entidad fi-nanciera:

Nominal del préstamo 150.000 €

Tipo de interés nominal anual 6 %

Ingresos por intereses (según predic-ción) 9.000 €

Interés real registrado 9.200 €

Diferencia 200 €

Se podría concluir que la diferenciaque se ha puesto de manifiesto es insig-nificante, y por lo tanto no se realizaríaninguna investigación adicional para veri-ficar la exactitud del saldo de ingresospor intereses.

Pero si la diferencia es significativa seefectuarían procedimientos adicionalesque permitieran al auditor llegar a unaexplicación razonable sobre la diferencia,o hasta que se pueda cuantificar toda lamagnitud del problema.

Esta revisión analítica tiene una espe-cial relevancia y utiliza técnicas como:

- Técnicas de análisis de estados con-tables.

- Técnicas presupuestarias.

- Técnicas de investigación en general,sobre la empresa.

2. Pruebas de detalles

Se incluyen aquí ocho tipos de prue-bas: la Revisión de detalles en busca departidas poco usuales, el Recómputo ypruebas de la exactitud aritmética, la Ins-pección de formas o documentos impor-tantes (Comprobación contra justifican-tes), la Circularización a terceras perso-nas, la Observación, las Pruebas de corte

de operaciones, el Análisis de cuentas yla Conciliación de cuenta de control.

a) Revisión de detalles en busca de par-tidas poco usuales

En esta prueba se revisa una parte delos registros del cliente o una cédula delos papeles de trabajo para determinar silos detalles tienen sentido desde un pun-to de vista empresarial.

Cada vez que se empieza a trabajarcon una cédula debe revisarse de formaglobal y preguntarse si los datos en ellacontenidos tienen sentido. Se trata de laconstatación de la identidad de las cifrasrevisando los registros y empezando pordeterminar si se trata de documentosoriginales o de documentos que hayanpodido ser preparados para la auditoría yque se origine una falta de coherenciaentre distintas partidas que componenlos estados o sobre la base de dichos es-tados correspondientes al pasado o encomparación con las características de laempresa auditada o en comparación conlos estados ofrecidos por firmas del sec-tor.

Deben hacerse preguntas del tipo:

¿Presenta la cédula la informacióndebida?

¿Tiene sentido la información basán-dose en su conocimiento del cliente?

¿Indica la cédula exactitud aritmética?

Una revisión en busca de partidaspoco usuales es una prueba general quesirve como indicador de posibles áreasde problemas, pero no podrá determi-narse el problema hasta no investigar losresultados de la prueba; es decir, que es-te procedimiento se usa en combinacióncon otros.

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

b) Recómputo y pruebas de la exactitudaritmética

Consiste en revisar la exactitud arit-mética de los cálculos del cliente.

Es una prueba sencilla que puede serefectuada por el auditor o por otra per-sona contratada por el mismo para la re-visión específica de varios registros y cé-dulas, siendo factible el uso de ordena-dor.

El auditor debe revisar la razonabili-dad inicial y la determinación de la co-rrección aritmética, supervisando la reali-zación de los cálculos posteriores.

c) Inspección de formas o documentosimportantes (Comprobación contra jus-tificantes)

Se refiere a documentos clave queconstituyen la justificación contractual olegal de la propiedad de los activos y dela realización de las operaciones.

La verificación de los documentos,soporte de la transacción realizada, lleva-rá a determinar que existe una clasifica-ción correcta en las cuentas de la empre-sa y una correcta contabilización deacuerdo con la naturaleza de las partidasimplicadas, y en consonancia con losprincipios y normas de control interno,plan contable y disposiciones legales.

Ejemplo:

La compra de equipos informáticosen una determinada sociedad debe estarjustificada con una orden de compra dela compañía, un informe de recepción yla factura del proveedor.

Al examinar estos documentos el au-ditor puede determinar que la empresarecibió los ordenadores y que su preciofue de "X" euros. Además revisaría la des-cripción de los elementos en cuestión

para determinar que está correctamenteclasificado en las cuentas de la sociedad yser un desembolso apropiado considera-do como un activo no corriente, siguien-do principios y normas de contabilidadgeneralmente aceptados.

Los documentos pueden encontrarseen la empresa o fuera de ella (se cita porejemplo el Registro de la propiedad).

Pueden llegar a determinarse debili-dades de control interno o responsabili-dades potenciales que pueden afectar alfuturo de la compañía o que pudieranmodificar los estados contables.

Ejemplo:

En una entidad financiera de carácterbancario el número de clientes y présta-mos hipotecarios concedidos puede lle-gar a ser muy elevado, siendo las relacio-nes muy frecuentes y repetitivas, por loque existe por regla general una granconfianza de los clientes con la entidad,no verificándose de manera suficiente lasanotaciones realizadas y las comisiones ygastos imputados.

Se hace necesario verificar que secumplen, por parte de estas entidades,las condiciones fijadas en los contratos eincluso que se respeten los derechos dela clientela, no existiendo cláusulas quepor su contenido pueden ser nulas depleno derecho. En este sentido puede ci-tarse una sentencia que condenaba a unaCaja de Ahorros a no aplicar una cláusularelacionada con un redondeo que seaplicaba previamente al diferencial queluego se adicionaba sobre un tipo de re-ferencia hipotecario muy utilizado (el Eu-ribor).

d) Circularización a terceras personas

En esta prueba una tercera personaconfirma al auditor, tras una solicitudrealizada por escrito, la información que

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

éste requiera de una información refleja-da en los registros contables. En práctica-mente todas las peticiones se elabora elrequerimiento desde el punto de vista deser la propia empresa auditada quien so-licita la certificación, contando con su au-torización.

Se refiere habitualmente a saldos otransacciones que se corroboran a travésde la comunicación recibida, como se ex-pone, normalmente por escrito.

Clientes, Proveedores o entidades fi-nancieras, son ejemplos típicos de terce-ros circularizados o sometidos a circulari-zación.

La importancia de este tipo de proce-dimientos radica en el grado de confian-za alcanzado con la evidencia documen-tal que proporcionan los documentosobtenidos, que se puede valorar en lafrontera entre la "Evidencia producida ymantenida por terceros" y la "Evidenciaproducida por terceros y en poder de laentidad", al poner al auditor en contactocon fuentes externas, que son de mayorobjetividad. No obstante se hace necesa-rio el cotejo de operaciones realizadaspor la empresa.

Un ejemplo de este tipo de solicitudpuede ser:

A petición de nuestro Auditor. S. A. les rogamos certifiquen al....la situación que mantenemoscon Vds.

A estos efectos les agradeceríamos devolvieran debidamente cumplimentada la carta / formu-lario adjunta a la dirección de nuestros auditores indicada en el sobre (franqueado) que tam-bién se adjunta o en su caso las certificaciones que Vds. consideren.

Agradeciendo por anticipado su colaboración, aprovechamos la ocasión para saludarles muyatentamente.

AUDITORES.....S. A

...........MADRID

SEÑORES:

Los abajo firmantes.........

Como continuación de la carta del.....

Recibida de.....

Certificamos que la situación de sus cuentas en nuestra entidad al....

Es la siguiente: Tachar lo que no proceda

C/C Nº...........................Euros.......................N/F – S/F

C/C Nº...........................Euros.......................N/F – S/F

C/C Nº...........................Euros.......................N/F – S/F

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

C/Ahorro Nº……………………. Euros………………………………………………

C/Ahorro Nº……………………..Euros………………………………………………

C/CREDITO Nº. Disponible Euros.........................

C/PRESTAMO Nº. Euros

C/PRESTAMO Nº...............Euros

SELLO FIRMA

En este caso se trata de la confirma-ción denominada ciega, por cuanto no seremite ninguna información para que eltercero declare expresamente si es con-forme o en que extremos no coincide.Como se observa, se solicita una deter-minada información que es adecuada pa-ra determinar partidas de pasivo banca-rio y evitar que la información obtenidapueda haber sido omitida en los regis-tros contables, pues no se cierra la decla-ración a una mera conformidad en senti-do positivo o negativo.

La empresa sometida a auditoría nointerviene en la redacción de la carta, pe-ro da su autorización para facilitar la con-testación, siendo el sobre de respuestafranqueado y a la dirección que el audi-tor considere adecuada. En ocasiones,existe la necesidad de utilizar guías tele-fónicas o datos sacados de terceros inde-pendientes y no de la propia sociedadauditada, para evitar que pudiera sumi-nistrar direcciones falsas, de donde no serecibirían contestaciones (evidentemen-te pueden no recibirse contestaciones deterceros perfectamente identificados,siendo recomendable entonces, comoobviamente se puede deducir, la obten-ción de la evidencia por otro tipo depruebas) o incluso ponerse de acuerdocon terceros ficticios que pudieran encu-brir transacciones irregulares.

Si se detectan errores aislados o deescasa importancia se comunicarán al

cliente sin más. Pero si se ponen de ma-nifiesto errores de carácter sistemático yde cierta entidad o importancia significa-tiva deberán ponerse en práctica otrosprocedimientos.

e) Observación

Se refiere, en un ámbito restringido,a la observación física de activos de la en-tidad, para verificar su existencia (inven-tarios y arqueos son las técnicas más uti-lizadas).

Se realizan con la intervención direc-ta del auditor, en ocasiones sin previoaviso del momento de realización, y con-cluyéndose si el nivel de responsabilida-des que esté definido se cumple satisfac-toriamente.

No conlleva necesariamente que losactivos sean propiedad de la compañía;por ejemplo compras de activos materia-les y valores negociables en poder de laempresa.

Esta prueba así definida no es posi-ble para todos los activos, por lo que seextendería la observación física a los do-cumentos representativos de activos in-tangibles, compuestos por derechos sus-ceptibles de valoración económica.

En un ámbito de más amplio espec-tro se puede referir a la observación deuna operación o la aplicación de un con-trol, tratándose aquí de obtener eviden-

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

cia sobre el grado de cumplimiento delcontrol interno y poder evaluarlo.

Se recuerda la oportunidad de poneren práctica este tipo de observaciones enla fase de estudio general del cliente, nointerviniendo directamente en las fasesdel proceso que se observa; de induda-ble utilidad para planificar adecuadamen-te todo el trabajo posterior.

f) Pruebas de corte de operaciones

Todas las auditorías se refieren a losestados contables o cuentas anuales ce-rrados a una fecha concreta, la de cierrede ejercicio, y a este momento puntualtambién va referido el juicio profesionaldel auditor. El auditor está interesado endeterminar que las transacciones de lacompañía han sido registradas en la fe-cha apropiada.

El examen de la documentación queda respaldo a las transacciones efectua-das tiene como finalidad determinar queel registro es el correcto en el periodo decontabilidad que se corresponde con elejercicio auditado.

Se refiere más concretamente a laposibilidad de desvirtuarse el resultadoobtenido, en 12 meses consecutivos ydiáfanamente establecidos, por solapa-mientos entre ejercicios en partidas degastos o en partidas de ingresos.

Ejemplo:

El auditor revisaría facturas cuyo pa-go se ha producido a comienzos del añosiguiente sobre la fecha de cierre delejercicio de referencia para determinar sialguna pertenece al año anterior.

g) Análisis de cuentas

Se puede encontrar la razón de estaprueba en relación con la aplicación deProcedimientos de revisión analítica, porrelacionarse con estimaciones que hayan

intervenido en la obtención del resultadopor parte de la Dirección o como partede la comprobación de determinadasoperaciones.

Una cuenta interviene en determina-dos asientos dentro del Libro Diario, porlo que se hace necesario, en ocasiones,revisar las anotaciones para determinar lacorrección de los saldos y la base en quese lleva la cuenta para luego determinarsu aparición en los estados financieros.

Ejemplo, en el contexto de una enti-dad financiera:

Inversiones crediticias de clientes

Saldo, al comienzo del ejercicio 200X

Se suma los préstamos concedidos

Se resta las cancelaciones de carácterparcial o total

Saldo, al final del ejercicio 200X

Se realiza este tipo de pruebas com-binando las ideas emanadas de otros ti-pos ya mencionados, caso de:

- Búsqueda de partidas poco usuales.

- Pruebas de exactitud aritmética.

- Examen de documentos relaciona-dos con las transacciones en las queha intervenido la cuenta (por ejem-plo el examen de los registros de co-pias sobre préstamos concedidos pa-ra respaldar las cifras analizadas).

Se pueden realizar comparaciones yrelaciones entre estas informacionesy las obtenidas en periodos anterio-res. Asimismo se pueden manejardocumentos de carácter internodonde quede constancia de la políti-ca de actuación que se propugnabaen relación con planes en cuanto a

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

Inversiones (crediticias en el ejem-plo).

h) Conciliación de cuenta de control

El saldo en la cuenta de control debeconciliarse con los registros de respaldo,que están detallados, a la fecha del balan-ce de situación.

En definitiva se debe considerar con-ciliada la cuenta donde todas las diferen-cias importantes que no tengan explica-ción hayan sido investigadas y se hayanrealizado los ajustes con significación enlas cifras registradas.

La existencia de partidas de concilia-ción puede dar idea de un buen controlinterno, aunque también puede indicarerrores, irregularidades o fallos en los sis-temas de procesamiento de datos que lohagan difícil de entender a un auditor.Éste debe de proceder si cabe con dosisadicionales de cautela para evaluar laprocedencia o causas de estas partidasde conciliación, principalmente si no re-sultan de operaciones normales.

Ejemplo, en el contexto de una enti-dad financiera:

Se puede recibir un efectivo despuésdel corte de operaciones para procesa-miento en un balance de sumas y saldos,que detalle las cuentas relativas a Inver-siones crediticias.

No obstante se conoce que este efec-tivo ha sido recibido antes de finalizar elejercicio y se procedió a realizar unasiento en el libro Diario y automática-mente se registró en el Libro Mayor.

Según balance de comprobación In-versiones crediticias =5.200

Efectivo recibido = 200

Saldo en el Mayor = 5.000

No se ha dado el procesamiento enel balance de comprobación, siendo ne-cesaria una conciliación, que debe ser re-visada y comprobada por el auditor entreel balance de comprobación detallado delas Inversiones crediticias y la cuenta decontrol que viene dada por el Libro Ma-yor y el saldo que presenta.

A partir de aquí, se determina la nor-malidad y explicación de la diferencia ydel ajuste a practicar.

III. CLASIFICACIÓN DE LOSPROCEDIMIENTOS EN FUNCIÓNDE LAS CONDUCTAS YTÉCNICAS LLEVADAS A CABO

Estos procedimientos, en función delas conductas y técnicas llevadas a cabo,pueden ser clasificados como:

a) Procedimientos que se basan en ladocumentación obtenida y elaboradapor la empresa

Aquí se encontraría la comparación yrevisión de registros contables.

b) Procedimientos que se basan en laconducta directa del auditor

Se citan:

- Examen de documentos.

- Inspección ocular.

- Indagación oral.

- Cálculos aritméticos y analíticos:comprobación de la exactitudaritmética de los registros conta-bles, donde se estudian los índi-ces y tendencias más significati-vos.

- Investigaciones y comprobacio-nes de informaciones interde-pendientes: investigación de va-riaciones atípicas que se consi-deren relevantes.

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PROCEDIMIENTOS DE TRABAJO EN AUDITORÍA

c) Procedimientos relacionados con su-jetos ajenos a la unidad económica

Como es el caso de la confirmaciónde terceros.

d) Procedimientos relacionados con lostrabajadores y responsables de la fir-ma

Se enumeran:

- Comunicaciones tipo feed-back

con los empleados.

- Confirmaciones de los directivosy del Consejo de Administración.

e) Procedimientos relacionados con elentorno y coyuntura de la sociedad

Caso de:

- Análisis de hechos posteriores.

- Análisis de los antecedentes, co-yuntura y sector económico.

- Análisis fundamental de estadoscontables.

IV. PROCEDIMIENTOS DEAUDITORÍA DE ERRORES EIRREGULARIDADES CONTABLES

Para establecer los procedimientosque ha de aplicar el auditor en la detec-ción e información correspondiente deerrores e irregularidades con un efectosignificativo en las cuentas anuales, todavez que existe esta posibilidad, así comodelimitar su responsabilidad, se publicóla Norma Técnica de auditoría sobre"Errores e Irregularidades", a través de laResolución de 15 de junio de 2000, delInstituto de Contabilidad y Auditoría deCuentas.

En esta Norma Técnica se especificala referencia a los términos de error eirregularidad, en este contexto, que tie-nen en su intencionalidad el factor prin-

cipal de diferenciación, y se cita que des-pués de la aplicación de procedimientosde auditoría, cuando hay indicios de laexistencia de errores e irregularidades, elauditor debe evaluar sus efectos poten-ciales en las cuentas anuales. "Si conside-ra que son significativos, debe modifi-car los procedimientos previstos o apli-car otros adicionales. La amplitud deprocedimientos adicionales dependerádel criterio del auditor en relación con:

- La naturaleza de los errores o irre-gularidades que puedan presumir-se;

- La probabilidad de que ocurran,

- La posibilidad de que un tipo con-creto de error o irregularidad pue-da tener efectos significativos en lascuentas anuales".

Cuando se confirman las dudas, trasla aplicación de estos procedimientosadicionales, el auditor debe considerarlas implicaciones e incidencia no sólo enel informe de auditoría, sino especial-mente en relación con la seguridad ofre-cida con las manifestaciones de la Direc-ción.

V. PROCEDIMIENTOS DEAUDITORÍA DE LASESTIMACIONES CONTABLES

Las estimaciones contables conteni-das en las cuentas anuales deben sopor-tarse con una evidencia disponible quesuele ser más difícil de recabar y menosconcluyente que la relativa a otras parti-das de los estados contables.

Para establecer reglas y suministrarcriterios al auditor, se publicó la NormaTécnica de auditoría sobre "Estimacionescontables", a través de la Resolución de24 de julio de 2001, del Instituto de Con-tabilidad y Auditoría de Cuentas.

En el apartado referido a procedi-mientos de auditoría, establece que "el

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PROCEDIMIENTOS TRIBUTARIOS

auditor debe adoptar uno de los si-

guientes enfoques, o bien la combina-

ción de ellos, en la auditoría de las esti-

maciones contables:

- Revisión de los hechos posteriores,

que confirmen la estimación reali-

zada.

- Revisión y comprobación del proce-

so utilizado por la dirección para

realizar las estimaciones.

- Utilización de una estimación inde-

pendiente, comparándola con la

realizada por la dirección".

LUÍS MARTÍNEZ LAGUNA

Véase también: "Estimaciones contables"; "Eviden-cia en auditoría"; "Normas técnicas de auditoría";"Papeles de trabajo (Auditoría)" y "Principios con-tables".

PROCEDIMIENTOSTRIBUTARIOS

Tax proceedings

Estando regulados los tributos pornormas de derecho público, y encomen-dada su aplicación a las Administracionestributarias, en el marco del Derecho pú-blico continental, la actuación de éstas sedesarrolla a través de procedimientos ad-ministrativos; entendidos como secuen-cia ordenada de actos en la que cada unode ellos trae causa del anterior y es pre-paratorio del siguiente, hasta llegar al ac-to final resolutorio del procedimiento.

En su desarrollo pueden intervenirtanto la Administración como los particu-lares, y aunque tengan una estructura bá-sica, pueden variar su contenido y sus ac-tos integrantes atendiendo a las circuns-tancias concretas de cada supuesto. Poreso, se afirma que los procedimientos tri-butarios son eventuales, pues no se han

de dar todos en todos los casos, y fungi-bles, pues pueden variar su estructurapara cada caso.

De ahí que sea el objeto o la finalidaddel procedimiento su principal elementodefinidor, más que su estructura o susactos integrantes. En otros términos, lafunción que está llamado a cumplir es loque identifica al procedimiento, prescin-diendo de cómo se presente y se desa-rrolle en cada caso.

Sin embargo, la LGT, Ley 58/2003, nohace una ordenación unívoca de los pro-cedimientos tributarios, en el sentido dedefinir una función administrativa, dotara un órgano de competencia para desple-garla y disponer el correspondiente pro-cedimiento para satisfacerla. Por el con-trario, se observa en su regulación quelas clásicas funciones tributarias de com-probar, liquidar y recaudar pueden cum-plirse por diversos órganos y mediantedistintos procedimientos; y a la inversa,hay procedimientos en cuyo seno se de-sarrollan más de una de esas funciones, yque pueden ser impulsados por órganosdiferentes. Eso refuerza aún más la con-clusión de la fungibilidad y eventualidadde los procedimientos en la tarea de apli-car las normas tributarias a cada casoconcreto.

Con esta salvedad, la LGT desglosadiferentes funciones y procedimientos.Entre las primeras, distingue la funciónde aplicación del tributo, a la que dedicasu Título III; la función sancionadora, re-gulada en su Título IV; y la función de re-visión administrativa de sus propios ac-tos, desarrollada por su Título V.

Su Art. 83, que abre el Título III, yadeslinda y separa en su ap. 2 las funcio-nes de aplicación de los tributos y de re-visión de tales actos de aplicación, atribu-yéndolas a órganos distintos. Mantieneasí la inveterada separación entre órga-nos gestores y órganos revisores (los Tri-

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PROCEDIMIENTOS TRIBUTARIOS

bunales Económico-administrativos), conuna tradición de más de un siglo en elordenamiento tributario y que es pecu-liaridad de esta rama jurídica respecto alresto del Derecho público, en el que losmismos órganos que gestionan resuelvenlos recursos contra sus actos.

Por otro lado, el mismo Art. 83, en suap. 3, especifica que la función de aplica-ción de los tributos engloba las subfun-ciones de gestión, inspección y recauda-ción, a las que dedica, respectivamente,los Capítulos III, IV y V del Título III de laLey.

A tenor de estas previsiones, por en-de, y según confirma el desarrollo regla-mentario de la LGT, pueden identificarselos principales procedimientos tributa-rios a través de los que se persiguen lasfunciones administrativas conducentes ala efectividad de las normas tributarias.Previamente a su regulación específica,el Cap. II del Tít. III de la LGT contienelas que denomina "normas comunes so-bre actuaciones y procedimientos tribu-tarios" (Arts. 97 a 116). Entre ellas, se de-finen y regulan las liquidaciones tributa-rias, y se adoptan ciertas particularidadesrespecto a notificaciones, la prueba o laterminación de los procedimientos, in-troduciendo por primera vez en el orde-namiento tributario español la caducidadde los mismos para los de gestión y parael sancionador, cuando se excede su pla-zo de resolución sin haberse notificadoésta.

Tras ello, la primera división, yaapuntada, es entre procedimientos deaplicación de los tributos (Tít. III de laLey), procedimiento sancionador (Tít.IV) y procedimientos de revisión en víaadministrativa (Tít. V).

Entre los primeros, el citado Art. 83.3ya incluye los procedimientos de Gestión(Cap. III), el de Inspección (Cap. IV) ylos de Recaudación (Cap. V).

Los procedimientos y las actuacionesde gestión atienden diversas funciones,desde las de mantenimiento de censos ydatos, información y asistencia, certifica-ciones, consultas, hasta otras de compro-bación y liquidación. Se encomiendan alos órganos gestores de la Agencia Tribu-taria, sin perjuicio de que en algún casopuedan desarrollarse por otros órganos ydepartamentos de la Agencia, y su desa-rrollo se encuentra en el RD 1065/2007,de 27 de julio, que aprueba el Reglamen-to de desarrollo de la LGT en materia degestión e inspección (RGIT), que les de-dica su Tít. IV. Además de varios tipos deactuaciones, el Art. 123 LGT enumera co-mo procedimientos de gestión los si-guientes:

- El de devolución propia de cada tri-buto (Arts. 124 a 127 LGT y Arts. 122a 132 RGIT, que incluyen la rectifica-ción de actuaciones del particular,como declaraciones, autoliquidacio-nes y comunicaciones de datos).

- El de liquidación a partir de declara-ción (Arts. 128 a 130 LGT y 133 a 137RGIT).

- El de verificación de datos (Arts. 131a 133 LGT y 155 y 156 RGIT).

- El de comprobación de valores (Arts.134 y 135 LGT y 157 a 162 RGIT, in-cluyendo la regulación de la tasaciónpericial contradictoria).

- El de comprobación limitada (Arts.136 a 140 LGT y 163 a 165 RGIT).

Conforme advierte la propia LGT, es-ta enumeración no agota todos los pro-cedimientos de gestión, pudiendo arbi-trarse otros por normas reglamentarias.Es justamente lo que hace el citadoRGIT, que contempla y regula otros, co-mo los de comprobación de obligacionesformales, los de la cuenta corriente tribu-taria y algunos más.

El procedimiento de inspección, con-forme al Art. 145 LGT, tiene por objeto la

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PROCEDIMIENTOS TRIBUTARIOS

comprobación e investigación del cum-plimiento de las obligaciones tributariasy, en su caso, la regularización de las si-tuaciones tributarias mediante la oportu-na liquidación. No engloba todas las ac-tuaciones inspectoras, enumeradas porel Art. 141 LGT, sino las dirigidas a esa fi-nalidad, y se desarrolla por los Arts. 177 a196 RGIT.

Los procedimientos de recaudacióntienen por finalidad, como la propia fun-ción recaudatoria, el cobro de las deudastributarias (Art. 160 LGT). Para ello sedispone en la Ley la recaudación en pe-ríodo voluntario y el procedimiento deapremio (Arts. 163 a 177 LGT), junto aotros procedimientos y subprocedimien-tos, como los de aplazamiento y fraccio-namiento de pago, los de exigencia derecargos y algún otro. La función recau-datoria y sus procedimientos se desarro-llan por el Reglamento General de Re-caudación, aprobado por RD 939/2005,de 29 de julio. Ya fuera de la función deaplicación de los tributos, el Tít. IV de laLGT regula las infracciones y sancionesen materia tributaria, y sienta las basesdel procedimiento sancionador (Arts.207 a 212 LGT), que se desarrollan por elReglamento del régimen sancionador,aprobado por RD 2063/2004, de 15 deoctubre.

Por último, el Tít. V de la LGT abordalos procedimientos de revisión en vía ad-ministrativa. En él se contienen, comoanuncia el Art. 213 LGT, por un lado, losdenominados "procedimientos especia-les de revisión", por otro, el recurso dereposición, y, finalmente, la reclamacióneconómico-administrativa. Todos ellos sedesarrollan por el Reglamento de revi-sión, aprobado por RD 520/2005, de 13mayo (RR).

Los Procedimientos especiales de re-visión, enumerados por el art. 216 LGTincluyen los que en Derecho administra-tivo han integrado tradicionalmente la

llamada "revisión de oficio", junto al pro-cedimiento de devolución de ingresosindebidos.

Los primeros, los de revisión de ofi-cio, son concretamente:

- Procedimiento de declaración de nu-lidad (Art. 217 LGT y 4 a 6 del RR)

- Procedimiento de declaración de le-sividad (Art. 218 LGT y 7 a 9 RR)

- Procedimiento de revocación (Art.219 LGT y 10 a 12 RR).

- Procedimiento de rectificación deerrores materiales, aritméticos o dehecho (Art. 220 LGT y 13 RR).

Estos procedimientos de revisión deoficio tienen en común el que se prevénpara que la Administración pueda, antedeterminados vicios de los actos que hadictado, acudir por sí misma a su anula-ción o rectificación; sin perjuicio de queen algunos de ellos se reconozca tam-bién la iniciativa del particular. Por ello,para garantizar el equilibrio entre el res-peto a la legalidad, que impulsa a su revi-sión, y el respeto a la seguridad jurídica,que propugnaría la conservación del ac-to, la jurisprudencia insiste en el caráctertasado de los motivos que según la Leypermiten cada procedimiento, y en unainterpretación estricta de los mismos.Obviamente, como revisión administrati-va que son, contra las resoluciones de losmismos se podrá acudir a la vía conten-ciosa.

El procedimiento de devolución deingresos indebidos se regula por el Art.221 LGT y 14 a 20 RR. Se trata de quetanto la Administración como el particu-lar puedan iniciarlo, mientras no hayaprescrito el tributo, para obtener el reco-nocimiento del derecho a la devolución,y la devolución misma. Por eso, no pro-cede contra actos del propio particular(autoliquidaciones) o de la Administra-

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PROCESO

ción (liquidaciones), que, en su caso, de-berán revisarse por las vías ordinarias deimpugnación, y si se anulan, la propia re-solución anulatoria declarará el derechoa la devolución de lo ingresado. En tér-minos del Tribunal Supremo, el procedi-miento del Art. 221 LGT sólo procede pa-ra ingresos indebidos ab origine, esto es,que se ingresaron sin acto administrativoni del particular que los exigieran. Con-forme enumera la LGT, entre otros, sonlos casos de duplicidad de ingresos, in-gresos excesivos e ingreso de tributosprescritos.

CARMELO LOZANO SERRANO

Véase también: "Devolución de ingresos indebi-dos"; "Inspección fiscal"; "Recaudación tributaria";"Reclamación económico-administrativa"; "Re-cursos administrativos contra actos tributarios" y"Sanción tributaria".

PROCESO

Véase: "Gestión por procesos" e "Información".

I. CONCEPTO • II. DEFINICIÓN DE LOSPROCESOS BÁSICOS

I. CONCEPTO

Es el conjunto de las funciones oprocesos básicos (planificar, organizar,dirigir, coordinar y controlar) que realiza-dos óptimamente, inciden de forma posi-tiva en la eficacia y eficiencia de una or-ganización.

II. DEFINICIÓN DE LOS PROCESOSBÁSICOS

Los procesos básicos que incluye elproceso de Administración son los si-guientes:

- Planificar: comporta el estableci-miento de los objetivos que se pre-tenden conseguir y la decisión sobrelas estrategias, políticas, procedi-mientos, reglas y presupuestos queson necesarios para alcanzar esos ob-jetivos.

- Organizar: consiste en dividir el tra-bajo entre las personas y los gruposy coordinar sus actividades. Una em-presa sea pequeña o grande, y cual-quier organización, sea lucrativa ono, está bien organizada si cada unosabe con claridad cuál es su trabajo ysi todas las partes se encajan para de-sarrollar perfectamente las funcionesdel sistema y conseguir sus objeti-vos. Una empresa está mal organiza-da si sus unidades funcionan con ob-jetivos cruzados, si departamentos ri-vales están constantemente pelean-do por sus competencias, o si algu-nas funciones no se realizan porquenunca quedaron claramente asigna-das a alguien, En una entidad bienorganizada nadie es imprescindible.

- Coordinar: consiste en combinarpersonas y medios con el fin de lo-grar las metas propuestas por la or-ganización.

- Controlar: verifica que los planes es-tablecidos se desarrollen según loprevisto. Compara los resultados rea-les con lo que se había planificado,haciendo desaparecer las diferenciasnegativas existentes. Para controlardeben seguirse las siguientes fases:fijar unos estándares de resultadosrelativos a algún periodo futuro detiempo; medir los resultados reales

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DE ADMINISTRACIÓN

Process management

PROCESO

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PROCESO DE ARGUMENTACIÓN PUBLICITARIA

del periodo; compara los resultadosreales con los estándares esperados;determinar las razones de las dife-rencias, si existen; y tomar las medi-das oportunas.

MARÍA ROMERO CUADRADO

Véase también: "Administración de empresas" y"Planificación de la empresa".

PUBLICITARIA

Advertising process argument

I. CONCEPTO • II. FASES 1. La percepción 2. Elconocimiento 3. La memoria

I. CONCEPTO

Dentro del contexto del Marketing,donde una necesidad se identifica enfunción de diversos factores sociales, cul-

encarga de orientarla y canalizarla hacialos deseos del consumidor, estimulandoasí la demanda del producto.

Por tanto hablamos de publicidad co-mo un tipo de comunicación persuasivabasada en tres estrategias posibles.

- La argumentación: es el método másexplícito, basado en la informaciónobjetiva del producto y de la empre-sa. En la prueba documentada.

- La emoción: es el método más utili-zado en la actualidad, debido a quees el que requiere menos esfuerzode recepción, está menos clara la in-tención del anunciante y es más me-morizable por parte del consumidor.

- Refuerzo testimonial: es el métodoquizá más notorio y rápido para aso-

ciar un producto a una imagen, porel que un personaje de conocimien-to público, apoya la afirmación delanunciante. Estos pueden ser exper-tos en la materia (mayor confianza),famosos (mayor imagen de marca) ofigurantes (mayor empatía de la mar-ca con el consumidor).

II. FASES

Dentro del proceso de persuasiónmediante la argumentación, donde existeun planteamiento racional del anuncian-te para persuadir al consumidor, existentres fases en las que el consumidor reci-be la información, la procesa y la almace-na. Estas son la percepción, el conoci-miento y la memoria.

1. La percepción

Esta es la fase en la que el consumi-dor se forma unos determinados signifi-cados acerca de los estímulos publicita-rios recibidos.

Existe una fase de análisis de la infor-mación donde se comparan los estímu-los externos recibidos, con imágenes al-macenadas en su memoria.

Además hay una segunda fase de sín-tesis, donde se llega a un significado so-bre las representaciones obtenidas delcontexto. Por ejemplo, un aparato de re-producción de sonido con un diseñomoderno y de fácil usabilidad, nos devol-vería un significado de producto tecnoló-gicamente avanzado y de altas prestacio-nes.

En la percepción tiene una gran im-portancia la memoria ya que proporcio-na las representaciones con las que secomparan los estímulos externos y con-textos de referencia, para obtener un sig-nificado. Por esta razón los recién naci-dos perciben poca información ya quecuentan con pocas representaciones ni

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DE ARGUMENTACIÓN

turales o individuales; la publicidad se

PROCESO

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PROCESO DE ARGUMENTACIÓN PUBLICITARIA

contextos con los que comparar en sumemoria.

Esto explica además, las diferentespercepciones sobre un mismo anunciopublicitario que puedan tener determi-nados públicos objetivos educados en di-ferentes contextos, ya que cuentan condistintas representaciones en su memo-ria.

Como resultado de estas diferentespercepciones, estudios recientes mues-tran un alto grado de incomprensiónacerca de los mensajes publicitarios, dife-renciando por medios, un 30% en sopor-tes audiovisuales o un 20% en mediosgráficos.

Una publicidad eficaz aumentará laprobabilidad de comprensión si es breve,clara y directa; si cuenta con imágenesadaptadas a la memoria del consumidor;utiliza palabras cortas y sencillas y evitalas sugerencias a favor de las conclusio-nes directas.

2. El conocimiento

Esta fase es en la que el consumidorreflexiona acerca de su propia percep-ción de estímulos externos. El receptorno acepta inmediatamente el mensaje, nilo memoriza, sino que éste le sirve para"animarle a pensar". A sacar sus propiasconclusiones.

Si el pensamiento que genera es po-sitivo, el consumidor se creará un argu-mento positivo acerca del producto o dela marca. Si éste es negativo, el consumi-dor se buscará contra-argumentos parareforzar su idea de no comprar, consu-mir o recomendar dicha marca o produc-to.

Además existe un deseo interno demantener una coherencia entre la infor-mación que recibimos y nuestras creen-cias, preferencias y comportamientos. Si

la información que recibimos no se ade-cua a éstas, buscaremos la reinterpreta-ción de la información o la rechazare-mos. Esto tiene una explicación en la ne-cesidad de evitar el estrés interno, ya quees mucho más fácil de modificar un co-nocimiento que una conducta y por tan-to, trataremos de interpretar y evaluarmensajes relacionándolos con nuestrascreencias.

Los mensajes publicitarios buscaránestrategias para salvar estas trabas, comolas de "flanquear" un posicionamiento(Por ejemplo, 7Up trató de posicionarsecomo la Des-cola para no luchar abierta-mente contra las creencias asociadas alas Colas)o el humor, tratando de evitarmolestias en el consumidor no afrontan-do determinadas creencias arraigadas aeste mercado.

3. La memoria

Esta tercera fase, es básicamente lacapacidad de recuperar información antela que nos hemos expuesto en un pasa-do, reciente o lejano.

Decimos que se trata de memoriamomentánea o corto plazo, si es la quenos sirve para actuar y completar tareassimples como la de marcar un númerode teléfono.

Será duradera o largo plazo, si se tra-ta de experiencias ocurridas hace tiem-po.

Aquí se diferencian la capacidad re-tentiva, donde se trabaja la posibilidad defijar experiencias en contextos determi-nados, como la experiencia de conduc-ción de un coche; y la Reminiscencia,donde de lo que se trata es de la capaci-dad para recuperar esta información, es-condida en nuestra memoria para poder-la comparar con estímulos actuales y ex-traer significados personales.

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PROCESO DE ARGUMENTACIÓN PUBLICITARIA

Desde el punto de vista físico, la me-moria es el resultado de cambios electro-físicos y celulares en el cerebro, dentrode un sistema de Nodos que contienenla información, unidos mediante Víasque localizan dicha información.

Así, en publicidad se utilizan diferen-tes tácticas basadas en los principios an-teriores como:

- Señales de recuperación, como lascanciones pegadizas, que apoyan lacapacidad de recuperar una informa-ción asociada a esta música.

- Asociaciones de mensajes comercia-les a imágenes ya conocidas, queayudan a aumentar el recuerdo demarca.

- Reforzamiento, mediante la exposi-ción continuada de un consumidor aun mismo mensaje.

Dentro de la Memoria, existe tam-bién una organización de datos. En el he-misferio izquierdo se sitúa lo verbal y enel derecho las imágenes. Esta informa-ción se clasifica además por acúmulos ocategorías de significados, por lo que estan importante la diferenciación en pu-blicidad, para facilitar la recuperación dedeterminados datos sobre los mensajes,dentro de un contexto de productos difí-cilmente diferenciables.

Distinguimos la memoria explícitacuando el receptor recuerda, no solo elestímulo sino también su contexto (mar-ca y anuncio) y la memoria implícita don-de sólo se recuerda el estímulo (anun-cio) perdiendo así la eficacia por recuer-do de marca.

En publicidad estos elementos se tie-nen muy en cuenta cuando se siguen di-ferentes estrategias:

- Potenciar asociaciones: Los "Buenosmomentos Nescafé", como evoca-

ción a circunstancias positivas rela-cionadas con el producto.

- Aumentar refuerzo de marca: "Just

do it" donde Nike comunica repetiti-vamente su posicionamiento de retopersonal. Esta "plataforma de comu-nicación", reforzará cualquier mensa-je asociado a sus productos.

- Utilizar señales de recuperación dife-renciadas: Testimoniales únicos enel segmento de producto, ayudarána recuperar la marca como "la marcaque utiliza ..."

- Ser la referencia de producto dentrode una categoría: El líder del merca-do gozará habitualmente de una am-plia notoriedad de marca, difícil deconseguir por sus competidores.

- Maximizar exposiciones: Esta es unade las razones de ser de los patroci-nios deportivos, en los que el logoti-po de una marca aparece repetida-mente vinculado a un deporte y porasociación, a las características de és-te deporte.

- Aprovechar el momento oportunopara comunicar: donde se detectauna mayor predisposición a la recep-ción de información, para apoyar ladecisión de compra. Por esto, algu-nos anunciantes buscarán impactaren sus consumidores justo antes delacto de compra en los centros co-merciales.

- Asegurar la sencillez en los mensajes:con lo que se aumentará la retenciónen la memoria del consumidor.

El conocimiento de estas característi-cas internas del consumidor, refuerza laevidencia de que la publicidad argumen-tal es una potente estrategia de comuni-cación que quizá se vea potenciada enun futuro no lejano, dentro de un con-texto de consumo, donde existen infini-

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PROCESO DE DECISIÓN DE COMPRA

tas posibilidades de comparación y reco-mendación de productos y marcas.

EDUARDO GARCÍA GÓMEZ

Véase también: "Diferenciación"; "Notoriedad demarca"; "Persuasión" y "Proceso de decisión decompra".

COMPRA

Purchase decision process

I. CONCEPTO • II. RECONOCIMIENTO DE LANECESIDAD • III. BÚSQUEDA DE INFORMACIÓN• IV. EVALUACIÓN DE LAS ALTERNATIVAS • V.DECISIÓN DE COMPRA • VI.COMPORTAMIENTO POSTCOMPRA

I. CONCEPTO

A pesar de que los consumidores notienen un comportamiento de comprahomogéneo es posible detectar ciertasetapas comunes por las que la mayoríade ellos pasan cuando intentan satisfaceruna necesidad, y las variables que influ-yen en ese proceso. La existencia de unmodelo permite a los responsables demarketing reducir su incertidumbre a lahora de tomar decisiones. Aunque exis-ten diversos modelos, el más generaliza-do es el que reconoce cinco etapas:

1. Reconocimiento de la necesidad

2. Búsqueda de información

3. Evaluación de las alternativas

4. Decisión de compra

5. Comportamiento postcompra

Los compradores pueden pasar porestas etapas más rápida o lentamente,saltarse alguna de ellas o incluso invertir

su orden. Por ejemplo, cuando se tratede compras rutinarias, en las que el con-sumidor es fiel a una marca, es normalque este pase directamente de la fase dedetección de la necesidad a la decisiónde compra obviando el resto de etapas.

Al estudiar el proceso de decisión decompra las empresas pueden identificarformas de ayudar al consumidor a tomaruna decisión. Por ejemplo, si el consumi-dor no está comprando nuestro produc-to puede ser porque éste no siente la ne-cesidad que el producto satisface. Paradespertar esa necesidad será necesariogenerar mensajes que la desencadenen ymostrar cómo el producto que ofrece laempresa es el idóneo para satisfacer esanecesidad.

II. RECONOCIMIENTO DE LANECESIDAD

El proceso de decisión de compra dacomienzo en el momento en el que el in-dividuo manifiesta la existencia de unanecesidad que debe ser satisfecha conun determinado bien o servicio. Este re-conocimiento puede ser fruto de un estí-mulo interno (hambre, sed) o externo(un anuncio, una conversación). Los res-ponsables de marketing deben conoceral consumidor detectando el tipo de ne-cesidades que surge, cómo surgen y có-mo pueden guiar al consumidor hasta suproducto.

III. BÚSQUEDA DE INFORMACIÓN

Una vez se reconoce la necesidad, elconsumidor puede sentirse motivado abuscar información para tomar la mejordecisión de compra. Cuando se trata deuna compra frecuente esta fase suele de-saparecer. En cambio, cuando la compraes de mayor importancia, por ejemplo, lacompra de un automóvil, es previsibleque el consumidor acuda a fuentes per-sonales (amigos, familiares), públicas(asociaciones de consumidores, Inter-

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DE DECISIÓN DEPROCESO

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PROCESO DE NEGOCIACIÓN

net), comerciales (anuncios, vendedores,webs) o experimentales (contacto con elproducto, su memoria) para recabar in-formación y tomar la mejor decisión. Losresponsables de marketing deben reca-bar información sobre cuáles son lasfuentes a las que acuden sus consumido-res y valorarlas por su importancia.

IV. EVALUACIÓN DE LASALTERNATIVAS

Una vez el consumidor tiene toda lainformación en sus manos es hora de va-lorarla y ver qué opciones tiene a su dis-posición para satisfacer su necesidad. Laforma en la que los consumidores eva-lúan las alternativas de compra dependedel individuo y de la situación de com-pra. Así, por ejemplo, en una compra porimpulso el consumidor sigue su intuiciónsin realizar evaluación alguna. El marke-ting debe tratar de conocer el proceso deevaluación para tratar de influir en él diri-giéndolo a que su producto es el mejorpara satisfacer la necesidad.

V. DECISIÓN DE COMPRA

Una vez el consumidor ha seleccio-nado la alternativa más idónea, éste reali-za la compra del producto y marca con-cretos. En esta etapa hay dos factoresque intervienen entre la intención decompra y la compra definitiva: la opiniónde los demás, el entorno, y los factoresde situación imprevistos, como opinio-nes de última hora, cambios en el precioo en los ingresos.

VI. COMPORTAMIENTOPOSTCOMPRA

Una vez el consumidor ha disfrutadodel servicio o ha probado el producto sepueden producir sentimientos que afec-tarán a la lealtad o rechazo a la marca enel futuro. Estos sentimientos son la satis-facción, la insatisfacción o la disonancia

cognoscitiva, esto es, la sensación de du-da tras la compra, muy frecuente en elcaso de compras importantes. El que sur-jan uno u otro de estos sentimientos de-pende de las expectativas que tuvieran elconsumidor y la experiencia con el pro-ducto. En ocasiones, anuncios o vende-dores crean unas expectativas en el con-sumidor más altas de lo que el productopuede ofrecer, generando así una sensa-ción de insatisfacción en él. Para la em-presa es imprescindible conseguir clien-tes satisfechos ya que éstos compraránde nuevo el producto, dan a otras opi-niones favorables y son menos vulnera-bles a la competencia.

ISABEL CARRERO BOSCH

Véase: "Innovación".

Negotiation process

Cuando se trata de comprar o venderuna sociedad, es preciso establecer unproceso de negociación entre las parteso sus asesores, que suele tener una ciertacomplejidad.

Las distintas fases del proceso deenajenación de una sociedad, concluidaslas fases previas de selección e interven-ción de asesores, son las siguientes:

1. Negociaciones previas

2. Acuerdo de intenciones

- Carácter facultativo.

- Contenido esencial.

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DE INNOVACIÓNPROCESO

DE NEGOCIACIÓNPROCESO

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PROCESO DE RECURSOS HUMANOS

- Pendiente ulterior desarrollo.

3. Fase preliminar

- En contadas ocasiones se supri-me, frecuentemente se simplifi-ca.

- Auditoría previa contable.

- Auditoría legal.

4. Fase contractual

- Elaboración contrato.

- Negociación condiciones.

- Desarrollos previos operación.

- Firma protocolo.

- Cierre. Transmisión de acciones.

5. Fase de ejecución

- Pagos aplazados, si existen.

- Eventual auditoría revisión delprecio.

- Gestión conjunta cedente y ce-sionario.

6. Discusión contingencias y prescrip-ción garantías

- Distinción por conceptos.

- Posible finalización finiquito.

El proceso de adquisición no es unproceso mecánico o automático, conse-cuencia de la repetición de etapas y fa-ses, sino que, por el contrario, puede sermodificado, adaptado o flexibilizado du-rante las negociaciones y en función delas posiciones adoptadas por el compra-dor y el vendedor. No obstante, las to-mas de participación en sus diversas fa-ses han de ser cuidadosamente planifica-das.

La duración de las diversas fases esmuy variada según la complejidad de laoperación. Las negociaciones previaspueden durar varios meses. Firmado el

acuerdo de intenciones, las auditoríaspueden llevar varios meses. La elabora-ción del contrato y su firma puede hacer-se en un plazo inferior a 60 días. La eje-cución llevará varios meses. Por último,la prescripción de las garantías oscilaráentre 3 y 5 años.

Por lo que se refiere al intercambiode documentación en la primera fase ydurante el período de negociación, ha detenerse especial cuidado en la informa-ción y borradores entregados, tanto parael supuesto de ruptura de las negociacio-nes como para el caso de conclusión delas mismas, ya que estos intercambiosconstituyen elementos interpretativos dela voluntad de las partes.

Con la auditoría legal, el adquirentedebe conocer la empresa que adquiere yen qué condiciones se encuentra desdeel punto de vista económico, financiero,jurídico, fiscal, etc. La documentación bá-sica vendrá referida a los balances e in-formes de auditoría, siendo preciso reali-zar la auditoría legal o due diligence queconstituye un diagnóstico jurídico de lasociedad con motivo de su enajenación.

No obstante, ciertas relaciones entrela compañía y sus bancos que se hallansometidas a reserva para una fase ulte-rior, no deben ser desveladas; asimismo,deben permanecer reservadas en un pri-mer momento algunas relaciones labora-les especiales, y las condiciones relativasa fondos de pensiones y su cobertura.

MIGUEL CÓRDOBA BUENO

Véase: "Gestión por procesos".

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DE RECURSOSHUMANOS

PROCESO

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PROCESO ESTOCÁSTICO

PROCESO DE TOMADE DECISIONES

Véase: "Decisión".

PROCESOESTOCÁSTICO

Stochastic proccess

I. CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS • II.TIPOLOGÍA BÁSICA DE PROCESOSESTOCÁSTICOS 1. Proceso estacionario ensentido estricto o estrictamente estacionario 2.Proceso estacionario de segundo orden odébilmente estacionario 3. Proceso estocásticointrínsecamente estacionario 4. Procesosestocásticos no estacionarios 5. Procesos devariables estocásticamente independientes 6.Procesos de variables incorrelacionadas uortogonales 7. Procesos de Markov

I. CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS

Los procesos estocásticos o funcio-nes aleatorias son, dicho de una manerasencilla, variables aleatorias que depen-den de un parámetro que se interpretanormalmente como una representacióndel tiempo o el espacio. Este parámetrose denomina argumento de la función odel proceso, y puede haber varios. En ca-so de argumento temporal, t, éste repre-sentará instantes de tiempo; en caso deargumento espacial, s, sus valores haránreferencia a localizaciones espaciales. Enlo que sigue se utilizará el espacio comoargumento, debido a la creciente impor-tancia de los procesos estocásticos espa-ciales en la actualidad.

Así, si X(s) es un proceso estocásticoy "s" (la localización espacial) es el argu-mento del mismo, para cada valor de "s"se tiene una variable aleatoria o seccióndel proceso; dichas variables o seccionesno tienen por qué ser independientes.

Una muestra, tal que, de cada una de lasvariables aleatorias se toma un valor esuna realización del proceso estocástico.

A modo de ejemplo, si X es la varia-ble aleatoria "precio del metro cuadradode la vivienda" y "s" representa la ubica-ción espacial, se tiene que:

- X(s0) es la variable aleatoria "preciodel metro cuadrado de la vivienda enla localización s0".

- X( s1) es la variable aleatoria "preciodel metro cuadrado de la vivienda enla localización s1".

- y así sucesivamente.

Entonces X(s) es un proceso estocás-tico o función aleatoria de las localizacio-nes si, y x( s1), x( s2), ..., x( sn) son reali-zaciones de dicho proceso.

Las características fundamentales deun proceso estocástico son su esperanza,varianza, función de autocovarianza yfunción de autocorrelación.

Se define esperanza matemática deun proceso X(s) (también se podría ha-ber utilizado el tiempo como argumen-to) a una función no aleatoria, µ(s) =E[X(s)], tal que, para cualquier valor delargumento s, coincide con la esperanzamatemática de la variable aleatoria co-rrespondiente a dicha localización s. Esdecir, si para s = si, µ(si = E (X(s1)) si

D, siendo D el dominio que compren-de todos los posibles valores de s.

Se denomina varianza del procesoX(s), a una función no aleatoria, 2[X(s)],tal que, para cualquier valor del argu-mento s, coincide con la varianza de lavariable aleatoria correspondiente a di-cha localización s. Es decir, si para s = si,

2 (si) = V(X(si)) si D, siendo D eldominio que comprende todos los posi-bles valores de s. Su raíz cuadrada recibe

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PROCESO ESTOCÁSTICO

so.

Se define función de autocovarianzai j

C[X(si), X(sj)], a una función no aleatoriai j

cualquier par de localizaciones si y sj,coincide con la covarianza de las varia-bles aleatorias correspondientes a dichaslocalizaciones si y sj. Es decir, si para s =si, C (si, sj) = C(X(si), X(sj)) si, sj D,siendo D el dominio que comprende to-dos los posibles valores de si y sj.

proceso se obtiene sin más que dividir lafunción de autocovarianza por el produc-to de las desviaciones típicas de X (si) y X

j

Veamos un ejemplo numérico paraaclarar los anteriores conceptos: Consi-dérese el proceso estocástico X(s)=s +

, siendo y independientes, tal quesus funciones de cuantía son las siguien-tes:

=xi P( =xi) =yi P( =yi)

0'5 1/3 1 1/2

1 1/3 2 1/2

1'5 1/3

Se trata de obtener los puntos ele-mentales o realizaciones del proceso, suesperanza, varianza, función de autoco-varianza y función de autocorrelación.

La distribución de probabilidad con-junta de y viene dada por:

2 1/6 1/6 1/6

1 1/6 1/6 1/6

0'5 1 1'5

y los puntos elementales, sucesos,realizaciones o trayectorias del procesoX(s)=s 1 + son:

X(s)= 0,5s + 1

X(s)= 0,5s + 2

X s)= 1s + 1

X(s)= 1s + 2

X(s)= 1,5s + 1

X(s)= 1,5s + 2

todas ellas con probabilidad 1/6.

Por tanto, son funciones de "s" paracada par de valores (xi; yj), es decir, paracada comportamiento elemental de( ; ). Si, por ejemplo, "s" son los núme-ros de los inmuebles de una calle de Ma-drid, y X es el precio del metro cuadradode la vivienda, y se toma una muestra de10 precios (uno en cada inmueble), setiene una probabilidad de 1/6 de obtener

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de dos argumentos (s y s ), tal que, para

del proceso estocástico X(s), C(s , s ) =

el nombre de desviación típica del proce-

(s ).

La función de autocorrelación del

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PROCESO ESTOCÁSTICO

los precios de cualquiera de las 6 trayec-torias.

En la Figura 1, se aprecia que si, porejemplo, s=1, se tiene la variable aleato-ria X( s1) cuyos valores son los puntosque hay en su vertical, todos ellos conprobabilidad 1/6 (la de la correspondien-te trayectoria).

Las variables aleatorias correspon-dientes a s=1 y s=2 tienen la siguientedistribución de probabilidad:

Z(s=1) Prob. Z(s=2) Prob.

1,5 1/6 2 1/6

2 1/6 3 2/6

2,5 2/6 4 2/6

3 1/6 5 1/6

3,5 1/6

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PROCESO ESTOCÁSTICO

La esperanza del proceso o funciónaleatoria es:

E [X(s)]= (0,5 s + 1) ·1/6 + (0,5 s +2) · 1/6 + (s +1) · 1/6 + (s +2) · 1/6 +(1,5 s +1) · 1/6 + (1,5 s +1) · 1/6 = s +1,5

Por tanto:

E [X (s=1)] = 2,5

E [X (s=2)] = 3,5

E [X (s=3)] = 4,5

E [X (s=4)] = 5,5

E [X (s=5)] = 6,5

E [X (s=6)] = 7,5

y así sucesivamente. Al no ser cons-tante la esperanza se dice que el procesotiene deriva o tendencia.

La varianza del proceso estocástico ofunción aleatoria es:

V [X(s)]= [(0,5 s + 1)- (s + 1,5)]2 ·1/6 + [(0,5 s + 2)- (s + 1,5)]2 · 1/6 + [(s

+1) - (s + 1,5)]2 · 1/6 + [(s +2) - (s +1,5)] 2 · 1/6 + [(1,5 s +1) - (s + 1,5)]2 ·1/6 + [(1,5 s +1) - (s + 1,5)]2 · 1/6 = 1/6s 2 + 0,25

Así, por ejemplo,

V [X (s=1)] = 0,417, V [X (s=2)] =0,917 y V [X (s=3)] = 1,75.

Igualmente podrían calcularse V[X(s=4)], V [X(s=5)], etc. Si la varianzano es constante se dice que existe hete-roscedasticidad.

La función de autocovarianza delproceso se elabora a partir de la tabla:

( ; ) X(si) X(sj) Probabilidad

(0,5;1) 0,5 si + 1 0,5 sj + 1 1/6

(0,5;2) 0,5 si + 2 0,5 sj + 2 1/6

(1;1) si + 1 sj + 1 1/6

(1;2) si + 2 sj + 2 1/6

(1,5;1) 1,5 si + 1 1,5 sj + 1 1/6

(1,5;2) 1,5 si + 2 1,5 sj + 2 1/6

Entonces:

C(si; sj) = 11 - 10 · 01, siendo loscorrespondientes momentos respecto alorigen.

11 = (0,5 si +1) · (0,5 sj +1) · 1/6 +(0,5 si +2) · (0,5 sj +2) · 1/6 + + (si +1)· ( sj +1)· 1/6 + ( si +2) · ( sj +2) · 1/6 ++ (1,5 si +1) · (1,5 sj +2) · 1/6 + (1,5 si

+2) · (1,5 sj +2) · 1/6 = = [ 7 si · sj + 9 si

+ 9 sj + 15 ] 1/6

10 = si + 1,5

01 = sj + 1,5

Por consiguiente:

C(si;sj)= 11 - 10 · 0 = [ si · sj +1,5 ] 1/6

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PROCESO ESTOCÁSTICO

Así, por ejemplo:

C [X(s=1); X(s=6)] = [1 · 6 + 1,5 ] ·1/6 = 1,25

C [X(s=1); X(s=2)] = [1 · 2 + 1,5 ] ·1/6 = 0,583

La función de autocorrelación delproceso es

II. TIPOLOGÍA BÁSICA DEPROCESOS ESTOCÁSTICOS

En lo que sigue continuaremos to-mando como argumento el espacio, de-bido, como ya se avanzó anteriormente,a la importancia que éste tiene actual-mente en el estudio de numerosas disci-plinas. Inicialmente se considerarán losprocesos estacionarios, por su relevanciaa la hora de realizar inferencias. Poste-riormente se tratarán, de manera más so-mera, algunos otros procesos de ampliautilización.

1. Proceso estacionario en sentido es-tricto o estrictamente estacionario

Se dice que el proceso o funciónaleatoria X = {X(s) : s D} es estricta-mente estacionario si las familias (o elconjunto) de variables aleatorias {X(s1),X(s2), ..., X(sn)} y {X(s1 + h), X(s2 +h), ..., X(sn + h)}, siendo h una determi-nada distancia, tienen la misma funciónde distribución conjunta s1, s2, ..., sn yh > 0.

Dicho de otra manera, la función dedistribución conjunta de {X(s1), X(s2), ...,X(sn)} no se ve afectada por la traslaciónde una cantidad arbitraria h, por lo quelas funciones de densidad unidimensio-nales tampoco dependen de la localiza-ción.

Esta condición asegura que, en esen-cia, el proceso está en equilibrio probabi-lístico y que, por tanto, el lugar concretoen el que se examine el proceso no es re-levante. Si el proceso X(s) es estricta-mente estacionario, entonces su distribu-ción de probabilidad es la misma en cadalocalización. Por tanto, un proceso esto-cástico es estacionario en sentido estric-to si todas las variables aleatorias que locomponen tienen la misma función dedistribución de probabilidad. Esta hipó-tesis se ilustra gráficamente en la Figura2 en el caso de una realización de tama-ño 2.

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PROCESO ESTOCÁSTICO

2. Proceso estacionario de segundo or-den o débilmente estacionario

El proceso estocástico X = {X(s) : s S} se dice que es estacionario de se-

gundo orden (débilmente estacionario oestacionario en sentido amplio) si poseemomentos de segundo orden finitos (esdecir, la covarianza existe) y cumple que:

- el valor esperado existe y es constan-te y, por tanto, no depende de la lo-calización si: E(X(si)) = µ, i N

- Para toda pareja de variables aleato-rias, X(si) y X(sj), la covarianza existey sólo depende de la distancia entrelas localizaciones si y sj, pero no deellas en concreto:

i, j N y h > 0

Es importante enfatizar que la fun-ción de covarianza C(s,s + h) de un pro-ceso estocástico de segundo orden es só-lo función de h, por lo que la varianzadel proceso existe, es finita y constanteV(X(s)) = C(h = 0) = 2.

Nótese que si un proceso es estacio-nario en sentido estricto, entonces lo es

también en sentido amplio. El recíproco,sin embargo, no es cierto en general.

3. Proceso estocástico intrínsecamen-te estacionario

Hay procesos estocásticos cuya va-rianza no existe, si bien sus incrementostienen varianza finita. Pues bien, el pro-ceso estocástico X = {(s) : s S}, no es-tacionario, se dice que es intrínsecamen-te estacionario si:

- Para todo vector h, los incrementosde primer orden X(s + h) - X(s) tienenesperanza y varianza definidas e indepen-dientes de s. Es decir,

E [X(s + h) - X(s) = µ(h)

V [X(s + h) - X(s) = 2(h)

donde µ(h), la deriva, es necesaria-mente lineal en h. Es decir, ni la esperan-za ni la varianza de los incrementos de-penden de la localización s sino sólo dela del vector h que une los puntos.

En el caso de que µ(h) fuera distintade cero, es decir, en caso de que la me-dia del proceso no fuese constante, bas-taría hacer el cambio Xt(s + h) - Xt(s) -

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PROCESO ESTOCÁSTICO

µ(h) = X(s + h) - X(s) con media nula yla misma varianza, dando lugar a un nue-vo proceso que cumplirá:

E[X(s + h) - X(s)] =0

V [X(s + h) - X(s)] = E[(X(s + h) -X(s))2]

que sólo es función de h. esta últimaes la forma habitual de representar la es-tacionariedad intrínseca.

4. Procesos estocásticos no estaciona-rios

Se dice que la función aleatoria X ={X(s): s S} es no estacionaria si

E[X(s)] = µ(s)

es decir, si su esperanza no es cons-tante, y, por tanto, la función aleatoriapresenta deriva. La media de las variablesaleatorias que conforman el proceso va-ría según la localización . Si además losincrementos de primer orden, X(s + h) -X(s), del proceso estocástico no son es-

tacionarios tampoco son estacionarios sedice que dicha función ni siquiera es in-trínsecamente estacionaria.

La Figura 3 muestra las relaciones deinclusión de los distintos tipos de proce-sos expuestos anteriormente. Una prime-ra clasificación se realiza en función de sila media del proceso es o no constantesobre el dominio considerado, dando lu-gar a procesos estacionarios o no esta-cionarios, respectivamente. Posterior-mente, entre los estacionarios, los haycon varianza finita (estacionarios de se-gundo orden y, por tanto, intrínsecamen-te estacionarios) o con varianza del pro-ceso no acotada (intrínsecamente esta-cionarios). Por último, entre los estacio-narios de segundo orden, que tienenmedia y varianza constantes, hay algu-nos, los estacionarios en sentido estricto,que están formados por variables aleato-rias que, además de tener los momentosde primer y segundo orden iguales, tie-nen todas ellas la misma distribución deprobabilidad.

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PROCESO ORGANIZATIVO

5. Procesos de variables estocástica-mente independientes

Son aquellos que verifican que las va-riables aleatorias involucradas en el pro-ceso son estocásticamente independien-tes. En otros términos, verifican que lafunción de distribución conjunta de lasmismas coincide con el producto de susfunciones de distribución marginales

6. Procesos de variables incorrelacio-nadas u ortogonales

Son aquellos que verifican que la co-varianza entre cualquier par de variablesaleatorias involucradas en el proceso esnula.

Evidentemente, un proceso de varia-bles estocásticamente independientestambién será ortogonal.

7. Procesos de Markov

Son aquéllos tal que:

F(xn/ x1, x2, ..., xn-1 = F(xn/ xn-1)

Es decir, verifican que la distribuciónde probabilidad de la n-ésima variablealeatoria condicionada al acaecimiento yaproducido de las anteriores, depende ex-clusivamente de la inmediatamente ante-rior, de forma que esta última recoge to-da la información de lo ocurrido ante-riormente.

JOSÉ-MARÍA MONTERO

GEMA FERNÁNDEZ-AVILÉS

PROCESOORGANIZATIVO

Véase: "Rutinas organizativas".

PROCESOPRODUCTIVO

Productive process

I. CONCEPTO • II. TIPOLOGÍAS DE PROCESOSPRODUCTIVOS 1. Según la cantidad del factortrabajo 2. En función de la gama de productos 3.Según el origen de las órdenes de producción 4.En función de la continuidad en la obtención delproducto

I. CONCEPTO

Por proceso productivo entendemosel conjunto o combinación de factores,tales como medios de producción, manode obra, procedimientos y tecnologíaque va a utilizar la empresa para producirbienes o prestar servicios. La elección deun proceso productivo u otro estarásiempre en función del tipo de productoque se quiera fabricar.

Se define programa productivo comoel conjunto de los diferentes procesos otecnologías de fabricación que son utili-zados por la empresa, para alcanzar losniveles de producción necesarios parasatisfacer la demanda de sus clientes. Porlo tanto, hace referencia al plan de pro-ducción que una organización ha esta-blecido para un determinado periodo detiempo. En dicho plan, además de deta-llarse los procesos que la empresa va aemplear, una vez que ha elegido entretodas las posibles combinaciones queconfiguran su matriz tecnológica, tam-bién se concreta la cantidad de productoobtenido por cada uno de ellos o, dichode otra forma, el número de veces queese proceso ha sido utilizado para alcan-zar la cantidad de producto deseada. Laempresa selecciona su programa produc-tivo buscando la mejor combinación delos recursos disponibles. Por lo tanto, si-gue un criterio de eficiencia, tanto desde

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PROCESO PRODUCTIVO

el punto de vista técnico, como desde elpunto de vista económico.

II. TIPOLOGÍAS DE PROCESOSPRODUCTIVOS

Siguiendo a diversos autores pode-mos distinguir la siguiente tipología deprocesos productivos:

- Según la cantidad del factor trabajo.

- En función de la gama de productos.

- Según el origen de las órdenes deproducción.

- En función de la continuidad en laobtención del producto.

1. Según la cantidad del factor trabajo

La clasificación variará según utilice-mos mayor o menor cantidad de manode obra en comparación con el resto defactores elementales de producción (eneste caso, equipos e instalaciones). Asípodemos mencionar:

a) Procesos manuales. La fabricación serealiza por la mano de obra, sin quehaya apenas utilización de maquina-ria o herramientas.

b) Procesos mecánicos. Empleo en lafabricación tanto de personas comode medios técnicos.

c) Procesos automáticos. Prácticamenteen su totalidad el trabajo es realizadopor máquinas. La función del perso-nal es meramente de control del fun-cionamiento de las mismas.

2. En función de la gama de productos

Distinguimos dos tipos:

a) Proceso simple: se fabrica un únicoproducto de características técnicassimilares.

b) Proceso múltiple: la empresa produ-ce variedad de productos distintos ydiferenciados entre sí.

3. Según el origen de las órdenes deproducción

a) Procesos para el mercado o almacén:se fabrica de forma continua, con in-dependencia de que el ritmo de de-manda del producto coincide con elritmo de fabricación, por lo que seutilizan los almacenes de la empresaa la espera de que esos productossean vendidos.

b) Procesos por pedido: el proceso pro-ductivo no comienza hasta que elcliente no realiza el pedido en con-creto. En este caso, al estar muy defi-nida la fabricación y el plazo de tiem-po de producción y de entrega, esinnecesario el mantener almacenesde producto terminado.

4. En función de la continuidad en laobtención del producto

a) Procesos por proyecto: se trata de lafabricación de productos individuali-zados según las exigencias del clien-te. Suele tratarse de proyectos degran envergadura y de gran duración(construcción de buques, carreteras,etc.), para lo que se necesita perso-nal altamente cualificado que sea ca-paz de enfrentarse a las distintas exi-gencias de los diversos clientes. Eneste caso, los costes fijos suelen serrelativamente bajos, debido entreotros motivos a que la maquinariautilizada es de uso general para ungran número de productos, siendolos costes variables bastante eleva-dos, lo que lleva a que el coste totalasí como el precio final del productosean altos.

b) Procesos por lotes: en este tipo defabricación el volumen de produc-ción es relativamente alto y existecierta estandarización en los produc-tos, si bien con gran variedad de mo-delos, así como una producción pe-riódica.

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PROCESO PRODUCTIVO

Al tratarse de una producción conmayor número de operaciones en elproceso, los trabajadores no puedenestar especializados en todas las ta-reas. Asimismo, los equipos son másespecializados y no de uso general,por lo que los costes fijos son máselevados, mientras que los costes va-riables van disminuyendo. La fabrica-ción de los productos utiliza las mis-mas instalaciones, si bien no todoslos lotes deben pasar por los mismoscentros de trabajo.

En el proceso por lotes podemosdistinguir tres tipos:

- Por talleres: también conocidocomo "Job-Shop" o producciónintermitente. En este caso, loslotes son más o menos de tama-ño reducido, con gran variedadde productos y poco estandari-zados, puesto que se adaptan alas necesidades de los clientes y,además, se suelen realizar bajopedido. Es por ello que los cos-tes fijos son bajos mientras quelos costes variables son elevados.

- En batch: similar al proceso portalleres, con la diferencia de quelos lotes son mayores y el surti-do de productos es menor.

- En línea: en la literatura pode-mos encontrarlo como produc-ción en serie o en masa. Se utili-za para fabricar un gran númerode productos de reducida gama,es decir, en este caso se trabajapara el mercado, de forma que laproducción se va almacenandoen espera de ser vendida. Todoslos productos pasan por los mis-mos centros de trabajo de formaconstante. La cualificación nece-saria del personal es baja, siendoel grado de mecanización muy

elevado. Al tratase de maquinariamuy especializada los costes fijosson muy elevados, siendo los va-riables relativamente bajos dadala gran cantidad de productosque se fabrican. La especializa-ción de estos equipos hace quese trate de una producción pocoflexible dado que sería necesariomodificar o cambiar los equiposa la hora de fabricar productosdiferentes.

c) Proceso continuo: se trata del proce-so más rígido de producción por loque se conoce como producción rí-gida. Suele utilizarse para fabricar unsolo producto o con pocas varieda-des, que se vende en grandes canti-dades y en numerosos mercados,por lo que se trabaja para el mercadoy no por pedido. En este proceso, elproducto va pasando por diferentestareas de forma continua, sin que seproduzca parón en la producción,esto es, la maquinaria está continua-mente en funcionamiento en la ma-yoría de los casos dado que se pue-den producir daños en la misma alinterrumpirlo, así como porque elcoste de iniciación de la actividad yel tiempo de puesta en marcha sonmuy elevados. Ahora bien, existencasos en los que sí se puede inte-rrumpir la producción sin que resul-te problemático para la empresa. Es-te proceso supone una inversión ini-cial alta, que se ve compensada conlos elevados índices de producción.Asimismo, se requiere un gran nú-mero de máquinas pero un menornúmero de trabajadores.

Un proceso continuo debe cumplirlos siguientes requisitos para quefuncione correctamente:

- La demanda debe ser lo más uni-forme posible.

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PROCESO PRODUCTIVO

- El producto, servicio o trabajoha de estar estandarizado.

- Los materiales deben ajustarse alas especificaciones y ser entre-gados a tiempo.

- Todas las operaciones referentesa la realización de un trabajo hande ser detalladas y definidas.

- La ejecución de las tareas debeajustarse a las especificaciones yestándares de calidad.

- El mantenimiento debe ser pre-ventivo.

- Todas las etapas deben estarequilibradas.

De forma resumida, en el siguientecuadro podemos observar las caracterís-ticas de estos tres tipos de procesos.

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PROCESO PRODUCTIVO

NURIA VILLAR FERNÁNDEZ

CRISTINA MASA LORENZO

Véase también: "Eficacia en la producción".

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(COOR

D.)(20

07), P

.260

Page 49: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN

LO ESENCIAL SOBREPROCESO PRODUCTIVO

Libros

•Economía de la Empresa. Un enfoque

Madrid, 2005.•

de McGraw Hill. Madrid, 2001.

•rector) Dirección de Operaciones. As-

y los servicios , Editorial McGraw Hill.Madrid, 1995.

fundamentos de gestión de empre-sas , Editorial Pirámide. Madrid,2007.

• IBORRA, M.; DASÍ, A.; DOLZ, C. y FERRER,

presas. Conceptos y habilidades di-

2007.• ISABEL DOPACIO, C. (Coordinadora) ET AL,

Fundamentos y Aplicación de la Eco-nomía de la empresa. Ed. EAT Edicio-nes, Madrid, 2004.

• SUÁREZ SUÁREZ, A., Curso de Economíade la empresa. Ed. Pirámide, Madrid,2001.

•S.; CHAMORRO MERA, A. y BAÑEGIL PALA-

Madrid, 2008.

PROCESOSESTACIONARIOS

Véase: "Proceso estocástico".

DE DATOS

Véase: "Información".

PRODUCCIÓN

Production

PRODUCCIÓN

I. CONCEPTO

La producción es todo aquel procesode transformación de unos recursos ma-teriales técnicos y humanos, también co-nocidos como inputs, a los que se lesaplica una determinada tecnología, parala posterior obtención de unos bienes oservicios denominados outputs, cuya fi-

actuales y futuros, de la empresa.

También se puede definir la produc-ción como un conjunto de métodos, pro-cedimientos, procesos y técnicas que le

lidad de obtener bienes y/o servicios, através de la aplicación de decisiones en-caminadas a conseguir un incremento enel valor de los productos y la satisfacciónde las necesidades de los clientes, cum-pliendo el principio económico encami-nado a aumentar la masa patrimonial dela empresa.

II. LA FUNCIÓN DE PRODUCCIÓN

Esta definición menciona un conjun-to de actividades que posibilitan la pro-ducción de bienes y/o servicios, hacien-do referencia, por tanto, a la función deproducción.

8615© CISS

O PROCESAMIENTOSPROCESOS

rectivas , Editorial Thomson. Madrid,

C. , Fundamentos de Dirección de Em-

DAVIS, M. M. , Fundamentos de Direc-

de organización , Editorial Pirámide.

BUENO CAMPOS, E. , Curso básico de

ción Operaciones , Editorial

pectos estratégicos en la producción

DOMÍNGUEZ MACHUCA, J. A. (Coord. y Di-

I. CONCEPTO • II. LA FUNCIÓN DE

GONZÁLEZ DOMÍNGUEZ, F. J. y GANAZA

VARGAS, J. D. (Coord.) , Principios y

MIRANDA GONZÁLEZ, F. J.; RUBIO LACOBA,

CIOS, T. M. , Manual de Dirección deOperaciones , Editorial Paraninfo.

proporcionan a la organización la posibi-

nalidad es la satisfacción de los clientes,

Page 50: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN

A través de la función de producciónse genera la necesidad de combinar to-dos los factores en un proceso económi-co en el que se distinguen dos aspectosfundamentales:

x: los productos que se van a obtener

r: los factores que se emplean en lafabricación de los productos

Lo que se pretende es obtener unafunción de producción a través de losfactores elementales (mano de obra, ma-terias primas y maquinaria) y los disposi-tivos (originario: la dirección; instrumen-tales o derivativos: la organización, la pla-nificación y el control), cumpliendo elprincipio económico (principio óptimo:dados los medios de producción maximi-zamos el ingreso; principio de ahorroempresarial: fijado el resultado, minimi-zamos el coste), junto con la técnica y latecnología.

La función de producción, por lo tan-to, es una expresión matemática que in-dica la combinación de factores de pro-ducción que la empresa está utilizandoen el proceso productivo para obtenersu producto o servicio.

X = f(r)

Así, el empresario busca conseguir lafunción de producción que combine to-dos los factores de producción de modoobjetivo para conseguir alcanzar los obje-tivos perseguidos. Los objetivos debenser marcados por éste y deben ser com-patibles en la realidad empresarial con laposición interna y externa de la empresa,su dimensión y sus cualidades competiti-vas.

En las funciones de producción deuna empresa no se admiten acotacioneso límites empresariales, por lo que pue-den existir tantos objetivos como permi-ta la propia dimensión de la empresa, es

decir, el único límite de la función deproducción será su tamaño, que sólo lepermitirá obtener una determinada can-tidad de producto.

Una vez determinados los factores deproducción a utilizar, la función de pro-ducción detalla las cantidades de factoresque se consumen para un determinadoproducto. Informa, de esta manera, so-bre las estructuras cuantitativas dentrode una determinada alternativa cualitati-va, con el objetivo de reflejar cómo semodifica el producto cuando varían lascantidades consumidas de los factores.

Podemos representar así esa relacióntécnica causal entre los recursos (Ri) y elproducto (X) a través de la relación deproductividad, planificando la produc-ción mediante la siguiente expresión ma-temática:

Función de producción o Rendi-miento:

X = f(r1, r2, ..., rm)

Si sustituimos un factor de produc-ción por otro, tendremos una funcióndistinta

X = g(r1, r2, ..., rm)

siendo:

- X: producto resultado del procesoproductivo

- R1, R2, ..., Rm: factores de producción

- r1, r2, ..., rm: cantidades físicas deconsumo de los factores

- f: relación entre las cantidades físicasde consumo y el producto resultante

- g: relación entre las cantidades físi-cas de consumo y el producto resul-

8616 © CISS

Page 51: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN (CONTABILIDAD)

tante, si se sustituye un factor deproducción por otro o se modifica lacalidad, el proceso de producción olas condiciones de producción de laempresa.

Por último, debemos indicar que tan-to en las empresas industriales como enlas empresas comerciales se llevan a caboactividades de producción de bienes yservicios para incrementar la utilidad delos mismos. Este concepto de utilidad noes único, ya que puede ser analizado des-de cinco puntos de vista claramente dife-renciados:

1. Utilidad de forma: se produce en elmomento que se transforman losbienes en productos semielaboradoso elaborados.

2. Utilidad de lugar: que consiste en co-locar el producto en el lugar adecua-do para su comercialización.

3. Utilidad de tiempo: que supone laventa del producto en el momentomás adecuado.

4. Utilidad de información: que implicala comunicación al cliente tanto de laexistencia del producto y sus carac-terísticas como del lugar donde pue-de adquirirlo.

5. Utilidad de propiedad: que supone

al cliente.

ELENA GARCÍA ROJO

Véase también: "Factor productivo" y "Modelo JIT".

LO ESENCIAL SOBREPRODUCCIÓN

Libros

• BUENO CAMPOS, E., Curso Básico deEconomía de la Empresa. Un Enfoque

de Organización , Editorial Pirámide,Madrid, 2004.

•Y NÚÑEZ CARBALLOSA, A. La logística enla empresa , Editorial Pirámide, Ma-drid, 2000.

Operaciones , Editorial Mc Graw Hill,

Operaciones. Aspectos estratégicosen la producción y los servicios , Edi-torial Mc Graw Hill, Madrid, 1998.

rial Pearson Prentice Hall, Madrid,

•S., CHAMORRO MERA, A. Y BAÑEGIL PALA-

Editorial Paraninfo, Madrid, 2008.•

Economía de la Empresa , EditorialCentro de Estudios Ramón Areces,S.A., Madrid, 2006.

PRODUCCIÓN(CONTABILIDAD)

Production (Accounting)

Este término presenta un doble sen-tido, técnico y económico.

Desde el punto de vista técnico o físi-co, se entiende por producción la trans-formación de una serie de bienes enotros.

Desde el punto de vista económicose entiende por producción la obtenciónde bienes con una valoración superior ala de los factores empleados para su ela-boración.

8617© CISS

CIOS, T. M. Manual de Operaciones ,

CASTÁN FARRERO, J. M., CABAÑERO PISA, C.

Madrid, 2001.

DAVIS, M. M., AQUILANO, N. J. Y CHASE,R. B. Fundamentos de Dirección de

DOMÍNGUEZ MACHUCA, J. A. (Coordina-

HEIZER, J., RENDER, B. Dirección de la

MIRANDA GONZÁLEZ, F. J., RUBIO LACOBA,

PÉREZ GOROSTEGUI, E.: Introducción a la

2008.

dor y Director) et al. Dirección de

transferir la propiedad de la empresa

producción y de operaciones , Edito-

Page 52: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN A MEDIDA

Además en Contabilidad interna ocontabilidad de costes, se entiende por"producción" el numero de unidadesproducidas.

Todo sistema de producción consisteen la transformación de unos inputs me-diante un proceso productivo, en out-

puts.

Puede haber varios tipos de sistemasde producción:

- Simple: Obtención de un inicio pro-ducto o servicio.

- Múltiple: Obtención de varios pro-ductos o servicios.

- Alternativa: es un caso particular dela producción múltiple, en que losproductos presentan las característi-cas de ser alternativos respecto alproceso productivo.

- Conjunta: Implica la obtención deuno o varios productos principales osecundarios de forma ineludible.

MARÍA MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

Véase también: "Coste de producción".

Production to measure

I. CONCEPTO • II. CARACTERÍSTICASPRINCIPALES DE LA PRODUCCIÓN A MEDIDA •III. PRINCIPALES ETAPAS EN LA DIRECCIÓN DELA PRODUCCIÓN A MEDIDA 1. La planificacióndel proyecto 2. Programación del proyecto 3.Control del proyecto

I. CONCEPTO

Para elaborar y entregar los produc-tos fabricados por la empresa, es preciso

diseñar un proceso de fabricación ade-cuado de manera que se garantice un flu-jo de información y de materiales fluidoy eficiente.

La elección de un determinado pro-cesos productivo u otro va a condicionarla configuración de los bienes de equipo,la capacidad productiva de las instalacio-nes, los recursos humanos, etc. Así, elproceso seleccionado tendrá una reper-cusión a largo plazo sobre la eficienciaproductiva, así como sobre la flexibilidad,el coste y la calidad de los productos ela-borados.

Una de las opciones con las quecuenta la empresa para diseñar su proce-so productivo es la denominada "produc-ción a medida" o "producción por pro-yecto".

La producción a medida consiste enfabricar un único producto de maneraexclusiva, que se adapte plenamente alas necesidades específicas de un cliente.Esta forma de producción implica el dise-ño de una secuencia de operaciones úni-ca para cada proyecto constituidas poruna serie de tareas relacionadas, parcial-mente ordenadas y dirigidas hacia la con-secución de una finalidad concreta.

Este tipo de producción es adecuadapara la fabricación de productos o servi-cios únicos y de cierta complejidad técni-ca, adaptados a las especificaciones con-cretas del cliente. Así, el cliente es que eltoma la decisión sobre todas y cada unade las características que debe presentarel producto o servicio. Además, debido ala relación existente entre las distintas ta-reas, es fundamental la coordinación delas distintas actividades y equipos de tra-bajo para evitar incurrir en paradas ytiempos muertos, que contribuyen a ele-var el precio final del producto y a redu-cir, por tanto, su competitividad en elmercado en el que actúa la empresa.

8618 © CISS

A MEDIDAPRODUCCIÓN

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PRODUCCIÓN A MEDIDA

Ejemplos de este tipo de producciónsería la construcción de un avión, de unedificio, etc.

II. CARACTERÍSTICAS PRINCIPALESDE LA PRODUCCIÓN A MEDIDA

La producción a medida, reúne unaserie de características que la diferenciande otros tipos de producción (continua,en masa o en serie....). Entre estas carac-terísticas se pueden destacar las siguien-tes:

a) El proyecto tiene una justificaciónespecífica y se realiza de una sola vezteniendo un presupuesto único y unfin específico y particular decididopor el cliente.

b) Por lo general se trata de productoscomplejos únicos no repetitivos, conun horizonte temporal largo para sudesarrollo y tanto éste como los ma-teriales que se emplean para su ela-boración, suelen tener un gran tama-ño.

c) Se requiere la presencia de personalaltamente cualificado y polivalentecon el fin de que éstos puedan reali-zar las distintas tareas que compo-nen el proyecto y se puedan adaptara las diversas necesidades que surjanen cada momento del desarrollo delmismo.

d) La maquinaria que se suele empleares de uso general en el sector, portanto polivalente. El nivel de mecani-zación es medio y la automatizaciónde la producción suele ser nula aun-que, las actividades que están vincu-ladas al diseño del producto o con laingeniería de proceso sí pueden pre-sentar un elevado grado de automa-tización.

e) Esta producción a medida generauna rápida capacidad de respuestaante los cambios en las necesidades

de los cliente y por tanto una pre-sencia significativa de un alto gradode flexibilidad tanto en el producto –dado que permite personalizar losproductos a los gustos de sus clien-tes- como de operaciones, dado quees relativamente fácil alterar la se-cuencia de transformación en el casode ser necesario. Esta flexibilidad lepermite a la empresa mejorar su ve-locidad en la entrega de los produc-tos finalizados.

f) Los costes fijos unitarios suelen serbajos dado que la maquinaria no re-quiere de grandes inversiones, perolos costes variables, como habitual-mente sólo se produce una unidad,son elevados por lo que el coste totalunitario es alto y por lo tanto tam-bién lo es el precio final del produc-to.

g) La distribución en planta que más seajusta a este tipo de producción es ladistribución en planta por procesosconsistente en agrupar al personal ya las máquinas según el tipo de fun-ción que realizan de modo que, enun área estará un tipo de maquinariay en otra área otro tipo de maquina-ria distinta. Cada producto a fabricarrealiza un recorrido distinto por laplanta en función de las operacionesque requiere para su fabricación porlo que se generan diferentes flujosde materiales entre los distintos ta-lleres.

h) La producción a medida requiere dela participación de recursos de dis-tintos departamentos de la empresapor lo que es necesaria la presenciade una eficiente dirección de losmismos. Esta dirección se articula entorno a tres etapas principales queson: la planificación, la programacióny el control.

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PRODUCCIÓN A MEDIDA

III. PRINCIPALES ETAPAS EN LADIRECCIÓN DE LA PRODUCCIÓNA MEDIDA

Las etapas que constituyen la Direc-ción de la Producción a Medida quedanrecogidas en la Figura 1. En dicha figura

aparecen los principales contenidos o as-pectos relacionados con cada una de lastres etapas en que se estructura la Direc-ción de la Producción a Medida: Planifi-cación del proyecto, Programación delproyecto y Control del proyecto.

1. La planificación del proyecto

En esta primera etapa, la direcciónprocede a definir los objetivos principa-les de los proyectos en términos de:

- Resultados.

- Costes.

- Tiempo.

Una vez establecidos estos objetivos,se perfilan las características básicas delproducto, los recursos que son necesa-rios para su elaboración, así como la or-ganización del mismo creando para ellolos denominados equipos de proyectosencabezados por un director de proyecto

que es la persona responsable de coordi-nar las actividades de los distintos depar-tamentos implicados en el proceso deelaboración.

2. Programación del proyecto

En esta fase se procede a asignar losdistintos recursos a las distintas activida-des que componen el proyecto identifi-cando las relaciones existentes entre lasmismas con el fin de conseguir una asig-nación óptima de los recursos empresa-riales.

Para llevar a cabo la programación delos proyectos se pueden emplear distin-tas técnicas alternativas como son: el

8620 © CISS

Page 55: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN CONTINUA

Gráfico de Gantt, el Método PERT, el mo-delo CPM, etc.

3. Control del proyecto

La fase de control tiene como finali-dad hacer una valoración sobre el gradode cumplimiento de los objetivos plan-teados inicialmente para el proyecto con-creto. Mediante esta labor de control sepueden detectar posibles desviaciones ycon ello se pueden adoptar las medidascorrectoras necesarias para eliminar lasdesviaciones más significativas que ten-gan lugar en relación a los objetivos ini-ciales (resultados, costes y tiempo).

CRISTINA ISABEL DOPACIO

Véase también: "Diseño de procesos productivos".

LO ESENCIAL SOBREPRODUCCIÓN AMEDIDA

Libros

•Fundamentos de Dirección de Empre-sas , Ed Thomson, Madrid, 2006.

•dirección de operaciones. Ed. Thom-son, Madrid, 2005.

PRODUCCIÓNCONJUNTA

Véase: "Costes conjuntos".

PRODUCCIÓNCONTINUA

Continuous production

I. CONCEPTO • II. CARACTERÍSTICASPRINCIPALES DE LA PRODUCCIÓN CONTINUA

I. CONCEPTO

La producción continua o de "flujocontinuo", es una forma de organizar elflujo de materiales en la empresa queconsiste en que dicho flujo sea constantesin pausa y sin que se produzca ningúntipo de transición entre unas operacio-nes u otras. De esta manera, el productova pasando por una serie de actividadesdistintas de forma continua, sin que ape-nas se produzcan interrupciones en eldesarrollo del proceso productivo, estoes, el flujo de conversión de la materiaprima en producto terminado es conti-nuo: siempre se realizan las mismas ope-raciones, en las mismas máquinas, queguardan la mínima distancia entre ella

cesos, cada vez que se realiza una tareasobre el producto, pasa a la tarea siguien-te y así sucesivamente, por lo que siem-pre hay un producto que está empezan-do a ser fabricado, mientras otro está ter-minándose y varios más en curso de fa-bricación.

Este tipo de producción continua esadecuado para producir volúmenes muy

técnicamente homogéneos. No obstante,puede darse alguna variación entre losproductos pero por lo general, dichas va-riaciones, se producen en la fase final delproceso productivo.

Son ejemplo de este tipo de produc-ción, productos primarios tales como elacero, la energía, la cerveza, la leche, etc.

II. CARACTERÍSTICAS PRINCIPALESDE LA PRODUCCIÓN CONTINUA

La producción continua, reúne unaserie de características que la diferenciande otros tipos de producción (a medida,en masa o en serie....). Entre estas carac-terísticas se pueden destacar las siguien-tes:

8621© CISS

IBORRA, M.; DASÍ, A; DOLZ, C. y FERRER, C.:

importantes de productos generalmenteMIRANDA, F. J; RUBIO S. ET AL. Manual de únicos y con pocas variaciones, es decir,

para evitar demoras. En este tipo de pro-

Page 56: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN CONTINUA

a) La estandarización del proceso y delproducto es muy elevada, igual queel grado de automatización de losequipos. La ventaja principal de estaautomatización es la mejora de la ca-lidad de los productos elaborados.No obstante, esta misma automatiza-ción, exige una elevada inversión ini-cial en equipos especializados y dise-ñados específicamente para un pro-ducto concreto.

b) Debido al elevado volumen de pro-ducción, el coste total unitario de fa-bricación es reducido, teniendo unamayor incidencia en dicho coste to-tal, los costes fijos (derivados de lainversión inicial en los bienes deequipo) que lo costes variables.

c) Requiere un número mayor de má-quinas que los otros tipos de pro-ducción, pero menos mano de obra,la cual suele dedicarse a corregir lasanomalías que se produzcan en elsistema, siendo máxima la especiali-zación de los trabajadores.

d) En algunos casos la obtención delproducto no se detiene nunca, paraevitar dañar los equipos, o porque eltiempo o el coste de reiniciarlos esdemasiado elevado (puede ser el ca-so de una central nuclear, o del pe-tróleo). En otros casos, la produc-ción puede interrumpirse sin queello tenga una repercusión negativasobre los costes de la empresa o susinstalaciones (como por ejemplo, laproducción de leche o de cerveza).

e) Debido al alto grado de automatiza-

ductos, este tipo de producción es elmás rígido de todos, esto es, la flexi-bilidad es muy escasa, lo que signifi-ca que la capacidad de respuesta dela empresa ante cambios imprevistoen los gustos de los consumidores ofrente a una importante oscilación

en los volúmenes de demanda, es re-lativamente pobre.

f) Es una producción orientada total-mente al mercado, esto es, la empre-sa no espera a que se le haga un pe-dido con las especificaciones concre-tas de un cliente para comenzar aproducir (característico de la pro-ducción a medida), sino que produ-ce de forma continua productos es-tándar.

g) La distribución en planta que más seajusta a este tipo de producción es ladenominada "distribución en plantapor producto", que se caracterizaporque agrupa en un departamentotodas las operaciones necesarias pa-ra elaborar un producto de formaque cada actividad se coloque tanpróxima como sea posible a su pre-decesora. De esta manera, el produc-to sigue una secuencia establecidarecorriendo una línea de producciónde un puesto a otro a medida que sevan completando y desarrollando lasdistintas actividades que configuranel proceso de fabricación de la em-presa.

CRISTINA ISABEL DOPACIO

Véase también: "Diseño de procesos productivos".

LO ESENCIAL SOBREPRODUCCIÓNCONTINUA

Libros

• IBORRA, M.; DASÍ, A.; DOLZ, C. y FERRER,C.: Fundamentos de Dirección de Em-presas , Ed Thomson, Madrid, 2006.

•dirección de operaciones. Ed. Thom-son, Madrid, 2005.

8622 © CISS

MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual de

ción y de estandarización de los pro-

Page 57: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN EN SERIE

Véase: "Producción en serie".

Production in series

I. CONCEPTO • II. CARACTERÍSTICASPRINCIPALES DE LA PRODUCCIÓN EN SERIE

I. CONCEPTO

La producción en serie o producciónen masa aparece en la elaboración deproductos estandarizados que pasan deforma secuencial por las distintas etapasdel proceso de fabricación, siguiendo unritmo controlado y manteniendo un es-caso nivel de inventario entre cada unade las operaciones que integran el proce-so productivo.

Este tipo de producción es adecua-do, por tanto, para producir grandes vo-lúmenes de productos en cada lote, perode una reducida gama, que suelen sertécnicamente homogéneos.

Este tipo de procesos productivos sefundamentan en la cadena de montajedado que supone la existencia de un ele-vado número de máquinas y de mano deobra que se alinean según la secuencialógicas de las operaciones de transforma-ción que debe sufrir el producto.

Algunos ejemplos de este tipo deproducción lo constituyen productos es-tandarizados tales como los automóviles,los ordenadores, lavadoras, etc.

II. CARACTERÍSTICAS PRINCIPALESDE LA PRODUCCIÓN EN SERIE

La producción en serie, reúne unaserie de características que la diferenciande otros tipos de producción (a medida,continua....). Entre estas característicasse pueden destacar las siguientes:

a) Se produce para el mercado, estosignifica que la empresa fabrica a unritmo constante y va almacenando loproducido, en espera de que lleguela demanda. Por tanto, la participa-ción del cliente en la determinacióndel producto final es muy baja, sólopuede decidir-elegir entre los distin-tos modelos de producto que ofrecela empresa.

b) El proceso de obtención del produc-to se vuelve más complejo y todoslos productos requieren una secuen-cia similar de operaciones, por loque suelen pasar por todos los cen-tros de trabajo a un ritmo constante,con bajos niveles de inventarios en-tre cada operación.

c) La mecanización es muy alta lo queimplica, en la mayoría de los casos,un alto grado de automatización enla planta productiva. Esta automati-zación genera que la flexibilidad delsistema productivo sea bastante baja,dado que, modificar los equipos paraproducir algo distinto, entraña ciertadificultad y requiere más tiempo queen otro tipo de producción (porejemplo la producción a medida)puesto que se hace necesario modifi-car o reprogramar los equipos pro-ductivos para elaborar un productocon características diferentes en rela-ción al producto estándar. Por tanto,la capacidad de la empresa ante cam-bios en la demanda es relativamenteescasa debido a que su proceso pro-ductivo está muy mecanizado.

8623© CISS

EN MASAPRODUCCIÓN

EN SERIEPRODUCCIÓN

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PRODUCCIÓN EQUIVALENTE

d) Para la producción en serie se re-quiere de mano de obra poco cualifi-cada, dado que se trata de realizar ta-reas muy rutinarias y repetitivas apo-yadas en una fuerte automatización.La realización continua de las mis-mas tareas supone también un altogrado de especialización.

e) Los equipos son especializados y re-quieren de importantes necesidadesde capital, al menos en su momentoinicial. Esto repercute directamenteen el coste fijo que suele ser elevadopero, sin embargo, el coste variableunitario es bajo, debido al elevadovolumen de producción y a la espe-cialización de la mano de obra. Deesta manera, el coste unitario total yel precio final del producto es bajolo que ayuda a mejorar la posicióncompetitiva de la empresa dentrodel mercado en el que actúa.

f) La distribución en planta que más deajusta a este tipo de producción es ladistribución en planta por producto,en donde el producto sigue una se-cuencia establecida recorriendo la lí-nea de producción de una puesto aotro, a medida que se va completan-do su proceso de elaboración. Lasformas más habituales de este tipode producción son: en línea, en L, enU, en O y en S. Un riesgo asociado

a

este tipo de producción es el hecho

de que se pare toda la línea de pro-ducción en el caso de que una ma-quinaria sufra una avería, por lo quelos sistemas de control deben estarmuy desarrollados.

CRISTINA ISABEL DOPACIO

Véase también: "Diseño de procesos productivos".

LO ESENCIAL SOBREPRODUCCIÓN EN SERIE

Libros

• IBORRA, M.; DASÍ, A., DOLZ, C. y FERRER,C.: Fundamentos de Dirección de Em-presas , Ed Thomson, Madrid, 2006.

•dirección de operaciones. Ed. Thom-son, Madrid, 2005.

PRODUCCIÓN

Equivalent production

I. CONCEPTO • II. PROBLEMÁTICA CONTABLE

I. CONCEPTO

Se entiende por producción equiva-lente la expresión de la producción encurso en términos de unidades termina-das, o lo que es lo mismo, el número deunidades terminadas a las que equivalecierta producción en curso según su gra-do de elaboración. Se calcula multipli-cando las unidades físicas en curso por elgrado de adelanto en que se encuentran.

Por ejemplo, 1 unidad al 70 % de gra-do de avance equivale a 0,7 unidades ter-minadas.

II. PROBLEMÁTICA CONTABLE

Cuando al terminar un período que-dan existencias finales de productos encurso, de estas unidades, en principio,solamente se conoce su grado de avanceo acabado siendo necesaria la valoraciónde los costes que se les han incorporado.

El grado de avance acabado o fabrica-ción, se expresa normalmente en tantopor ciento, correspondiendo el 100% a

8624 © CISS

MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual de

EQUIVALENTE

Page 59: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCIÓN EQUIVALENTE

una unidad totalmente terminada, y sue-le ser distinto para cada factor de coste:materias primas, mano de obra directa ygastos generales de fabricación. El pro-blema, en la práctica, es valorar los con-sumos que se han producido en funcióndel grado de avance.

Se conoce el coste de produccióndel período pero, de todo ese coste, nosabemos cuanto corresponde a unidadesterminadas y cuanto a unidades en cur-so.

Para resolver este problema se utilizael concepto de producción equivalente.

Ejemplo 1:

Si al final de un período quedan enun centro de producción 100 unidadesen curso con el siguiente grado de elabo-ración: 80 % de materias primas (MMPP);60 % de mano de obra directa (MOD) y20 % de gastos generales de fabricación(GGF), estas 100 unidades en curso equi-valen a:

Solución 1:

MMPP MOD GGF

Unidades en curso 100 100 100

Grado de adelanto 80 % 40 % 20 %

Producción equivalente 80 40 20

Ejemplo 2:

La empresa industrial "Perales" se de-dica a la elaboración de mermelada depera y durante el período, el mes de ju-nio ha tenido los siguientes costes porfactores:

- MMPP: 2.000 €

- MOD: 3.000 €

- GGF: 9.000 €

Ha comenzado la elaboración de2.000 uds (cada unidad es un frasco de

mermelada) de las cuales 1.000 uds sehan terminado y otras 1.000 uds hanquedado en curso con toda la MMPP in-corporada, el 50% de la MOD y el 80% delos GGF.

Calcular el valor de la producción encurso y de los productos terminados al fi-nal del mes de junio.

Solución 2:

Concepto MMPP MOD GGF Total

C. junio 2.000 3.000 9.000 14.000

uds terminadas 1.000 1.000 1.000

uds curso 1.000 (100%) 500 (50%) 800 (80%)

P. Equivalente 2.000 uds 1.500 uds 1.800 uds

Coste unitario 1 €/ud 2 €/ud 5 €/ud 8 €/ud

8625© CISS

Page 60: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCCION EQUIVALENTE NETA

Concepto MMPP MOD GGF Total

V. Uds terminadas 1.000 2.000 5.000 8.000 €

V. uds. en curso 1.000 1.000 4.000 6.000 €

Las producciones equivalentes paracada factor de coste son:

- Producción equivalente en MMPP:(1.000 uds*100%) + (1.000uds*100%) = 2.000 uds

- Producción equivalente en MOD:(1.000 uds*100%) + (1.000uds*50%) = 1.500 uds

- Producción equivalente en GGF:(1.000 uds*100%) + (1.000uds*80%) = 1.800 uds

Para calcular el coste unitario se divi-de el coste total de cada factor por laproducción equivale, por ejemplo enMMPP 2.000 €/ 2.000 uds = 1€/ud

La producción en curso y la produc-ción terminada se valora multiplicando laproducción equivalente de cada factorpor el coste unitario de cada factor decoste:

- Uds. terminadas: En (MMPP 1.000uds* 1 €)+ MOD (1000 uds * 2 €)+GGF (1.000 uds* 5 €) = 8.000 €

- Uds. en curso: (1.000 uds*100%*1€/ud) + (1.000 uds*50%*2€/ud)+(1.000 uds*80%*5€/ud) = 6.000 €

Del coste total de Producción delmes de Junio 14.000 €:

- Coste de los productos terminados:8.000 €

- Coste de los Productos en Curso:6.000 €

Por medio de la producción equiva-lente se puede separar lo que correspon-de a cada nivel de producción.

MARÍA MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

PRODUCCIONEQUIVALENTE NETA

Véase: "Producción".

PRODUCCIONEQUIVALENTE TOTAL

Véase: "Producción".

PRODUCCIÓNEXPERIMENTAL

Véase: "Investigación y desarrollo".

PRODUCCIÓNINTERMITENTE

Véase: "Proceso productivo".

PRODUCCIÓN JUSTOA TIEMPO

Véase: "Modelo JIT".

PRODUCCIÓNMODULAR

Modular production

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PRODUCCIÓN POTENCIAL

I. CONCEPTO • II. VENTAJAS EINCONVENIENTES DE LA PRODUCCIÓNMODULAR

I. CONCEPTO

La producción modular es un siste-ma flexible de producción que permitefabricar productos bastante personaliza-dos sin llegar a tener unos costes de pro-ducción tan elevados como en el caso dela fabricación a medida. Se trata de fabri-car un producto a través de distintas par-tes o módulos que pasaran a conocersecomo estándar. De esta forma se combi-nan todos esos módulos dando lugar aun gran número de productos o servi-cios. Cada módulo estará integrado porun conjunto de piezas que dejan de con-siderarse como artículos independientes.

II. VENTAJAS E INCONVENIENTESDE LA PRODUCCIÓN MODULAR

La utilización de un programa de fa-bricación modular supone una serie deventajas, así como de inconvenientes.

Entre las ventajas podemos destacar:

- En el caso de que se produzca un fa-llo, no se procede a restaurar o arre-glar una pieza en concreto del mó-dulo, sino que se reparará o sustitui-rá el módulo en su conjunto.

- Las reparaciones son más rápidas ymenos complejas, lo que supondráuna disminución de los costes demantenimiento y del personal dedi-cado a ello, al no precisar una forma-ción específica en una pieza determi-nada.

- A la hora de planificar, programar ygestionar la producción y los mate-riales se simplifican las tareas.

Como inconveniente se puedenmencionar:

- En el caso de un fallo, no se puedendejar las piezas independientes conel fin de poder reutilizar aquéllas queno estén dañadas. Esto supone uncoste tanto para la empresa comopara el usuario.

Un claro ejemplo sobre producciónmodular sería el caso de la fabricación deautomóviles o de ordenadores, en losque existen unos componentes estándary según se combinen tendremos produc-tos con características a medida.

NURIA VILLAR FERNÁNDEZ

Véase también: "Proceso productivo".

Véase: "Proceso productivo".

PRODUCCIÓNPOTENCIAL

Potential production

I. CONCEPTO • II. CÁLCULO DEL PIB POTENCIAL• III. CRÍTICA A LA DEFINICIÓN TRADICIONAL

I. CONCEPTO

El nivel de producción (o PIB) po-tencial es aquel que una economía pue-de alcanzar, dados los recursos disponi-bles y la tecnología existente, sin generarpresiones inflacionistas.

Este concepto fue formulado inicial-mente por A. Okun (1962) en un trabajoque tuvo una gran influencia en el diseñode las políticas económicas en los añossiguientes. De acuerdo con este autor, elPIB potencial se define como aquel valorde la producción que podría obtenerse

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POR PROYECTOPRODUCCIÓN

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PRODUCCIÓN POTENCIAL

utilizando los factores productivos dispo-nibles con aquella intensidad con la quela presión inflacionaria resultante seríaaceptable para la sociedad. O, mejor ex-presado, aquella utilización con la que lacombinación inflación-desempleo resul-tante es la más acorde con las preferen-cias sociales. No debe confundirse, portanto, con el nivel de producción que secorresponde con el pleno empleo de losfactores productivos. La economía po-dría producir una mayor cantidad debienes y servicios con el trabajo y capitaldel que dispone, pero con una inflaciónmayor que la que desea soportar.

Okun consideró que la combinacióndeseable de inflación y desempleo se al-canzaría con un porcentaje de paro del4%, y su famosa ley relaciona sencilla-mente la diferencia entre la producciónpotencial y la efectiva con la existente en-tre el porcentaje de paro realmente sufri-do por una economía y el 4% elegido.

Ahora bien, el equilibrio entre másproducción y mayor estabilidad mencio-nado por Okun implica la posibilidad deintercambio entre inflación y desempleoque deriva de la Curva de Phillips sencilla-téngase en cuenta la fecha en que escri-bía-. Si se sustituye este enfoque por lateoría aceleracionista de la inflación, hoygeneralmente aceptada entre los econo-mistas ortodoxos, podría decirse másbien que existe un porcentaje de parocon el que la inflación se mantiene esta-ble o que no puede reducirse sin que lainflación se acelere. Ese porcentaje deparo sería la tasa natural, o en un contex-to más keynesiano la tasa de paro no ace-leradora de la inflación (NAIRU). En estaversión más moderna, el PIB potencialsería el que se obtiene cuando la econo-mía se encuentra en la NAIRU, y por tan-to es el único compatible con una infla-ción estable.

La producción potencial no es, obvia-mente, una cifra constante, sino que cre-

ce a una tasa determinada, que se puededenominar tasa de crecimiento poten-cial. Manteniendo la definición que he-mos dado, el crecimiento potencial de laeconomía es el que se logra cuando éstafunciona con una tasa de paro constante-la NAIRU- por lo que es obvio que la tasade crecimiento de la demanda de trabajotiene que ser igual a la tasa de crecimien-to de la población activa. O lo que es lomismo, la tasa de crecimiento potenciales igual a los crecimientos de la pobla-ción activa y de la productividad mediadel trabajo.

Un último concepto relacionado conel de producción potencial es el de bre-cha de la producción o "output gap", queno es más que la diferencia porcentualentre el PIB de un periodo y el PIB po-tencial. Es una medida de la posición cíc-lica de la economía: cuando el output

gap es positivo, el PIB es mayor que elpotencial, la economía se encuentra enuna fase expansiva, y al situarse la tasa deparo por debajo de la NAIRU, la inflacióntenderá a acelerarse. En cambio, en lasfases bajas del ciclo el output gap es ne-gativo, la tasa de paro es más elevada y lainflación debería estar reduciéndose.

II. CÁLCULO DEL PIB POTENCIAL

El PIB potencial es un concepto quedepende fundamentalmente del lado dela oferta de la economía: los recursos dis-ponibles, su productividad, y el grado enque pueden utilizarse sin generar tensio-nes inflacionistas. Ahora bien, se trata defactores difíciles de medir (por ejemplo,el stock de capital o los niveles de pro-ductividad) o directamente no observa-ble (la NAIRU, que debe estimarse pormedio de algún procedimiento estadísti-co). Por ello, el PIB potencial se encuen-tra sometido a un elevado grado de in-certidumbre: podemos obtener distintasestimaciones según el método que utili-cemos y es revisado frecuentemente con

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PRODUCCIÓN POTENCIAL

el paso del tiempo. Por eso, es conve-niente manejar con cautela sus estima-ciones y utilizar comparaciones entre di-ferentes metodologías para minimizar losposibles errores y sus consecuencias.

La estimación del PIB suele hacerse através de dos métodos principales: elmétodo de la función de producción y lautilización de filtros estadísticos, espe-cialmente el de Hodrick-Prescott. El pri-mero tiene un fundamento teórico mássólido y permite distinguir la contribu-ción de las distintas fuentes posibles alcrecimiento económico, por lo que se haimpuesto en los últimos años entre lasorganizaciones internacionales que lle-van a cabo estas estimaciones (particular-mente, la OCDE y la Comisión Europea).Sin embargo, el segundo requiere hacermenos supuestos teóricos y mucha me-nos información, por lo que es utilizadocon más frecuencia entre los investigado-res que requieren obtener estimacionesempíricas no disponibles oficialmente.

El método de la función de produc-ción consiste en partir de una función deproducción agregada, que se supone querecoge bien la relación entre los recursosdisponibles y el PIB que podría alcanzar-se utilizándolos eficientemente, deacuerdo con la tecnología disponible.

Por ejemplo, es frecuente utilizar unafunción de producción Cobb-Douglasdel tipo:

Y = A x K X N

En esta expresión, Y es el PIB, K elcapital utilizado, N la cantidad de trabajoutilizada, A un coeficiente que mide el ni-vel de progreso técnico alcanzado, y y

son dos coeficientes técnicos que reco-gen la elasticidad de la renta respecto alcapital y el trabajo, respectivamente.

Suponiendo que esta función de pro-ducción es la que representa adecuada-

mente el funcionamiento de la econo-mía, el siguiente paso consistiría en ir es-timando los diferentes componentes dela misma y sustituirlos.

Respecto al stock de capital, lo másfrecuente es calcular el valor de todo elcapital disponible e introducirlo en lafunción de producción, aunque en oca-siones puede considerarse que existe ungrado de utilización "normal" de la capa-cidad productiva que es inferior al 100%.

Para la estimación de y suelen ha-cerse dos supuestos adicionales. El pri-mero es que existen rendimientos cons-tantes a escala, por lo que + =1. El se-gundo es que la remuneración de los fac-tores se realiza en función de su produc-tividad marginal, por lo que puede de-mostrarse que coincide con la partici-pación de los beneficios en la renta y con la participación de los salarios. Estasmagnitudes sí son directamente observa-bles.

Respecto a la cantidad de trabajo quedebe incluirse en la función de produc-ción, puede calcularse como el productode la población activa disponible (pobla-ción total en edad de trabajar multiplica-da por su tasa de actividad) por la NAI-RU. De nuevo, la principal dificultar escontar con una estimación adecuada dela NAIRU, que se realiza a partir de losdatos de desempleo y variaciones de lainflación realmente observados en el pa-sado.

Por último, el coeficiente técnico Ase obtiene como un "residuo" a partir delos datos del PIB observado y de las con-tribuciones efectivas del capital y del tra-bajo realmente empleado.

El filtro Hodrick-Prescott, por su par-te, requiere utilizar únicamente los datosdel PIB observado, y parte del supuestoteórico de que la tendencia realmenteobservada en la economía a largo plazo

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PRODUCCIÓN POTENCIAL

se corresponde con el PIB potencial -encaso contrario, debería observarse unatendencia constante a la elevación o lareducción de la inflación-. Por supuesto,esto no quiere decir que el PIB coincidasiempre con el potencial, pero sí por tér-mino medio, alternándose periodos enlos que el PIB está por encima del poten-cial (fases expansivas del ciclo) y perio-dos en los que se encuentra por debajo(crisis).

Este método también considera laposibilidad de que la tendencia no seaconstante, sino que pueda modificarse alo largo del periodo considerado, porejemplo porque se acelere el crecimien-to de la población o del capital, o porquehaya una mejora en el crecimiento de laproductividad.

En definitiva, el filtro descompone laserie original del PIB en un componentetendencial y otro cíclico tratando de esta-blecer un compromiso entre:

- Un ajuste elevado entre la serie delPIB tendencial y el PIB real (para sa-tisfacer la idea de que el PIB tiende apermanecer próximo a esa tasa).

- Un número reducido de cambios detendencia (ya que, en el límite, elajuste perfecto se lograría cuando elPIB es igual al tendencial en todoslos periodos, es decir, que la tenden-cia cambia continuamente; en estecaso, el método sería inútil).

Concretamente, el filtro Hodrick-Prescott se aplica de forma que la serie

del PIB tendencial resultante minimice lasiguiente expresión (y es el PIB observa-do y s la tendencia):

El primer sumando recoge la diferen-cia entre las series observada y estimada,mientras que la segunda recoge los cam-bios de tendencia. Por su parte, recogela ponderación entre ambos objetivos.Cuanto más alto sea , más se penaliza-rán los cambios de tendencia, y la ten-dencia se aproximará más a una línearecta con una pendiente (la tasa de creci-miento potencial) constante. Este valorsuele estar estandarizado en función dela frecuencia temporal de los datos dis-ponibles (por ejemplo, con datos trimes-trales se usa un valor de =1600.

La Figura 1 representa el crecimientodel PIB potencial estimado por la Comi-sión Europea para España, utilizando am-bos procedimientos. Como se ve, si bienel perfil de la serie es el mismo en amboscasos, el método de la función de pro-ducción ofrece una estimación mayor delcrecimiento potencial durante todo elperiodo. En lo que sí coinciden ambosmétodos es en que la economía españolaestuvo creciendo estos años por encimade su potencial a largo plazo -partía deuna tasa de paro superior a la NAIRU-.

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PRODUCCIÓN POTENCIAL

III. CRÍTICA A LA DEFINICIÓNTRADICIONAL

El enfoque anterior parte de la supo-sición, hecha a priori, de que la tasa decrecimiento potencial se correspondecon una tasa de paro aproximadamenteconstante a lo largo del tiempo. Esto im-plica que las tensiones inflacionarias seoriginan sólo en el mercado de trabajo.Sin embargo, es necesario tener en cuen-ta también lo que ocurre en el mercadode bienes, y por no producirse siemprela presión inflacionaria con la misma in-tensidad en ambos mercados, el porcen-taje de paro puede no evaluar bien lapropensión a la inflación de la economía.

Podría suceder, por ejemplo, queaunque la oferta del factor trabajo crecie-se al mismo ritmo que su demanda, ypor tanto se mantuviese constante elporcentaje de paro, la capacidad produc-tiva instalada -el stock de capital- no cre-ciese al mismo ritmo que la demanda debienes. En este caso, la presión crecienteoriginada en el mercado de bienes haríaque, con una tasa de paro constante, lainflación inicialmente estable tendiese a

acelerarse. O, alternativamente, podríasuceder que, al manejar el gobierno lademanda agregada para que la inflaciónno se acelere, sitúe a la economía enaquella senda cuyo crecimiento es infe-rior al de la población activa más la pro-ductividad. En este caso, el paro deberíacrecer continuamente para que, suavi-zándose las tensiones inflacionarias en elmercado de trabajo, se compense su in-tensificación en el mercado de bienes, yla presión conjunta de ambos mercadosgarantice la estabilidad. En definitiva, elcrecimiento del PIB que mantiene la tasade inflación estable -el crecimiento po-tencial- no es al mismo tiempo el quemantiene la tasa de paro constante.

El crecimiento insuficiente del capitalimplica, por tanto, una restricción al cre-cimiento económico, que producirá, si elgobierno desea mantener constante lainflación, una elevación de la tasa de pa-ro. Ahora bien, esta limitación no tieneun carácter técnico, sino que será de unaíndole más claramente económica. El pri-mer tipo se produciría, por ejemplo, silos factores de producción (trabajo y ca-pital) tuviesen que combinarse en una

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PRODUCCIÓN RÍGIDA

proporción fija. En este caso, la produc-ción del período no podrá incrementarsecuando el capital se utilice totalmente,aunque existan todavía trabajadores de-sempleados. En el caso que estamosplanteando, sin embargo, la economíano puede crecer más rápidamente poruna razón distinta: dado el capital instala-do, se producirían tensiones inflaciona-rias que acelerarían la tasa de crecimien-to de los precios. Por ello, puede apare-cer desempleo incluso aunque se supon-ga que la tecnología es plenamente flexi-ble.

En correspondencia con estas ideas,para obtener el PIB potencial no deberíasustituirse en la función de producciónel nivel de empleo correspondiente a laNAIRU calculado previamente, sino aque-lla combinación de utilización de la capa-cidad productiva y de tasa de nivel deempleo que asegura la coincidencia en-tre el salario que los trabajadores deseancon el que las empresas están dispuestasa pagar, o con el que deriva de la con-ducta fijadora de precios de éstas.

JORGE UXÓ GONZÁLEZ

Véase también: "Brecha de la producción" y "Creci-miento potencial".

PRODUCCIÓNRÍGIDA

Véase: "Proceso productivo".

PRODUCTIVIDAD

Productivity

La productividad, enmarcada en elconcepto retributivo dentro de una em-presa, viene dada por los criterios de efi-cacia, eficiencia, responsabilidad en la

gestión y control de resultados de un tra-bajador en relación con los objetivos fija-dos.

En determinadas empresas, como re-tribución complementaria al salario fijo,los empleados perciben una cuantía enconcepto de complemento de producti-vidad. Este complemento no es consoli-dable ni objeto de compensación y ab-sorción, es decir, no genera derechos ad-quiridos, dependiendo su cobro de la vo-luntad de la empresa y de acuerdo con elsistema de cumplimiento de objetivosque tengan establecido a tal efecto pu-diendo variar anualmente.

El fin del complemento de producti-vidad es retribuir el especial rendimien-to, la actividad o dedicación extraordina-ria y el interés o iniciativa con que de-sempeñen las personas los puestos detrabajo, así como su participación en pro-gramas o actuaciones concretas, y la con-tribución del personal a la consecuciónde los objetivos programados, previa eva-luación de los resultados conseguidos.

La determinación de su cuantía es in-dividual, es decir, no se establece portanto a un listado de puestos de trabajo,de forma periódica y prefijada, sin teneren cuenta el desempeño de cada trabaja-dor.

Para que no se convierta en una retri-bución arbitraria, los empleados debenconocer cuáles son los criterios de valo-ración y cuáles los objetivos concretos(rendimiento, actividad, interés o iniciati-va) a los que han de llegar o cumplir paraser retribuidos. Por ejemplo, una formade detallar estos parámetros podría ser lasiguiente:

- Rendimiento: calidad de trabajo,productividad y cantidad de trabajo,logro de resultados, capacidad deplanificar y organizar, capacidad deautoorganización, etc.

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PRODUCTIVIDAD GLOBAL

- Actividad y dedicación: tiempo detrabajo adicional, cumplimiento dehorario, disponibilidad, etc.

- Interés e iniciativa: liderazgo, capaci-dad de toma de decisiones, capaci-dad de resolver problemas, colabora-ción e implicación, lealtad y discre-ción, flexibilidad y capacidad deadaptación, capacidad de actuar conautonomía.

Las evaluaciones las lleva a cabo elresponsable del departamento, en el mo-mento que se haya determinado con an-telación y abarcando el comportamientodel periodo igualmente pactado.

IRENE FERNÁNDEZ ANDRÉS

PRODUCTIVIDADGLOBAL

Global productivity

I. CONCEPTO • II. CÁLCULO DE LAPRODUCTIVIDAD GLOBAL

I. CONCEPTO

Se constituye como uno de los obje-tivos de la dirección de operaciones, yaque tras la aparición de la OrganizaciónCientífica del Trabajo de Taylor, a princi-pios del siglo XX, una de las principalesmetas de cualquier compañía se centrabaen el logro de aumentos de productivi-dad.

Asimismo, la productividad es unode los Principios de Identidad de la Eco-nomía de la Empresa. Esta ciencia socialtiene como objeto de experimentación uobjeto material, a la realidad que repre-senta la unidad económica, es decir, a lapropia empresa.

Pero para realizar un estudio de lamisma pueden plantearse diferentes ob-

jetos de conocimiento, señalándose enconcreto los siguientes:

- Principio Económico: aborda losconceptos de beneficio y ahorro em-presarial.

- Principio de Productividad: establecela relación entre la cantidad de pro-ducto conseguido (output) y la canti-dad de factores consumidos (input).

- Principio de Rentabilidad: vincula elbeneficio obtenido y los fondos apli-cados para ello.

- Principio de Economicidad: relacio-na el valor previsto de los ingresos y/o gastos y el valor real de los mis-mos.

La productividad es la forma de me-dir la eficiencia técnica de los procesosproductivos en la asignación de los re-cursos. Se define como la relación porcociente entre la producción alcanzadaen un periodo de tiempo y la cantidad defactores consumidos para lograrlo. Al tra-tarse de un concepto técnico y no eco-nómico debe medirse en unidades físi-cas.

Por lo tanto, si la empresa se planteacomo objetivo conseguir mejoras de pro-ductividad, puede llevarlo a cabo a travésde dos vías: por un lado, si alcanzando elmimo nivel de producción logra dismi-nuir el consumo de factores o inputs y/o,por otro lado, si se consigue aumentar lacantidad fabricada, manteniéndose cons-tante la cuantía de factores utilizados.

Matemáticamente, el cálculo de laproductividad se establece mediante lasiguiente fórmula:

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PRODUCTIVIDAD GLOBAL

Debido a la heterogeneidad de losfactores que se combinan en el procesoproductivo y a su medición en diferentesunidades físicas, se establecen producti-vidades parciales, que recogen y aíslan larelación entre el producto obtenido y ca-da uno de los factores empleados.

Por lo tanto, la productividad es unamedida relativa, por lo que si la empresaestá interesada en comparar la producti-vidad de diferentes periodos o su posi-ción, con respecto a la de sus competi-dores, tiene que realizar el cálculo paratodo el conjunto de la organización. Elproblema radica, tal y como se ha co-mentado con anterioridad, en la gran va-riedad de factores y de productos, así co-mo sus diferentes unidades de medida,hecho que impide la suma de todas lascantidades consumidas y producidas,respectivamente. Para solventarlo, se va-loran en unidades monetarias, tanto losinputs como los outputs, facilitando asíel cálculo de la productividad global.

La productividad es una medida rela-tiva, dado que aísla la relación por co-ciente entra la producción obtenida (out-

put) y cada uno de los factores emplea-dos (input), expresados ambos concep-tos en sus diferentes unidades de medi-da. Si la empresa desea comparar la pro-ductividad de toda la organización en di-ferentes periodos de tiempo o su posi-ción con respecto a los competidores,tendrá que proceder al cálculo de su pro-ductividad global.

Sin embargo, la gran heterogeneidadde outputs e inputs, así como las unida-des de referencia de todos ellos, suponeun problema para el cálculo de la misma.Por ello, para solventar este inconvenien-te, deberá homogeneizar todos los pro-ductos y los factores en una misma uni-dad de cuenta, por lo que se valoran am-bos en unidades monetarias.

II. CÁLCULO DE LAPRODUCTIVIDAD GLOBAL

Pero, dado que la productividad esuna medida de eficiencia técnica, cuyoanálisis no debe verse afectado por varia-ciones en los precios, para el cálculo dela productividad global se utilizan unida-des monetarias constantes.

Así denominamos:

- Pj0 al número de unidades físicas ela-boradas del producto j en el periodo0 y pj0 a su precio unitario en ese pe-riodo, siendo j de 1 hasta n.

- Fi0 a la cantidad utilizada del factor ien el periodo 0 y fi0 a su coste unita-rio en dicho periodo, siendo i de 1hasta m.

La productividad global de la empre-sa en el periodo 0 sería:

Siendo la del periodo 1:

Para realizar comparaciones de pro-ductividad entre distintos ejercicios eco-nómicos, se suelen utilizar tasas o índicesque permiten analizar las variaciones ex-perimentadas entre dos periodos conse-cutivos:

- Índice de Productividad Global(IPG): es el coeficiente que mide larelación por cociente entre la pro-ductividad del periodo 1 y la del pe-riodo 0.

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PRODUCTIVIDAD GLOBAL

- Tasa de Productividad Global (TPG):mide la proporción de variación dela productividad de dos periodostemporales o ejercicios económicos.

A continuación se desarrolla un sen-cillo ejemplo para facilitar un mejor en-tendimiento del significado y del cálculode la productividad global. Una pequeñaorganización se dedica a la elaboraciónde agendas de mesa para empresas. Ladirección de operaciones de la misma hafacilitado los datos relativos de la produc-ción de los dos últimos ejercicios econó-micos. Dichos datos se recogen en la si-guiente tabla:

Datos relativos a la producción

DATOS DE PRODUC-CIÓN

AÑO 0 AÑO 1

Unidades Precio Unidades Precio

Fabricación 120.000 u.f. 15€/u.f. 110.000 u.f. 14€/u.f.

Mano de obra 24.000 h 8€/h 24.000 h 7,5€/h

Equipos 15.000 h 6€/h 14.000 h 5€/h

Materiales 8.000 u.f. 1€/u.f. 7.500 u.f. 1€/u.f.

Fuente: Elaboración propia

La productividad global del año 0 se-rá:

Para calcular la productividad globaldel año 1 se mantienen los precios delaño 0, para tener en cuenta únicamente

las variaciones producidas en la cantidadde producto conseguido y en la cantidadde factores consumidos:

A continuación, se procede al cálculodel Índice de Productividad Global (IPG)y la Tasa de Productividad Global (TPG),los cuales miden la evolución que ha ex-perimentado la empresa entre estos dosejercicios económicos:

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PRODUCTIVIDAD MARGINAL DE UN FACTOR

A la vista de los resultados obtenidos,la empresa ha conseguido incrementarsu productividad global en un 6,86% conrespecto al ejercicio económico anterior.

CRISTINA MASA LORENZO

Véase también: "Productividad" y "Productividadparcial".

LO ESENCIAL SOBREPRODUCTIVIDADGLOBAL

Libros

• BUENO CAMPOS, E., Curso Básico deEconomía de la empresa , Editorial Pi-rámide, Madrid, 2004.

• MIRANDA GONZÁLEZ, F. J.; RUBIO LACOBA,S.; CHAMORRO MERA, A. y BAÑEGIL PALA-

CIOS, T. M., Manual de dirección deoperaciones.

2008.

PRODUCTIVIDAD

La Productividad Marginal (PMg) deun factor se define como la variación enla cantidad producida de un bien que seexperimenta como consecuencia de lavariación en la cantidad aplicada de fac-tor empleado. A partir de una función deproducción X=F(K, L), definimos mate-máticamente la Productividad Marginalde un factor como:

Como se trata de una variación, enprincipio puede ser positiva, negativa onula. Sin embargo, si partimos del supu-esto de que la función de producción só-lo utiliza procesos productivos eficientes,la productividad Marginal de los factoresdebe ser positiva.

Si suponemos, para simplificar unafunción de producción a Corto Plazo,con Capital (K) constante, la función deproducción se expresa como X=f(L).

En este caso, la productividad margi-nal del trabajo sería la pendiente de lapropia función de producción en cadapunto, es decir, que en nuestro ejemplo,la Productividad Marginal del trabajo(PMgL) en esa función de produccióndefinida a corto plazo concreta sería de-creciente.

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edición, 3.ª reimpresión, Madrid,Editorial Thomson, 1.ª

Marginal productivity

DE UN FACTORMARGINAL

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PRODUCTIVIDAD MARGINAL DE UN FACTOR

En un caso más general, a partir deuna función de producción a corto plazocomo la de la figura, la productividadmarginal presenta una rama creciente yotra decreciente con un punto de máxi-mo que se alcanza antes del punto cono-cido como mínimo de explotación. Enese punto en que la Productividad Margi-nal alcanza su valor más alto, el Coste

Marginal debe estar situado en su valormínimo porque

Es decir, que existe una relación in-versa entre la productividad marginal delfactor trabajo y los Costes Marginales acorto plazo.

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PRODUCTIVIDAD MARGINAL DE UN FACTOR

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BEGOÑA BLASCO TORREJÓN

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PRODUCTIVIDAD MEDIA DE UN FACTOR

Véase también: "Coste marginal"; "Ley de los ren-dimientos marginales decrecientes"; "Mínimo deexplotación" y "Productividad media de un fac-tor".

LO ESENCIAL SOBREPRODUCTIVIDADMARGINAL DE UNFACTOR

Artículos de opinión

• ESTRIN, SAUL y LAIDLER, DAVID, Las fun-ciones de producción, las funcionesde costes y la demanda de factores deproducción , en "Microeconomía",

Prentice Hall, Páginas 387 A 411,Madrid, 1995.

• KATZ, M. y H. ROSEN; W. MORGAN, Tec-nología y Producción , en "Microeco-

nomía" McGraw Hill, Páginas, 257 a282 Madrid, 2007

• PERLOFF, JEFFREY M, Empresas y Produc-ción en "Microeconomía", Prentice

Hall, Páginas 152 a 188, Madrid,2004

• VARIAN, H. R. La Tecnología en "Análi-sis Microeconómico", Ed. AntoniBosch, Páginas 3 a 26. Madrid, 1992.

PRODUCTIVIDAD

Average productivity

factor se define como la cantidad quepor término medio ha sido capaz de ge-nerar una unidad aplicada de factor deproducción, por lo que debe ser unamagnitud siempre positiva. A partir deuna función de producción X=F(K, L),definimos matemáticamente la Producti-vidad Media de cada factor como:

Como valor medio que es, la Produc-tividad Media sólo refleja por términomedio lo que aporta cada unidad de tra-bajo o capital empleados a la produc-ción, suponiendo que todas las unidadesde la primera a la última aportan lo mis-mo.

Si suponemos, para simplificar unafunción de producción a Corto Plazo,con Capital (K) constante, la función deproducción se expresa como X=f(L).

En este caso, la productividad mediadel trabajo sería la tangente del radiovector que corta a la función de produc-ción en cada punto, es decir, que ennuestro ejemplo, la Productividad Mediadel trabajo (PMeL) en esa función de pro-ducción definida a corto plazo concretasería decreciente.

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DE UN FACTOR

La Productividad Media (PMe) de un

MEDIA

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PRODUCTIVIDAD MEDIA DE UN FACTOR

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PRODUCTIVIDAD MEDIA DE UN FACTOR

Es decir, que existe una relación in-versa entre la productividad media delfactor trabajo y los Costes Variables me-dios de producir X a partir de aquel nivelde factor trabajo.

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En un caso más general, a partir deuna función de producción a corto plazocomo la de la figura, la productividadmedia presenta una rama creciente yotra decreciente con un punto de máxi-mo que se conoce como mínimo de ex-plotación, es decir, aquel valor de X quehace mínimos los costes variables me-dios a corto plazo e iguales a los CostesMarginales, esto es así porque

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PRODUCTIVIDAD MEDIA DE UN FACTOR

BEGOÑA BLASCO TORREJÓN Véase también: "Coste variable medio"; "Mínimode explotación" y "Productividad marginal de unfactor".

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PRODUCTIVIDAD PARCIAL

LO ESENCIAL SOBREPRODUCTIVIDADMEDIA DE UN FACTOR

Artículos de opinión

• ESTRIN, SAUL y LAIDLER, DAVID, Las fun-ciones de producción, las funcionesde costes y la demanda de factores deproducción, en "Microeconomía",

Madrid, 1995.• KATZ, M. y H. ROSEN; W. MORGAN, Tec-

nología y Producción , en "Microeco-nomía" McGraw Hill, Páginas, 257 a

•ción en "Microeconomía", PrenticeHall, Páginas 152 a 188, Madrid,2004

• VARIAN, H. R. La Tecnología en "Análi-

Bosch, Páginas 3 a 26. Madrid, 1992.

PRODUCTIVIDADPARCIAL

Partial productivity

I. CONCEPTO • II. PRODUCTIVIDAD DEL

EQUIPOS Y MEDIOS TÉCNICOS • IV. PARADOJA

DE LAS MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES DEPRODUCCIÓN

I. CONCEPTO

La productividad, como medida deeficiencia técnica, se calcula como la rela-ción por cociente entre el nivel de pro-ducción alcanzado en un periodo y losfactores consumidos para conseguirlo.Como consecuencia de lo anterior, sedenomina productividad parcial cuandose estudia la relación aislada entre el pro-ducto y cada uno de los factores, perma-neciendo el resto constantes (cláusula

ceteris paribus). A la empresa le interesaque el resultado de esta razón sea lo ma-yor posible.

Como factores elementales de todoproceso productivo podemos distinguirla mano de obra directa (vinculada a laproducción), los equipos y medios técni-cos (maquinaria e instalaciones) y losmateriales empleados (materias primas,productos semielaborados, productoselaborados y materiales auxiliares). Enlos siguientes apartados se analiza la pro-ductividad de cada uno de estos factores.

II. PRODUCTIVIDAD DEL FACTORTRABAJO

Entre los aspectos que inciden en laproductividad de la mano de obra pode-mos distinguir los siguientes:

- Características personales de los tra-bajadores: como pueden ser las habi-lidades, la educación, el nivel de for-mación, la experiencia, etc. Actual-mente, ya no se busca únicamente aaquellos candidatos con un mayorcociente intelectual, sino que las em-presas prefieren otros que poseendestrezas y competencias emociona-les como la automotivación, la inicia-tiva, la flexibilidad, la empatía, la ca-pacidad de trabajo en equipo, etc.

- Grado de motivación: que es el fac-tor más complejo a la hora de conse-guir mejoras de productividad, yaque se denomina como el impulso yel esfuerzo pos satisfacer un deseo oel alcance de una meta por parte deltrabajador. Una vez que se ha conse-guido, surge la pretensión de cubriruna nueva necesidad. Hay numero-sos estudios relacionados con la mo-tivación, siendo uno de los más co-nocidos el de Abraham Maslow de1943, el cual establece una jerarquíafuncional de necesidades a cubrir,cuyo orden sería el siguiente: fisioló-

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Prentice Hall, Páginas 387 a 411,

282 Madrid, 2007.

sis Microeconómico", Ed. Antoni

PERLOFF, JEFFREY M., Empresas y Produc-

FACTOR TRABAJO • III. PRODUCTIVIDAD DE LOS

DE LA PRODUCTIVIDAD • V. PRODUCTIVIDAD

Page 78: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCTIVIDAD PARCIAL

gicas, de seguridad, sociales, de esti-ma y autorrealización. La empresadebe conocer las necesidades de susempleados para poder motivarlos yconseguir reducciones de absentis-mo laboral, incrementos de la pro-ductividad, mejoras de calidad y unmayor compromiso de los emplea-dos.

- Entorno físico: supone que el puestode trabajo esté dotado con la tecno-logía adecuada, con unos procedi-mientos de trabajo bien definidos,con unas condiciones de temperatu-

ra, ruido, iluminación y humedadacordes con las condiciones de di-cho puesto.

- Calidad del producto: cuánto mayorsea ésta, mayor será la productivi-dad. Por ello, es necesario disminuirel volumen de productos con defec-tos, el desperdicio de material, etc.

El cálculo de la productividad de lamano de obra, relacionada directamentecon la producción, puede estudiarse através de las siguientes expresiones ma-temáticas:

Teniendo en cuenta únicamente alos trabajadores que se emplean para lafabricación del producto.

En este caso se entiende que las ho-ras hombre u horas brutas son las queestán estipuladas en la jornada laboral

del contrato del trabajador, más las horasextraordinarias que éste realiza.

Se considera que las horas netas sonlas que realmente se han trabajado, porlo que del total de horas brutas se restan,las que se pierden por fallos de planifica-ción, cortes de suministros de energía,desastres naturales, tiempos de descansode los trabajadores, huelgas, etc.

Imaginemos que una pequeña em-presa se dedica a la elaboración de jarrasy vasos de cristal. Los datos proporciona-dos por la dirección de operaciones seencuentran disponibles en la siguientetabla:

Tabla 1: Datos relativos a la producción y a la mano de obra directa

DATOS JARRAS VASOS

Fabricación (u.f.) 7.200 14.400

Número de trabajadores 12 18

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PRODUCTIVIDAD PARCIAL

DATOS JARRAS VASOS

Número de horas brutas 20.000 30.000

Número de horas perdidas 100 200

Fuente: Elaboración propia

Si procedemos al cálculo de las dife-rentes productividades parciales, obtene-mos los siguientes resultados:

- En función del número de trabajado-res:

- En función del número de horashombre u horas brutas:

- En función del número de horas ne-tas o de fabricación:

III. PRODUCTIVIDAD DE LOSEQUIPOS Y MEDIOS TÉCNICOS

Al igual que en el caso anterior de lamano de obra directa, podemos distin-

guir las siguientes productividades rela-cionadas con las instalaciones y los equi-pos técnicos:

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PRODUCTIVIDAD PARCIAL

Siguiendo el ejemplo anterior, la in-formación relativa a los equipos se deta-lla en la tabla 2:

Tabla 2: Datos relativos a la producción y a los equipos técnicos

DATOS JARRAS VASOS

Fabricación (u.f.) 7.200 14.400

Número de equipos 18 24

Número de horas máquina brutas 36.000 54.000

Número de horas máquina perdidas 120 360

Fuente: Elaboración propia

Si se realiza el cálculo de productivi-dades de los medios de producción seobtienen los siguientes resultados:

- En función del número de equipos:

- En función del número de horas má-quina brutas:

- En función del número de horas má-quina netas:

IV. PARADOJA DE LAPRODUCTIVIDAD

Es un fenómeno que se produjo enla década de los ochenta, basado en larelación entre los posibles aumentos deproductividad y el uso de las nuevas Tec-

nologías de la Información y la Comuni-cación (las TIC). Concretamente, el estu-dio se centró en las grandes inversionesque las empresas estadounidenses ha-bían acometido en este tipo de tecnolo-gías, sin alcanzar grandes incrementos deproductividad hasta años más tarde.

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PRODUCTIVIDAD PARCIAL

La consecuencia de ello, tal y comoseñala Rifkin, se debía a que las estructu-ras organizativas de dichas empresas, an-ticuadas y muy burocratizadas, impedíanalcanzar los esperados ahorros de manode obra y de tiempo por el uso de estasnuevas tecnologías. Además, hay que te-ner en cuenta que los aumentos de pro-ductividad, sobre todo en el sector servi-cios, no dependen sólo de los equiposutilizados, sino de los empleados que losmanejan.

Dans ofrece tres aspectos para expli-car esta paradoja:

- Dificultad de medida de los resulta-dos: los incrementos de productivi-dad pueden ser sutiles e intangibles,tales como el incremento de la cali-dad, el servicio al cliente, la veloci-dad de respuesta, etc.

- Las medias de productividad de lasorganizaciones, que formaban partedel estudio, no mostraban qué em-

presas habían obtenido mejoras fren-te a las que habían retrocedido.

- Siempre es necesario un periodo deadaptación para modificar los méto-dos productivos, formar a los trabaja-dores, corregir los defectos, etc.

V. PRODUCTIVIDAD DE LASMATERIAS PRIMAS YMATERIALES DE PRODUCCIÓN

Al hablar de los materiales de pro-ducción, tal y como se ha mencionadocon anterioridad, podemos distinguir lasmaterias primas, los productos semiela-borados, los productos elaborados y losmateriales auxiliares. En este caso, po-dremos calcular tantas productividadesparciales como diversidad de materialesexistan en la empresa y las diferentesunidades de medida de los mismos.

Matemáticamente, el cálculo de laproductividad de los materiales se realizaaplicando la siguiente fórmula:

Los datos relativos a los materialesde producción consumidos por la em-

presa que hemos tomado como ejemploaparecen en la siguiente tabla:

Tabla 3: Datos relativos a la producción y a los materiales

DATOS JARRAS VASOS

Fabricación (u.f.) 7.200 14.400

Materiales (u.f.) 2.400 3.200

Fuente: Elaboración propia

A continuación se procede al cálculode la productividad de este factor:

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PRODUCTO

CRISTINA MASA LORENZO

Véase también: "Productividad" y "Productividadglobal".

LO ESENCIAL SOBREPRODUCTIVIDADPARCIAL

Libros

• BUENO CAMPOS, E., Curso Básico deEconomía de la empresa , Editorial Pi-rámide, Madrid, 2004.

• DÍEZ

BARREIRO FERNÁNDEZ, B. y LÓPEZ CABAR-

COS, M. A., Administración de empre-

•S.; CHAMORRO MERA, A. y BAÑEGIL PALA-

CIOS, T. M., Manual de dirección de

2008.

PRODUCTO

Product

I. CONCEPTO • II. TIPOS • III. POLÍTICAS DEPRODUCTO

I. CONCEPTO

Un producto es un conjunto de atri-butos tangibles e intangibles que la em-presa ofrece al mercado como satisfactorde necesidades. Este bien, como herra-mienta del marketing mix, supone la ba-

se de la transacción entre la empresa y elmercado.

II. TIPOS

Resulta imprescindible realizar unaclasificación de productos ya que el pesode las restantes herramientas del marke-ting mix vendrá determinado por el tipode producto que la empresa fabrique y/ocomercialice. Así, por ejemplo la mezclade marketing será distinta en el caso deuna empresa que comercialice un pro-ducto de consumo frecuente como unoschicles que otra que venda excavadoras.Las tres clasificaciones de producto másrelevantes son: por su tangibilidad, porel tipo de mercado mayoritario al que vadirigido y por su modo de adquisición.

1. Por su tangibilidad podemos dife-renciar entre productos (tangibles) yservicios (intangibles). La tendenciaactual es utilizar indistintamente eltérmino producto, ya que, como afir-ma Levitt "todo producto tangiblelleva aparejado un conjunto de pro-ductos intangibles y todo productointangible lleva consigo uno o variosproductos materiales".

2. Por el mercado mayoritario al que

van dirigidos hablamos de produc-tos de consumo (se destinan al usodel consumidor final) y productosindustriales (destinados a la produc-ción de otros bienes o a la presta-ción de servicios en una empresa).Es necesario destacar que, aunquehaya productos mayoritariamente deconsumo o industriales, el hecho deque éste sea de consumo o industrial

8648 © CISS

MIRANDA GONZÁLEZ, F. J.; RUBIO LACOBA,

edición, 3.ª reimpresión, Madrid,

2002.

operaciones. Editorial Thomson, 1.ª

DE CASTRO, J.; REDONDO LÓPEZ, C.;

sas , Editorial Pirámide, Madrid,

Page 83: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCTO

viene determinado por el fin con elque se compra el bien. Cuando unafamilia compra leche para su desayu-no, en ese caso la leche es un pro-ducto de consumo, pero cuando unhotel compra leche para sus clientes,ese mismo producto se convierteahora en industrial.

3. Por el modo de adquisición se divi-de en cuatro tipos de productos:

a) Productos de conveniencia: unproducto de conveniencia es unartículo relativamente barato cu-ya compra exige poco esfuerzo.Es decir, un consumidor no esta-ría dispuesto a emprender unabúsqueda extensa de ese artícu-lo y se adquieren "al paso": elpan, el tabaco, refrescos, peines,aspirinas, pequeños artículos deferretería, tintorería y lavado deautomóviles entran en la catego-ría de productos de convenien-cia.

b) Productos de adorno: se consi-dera bienes de adorno aquellosque el consumidor seleccionadespués de haber comparadodeterminados atributos: calidad,precio y tal vez estilo en variastiendas antes de hacer una com-pra. Se trata de productos muydefinidos por factores como esti-lo o moda: ropa de moda, losmuebles, los aparatos electrodo-mésticos caros y los automóvi-les.

c) Productos de uso especializado:son aquellos productos que tie-nen características únicas o iden-tificaciones de marca para lascuales un grupo significativo decompradores está dispuesto arealizar un esfuerzo especial decompra. Como ejemplos se pue-den citar los automóviles, artícu-

los de alta fidelidad, máquinasfotográficas y trajes.

d) Productos no buscados: sonaquellos cuya existencia no esconocida por el consumidor por-que son tecnológicamente nue-vos o que, conociéndolos, nodesea comprar. Los clásicosejemplos de bienes no buscadosson los seguros de vida, enciclo-pedias o las funerarias.

III. POLÍTICAS DE PRODUCTO

La empresa, a la hora de tomar deci-siones sobre su cartera de productos, tie-ne un abanico de opciones que van des-de no modificar nada, lanzar un nuevoproducto hasta eliminar uno existente.Estas decisiones deben ser fruto del estu-dio sistemático del mercado y de la ren-tabilidad de cada producto. Para ello, elgestor de marketing cuenta con instru-mentos de análisis a su alcance como lasmatrices desarrolladas por Boston Con-

sulting Group, General Electric oMcKinsey.

A continuación se resumen breve-mente las cinco políticas de productomás relevantes:

1. No modificar nada: esta es una polí-tica adecuada, siempre que la em-presa tome la decisión de forma ra-cional y analítica. Si el producto fun-ciona y no hay previsiones cercanasde cambios relevantes en el mercadopuede ser una buena opción a to-mar. En cambio, si es el resultado dela inercia es incorrecta, porque su re-sultado es imprevisible. En cualquiercaso, siempre conviene tener unplan de acción por si las circunstan-cias cambiaran.

2. Cambio en los productos ya existen-

tes: incluye todas las modificacionesde productos de la empresa de ca-

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PRODUCTO

rácter menor, que no afecten a laesencia del producto o que se tratede modificaciones tan importantesque su resultado sea un productonuevo. Hay dos tipos de cambios:

- Cambio psicológico, mediante elmanejo de la variable comunica-ción. Sin cambiar ningún atribu-to del productos se busca unnuevo reposicionamiento o uncambio de imagen bien para di-ferenciarse de la competencia,bien para alcanzar a un nuevosegmento del mercado.

- Cambio real: supone la modifica-ción de los atributos físicos, fun-cionales o psicológicos del pro-ducto. El cambio real puede tra-tar de mejorar el producto (elenvase o la composición) o deempeorarlo para ahorrar costes(como cuando Iberia dejo deofrecer comida gratuita a sus via-jeros en los vuelo no transoceá-nicos). Evidentemente, solamen-te se comunicarán aquellos cam-bios que implican una motiva-ción adicional de compra.

3. Nuevas aplicaciones para produc-

tos existentes: se trata de ampliar elmercado tratando de encontrar unanueva forma de empleo para un pro-ducto sin necesidad de modificarlo ohaciéndolo levemente. Se puededestinar al mismo grupo de consu-midores o buscar también a nuevosgrupos de consumidores. Ejemplode ello son las campañas de la Leche-ra, Philadelphia o Avecrem dandonuevas ideas de consumo de susproductos al mercado.

4. Lanzamiento de nuevos productos:existe lanzamiento de un productonuevo siempre que una empresa in-troduce un producto en el mercadoque suponga una novedad bien paraella, bien para el mercado. Las causas

que originan el lanzamiento de unnuevo producto son el acortamientodel ciclo de vida de los productos, eldeseo por captar nuevos. La empresadesea captar más clientes, para diver-sificar riesgos, para completar líneaso para optimizar la estructura pro-ductiva y de marketing.

5. Eliminación de productos:tiene co-mo objetivo suprimir los productosmenos rentables y destinar el dineroque se invierte en ellos a otros másrentables. A pesar de que pueda pa-recer sencilla, esta es una políticaarriesgada. Las razones más frecuen-tes por las que la empresa puede de-cidir eliminar un producto suelen serde carácter financiero, como es la ba-ja rentabilidad, porque se ha queda-do obsoleto técnicamente o por mo-da, porque el mercado decrece o haymucha competencia o porque desa-parece la necesidad que satisface. Sinembargo, puede que un productopoco rentable no convenga eliminar-lo por diversas razones. Entre ellasdestacan que soporte los costes fijos,que sea el producto estrella de unalínea (por ejemplo, la colonia dentrodel lote de productos de aseo), por-que el producto esté ayudando a laventa de otros (como sucede con lasimpresoras y consolas), porque seaun repuesto de otro producto fabri-cado por la empresa (como las bol-sas de las aspiradoras). La última delas razones, aunque no menos im-portante, es de tipo psicológico: queel producto a eliminar haya contri-buido a formar la imagen de la em-presa o productos que fabrica.

ISABEL CARRERO BOSCH

Véase también: "Atributos del producto"; "Ciclo devida del producto"; "Lanzamiento de un producto"y "Marketing mix".

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PRODUCTO (CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS)

PRODUCTO(CARACTERÍSTICASTÉCNICAS)

Output / Product (technical features)

I. CONCEPTO • II. CLASIFICACIÓN • III. NUEVOSPRODUCTOS

I. CONCEPTO

La Dirección de Operaciones se dedi-ca a que el producto tenga las caracterís-ticas técnicas que buscan los consumido-res.

Como producto entendemos el obje-to resultante de la actividad productiva,es decir, el conjunto de materias primasque, a través de una función de produc-ción, se convierte en un elemento capazde satisfacer las necesidades del merca-do. Para Kotler et al. un producto es "al-go que se ofrece a un mercado con la fi-nalidad de que se le preste atención, sea

adquirido, usado o consumido, con elobjeto de satisfacer un deseo o una nece-sidad".

Los productos están formados poratributos o, podemos decir, que tienenciertas características. Estos atributos ocaracterísticas pueden ser de naturalezatangible o intangible:

- Atributos tangibles: se trata de las ca-racterísticas técnicas que se valorande forma objetiva.

- Atributos intangibles: aquellas carac-terísticas que son valoradas de mane-ra subjetiva por parte de los consu-midores.

Tal y como puede observarse en la si-guiente figura, el producto estará forma-do por los siguientes elementos: funciónbásica, características tangibles, serviciosconexos y elementos intangibles. Asimis-mo, existen tres niveles en el conceptode producto: básico, real y ampliado.

II. CLASIFICACIÓN

Siguiendo a González Domínguez et

al. podemos distinguir las siguientes cla-sificaciones:

1. Según su naturaleza destacamos:

a) Material o tangible duradero:predominan los atributos tangi-bles que se utilizan más de unavez.

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PRODUCTO (CARACTERÍSTICAS TÉCNICAS)

b) Material o tangible no duradero:se utilizan una o muy pocas ve-ces.

c) Servicio intangible: formado, so-bre todo, por atributos intangi-bles o inmateriales, aunque paraque se pueda prestar, precisa delos productos físicos.

2. Según el uso o destino del producto:

a) Productos de consumo: satisfa-cen necesidades personales. Sedividen en:

- De conveniencia (uso co-mún, impulso o urgencia).Se compran frecuentementey su compra requiere pocoesfuerzo. Ej. alimentación.

- De compra esporádica ocomparación. No se com-pran habitualmente y se bus-can varios para realizar com-paraciones en cuanto a ca-racterísticas, precio, garan-tía, etc.

- De especialidad o preferen-cia (producto específico).Para el consumidor no existeotro producto igual, por loque está dispuesto a pagarcualquier precio para adqui-rirlo.

- No buscados o de comprainusitada. Normalmente nolos conocemos o no nos in-teresan.

b) Productos organizacionales o in-dustriales:

- Materias primas. Elementosque configuran la base delproducto final tras someter-se a un proceso de produc-ción.

- Equipo pesado. Gran maqui-naria e instalaciones.

- Equipo auxiliar. Pequeñasherramientas o equipos ne-cesarios para labores admi-nistrativas o de producción.

- Componentes. "Productosque se integran en el pro-ducto terminado o semiela-borado, que son fácilmenteidentificables".

- Materiales. Se usan en laproducción pero no son fá-ciles de identificar.

- Suministros. No forman par-te del producto terminado,pero son necesarios para lafabricación.

- Servicios. Elementos intangi-bles necesarios para poderllevar a cabo la actividad em-presarial. Ej. limpieza.

3. Según el propio proceso productivose puede distinguir entre:

a) Producto semiterminado: en to-do proceso de producción elproducto terminado surge de latransformación de las materiasprimas. Estos productos termi-nados serán utilizados por otrasempresas, no como tal ni comomateria prima, sino como unelemento adyacente al productoque quieren fabricar. Es en estecaso cuando podemos hablar deproducto semiterminado, comoaquél que conforma el productofinal de la empresa, pero que nova a sufrir transformación algunaen nuestro proceso productivo.Tal es el caso de la incorpora-ción de los neumáticos en elproceso de fabricación de los au-tomóviles.

b) Producto terminado.

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PRODUCTO COMPLEJO

III. NUEVOS PRODUCTOS

En función de los procesos de trans-formación, Davis et al. mencionan la si-guiente tipología de productos nuevos:

1. Productos revolucionarios. Basadosen nueva tecnología. Normalmenteestos productos tienen patentes queimpiden que la competencia nospueda copiar, al menos por un de-terminado período de tiempo. Comoaspecto negativo señalaríamos el he-cho de que se necesiten realizargrandes inversiones en maquinaria,instalaciones,...

2. Productos evolutivos. Se trata deproductos que incorporan alguna ca-

tos ya existentes.

3. Extensión de productos. Productosderivados de una plataforma (bloquede construcción estandarizado) co-mún. Así la empresa puede sacar unagran variedad de productos en muypoco tiempo.

4. Productos de investigación básica.Aquellos productos que surgen deuna investigación básica "por casuali-dad", es decir, no eran el objetivoque se estaba buscando en esa inves-tigación.

5. Productos en colaboración. Debido alos costes tan elevados, que en de-terminadas ocasiones supone la ela-boración de nuevos productos, algu-nas empresas buscan ayuda en otrasempresas con el fin de que colabo-ren en los gastos y en los beneficiosprocedentes de la fabricación de unnuevo producto.

NURIA VILLAR FERNÁNDEZ

LO ESENCIAL SOBREPRODUCTO(CARACTERÍSTICASTÉCNICAS)

Libros

•de

pectos estratégicos en la produccióny los servicios , Editorial McGraw Hill.Madrid, 1995.

fundamentos de gestión de empre-sas , Editorial Pirámide. Madrid,2007.

• IBORRA, M.; DASÍ, A.; DOLZ, C. y FERRER,

rectivas , Editorial Thomson. Madrid,

•S.; CHAMORRO MERA, A. y BAÑEGIL PALA-

Madrid, 2008.

PRODUCTOCOMPLEJO

Complex product

En el ámbito de los mercados finan-cieros, producto o instrumento fruto dela ingeniería financiera, normalmentecompuesto por la combinación de otrosproductos simples o no complejos.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Ingeniería financiera".

8653© CISS

C. , Fundamentos de Dirección de Em-

DAVIS, M. M. , Fundamentos de Direc-

McGraw Hill. Madrid, 2001.ción Operaciones , Editorial

rector) Dirección de Operaciones. As-DOMÍNGUEZ MACHUCA, J. A. (Coord. y Di-

GONZÁLEZ DOMÍNGUEZ, F. J. y GANAZA

VARGAS, J. D. (Coord.) , Principios y

2007.

racterística nueva sobre los produc-

Operaciones , Editorial Paraninfo.

MIRANDA GONZÁLEZ, F. J.; RUBIO LACOBA,

CIOS, T. M. , Manual de Dirección de

presas. Conceptos y habilidades di-

Page 88: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PRODUCTO DEFECTUOSO

PRODUCTODEFECTUOSO

Defective product

Es un producto que, estando total-mente terminado, presenta un defectoque la empresa considera subsanablemediante la incorporación de más facto-res.

La empresa puede adoptar dos solu-ciones:

- Venderlo como defectuoso, en cuyocaso, procederá como con la ventade los productos imperfectos.

- Subsanar el defecto incurriendo enun coste adicional que podrá repartirentre:

• Todos los productos de la mis-ma gama.

• Todos los productos fabricados.

M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

PRODUCTOESTRUCTURADO

Structured product

Los productos estructurados o híbri-dos son estrategias complejas de inver-sión, normalmente basadas en combina-ciones de productos derivados, y dirigi-dos especialmente a inversores profesio-nales. Son un claro exponente de la inge-niería financiera.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Derivados" e "Ingeniería financie-ra".

PRODUCTOIMPERFECTO

Imperfect product

Es un producto que, estando total-mente terminado, presenta un defectoque la empresa considera no subsanable,bien porque desde el punto de vista eco-nómico no resulta rentable repararlo,aunque sea posible hacerlo desde el pun-to de vista técnico o físico, o bien porqueno es posible repararlo.

El defecto puede afectar en mayor omenor grado al producto pudiendo ocu-rrir:

- Que los productos defectuosos nopuedan ser vendidos y haya que de-secharlos, en cuyo caso, los costesincorporados a los mismos se conta-bilizarán como pérdida.

- Que sea posible vender los produc-tos defectuosos pero, lógicamente, aun precio menor que el de los pro-ductos normales, es decir, los queno tienen defecto.

Si el precio de venta es menor que elprecio de coste, se originará una pérdidaque puede tratarse contablemente si-guiendo uno de estos criterios:

- Recargar el coste de los productosterminados de la misma gama, en elperíodo.

- Incrementar el coste de todos losproductos terminados en el período.

- Computar la pérdida directamenteen los resultados del período.

M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

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PRODUCTO INTERIOR BRUTO (PIB)

PRODUCTOINTERIOR BRUTO(PIB)

Gross Domestic Product (GDP)

I. CONCEPTO • II. ENFOQUE DEL GASTO Y DELA RENTA • III. PIB REAL Y NOMINAL • IV.COMPARACIONES INTERNACIONALES DEL PIBPER CAPITA

I. CONCEPTO

El PIB mide el valor monetario totalde los bienes y servicios finales que seproducen en un país durante un periododeterminado. Con mayor precisión, pue-de definirse el PIB como "el valor demercado de todos los bienes y serviciosfinales producidos en el interior de unpaís durante un periodo de tiempo de-terminado". Cada parte de la definiciónes importante y merece ser consideradadetenidamente:

- Es el valor de mercado, lo que quieredecir que cada uno de los compo-nentes del PIB se valoran en funciónde los precios obtenidos en el mer-cado.

- Se incluyen todos los bienes y servi-cios, lo que significa que se trata deuna medida exhaustiva de la produc-ción, incluyendo tanto los bienestangibles (calzado, automóviles, etc.)como los servicios (educación, sani-dad, etc.).

- El deseado carácter exhaustivo y lavaloración de todos los bienes y ser-vicios a precios de mercado suponeuna dificultad importante, por laexistencia de algunos servicios (co-mo la utilización de la vivienda porsus propietarios) para los que no sedispone de un precio real. En esoscasos, debe imputarse un precio esti-mado.

- Se incluyen sólo los bienes y servi-cios finales, pero no aquellos que seincorporan a otros productos en unafase posterior del proceso producti-vo. Por ejemplo, en el PIB se conta-biliza el valor del pan, pero no la ha-rina que se utiliza para fabricarlo, yaque se estaría dando lugar a una do-ble contabilización. Explicado deotra forma: sólo se contabiliza el va-lor añadido de cada una de las fasesde la producción. El valor del pan esla suma del valor de la harina más elvalor que añade el panadero al trans-formarla en un nuevo bien de consu-mo final. La única –e importante- ex-cepción es la adquisición de existen-cias por parte de las empresas, si és-tas no son incorporadas en el mismoperiodo en un bien final. En este ca-so, el PIB se incrementa por la cuan-tía de estas existencias –que se consi-deran una inversión- y en el periodoposterior en que se incorporan a laproducción el PIB se minora en suvalor –se produce una inversión ne-gativa en existencias-.

- Los bienes y servicios que se inclu-yen en el PIB deben ser producidosen el periodo considerado. Es decir,no se computan dentro del PIB lastransacciones de bienes producidosen periodos anteriores: sí forma par-te del PIB un nuevo automóvil fabri-cado, pero no la venta de un auto-móvil de segunda mano del mismomodelo.

- La expresión "interior" de la defini-ción significa que el criterio para in-cluir los bienes y servicios es geográ-fico, y no la nacionalidad del propie-tario de los factores de producción.Por ejemplo, los servicios ofrecidospor un docente alemán en una uni-versidad madrileña se incluyen en elPIB español, no en el alemán. Si elcriterio que se utiliza es el de la na-

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PRODUCTO INTERIOR BRUTO (PIB)

cionalidad, se habla del producto na-cional bruto.

- La expresión bruto implica que en elPIB se incluyen también los bienesde capital que se producen para sus-tituir a aquella parte del stock de ca-pital existente que se ha depreciado.

- Finalmente, el PIB es una variableflujo, por lo que debe estar referida aun periodo de tiempo concreto, quenormalmente es el año, aunque lacontabilidad nacional también ofrecevalores del PIB trimestral.

Puede decirse que el PIB es la varia-ble principal de la contabilidad nacionalde un país.

II. ENFOQUE DEL GASTO Y DE LARENTA

El PIB puede contabilizarse de dosformas distintas, aunque completamenteequivalentes. La primera es sumar lascompras totales realizadas por todos losagentes económicos (la demanda agrega-da). Desde este punto de vista, el PIB esla suma del consumo, la inversión, lascompras públicas y las exportaciones ne-tas (exportaciones menos importacionesde bienes y servicios). La segunda es su-mar todas las rentas que las empresashan de pagar a los distintos factores deproducción por su participación: sala-rios, alquileres, intereses y beneficios, to-dos antes de impuestos.

III. PIB REAL Y NOMINAL

Atendiendo a su definición, el PIBpuede variar por dos razones: el creci-miento del volumen de los bienes y ser-vicios producidos (se fabrican más co-ches) y el aumento de los precios demercado (los coches son más caros). Siel objetivo de una economía es lograrque sus miembros tengan acceso al ma-yor número posible de bienes y servicios,la medida relevante del crecimiento eco-

nómico viene dada por la primera de lasdos razones, que se denomina PIB real.Cuando se computa tanto el crecimientodel volumen producido como el creci-miento de los precios se habla del PIBnominal. La diferencia entre ambas varia-bles se denomina deflactor implícito delPIB, y su crecimiento es una de las varia-bles que suele utilizarse para medir la in-flación, aunque la más utilizada es el cre-cimiento del índice de precios al consu-mo (que no incluye todos los bienes yservicios que forman parte del PIB).

IV. COMPARACIONESINTERNACIONALES DEL PIB PERCAPITA

Aunque suele reconocerse que el PIBper capita no es una medida perfecta delnivel de bienestar que alcanza un país, síes cierto que es la que se utiliza general-mente, y que además existe una correla-ción bastante alta –aunque no perfecta-entre el PIB per capita de un país y otrasmedidas de desarrollo. Por ejemplo, laNaciones Unidas publican un Índice deDesarrollo Humano (IDH) formado portres componentes: la esperanza de vidaal nacer, los niveles de educación alcan-zados por la población y la renta per ca-pita. Aunque hay países que resultan me-jor o peor clasificados por el IDH quepor el PIB, también puede afirmarse queun nivel elevado de PIB per capita es unacondición necesaria para llegar a obtenerun nivel de desarrollo económico y hu-mano también elevado.

Otra cuestión relevante es que lascomparaciones internacionales debenhacerse en la misma moneda, y que paraello no pueden utilizarse directamentelos tipos de cambio de mercado. La ra-zón es que los niveles de precios son dis-tintos en cada país, de forma que un dó-lar per capita permite acceder a distintascestas de bienes (poder adquisitivo real)en cada país. Para corregirlo, las institu-

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PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB)

ciones internacionales calculan los valo-res del PIB teniendo en cuenta la "pari-dad del poder adquisitivo"; es decir, nomiden directamente unidades nominalesdel PIB, sino su capacidad de compra.

JORGE UXÓ GONZÁLEZ

Véase también: "Producto interior neto (PIN)";"Producto Nacional Bruto (PNB)" y "Renta per cá-pita".

PRODUCTOINTERIOR NETO (PIN)

Net Domestic Product (NDP)

En la contabilidad nacional, el pro-ducto interior neto (PIN) mide el valormonetario de los bienes y servicios fina-les que se producen en un país duranteun periodo determinado, pero despuésde descontar las cantidades destinadas areponer el desgaste del stock de capital.Si no se descuenta esta cantidad, se cal-cula el producto interior bruto (PIB).

La inversión que se realiza para com-pensar la depreciación es importante, yaque en caso de que ésta no se lleve a ca-bo, no será posible mantener en el futu-ro el nivel actual de producción. Si existeuna diferencia creciente entre PIB y PIN,puede ocurrir que no se esté llevando acabo la sustitución del capital obsoleto alritmo necesario, por lo que es posibleque la economía se encuentre con pro-blemas para mantener el mismo ritmo decrecimiento en el futuro.

JORGE UXÓ GONZÁLEZ

Véase también: "Producto interior bruto (PIB)".

PRODUCTOMARGINAL

Véase: "Productividad marginal de un factor".

PRODUCTO MEDIO

Véase: "Productividad media de un factor".

PRODUCTONACIONAL BRUTO(PNB)

Gross National Product (GNP)

En la contabilidad nacional, una for-ma de medir el valor de mercado de laproducción de bienes y servicios de unpaís consiste en sumar las rentas recibi-das por los factores que intervienen enesa producción: salarios, alquileres, inte-reses y beneficios. Ahora bien, estos fac-tores de producción pueden definirse asu vez atendiendo a un criterio geográfi-co (se incluye toda la producción que hatenido lugar en el interior del país du-rante el periodo) o de nacionalidad (seconsideran todos los factores de produc-ción que son propiedad de los naciona-les de ese país). En el primer caso, se ha-bla del producto interior bruto (PIB) yen el segundo del producto nacionalbruto (PNB).

Por ejemplo, si un profesor universi-tario español da clases en una universi-dad de Barcelona y otra de Londres, to-das las rentas que recibe forman partedel producto nacional bruto de España,pero sólo las que recibe por sus clases enBarcelona forman parte del producto in-terior bruto español. Las rentas que reci-be por sus clases en Londres forman par-

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PRODUCTO NACIONAL NETO

te del producto interior bruto del ReinoUnido.

Por tanto, el producto nacional brutode un país es igual al producto interiorbruto más las rentas que reciben en elextranjero los residentes de ese país, me-nos las rentas que se pagan a residentesextranjeros en el propio país.

El término bruto de la definición in-dica que se computan íntegramente lasinversiones en capital, incluyendo aque-llas que se destinan a compensar la de-preciación o desgaste del stock existente.

JORGE UXÓ GONZÁLEZ

Véase también: "Producto interior bruto (PIB)" y"Producto Nacional Neto".

PRODUCTONACIONAL NETO

Net National Product (NNP)

El producto nacional neto es unamagnitud de la contabilidad nacional quees igual al producto nacional bruto me-nos la depreciación. Para relacionarlocon el producto interior bruto (PIB), quees la magnitud más frecuentemente utili-zada para medir la producción que tienelugar en un país durante un periodo de-terminado, podemos escribir lo siguien-te:

- Producto Interior Bruto: valor a pre-cios de mercado de todos los bienesy servicios finales producidos en elinterior de un país durante un perio-do determinado.

- Producto Nacional Bruto: es la mis-ma definición, pero en vez de com-putar el valor de la producción en elinterior de un país, se computa el va-lor de la producción obtenida con

los factores de producción propie-dad de los residentes en un país (in-dependientemente del lugar). Esigual al PIB más las rentas de los na-cionales que se obtienen en el exte-rior, menos las rentas de los extran-jeros obtenidas en el país.

- Producto Nacional Neto: es igual alproducto nacional bruto, pero des-contando aquella parte de la inver-sión que se destina únicamente a cu-brir la depreciación o desgaste delcapital existente.

JORGE UXÓ GONZÁLEZ

Véase también: "Producto interior bruto (PIB)" y"Producto Nacional Bruto (PNB)".

Non-complex product

En los mercados financieros, se de-nominan así a los productos simples obásicos: acciones, títulos de renta fija, et-cétera. La ingeniería financiera, poste-riormente, crea productos complejos, hí-bridos o estructurados como combina-ción de estos productos básicos con losproductos derivados.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Derivados" e "Ingeniería financie-ra".

PRODUCTOSEMITERMINADO

Véase: "Producto (características técnicas)".

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NO COMPLEJOPRODUCTO

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PRODUCTO TERMINADO (CONTABILIDAD)

PRODUCTOSEMITERMINADO(CONTABILIDAD)

Semi-finished product

El Plan General Contable los defineen su quinta parte "Definiciones y Rela-ciones Contables" (Grupo 3 cuenta nº340) como " los fabricados por la em-presa y no destinados normalmente asu venta hasta tanto sean objeto de ela-boración, incorporación o transforma-ción posterior".

Por tanto se trata de productos quehan terminado alguna de las fases del

proceso productivo pero le quedan otraspara estar elaborado al 100 % y convertir-se en producto terminado.

Cuando en un proceso productivointervienen varios centros de actividadque trabajan en cadena (Talleres, Depar-tamentos, Secciones, etc.), sólo en el úl-timo centro de la serie se obtienen pro-ductos terminados. Los centros de activi-dad que le preceden en el proceso pro-ductivo producirán productos semitermi-nados, que se incluirán en el procesoproductivo del centro de actividad inme-diato siguiente.

MMPP Taller I PPSS (TallerI)

Taller II PPSS (TallerII)

Taller III PPTT

La materia prima (MMPP) entra en elTaller I para comenzar su transforma-ción, una vez termina el proceso del Ta-ller I, sale convertida en producto semi-terminado del Taller I (PPSS), pasado alTaller II. Al salir del Taller II sigue siendoproducto semiterminado pues tiene quepasar al Taller III donde finaliza su elabo-ración convirtiéndose en producto termi-nado (PPTT) listo para su venta.

M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

PRODUCTOTERMINADO

Véase: "Producto (características técnicas)".

PRODUCTOTERMINADO(CONTABILIDAD)

Finished product

El Plan General Contable los defineen su quinta parte "Definiciones y Rela-ciones Contables" (Grupo 3 cuenta nº350) como " los fabricados por la em-

presa y destinados al consumo final o a

su utilización por otras empresas".

Están elaborados al 100% con respec-to a todo el proceso productivo.

Cuando en un proceso productivointervienen varios centros de actividadque trabajan en cadena (Talleres, Depar-tamentos, Secciones, etc.), sólo en el úl-timo centro de la serie se obtienen pro-ductos terminados. Los centros de activi-dad que le preceden en el proceso pro-

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PRODUCTO TURÍSTICO

ductivo elaboran productos semitermina-dos, que se incluirán en el proceso pro-

ductivo del centro de actividad inmedia-to siguiente.

MMPP Taller I PPSS (TallerI)

Taller II PPSS (TallerII)

Taller III PPTT

La materia prima (MMPP) entra en elTaller I para comenzar su transforma-ción, una vez termina el proceso del Ta-ller I sale convertida en producto semi-terminado (PPSS), pasando al Taller IIpara continuar su elaboración. Al salir delTaller II sigue siendo producto semiter-minado pues tiene que pasar al Taller IIIdonde finaliza su elaboración convirtién-dose en producto terminado (PPTT) listopara su venta.

M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

PRODUCTOTURÍSTICO

Tourist product

I. CONCEPTO 1. Recursos Turísticos 2. Serviciosy equipamientos 3. Alojamiento 4. Actividades5. Otros servicios (restauración, artesanía yproductos locales) • II. CLASIFICACIÓN DE LOSPRODUCTOS TURÍSTICOS

I. CONCEPTO

El producto turístico es la combina-ción de prestación y elementos tangiblese intangibles que ofrecen unos benefi-cios al cliente como respuesta a determi-nadas expectativas y motivaciones. El di-seño del producto adecuado es, sin nin-guna duda, la actividad más importantedel marketing turístico. Si el producto sa-tisface al consumidor, lo único que senecesita es que el resto de acciones demarketing sean correctas y coherentespara garantizar el éxito en el mercado.

La oferta turística ha de adaptarse alas exigencias de la demanda, pero se hade tener en cuenta que la oferta turísticano sólo está compuesta por recursos si-no que es un conjunto de alojamientos,instalaciones, estructuras de ocio y recur-sos naturales, culturales y arquitectóni-cos.

Cuando se define el producto turísti-co se ha de distinguir: a) el producto tu-

rístico individual o específico, que es elproducto desde el punto de vista empre-sarial (integración vertical de serviciosorganizados, como un alojamiento o unaempresa de actividades de ocio) y b) el

producto turístico total, que es el pro-ducto desde el punto de vista de desti-nos turísticos, siendo la combinación dediversos productos turísticos específicos(desplazamientos más atractivos turísti-cos como por ejemplo el turismo ruralen la montaña, con las distintas empresasde alojamiento y actividades de ocioofertadas).

El producto turístico no existe hastaque el turista no se persona en un desti-no, disfruta de sus atractivos practicandodeterminadas actividades y hace uso dedeterminados servicios (lo que existenson recursos, servicios y equipamientos).

Los productos turísticos se compo-nen de unos servicios básicos (alojamien-to y alimentación) y unos servicios com-plementarios, que aportan carácter y cali-dad. Además los productos de turismonecesitan un buen estado de conserva-ción de los recursos naturales, alojamien-tos integrados en el entorno, comerciosdonde encontrar artesanía y productos

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PRODUCTO TURÍSTICO

de la tierra, restauración basada en lagastronomía local, servicios de activida-des complementarias y una adecuada se-ñalización.

El medio físico-natural proporcionael soporte territorial para el desarrollo deactividades y al mismo tiempo recibe porello un impacto. A la hora de proponernuevas actividades hay que tener encuenta la capacidad de acogida del me-dio, con el fin de no sobrecargarla enningún caso.

Los recursos turísticos son la materiaprima, a la que se han de añadir los servi-cios. Estos servicios pueden ser básicos,como el alojamiento o la restauración, ocomplementarios, que son los que ro-dean a los servicios básicos y les aportancarácter y calidad. Además de los servi-cios hay que añadir las actividades com-plementarias, para después establecer laestrategia de comercialización.

Por tanto, el producto turístico secompone de: recursos turísticos más ser-vicios de todo tipo (equipamiento, aloja-miento, empresas de actividades de ocioy otros servicios como la restauración).

1. Recursos Turísticos

Son la base sobre la que se desarrollala actividad turística y pueden ser:

- Relacionados con la naturaleza: agua,ecosistema, etc.

- Relacionados con la cultura: formasde vida, folclore, gastronomía, tradi-ciones, etc.

- Relacionados con la historia: patri-monio cultural.

En el estudio de los recursos se hade tener en cuenta si estos son recursospasivos, donde el turista es un mero es-pectador, o activos, donde el turista pue-de participar realizando actividades, por-

que las infraestructuras o el entorno lopermiten.

Dentro de los recursos pasivos esta-rían los recursos naturales, el patrimoniohistórico-artístico y las manifestacionesculturales. Los recursos activos compren-den las actividades deportivas, sociocul-turales, etc.

2. Servicios y equipamientos

Permiten que el visitante cubra susnecesidades básicas y disfrute de losatractivos del destino y se componen,principalmente, de alojamiento, activida-des y otros servicios.

3. Alojamiento

Para ofertar servicios de alojamiento,se pueden construir hoteles, complejosturísticos, hostales, casas rurales, cam-pings, etc.

El éxito de los alojamientos, ademásde los servicios ofertados, está sujeto avarios factores como la ubicación estraté-gica, la interacción con los recursos natu-rales/culturales, que ofrezca la oportuni-dad a los turistas de disfrutar de la belle-za y naturaleza y cultura local, etc.

Para definir el producto básico o tan-gible de un alojamiento (alojamiento ouna cama donde dormir) y las posibilida-des de aumentar el valor de ese produc-to (producto aumentado), se ha de teneren cuenta el segmento de mercado alque el alojamiento se dirige, con el fin dediseñar el producto básico y el aumenta-do en función de los beneficios básicosbuscados por el cliente, de forma que seincremente el atractivo del alojamiento.

En el caso de los alojamientos, deta-lles como una chocolatina en la habita-ción, flores secas o recién cortadas, li-bros de lectura sobre la zona a disposi-ción del cliente, complementos de baño,etc., constituyen detalles de producto au-

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PRODUCTO TURÍSTICO

mentado tan sólo en lo que se refiere a lahabitación. Si el personal cuida de no ha-cer ruido para no perturbar la tranquili-dad de los clientes, si hay actividades deanimación y entretenimiento, además au-mentará el valor del producto.

Por otra parte, el acceso y la señaliza-ción del alojamiento, la piscina, los jardi-nes, etc., son elementos externos al alo-jamiento que aumentarán también el va-lor del mismo.

Además de todos esos elementostangibles, la amabilidad del personal, lacalidad del servicio, la atención persona-lizada y la gestión correcta de los tiem-pos de espera en el restaurante, la at-mósfera, el ambiente, la imagen del pro-ducto y la empresa, constituyen tambiénaspectos esenciales del producto aumen-tado.

4. Actividades

Las actividades turísticas son un fac-tor de primer orden para atraer turistas.Las actividades turísticas se han de carac-terizar por ser respetuosas con el medioambiente, natural y social, y estar basa-das en los recursos naturales y culturalesexistentes en la zona en concreto.

En general se han de distinguir entrelas actividades que se realizan dentro delos alojamientos y las exteriores.

La vida en el interior del hotel debeser activa. Un alojamiento no ha de serúnicamente un lugar para descansar enla cama, sino que ha de estar acondicio-nada o preparada para que el turista pue-da realizar diversas actividades como jue-gos de mesa, lectura, conciertos, degus-tación de productos típicos, exposicio-nes, actividades de animación para niños,etc.

Por otra parte, el turismo es una for-ma de convivencia con nuestro entorno.

Por ello, son muchas las actividades queel turista puede realizar en el exterior delalojamiento, que le permitirán un con-tacto con el paisaje natural y cultural deldestino.

Atendiendo a los recursos en los queestán basadas cada una de las actividadeso el medio en que se desarrollan existenactividades de agua (baño, piragüismo,pesca, descenso de cañones, vela, wind-

surf, submarinismo, etc.), actividades detierra (senderismo, escalada, trekking,trineos, ski, rutas a caballo, cicloturismo,caza, etc.), actividades de aire (ala delta,parapente, etc.) y otras actividades basa-das en valores naturales (rutas ecológi-cas, centros de interpretación, aulas en lanaturaleza, etc.) y en cultura y costum-bres (rutas gastronómicas, rutas de ar-quitectura popular, rutas histórico-artísti-cas, etc.).

5. Otros servicios (restauración, arte-sanía y productos locales)

A los recursos turísticos es necesarioañadirles los servicios turísticos, paracompletar el producto turístico. Estosservicios pueden ser básicos, como eltransporte, el alojamiento y la restaura-ción, o complementarios, como la infor-mación, los servicios sanitarios, los ban-cos, la animación deportiva y socio cultu-ral etc.

La restauración es todo proceso queimplica la elaboración, presentación yservicio de comidas y que puede serofrecido integrado en el alojamiento oindependiente de éste.

En definitiva, el producto turístico esel conjunto de componentes capaces desatisfacer las motivaciones y expectativasde un segmento de mercado determina-do. Por su parte, la oferta turística es elconjunto de servicios que se puedencomprar por un precio determinado parasu disfrute en un lugar y tiempo determi-

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PRODUCTO TURÍSTICO

nados y que permiten disfrutar de unaexperiencia de viaje completa.

II. CLASIFICACIÓN DE LOSPRODUCTOS TURÍSTICOS

La oferta turística se compone de:

- Productos turísticos generales y es-pecializados.

- Parques temáticos.

- Paquetes turísticos.

- Servicios diversos.

Los productos turísticos se puedenclasificar en productos generales y pro-ductos especializados.

Dentro de los productos generalesse incluyen:

- Servicios de intermediación, comoagencias de viajes o tour operadores.

- Servicios de alojamiento, como hote-les, apartamentos o casas rurales.

- Restauración

- Transporte de compañías aéreas, tre-nes, barcos, etc.

- Animación y espectáculos

- Servicios de información, como lasoficinas de información turística olos puntos de información turística.

- Otros servicios: artesanía, recuerdos

Los productos especializados vienendefinidos por las motivaciones de losclientes y se puede distinguir:

- Negocios: se caracteriza porque susclientes poseen alto nivel adquisiti-vo, tiene la estacionalidad invertida yse realiza en ciudades que poseenuna infraestructura adecuada (busi-ness center). Ejemplos de destinosde turismo de negocios son Bruse-las, Barcelona o Nueva York.

- Cultural: se basa en manifestacionesartísticas y monumentos. Normal-mente es un turismo de estanciascortas y flexible para mezclar conotras motivaciones. Ejemplos de des-tinos de turismo cultural son Egipto,Grecia (arqueología) o Viena (músi-ca).

- Incentivos: se realiza para motivarmejorar la eficacia de los empleados.Se compone esencialmente de viajesen grupo.

- Convenciones: es un turismo que serealiza para acudir a un evento con-creto. El lugar de la convención sue-len ser ciudades que poseen hotelespara acoger a gran cantidad de asis-tentes y locales para la realización delas convenciones y congresos, comoel Palacio de Congresos y Exposicio-nes de Madrid. En este producto ad-quiere gran importancia la necesidadde documentación y mapas e infor-mación turística para los congresis-tas.

- Idiomas: El motivo del viaje es elaprendizaje de un idioma. Es un pro-ducto turístico que está aumentandomucho su demanda. Países como Es-paña, Inglaterra o Australia son desti-nos habituales de turismo de idio-mas, que suele comercializarse conagencias especializadas o de formadirecta.

- Salud: es uno de los productos turís-ticos más antiguo. En el caso de Es-paña para la declaración de balnearionecesitan el permiso de la DirecciónGeneral de Sanidad. Ejemplos dedestinos de turismo de salud son LaToja o Panticosa en España, Baden-Baden en Alemania o Budapest enHungría.

- Religioso: es otro de los productosturísticos más antiguo. Es un produc-to ligado a lugares o acontecimien-

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PRODUCTOS EN CURSO

tos relevantes (asistir a una celebra-ción religiosa). Son necesarias in-fraestructuras hoteleras, restauran-tes, tiendas de recuerdos, etc. Sondestinos de turismo religioso desta-cables Fátima, Roma, El Rocío o laSemana Santa de Sevilla.

- Sol y playa: es un turismo que se ba-sa esencialmente en el clima. Es unproducto, en general, masivo y queposee esencialmente servicios dealojamiento y restauración. Españaes un destino de sol y playa por ex-celencia, pero en la actualidad ad-quieren cada vez más importancialos destinos del Caribe, Croacia, Tur-quía o Túnez.

- Turismo activo: es el producto don-de el turista toma parte activa del via-je. Se asocia a la práctica de deportescomo la caza, el montañismo o losdeportes de nieve.

- Turismo de naturaleza: consiste envisitas a reservas naturales y parquesnacionales. Es esencial en este pro-ducto que las infraestructuras turísti-cas estén adaptadas al entorno ysean respetuosas con el mismo. Des-tacan como destinos de turismo denaturaleza Kenia, Tanzania, Costa Ri-ca, los Parques Nacionales de Esta-dos Unidos o los la zona de los gla-ciares o el Parque Nacional de Iguazúen Argentina.

- Turismo rural: es un producto quese desarrolla en localidades rurales.El alojamiento consiste en casas delabranza, de campo o campings rura-les. No se vende en paquetes deagencias de viajes y el motivo princi-pal de viaje es el contacto con la na-turaleza y la gente del lugar. Dentrode Europa Francia y Austria son losdestinos con mayor desarrollo delturismo rural.

Los parques temáticos son atraccio-nes turísticas que se establecen sobre la

base animada de uno o varios temas con-cretos como la animación (DisneylandParis, Port Aventura en Tarragona), losjardines (Versalles en París o el Jardín Bo-tánico en Madrid) u otros temas (CartujaIsla Mágica)

Los paquetes turísticos consisten enla venta por un precio global de serviciosque incluyen como mínimo transporte yalojamiento, pero pueden incluir trasla-dos, excursiones, etc. La principal ventajade este producto turístico es la comodi-dad para el consumidor y los precios ac-cesibles.

Lo sistemas diversos incluyen activi-dades turístico-informativas como guíasturísticos, guías interprete, correo de tu-rismo (guías que acompañan a los visi-tantes de un destino a otro), animadores,azafatas, relaciones publicas, etc. Ade-más, se incluyen los seguros de viaje laspublicaciones relacionadas con turismocomo guías de viaje, revistas especializa-das en viajes, etc.

Con independencia de los tipos deproductos turísticos, se puede concluirque un producto turístico es la combina-ción de elementos tangibles e intangiblesen un destino turístico que ofrecen unosbeneficios al cliente o turista como res-puesta a determinadas expectativas ymotivaciones.

BLANCA GARCÍA HENCHE

Véase también: "Marketing turístico".

Unfinished products

I. CONCEPTO • II. PROBLEMÁTICA CONTABLE

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EN CURSO

DE LOS PRODUCTOS EN CURSO 1. Valoración

PRODUCTOS

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PRODUCTOS EN CURSO

de las existencias finales de productos en curso2. Valoración de las existencias Iniciales deproductos en curso

I. CONCEPTO

Los Productos en Curso, son aque-llos que se encuentran sin terminar suelaboración dentro de alguna fase delproceso productivo.

Prácticamente en casi la totalidad delos procesos pueden quedar, tanto alprincipio como al final del período, uni-dades en proceso de elaboración, en to-das o en alguna de las fases del procesoproductivo.

La problemática contable que surgecon ellos es considerablemente distintasi se trata de existencias iniciales, es decirlas unidades sin terminar al comienzo delperíodo, o si se trata de existencias fina-les, unidades sin terminar al final del pe-riodo de cálculo.

II. PROBLEMÁTICA CONTABLE DELOS PRODUCTOS EN CURSO

La problemática contable de los Pro-ductos en Curso (PPCC) se plantea con-cretamente en la valoración de las exis-tencias finales y la incorporación del va-lor de las existencias iniciales a los costesdel periodo.

1. Valoración de las existencias finalesde productos en curso

Cuando al terminar un período que-dan existencias finales de PPCC, de estasunidades solamente se conoce su gradode avance o acabado siendo necesaria lavaloración de los costes que se les hanincorporado.

El grado de avance, acabado o fabri-cación, se expresa normalmente en por-centaje, correspondiendo el 100% a unaunidad totalmente terminada, y suele ser

distinto para cada factor de coste. El pro-blema, en la práctica, es valorar los con-sumos que se han producido en funcióndel grado de avance.

Se conoce el coste de produccióndel período pero de todo ese coste no sesabe en principio cuanto corresponde aunidades terminadas y cuanto a unidadesen curso.

Para valorar los productos en cursose utiliza el concepto de producciónequivalente que permite valorar los pro-ductos según su grado de elaboración.

2. Valoración de las existencias Inicia-les de productos en curso

El importe de las existencias de PPCCal principio del ejercicio es el de las exis-tencias finales del período anterior, porlo que se conoce son los costes que seles imputaron y su grado de elaboración.Como consecuencia surge un problemade valoración, ya que estos productos setrabajan y reciben costes en dos períodosdistintos.

Para solucionar este problema sepueden aplicar dos criterios: FIFO y Cos-te Medio Ponderado.

- FIFO (primera en entrar primera ensalir). Este criterio considera comocostes únicamente los del período.En lo que se refiere a las unidadespuestas en fabricación, considera lasexistencias iniciales de productos encurso como puestas en fabricaciónteniendo en cuenta su grado de ade-lanto y además las iniciadas en el pe-riodo actual. Es imprescindible, portanto, conocer el grado de adelantode las existencias iníciales de pro-ductos en curso para poder aplicareste criterio.

El coste unitario del período será uncoste únicamente del periodo actual,

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PRODUCTOS EN CURSO

no influenciado por costes de otrosperíodos.

- Coste Medio Ponderado: Considerauna media ponderada de los costesdel período y de los que traen incor-porados las existencias iniciales deproductos en curso del periodo an-terior. Por tanto el coste unitario ob-tenido por este método es una me-dia ponderada de los dos períodos,no es un coste solamente del perío-do actual.

Se suman todas las unidades, tantolas de existencias como las puestasen fabricación, sin considerar el gra-do de adelanto de las que están encurso del periodo anterior. Del totalse parte para calcular las terminadasen curso y perdidas si las hay.

Ejemplo:

En el mes de noviembre, las existen-cias iniciales de Productos en curso son90 uds de las que se conoce la siguienteinformación:

Están elaboradas al 50% en materiaprima, al 30% en mano de obra directa yal 60% en gastos generales de fabrica-ción.

Los costes incorporados a las mismasen el mes de octubre han sido los si-guientes:

Materia prima 90 €, mano de obra di-recta 81 € y gastos generales de fabrica-ción 216 €.

Los costes correspondientes al mesde noviembre han sido los siguientes:

Materia prima 350 €, mano de obradirecta 724 € y gastos generales de fabri-cación 954 €.

Datos de producción: En noviembrese han obtenido 200 uds totalmente aca-badas y otras 100 uds quedaron en cursocon el siguiente grado de adelanto:

Materia prima 20%, mano de obra di-recta 30% y gastos generales de fabrica-ción 60%.

Se Pide:

- Calcular el coste por unidad equiva-lente en Noviembre.

- Valorar las 200 uds terminadas y las100 uds en curso al 30 de noviem-bre. Criterio a utilizar Coste MedioPonderado y FIFO.

Solución: CMP

Concepto MMPP MOD GGF Total

Ex. PPCC 90 81 216 387

C. Noviembre 350 724 954 2.028

C. Total 440 805 1.170 2.415

uds term 200 200 200 200

uds curso 100 20 30 60

P. Equivalente 220 230 260

Coste unitario 2 3,5 4,5 10

V. Terminadas 400 700 900 2.000

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PRODUCTOS EN CURSO

Concepto MMPP MOD GGF Total

Valor Curso 40 105 270 415

Los costes totales están integradospor la suma de los que ya traían incorpo-rados las existencias iniciales más los cos-tes del período.

En cuanto a las unidades, se operacon todas, tanto las iniciales como laspuestas en fabricación, y, partiendo deese número, se calculan las terminadas ylas que se encuentren en curso según sugrado de elaboración.

El coste por unidad del período es,en consecuencia, una media de los dosperíodos: octubre y noviembre (10 €/ud). Para obtenerlo se divide en cadaconcepto el coste total entre la produc-ción equivalente.

La valoración total se obtiene multi-plicando la producción equivalente porel coste unitario en cada concepto, tantopara las terminadas como para las en cur-so, y de la suma total se deduce el si-guiente resultado:

Coste total de producción 2.415 €:

- Coste de los productos terminados2.000 €.

- Coste de los productos en curso 415€.

Solución: FIFO

Concepto MMPP MOD GGF Total PA* TA*

C. Periodo 350 724 954 2.028 387 2415

Uds terminadas 45 63 36

Uds empezadasy terminadas

110 110 110

uds curso 20 30 60

P. Equivalente 175 203 206

Cost. unitario 2 3,56 4,64 10,2

V. terminadas 90 224,28 167 481,28 387 868,28

V. empezadas yterminadas

220 391,6 510,4 1.122 --- 1.122

V. curso 40 106,8 278,4 425,2 --- 425,2

*PA: periodo anterior TA: Total acumulado

En este caso se incluyen como costesdel período solamente los correspon-dientes a noviembre por lo que el costeunitario que se obtiene pertenece sola-

mente a ese mes (10,2), y no es una me-dia de los dos meses como ocurría en elcriterio anterior (excepto para las unida-

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PRODUCTOS SUSTITUTIVOS

des que se terminan que tienen costesde octubre y noviembre).

Al utilizar el criterio FIFO, como mo-vimiento de unidades se entiende queprimero se terminaran las que están encurso, de ahí que se consideran 90 udsterminadas. Después comienza la pro-ducción de nuevas unidades, de las cua-les se empiezan y terminan 110 uds, que-dando 100 uds en curso.

Por tanto es imprescindible, paraaplicar este criterio, conocer el grado deelaboración que traen las unidades encurso del periodo anterior, y en este pe-ríodo imputarles los costes necesariospara su terminación.

A la hora de realizar la valoración delas unidades terminadas, por un lado, es-tán las unidades en curso del período an-terior que se han terminado y cuyo valortotal es de 869 €, y por otro lado, las em-pezadas y terminadas en este período,1.122 €. La valoración total de las unida-des terminadas en el periodo será la su-ma de las dos, es decir, 1.991 €.

Como puede apreciarse, aplicando elsistema FIFO, las unidades terminadasestán valoradas a dos costes unitarios dis-tintos, 10,2 €/ud y 9,65 €/ud (869/90).

M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

Véase también: "Producción equivalente".

PRODUCTOSSUSTITUTIVOS

Substitute Products

I. CONCEPTO • II. VARIABLES DETERMINANTES1. Sustitución producto a producto 2.Sustitución de necesidades 3. Grado deabstinencia

I. CONCEPTO

Los productos sustitutivos son otrade las cinco fuerzas competitivas de Por-ter dentro del análisis del entorno com-petitivo de la empresa.

La existencia de productos sustituti-vos representa para la empresa una ame-naza, mientras, que su inexistencia, re-presenta una oportunidad. Por tanto, losproductos sustitutivos limitan el poten-cial de la empresa, ya que su apariciónsupone una pérdida de ingresos y deventas para la empresa, pues el consumi-dor preferirá aquellos productos que leofrezcan la mejor relación calidad-precio.Por ejemplo, las marcas blancas en elsector de la alimentación son un produc-to sustitutivo de los productos con mar-ca, a un precio más bajo que éstos últi-mos. En tiempos de restricción del con-sumo, como consecuencia de una crisiseconómica, incrementará el nivel de ven-tas de los primeros frente a los segun-dos.

II. VARIABLES DETERMINANTES

Las variables a tener en cuenta pararealizar el análisis de los productos susti-tutivos son las siguientes: sustituciónproducto a producto, sustitución de ne-cesidades y grado de abstinencia entrelos consumidores o clientes.

1. Sustitución producto a producto

En este caso, la sustitución se da en-tre un producto o servicio y otro, comopor ejemplo, la sustitución del uso delfax por el correo electrónico. Aquí hayque considerar los siguientes elementos:

1. La fijación de techo en el precio delos productos: la existencia de pro-ductos sustitutivos obliga a la empre-sa a mantener unos precios competi-tivos, de manera que éstos no po-drán superar un valor máximo, si se

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Page 103: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PROFIT WARNING

quiere seguir conservando los clien-tes. La aparición de productos susti-tutivos presiona a la baja en los pre-cios. En el ejemplo que hemos men-cionado, la aparición del correo elec-trónico ha supuesto una reducciónimportante en el precio de comprade los aparatos de fax y en las tarifastelefónicas por dicho uso (valor gra-tuito).

2. Se reduce el atractivo del sector enel que compite la empresa: cuandoaparecen productos sustitutivos, lasexpectativas de ingresos y beneficiosdisminuyen, por lo que el sector dejade ser atractivo para las empresas.En el caso de los faxes nos encontra-mos con que cada vez son menos lasempresas que se dedican a la fabrica-ción y comercialización de estos pro-ductos. En muchos casos se ha opta-do por incorporar el sistema de faxen aparatos multifunción (impreso-ra, fotocopiadora y fax en un mismoproducto), tratando de dar respuestaa la amenaza que supone el correoelectrónico.

3. Afectan al poder de negociaciónfrente a los clientes: la aparición deproductos sustitutivos beneficia a losclientes, al aumentar su poder de ne-gociación frente a las empresas. Laaparición de préstamos hipotecariospor el sistema virtual o por Internetestá incrementando el poder de ne-gociación del cliente bancario, elcual dispone de una nueva oferta deproducto sin comisiones y a un me-nor tipo de interés (aunque, en con-traposición, totalmente despersona-lizado).

2. Sustitución de necesidades

En otros casos, la sustitución se pro-duce, no por la aparición de un nuevoproducto con mejores y mayores presta-ciones, sino por la existencia de un mis-mo producto pero que satisface mejor

las necesidades del cliente. Por ejemplo,la aparición de un coche eléctrico frentea los coches convencionales (de gasolinao diesel) supone cubrir las necesidadesecológicas o de compromiso social, loque puede ser atractivo para aquellosclientes comprometidos con el medioambiente. Aquí, los aspectos o factores aconsiderar son:

1. El grado de sustitución entre una ne-cesidad y otra: éste vendrá dado porlas elasticidades cruzadas.

2. El grado de obsolescencia de los pro-ductos o servicios: el tiempo en elque el producto queda obsoleto o endesuso.

3. Grado de abstinencia

En este último caso, nos encontra-mos con cambios en los gustos y prefe-rencias de los consumidores, que afecta-rán a los productos y servicios que ofrecela empresa. Un ejemplo muy evidente esel del tabaco. La prohibición legal de fu-mar en los centros de trabajo y en los co-mercios supone una amenaza para lasempresas tabacaleras, ya que ven dismi-nuir sus ingresos por ventas. Para paliarlos efectos de dejar de fumar, el clienteaumentará el consumo de otros produc-tos como los parches de nicotina, porejemplo.

VANESSA CAMPOS CLIMENT

Véase también: "Análisis de las fuerzas competiti-vas".

PROFIT WARNING

Aunque la traducción literal de estetérmino sería "advertencia de Beneficio",realmente se denomina Profit Warning

al anuncio que realiza una empresa quecotiza en Bolsa a sus accionistas en rela-ción a la previsión de beneficios de la

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PROGRAMA DE AUDITORÍA

empresa. En concreto, avisa que los re-sultados de la compañía serán menoresque los resultados previamente anuncia-dos.

El término Profit Warning establececambios en las expectativas de resultadosde una compañía cotizada. Siendo, nor-malmente, revisiones a la baja en las pre-visiones de resultados.

Un Profit Warning es, por tanto, unaadvertencia a los accionistas de que lacompañía no va a poder alcanzar las ci-fras de resultados previamente anuncia-das. Estos avisos se realizan normalmen-te dos o más semanas antes del anunciode resultados de la compañía, con el ob-jetivo de suavizar el impacto sobre los in-versores o accionistas de la empresa.

En contadas ocasiones, se puedeconsiderar a los Profit Warning de formaneutral, al considerar que algunas com-pañías pueden emitir un Profit Warning

para anunciar que sus resultados espera-dos estarán por encima de la cifra previs-ta de beneficio en el siguiente período.

F. JAVIER DEL ARCO JUAN

Audit programme

I. CONCEPTO • II. CONTENIDO DEL PROGRAMA

DE AUDITORÍA • IV. IMPORTANCIA RELATIVAEN LA EJECUCIÓN DEL TRABAJO

I. CONCEPTO

El programa de auditoría se configu-ra como el conjunto de actividades don-de se materializa la planificación del tra-bajo de auditoría.

De esta forma, se puede considerarque el programa de auditoría es el resul-tado principal de la fase de planificación.

Se trata de un plan de acción paraguiar y controlar el trabajo. De esta for-ma, en los programas se proponen unaspruebas a realizar encaminadas a obtenerevidencias, por lo que el programa de au-ditoría se configura, en la práctica, comoun programa detallado de trabajo.

Una prueba se relaciona con un con-junto de procedimientos específicos, odicho de otro modo, las pruebas se efec-túan conforme a unos procedimientosgenerales de auditoría.

Resulta destacable que se produzcauna relación secuencial y ordenada de lasdistintas pruebas a realizar para auditarun grupo de transacciones semejantes.

El apartado 2.3.13. Preparación delprograma de auditoría, correspondientea las Normas Técnicas sobre ejecucióndel trabajo, deja claro que "El auditor de-

berá preparar un programa escrito de

auditoría en el que se establezcan las

pruebas a realizar y la extensión de las

mismas para cumplir los objetivos de

auditoría. El programa debe incluir lo

objetivos de auditoría para cada parce-

la o área y será lo suficientemente deta-

llado de forma que sirva como docu-

mento de asignación de trabajos a los

profesionales del equipo que participen

en la auditoría, así como medio de con-

trol de la adecuada ejecución del mis-

mo".

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DE AUDITORÍA

DE AUDITORÍA • III. VENTAJAS DEL PROGRAMA

PROGRAMA

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PROGRAMA DE AUDITORÍA

II. CONTENIDO DEL PROGRAMA DEAUDITORÍA

El Programa debe incluir:

- Una descripción detallada de áreassignificativas o ciclos de actividades,a partir del criterio de importanciarelativa en planificación (posibilidadde ir cubriendo el examen de losgrupos de cuentas principales del ba-lance y cuenta de pérdidas y ganan-cias).

- Objetivos de auditoría a cubrir paracada área.

- Detalle de las pruebas (alcance y ex-tensión de las mismas).

- Sistema de selección de las muestrassobre las que se efectuarán las prue-bas.

- Contendrá un resumen de las carac-terísticas de efectividad y deficienciasen el control interno tomadas encuenta para determinar el momentode realización y alcance de los proce-dimientos de auditoría.

- Una definición de los niveles de ries-go y de error admisible, según el es-tablecimiento de niveles de impor-tancia relativa particular, requirién-dose disponer de un importe máxi-mo tolerable de errores para cadaárea, que hay que cuantificar y queincide sobre la intensidad de las

pruebas. Evidentemente se requie-ren análisis más extensos si la tole-rancia asignada es inferior.

- Condiciones de participación deotros auditores en la auditoría de fi-liales y sucursales y también la parti-cipación de expertos.

- El grado de participación necesariopor parte de los auditores internos ypor los responsables de los diferen-tes niveles jerárquicos en la entidadauditada.

El programa se crea en las oficinasdel auditor por el jefe de equipo, pero sepuede ir modificando en la sociedad au-ditada para evitar duplicidades.

Como señala el apartado 2.3.13, cita-do anteriormente, "El plan global y el

correspondiente programa deberán re-

visarse a medida que progresa la audi-

toría. Cualquier modificación se basa-

rá en el estudio del control interno, la

evaluación del mismo y los resultados

de las pruebas que se vayan realizan-

do".

Desde un punto de vista profesionalse utilizan programas de trabajo están-dar, en los que figuran los procedimien-tos a seguir que se consideran de aplica-ción general a un gran número de em-presas en función de su tipología, aun-que dando la posibilidad al auditor de in-troducir cambios puntuales.

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PROGRAMA DE AUDITORÍA

III. VENTAJAS DEL PROGRAMA DEAUDITORÍA

Se pueden extraer una serie de ven-tajas, por disponer de un programa detrabajo:

- Permite la estimación del número dehoras/hombre necesarias para la ter-minación de un trabajo.

- Ayuda a la formación de nuevos au-ditores y a la evaluación de su actua-ción profesional.

- Facilita la administración, supervi-sión y revisión del trabajo, que se de-sarrolla en forma lógica y ordenada,evitándose duplicidades.

IV. IMPORTANCIA RELATIVA EN LAEJECUCIÓN DEL TRABAJO

Como cita la Norma Técnica de audi-toría, en referencia a la cuantificación delimporte máximo tolerable de errores pa-ra cada área, "Este error tolerable nunca

ha de ser mayor que la importancia re-

lativa fijada en la fase de planificación,

y por tanto será una fracción de aque-

lla".

La importancia relativa particular esconsecuencia de la asignación o distribu-ción de la materialidad global para cadaárea. En su cuantificación se consideranfactores genéricos como la experienciadel auditor y la naturaleza y magnitud delos errores esperados.

Una vez realizado el trabajo, cuandose comparen los errores esperados conla tolerancia asignada, se dispondrá de laevaluación del resultado de las pruebasde las áreas individuales, para concluir sise logró el objetivo de auditoría. Si seproducen diferencias que superen elerror tolerable, o existen limitaciones alalcance o incertidumbres, debe proce-derse a su evaluación individual y su po-sible relación con otras incidencias delresto de áreas, a efectos de su informe.

Independientemente de esta evalua-ción, el auditor habrá de plantearse si de-be extender sus procedimientos de audi-toría.

Las Normas Internacionales de audi-toría recogen que la consideración de lamaterialidad en la planificación tenga encuenta niveles de materialidad más redu-cidos para ciertas partidas especiales.

Tanto en la planificación como en laejecución del trabajo tiene como objeti-vo reducir el riesgo de auditoría a un ni-vel aceptablemente bajo.

Las novedades más significativas eneste aspecto, en comparación con lasnormas técnicas españolas, vienen dadas,en las normas internacionales, por el im-perativo de tener que referenciar la natu-raleza y las causas de las incidencias quedebe considerar durante su trabajo, dis-tinguiendo entre fraudes y errores, inclu-yendo pautas de la comunicación y re-

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PROGRAMA MARCO DE COMPETITIVIDAD E INNOVACIÓN

querimientos que debe producirse con laDirección de la entidad auditada.

LUÍS MARTÍNEZ LAGUNA

Véase también: "Evidencia en auditoría"; "Normastécnicas de auditoría"; "Papeles de trabajo (Audi-toría)"; "Planificación del trabajo de auditoría";"Principios contables"; "Procedimientos de traba-jo en auditoría" y "Pruebas en auditoría".

SOCIOLABORAL

Véase: "Auditoría sociolaboral".

PROGRAMA MARCODE COMPETITIVIDADE INNOVACIÓN

Competitiveness and innovation frame-

work programme

I. CONCEPTO • II. PROGRAMAS ESPECÍFICOS 1.Programa para la iniciativa empresarial y lainnovación 2. El Programa de apoyo a la políticaen materia de tecnologías de la información ylas comunicaciones (TIC) 3. El Programa "EnergíaInteligente – Europa" • III. DURACIÓN YPRESUPUESTO

I. CONCEPTO

El Programa marco para la innova-ción y la competitividad, también conoci-do por sus siglas en inglés (CIP) es unainiciativa europea que se adoptó con elobjeto de responder a los objetivos plan-teados en la Estrategia de Lisboa renova-da y con ello impulsar el crecimiento y elempleo en Europa.

Las acciones financiadas por el esteprograma marco buscan apoyar el desa-

rrollo de la sociedad del conocimiento,así como un desarrollo sostenible basadoen un modelo de crecimiento económi-co equilibrado.

II. PROGRAMAS ESPECÍFICOS

Con los programas específicos sepretende cubrir la diversidad de objeti-vos y garantizar la adecuada implementa-ción del programa marco. Se debe teneren cuenta que los intereses de las peque-ñas y medianas empresas, así como la in-novación teniendo en cuenta criteriosecológicos, son prioridades transversalese informan a todos las acciones enmarca-das en el programa.

1. Programa para la iniciativa empre-sarial y la innovación

Este programa es el que ejecuta lasacciones destinadas a promover la inicia-tiva empresarial, la competitividad indus-trial y la innovación. Este se dirige espe-cíficamente a las pequeñas y medianasempresas, facilitando el acceso a financia-ción y a inversiones en su fase inicial y decrecimiento.

Al mismo tiempo, se dan los recursosnecesarios para que las PYME conozcanel funcionamiento del mercado interior ysus posibilidades, la legislación comuni-taria que se les aplica y lo que es más re-levante, la legislación futura para poder irpreparándose las exigencias de la misma.

2. El Programa de apoyo a la políticaen materia de tecnologías de la infor-mación y las comunicaciones (TIC)

Este programa específico pretendefomentar la incorporación y la explota-ción de las ya imprescindibles tecnolo-gías de la información y la comunicaciónen el las empresas. Las TIC son un ejefundamental de la economía del conoci-miento y su incorporación en el sectorpúblico y privado es fundamental para

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DE AUDITORÍAPROGRAMA

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PROGRAMA PRIORITARIO DE MECENAZGO

poder generar un polo europeo innova-dor y competitivo mundialmente.

3. El Programa "Energía Inteligente –Europa"

El objetivo de este programa se sitúadentro de la estrategia europea más am-plia de alcanzar un modelo energéticosostenible en Europa.

Concretamente, se fomenta la mejo-ra de la eficiencia energética, la adopciónde fuentes de energía nuevas y renova-bles, la diversificación de las fuentes deenergía y de carburantes, un incrementoconsiderable del porcentaje de la energíarenovable, la reducción del consumoenergético final, etc.

III. DURACIÓN Y PRESUPUESTO

Este programa tiene prevista una du-ración de siete años, desde el 1º de Ene-ro de 2007 hasta el 31 de diciembre de2013.

Con respecto a la distribución delgasto del programa marco, aproximada-mente un 60% del presupuesto total, esdecir aproximadamente 2150 millones deEuropa se dedican al Programa para lainiciativa empresarial y la innovación. ElPrograma de apoyo a las TIC recibe apro-ximadamente unos 730 millones de eu-ros (el 20%) y el 20% restante se destinaal Programa de Energía.

Decisión nº 1639/2006/CE del Parla-mento Europeo y del Consejo, 24 de oc-tubre de 2006, por el que se establece elPrograma Marco para la Innovación y laCompetitividad (2007-2013)

ALICIA SORROZA BLANCO

Véase también: "Estrategia de Lisboa".

PROGRAMA

Priority patronage programme

DE MECENAZGO

I. CONCEPTO

La Ley de Presupuestos Generalesdel Estado podrá establecer una relaciónde actividades prioritarias de mecenazgoy de las entidades beneficiarias en el ám-bito de los fines de interés general, comopueden ser: defensa de los derechos hu-manos, de las víctimas del terrorismo yactos violentos, asistencia social e inclu-sión social, cívicos, educativos, cultura-les, científicos, deportivos, sanitarios, la-borales, laborales, de fortalecimiento ins-titucional, de cooperación para el desa-rrollo, de promoción del voluntariado,de promoción de la acción social, de de-fensa del medio ambiente, y de fomentode la economía social, de promoción yatención a las personas en riesgo de ex-clusión por razones físicas, sociales o cul-turales, de promoción de los valoresconstitucionales y defensa de los princi-pios democráticos, de fomento de la to-lerancia, de desarrollo de la sociedad dela información, o de investigación cientí-fica y desarrollo tecnológico.

La Ley de Presupuestos Generalesdel Estado puede elevar en cinco puntosporcentuales como máximo, los porcen-tajes y los límites máximos de deducciónestablecidos en la Ley 49/2002, de 23 dediciembre, de régimen fiscal de las enti-dades sin fines lucrativos y de los incenti-vos fiscales al mecenazgo. En función dela naturaleza del donante, dichos porcen-tajes y límites serían los siguientes:

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DE MECENAZGO

I. CONCEPTO • II. ACTIVIDADES PRIORITARIAS

PRIORITARIO

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PROGRAMA PRIORITARIO DE MECENAZGO

a) Persona física. El porcentaje de de-ducción en la cuota es del 30% de labase de deducción, siendo el límitede dicha base el 15% de la base liqui-dable.

b) Persona jurídica y persona o entidadno residente con establecimientopermanente. El porcentaje de deduc-ción en la cuota íntegra es del 40%de la base de deducción siendo el lí-mite de esta base el 15% de la baseimponible del período impositivo.

c) Persona o entidad no residente sinestablecimiento permanente. El por-centaje de deducción es del 30% dela base de deducción, siendo el lími-te de dicha base del 15% de la baseimponible del conjunto de las decla-raciones presentadas en el plazo deun año desde la fecha del donativo,donación o aportación.

II. ACTIVIDADES PRIORITARIAS DEMECENAZGO

Durante el año 2010 se consideraránactividades prioritarias de mecenazgo lassiguientes:

a) Las llevadas a cabo por el InstitutoCervantes para la promoción y la di-fusión de la lengua española y de lacultura mediante redes telemáticas,nuevas tecnologías y otros mediosaudiovisuales.

b) La promoción y la difusión de las len-guas oficiales de los diferentes terri-torios del Estado español llevadas acabo por las correspondientes insti-tuciones de las Comunidades Autó-nomas con lengua oficial propia.

c) La conservación, restauración o reha-bilitación de los bienes del Patrimo-nio Histórico Español que se relacio-nan en el Anexo VIII de esta Ley, asícomo las actividades y bienes que seincluyan, previo acuerdo entre el Mi-

nisterio de Cultura y el Ministerio deIndustria, Turismo y Comercio, en elprograma de digitalización, conserva-ción, catalogación, difusión y explo-tación de los elementos del Patrimo-nio Histórico Español «patrimo-nio.es» al que se refiere el artículo 75de la Ley 53/2002, de 30 de diciem-bre, de Medidas Fiscales, Administra-tivas y del Orden Social.

d) Los programas de formación del vo-luntariado que hayan sido objeto desubvención por parte de las Adminis-traciones públicas.

e) Los proyectos y actuaciones de lasAdministraciones públicas dedicadasa la promoción de la Sociedad de laInformación y, en particular, aque-llos que tengan por objeto la presta-ción de los servicios públicos pormedio de los servicios informáticos ytelemáticos a través de Internet.

f) La investigación en las InstalacionesCientíficas que, a este efecto, se rela-cionan en el Anexo XIV de esta Ley.

g) La investigación en los ámbitos demicrotecnologías y nanotecnologías,genómica y proteómica y energíasrenovables referidas a biomasa y bio-combustibles, realizadas por las enti-dades que, a estos efectos, se reco-nozcan por el Ministerio de Econo-mía y Hacienda, a propuesta del Mi-nisterio de Ciencia e Innovación y oí-das previamente las ComunidadesAutónomas competentes en materiade investigación científica y tecnoló-gica, en el plazo de dos meses desdela entrada en vigor de esta Ley.

h) Los programas dirigidos a la luchacontra la violencia de género que ha-yan sido objeto de subvención porparte de las Administraciones públi-cas o se realicen en colaboración conéstas.

i) Las llevadas a cabo por la FundaciónSpanish & Portuguese Bid Committe

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PROGRAMA PRODUCTIVO

en actuaciones de promoción de lacandidatura de España a la organiza-ción de los campeonatos del mundode Fútbol de 2018.

JUAN JOSÉ BENAYAS DEL ÁLAMO

Véase también: "Deducción fiscal"; "Donación";"Fundación (fiscalidad)" y "Régimen especial delas entidades sin ánimo de lucro".

PROGRAMAPRODUCTIVOVéase: "Proceso productivo".

Production scheduling

I. CONCEPTO • II. PROGRAMACIÓN ENTALLERES 1. Control input-output 2. Gráfico deGantt 3. Método de asignación de laprogramación lineal • III. SECUENCIA DETRABAJOS 1. Índice crítico 2. Regla de Johnson(N/2) • IV. PROGRAMACIÓN A CAPACIDADFINITA

I. CONCEPTO

La Dirección de Operaciones debeplanificar, es decir, diseñar y poner enfuncionamiento los planes para que laempresa consiga los objetivos a largo pla-zo. Estos plazos llevarán asociados unaserie de actividades a realizar, que se es-tablecerán en el nivel estratégico y tácti-co, esto es, en el largo y medio plazo.Cuando estos planes se concretan en elnivel operativo o en el corto plazo, escuando podemos hablar de programa-ción. Por tanto, la programación, en estecaso de la producción, se dedicará a esta-blecer en qué momento deben realizarselas distintas actividades u operaciones,con qué personal y equipos se debe con-tar, etc. Estas operaciones se habrán pla-nificado en una fase anterior, por lo quela programación deberá concretar tantolos objetivos como las actividades especi-ficadas en el largo y medio plazo.

A nivel gráfico podemos observar larelación existente entre la planificación alargo y medio plazo, con la programa-ción de la producción.

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DE LA PRODUCCIÓNPROGRAMACIÓN

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PROGRAMACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

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PROGRAMACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

Dentro de la programación de la pro-ducción debemos mencionar la progra-mación hacia delante y la programaciónhacia atrás.

- Programación hacia delante (for-ward): se trata de aquella programa-ción que comenzará en el momentoen que se conocen los requisitos dela producción. Es decir, el trabajoempezará cuando se recibe el pedi-do de un cliente y los productos sedeben entregar lo antes posible. Estees el caso de restaurantes, hospita-les, entre otros. En determinadasocasiones esta programación supon-drá un incremento del inventario detrabajo en curso.

- Programación hacia atrás (back-ward): esta tipología toma comopunto de partida la fecha de entregasolicitada y, a partir de ahí, se va pro-gramando desde la última actividaddel proyecto hasta llegar a la prime-ra, que nos dará la fecha de inicio deltrabajo. En algunas ocasiones es po-sible que no se disponga en la em-presa de los recursos necesarios parapoder llevar a cabo las operaciones,de ahí que normalmente se utiliceuna técnica mixta entre los dos tiposde programación.

En la programación es importante se-ñalar cuatro aspectos fundamentales a te-ner en cuenta:

1. Se debe minimizar el tiempo de fina-lización.

2. Es importante maximizar la utiliza-ción de las instalaciones.

3. Es preciso minimizar el inventariodel trabajo en curso.

4. Importancia de minimizar el tiempode espera de los clientes.

A la hora de llevar a cabo la progra-mación de la producción resulta funda-

mental establecer qué tipo de proceso selleva a cabo en la empresa, puesto que laprogramación se elaborará según las ca-racterísticas de éstos. Así, podemos ha-blar de:

- Programación en talleres.

- Programación de células de trabajo.

- Programación de cadenas de monta-jes (producción repetitiva).

- Programación de proceso continuo.

II. PROGRAMACIÓN EN TALLERES

Al tratarse de productos que se ha-cen bajo pedido, la programación sueleresultar complicada debido a que cadaproducto requerirá actividades, herra-mientas, equipos, etc. diferentes. Parahacer dicha programación menos com-pleja se debe:

- Programar las órdenes que se reci-ben sin violar la restricción de capa-cidad de cada centro de trabajo indi-vidual.

- Comprobar la disponibilidad de he-rramientas y materiales antes de lan-zar una orden a un departamento.

- Fijar las fechas de finalización paracada trabajo y controlar su progresorespecto a las fechas de necesidad ya los plazos de fabricación de las ór-denes.

- Controlar el trabajo en curso a medi-da que los trabajos avanzan por el ta-ller.

- Proporcionar informes (feed-back)sobre las actividades de planta y laproducción.

- Proporcionar estadísticas de eficien-cia del trabajo y controlar los tiem-pos de los operarios a efectos de re-muneración y análisis de la distribu-ción de la mano de obra.

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PROGRAMACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

Es importante analizar la carga de tra-bajo que van a tener los centros de traba-jo o procesos, es decir, conocer la atribu-ción de las actividades a los mismos. Paraello se pueden utilizar tres técnicas:

- Control input-output.

- Gráfico de Gantt.

- Método de asignación de la progra-mación lineal.

1. Control input-output

Uno de los aspectos primordiales enla producción es que la programación secumpla al cien por cien. En ocasiones es-to no se produce, por desconocimientode las capacidades de los distintos cen-tros de trabajo. Por ello, la técnica decontrol input-output es un método efi-caz a la hora de que se pueda ejecutar laprogramación realizada.

Esta técnica consiste en que el perso-nal se encargue de organizar los flujos detrabajo en las instalaciones. Esto es, per-mite que no se produzcan desajustes ta-les como que el trabajo llegue más rápi-do de lo que se procesa o se puede reali-zar, puesto que no hay capacidad sufi-

ciente para llevarlo a cabo. Asimismo, in-tenta que no llegue a un ritmo inferior,puesto que estaríamos ante un caso derecursos ociosos.

2. Gráfico de Gantt

Técnica de planificación y control deproyectos para programar recursos yasignar tiempos.

3. Método de asignación de la progra-mación lineal

Se trata de una variedad de la progra-mación lineal que va a consistir en esta-blecer las tareas que realizará cada recur-so. El objetivo de este método es minimi-zar los costes totales de la producción,minimizar el tiempo de realización de lostrabajos o, por otro lado, maximizar losbeneficios, maximizar las capacidades,etc.

Se trabaja con tablas o matrices enlas que aparecen reflejadas las tareas arealizar y las personas encargadas de lle-varlas a cabo, siendo el cuerpo de la ma-triz el coste estimado de cada una deesas tareas.

En el caso de buscar la minimización,ya sea del coste o del tiempo, una vezque tenemos dichos datos en la tabla, de-bemos realizar los siguientes pasos:

1. En cada fila se debe restar el me-nor número de esa fila a todos los núme-ros que la componen y plasmarlo en unanueva matriz:

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PROGRAMACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

2. Debemos realizar la misma restapero en las columnas.

Los ceros resultantes reflejan costesde oportunidad cero.

3. Habrá que dibujar un número mí-nimo de líneas rectas que tachen los ce-ros. En el caso de que el número de lí-

neas que hagamos sea igual al númerode filas o de columnas de la matriz, ha-bremos conseguido una asignación ópti-ma de las tareas y pasaríamos al paso 5.En caso contrario, debemos pasar al si-guiente paso.

Al tener menos líneas que filas, pasa-mos al siguiente punto.

4. Coger el menor número que noestá tachado por las líneas y restárselo alresto de números que tampoco se en-

cuentran tachados, incluido a él mismo.Además debemos sumárselo a aquellosnúmeros distintos de cero que estén ta-chados por las líneas y volvemos a ta-char.

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PROGRAMACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

Si volviéramos a tener menor núme-ro de líneas que filas o columnas, regre-saríamos al paso 3. En caso contrario, pa-saríamos al siguiente.

5. En aquellas casillas que tienen uncero encontraremos la asignación ópti-ma. Para ello elegiremos una fila o unacolumna en el que sólo encontremos uncero. En ese caso se hace una asignacióna esa casilla.

En nuestro ejemplo cogeremos laprimera fila, por lo que asignamos el Tra-bajo A a Andrés. Una vez asignado, traza-remos líneas verticales y horizontalesque crucen esa casilla y elegiremos otrafila o columna que contenga un solo ce-ro. En nuestro caso, la segunda columna,por lo que del Trabajo B se ocupará Juan.Así, el Trabajo C lo realizará Pedro.

Si nuestro objetivo consistiese en lamaximización, la consideración en la ta-bla sería convertir cada número en unapérdida de oportunidad. Habría que con-vertir el problema en uno de minimiza-ción, por lo que se resta cada número dela tabla al mayor número de la misma ycomenzaríamos a realizar los mismos pa-sos que hemos descrito.

III. SECUENCIA DE TRABAJOS

Una vez analizada la carga de trabajoque deben tener los centros, es impor-tante conocer en qué orden se realizaránlos trabajos en cada centro. Para ello seutilizan unas reglas o principios de prio-ridad:

- First come, first served (FCFS): elprimer trabajo que llega al centro esel primero que se realiza.

- Shortest Processing Time (SPT): serealizarán en primer lugar aquéllosque sean más cortos.

- Earliest Due Date (EDD): se elegiráen función de la fecha de entregamás temprana.

- Longest Processing Time (LPT): serealizan primero aquellos trabajosmás largos.

Ahora bien, cómo sabremos quéprincipio utilizar. Normalmente se esta-blecerá en función de nuestra experien-cia, teniendo en cuenta que, por reglageneral:

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PROGRAMACIÓN DE LA PRODUCCIÓN

- SPT es la mejor para disminuir el flu-jo de trabajo y reducir el númeromedio de trabajos.

- FCFS no suele dar buenos resulta-dos.

- EDD minimiza el retraso máximo.

No obstante, existen otras reglas a lahora de realizar la secuencia de trabajos,

tales como el índice crítico y la regla deJohnson.

1. Índice crítico

Es el cociente entre el tiempo quefalta hasta la fecha de entrega solicitada yel tiempo de trabajo que queda por ha-cer.

Si IC<1 implica que llevamos retra-so.

Si IC=1 supone que vamos según loprogramado.

Si IC>1 vamos adelantados.

En el caso en que el índice crítico seamenor que uno habrá que dar a ese tra-bajo la máxima prioridad para evitar elretraso.

2. Regla de Johnson (N/2)

En este supuesto partimos de la basede que N trabajadores (más de uno) tie-nen que pasar por dos máquinas o cen-tros en el mismo orden. Consiste en "mi-nimizar el tiempo de proceso resultantede secuenciar un grupo de trabajos a tra-vés de dos instalaciones, a la vez que seminimiza el tiempo inactivo total en loscentros de trabajo". Para ello se realizancuatro pasos:

- Establecer todos los trabajos a reali-zar, con el tiempo que deben estaren cada máquina.

- Elegir el que tenga menor tiempo deproceso. En el supuesto de que elmenor tiempo sea el de la primera

máquina, dicho trabajo será el pri-mero en realizarse. Si es el de la se-gunda máquina, el trabajo será el úl-timo en acometerse.

- Elegido el primero, se elimina de lalista.

- Se repiten los pasos con el resto detrabajos.

IV. PROGRAMACIÓN A CAPACIDADFINITA

Este tipo de programación permiterealizar cambios de forma casi inmediata.Se trata de una programación a muy cor-to plazo que está totalmente informatiza-da. Normalmente utilizan el gráfico deGantt y, en muchas ocasiones, cuentancon simuladores o sistemas expertos queayudan a la hora de programar tareas yde asignar costes.

NURIA VILLAR FERNÁNDEZ

Véase también: "Control de la producción"; "Gráfi-co de Gantt"; "Modelos de programación lineal";"Plan de producción"; "Plan maestro de produc-ción" y "Planificación de la producción".

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PROGRAMACIÓN LINEAL

LO ESENCIAL SOBREPROGRAMACIÓN DE LAPRODUCCIÓN

Libros

• BUENO CAMPOS, E. , Curso básico deEconomía de la Empresa. Un enfoque

Madrid, 2005.•

rector), Dirección de Operaciones.

producción y los servicios , EditorialMcGraw Hill, Madrid, 1998.

gestión de empresas , Ed. Pirámide,Madrid, 2007.

Educación, Madrid, 2007.

PROGRAMACIÓNLINEAL

Linear programming

I. DEFINICIÓN • II. FORMULACIÓN DE UNPROBLEMA DE PROGRAMACIÓN LINEAL • III.SOLUCIÓN GRÁFICA DE UN PROBLEMA DEPROGRAMACIÓN LINEAL • IV. APLICACIONES

I. DEFINICIÓN

Es uno de los instrumentos utiliza-dos en investigación operativa para elplanteamiento y la resolución de proble-mas mediante la utilización de modelosmatemáticos.

Así, el término programación hacereferencia al procedimiento para resolverun problema para obtener un resultadoóptimo. Y, el adjetivo lineal implica quetodas las funciones o restricciones que

intervienen en el modelo matemáticohan de ser lineales.

II. FORMULACIÓN DE UNPROBLEMA DE PROGRAMACIÓNLINEAL

Con carácter general un problema deprogramación lineal se puede planteardel siguiente modo:

Optimizar

Sujeto a:

x 0 i = 1, ..., n

Donde:

- representa el vector de variablesde decisión, es decir, las incógnitasdel problema. Estas variables son nú-meros reales, aunque en la mayoríade los problemas se incluyen restric-ciones de no negatividad para que lasolución óptima tenga sentido eco-nómico (xi 0). En el caso de que lasolución del problema sea un núme-ro entero, entonces, para calcular suvalor se utiliza la programación en-

tera.

De forma genérica en un problemade programación lineal se incluyen nvariables (xi 0, i = 1, ..., n). Sin em-bargo, el número de incógnitas pue-de ser igual al número de restriccio-nes, pero también puede ser mayoro menor.

- representa la función objetivoque se quiere optimizar y se obtienemultiplicando las variables de deci-sión del problema por sus corres-pondientes coeficientes. Esta fun-ción objetivo indica lo que el decisorpretende conseguir y puede ser amaximizar o a minimizar. Cuando se

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DOMÍNGUEZ MACHUCA, J. A. (Coord. y di-

de organización , Editorial Pirámide,

GONZÁLEZ DOMÍNGUEZ, F. J. Y GANAZA VAR-

producción y de operaciones. Deci-

GAS, J. D. , Principios y fundamentos de i

HEIZER, J. Y RENDER, B. , Dirección de la

siones tácticas , Editorial Pearson

Aspectos tácticos y operativos en la

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PROGRAMACIÓN LINEAL

maximiza el decisor buscará la solu-ción que le permita obtener los ma-yores resultados posibles con las res-tricciones de recursos que dispone,mientras que, si es una función a mi-nimizar entonces se buscará aquellasolución que le proporcione los me-nores resultados posibles de acuer-do con las restricciones del proble-ma.

En los problemas de programaciónlineal sencillos, existe una única fun-ción objetivo, pero si el problema seplantea incluyendo dos o más objeti-vos (con independencia de que seana maximizar o a minimizar) entoncesla resolución de este tipo de proble-mas se lleva a cabo utilizando la pro-

gramación multiobjetivo.

- Sujeto a, indica cuales son las restric-ciones del decisor para conseguir suobjetivo. Con el fin de indicar quelos recursos disponibles son limita-dos y, por lo tanto, es necesario asig-narlos de la forma más adecuada po-sible, estas restricciones se puedenplantear de dos formas: como res-tricciones de igualdad o como res-tricciones de desigualdad. Las res-tricciones de igualdad implican quese tienen que agotar todos los recur-sos disponibles para conseguir losobjetivos. Las restricciones de tipodesigualdad a su vez suelen ser de ti-po mayor o igual ( ) o de tipo me-nor o igual ( ). Las restricciones detipo mayor o igual indican la canti-dad de la que como mínimo se dis-pone y puede ser superada. Las res-tricciones de tipo menor o igual indi-can la cantidad de la que se disponecomo máximo y, por lo tanto, nopuede ser superada.

En el planteamiento general del pro-blema la restricción se ha planteado co-mo restricción del tipo . Donde A repre-senta la matriz de coeficientes de las res-

tricciones del problema y c el vector detérminos independientes. Tanto los ele-mentos de A como los de c son conoci-dos. Además, el número de restriccionesdel problema es finito (de forma genéri-ca se suele decir que se trabaja con mrestricciones).

III. SOLUCIÓN GRÁFICA DE UNPROBLEMA DE PROGRAMACIÓNLINEAL

Para obtener la solución de un pro-blema de programación lineal se suponeque el modelo planteado es lineal y de-terminista, es decir, se conocen los pará-metros del modelo. Además, las variablesson reales y se cumplen las condicionesde no negatividad.

Partiendo de estos supuestos, la for-ma habitual de resolver este tipo de pro-blemas es mediante la utilización del mé-todo simplex. Sin embargo, si el proble-ma tiene sólo dos variables de decisión yalgunas restricciones entonces se puedeutilizar un procedimiento gráfico para re-solverlo.

Dado el siguiente ejemplo con unafunción objetivo a maximizar, dos varia-bles de decisión (x1 y x2) y tres restriccio-nes:

Max x1 + 2x2

Sujeto a: -2x1 +x2 3

x1 + x2 9

x1 6

xi 0, i=1, 2.

Los pasos para la obtención de la so-lución gráfica son los siguientes:

a) Representar todas las restriccionesdel problema y obtener la región factible,la cual estará formada por el conjunto de

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PROGRAMACIÓN LINEAL

puntos que cumplen simultáneamentetodas las restricciones del problema. Siestá región factible no está acotada en-tonces habrá soluciones factibles que ha-rán la función objetivo tan grande o pe-queña como se quiera. Si no existen valo-res que cumplan todas las restricciones,

entonces el problema de programaciónlineal será infactible y no tendrá soluciónóptima. Para el ejemplo planteado ante-riormente la región factible, representa-da utilizando el software winQSB, estádada por el área sombreada siguiente:

b) Seleccionar un punto de la regiónfactible y en ese punto se representa lafunción objetivo.

c) Desplazar de forma paralela la fun-ción objetivo en la dirección en la quepara ella se obtengan mejores valores,hasta un punto extremo o punto esquinade esta región factible. Este punto extre-mo de la región factible que proporcionael mejor valor a la función objetivo es la

solución óptima. La solución óptima deun problema de este tipo no tiene por-que ser única, así, en el caso de que exis-ta más de una solución óptima, cada unade ellas se denominará solución óptimaalternativa ya que todas ellas proporcio-nan el mismo mejor valor de la funciónobjetivo.

En el ejemplo planteado existe unaúnica solución óptima en la que las coor-

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PROGRAMACIÓN LINEAL

denadas del punto máximo serían: x1=2y x2=7. Gráficamente está solución sería:

IV. APLICACIONES

El ámbito de aplicación de la progra-mación lineal es muy variado, ya que, sepuede aplicar a cualquier problema en elque sea necesario la asignación de los re-cursos disponibles. Entre ellos se puedecitar como ejemplos: en finanzas, para laselección de carteras de inversión; eneconomía, en la elección de los procesosde producción, de materias primas, deproductos, asignación de recursos a lasnecesidades de un país, asignación de re-cursos humanos, en el planteamiento dela producción agrícola adecuada en undeterminado territorio, etc.; en el ámbito

de la empresa, para la asignación de re-cursos, asignación de personal, planea-ción de abastecimiento, distribución ycomercialización de productos, etc.; enmedio ambiente, para el control de lacontaminación del aire, en el recicladode desechos sólidos en medicina, en eldiseño de diferentes tipos de terapias,etc.

Para la obtención de la solución enlos problemas de programación linealexisten diferentes tipos de programas.Entre los programas que habitualmentese han ido utilizando para resolver estetipo de problemas se pueden destacar

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PROGRAMACIÓN NEUROLINGÜÍSTICA (PNL)

los siguientes: AMPL, MLP, GAMS, LIN-GO, LINDO, WINQSB, etc.

MARÍA DEL CARMEN GARCÍA CENTENO

Véase también: "Método simplex de programaciónlineal" y "Optimización condicionada".

LO ESENCIAL SOBREPROGRAMACIÓNLINEAL

Libros

•Programación lineal: una introduc-ción a la toma de decisiones cuantita-tiva. Paraninfo. 2002.

• BARBOLLA, R., CERDA, E. Y SANZ, P. Opti-mización. Cuestiones, ejercicios yaplicaciones a la economía. Ed. Pren-tice Hall. 2001.

• BAZARAA, M., JARVIS, J. Y SHERALI, H. Li-near programming and networksflows. Ed. John Wiley & Sons. 2005.

• GOBERNA, M., JORNET, V. Y PUENTE, R. Optimización lineal. Teoría, Métodosy Modelos . McGraw-Hill. 2004.

•to operations research . McGraw-Hill.2005.

• JENSEN, P. A. Y BARD, J. F. Operations

Wiley. 2003.• MARTÍN, Q. Investigación Operativa .

Pearson. Prentice Hall. 2003.•

Programación lineal y flujo en redes.México Limusa. 2004.

• RIOS INSUA, S., RIOS INSUA, D., MATEOS

CABALLERO, A., MARTIN JIMÉNEZ, J. Pro-blemas de investigación operativa:

Rama. 2006.• WINSTON, W. Introduction to mathe-

matical programming: operations re-

Wolsey, L. A. (1998): "Integer Pro-gramming". John Wiley and Sons.2003.

PROGRAMACIÓNNEUROLINGÜÍSTICA(PNL)

Neurolinguistic Programming (NLP)

I. CONCEPTO • II. CARACTERÍSTICAS • III.SUPUESTOS BÁSICOS • IV. APLICACIONES DELA PNL

I. CONCEPTO

Término acuñado a comienzos de ladécada de los setenta, por el programa-dor, matemático y psicólogo RichardBandler y por el lingüista John Grinder

zaje y comunicación concebido en baseal análisis de los trabajos efectuados pordiversos especialistas en distintas disci-

excelencia en el desarrollo de sus funcio-nes: terapeutas (F. Perls y M. Ericsson),lingüistas (N. Chomsky y A. Korzybski),antropólogos y psicoanalistas (G. Bate-son y P. Wazlawick) entre otros. La finali-dad de esta investigación residía en en-

es decir, en identificar las estrategias in-

to y aprenderlas con la finalidad de ense-ñar y modelar a otras personas y así facili-tar un cambio positivo.

Como es lógico suponer, entre losprofesionales cuya excelencia fue analiza-da, encontraron diversos factores rele-vantes como la capacidad de comunica-ción y la gestión del cambio y la innova-ción en sus prácticas. De ahí que las téc-nicas derivadas de estos estudios haganposible que la PNL nos permita recono-cer y desarrollar habilidades para el creci-

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HILLIER, F. Y LIEBERMAN, G. Introduction

ARREOLA RISA, J. S. Y AREOLA RISA, A.

para denominar un modelo de aprendi-

contrar "pautas de actuación comunes",

plinas cuya común característica era la

research models and methods . Ed.

ternas que utilizaban las personas de éxi-

MOKHTAR, S. B., JONH, J.J. Y HANIF, D. S.

programación lineal y extensiones .

search . Pacific Grove: Brooks/C.

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PROGRAMACIÓN NEUROLINGÜÍSTICA (PNL)

miento personal y la mejora de las rela-ciones interpersonales.

Del análisis de lo que es la Programa-ción Neurolingüistica en base a sus tér-minos encontramos:

- Programación: es la codificación denuestras experiencias. Los seres hu-manos tienen unos patrones menta-les personales que dan forma a laspropias experiencias y generan efec-tos y resultados concretos.

- Neuro: indica la forma en que utiliza-mos los sentidos (vista, oído, olfato,gusto y tacto) para traducir las viven-cias en procesos mentales. Hace re-ferencia a la fisiología y a la mentecomo un sistema único.

- Lingüística: se refiere al modo enque se utiliza el lenguaje para darsentido a la propia experiencia y acómo la comunicamos a los demás ya nosotros mismos.

Por otro lado, y como menciona R.Bandler (1982), "es una de las manerasde enfocar el aprendizaje humano, desa-rrollando maneras de enseñarle a la gen-te a usar su propia cabeza". Aunque pue-den encontrarse múltiples definicionesde lo que la PNL significa, existe consen-so en la afirmación de que se trata de unmodelo formal y dinámico centrado enexplicar cómo funciona la mente y la per-cepción humana, cómo se procesan lainformación y la experiencia y, en defini-tiva, cuáles son sus implicaciones para eléxito personal.

II. CARACTERÍSTICAS

Los expertos coinciden en el caráctereminentemente pragmático de la PNL.Su fuerza reside en la estrecha relaciónentre supuestos teóricos y técnicas ade-cuadas no solo para su comprensión sinotambién para su asimilación vivencial.

La PNL se basa en la consideraciónde que las personas poseen los recursosnecesarios para su crecimiento y desarro-llo personal, por lo tanto su cometido esactivar su potencial, es decir sus capaci-dades y habilidades para la generaciónde pensamientos, creencias y conductasadaptativas.

En términos generales la PNL se pue-de caracterizar por:

- Determinar el punto de partida o"estado actual", es decir el momentoen que una persona se encuentra yque no es de su agrado, y hacer posi-ble que alcance el "estado deseado".

- Considerar las actitudes más impor-tantes que las técnicas.

- Consolidar actitudes positivas de de-sarrollo personal ("voy a lograrlo") y

formulación de objetivos expresadosigualmente en forma positiva ("quie-ro mantener el control en situacio-nes conflictivas, en lugar de "no quie-ro perder el control").

- Dotar de técnicas adecuadas a la ges-tión de los cambios personales.

- Mejorar las relaciones interpersona-les, a través de herramientas que in-ciden en la comunicación, la persua-sión y la influencia.

- Basarse en el análisis de "comporta-mientos de excelencia", extraer pa-trones y facilitar prácticas que permi-tan alcanzar las conductas deseadas.

La finalidad última de la PNL es lamovilización y optimización de los recur-sos personales que toda persona tiene,para conducirlos hacia las metas pro-puestas, ya sean personales, laborales, o

sociales, de forma que mejoren su desa-rrollo y calidad de vida.

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PROGRAMACIÓN NEUROLINGÜÍSTICA (PNL)

III. SUPUESTOS BÁSICOS

Una consideración importante esque la PNL empieza por uno mismo. Estosignifica que la gestión de nuestra propiaconducta y pensamientos es el punto departida para influir en cualquier personao equipo de trabajo. Plantea por tanto eltrabajo personal como un elemento im-prescindible para el crecimiento y cam-bio en contextos laborales y personales.Así por ej. asumir que "mi visión" sobreun tema no es la única que existe ni ne-cesariamente la más certera requiere, enmúltiples casos, adoptar una perspectivadistinta a la habitual.

El ingente desarrollo de la PNL haceque sea inabordable un análisis exhausti-vo de los supuestos teóricos de los quederivan numerosas técnicas. A continua-ción se exponen algunos de los conside-rados más relevantes:

- Creencia de que las personas tienenlos recursos que precisan, aunqueno sean conscientes de los mismosni estén disponibles en la situaciónen que se necesitan, por lo que laPNL enfoca su tarea en descubrir ydireccionar los recursos personales alos contextos adecuados.

- Los "problemas" son los mejores alia-dos para el cambio. Son estímulospara el crecimiento que permitenbúsqueda de alternativas y favorecenel aprendizaje.

- La noción de "modelo mental" o"mapa mental" indica que cada per-sona actúa en función de su percep-ción subjetiva de la realidad (ese essu modelo o mapa mental). De ahí laimportancia de distinguir entre "loque le ocurre a una persona" y su re-construcción interior de esa expe-riencia. Este hecho fue expresadopor Korzybski al afirmar que "el ma-pa no es el territorio", es decir que

nuestra representación de la realidaddifiere de la realidad misma.

- En este mismo sentido el físico Hei-senberg afirmó que "los seres huma-nos no tenemos acceso a la realidadobjetiva", ya que el observador esparte de lo observado. En conse-cuencia "construimos" nuestra reali-dad mediante representacionesmentales que están condicionadaspor nuestros valores, creencias, ex-periencias, etc. Sin embargo, sueleexistir la convicción de que "percibi-mos y actuamos dentro de la mismarealidad que los demás" y este extre-mo genera incomprensiones y con-flictos.

- La PNL sostiene que en cada personapredomina un "estilo perceptivo" yque éste condiciona la forma de ela-borar, recordar y expresar pensa-mientos e ideas. Los tres canales per-ceptivos que se identifican son:

• Visual. Es el canal basado en laimagen, color, forma, tamaño ybrillo, entre otras cualidades. Lasideas y los recuerdos se repre-sentan a través de imágenes y sulenguaje lo refleja ("lo veo claro","tiene buena pinta", "es una ideabrillante")

• Auditivo. Es el canal utilizadopreferentemente por las perso-nas que perciben la realidad através de palabras, sonidos, des-cripciones orales o escritas.Igualmente se piensan y recuer-dan diálogos, sonidos ambienta-les, etc. y su lenguaje se adaptaal estilo perceptivo. ("suenabien", "me suena", "te escucho")

• Cinestésico. Canal basado ensentimientos internos o sensa-ciones físicas, es decir percep-ciones táctiles, del movimiento,de las emociones y sensaciones

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PROGRAMACIÓN NEUROLINGÜÍSTICA (PNL)

corporales. Se identifica por unlenguaje propio ("me siento...","me encuentro...", "noto que...")

- El "modelado" cuyo fundamento re-side en que si una persona puede ac-tuar de forma excelente, los demástambién pueden. La cuestión es cen-trarse en "cómo" en lugar de en "porqué". El modelado consiste en iden-tificar modelos, observar y analizarqué hacen y cómo lo hacen, de ma-nera que se puedan transmitir yaprender esos comportamientos deexcelencia. Algunos programas deentrenamiento en habilidades direc-tivas constituyen un adecuado ejem-plo de las aplicaciones del modela-do.

- Las "creencias" que pueden enten-derse como pautas generales de in-terpretación de nosotros mismos, delos demás y del mundo que nos ro-dea. Son necesarias para vivir, peroen algunos casos son limitativas. Elobjetivo de la PNL es potenciar lasadaptativas y eliminar aquellas queconstituyen un obstáculo. Por ejem-plo, si una persona cree que "las per-sonas no trabajan si no se les vigila",es evidente la implicación de estacreencia en el estilo de liderazgo queadoptará.

- El "reencuadre" que puede ser en-tendido como un proceso que per-mite cambiar el significado de unproblema, hecho, situación, etc. al si-tuarlo en un contexto diferente aaquel en el que se produjo. Es unode los supuestos básicos y hace refe-rencia a los beneficios de:

• Adoptar perspectivas distintas alas iniciales.

• Enriquecer las opiniones sobrehechos y circunstancias.

• Relativizar conflictos y situacio-nes.

• Propiciar cambios de visión.

IV. APLICACIONES DE LA PNL

Al margen de su uso en áreas de cre-cimiento personal, psicoterapia, salud,deporte, formación y educación, en lamedida en que la PNL mejora los proce-sos de comunicación interpersonal, suaplicación en el área laboral es inestima-ble.

A título de ejemplo, se exponen algu-nos de los contextos profesionales y or-ganizativos en los que se han empleadocon éxito la PNL: Planificación estratégi-ca, toma de decisiones, gestión del cam-bio, selección, trabajo en equipo, cohe-sión y desarrollo, liderazgo, solución deconflictos interpersonales, iniciativa ycreatividad, negociación, control de es-trés y programas de prevención de ries-gos.

Por otro lado es destacable la contri-bución de este modelo en el desarrollode la práctica de procesos de Coaching,que se nutre de múltiples técnicas, talescomo mapas mentales, reencuadre, esti-los de procesamiento de información,etc. por citar algunas de las más conoci-das. Además PNL y Coaching compartenel hecho de haber sido diseñados bajo lainfluencia de conocimientos multidispli-nares (lingüística, distintas escuelas depsicoterapia, neurología, antropología,cibernética y comunicación en otras)

DOLORES HERRERO AGÜERO

Véase también: "Coaching y mentoring".

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PREVENCIÓN DERIESGOS LABORALES

Health and Safety Audit Programmes

Podemos definir la auditoría de pre-vención de riesgos laborales como aquelinstrumento de gestión que realiza unaevaluación sistemática, documentada yperiódica, tendente a medir la eficacia delos sistemas de prevención de riesgos la-borales, de una empresa o grupo de em-presas, mediante un proceso sistemático,independiente y documentado que estádestinado a obtener los datos necesariosque permitan, tras una evaluación objeti-va de los mismos, determinar la medidaen que se satisfacen los criterios de la au-ditoría.

Es la propia Ley 31/1995, de 8 de no-viembre, de Prevención de Riesgos Labo-rales, quien establece la obligación de losempresarios de someter su sistema deprevención al control de una auditoría,cuando no se hubiera concertado el ser-vicio de prevención con una entidad es-pecializada ajena a la empresa. Con la au-ditoría se busca analizar el sistema paracomprobar no sólo que se cumple con lalegislación, sino que el sistema de pre-vención de la empresa es eficaz. Junto aesta Ley, el Real Decreto 39/1997 de Re-glamento de los Servicios de Prevencióny la Orden que lo desarrolla, de 27 de ju-nio de 1997, establecen los requisitosque deben reunir los auditores de los sis-temas de prevención de riesgos labora-les, tanto si son personas físicas comoentidades especializadas en auditorías.

La auditoría de prevención de ries-gos laborales debe entenderse, aplicarsee integrarse en el sistema preventivo de

la empresa como una herramienta más alservicio del sistema de gestión, un instru-mento de ayuda y mejora del sistemapreventivo de la empresa. Así lo estable-ce el artículo 30 del Reglamento de losServicios de Prevención, en su punto 1º,que expresamente dispone que "La au-

ditoría es un instrumento de gestión

que persigue reflejar la imagen fiel del

sistema de prevención de riesgos labo-

rales de la empresa, valorando su efica-

cia y detectando las deficiencias que

puedan dar lugar a incumplimientos

de la normativa vigente para permitir

la adopción de decisiones dirigidas a su

perfeccionamiento y mejora".

Toda auditoría ha de incluir una eva-luación sistemática, documentada y obje-tiva de la eficacia del sistema de preven-ción, que tendrá como objetivos:

- Comprobar la evaluación inicial y pe-riódica de los riesgos.

- Comprobar que el tipo y planifica-ción de las actividades preventivas seajusta a lo establecido por la norma-tiva legal vigente ya sea general o es-pecífica, asimismo deberá tener encuenta la información que recibe delos trabajadores con el objetivo prin-cipal de reducir la siniestralidad labo-ral de la empresa.

- Analizar la adecuación de los proce-dimientos y recursos de que disponeel empresario, ya sean propios oconcertados, tendentes a realizar laactividad preventiva.

Para preparar una auditoría, una vezrecibida la solicitud y aceptada su realiza-ción, se deben realizar una serie de acti-vidades orientadas a su consecución, quepodemos concretar en las siguientes fa-ses:

1. Designación del auditor Jefe y del re-presentante de la empresa. Este es el

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DE AUDITORÍA DEPROGRAMAS

PROGRAMAS DE AUDITORÍA DE PREVENCIÓN DE RIESGOS...

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primer paso para la preparación dela auditoría.

2. Análisis de la documentación básicaaportada por la empresa y elabora-ción del programa de auditoría.

3. Selección del equipo auditor. El au-ditor Jefe será el responsable decoordinar todo el proceso y, a la vis-ta de la documentación básica apor-tada por el auditado elaborará el pro-grama de auditoría, y designará elequipo auditor que deberá interveniren el proceso, teniendo en cuentalos tipos de riesgos que afectan a laempresa (higiénicos, ergonómi-cos...) y la actividad que se desarrolla(construcción, metalúrgica, química,etc.), el volumen de trabajo previstoy el número de interlocutores quepuede designar el auditado.

4. Con todos estos datos se procederápor el equipo auditor a llevar a cabola auditoría de prevención de riesgoslaborales de la empresa auditada.

5. Realización de informe de auditoría.Las auditorías finalizan con un infor-me que nos permite conocer la situa-ción en materia de prevención enque se encuentra la empresa audita-da, señalando, en su caso, las posi-bles deficiencias del sistema de pre-vención, aportando soluciones ten-dentes a evitar no sólo las posiblessanciones por incumplimiento de lanormativa legal, sino lo que es másimportante, la prevención de los ac-cidentes y enfermedades laborales.

Una vez finalizada la auditoria se en-tregará un certificado acreditativo dehaber sometido su sistema de ges-tión de prevención de riesgos labora-les al control de la auditoría regla-mentaria.

6. Seguimiento de la auditoría: correc-ción y cierre de las no adecuaciones.

La auditoría contribuye a la disminu-ción de costes derivados de una inco-rrecta gestión de la prevención de ries-gos, a evitar responsabilidades civiles ypenales, sanciones, horas de trabajo per-didas, disminución de la productividad,accidentes laborales, y contribuye tam-bién a que el éxito empresarial se de-muestre en la apuesta de la organizaciónpor la salud y la seguridad de sus trabaja-dores, que sin duda alguna es la meta aalcanzar.

El artículo 30.6 de la Ley 31/1995, dePrevención de Riesgos Laborales, estable-ce que "el empresario que no hubiere

concertado el servicio de prevención

con una entidad especializada ajena a

la empresa deberá someter su sistema

de prevención al control de una audito-

ría o evaluación externa", por otra par-te, el Artículo 29.2 del Reglamento de losServicios de Prevención modificado porel R.D. 604/2006 añade que "las empre-

sas que desarrollen las actividades pre-

ventivas con recursos propios y ajenos

deberán someter su sistema de preven-

ción al control de una auditoría o eva-

luación externa", por tanto deberán so-meterse a auditoria reglamentaria todasaquellas empresas que asuman interna-mente alguna de las especialidades pre-ventivas, bien sea a través de uno o va-rios trabajadores designados, o bien, me-diante el establecimiento de un Serviciode prevención propio o mancomunadode forma exclusiva o mixta con especiali-dades contratadas a uno o varios Servi-cios de Prevención Ajeno.

Según la norma ISO 19011, un pro-grama de auditoría es una serie de una omás auditorías previstas para un períodode tiempo específico y dirigido con unfin específico. La empresa que desarrolleactividades preventivas con recursos pro-pios y ajenos deberán someterse a unaauditoría cada cuatro años, y aquellasempresas que realicen actividades inclui-

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PROGRAMAS DE AUDITORÍA DE PREVENCIÓN DE RIESGOS...

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PROGRAMAS DE BENEFICIOS SOCIALES

das en el Anexo I del Reglamento de losServicios de Prevención, aprobado porReal Decreto 39/1997, de 17 de enero, loharán cada dos años. La primera audito-ría del sistema de prevención de la em-presa deberá llevarse a cabo dentro delos doce meses siguientes al momentoen que se disponga de la planificación dela actividad preventiva.

RAQUEL LOZANO PRIETO

SOCIALES

Social benefits programme

I. CONCEPTO Y NATURALEZA • II.COMPONENTES DE LOS PROGRAMAS DEBENEFICIOS SOCIALES • III. CONSIDERACIONESESTRATÉGICAS SOBRE LOS PROGRAMAS DEBENEFICIOS SOCIALES

I. CONCEPTO Y NATURALEZA

Los beneficios sociales son prestacio-nes que compromete formalmente elempleador, más allá de la retribución, yque presta, por si o por medio de terce-ros, a los empleados.

Tienen por objeto generar unas con-diciones satisfactorias entre los emplea-dos que consigan su bienestar y a la vezun mayor compromiso afectivo con la or-ganización.

La legislación de cada país estableceuna serie de prestaciones obligatorias.Estas son en ocasiones responsabilidaddel empleador, y en otras de organismosinstitucionales, como la Seguridad Socialen el caso español, que las prestan comocontraprestación a cotizaciones regularesque también satisfacen organizaciones yempleados.

Habitualmente se incluyen en el tér-mino Programas de Beneficios Socialesde la organización, al resto de prestacio-nes que realizan las organizaciones demanera voluntaria y que se añaden o am-plían a las obligatorias por ley.

Al no relacionarse con la productivi-dad de cada empleado, no se estableceuna relación directa de estos programascon la motivación para el rendimiento,sino más bien con la satisfacción y con elcompromiso. Por ello se valora positiva-mente su efecto de atracción de buenoscandidatos para el proceso de recluta-miento o de mantenimiento de los em-pleados actuales.

En ocasiones el uso de estos progra-mas de beneficios sociales, ha sido la res-puesta a reivindicaciones sindicales o alas medidas adoptadas por otras empre-sas que competían con nosotros en losmercados de trabajo. Hoy en día, hay or-ganizaciones que están cambiando estaactitud reactiva, por otra que se adapta auna cultura en la que empleadores y em-pleados son compañeros de viaje, y quepor tanto miran de apoyarse mutuamen-te en sus necesidades.

Las prestaciones incluidas en los pro-gramas de beneficios sociales normal-mente son comunes para todos los em-pleados, independientemente del cargoocupado, si bien pueden existir algunasdiferencias entre puestos y actividadesespecíficas, en algunos programas pun-tuales.

II. COMPONENTES DE LOSPROGRAMAS DE BENEFICIOSSOCIALES

Armstrong (2001), divide los progra-mas de beneficios sociales, según tenganun carácter:

• Individual o personal. Servicios rela-cionados con prestaciones médicas,

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DE BENEFICIOSPROGRAMAS

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PROGRAMAS DE BENEFICIOS SOCIALES

permisos por enfermedad (propia ode familiares), asuntos propios, vaca-ciones, estudios,...

• De grupo. Comedores colectivos,guarderías de empresa, cenas o co-midas de empresa,...

Otra distinción dentro de los progra-mas de beneficios sociales, aparece entreaquellos que tienen un perfil más tradi-cional y aquellos que se desarrollan enlos últimos años vinculados con la conci-liación de la vida laboral y personal (Ro-berts, 2004):

1. Programas tradicionales de benefi-cios sociales:

• Aportaciones organizativas a pla-nes de pensiones complementa-rios.

• Seguro médico privado.

• Prestaciones médicas no cubier-tas por la Seguridad Social (trata-mientos dentales, prótesis,...).

• Cafeterías de empresa, o ticketspara comida.

• Seguros de vida, accidentes,...

• Exenciones o bonificaciones enlos precios de los productos oservicios elaborados por la em-presa.

• Permisos adicionales a los legal-mente establecidos por asuntospropios, por enfermedad o falle-cimiento de un familiar,...

• Cenas de empresa, clubes de-portivos financiados por la em-presa,...

2. Programas de beneficios personalesy familiares:

• Servicio de guardería, o ayudaspara el cuidado de hijos.

• Ayudas para el estudio, propio ode familiares directos.

• Cuidado de ancianos y ayudasadicionales a la dependencia.

• Permisos adicionales por mater-nidad, o por paternidad.

• Programas de horarios flexiblespara la conciliación de la vida la-boral y personal.

• Jornadas laborales especiales pa-ra favorecer el trabajo comparti-do.

III. CONSIDERACIONESESTRATÉGICAS SOBRE LOSPROGRAMAS DE BENEFICIOSSOCIALES

Los propósitos de un programa debeneficios sociales, se empiezan a conse-guir cuando los empleados son conoce-dores de su existencia y del esfuerzo quehace la organización en apoyo del bien-estar de sus empleados a través de estosprogramas.

Anthony et al. (2002) insisten en laimportancia de una comunicación efecti-va de los programas de beneficios socia-les para que se pueda obtener el mayorresultado de los mismos. Hay organiza-ciones que gastan importantes cantida-des en algún programa social, del queluego muchos de sus empleados no tie-nen constancia de su existencia, o no co-nocen los verdaderos términos de su uti-lidad.

El otro aspecto es cambiar la consi-deración de las inversiones en programassociales como un gasto o una concesiónde la organización a los empleados o asus representantes sindicales.

Es necesario valorar el efecto sobrelos indicadores de performance organiza-tivo de la adopción de los programas debeneficios sociales. Para ello es muy im-portante conocer los deseos y valoracio-nes de los empleados sobre cada uno de

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PROGRESO TECNOLÓGICO

ellos, y además hacer los esfuerzos opor-tunos para disponer de valoraciones ob-jetivas de los costes de los programas yde sus resultados o rendimientos en indi-cadores de performance.

Los cálculos de los costes, como enla mayoría de las actuaciones en recursoshumanos, son relativamente posibles. Pe-ro los análisis de rendimientos son me-nos habituales, lo que favorece el análisisen términos de costes y disposición degasto.

La reducción de los ratios de rota-ción entre los empleados, ocasionadospor incrementos en los niveles de satis-facción gracias a los programas de bene-ficios sociales, reducciones de los ratiosde absentismo, o aumentos de la pro-ductividad individual, tendrán incidenciasobre el ahorro en costes de capacita-ción, sobre el número de horas de traba-jo que se pierden, sobre el rendimientoindividual.

JUSTO HERRERA GÓMEZ

LO ESENCIAL SOBREPROGRAMAS DEBENEFICIOS SOCIALES

Libros

Western Thomson Learning. Ohio,2002.

edition.

Artículos de opinión

•vernment Benefits Practices and Per-

sonnel Outcomes: Results from a Na-tional Survey" . Public Personnel Ma-

1-21.

PROGRESOTECNOLÓGICO

Technological progress

El estudio del impacto económico ysocial de los avances en el conocimientocientífico y tecnológico se ha constituidoen las últimas décadas como una impor-tante rama de estudio e investigacióneconómica. En este esfuerzo por unamejor comprensión del fenómeno hansurgido conceptos como el de cambiotécnico y progreso tecnológico, los cua-les, si bien se encuentran íntimamenterelacionados, son diferentes, a pesar deser utilizados indistintamente en algunoscontextos. El cambio técnico se refiere alos avances o variaciones en los métodosde producción o en la calidad de losbienes producidos, es decir se centra enestablecer los orígenes y efectos econó-micos de la mejoría en las condicionesproductivas, derivadas del avance en elconocimiento científico y tecnológico. Adiferencia del concepto de progreso tec-nológico, el cual incluye juicios de valoren cuanto a los objetivos y fines de la so-ciedad humana. Es decir, el termino pro-

bio técnico logrado con un nuevo pro-ducto o proceso sino que también hacereferencia al progreso para la humanidadderivado de este.

En este sentido, el progreso tecnoló-gico puede entenderse como la mejoríaen las condiciones sociales de los indivi-duos a consecuencia de los avances en elconocimiento científico y tecnológico yde su aplicación práctica en la resoluciónde las necesidades humanas. Al referir-

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ment. A Strategic Approach. South-

man Resource Management practice .

WÉ, P. L.: Human Resource Manage-ANTHONY, W. P., KACMAR, K. M. y PERRE-

ARMSTRONG, M.: A Handbook of Hu-

Kogan Page. London, 2001. Eighth

ROBERTS, G. E. (2004): "Municipal Go-

greso tecnológico incluye no solo el cam-

nagement. Spring. Vol 33, n.º 1. Pp.

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PROJECT FINANCE

nos al progreso tecnológico no solo sehace referencia a las mejorías derivadasde los nuevos artefactos tecnológicos ysu aplicación práctica en la sociedad sinotambién al progreso en la interacciónhombre-máquina y, en especial, en el en-torno laboral, ámbito en el cual se ha he-cho más notable la mejoría de las condi-ciones y formas laborales, gracias al pro-greso de las tecnologías.

ALEJANDRO OLAYA DÁVILA

Véase también: "Cambio técnico".

PROJECT FINANCE

I. CONCEPTO • II. POR QUÉ SE UTILIZA UNPROJECT FINANCE PARA FINANCIAR UNPROYECTO • III. QUIÉNES SON LOSPATROCINADORES DE UN PROJECT FINANCE •IV. CARACTERÍSTICAS DE UN PROJECTFINANCE • V. LOS PROJECT FINANCE COMOTÉCNICA DE GESTIÓN DE RIESGOS 1.Identificación del riesgo 2. Gestión de riesgos •VI. EL PAPEL DE LOS ASESORES EN EL PROJECTFINANCE 1. El papel de los asesores jurídicos 2.El papel de los asesores técnicos independientes3. El papel de los asesores de seguros ycompañías de seguros

I. CONCEPTO

El Project Finance es una técnica omecanismo de financiación de inversio-nes cuyo fundamento es la capacidad delproyecto para generar flujos de caja posi-tivos y no la solidez y solvencia de los pa-trocinadores, que son quienes proponenla idea de negocio que constituye el pro-yecto que hay que financiar. Por tanto, lafinanciación del proyecto no dependetanto del valor de los activos que los pa-trocinadores están dispuestos a ponercomo garantía del proyecto, como de lacapacidad del proyecto para pagar de ladeuda contraída y remunerar el capitalinvertido.

De esta forma, podrían citarse los si-guientes rasgos distintivos de un Project

Finance:

- El deudor es una sociedad creadapor los patrocinadores específica-mente para desarrollar el proyecto(The Special Purpose Vehicle (SPV)).

Esta entidad es financiera y jurídica-mente independiente del patrocina-dor.

- Los prestamistas aportan los recur-sos ajenos siendo su única garantíalos flujos de caja y los activos delproyecto.

- Los riesgos del proyecto se asignande manera equitativa entre todas laspartes que participan en la transac-ción, con el objetivo de conseguiruna mejor gestión y control de losmismos.

- Los flujos de efectivo generados de-ben ser suficientes para cubrir losgastos operativos y devolver el capi-tal e intereses de la deuda. Dado queeste es el destino prioritario de losflujos de tesorería, sólo los fondosresiduales que quedan después pue-den destinarse al pago de dividendosa los patrocinadores.

II. POR QUÉ SE UTILIZA UNPROJECT FINANCE PARAFINANCIAR UN PROYECTO

Un patrocinador puede optar por fi-nanciar un nuevo proyecto con dos alter-nativas:

- Financiar el proyecto "On balance

sheet". Esta alternativa implica quelos patrocinadores usan todos los ac-tivos y los flujos de efectivo de la em-presa existente para garantizar losfondos proporcionados por los pres-tamistas. Si el proyecto no tiene éxi-to, todos los activos y los flujos de

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PROJECT FINANCE

efectivo del patrocinador servirán co-mo fuente a los acreedores.

- Financiar el proyecto "Of balancesheet". En esta alternativa, el proyec-to es desarrollado por nueva entidady es financiado a través de un ProjectFinance. Si el proyecto no tiene éxi-to, los acreedores no tienen derechosobre los activos del patrocinador.Esta opción suele ser mucho máscostosa que la anterior, ya que porun lado, los diferentes asesores ne-cesitan tiempo para evaluar el pro-yecto y negociar los términos delcontrato. Por otro lado, el coste de lasupervisión del proceso del proyectoes muy alto. Por último, los presta-mistas esperan una compensaciónpor el mayor riesgo en que incurren.

Si bien la financiación a través de unProject Finance puede ser más costosa,ofrece una serie de ventajas tales como:

- El Project Finance permite la asigna-ción de riesgos entre los participan-tes en la transacción. De esta forma,el proyecto puede soportar un ratiode endeudamiento superior al quepodría soportar en otras circunstan-cias. Esto tiene un importante impac-to sobre el retorno de la inversiónpara los patrocinadores.

- La financiación llevada a cabo por laempresa de forma tradicional, suelerequerir la prestación de garantías,muchas veces a través de los propiosactivos de los patrocinadores. En lasoperaciones de Project Finance, lasgarantías sobre los préstamos seafectan únicamente a los activos rela-cionados con el proyecto de inver-sión. De esta forma, los activos delos patrocinadores pueden garanti-zar, en caso de que sea necesario, fi-nanciación adicional.

- La realización de un proyecto a tra-vés de un Project Finance reduce elriesgo de los inversores.

III. QUIÉNES SON LOSPATROCINADORES DE UNPROJECT FINANCE

Se pueden distinguir cuatro tipos depatrocinadores, cada uno de los cualespersigue un objetivo claro, que suele di-ferir según el tipo de patrocinador. Enresumen:

- Patrocinadores industriales, para losque la iniciativa suele estar relaciona-da con su negocio principal ("Core

Business").

- Patrocinadores Públicos, ya sea elGobierno Central, los Gobiernos Re-gionales, Locales o los Municipios,cuyos objetivos se centran en elbienestar social.

- Contratista y/o patrocinadores, quedesarrollan, construyen o hacen fun-cionar el proyecto y están interesa-dos en participar en la iniciativaaportando capital y/o deuda subordi-nada.

- Inversores puramente financieros.Estos inversores actúan como patro-cinadores invirtiendo dinero con elúnico objetivo de invertir en proyec-tos que les otorguen una alta renta-bilidad.

IV. CARACTERÍSTICAS DE UNPROJECT FINANCE

Un Project Finance se puede ver co-mo una red contractual que gira en tor-no a la SPV. Cada entidad establece loscontratos con la SPV que se refieren a fa-ses específicas o partes del proyecto. Elacuerdo tiene éxito cuando todos los in-tereses de las partes (aunque no siempretotalmente compatibles) se cumplen almismo tiempo. Cada contrato, a su vez,puede incluir la subcontratación con ter-ceros y la prestación de garantías colate-rales.

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PROJECT FINANCE

Cada participante en un Project Fi-nance puede tener diversas funciones.Por ejemplo, el contratista puede serpromotor, constructor, y operador delproyecto, ya sea solo o en una empresaconjunta con los demás. Los bancos pue-den ser los patrocinadores y prestamistasde forma simultánea.

El hecho de que sólo unos pocos ju-gadores participen desarrollando cadauno diferentes roles es muy habitual. Dehecho, el principal interés de los patroci-nadores es que el proyecto genere flujosde caja positivos. Al jugar muchos pape-les diferentes, se beneficiarán de mayo-res flujos tanto en términos de ingresosmás altos, como de costes más bajos.

V. LOS PROJECT FINANCE COMOTÉCNICA DE GESTIÓN DERIESGOS

El riesgo es un factor crucial en elProject Finance, ya que es responsablede los cambios inesperados en la capaci-dad del proyecto para pagar los gastosoperativos, la deuda y los dividendos alos accionistas. Los flujos de efectivo quese espera obtener pueden verse afecta-dos por el riesgo y si el riesgo no ha sidoanticipado y adecuadamente cubiertopuede generar un déficit de caja. Final-mente, si los flujos de caja no son sufi-cientes para pagar a los acreedores, elproyecto estará técnicamente quebrado.

El proceso de gestión de riesgos escrucial en un Project Finance. Este pro-ceso se basa en la identificación y en elanálisis de los riesgos.

1. Identificación del riesgo

Los riesgos deben ser identificados afin de determinar el impacto que tieneno pueden tener en los flujos de efectivodel proyecto.

Los riesgos de un Project Financepueden asociarse a las diferentes fases desu ciclo de vida:

a) Riesgos asociados a la fase de cons-trucción

Esta fase, hasta el inicio de las opera-ciones, incluye la construcción de lasinstalaciones del proyecto. Estosriesgos deben ser evaluados cuida-dosamente, ya que surgen al co-mienzo del proyecto y, por tanto, an-tes de que se generen flujos de cajapositivos. Los principales riesgos serefieren a la planificación de la activi-dad, a aspectos tecnológicos y a laconstrucción.

b) Riesgos asociados a la fase operativa

Los principales riesgos en esta faseincluyen el abastecimiento de los in-puts necesarios para llevar a cabo elproyecto, riesgos operacionales rela-cionados generalmente con el rendi-miento de las instalaciones en com-paración con los estándares del pro-yecto y los riesgos de mercado rela-cionados con la venta de los produc-tos y servicios. Estos riesgos son tanimportantes como los riesgos a quese enfrenta el proyecto durante sufase de construcción ya que su pre-sencia puede causar una reducciónde los flujos de efectivo generadospor el proyecto durante su vida eco-nómica. Si los flujos de efectivo sonmás bajos que los esperados, losprestamistas y patrocinadores pue-den encontrar dificultades para obte-ner la devolución de sus aportacio-nes o para alcanzar la tase interna deretorno esperada.

c) Riesgos comunes a ambas fases

Estos riesgos son los que puedensurgir durante la vida del proyecto, sibien pueden afectar al mismo con di-ferente intensidad dependiendo dela fase en que se manifiesten. Mu-chos riesgos comunes a ambas fasesse refieren a la variación de variables

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PROJECT FINANCE

macroeconómicas y financieras talescomo tasas de interés, tipos de cam-bio y la tasa de inflación, sobre los ni-veles planificados y previstos en elproyecto. Otros riesgos comunes aambas fases se refieren al medio am-biente, a los riesgos regulatorios, ariesgos legales.

2. Gestión de riesgos

La mayor parte del tiempo asignadopara el diseño del proyecto suele dedi-carse a analizar todos los posibles riesgosa que puede enfrentarse el proyecto. Setrata de analizar las soluciones que sepueden utilizar para limitar el impacto decada riesgo o para eliminarlo.

Hay diversas estrategias que permi-ten mitigar el impacto de los diferentesriesgos:

a) Retener el riesgo en la propia empre-sa

Se considera que la asignación deriesgos a terceros es una alternativademasiado costosa en comparacióncon los efectos que pueden causardichos riesgos. En este caso, la em-presa por lo general trata de aplicarprocedimientos internos para el con-trol y la prevención de los riesgos.

b) Transferir el riesgo a uno de los par-ticipantes en el proyecto

Esta estrategia es la piedra angulardel diseño de un Project Finance, ysuele implementarse a través de lalabor que realizan los asesores jurídi-cos de los patrocinadores y presta-mistas. Se trata de utilizar los princi-pales contratos del Project Finance

que asignan derechos y obligacionesal SPV y sus contrapartes como uninstrumento eficaz de gestión deriesgos. Si cada entidad tiene que ha-cerse cargo del coste del riesgo, serála mejor manera de gestionarlo y

controlarlo. De esta manera, cadaparte tiene el incentivo para respetarel acuerdo inicial con el fin de evitarlos efectos negativos originados porla aparición del riesgo en cuestión. Siun riesgo se plantea y se ha asignadoa un tercero, éste se hará cargo delcoste del riesgo sin afectar al SPV o asus prestamistas.

c) Transferir el riesgo a profesionalesen la gestión de riesgos

Algunos riesgos son tan remotos otan difíciles de abordar que cualquie-ra de las entidades que participan enel Project Finance no pueden corrercon ellos. Las Compañías de Segurosestán en la mejor posición para cu-brir estos riesgos a cambio del pago

doras pueden cubrir estos riesgos

donde la probabilidad de apariciónconjunta de todos los riesgos en lamisma cartera y al mismo tiempo esmuy baja.

VI. EL PAPEL DE LOS ASESORES EN ELPROJECT FINANCE

1. El papel de los asesores jurídicos

Los asesores legales desempeñan unpapel muy importante en un Project Fi-

nance, debido al gran número y la varie-dad de tareas que realizan y a su impor-tancia en la estructuración global delproyecto. Suelen ser nombrados por lospatrocinadores, y sus tareas cubren todoel proceso de estructuración del acuer-do. La profesionalidad y el prestigio delas firmas de abogados que participan enla estructuración del proyecto son esen-ciales para el éxito del mismo. Los aseso-res jurídicos tratan de garantizar la per-cepción de los flujos de efectivo espera-dos, articulando un sistema contractualque otorgue una expectativa fiable sobrela realización efectiva de los ingresos pre-

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de una prima de seguro. Las asegura-

pues gestionan grandes carteras

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PROMEDIO MÓVIL

vistos para el proyecto y su distribución,tal y como se haya planeado en el mode-lo financiero.

2. El papel de los asesores técnicos in-dependientes

Una de las áreas más críticas cuandose diseña un Project Finance son los as-pectos técnicos. Los prestamistas necesi-tan un profesional especializado paraayudarles a evaluar la oferta y decidir si laapoyan o no. Los aspectos técnicos tam-bién son importantes para los patrocina-dores y sus abogados cuando se estáninstrumentalizando los aspectos legales yfinancieros del proyecto. El asesor inde-pendiente desempeña un papel muy im-portante y se le pide expresar una opi-nión en cuanto a la viabilidad técnica delproyecto. Las actividades más significati-vas que deben realizar los asesores técni-cos independientes pueden resumirseen: (i) la preparación y presentación deinformes de due diligence, (ii) la supervi-sión y realización del proyecto de inge-niería y construcción, (iii) el asesora-miento durante la construcción de lasinstalaciones, (iv) operaciones de controly gestión.

3. El papel de los asesores de seguros ycompañías de seguros

Desde el punto de vista de un bancoo de un inversor, los planes de seguroestablecidos para mitigar los riesgos pue-den ser determinantes a la hora de eva-luar la rentabilidad del proyecto y, en al-gunos casos, pueden ser incluso indis-pensables. La capacidad de los asesoresde seguros que participan en el análisisde los aspectos asegurables del proyecto

es esencial para el resultado positivo delproyecto en sí. La capacidad para estable-cer una cobertura de seguros a nivel na-cional e internacional también es funda-mental. Los programas de seguros repre-sentan una forma de reparto de los ries-gos asociados con el proyecto de la ma-nera más adecuada en función del tipode proyecto de que se trate. La estructu-ración de un acuerdo incluye la tarea dedividir y asignar los riesgos entre todaslas partes implicadas en el proyecto. Estaasignación de riesgos debe basarse en unanálisis de la posibilidad efectiva que ca-da una de las partes tiene para negociarun seguro que las permita cubrir adecua-damente los riesgos asignados.

FRANCISCO FARIÑAS FERNÁNDEZ

PROMEDIO MÓVIL

Moving average

Uno de los métodos de análisis deseries temporales consiste en su descom-posición, estimando las componentes detendencia, cíclica y/o estacional. La pri-mera que se suele calcular es la tenden-cia, para lo que se han desarrollado di-versos métodos. Entre ellos, los más sen-cillos son los métodos lineales de "filtra-do" y, especialmente, los de promediomóvil o media móvil. La idea básica con-siste en "filtrar" o "suavizar" los efectos decomponentes distintas de la tendenciapromediando cada valor de la serie convalores inmediatamente anteriores y pos-teriores. Así, si Y(t) es la serie original, laserie de promedios móviles se puede cal-cular como:

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PROMEDIO MÓVIL

Para diversos valores de k. Al númerode instantes que se utilizan en el prome-dio se le denomina orden de las mediasmóviles. En el ejemplo anterior, el ordenes impar, por lo que cada observación sepromedia con el mismo número de valo-res anteriores y posteriores. Si el ordenes par, no se puede utilizar el mismo nú-

mero de datos antes y después de unodado, originando cierta asimetría en elcálculo. Este problema se puede resolvercalculando un promedio móvil centradoen la serie, lo cual se logra obteniendo elpromedio móvil de cada dos medias con-secutivas ya obtenidas:

El conjunto de estas medias formauna serie más suave, ya que compensalas variaciones estacionales e irregulares,y se considera como la componente detendencia obtenida por promedio móvil.Este procedimiento es muy simple, peropresenta como desventaja que no es útilpara extrapolar resultados.

La primera elección que debe hacer-se es el orden de la media móvil. Cuantomayor sea éste, más suave será la serieresultante, al estar promediando más va-

lores; por el contrario, se perderán másobservaciones, tanto al inicio como al fi-nal del período muestral. Cuando existecomponente estacional, el orden del pro-medio móvil suele coincidir con el nú-mero de observaciones anuales con el finde que la serie resultante tenga la menorestacionalidad posible.

Así, si la serie fuese mensual (12 ob-servaciones) se suele utilizar como pro-medio móvil centrado la expresión:

Si la serie original fuese valores tri-mestrales (4 observaciones anuales), la

expresión de la serie de promedio móvilcentrado es:

JOSÉ MONDÉJAR JIMÉNEZ

MANUEL VARGAS VARGAS

Véase también: "Descomposición de series tempo-rales".

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M.ª LETICIA MESEGUER SANTAMARÍA

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PROMESA DE OPA

PROMESA DE OPA

Takeover bid promise

Cuando una entidad lanza una ofertapública de adquisición (OPA) sobre otra,puede haber otras entidades interesadasen adquirir la sociedad afectada. En ge-neral, hay un procedimiento de ofertascompetidoras que está regulado por laComisión Nacional del Mercado de Valo-res (CNMV), y que debe cumplirse siem-pre que se presenten nuevas OPAs a suautorización.

No obstante, en determinadas oca-siones, se ha producido una "promesa"de que se va a lanzar una OPA en el futu-ro a un precio mejor, pero sin llegar apresentar la operación en la CNMV. Evi-dentemente, se trata de una estrategia demarketing, y no de un proceso legal, pe-ro puede alterar las normas de mercado,ya que genera una duda razonable entrelos tenedores de acciones.

Lógicamente este anuncio depende-rá de la credibilidad de quien lo haga, y,dependiendo del caso, los accionistas to-marán sus decisiones. Un ejemplo depromesa de OPA se produjo en el año1993 cuando la familia Olazábal lanzóuna OPA hostil sobre El Encinar de losReyes. Con la antigua legislación sólo po-día ser mejorada por el primer oferente,por lo que Inmobiliaria Metrovacesa, quetenía un 40% del capital se limitó a "pro-meter" que lanzaría una OPA a mejorprecio. Finalmente la CNMV propició unacuerdo entre las partes, que lanzaronconjuntamente una OPA sobre El Encinarde los Reyes.

Con la legislación actual, sólo se lepermite mejorar al primer oferente si enlos sobres cerrados ha habido una dife-rencia inferior al 2% del mejor precio,

por lo que este mecanismo ha dejado detener la utilidad que tuvo en el pasado.

MIGUEL CÓRDOBA BUENO

Véase también: "Oferta pública de adquisición deacciones".

Sales promotion

I. CONCEPTO • II. LOS ELEMENTOS CLAVE DELA PROMOCIÓN DE VENTAS • III. OBJETIVOSDE LA PROMOCIÓN DE VENTAS • IV. EFICACIAY RIESGOS DE LAS CAMPAÑASPROMOCIONALES

I. CONCEPTO

La promoción de ventas es una mo-dalidad de comunicación persuasiva quese caracteriza por el ofrecimiento tempo-ral de un valor adicional. Esta herramien-ta puede dirigirse a consumidores, inter-mediarios, prescriptores o vendedores ytiene como objetivo incrementar las ven-tas de forma coyuntural. La promociónde ventas se complementa con el restode herramientas de la comunicación co-mercial, especialmente con la publicidadcon la que se consiguen efectos sinérgi-cos. Las principales técnicas de promo-ción de ventas son: la venta con prima, elofrecimiento de regalos, los sorteos yconcursos, los lotes, los cupones-des-cuento, las muestras, las degustaciones ydemostraciones.

II. LOS ELEMENTOS CLAVE DE LAPROMOCIÓN DE VENTAS

La promoción de ventas se diferenciade las otras variables del mix de comuni-cación en el mensaje que comunica: unincentivo durante un corto periodo detiempo. El primero de los elementos di-

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DE VENTASPROMOCIÓN

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PROMOCIÓN DE VENTAS

ferenciadores de la promoción de ventases el valor adicional que se ofrece al pú-blico al que va dirigida la promoción.Suele utilizarse en economías muy com-petitivas en las que el fabricante necesitaofrecer algo más para diferenciarse de sucompetencia y en ciertos sectores muyestacionales, como el turístico, paraatraer a consumidores o usuarios en épo-cas de baja demanda. El valor adicionalpuede consistir en dinero, producto oservicio pero cada vez son más comunesregalos no cuantificables, en las que elconsumidor obtiene un beneficio intan-gible. Un ejemplo fue la campaña de Co-ca-Cola en la que animaba a los consumi-dores a crear su propio anuncio versio-nando una canción pop. El receptor norecibía ningún incentivo cuantificable,pero la empresa ofrecía que los 150 me-jores anuncios se emitirían en televisión.

El segundo elemento diferencial es lalimitación temporal, clave en la eficaciapromocional, dado que lo que se preten-de con esta limitación es que el consumi-dor sienta que tiene que aprovechar laocasión y compre el producto lo antesposible.

III. OBJETIVOS DE LA PROMOCIÓNDE VENTAS

Dependiendo de la fase del ciclo devida en la que se encuentre el producto,las campañas de promoción de ventasperseguirán objetivos diferentes. En laetapa de lanzamiento y en la situación ac-tual, dada la gran competitividad de losmercados, esta técnica pretende romperla fidelidad a otros productos. Asimismose busca la prueba del producto tratandode conseguir la primera compra. Paraello se utilizan muestras, cross simpling

o cupones. En la etapa de madurez setrata de aumentar provisionalmente lasventas para responder a la competenciao para corregir desigualdades entre seg-mentos. Las técnicas más comunes son la

venta por lotes, las ofertas de precios, losregalos y los concursos. Por último, en lafase de declive se persigue eliminar ace-leradamente los stocks básicamente conreducciones de precios.

Asimismo, dependiendo del públicoobjetivo al que va dirigida la promociónésta tiene distintos objetivos:

- Consumidores: incrementar el nú-mero de consumidores, dar a cono-cer otros productos complementa-rios, facilitar la venta de nuevos pro-ductos mediante la prueba, aminorarlos efectos de las promociones de lacompetencia, incrementar las com-pras por consumidor y fidelizar.

- Prescriptores: facilitar informaciónsobre las características de los pro-ductos, conseguir recomendación dela marca y crear imagen de marca.

- Distribuidores: ampliar la gama delos productos distribuidos (ganar,mantener y retener presencia en elcanal, expulsar del canal a competi-dores), incrementar las cantidadescompradas por pedido, aumentar laspreferencias por la marca de la em-presa, mejorar la rotación de existen-cias.

- Vendedores: desarrollar las ventas deun determinado producto, incre-mentar las ventas de ciertos clientes,aumentar la eficacia de la fuerza deventas, facilitar información sobredeterminados productos o clientes.

IV. EFICACIA Y RIESGOS DE LASCAMPAÑAS PROMOCIONALES

Todos los autores están de acuerdoen que en el corto plazo una campaña depromoción de ventas tiene efectos positi-vos dado que aumenta verticalmente lasventas, permite dar salida a excesos deproducción y robar cuota temporalmen-te a los competidores, dado que el con-

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PROMOCIÓN PROFESIONAL

sumidor piensa que debe aceptar la ofer-ta para tratar de aprovechar la oportuni-dad.

Sobre los efectos más a largo plazoya no hay tanto consenso sobre su efica-cia. En primer lugar, en el lapso de tiem-po inmediatamente posterior a la promo-ción existe una bajada de las ventas porel efecto del almacenamiento. Sobre loque pasa después de este efecto hay dis-tintas posturas. Autores afirman que des-pués de la promoción el consumidor esmás sensible al precio, por lo que no es-tará dispuesto a comprar al precio ante-rior o sin un valor adicional. Otros estu-dios parecen demostrar que, cuando serealiza una buena campaña, durante lamisma las ventas se incrementan espec-tacularmente y cuando ésta cesa, las ven-tas se estabilizan en un nivel superior.Por último, otros autores afirman queuna campaña de promoción supone unincremento de las ventas coyuntural, pe-ro que no influye en la tendencia de lasventas a largo plazo.

Pero sea cual sea la eficacia en el lar-go plazo, la eficacia de una campaña pro-mocional dependerá de que cumpla unaserie de requisitos porque, de lo contra-rio, ésta puede afectar seriamente a laimagen de la marca. Estos requisitos son:

- Que no engañe o abuse del consu-midor mediante la omisión de infor-mación, la falta de existencias, la faltade cumplimiento de las fechas de lapromoción, entre otros.

- Que la empresa evite utilizar las téc-nicas de promoción de forma repeti-tiva. Esto puede hacer que el consu-midor no esté dispuesto a comprarel producto sin promoción y se con-vierta en infiel en esos casos. Ade-más, también puede alterar el mo-mento de compra, ya que el consu-midor esperará a la promoción paracomprar el producto produciéndose

una baja de ventas antes del lanza-miento de la campaña. Por último, elconsumidor exigirá cada vez mayorvalor de los regalos promocionales.

- Evitar que el consumidor se fije másen el regalo que en el producto en símismo.

ISABEL CARRERO BOSCH

PROMOCIÓNPROFESIONAL

Professional promotion

I. CONCEPTO Y NATURALEZA • II. UTILIDAD YRIESGOS PARA LA ORGANIZACIÓN DE LASPROMOCIONES • III. DESARROLLO DE SISTEMASDE PROMOCIÓN EFECTIVOS

I. CONCEPTO Y NATURALEZA

La promoción profesional se definecomo el movimiento de un empleado aun puesto de mayor categoría, responsa-bilidad y/o nivel jerárquico.

La promoción es la consecuencia in-dividual de un sistema de captación in-terna, mediante el cual la organizaciónocupa los puestos de responsabilidadque va teniendo vacantes con personasque ya pertenecían a la organización yque a su vez consiguen un crecimientoprofesional que desean asumir.

En algunas organizaciones hay políti-cas de promociones deliberadas, que sonperfectamente transparentes y conocidaspor todos los empleados, y que se plan-tean sobre principios de igualdad deoportunidades. En estos casos se suelenseguir procedimientos como (Arms-trong, 2001):

• La vacante se notifica al departamen-to de recursos humanos.

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PROMOCIÓN PROFESIONAL

• Las vacantes se publicitan interna-mente.

• Los directivos de los diferentes de-partamentos, pueden rehusar pro-mociones de sus empleados duranteperíodos concretos mediante argu-mentos razonables (han sufrido enlos últimos meses pérdidas impor-tantes, o están inmersos en procesosdecisivos donde los empleados ac-tuales son imprescindibles).

• Después los procesos de solicitudson abiertos para todos los interesa-dos, y se desarrolla según las fasesde un proceso de captación internamás.

II. UTILIDAD Y RIESGOS PARA LAORGANIZACIÓN DE LASPROMOCIONES

Las promociones cumplen una seriede funciones para la organización (Barony Krepps, 1999):

• Actuar como incentivo motivador pa-ra aquellas personas con ambicionesprofesionales.

• Identificar las cualidades y comporta-mientos que la organización valora,de manera que se traslada un mensa-je a los empleados sobre qué com-portamientos se esperan de ellos. Es-to puede convertirse en un proble-ma cuando la transparencia es esca-sa, cuando los criterios varían conti-nuamente, o cuando los referentessólo destacan una parte de los com-portamientos necesarios y dejan sinreconocer otros.

• Aprovechar los conocimientos sobrela organización, y sobre los puestosya ocupados, que posee la personaque es promocionada a un puestode mayor responsabilidad.

La aplicación de una manera radicalde políticas de promoción, ha llevado a

algunas organizaciones a aplicar el mode-lo de "ascenso o abandono". Tratando deevitar teóricos problemas derivados delestancamiento de algunas personas, seplantean problemas mayores debidos aque dejan ir a personas que están reali-zando de manera satisfactoria las tareasde su puesto actual (tan necesarias comocualquier otras), o personas que por cir-cunstancias personales, o de falta de apo-yos internos, no han podido desarrollarsus potenciales, pero disponen de ellos ypueden aflorar en cualquier momento.

Ese inconveniente, que aparecería enlos modelos más agresivos de promo-ción, se uniría a los habituales dentro decualquier análisis de las políticas de pro-moción (Fernández-Mateo, 2002):

• Rigidez y dificultades de adaptaciónal cambio. Cuando los criterios depromoción, para que cumplan conese propósito de estabilidad comoreferentes de los comportamientosdeseados, se encuentran con cam-bios en las prioridades organizativasque no estaban contemplados origi-nariamente, crean problemas muycomplejos de resolver.

• Fomento del egoísmo y el individua-lismo, en esa competición por unnúmero limitado de "premios", queson los puestos ofrecidos.

• Además, se incorporan comporta-mientos oportunistas, aprovechandoaspectos como la cercanía a las per-sonas que tienen el poder de tomardecisiones, comportamientos sóloen los momentos de apariencia,ocultación de los méritos de otros,ruptura de actitudes de cooperacióny colaboración,...

Por último, siempre aparece el riesgode promocionar a personas cuyas cuali-dades les han permitido destacar en elpuesto actual, pero no reúnen ni el perfilni el reconocimiento de los que después

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PROMOTOR DE UN PLAN DE PENSIONES

serían sus colaboradores, para ser unbuen líder.

III. DESARROLLO DE SISTEMAS DEPROMOCIÓN EFECTIVOS

Para que los sistemas de promociónorganizativos sean efectivos, las organiza-ciones deben evitar los riesgos que he-mos mencionado antes, y además intro-ducir consideraciones como (Harris,2000):

• Disponer de asesores organizativos,tanto para potenciales candidatos co-mo para directivos, que incorporentransparencia, valor y objetividad alproceso.

• Diseñar planes de desarrollo en apo-yo de las opciones de promoción yde los contenidos de los puestos dedestino.

• Diseminar al máximo y dar la máxi-ma transparencia a la información.

JUSTO HERRERA GÓMEZ

Véase también: "Plan de carreras profesionales".

LO ESENCIAL SOBREPROMOCIÓNPROFESIONAL

Libros

edition.•

Human Resources: Frameworks forGeneral Managers . John Wiley. NewYork, 1999.

•ment, A Practical Approach . South-

cond Edition.

Artículos de opinión

•Carreras . En BONACHE, J. y CABRERA, A.(Dir.): Dirección Estratégica de Perso-nas. Evidencias y perspectivas para el

2002. Pp. 231-262.

PROMOTOR DE UNPLAN DE PENSIONES

Pension scheme promotion agent

I. CONCEPTO • II. FUNCIONES YRESPONSABILIDADES 1. Planes de pensiones delsistema individual 2. Planes de pensiones delsistema de empleo 3. Planes de empleo depromoción conjunta 4. Planes de pensiones delsistema asociado

I. CONCEPTO

Puede considerarse promotor de unplan de pensiones cualquier Entidad,Corporación, Sociedad, Empresa, Asocia-ción, Sindicato o colectivo de cualquierclase que inicie los trámites para su crea-ción o participe en su desenvolvimiento.

II. FUNCIONES YRESPONSABILIDADES

En general es posible decir que co-rresponden al promotor las siguientesfunciones y responsabilidades:

- Supervisar el cumplimiento de lascláusulas del plan en todo lo que serefiere a los derechos de sus partíci-pes y beneficiarios.

- Seleccionar el actuario o actuarios y,en su caso, profesionales indepen-dientes que deban certificar la situa-ción y dinámica del plan y su revi-sión.

- Designar a sus representantes en lacomisión de control del fondo al que

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FERNÁNDEZ-MATEO, I.: La Gestión de

siglo XXI . Prentice Hall. Madrid,

HARRIS, M.: Human Resource Manage-

ARMSTRONG, M.: A Handbook of Hu-

Kogan Page. London, 2001. Eighthman Resource Management practice .

BARON, J. N. y KREPPS, D. M. : Strategic

Western Thomson. Ohio, 2000. Se-

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PROMOTOR DE UN PLAN DE PENSIONES

esté adscrito su plan. Cuando el fon-do de pensiones integre exclusiva-mente uno o varios planes de pen-siones del sistema individual promo-vidos por la misma entidad, podráncorresponderle las funciones y res-ponsabilidades asignadas a la comi-sión de control del fondo.

- Representar judicial y extrajudicial-mente los intereses colectivos de lospartícipes y beneficiarios en relacióncon el plan de pensiones.

- Elaborar el proyecto de especifica-ciones del plan y presentarlo ante elfondo de pensiones en que pretendaintegrarse.

- Instar la creación de una ComisiónPromotora en la que estarán repre-sentados, además del promotor, lospotenciales partícipes.

- Apremiar la constitución de la Comi-sión de Control del correspondienteplan de pensiones, o nombrar, en elcaso de los planes de pensiones indi-viduales, al Defensor del Partícipe.

- Proponer y, en su caso, decidir, enlas demás cuestiones sobre las que lanorma le atribuye competencia.

Sin embargo, dependiendo del tipode plan de pensiones que se constituya,el promotor tendrá determinadas pecu-liaridades.

1. Planes de pensiones del sistema in-dividual

Los planes de pensiones individualessólo podrán contar con un promotor,que deberá ser una entidad de carácterfinanciero.

Aclara la normativa relativa a Planes yFondos de Pensiones que tienen consi-deración de entidades de carácter finan-ciero las entidades de crédito, las entida-des aseguradoras, las entidades gestoras

de fondos de pensiones, las empresas deservicios de inversión y las sociedadesgestoras de instituciones de inversión co-lectiva inscritas en los registros especia-les dependientes del Ministerio de Eco-nomía, del Banco de España o de la Co-misión Nacional del Mercado de Valores.

2. Planes de pensiones del sistema deempleo

El promotor de los planes de pensio-nes del sistema de empleo será cualquierEntidad, Corporación, Sociedad o Em-presa. Asimismo el empresario individualque emplee trabajadores en virtud de re-lación laboral, podrá promover un plande pensiones del sistema de empleo eninterés de éstos en el que también podráfigurar como partícipe.

El promotor de los planes de pensio-nes de empleo podrá impulsar un únicoplan de este sistema, bien individualmen-te o bien de forma conjunta con variasempresas o entidades.

Cabe destacar, además, que en nin-gún caso podrá simultanearse la condi-ción de promotor de un plan de pensio-nes del sistema de empleo y la condiciónde tomador de un plan de previsión so-cial empresarial.

En los planes de pensiones del siste-ma de empleo, el promotor elaborará elproyecto inicial del plan que deberá in-cluir, además de las especificaciones ge-nerales, un anexo a las mismas en el quese especifique la base técnica elaboradapor actuario.

Una vez confeccionado el proyecto,el promotor deberá darlo a conocer en-tre sus trabajadores a través de los me-dios habituales de comunicación con elpersonal, ponerlo a disposición de losmismos e instar a la constitución de unaComisión Promotora con representacióndel promotor o promotores y de los tra-

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PROMOTOR DE UN PLAN DE PENSIONES

bajadores o potenciales partícipes, queserá la encargada de formalizar definitiva-mente el plan.

3. Planes de empleo de promociónconjunta

Al tratarse de un plan de pensionesdel sistema de empleo, será de aplica-ción lo explicado en el apartado anteriorcon las siguientes particularidades.

- Un plan de pensiones de empleo po-drá promoverse conjuntamente porvarias empresas o entidades, inclui-dos los empresarios individuales, ylos entes y organismos de las Admi-nistraciones públicas.

- El proyecto inicial de un plan depensiones de este sistema podrá es-tablecerse de distintas formas:

• Para las empresas que se inclu-yan en su ámbito, se establecerámediante acuerdo colectivo deámbito supraempresarial.

• En otros casos será necesaria lapresencia de al menos dos em-presas para elaborar el proyectoinicial de plan.

- Estos planes de pensiones podrán li-mitar su ámbito a las empresas pro-motoras que concurran en el mo-mento de su formalización, a aque-llas que cumplan unos determinadosrequisitos, como la pertenencia a sumismo grupo... o a las que quieranincorporarse con posterioridad. Enel caso de la posterior incorporaciónde nuevas empresas será imprescin-dible la aprobación de la ComisiónPromotora o de Control del plan y lacomunicación a la Dirección Generalde Seguros y Fondos de Pensiones,dentro del plazo de treinta días des-de la incorporación.

- Cada empresa promotora será res-ponsable del cumplimiento de las

obligaciones de contribución respec-to de sus trabajadores partícipes queprevean las especificaciones o anexocorrespondiente del plan de pensio-nes, sin perjuicio de la mediación enel pago de aportaciones que realicealguno de los promotores por cuen-ta de otros.

- Las modificaciones que puedan pro-ducirse en el conjunto de entidadespromotoras por cambios de denomi-nación, operaciones societarias, se-paración del plan de pensiones uotras circunstancias, deberán ser co-municadas a la Dirección General deSeguros y Fondos de Pensiones enun plazo de treinta días.

- Será posible la separación de entida-des promotoras de estos planes depensiones en los siguientes casos:

• Por decisión de la entidad adhe-rida.

• Mediante acuerdo de la Comi-sión de Control del plan, en elcaso de que la entidad deje dereunir las condiciones y criteriosgenerales establecidos en las es-pecificaciones para la adhesión ypermanencia de las empresas enel plan.

En ambos casos, la separación darálugar a la integración, sin penalización al-guna, de los partícipes y beneficiarios ysus derechos consolidados y económicosen otro plan de empleo o en un plan deprevisión social empresarial.

4. Planes de pensiones del sistemaasociado

Los promotores de los planes depensiones del sistema asociado seránasociaciones o sindicatos que deberánestar legalmente constituidos con fines uobjetivos comunes distintos del propósi-to de configurar un plan de pensiones.

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

Un mismo promotor podrá instar a laconstitución de varios planes del sistemaasociado. También será posible que dis-tintas asociaciones o sindicatos promue-van conjuntamente un plan de pensionesdel sistema asociado. En los planes aso-ciados de promoción conjunta, deberárecogerse en anexo independiente en lasespecificaciones del plan el régimen deaportaciones y prestaciones de los partí-cipes y beneficiarios de cada entidad pro-motora.

MILAGROS GUTIÉRREZ FERNÁNDEZ

Véase también: "Plan de pensiones".

PROPENSIÓNMARGINAL ALCONSUMO/AHORRO

Marginal propensity to consume/to save

La propensión marginal al consumomide el incremento que se produce en elconsumo cuando la renta crece en unaunidad. Teniendo en cuenta que los cre-cimientos de la renta se destinan parcial-mente a un mayor consumo y parcial-mente a un mayor ahorro, la propensiónmarginal se sitúa entre cero y uno.

La función de consumo agregadopuede escribirse de la siguiente forma:

C = a + c x Y

En esta expresión C representa elgasto de consumo, mientras que Y es larenta disponible. Cuando la renta dispo-nible se incrementa, el gasto total deconsumo crece en una proporción iguala c, que es la propensión marginal a con-sumir. El término a de la función de con-sumo se denomina consumo autónomo,y recoge aquel nivel mínimo de consumo

que se realizaría aunque no se dispusiesede renta en un periodo.

Junto al concepto de propensiónmarginal a consumir se define el concep-to de propensión media al consumo, ocociente entre el gasto total en consumoy la renta disponible. Una propiedad deesta función de consumo es que, aunquedecreciente, esta propensión media esmayor que la propensión marginal:

C / Y = a/Y + c

La propensión marginal al ahorro (s)es igual a 1-c, ya que las familias destinanal ahorro (S) los incrementos de rentaque no destinan al consumo.

Y = C + S

Y = C + S

1 = C/ Y + S/ Y

1 = c + s

JORGE UXÓ GONZÁLEZ

PROPIEDADINDUSTRIAL

Industrial property

I. CONCEPTO • II. MODALIDADES DEPROPIEDAD INDUSTRIAL • III. PROPIEDADINDUSTRIAL Y PROPIEDAD INTELECTUAL • IV.ÁMBITO INTERNACIONAL • V. LEGISLACIÓNESPAÑOLA SOBRE PROPIEDAD INDUSTRIAL

I. CONCEPTO

La Oficina Española de Patentes yMarcas define la propiedad industrial co-mo el conjunto de derechos exclusivosque protegen tanto la actividad innova-dora manifestada en nuevos productos,nuevos procedimientos o nuevos dise-ños, como la actividad mercantil, me-

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

diante la identificación en exclusiva deproductos y servicios ofrecidos en elmercado.

No hay en los textos legales una defi-nición de "propiedad industrial" y aun-que se trata de una expresión consolida-da, es equívoca ya que, de una parte, nose trata de una modalidad especial de"propiedad" entendida en sentido pro-pio, puesto que al tener por objeto bien-es inmateriales es difícil trasladar, sinmás, las notas de la institución de la pro-piedad, pensada y regulado en el CódigoCivil para bienes corporales susceptiblesde apropiación, y otra parte, tampoco sereduce al ámbito "industrial" ya que susdistintas modalidades afectan a todos losque intervienen en el mercado y prestanservicios u ofertan productos, y no sola-mente limitado al estrictamente indus-trial.

En todo caso, se acepta que de lostextos legales se deduce que la propie-dad industrial es la que se adquiere porsi mismo el inventor o descubridor, conla creación o descubrimiento de cual-quier invento relacionado con la indus-tria; y el productor, fabricante o comer-ciante, con la creación de signos especia-les, con los que aspira distinguir, de lossimilares, los resultados de trabajo.

La propiedad industrial se ubica en elámbito de los denominados bienes inma-teriales como contraposición a los bienesmateriales.

II. MODALIDADES DE PROPIEDADINDUSTRIAL

El Convenio de la Unión de París di-ce en su artículo primero que "la protec-

ción de la propiedad industrial tiene

por objeto las patentes de invención, los

dibujos o modelos industriales, las mar-

cas de fábrica o de comercio, las mar-

cas de servicio, el nombre comercial,

las indicaciones de procedencia o de-

nominaciones de origen, así como la

represión de la competencia desleal, in-

corporando la doctrina bajo el concep-

to de propiedad industrial las obtencio-

nes vegetales y las topografías de pro-

ductos semiconductores".

No obstante hay que tener en cuentaque desde la perspectiva del derecho es-pañol, hay que excluir del concepto es-tricto de "propiedad industrial" la nor-mativa relativa a la represión de la com-petencia desleal, que junto con la regula-ción de las prácticas colusorias y abusivasde la posición de dominio, viene a cons-tituir el derecho de la competencia. Perosu tratamiento autónomo no desdibujalas interrelaciones existentes entre uno yotro.

Finalmente conviene señalar que enderecho español, y en general en el con-tinental, las tres modalidades sobre lasque gira la propiedad industrial vienenconstituidas por las invenciones indus-triales, los signos distintivos, y las formasestéticas aplicadas a la industria, con unaseparación del derecho de la propiedadintelectual, como ramas jurídicamenteautónomas.

III. PROPIEDAD INDUSTRIAL YPROPIEDAD INTELECTUAL

Aunque la vinculación existente en-tre ambas instituciones es hoy en día in-discutible, no obstante cabe recordarque su separación quedó consagrada enel siglo XIX al regularse las diversas mo-dalidades de la propiedad industrial (es-pecialmente patentes y marcas) y el de-recho de autor por medio de leyes dife-renciadas. Ello tiene su traslación a nivelinternacional en la firma el 20 de marzode 1883 del Convenio de París para laProtección de la Propiedad Industrial yde forma autónoma el 9 de septiembrede 1886 del Convenio de Berna para pro-tección de las obras literarias y artísticas,

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

no tiene lugar en el derecho norteameri-cano con igual intensidad.

Sin embargo, aunque se han dictadoleyes independientes para protección delderecho de autor por una parte (copy-right) y leyes para protección de las pa-tentes y las marcas por otra, existe unvínculo en la propia Constitución norte-americana entre el derecho autor y el de-recho de patentes que ha dado lugar auna aproximación entre ambos sectoresdel ordenamiento jurídico mucho másintensa de la que existe en el derechocontinental. Además, se aprecia tambiénen el derecho continental doctrinalmen-te una aproximación entre las dos ramasdel ordenamiento jurídico al tener ambaspor objeto bienes inmateriales que con-diciona su regulación legal de maneraque su protección exige que se atribuya asu titular un derecho de exclusiva que lepermita impedir a terceros no autoriza-dos la explotación del bien sobre el querecae el derecho. Vinculación que en laúltima parte del siglo XX se revela conmas intensidad consecuencia de la apari-ción de creaciones intelectuales de difícilencaje en las categorías tradicionales em-pleadas en la propiedad industrial o en elderecho de autor, como ocurre con laprotección de los programas de ordena-dor, que aunque se integran en el Dere-cho de la Propiedad Intelectual (artículo95 a 104 del Texto Refundido de la ley dePropiedad Intelectual) no se puede des-conocer la función tecnológica que im-plican, más propia de las creaciones in-ventivas objeto del derecho de patentes.

En efecto, en el Acuerdo sobre losAspectos de los Derechos de PropiedadIntelectual relacionados con el Comerciose da una noción de propiedad intelec-tual que abarca tanto el derecho de autorcomo la propiedad industrial propiamen-te dicha, modelo unitario que se sigue enel Convenio de 14 de julio de 1967 queestablece la Organización Mundial de laPropiedad Intelectual.

En suma, a nivel internacional la ex-presión "propiedad intelectual" contienela referencia a ambos derechos.

Es por eso que existe una conexiónreal entre ambos. De hecho, una mismacreación intelectual goza no solo de laprotección que otorga el derecho de au-tor sino también la que prevé la legisla-ción de propiedad industrial

El texto refundido de la Ley de Pro-piedad Intelectual (Real Decreto Legisla-tivo 1/1996, de 12 de abril) establece elprincipio de la acumulación la protec-ción que otorgan las normas de la pro-piedad intelectual con las de la propie-dad industrial, al disponer que: "Los de-

rechos de autor son independientes,

compatibles y acumulables con: ...

2º los derechos de la propiedad in-

dustrial que puedan existir sobre la

obra" (artículo 3)

No obstante, ello no es así para todaslas modalidades de propiedad industrial,ya que el artículo 4.4.b) de la Ley de Pa-tentes, dispone que no se consideran in-venciones "las obras literarias, artísticas

o cualquier otra creación estética, así

como las obras científicas" lo que supo-ne la imposibilidad de proteger simultá-neamente una invención como patente ycomo obra de la propiedad intelectual.En cambio, en materia de marcas y de di-seño sí se permite.

Del artículo 9 1.c) de la Ley de Mar-cas se desprende que si hay autorizaciónpodrá registrase como marca la creaciónoriginal protegida por el derecho de au-tor, en cuyo caso simultáneamente sobredicha creación se podrá impetrar la pro-tección del derecho de marca y la del de-recho autor.

Pero sobre todo es en sede de dise-ño industrial donde se predica el princi-pio de la acumulación de protecciones, y

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

la Disposición Adicional Décima de laLey 20/2003, se titula "Compatibilidad de

la protección" y dice "La protección que

se reconoce en esta ley al diseño indus-

trial será independiente, acumulable y

compatible con la que pueda derivarse

de la propiedad intelectual cuando el

diseño de que se trate presente en sí mis-

mo el grado de creatividad y de origi-

nalidad necesario para ser protegido

como obra artística según las normas

que regulan la propiedad intelectual".

Auque la Ley de protección jurídicadel diseño industrial de 2003 no regula lafigura de los modelos o dibujos artísticosde aplicación industrial como modalidadde protección autónoma, como estabaprevista en los artículos 190 a 193 del Es-tatuto de Propiedad Industrial se deducesu existencia de la Disposición AdicionalDécima.

La importancia de deslindar esta figu-ra respecto del diseño ordinario es evi-dente, ya que el diseño ordinario sólopuede ser protegido por la propiedad in-dustrial, mientras que el diseño artísticoes protegible por la Ley del Diseño y porla ley de la propiedad intelectual, afir-mándose por la doctrina (entre otrosOtero Lastres) que la delimitación entrediseño propiamente dicho y la obra dearte aplicado (que goza de las dos pro-tecciones) es de orden cuantitativo y locualitativo, ya que no se diferencian encuanto a su naturaleza, sino sólo respec-to de su distinto grado de nivel artístico,de manera que sólo tiene la categoría deobra de arte aplicado la apariencia de unproducto que posee un elevado nivel ar-tístico.

El artículo 10 Texto Refundido de laLey de Propiedad Intelectual indica que"Son objeto de propiedad intelectual to-

das las creaciones originales literarias,

artísticas o científicas expresadas por

cualquier medio o soporte, tangible o

intangible, actualmente conocido o que

se invente en el futuro" comprendiéndo-se entre ellas, entre otras " ...las obras de

pintura, dibujo... y las demás obras

plásticas, sean o no aplicadas" (artículo10.1e). El requisito de la originalidad es,pues, indispensable para que una formabi/tridimensional pueda merecer la con-sideración de obra artística.

IV. ÁMBITO INTERNACIONAL

Una característica de la regulación le-gal de los derechos de propiedad indus-trial es que a pesar de su carácter tradi-cionalmente territorial, referido al Estadoque concede el derecho, es que se tratade una de las materias que ha estado re-gulada desde hace mucho tiempo porconvenios internacionales.

Destaca entre ellos históricamente elConvenio de la Unión de París para laProtección de la Propiedad Industrial, de20 de marzo de 1883, con varias revisio-nes siendo la última la de el acta de Esto-colmo de 14 de junio de 1967 y el másreciente Acuerdo sobre los Aspectos delos Derechos de la Propiedad Intelectualrelacionados con el Comercio (ADPIC oTRIPS en las siglas inglesas) hecho enMarrakech el 15 de abril de 1994.

Además de estos convenios de carác-ter general que abarcan las distintas mo-dalidades de propiedad industrial tam-bién hay convenios dedicados con exclu-sividad a cada una de las distintas moda-lidades, que sobre todo obedecen a la fi-nalidad de facilitar la protección del mis-mo derecho en una pluralidad de paísespartiendo de una sola solicitud. Así enmateria de patentes, el Tratado de Coo-peración en materia de Patentes (en sig-las PCT) firmado en Washington el 19 ju-nio en 1970 y a nivel europeo, el Conve-nio sobre concesión de Patentes Euro-peas, de Munich de 1973, conocido co-mo Convenio de la Patente Europea, consemejante finalidad pero con contenidomás extenso al regular aspectos sustanti-

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

vos de su régimen jurídico. En sede demarcas el Arreglo de Madrid sobre el re-gistro internacional de marcas, firmadoen Madrid el año 1891, siendo la últimarevisión la de Estocolmo del año 1967 yel Protocolo hecho Madrid el 28 de juniode 1989. Y por último, en materia de di-seño industrial, o en terminología tradi-cional de los dibujos y modelos indus-triales, también con igual finalidad secuenta con el Arreglo de La Haya, de 6de noviembre de 1925, sobre depósitointernacional de dibujos o modelos in-dustriales, con la revisión hecha en la Ac-ta de Londres, de 2 de junio de 1934, elActa de la Haya, en 1960 y el Acta de Gi-nebra de 2 de julio de 1999, ratificadas laprimera y la ultima por España

En el ámbito de la Unión Europeadestaca la creación de derechos de pro-piedad industrial con vigencia en todo elterritorio de la Unión Europea, en losque se supera el ámbito estrictamentenacional y se sustituye por el ámbito co-munitario, con los Reglamentos CE nú-mero 40/94 del Consejo, de 20 de di-ciembre de 1993, sobre la marca comuni-taria, el Reglamento CE número 6/2002,del Consejo, de 12 de diciembre de 2001,sobre los dibujos y modelos comunita-rios y el Reglamento CE 2100/94, delConsejo, de 17 de julio de 1994, relativoa la protección comunitaria de las pro-tecciones vegetales, y el Reglamento CEEnúmero 1768 /1992, de 18 de junio, decreación de un certificado complementa-rio de protección de los medicamentos,todos ellos de aplicación directa en Espa-ña.

Además existe un proceso de armo-nización con una serie de Directivas diri-gidas a aproximar las legislaciones encuestiones relativas al régimen de marcasy diseños. Así se cuenta con la PrimeraDirectiva 89/104/CEE del Consejo, de 21de diciembre de 1988, relativa a la apro-ximación de las legislaciones de los Esta-

dos miembros en materia de marcas --de-rogada por la Directiva 2008/95/CE delParlamento Europeo y del Consejo, de22 de octubre de 2008, relativa a la apro-ximación de las legislaciones de los Esta-dos miembros en materia de marcas--, yla Directiva 98/71/CEE del ParlamentoEuropeo y del Consejo, de 13 de octubrede 1998, sobre protección jurídica de losdibujos y modelos, que se recogen en lasleyes españolas, proceso en el que se en-marca la Directiva 2004/48/CE del Parla-mento Europeo y del Consejo, de 29 deabril de 2004, relativa al respeto de losderechos de propiedad intelectual quetiene por objetivo aproximar las legisla-ciones sobre los medios de tutela de losderechos de propiedad intelectual

V. LEGISLACIÓN ESPAÑOLA SOBREPROPIEDAD INDUSTRIAL

En España, actualmente contamoscon una legislación actualizada, inspiradaen la normativa europea citada y cuyoscuerpo jurídicos esenciales están repre-sentados por la Ley 11/1986, de 20 demarzo, de Patentes, la Ley 3/2000, de 7de enero, del Régimen Jurídico de Pro-tección de las Obtenciones Vegetales, laLey 11/1988, de 3 de mayo, de Protec-ción Jurídica de las Topografías de losProductos Semiconductores, la Ley17/2001, de 7 de diciembre, de Marcas yla Ley 20/2003, de 7 de julio, de protec-ción jurídica del diseño industrial quehan supuesto la derogación progresivadel centenario Estatuto de la PropiedadIndustrial.

Tales normas, esencialmente sustan-tivas, deben completarse con las previ-siones contenidas en la Ley 1/2000, de 7de enero, de Enjuiciamiento Civil, biende carácter general bien específicas enesta materia, que en conjunto permiteafirmar que se cuenta con una regulaciónmoderna, que entronca con las pautaseuropeas que garantizan el respeto a la

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

propiedad industrial y que ofrece mediosadecuados y suficientes para su tutela ju-risdiccional encomendada a los Juzgadosde lo Mercantil por la Ley Orgánica8/2003, de 9 de julio, que los crea, en vi-gor desde el 1 de Septiembre de 2004(artículo 86 tercero) y que aprovecha laocasión en los artículos 86.bis 4. y 82.4para la creación del Juzgado y Tribunalde Marca Comunitaria que se residencianen los juzgados de lo mercantil y a la sec-ción correspondiente de la AudienciaProvincial de Alicante, en primera y se-gunda instancia, respectivamente, exten-diendo su jurisdicción -a estos exclusivosefectos - a todo el territorio nacional.

Y todo ello junto con las acciones decarácter penal previstas en los artículos270 y siguientes del Código Penal y lasprevisiones contenidas en el Reglamento(CE) nº 1383/2003 del Consejo, de 22 dejulio de 2003, relativo a la intervenciónde las autoridades aduaneras en los ca-sos de mercancías sospechosas de vulne-rar determinados derechos de propiedadintelectual y a las medidas que deben to-marse respecto de las mercancías quevulneren esos derechos (DOCE 2 Agos-to) que entró en vigor el 1 de julio de2004, que ha derogado el hasta entoncesvigente Reglamento (CE) n.º 3295/94 delConsejo, de 22 de diciembre de 1994,por el que se establecen medidas desti-nadas a prohibir el despacho a libre prác-tica, la exportación, la reexportación y lainclusión en un régimen de suspensiónde las mercancías con usurpación demarca y las mercancías piratas a comple-tar a nivel interno con la Orden EHA/2343/2006, de 3 de julio, relativa a la in-tervención de las autoridades aduanerasen los casos de declaración de mercan-cías sospechosas de vulnerar derechosde propiedad intelectual, entendida estaexpresión en el sentido amplio dicho.

LUIS ANTONIO SOLER PASCUAL

LO ESENCIAL SOBREPROPIEDADINDUSTRIAL

Documentación

• Ley 17/2001, de Marcas, de 7 de di-ciembre.

• Reglamento para la ejecución de laLey 17/2001, de Marcas (Real Decre-to 687/2002, de 12 de julio).

• Ley 11/1986, de Patentes, de 20 demarzo.

• Reglamento de la Ley de Patentes(Real Decreto 2245/1986, de 10 deoctubre).

• Ley 20/2003, de protección jurídicadel diseño industrial, de 7 de julio.

• Reglamento de ejecución de la Ley20/2003, de 7 de julio, de protecciónjurídica del diseño industrial (Real De-creto 1937/2004, de 27 de septiem-bre).

• Ley 3/2000, de régimen jurídico de laprotección de las obtenciones vege-tales, de 7 de enero.

• Reglamento de protección de obten-ciones vegetales (Real Decreto1261/2005, de 21 de octubre).

• Ley 11/1988, sobre protección jurídi-ca de las topografías de los productossemiconductores, de 3 de mayo.

• Real Decreto 2424/1986, relativo a laaplicación del Convenio sobre la con-cesión de patentes europeas hecho enMunich el 5 de octubre de 1973, de10 de octubre.

• Ley 17/1975, sobre la Oficina Espa-ñola de Patentes y Marcas, de 2 demayo.

• Real Decreto 1270/1997, por el quese regula la Oficina Española de Pa-tentes y Marcas, de 24 de julio.

• Convenio sobre la patente europea,hecho en Munich el 5 de octubre de1973, (Instrumento de adhesión deEspaña de 10 de julio de 1986).

• Acta de revisión del Convenio sobreconcesión de la patente europea

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

(Convenio sobre la patente europea)de 5 de octubre de 1973, revisado el17 de diciembre de 1991, hecho enMunich el 29 de noviembre de 2000,(aplicación provisional del artículoprimero, puntos 4 a 6 y 12 a 15; elartículo 2, puntos 2 y 3, y los artícu-los 3 y 7).

• Tratado de cooperación en materia depatentes (PCT), de 19 de junio de1970, y su Reglamento de ejecución,(Instrumento de adhesión de España,de 13 de julio de 1989).

• Arreglo de Estrasburgo relativo a laclasificación internacional de paten-tes, de 24 de marzo de 1971.

• Convenio de París para la Protecciónde la Propiedad Industrial, de 20 de

tificación de 13 de diciembre de1971 del Acta de 14 de julio de 1967modificativa del Convenio de Paríspara la Protección de la PropiedadIndustrial de 20 de marzo de 1883,revisado en Bruselas el 14 de diciem-bre de 1900, en Washington el 2 dejunio de 1911, en La Haya el 6 denoviembre de 1925, en Londres el 2de junio de 1934 y en Lisboa el 31de octubre de 1958).

• Tratado internacional de 28 de sep-tiembre de 1977 (Tratado sobre el re-conocimiento internacional del de-pósito de microorganismos a los fi-nes del procedimiento en materia depatentes, hecho en Budapest).

• Reglamento de la marca comunitaria(Reglamento CEE núm. 40/1994, delConsejo, de 20 de diciembre de1993).

• Reglamento CE núm. 2868/95 de laComisión, de 13 de diciembre de1995, por el que se establecen nor-mas de ejecución del ReglamentoCEE nº 40/94 del Consejo sobre lamarca comunitaria.

• Reglamento CE núm. 2869/95 de laComisión, de 13 de diciembre de

1995, relativo a las tasas que se hande abonar a la oficina de armoniza-ción del mercado interior (marcas,diseños y modelos).

• Arreglo de Madrid, relativo al Regis-tro Internacional de Marcas, de 1891(Instrumento de ratificación de lasActas de Estocolomo relativas alArreglo).

• Protocolo del Arreglo de Madrid, rela-tivo al Registro Internacional deMarcas, de 27 de junio de 1989.

• Arreglo de Niza (instrumento de rati-ficación de 19 de enero de 1979 delArreglo de Niza relativo a la clasifi-cación internacional de productos y

de 15 de junio de 1957, revisado enEstocolmo el 14 de julio de 1967 yen Ginebra el 13 de mayo de 1977 ymodificado el 28 de septiembre de1979).

• Tratado sobre el Derecho de Marcas ysu Reglamento, hecho en Ginebra el27 de octubre de 1994.

• Reglamento CE núm. 6/2002, sobrelos dibujos y modelos comunitarios,del Consejo, de 12 de diciembre de2001.

• Acta de Ginebra del Arreglo de La Ha-ya relativo al Registro Internacionalde dibujos y modelos industriales yReglamento del Acta de Ginebra, he-cha en Ginebra el 2 de julio de 1999.

• Arreglo de Locarno que establece unaclasificación internacional para los di-bujos y modelos industriales, hechoen Locarno el día 8 de octubre de1968.

• Reglamento CE núm. 2100/94, relati-vo a la protección comunitaria de lasobtenciones vegetales, del Consejo,de 27 de julio de 1994.

• Convenio internacional para la pro-tección de las obtenciones vegetales(UPOV), hecho en París el 2 de di-ciembre de 1961, y el Acta adicional,

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marzo de 1883 (Instrumento de ra-

servicios para el Registro de Marcas

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PROPIEDAD INDUSTRIAL

hecha en Ginebra el 10 de noviem-bre de 1972 (Instrumento de adhe-sión de 21 de marzo de 1980).

• Reglamento (CE) núm. 510/2006, so-bre la protección de las indicacionesgeográficas y de las denominacionesde origen de los productos agrícolas yalimenticios, del Consejo, de 20 demarzo de 2006.

• Real Decreto 1069/2007, por el quese regula el procedimiento para latramitación de las solicitudes de ins-cripción en el Registro comunitario delas denominaciones de origen prote-gidas y de las indicaciones geográficasprotegidas y la oposición a ellas, de27 de julio.

• Arreglo de Lisboa relativo a la Protec-ción de las Denominaciones de Origeny su Registro Internacional, del 31 deoctubre de 1958, revisado en Esto-colmo el 14 de julio de 1967 y modi-ficado el 28 de septiembre de 1979.

Jurisprudencia

• Inscripción en el Registro de la Propie-dad Industrial de la marca denomina-tiva "Ausona" al no apreciarse incom-patibilidad con la ya inscrita "Auso-nia" por amparar productos diferen-tes: principio de especialidad. Sen-tencia del Tribunal Supremo, SalaPrimera, de 6 de junio de 2008, re-curso núm. 4743/2006, LA LEY68733/2008.

• La apreciación de las pruebas respec-to de la característica de "novedad"de un determinado modelo industrialsometido corresponde a las Salas deinstancia y aun cuando dicha aprecia-ción no sea compartida por el recu-rrente, su mera discrepancia al res-pecto, no es base suficiente parafundar un motivo de casación por in-fracción de ley, cuando en realidad lodiscutido es una mera cuestión de he-

cho y valoración de prueba. Senten-cia del Tribunal Supremo, Sala Terce-ra, de 10 de abril de 2008, recursonúm. 4529/2005, LA LEY39082/2008.

• Patentes: violación de los derechosderivados de un modelo de utilidadregistrado y cese de fabricación, dis-tribución y comercialización. Senten-cia del Tribunal Supremo, Sala Terce-ra, de 5 de diciembre de 2007, recur-so núm. 5745/2000, LA LEY202390/2007.

• Rótulo de establecimiento: denega-ción de "Es Café" por ser genérica pa-ra un café-bar, pero denegado el re-gistro solicitado, la marca prioritaria"Nescafé" no queda afectada en for-ma alguna, ni queda prejuzgado parael futuro el que exista o no la incom-patibilidad, en caso de que una deno-minación semejante fuese de nuevosolicitada en el futuro. Sentencia delTribunal Supremo, Sala Tercera, de 8de noviembre de 2007, recurso núm.407/2005, LA LEY 180072/2007.

• Ambos litigantes solicitaron sus res-pectivas marcas ante la OEPM: enprincipio, obtuvo su concesión única-mente la actora pero durante la pen-dencia del proceso se le concediótambién a la demandada. El criteriode los tribunales de instancia de to-mar en cuenta la resolución de laOEPM es conforme a Derecho y no in-fringe el principio de la "perpetuatioactionis", en su faceta de que los plei-tos deben resolverse conforme a la si-tuación fáctica y jurídica existente altiempo de plantearse la reclamaciónjudicial. Sentencia del Tribunal Su-premo, Sala Primera, de 28 de sep-tiembre de 2007, recurso núm.4050/2000, LA LEY 154022/2007.

• Modelo de utilidad: no apreciación decompetencia desleal ni riesgo de con-fusión en el mercado entre los signos

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PROPIEDAD INTELECTUAL

en liza, ni probado el aprovechamien-to de la reputación ajena. Sentenciadel Tribunal Supremo, Sala Primera,de 17 de julio de 2007, recurso núm.3426/2000, LA LEY 79522/2007.

• Protección de modelos industrialesinternacionales depositados en el Re-gistro Internacional de Dibujos y Mo-delos Industriales de la Oficina Inter-nacional de la Organización Mundialde la Propiedad Industrial. Sentenciadel Tribunal Supremo, Sala Primera,de 25 de mayo de 2004, recursonúm. 2039/1998, LA LEY13040/2004.

Libros

dencia sobre propiedad industrial,

• HERRERO & ASOCIADOS. Factbook Pro-piedad Industrial. Editorial Aranzadi,2004.

• LÓPEZ-TARRUELLA MARTÍNEZ, AURELIO. Li-tigios transfronterizos sobre derechosde propiedad industrial e intelectual.Editorial Dykinson, 2008.

• LLOBREGAT HURTADO, MARÍA LUISA. Te-mas de propiedad industrial. EditorialLA LEY, 2007.

• AMAT LLOMBART, PABLO Y VV.AA. Lapropiedad industrial sobre obtencio-nes vegetales y organismos transgéni-cos. Editorial Tirant lo Blanch, 2007.

• PÉREZ DE LA CRUZ BLANCO, ANTONIO. De-recho de la propiedad industrial, inte-lectual y de la competencia. EditorialMarcial Pons, 2008.

Artículos de opinión

• ARMENGOL VILLAPLANA, ALICIA. Las nue-vas diligencias preliminares y las nor-mas sobre prueba en materia de pro-piedad intelectual e industrial. Diario

La Ley, núm. 6819, 13 Nov. 2007,Año XXVIII, Editorial LA LEY.

• BELLIDO PENADÉS, RAFAEL. Aspectos pro-cesales de la Ley de Competenciadesleal y de la legislación sobre pro-piedad industrial. Actualidad Civil,núm. 16, 2002, Editorial LA LEY.

•tarios acerca de la Ordenación del Di-seño Industrial comunitario. Gacetajurídica de la Unión Europea y de laCompetencia núm. 4, Julio-Agosto2008, Editorial LA LEY.

• GARCÍA VIDAL, ÁNGEL. Notas sobre laLey 19/2006, de 5 de junio, por la quese amplían los medios de tutela de losderechos de propiedad intelectual eindustrial. Diario La Ley, núm. 6518,4 Jul. 2006, Ref. D-163, Editorial LALEY.

Webgrafía

• www.oepm.es (web de la Oficina Es-pañola de Patentes y Marcas).

• www.wipo.int (web de la WIPO,World Intellectual Property Organi-zation).

• www.oami.europa.eu (web de la OA-MI, agencia europea oficial responsa-ble del registro de marcas, dibujos ymodelos válidos en los 27 Estados dela UE).

• www.epo.org (European Patent Offi-ce, Oficina Europea de Patentes).

PROPIEDADINTELECTUAL

Intellectual property

I. ANTECEDENTES • II. CONCEPTO • III. SUJETOS• IV. CONTENIDO 1. Los derechos de autor 2.Los derechos de artistas, intérpretes oejecutantes 3. Los derechos de productores defonogramas y de grabaciones audiovisuales, y delas entidades de radiodifusión • V. PROTECCIÓN

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cia. Editorial LA LEY, 2007.

Y FERRÁNDIZ GABRIEL, JOSÉ RAMÓN

publicidad y derecho de la competen-

O'CALLAGHAN MUÑOZ, XAVIER. Jurispru-

CANDELARIO MACÍAS, M.ª ISABEL. Comen-

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PROPIEDAD INTELECTUAL

DE LOS DERECHOS DE PROPIEDADINTELECTUAL 1. Diligencias preliminares ymedidas cautelares 2. Acción de cesación 3.Acción de indemnización de daños y perjuicios

I. ANTECEDENTES

La primera regulación de la propie-dad intelectual en nuestro país, se con-tiene en la Ley de 10 de enero de 1879.Las ulteriores reformas sobre la materiafueron parciales, adoptadas con la finali-dad de adaptar dicha regulación a las in-novaciones y desarrollo técnico, como laLey del Libro, de 12 de marzo de 1975, laLey 17/1966, de 31 de mayo, sobre dere-chos de propiedad intelectual en lasobras cinematográficas, y la Ley de 24 dejunio de 1941, por la que se instituye laSociedad General de Autores de España.

La Ley 22/1987, de 11 de noviembre,de Propiedad Intelectual, deroga todaslas anteriores, rescatando la unidad detratamiento legal de la cuestión. Desarro-lla dos apartados claramente diferencia-dos: el relativo a la declaración de dere-chos sustantivos y el regulador de las ac-ciones y procedimientos para la protec-ción de dichos derechos.

Los primeros comprenden en parti-cular los derechos de autor, con expresaregulación del derecho moral, la dura-ción y límites y un régimen sobre latransmisión de los derechos de carácterpatrimonial que otorgan a los autores o asus derechohabientes determinados be-neficios que son irrenunciables; el dere-cho de autor de artes plásticas a partici-par en el precio de reventa de sus obras,regulación en la Ley de los contratos deedición y de representación.

Los derechos de intérpretes y ejecu-tantes se reconocen conforme a los crite-rios marcados por la Convención de Ro-ma de 1961 y el Convenio de Ginebra de1971.

Se regulan asimismo los derechos yobligaciones de las entidades de gestión

torización y vigilancia sobre estas ellas alMinisterio de Cultura.

La anterior fue derogada por RealDecreto Legislativo 1/1996, de 12 deabril, por el que se aprueba el texto re-fundido de la Ley de Propiedad Intelec-tual; el cual fue aprobado por autoriza-ción de la Ley 27/1995 de 11 octubre, deincorporación al Derecho español de laDirectiva 93/98/CEE, del Consejo, de 29octubre, relativa a la armonización delplazo de protección del derecho de au-tor y de determinados derechos afines, lacual dedica su Título IV a las entidadesde gestión de los derechos reconocidosen la Ley.

II. CONCEPTO

Son objeto de protección como pro-piedad intelectual todas las creacionesoriginales literarias, artísticas o científicasexpresadas por cualquier medio o sopor-te, tangible o intangible, actualmente co-nocido o que se invente en el futuro,comprendiéndose entre ellas: los libros,folletos, impresos, epistolarios, escritos,discursos y alocuciones, conferencias, in-formes forenses, explicaciones de cáte-dra y cualesquiera otras obras de la mis-ma naturaleza; las composiciones musi-cales, con o sin letra; las obras dramáti-cas y dramático-musicales, las coreogra-fías, las pantomimas y, en general, lasobras teatrales; las obras cinematográfi-cas y cualesquiera otras obras audiovisua-les; las esculturas y las obras de pintura,dibujo, grabado, litografía y las historie-tas gráficas, tebeos o comics, así comosus ensayos o bocetos y las demás obrasplásticas, sean o no aplicadas; los proyec-tos, planos, maquetas y diseños de obrasarquitectónicas y de ingeniería; los gráfi-cos, mapas y diseños relativos a la topo-grafía, la geografía y, en general, a la cien-

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colectiva, atribuyendo facultades de au-

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PROPIEDAD INTELECTUAL

cia; las obras fotográficas y las expresadaspor procedimiento análogo a la fotogra-fía y los programas de ordenador.

III. SUJETOS

La Ley de Propiedad Intelectual ex-tiende su protección no sólo al autor,considerado como tal la persona naturalque crea alguna obra literaria, artística ocientífica; sino también a otros titularesde los derechos por ella reconocidos.

Tras establecer como presunción deautoría la aparición como tal en la obra,mediante nombre, firma o signo identifi-cativos, regula como modalidades la au-toría en colaboración y la obra colectiva,reconociendo los derechos de propiedadintelectual a la persona que divulgue laobra, en caso de anonimato o seudóni-mo por parte del autor, mientras no seidentifique.

Los derechos de autor pueden sertransmitidos inter vivos y mortis causa; sibien los llamados derechos de contenidomoral sólo pueden ser objeto de transmi-sión mortis causa, los derechos de explo-tación pueden ser transmitidos a terce-ros, con los límites temporales, espacia-les y de objeto que determina la Ley: seprohíbe la cesión del conjunto de lasobras que pueda crear el autor en el fu-turo, el compromiso de no crear algunaobra en el futuro; así como la cesión delos derechos de explotación sobre lasmodalidades de utilización o medios dedifusión inexistentes o desconocidos altiempo de la cesión.

Son modalidades de cesión el contra-to de edición, el contrato de representa-ción teatral y de ejecución musical, deobras cinematográficas, y por último elcontrato de cesión a las entidades degestión de los derechos de propiedad in-telectual. En todos estos casos, son loscesionarios los titulares de los derechosobjeto de protección, tratándose bien de

la editorial, bien de la productora, o biende la entidad de gestión.

Como decíamos, no sólo constituyensujetos de la protección los autores y suscesionarios, sino también los artistas, in-térpretes o ejecutantes -considerandocomo tales a quienes representen, can-ten, lean, reciten, interpreten o ejecutenen cualquier forma una obra, incluidos eldirector de escena y el director de or-questa-, productores de fonogramas o degrabaciones audiovisuales, y entidadesde radiodifusión.

IV. CONTENIDO

Los derechos de propiedad intelec-tual reconocidos al autor son distintos delos que corresponden a otros titulares.

1. Los derechos de autor

Corresponde en exclusiva al autor elllamado derecho moral, el cual es irre-nunciable, y sólo transmisible a títulomortis causa, e imprescriptible. En prin-cipio, se trata del conjunto de aspectosdel derecho de propiedad intelectualque carece de contenido patrimonial; sinembargo, como veremos, su lesión da lu-gar a indemnización, con independenciade que se acredite o no la producción dedaños y perjuicios.

Comprende:

a) La facultad de decidir si su obra hade ser divulgada y en qué forma, ydeterminar si tal divulgación ha dehacerse con su nombre, bajo seudó-nimo o signo, o anónimamente.

b) Exigir el reconocimiento de su con-dición de autor de la obra.

c) Exigir el respeto a la integridad de laobra.

d) Modificar la obra respetando los de-rechos adquiridos por terceros y las

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PROPIEDAD INTELECTUAL

exigencias de protección de bienesde interés cultural.

e) Retirar la obra del comercio, porcambio de sus convicciones intelec-tuales o morales, previa indemniza-ción de daños y perjuicios a los titu-lares de derechos de explotación.

f) Acceder al ejemplar único o raro dela obra, cuando se halle en poder deotro.

Por otra parte, se reconocen al autorderechos de contenido patrimonial,comprendiendo los derechos de explota-ción, de reproducción, distribución, co-municación pública y transformación dela obra. Estos derechos de explotaciónson susceptibles de transmisión a terce-ros, con la particularidad de que difícil-mente pueden ser ejercidos si no se veri-fica mediante su cesión a las entidadesde gestión colectiva de derechos de pro-piedad intelectual, las cuales cuentancon medios de control de los actos de re-producción, distribución y comunicaciónpública de que carece el autor, de modoque en la actualidad viene implícitamen-te admitido, tanto desde el punto de vis-ta legal como de la jurisprudencia, que elejercicio efectivo de tales derechos sóloes posible por medio de tales entidades,a las que se reconoce legitimación en lostérminos que vienen referidos en el epí-grafe expresamente destinado a las mis-mas. Los derechos de contenido patri-monial tienen una duración de setentaaños desde la muerte del autor, con lasespecificidades a que se refiere la Ley.

Se reconocen además específicos de-rechos de contenido patrimonial del au-tor de obras plásticas, consistentes en laparticipación del precio de la reventa, enlas condiciones que señala la Ley, facul-tad sólo susceptible de transmisión mor-tis causa con una duración de 70 años acontar desde el 1 enero del año siguientea aquel en que se produjo la muerte o ladeclaración de fallecimiento del autor,

transcurridos los cuales la obra pasa a in-tegrar el dominio público.

Ha sido objeto de polémicos debateslos derechos reconocidos al autor deobras divulgadas en forma de libros o pu-blicaciones, fonogramas, videogramas ode otros soportes sonoros, visuales o au-diovisuales, por copia privada de los mis-mos, remitiéndose la Ley a una ulteriordeterminación de la compensación paracada modalidad de copia, que se aplicarásobre los equipos, aparatos y soportesmateriales idóneos para realizar dicha re-producción, fabricados en territorio es-pañol o adquiridos fuera de éste para sudistribución comercial o utilización den-tro de dicho territorio.

Se reconocen asimismo derechos alautor de programas de ordenador.

2. Los derechos de artistas, intérpreteso ejecutantes

Los derechos de contenido moralque se reconocen a los intérpretes, sonigualmente irrenunciables e intransmisi-bles, salvo por título mortis causa, y com-prenden el reconocimiento de su nom-bre sobre sus interpretaciones o ejecu-ciones, y a oponerse a toda deformación,modificación, mutilación o cualquieratentado sobre su actuación que lesionesu prestigio o reputación; siendo necesa-ria la autorización expresa del artista, du-rante toda su vida, para el doblaje de suactuación en su propia lengua. Asimismoson imprescriptibles, transmitiéndose in-definidamente a los herederos.

En cuanto a los de contenido patri-monial, corresponde a los mismos auto-rizar la fijación de sus interpretaciones,así como la reproducción, comunicaciónpública y distribución de las mismas, de-rechos todos ellos transmisibles por cual-quier título, siendo objeto de frecuentetransmisión a las entidades de gestióncolectiva en los términos antes apunta-

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PROPIEDAD INTELECTUAL

dos. Tienen una duración de cincuentaaños a contar desde el día 1 de enero delaño siguiente a la fecha de la interpreta-ción o de su divulgación.

3. Los derechos de productores de fo-nogramas y de grabaciones audiovi-suales, y de las entidades de radiodifu-sión

Se considera productor de un fono-grama a la persona natural o jurídica bajocuya iniciativa y responsabilidad se reali-za por primera vez la fijación de la ejecu-ción de una obra, a los que se reconocenlos derechos de reproducción, comuni-cación pública y distribución, con unaduración de cincuenta años desde el 1de enero del año siguiente al momentode la grabación, publicación o comunica-ción al público.

Los mismos derechos se reconocenal productor de grabaciones audiovisua-les, con la particularidad de incluir las fo-tografías extraídas de la grabación.

Respecto de las últimas, se recono-cen los derechos en cuanto a sus emisio-nes o transmisiones.

V. PROTECCIÓN DE LOS DERECHOSDE PROPIEDAD INTELECTUAL

La Ley de Propiedad Intelectual nodefine las conductas determinantes deactividad ilícita o infracción a la propie-dad intelectual, las cuales en cambio sepresentan como presupuesto de hechode la puesta en funcionamiento de losmecanismos de protección que otorga asus titulares; por tanto, se habrá de esta-blecer en cada caso concreto, si la deter-minada actividad quebranta o no los de-rechos de sus titulares.

Para su protección se han definidolas acciones de cesación, la indemniza-ción de los daños materiales y moralescausados, y la publicación o difusión de

la resolución judicial o arbitral en mediosde comunicación a costa del infractor,habiendo sido actualizada la Ley para laincorporación de las Directivas 29/2001 y48/2004, mediante las Leyes 19/2.006 y23/2006.

Existen además unas especialidadesen materia de diligencias preliminares ymedidas cautelares.

1. Diligencias preliminares y medidascautelares

Con la finalidad de incorporar la Di-rectiva 48/2004, la Ley 19/06 modificó elartículo 256 de la Ley de EnjuiciamientoCivil, introduciendo dos nuevas diligen-cias preliminares: el derecho a la infor-mación y el acceso a documentos banca-rios, financieros o comerciales. Respectode la primera, regulada en el apartado 7ºdel precepto, se refiere al interrogatoriode quien se considere autor de la infrac-ción, así como del requerimiento de ex-hibición de documentos, sobre las cues-tiones a que se refiera la información quese pretende obtener.

La diligencia consistente en el accesoa documentos bancarios, financieros ocomerciales, exige la presentación de unprincipio de prueba de la infracción, tra-tándose de documentos que se presu-men en poder del infractor. Como ve-mos, se superponen ambas diligencias,pues la primera comprende tanto el inte-rrogatorio como la exhibición de docu-mentos, cuya naturaleza no se concreta,de donde no están excluidos los banca-rios, financieros ni comerciales, mientrasque la segunda se refiere exclusivamentea éstos; siendo por tanto razonable la ad-misión de la diligencia aun cuando no sepresente el principio de prueba a quealude el apartado 8º, a la vista de lo ex-puesto.

Las medidas cautelares podrán solici-tarse no sólo en los supuestos de infrac-

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PROPIEDAD INTELECTUAL

ción, sino también cuando exista temorracional y fundado de que ésta va a pro-ducirse de modo inminente.

Siguiendo los criterios generales pre-vistos en la Ley de Enjuiciamiento Civil,en relación con las previsiones de la Leyde Propiedad Intelectual, las medidascautelares podrán solicitarse con anterio-ridad, o simultáneamente a la presenta-ción de la demanda. Con posterioridad,sólo será admisible la solicitud cuandocon ella se alegue, y se acredite, la con-currencia de hechos y circunstancias quejustifiquen su pretensión en dicho mo-mento; es decir, la concurrencia de cir-cunstancias inexistentes en el momentode la interposición de la demanda, relati-vas por regla general al peligro de moraprocesal.

Nada dispone la Ley especial sobre elofrecimiento de caución; no obstante, esla regla general prevista en la Ley de En-juiciamiento Civil, por tanto, no excluidasu aplicación por ésta, será exigible al ac-tor en el ámbito de la propiedad intelec-tual.

Sí contiene una previsión expresa deaplicación de lo dispuesto en la Ley deEnjuiciamiento Civil sobre pérdida de vi-gencia de las medidas cautelares previasa la demanda, si ésta no se presenta, enel plazo de veinte días siguientes a su so-licitud.

El elenco de medidas es abierto, sinembargo la Ley concreta algunas de ellas:

a) La intervención y el depósito de losingresos obtenidos por la actividadilícita de que se trate o la consigna-ción o depósito de las cantidades de-bidas en concepto de remuneración.

b) La suspensión de la actividad ilícita,así como la prohibición de la mismasi aún no se ha producido.

c) El secuestro de los ejemplares pro-ducidos o utilizados y el del materialempleado para ello.

d) El secuestro de los instrumentos,dispositivos, productos y componen-tes destinados a quebrantar la pro-tección de los programas de ordena-dor o mecanismos tecnológicos.

e) El embargo de los equipos, aparatosy soportes materiales empleados pa-ra la confección de copias privadasque no hayan satisfecho la compen-sación.

f) La suspensión de los servicios presta-dos por intermediarios a tercerosque se valgan de ellos para infringirderechos de propiedad intelectual,sin perjuicio de lo dispuesto en laLey 34/2002, de 11 de julio, de servi-cios de la sociedad de la informacióny del comercio electrónico.

2. Acción de cesación

La acción de cesación contiene comopresupuesto la violación del derecho, enparticular de derecho de explotación ex-clusiva, sin que se haya de contener ne-cesariamente en la pretensión, si bienpuede interesarse con carácter puramen-te declarativo, un pronunciamiento ex-preso sobre la infracción cometida. Aho-ra bien, la Ley se limita a regular los pro-nunciamientos de condena inherentes ala acción de cesación que nos ocupa, yque comprenden: La suspensión de laexplotación o actividad infractora, laprohibición al infractor de reanudarla; laretirada del comercio de los ejemplares

circuitos comerciales y los equipos o ins-trumentos para su fabricación; la remo-ción o el precinto de los aparatos utiliza-dos en la comunicación pública no auto-rizada de obras y la destrucción o inutili-zación de los ejemplares y material, obien la entrega de los referidos ejempla-res y material a precio de coste y a cuen-

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ilícitos y su destrucción, así como de los

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PROPIEDAD INTELECTUAL

ta de su correspondiente indemnizaciónde daños y perjuicios; pudiendo com-prender la publicación de la resoluciónde condena en los medios de comunica-ción, a costa del infractor.

La competencia objetiva para cono-cer de la acción corresponde a los Juzga-dos de lo Mercantil, conforme al artículo86 ter de la Ley Orgánica del Poder Judi-cial.

En cuanto al procedimiento, deroga-dos los preceptos de la Ley de PropiedadIntelectual por la Ley de EnjuiciamientoCivil, se estará a lo dispuesto en los artí-culos 249 y siguientes de la Ley de Enjui-ciamiento Civil a tenor de la cuantía de lademanda.

Se ha otorgado el reconocimiento dela condición de obra a unas fotografías,considerado infracción su reproduccióny distribución sin autorización del autor,acogiendo la pretensión de cese de la ac-tividad ilícita, retirada de los ejemplares yprohibición de reanudarla, en este senti-do, la Sentencia de la Audiencia Provin-cial de Alicante de 19 de junio de 2006.

Se ha extendido el reconocimientodel derecho de propiedad intelectual alos cesionarios de productores de fono-gramas, estimando la acción de cesaciónrespecto de los producidos en países nocomunitarios, y distribuidos en España,por haber sido cedidos en exclusiva losderechos de distribución, es este sentidola Sentencia del Tribunal Supremo de 29de noviembre de 2006.

3. Acción de indemnización de daños yperjuicios

Declarada la infracción, procede laindemnización de los daños y perjuiciosirrogados al titular del derecho, quecomprenderán tanto el valor de la pérdi-da que haya sufrido, como la gananciaque haya dejado de obtener a causa de la

violación; pudiendo incluir los gastos deinvestigación en los que se haya incurri-do para obtener pruebas razonables de la

trata de una concreción del concepto ge-nérico y clásico de daños y perjuicios,comprensivo del daño emergente y ellucro cesante, habiendo sido ampliadocon gastos de preparación del proceso,que no integran el concepto de costas, yque difícilmente hubieran tenido acogidade no existir la previsión expresa.

Para su fijación, el actor podrá optarpor uno de los dos criterios que estable-ce la Ley, a saber: la pérdida de benefi-cios que haya sufrido la parte actora y losbeneficios que el infractor haya obtenidopor la utilización ilícita; o bien la canti-dad que hubiera percibido el actor, si hu-biera autorizado la utilización de su dere-cho.

Hasta la reforma del artículo 140 porla Ley 19/2006, sólo era posible optar porla indemnización de los perjuicios oca-sionados, los beneficios obtenidos por elinfractor o la remuneración percibida dehaber mediado autorización, sin embar-go con la reforma es posible la reclama-ción conjunta de los perjuicios causados

tor, lo que aumenta considerablementela cuantía indemnizatoria.

Se prevé también la indemnizacióndel daño moral, aun no probada la exis-tencia de perjuicio económico, debiendoatenderse a las circunstancias del casopara su indemnización.

No obstante, incumbe a la actora lacarga de la prueba no sólo de la produc-ción de daños y perjuicios, sino tambiénde su importe, todo ello conforme al artí-culo 217 de la Ley de Enjuiciamiento Ci-vil; si bien con la particularidad, en cuan-to al daño moral, de que acreditada la in-fracción o violación del derecho de con-tenido moral, se presume la causación

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comisión de la infracción. En realidad, se

y los beneficios obtenidos por el infrac-

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PROPIEDAD INTELECTUAL

de daño moral, en este sentido, la Sen-tencia del Tribunal Supremo de 13 de di-ciembre de 1993.

Se establece un plazo de prescrip-ción de cinco años para el ejercicio de laacción de daños y perjuicios, desde queel demandante pudo ejercitarla. Por tan-to, es susceptible de interrupción con losrequisitos generales previstos en el Códi-go Civil.

LAURA ALABAU MARTÍ

LO ESENCIAL SOBREPROPIEDADINTELECTUAL

Documentación

• Ley de Propiedad Intelectual (RealDecreto Legislativo 1/1996, de 12 deabril).

• Reglamento del Registro General dela Propiedad Intelectual (Real Decre-to 281/2003, de 7 de marzo).

• Código Penal (Ley Orgánica 10/1995,de 23 de noviembre), artículos 270 a272.

• Convención universal sobre los dere-chos de autor , Instrumento de ratifi-cación, revisada en París el 24 de ju-lio de 1971.

• Convenio de Berna para la protecciónde las obras literarias y artísticas (Ins-trumento de ratificación, Acta de Pa-rís del 24 julio de 1971 y enmenda-do el 28 de septiembre de 1979).

• Convenio de Bruselas sobre la distri-bución de señales portadoras de pro-gramas transmitidas por satélite , de21 de mayo de 1974 (España estátramitando su firma).

• Convenio de Ginebra para la protec-ción de los productores de fonogra-mas contra la reproducción no autori-zada de sus fonogramas, de 29 de oc-tubre de 1971.

• Convención de Roma sobre la protec-ción de los artistas intérpretes o eje-cutantes, los productores de fono-gramas y los organismos de radiodi-fusión, de 26 de octubre de 1961.

• Tratado de la OMPI sobre derecho deautor (TDA, WCT), Ginebra 20 de di-ciembre de 1996.

• Tratado de la OMPI sobre interpreta-ción o ejecución y fonogramas (TF,WPPT), Ginebra 20 de diciembre de1996.

• Directiva 2006/116/CE, relativa alplazo de protección del derecho deautor y de determinados derechos afi-nes, del Parlamento Europeo y delConsejo de 12 de diciembre de 2006.

• Directiva 2006/115/CE, sobre dere-chos de alquiler y préstamo y otrosderechos afines a los derechos de au-tor en el ámbito de la propiedad inte-lectual, del Parlamento Europeo ydel Consejo de 12 de diciembre de2006.

• Recomendación 2005/737/CE, relati-va a la gestión colectiva transfronteri-za de los derechos de autor y dere-chos afines en el ámbito de los servi-cios legales de música en línea, de laComisión, de 18 de octubre de 2005.

• Directiva 2001/84/CE, relativa al de-recho de participación en beneficiodel autor de una obra de arte original,del Parlamento Europeo y del Conse-jo, de 27 de septiembre de 2001.

• Directiva 2001/29/CE, relativa a laarmonización de determinados as-pectos de los derechos de autor y de-rechos afines a los derechos de autoren la sociedad de la información, delParlamento Europeo y del Consejo,de 22 de mayo de 2001.

• Decisión 2000/278/CE, relativa a laaprobación, en nombre de la Comu-nidad Europea, del Tratado de laOMPI sobre derecho de autor y delTratado de la OMPI sobre interpreta-

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PROPIEDAD INTELECTUAL

ciones o ejecuciones y fonogramas,del Consejo, de 16 de marzo de2000.

Jurisprudencia

• Reclamación de cuotas devengadaspor comunicación pública no autori-zada en un bar de obras musicales delrepertorio gestionado por la SGAE: sedesestima porque el demandado halogrado acreditar que evita utilizar elrepertorio de la actora, recurriendoa composiciones de uno de sus em-pleados o a obras descargadas de In-ternet de autores que autorizan el ac-ceso libre. Sentencia del Juzgado delo Mercantil núm. 2 de Barcelona, de6 de junio de 2008, proc. 133/2008,LA LEY 61695/2008.

• Plagio de la descripción de una ciudadcontenida en los textos de una guíaturística: copia literal de gran parte deuna obra ajena, con aprovechamientode la formación cultural y esfuerzo in-telectual desplegado por el autor.Originalidad y creatividad literaria dela misma: irrelevancia del carácternovedoso o conocido de los datos his-tóricos en ella contenidos. Sentenciadel Tribunal Supremo, Sala 3ª, de 19de marzo de 2008, recurso núm.3063/2005, LA LEY 32026/2008.

• Las Directivas en materia de propie-dad intelectual no obligan a los Esta-dos miembros a imponer el deber decomunicar datos personales en elmarco de un procedimiento civil conobjeto de garantizar una protecciónefectiva de los derechos de autor.Sentencia del Tribunal de Justicia delas Comunidades Europeas, SalaGran Sala, de 29 Ene. 2008, proc.C-275/2006, LA LEY 20/2008.

• Comunicación pública de fonogramasy obras audiovisuales a través de ca-ble, en las diferentes dependencias de

establecimiento hotelero explotadosin abonar el correspondiente canon ysin autorización de la actora: la condi-ción para poder calificar como abusi-va la tarifa que se exige hacía necesa-rio que el demandado hubiera aporta-do datos comparativos, tampocoacredita que hubiera tratado de nego-ciar extrajudicialmente con unas can-tidades inferiores que considere jus-tas. No existe arbitrariedad en su fija-ción porque a falta de pacto de lagestora con las asociaciones de hote-les y sin existir acuerdo sobre el pre-cio, las tarifas que se aplican son lasque la gestora comunica al Ministeriode Cultura. Sentencia del TribunalSupremo, Sala 1ª, de 15 de enero de2008, recurso núm. 3623/2000, LALEY 464/2008.

• Vulneración del derecho moral a lapaternidad de la obra por la inclusiónde un poema del actor en un libro enuna versión plagiada, incompleta,modificada y atribuida a Pablo Neru-da. Sentencia del Juzgado de lo Mer-cantil núm. 2 de Bilbao, de 28 de di-ciembre de 2007, recurso núm.424/2007, LA LEY 202157/2007.

• Inexistente vulneración del derechomoral a la integridad de la obra por laalteración del puente "Zubi Zuri" yañadido de una pasarela en un estiloarquitectónico diferente. Sentenciadel Juzgado de lo Mercantil núm. 1de Bilbao, de 23 de noviembre de2007, recurso núm. 109/2007, LALEY 179831/2007.

• Las ideas, para poder gozar de protec-ción en la órbita de los derechos deautor, deben haberse plasmado en al-gún medio de expresión formal, resul-tando intrascendente a efectos de di-cha protección la simple coincidenciade ideas. Sentencia de la AudienciaProvincial de Madrid, Sección 28ª, de11 de octubre de 2007, recurso núm.4/2007, LA LEY 214387/2007.

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PROPIEDAD INTELECTUAL

• Derechos de autor correspondientes aexhibición pública de cintas cinema-tográficas consistentes en un porcen-taje de la recaudación de taquilla:no es preciso acreditar la representa-ción de los concretos derechos indivi-duales encomendados a la gestión,pues la legitimación se refiere a aque-llos derechos cuya gestión "in gene-re" constituye, de acuerdo con los es-tatutos, el objeto de actuación de laentidad de gestión. Sentencia del Tri-bunal Supremo, Sala 1ª, de 21 deseptiembre de 2007, recurso núm.3732/2000, LA LEY 146071/2007.

• No pueden considerarse copias priva-das las efectuadas en establecimien-tos que tienen aparatos de reproduc-ción a disposición del público, aunqueno tengan carácter remunerado. Sen-tencia del Tribunal Supremo, Sala 1ª,de 8 de junio de 2007, recurso núm.2510/2000, LA LEY 60944/2007.

• Derecho moral de autor: demolicióndel muro en el que se habían plasma-do las pinturas de los demandantescomo ganadores de un concurso depinturas murales convocado por lademandada. Sentencia del TribunalSupremo, Sala 1ª, de 6 de noviembrede 2006, recurso núm. 471/2000, LALEY 138558/2006.

• Autorización a entidad gestora paraejercer la gestión de los derechos depropiedad intelectual que correspon-den a los autores de obras audiovisua-les: las condiciones para la autoriza-ción no persiguen restringir la plurali-dad de operadores y gestores, sinogarantizar la eficacia en la adminis-tración de los derechos encomenda-dos, establecer medios de control yfavorecer la difusión de las obras y ex-plotaciones de los derechos de pro-piedad intelectual. Sentencia del Tri-bunal Supremo, Sala 3ª, de 20 de ju-lio de 2006, recurso núm.1894/2001, LA LEY 77403/2006.

• Contrato de edición simulado bajo laapariencia de simple contrato de co-laboración: publicación de sucesivasediciones de una enciclopedia sin au-torización de su autor. Sentencia delTribunal Supremo, Sala 1ª, de 1 defebrero de 2005, recurso núm.3707/1998, LA LEY 25494/2005.

• Sanción a entidades financieras y asociedades de medios de pago porrealizar acuerdos sobre las condicio-nes de acceso a los medios de cone-xión necesarios para operar con lastarjetas de los medios de pago y decoordinación de las conductas res-pecto de establecimientos en los quedetecten prácticas que considerenirregulares. Sentencia del TribunalSupremo, Sala 3ª, de 26 de noviem-bre de 2003, recurso núm.378/1998, LA LEY 369/2004.

Libros

• ALONSO PALMA, ÁNGEL LUIS. PropiedadIntelectual y derecho audiovisual.Editorial Cef, 2007.

• ARMENGOT VILAPLANA, ALICIA. La tutelajudicial civil de la propiedad intelec-tual. Editorial LA LEY, 2003.

•de autor y propiedad intelectual eninternet. Editorial Tecnos, 2002.

• ESTEVE GONZÁLEZ, LYDIA. Aspectos in-ternacionales de las infracciones dederechos de autor en internet. Edito-rial Comares, 2006.

• GARCÍA HEREDIA, ALEJANDRO. Fiscalidadinternacional de los cánones: dere-chos de autor, propiedad industrial yknow how. Editorial Lex Nova, 2007.

• HURTADO GONZÁLEZ, LUIS. Artistas enespectáculos públicos. Régimen labo-ral, propiedad intelectual y SeguridadSocial. Editorial LA LEY, 2006.

• IGLESIAS REBOLLO, CÉSAR Y OTROS. Suje-tos del derecho de autor. EditorialReus, 2007.

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ERDOZAIN LÓPEZ, JOSÉ CARLOS. Derechos

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PROPIEDAD INTELECTUAL

• LÓPEZ-TARRUELLA MARTÍNEZ, AURELIO. Li-tigios transfronterizos sobre derechosde propiedad industrial e intelectual.Editorial Dykinson, 2008.

• MACÍAS CASTILLO, AGUSTÍN Y HERNÁNDEZ

ROBLEDO, MIGUEL ÁNGEL. El derecho deautor y las nuevas tecnologías. Refle-xiones sobre la reciente reforma de laLey de Propiedad Intelectual. Edito-rial LA LEY, 2008.

• MUÑOZ VIADA, CARLOS. Transmisión delos derechos de autor: el contrato deedición. Editorial Difusión Jurídica,2007.

• PÉREZ DE LA CRUZ BLANCO, ANTONIO. De-recho de la propiedad industrial, inte-lectual y de la competencia. EditorialMarcial Pons, 2008.

• ROGEL VIDE, CARLOS Y OTROS. Reformasrecientes de la Propiedad Intelectual.Editorial Reus, 2007.

• SERRANO GÓMEZ, EDUARDO. El Registrode la Propiedad Intelectual. EditorialReus, 2008.

Artículos de opinión

• DÍEZ ESTELLA, FERNANDO. Música, Inter-net y derechos de autor: un enfoqueantitrust. Revista de Derecho de laCompetencia y la Distribución, núm.1, Julio-Dic. 2007, Editorial LA LEY.

• GRACIA, ALEJANDRO I. Y LAMB, SOPHIE. Ar-bitraje de disputas sobre derechos depropiedad industrial e intelectual.Spain Arbitration Review. Revista delClub Español del Arbitraje, núm. 2,2008, Editorial LA LEY.

• LASARTE ÁLVAREZ, CARLOS. Comunica-ciones electrónicas peer-to-peer(P2P) versus derechos de autor. DiarioLa Ley, núm. 6951, 22 May. 2008,Año XXIX, Ref. D-159, Editorial LALEY.

• MARTÍNEZ NIETO, ANTONIO. Guía prácti-ca para utilizar correctamente el Re-gistro de Propiedad Intelectual. Dia-

rio La Ley, núm. 6933, 25 Abr. 2008,Año XXIX, Ref. D-129, Editorial LALEY.

• MIRALLES MIRAVET, SERGIO Y VERDAGUER

CASALS, ENRIC. Las medidas tecnológi-cas de protección de los videojuegos:introducción técnica y protección ju-rídica. Diario La Ley, núm. 6762, AñoXXVIII, 24 Jul. 2007, Ref. D-177, Edi-torial LA LEY.

• PEINADO GRACIA, JUAN IGNACIO Y SOLANA

GIMÉNEZ, DIEGO. Press clipping: com-petencia desleal y propiedad intelec-tual. Revista de Derecho de la Com-petencia y la Distribución, núm. 2,Enero-Junio 2008, Editorial LA LEY.

• RIBERA BLANES, BEGOÑA. El canon digi-tal. Diario La Ley, núm. 6933, 25 Abr.2008, Año XXIX, Ref. D-130, Edito-rial LA LEY.

• SERRANO GÓMEZ, EDUARDO. La nuevaLey del Cine y la autoría de la obra ci-nematográfica. Diario La Ley, núm.6933, 25 Abr. 2008, Año XXIX, Ref.D-129, Editorial LA LEY.

Webgrafía

• www.mcu.es (área del sitio del Mi-nisterio de Cultura dedicado a lapropiedad intelectual, con conteni-dos sobre gestión colectiva, luchacontra la piratería, Registro de laPropiedad Intelectual, etc.).

• www.wipo.int (web de la World In-tellectual Property Organization, Or-ganización Mundial de la PropiedadIntelectual).

• www.aie.es (web de la Sociedad deArtistas Intérpretes o Ejecutantes deEspaña).

• www.aisge.es (web de AISGE, Artis-tas Intérpretes, Sociedad de Gestiónentidad de gestión colectiva).

• www.damautor.es (web de DAMA,Derechos de Autor de Medios Audio-visuales entidad de gestión).

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PROPORCIÓN AUREA

• www.cedro.org (web de CEDRO,Centro Español de Derechos Repro-gráficos).

• www.egeda.es (web de EGEDA, Enti-dad de Gestión de Derechos de losProductores Audiovisuales).

• www.promusicae.es (web de Promu-sicae, Productores de Música de Es-paña).

• www.sgae.es (web de la SGAE, So-ciedad General de Autores y Edito-res).

• www.vegap.es (web de VEGAP Vi-sual, Entidad de Gestión de ArtistasPlásticos).

PROPORCIÓN AUREA

Véase: "Teoría de Elliot".

PROPÓSITO DE LAORGANIZACIÓN

Intention of the Organization

I. CONCEPTO • II. CARACTERÍSTICASPRINCIPALES

I. CONCEPTO

El propósito de la organización de-termina cómo ha de ser la posición de laempresa en el futuro y cuál es el caminoa seguir. Es un concepto directamenteconectado con el de misión dentro deldiseño del sistema de objetivos y sirvepara identificar y comunicar los valorescorporativos.

Especial relevancia tienen los deno-minados valores nucleares de la organi-zación, que son según Johnson, Scholesy Whittington (2006), aquellos principiosque guían las acciones de una organiza-ción. Por ejemplo, el compromiso princi-pal de una empresa de inserción es facili-

tar la inserción sociolaboral de personasexcluidas del mercado de trabajo. En lasempresas cooperativas, los principios nu-cleares son los que quedan recogidos ensus principios cooperativistas (gestióndemocrática, intercooperación coopera-tiva, educación y formación, solidaridadcooperativa, etc.).

También existen los denominadosprincipios mínimos o umbral, que sonaquellos valores básicos o mínimos quedebe mantener una empresa (como pue-de ser la generación de empleo estable ola protección del medio ambiente).

II.

El propósito de la organización ha deser definido y comunicado al conjuntode miembros de la empresa y se ha deejecutar a través del diseño del sistemade objetivos. Sus principales característi-cas son las siguientes:

1. Perseguir el triunfo de la empresa: elpropósito de la organización ha deconducir hacia el éxito o el triunfode la empresa, el cual se puede me-dir de múltiples formas: maximiza-ción del beneficio en una empresaprivada de capitales, generación deempleo estable en una cooperativade trabajo asociado, inserción de co-lectivos desfavorecidos en una em-presa de inserción, etc.

2. Estabilidad a lo largo del tiempo: elpropósito de la organización se hade definir a muy largo plazo desdeuna perspectiva de estabilidad, esdecir, sin alteraciones o cambios sig-nificativos.

3. Merecer el esfuerzo y el compromisode las personas: el propósito de laorganización ha de ser aceptado portodos los miembros que la forman,de manera que sea para ellos un retoa alcanzar. Así, las personas se com-

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CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES

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PRORRATEO

prometen en realizar el esfuerzo ne-cesario para alcanzarlo. Para conse-guir este compromiso de esfuerzo, laorganización ha de diseñar su propó-sito contando con la participaciónactiva de todos sus miembros. Igual-mente, el propósito ha de recogerlos objetivos e intereses de la totali-dad (o de gran parte) de los sta-

keholders de la empresa.

VANESSA CAMPOS CLIMENT

Véase también: "Misión de la organización" y "Ob-jetivo empresarial".

LO ESENCIAL SOBREPROPÓSITO DE LAORGANIZACIÓN

Libros

• JOHNSON, FERRY; SCHOLES, KEVAN andWHITTINGTON, RICHARD, Dirección Estra-

drid, 2006.•

Estratégica de la Empresa Cooperati-va , Editorial Promolibro, Valencia,2001.

PRORRATA

Prorata

En términos generales, la prorrata noes otra cosa que la cuota que debe co-brar o pagar una entidad, cuando se pro-duce un determinado reparto de bienesentre un grupo de entidades.

El caso más genérico es cuando sehace un reparto proporcional entre losintegrantes del grupo, aunque existen di-ferentes sistemas, como otorgar una can-tidad fija a cada integrante, y una canti-dad proporcional en función de diferen-tes parámetros en una segunda etapa.

Por tanto, las cuotas o cantidades apercibir por los diferentes miembros delgrupo pueden ser fijas o variables, y lavariabilidad puede depender de diferen-tes parámetros.

MIGUEL CÓRDOBA BUENO

Prorata rule

Dentro de la normativa del Impuestosobre el Valor Añadido (IVA), se dan si-tuaciones en las que los sujetos pasivosrealizan servicios sujetos al IVA y servi-cios no sujetos. Esta diversidad de activi-dades supone que parte de su factura-ción estará sujeta a IVA y parte no.

Para regular el pago del IVA de estossujetos pasivos, se utiliza la denominadaregla de prorrata. Según esta regla, se ob-tendría el porcentaje de ventas sujetas alIVA en un año determinado, y dicho por-centaje se aplicaría el año siguiente.

Cuando se presentan las declaracio-nes, se declaran sólo las ventas sujetas, ydel total del IVA soportado, sólo se dedu-ce el resultado de aplicar a dicho total elporcentaje de la regla de prorrata. Des-pués se regulariza a fin de año.

MIGUEL CÓRDOBA BUENO

PRORRATEO

Prorating

El prorrateo es la aplicación de laprorrata a diferentes situaciones en elmundo económico-financiero. En suma,es repartir lineal o proporcionalmenteun total en diferentes cuotas.

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REGLA DEPRORRATA,

tégica , Editorial Prentice-Hall, Ma-

SANCHIS PALACIO, JOAN RAMON, Dirección

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PRORRATEO

Dos de los casos más habituales enlos que se hace necesario un prorrateoes en las ofertas públicas de ventas de ac-ciones (OPV) y en las ofertas públicas deadquisición de acciones (OPA).

En las OPV las normas son muy sen-cillas, puesto que, cuando hay exceso depeticiones, o bien se adjudican títulosproporcionalmente a la petición (si seofrece un millón de acciones, y hay peti-ciones por dos millones, se adjudicará lamitad a cada petición), o bien se da unmínimo por petición, y luego se aplica laregla de proporcionalidad (si hay mil pe-ticiones, se dan por ejemplo 1.000 accio-nes como máximo a cada peticionario, ylo que sobre se reparte proporcional-mente entre los peticionarios que hayanpedido más de 1.000 acciones).

En el caso de las OPAs, las normasdel prorrateo también son sencillas:

Si el límite máximo de la OPA son "X"acciones, se divide:

Siendo "N" el número de aceptacio-nes, es decir, el número de sujetos dis-tintos que han formulado una acepta-ción, independientemente del númerode valores que cada una contenga.

"K" se redondeará por defecto, y secompararán los números de valores decada una de las aceptaciones con "K":

Ai ó K; i = 1, 2,....., N

Si Ai K, la aceptación se atenderáíntegramente.

Si Ai > K, la aceptación se atenderápor "K" valores.

Se sumarán todos los valores atendi-dos:

siendo "p" el número de aceptacio-nes que superan "K".

De esta forma se obtienen los valorespendientes de distribuir:

X - D = E

Se distribuirán estas "E" acciones pro-porcionalmente al número de valorescomprendidos en cada una de las "p"aceptaciones no atendidas íntegramente.

Para ello, sumaremos los valorescomprendidos en esas "p" aceptaciones:

Obtendríamos el porcentaje de pro-rrateo:

y multiplicaríamos el número de va-lores de cada una de las "p" aceptacionespor dicho porcentaje:

con lo que cada aceptación prorra-teada recibirá:

K + ri = si

acciones, siendo:

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PROTECCIÓN DE DATOS

MIGUEL CÓRDOBA BUENO

Véase también: "Oferta pública de adquisición deacciones" y "Oferta pública de venta".

PRÓRROGA

Extension

Cuando se establece un determinadoplazo para el cumplimiento de los dere-chos y obligaciones inherentes a un de-terminado contrato, se puede pactar laposibilidad de un alargamiento o prolon-gación del tiempo de duración del mis-mo. Este aumento de plazo se denominaprórroga.

La prórroga se puede aplicar a nume-rosas actividades, como puede ser uncontrato laboral, un contrato de alquiler,y en el terreno financiero, hay multitudde situaciones en las que se prorroga elperíodo de contraprestación. Por ejem-plo, en el caso de que se produzca unacuota impagada en una hipoteca, el ban-co puede conceder una prórroga en elpago para dar tiempo al prestatario a quepueda hacer frente a sus obligaciones. Enel caso de relaciones de provisión entreproveedor y cliente, es muy habitual quecuando se devuelva un recibo o una le-tra, el proveedor conceda al cliente unaprórroga, por ejemplo de noventa días,para que le paguen la deuda.

A veces las prórrogas van ligadas apagos parciales que demuestren la buenavoluntad del deudor. Por ejemplo, se leda un año para pagar, pero debe entre-gar el 10% en este momento, y luego un20% a los tres meses y otro 20% a los seismeses.

MIGUEL CÓRDOBA BUENO

Data protection

I. INTRODUCCIÓN • II. FUNDAMENTOS DE LAPROTECCIÓN DE DATOS 1. Confidencialidad yprotección 2. Derechos

I. INTRODUCCIÓN

Tutela de los datos personales de losclientes o potenciales clientes por partede las Entidades financieras.

Cuando las personas físicas solicitaninformación sobre productos o serviciosde una Entidad financiera y con indepen-dencia de que finalmente se lleguen aconvertir en clientes de la misma, pro-porcionan determinados datos de carác-ter personal que deben ser tutelados.

Durante bastante tiempo, en Españaexistió cierta relajación en el tratamientode los datos de carácter personal que seproporcionaban a las Entidades (no sóloa las financieras, sino a todas en general)en el transcurso de las relaciones comer-ciales. Esto implicaba, entre otras cosas,que en determinadas ocasiones una per-sona recibiera publicidad o informaciónde una empresa a la que nunca había fa-cilitado sus datos.

Para evitar situaciones como la ante-rior y conscientes de que los datos per-sonales proporcionados en el curso derelaciones comerciales deben ser objetode tutela, se fomentó en España una re-gulación detallada de la protección dedatos y se creó una Entidad encargadaespecialmente de velar por el cumpli-miento de dicha normativa, la Agencia deProtección de Datos.

En la actualidad, la normativa esen-cial en materia de protección de datos esla siguiente:

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DE DATOSPROTECCIÓN

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Nivel Medida de seguridad Novedades

Niv

el b

ásic

o

Documento

El Documento de Seguridad podrá ser: Único y comprensivo de todos los ficheros; distinto e individualizado para cada fichero o; distinto para cada grupo de ficheros clasificados atendien-do al sistema de tratamiento o a criterios organizativos del responsable. Se ha de incluir las medidas necesarias para el transporte y destrucción de soportes y documentos así como la reutilización de estos últimos. También se ha de incluir las medidas adoptadas respecto de los ficheros o tratamientos no automatizados, y los procedimientos de realización de copias de respaldo y recuperación de los datos (sólo deben establecerse para los ficheros automatizados)

Funcionesy obligaciones

del personal

Se deben definir sobre la base de usuarios o perfiles de usuario y no de per-sonas. Deberán definirse también las funciones de control o autorizaciones delegadas por el responsable del fichero.

Registro de incidencias

Debe registrarse la fecha en que se ha detectado la incidencia si no es posi-ble conocer cuando se produjo ésta, y las medidas correctoras aplicadas.

Identificacióny autenticación

El límite máximo para la vigencia de las contraseñas es de un año. Se establecen otros mecanismos de identificación y autenticación como los certificados digitales y el reconocimiento de datos biométricos.

Controlde acceso

El personal externo o ajeno al responsable del fichero que tenga acceso a los recursos deberá estar sometido a las mismas condiciones y obligacio-nes de seguridad que el personal propio.

Gestiónde soportes

y documentos

Obligación de identificar el tipo de información que tienen los soportes, de inventariarlos, y de restringir el acceso sólo al personal autorizado en el Docu-mento de Seguridad. Cuando las características físicas del soporte imposibili-ten, se debe hacer constar en dicho Documento. La salida de soportes, incluso adjuntos a correos electrónicos, deberá ser autorizada por el responsable o encontrarse debidamente autorizada en el Documento de Seguridad.En el traslado de documentación deben adoptarse las medidas dirigidas para evitar la sustracción, pérdida, o acceso indebido a la información durante su transporte.Cuando se deseche cualquier documento o soporte deberá procederse a su destrucción o borrado, con el fin de garantizar y evitar el acceso a la información o su recuperación por parte de terceros.

Copiasde respaldo

y recuperación

El responsable debe verificar cada seis meses la correcta definición, funcio-namiento y aplicación de los procedimientos de realización de copias de respaldo y de recuperación de los datos.En caso pérdida o destrucción que afecte a ficheros o tratamientos parcial-mente automatizados donde la documentación existente permita recupe-rar los datos, se deben grabar manualmente estos datos, registrándose en el correspondiente Documento de Seguridad.

Niv

el

med

io Responsable de seguridad

La designación del Responsable de Seguridad puede ser única para todos los ficheros o diferenciada según los sistemas de tratamiento utilizados

Ficheros automatizados

Principales novedades con respecto a las medidasde seguridad aplicables a los ficheros automatizados

de seguridad

PROTECCIÓN DE DATOS

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Nivel Medida de seguridad Novedades

Niv

el m

edio

Auditoría

Cuando se procedan a realizar modificaciones en el sistema de infor-mación, que puedan repercutir en el cumplimiento de las medidas de seguridad deberá realizarse una auditoría extraordinaria con el objeto de verificar la adaptación, adecuación y eficacia de las mismas. Esta auditoría inicia el cómputo de los dos años para la auditoría bienal obligatoria.

Identificacióny autenticación

Se mantiene la misma obligación de limitar la posibilidad de intentar rei-teradamente el acceso no autorizado al sistema de información.

Controlde acceso físico

Exclusivamente el personal autorizado en el documento de seguridad podrá tener acceso a los lugares donde se hallen instalados los equipos físicos y lógicos que den soporte a los sistemas de información.

Gestiónde soportes

y documentos

Se debe llevar un registro de entrada y salida de documentos al igual que de soportes informáticos. Este registro debe permitir conocer qué tipo de documentos se han enviado o recibido, el emisor de los mis-mos, la fecha y la hora del envío o recepción, el tipo de información contenida, y la persona responsable de la recepción.

Niv

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lto

Gestióny distribuciónde soportes

y documentos

La identificación de los soportes y documentos se podrá realizar utili-zando sistemas de etiquetado comprensibles y con un significado que permitan a los usuarios con acceso autorizado a los citados soportes y documentos identificar su contenido, y que dificulten la identificación para el resto de personas.

Los datos que contengan los dispositivos portátiles se cifrarán cuando éstos se encuentren fuera de las instalaciones que están bajo el control del responsable del fichero.

Se ha de evitar el tratamiento de datos de carácter personal en disposi-tivos portátiles que no permitan su cifrado. Si es necesario realizar trata-mientos se hará constar en el Documento de Seguridad y se adoptarán medidas, que tengan en cuenta el riesgo que genera el tratamiento en entornos desprotegidos.

Registrode accesos

Los mecanismos que permiten el registro de accesos no deben permitir la desactivación ni la manipulación de los mismos.

Cuando el responsable del fichero o del tratamiento sea una persona física y se garantice que únicamente él tiene acceso y trata los datos personales, no será necesario el registro de accesos.

Copiasde respaldo

y recuperación

Se da mayor libertad para la determinación de las medidas de seguridad en los lugares de almacenamiento de las copias de respaldo«utilizando elemen-tos que garanticen la integridad y recuperación de la información, de forma que sea posible su recuperación«

Telecomunica-ciones

La transmisión de datos de carácter personal a través de redes públicas o redes inalámbricas de comunicaciones electrónicas se realizará cifrando dichos datos o bien utilizando cualquier otro mecanismo que garantice que la información no sea inteligible ni manipulada por terceros.

AMAYA VELASCO GÓMEZ

JAVIER PUYOL MONTERO

Editorial LA LEY, 2008

pDe rofesión bogado. Guía práctica

para el ejercicio de la Abogacía

A

PROTECCIÓN DE DATOS

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PROTECCIONISMO

- La Ley Orgánica de Protección deDatos de Carácter Personal (Ley Ór-gánica 15/1999, de 13 de diciembre).

- El Real Decreto 1720/2007, de 21 dediciembre, por el que se aprueba elReglamento de desarrollo de la LeyOrgánica 15/1999, de 13 de diciem-bre, de protección de datos de carác-ter personal.

- Instrucciones de la Agencia Españolade Protección de Datos.

- Resoluciones de la Agencia Españolade Protección de Datos.

II. FUNDAMENTOS DE LAPROTECCIÓN DE DATOS

La protección de los datos de carác-ter personal gira en torno a dos pilaresfundamentales.

1. Confidencialidad y protección

Se trata de asegurar:

- La adecuada protección de la infor-mación de carácter personal (en estesentido, por ejemplo, la normativadistingue diferentes niveles de pro-tección en función de las medidas deseguridad que se deben observar).

- La destrucción de la misma, cuandoésta no sea precisa.

- La adecuada regulación de su cesióna otras empresas o Entidades.

2. Derechos

Posibilita al titular de los datos de ca-rácter personal el ejercicio de derechospara la tutela de los mismos:

- Derecho a solicitar el acceso a los da-tos personales (conocer qué datosde la persona se poseen por la Enti-dad).

- Derecho a exigir su rectificación sison inexactos.

- Derecho a solicitar su cancelación siésta no se hubiese efectuado y resul-tase procedente (por ejemplo, si noexiste ya relación alguna con la Enti-dad Financiera y ésta conserva losdatos del cliente diez años despuésde haber finalizado el contrato connormalidad).

GUILLERMO BARRAL VARELA

Véase también: "Datos de carácter personal" y "Fi-chero de solvencia patrimonial".

PROTECCIONISMO

Protectionism

I. CONCEPTO • II. LA POSTURA DE LOSECONOMISTAS SOBRE EL PROTECCIONISMO •III. ARGUMENTOS A FAVOR DELPROTECCIONISMO 1. El argumento dedesplazar la relación real de intercambio oargumento del poder de mercado 2. Elargumento de la industria naciente 3. Elargumento del anti-dumping • IV. LOSOBSTÁCULOS AL LIBRE COMERCIO

I. CONCEPTO

El término proteccionismo se aplicaen el ámbito de las relaciones comercia-les entre países para referirse a una polí-tica comercial caracterizada por la exis-tencia de un comercio internacional contrabas, ya sean arancelarias o de otro ti-po. Por tanto, la existencia de políticasproteccionistas supone que el intercam-bio de bienes y servicios que se realizaentre países está sometido a aranceles ua otras barreras comerciales no arancela-rias, como son los contingentes, subsi-dios, etc.

El término proteccionismo habitual-mente se opone al término libre comer-cio o librecambio, y la defensa de uno uotro da lugar a las posturas proteccionis-tas frente a las posturas librecambistas.

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PROTECCIONISMO

Si la idea de que las ganancias del co-mercio constituye muy probablemente elaspecto más relevante de la teoría econó-mica internacional, la polémica entre ellibre comercio y el proteccionismo cons-tituye el tema más importante desde elpunto de vista de la política económicainternacional.

Desde la aparición de los estados-na-ción en el siglo XVI, los gobiernos han te-nido preocupación por el efecto que lacompetencia internacional podía tenersobre la prosperidad de las industrias na-cionales y han tratado, o bien de defen-derlas de la competencia exterior impo-niendo límites a las importaciones, obien ayudarlas a la hora de competir enel exterior subvencionando las exporta-ciones.

II. LA POSTURA DE LOSECONOMISTAS SOBRE ELPROTECCIONISMO

Si bien es cierto que entre los econo-mistas son pocos los temas en los queexista un acuerdo más o menos generali-zado, uno de los pocos en los que existeun amplio consenso es respecto a lasdesventajas que reporta el impedir quelas naciones comercien libremente, esta-bleciendo mínimos aranceles u otras ba-rreras al comercio. De hecho, otros co-lectivos se muestran más partidarios encuanto a las bondades del establecimien-to de políticas proteccionistas.

El cierto consenso que existe entreeconomistas en contra de las políticasproteccionistas se fundamenta en uncuerpo teórico que demuestra que, nor-malmente, existen pérdidas netas deriva-das del establecimiento de trabas al co-mercio internacional, tanto para los paí-ses que las establecen como para el con-junto de la economía mundial.

El libre comercio es, en general, me-jor que el establecimiento de restriccio-

nes parciales al comercio, aunque en al-gunos casos existen excepciones quepueden aconsejar el establecimiento dealgún tipo de barrera comercial.

El convencimiento de los economis-tas respecto al perjuicio derivado de laadopción de políticas proteccionistas noes algo nuevo dentro de la economía.Por el contrario, desde los tiempos deAdam Smith los economistas han defen-dido el libre comercio como el ideal ha-cia el que debe tender la política comer-cial.

III. ARGUMENTOS A FAVOR DELPROTECCIONISMO

Aunque los economistas habitual-mente consideran que la adopción demedidas proteccionistas reduce el bien-estar nacional, existen razones teóricaspara creer que las políticas comercialesactivas pueden en ocasiones aumentar elbienestar conjunto del país. En concreto,algunos de los argumentos habitualmen-te utilizados a favor de la adopción depolíticas proteccionistas son los siguien-tes.

1. El argumento de desplazar la rela-ción real de intercambio o argumentodel poder de mercado

Existe un argumento a favor de laadopción de medidas proteccionistas, enconcreto, del establecimiento de unarancel.

Cuando un país grande establece unarancel va a ejercer una presión a la bajasobre el precio del producto importadoy, por tanto, generará un beneficio en surelación real de intercambio (precio delas exportaciones/precio de las importa-ciones) que aumentará. Este beneficiodebe ser comparado con los costes deri-vados del establecimiento del arancel,que surgen debido a que el arancel dis-torsiona los incentivos a la producción y

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PROTECCIONISMO

al consumo. Sin embargo, es posible queen algunos casos el efecto sobre la rela-ción real de intercambio del arancel seasuperior a sus costes, por lo que existeun argumento de aumento en la relaciónreal de intercambio a favor del estableci-miento de un arancel.

El argumento anterior sólo es válidoen la medida en que las compras del paísque adopta el arancel sean lo suficiente-mente importantes como para afectar deforma significativa a los precios del pro-ducto importado en los mercados mun-diales, o dicho en otros términos, que setrate de un país con poder de mercado.

Este argumento de la relación real deintercambio a favor del proteccionismo,aunque es impecable desde el punto devista teórico resulta de escasa importan-cia en la práctica. Por un lado, porque siel país que desea adoptar un arancel esun país pequeño no tendrá capacidad pa-ra incidir sobre los precios mundiales desus importaciones. Por otro lado, porquesi bien un país grande sí tiene capacidadpara incidir sobre los precios mundiales,la adopción de aranceles muy probable-mente dará origen a represalias comer-ciales por parte de otros países socavan-do los hipotéticos beneficios derivadosdel establecimiento de un arancel.

2. El argumento de la industria nacien-te

Este argumento es habitualmenteutilizado para justificar la adopción depolíticas proteccionistas en los países envías de desarrollo, pero no exclusivamen-te. Y de acuerdo con este argumento,cuando emerge una industria o actividaden un país no puede inicialmente com-petir en condiciones de igualdad con lasempresas extranjeras "maduras", es decir,aquellas que fueron establecidas ante-riormente. Para permitir que la actividadnaciente se desarrolle será necesario quelos gobiernos apoyen temporalmente a

las nuevas industrias, hasta que tenga untamaño suficiente para enfrentarse a lacompetencia internacional.

El argumento de la industria nacienteque, en principio resulta muy plausible,no está exento de críticas: ¿qué criterioseguir para evaluar cuáles son las indus-trias en las que el país tendrá ventajacomparativa en el futuro?, ¿cómo deter-minar cuándo la industria ha crecido sufi-cientemente para retirar la protección?,¿qué hacer si la industria nunca acaba decrecer?, etc.

3. El argumento del anti-dumping

Se justifica la adopción de medidasproteccionistas para proteger a la indus-tria nacional de la competencia de em-presas extranjeras que están llevando acabo prácticas desleales, en el sentido,que están vendiendo en los mercados ex-teriores a un precio inferior al coste o aun precio inferior al del mercado de ori-gen.

Un argumento relacionado con el an-terior a favor de las medidas proteccio-nistas es cuando se considera que deter-minados países llevan a cabo un "dum-ping social", como consecuencia de losbajos costes a los que producen gracias alos reducidos salarios y a la inexistenciade unas condiciones laborales y socialesmínimas para los trabajadores.

IV. LOS OBSTÁCULOS AL LIBRECOMERCIO

A pesar de los avances que se hanconseguido para aproximarse a unas rela-ciones comerciales internacionales de li-bre comercio, en el mundo real el pro-teccionismo ha tenido una gran impor-tancia histórica, e incluso en la actualidadel comercio internacional está muy lejosde lo que sería una situación de libre co-mercio de bienes y servicios entre países.

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PROTESTO

A la hora de buscar una explicaciónde porqué son tan grandes las dificulta-des para alcanzar el libre comercio debe-mos tener en cuenta quién sale benefi-ciado y quién sale perjudicado del esta-blecimiento de barreras comerciales. Yen este sentido la reflexión clave es queaunque el avance hacia el libre comerciobeneficie al conjunto de un país, proba-blemente se va a producir un conflictode intereses entre aquellos grupos quesalen beneficiados y aquellos que salenperjudicados, y es precisamente esteconflicto de intereses dentro de las na-ciones un obstáculo mucho mayor haciael libre comercio que los conflictos de in-tereses que se pueda producir entre na-ciones.

En definitiva, el poder relativo de losdiferentes grupos de presión dentro delos países, en mayor medida que el inte-rés nacional global, en muchas ocasionesva a determinar las políticas guberna-mentales con respecto al comercio inter-nacional, de ahí, las trabas que en lapráctica se producen para avanzar haciael libre comercio.

JESÚS PAÚL GUTIÉRREZ

Véase también: "Barreras comerciales"; "Libre co-mercio" y "Política comercial".

LO ESENCIAL SOBREPROTECCIONISMO

Libros

• KRUGMAN, PAUL R. y M. OBSTFELD, Eco-nomía Internacional, Teoría y Políti-ca , Addison-Wesley IberoamericanaEspaña, 7.ª edición, Madrid, 2006.

• PUGEL, THOMAS A., Economía Interna-cional , McGraw-Hill, Madrid, 2004.

• TUGORES, JUAN, Economía Internacio-nal. Globalización e integración re-gional, McGraw-Hill, Madrid, 2006.

PROTESTO

Protest

Acto notarial que sirve para acreditarque un documento mercantil (letra decambio, pagaré, cheque, etcétera), pre-sentado a su debido tiempo, no ha sidoaceptado o pagado.

Sin el protesto, el tenedor de una le-tra de cambio no podrá ejercitar su ac-ción de regreso contra todos los intervi-nientes en la letra, salvo que ésta incluyala cláusula "sin gastos". En las letras do-miciliadas en entidades de crédito, la LeyCambiaria y del Cheque (LCCH) permite,salvo que el librador haya exigido expre-samente en la letra el levantamiento delprotesto notarial, que sea sustituido poruna declaración equivalente firmada porla entidad bancaria en la que se haya do-miciliado el pago o por la Cámara deCompensación. Además, en los casos deconcurso de acreedores, el protesto de laletra se puede sustituir, con iguales con-secuencias, por una resolución de tipojudicial.

En cuanto a los plazos legales pararealizar el protesto de la letra, según elartículo 51 de la LCCH son los siguientes:

- Por falta de aceptación, deberá ha-cerse dentro de los plazos fijados pa-ra la presentación a la aceptación ode los ocho días hábiles siguientes.

- Por falta de pago, deberá hacersedentro de los ocho días hábiles si-guientes a su vencimiento.

MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS

Véase también: "Letra de cambio (contabilidad)".

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PROTOCOLO DE KYOTO

Kyoto protocol

I. CONCEPTO • II. LA CONVENCIÓN MARCO DELAS NACIONES UNIDAS SOBRE EL CAMBIOCLIMÁTICO (CMNUCC) • III. CONTENIDO DELPROTOCOLO DE KIOTO • IV. ENTRADA ENVIGOR Y RATIFICACIÓN DEL PROTOCOLO DEKIOTO • V. LA UNIÓN EUROPEA Y ESPAÑA ENEL PROTOCOLO DE KIOTO

I. CONCEPTO

El Protocolo de Kioto sobre el cam-bio climático es un acuerdo internacionalsuscrito en 1997 dentro del marco de laConvención Marco de las Naciones Uni-das sobre el Cambio Climático y que tie-ne como objetivo reducir las emisionesde los gases que provocan el calenta-miento global.

El Protocolo de Kioto entró en vigorel 16 de febrero de 2005.

II. LA CONVENCIÓN MARCO DELAS NACIONES UNIDAS SOBREEL CAMBIO CLIMÁTICO(CMNUCC)

La Convención Marco de las Nacio-nes Unidas sobre el Cambio Climático(CMNUCC) fue suscrita en Río de Janeiroen 1992, dentro de lo que se denominóCumbre de la Tierra.

La CMNUCC establece una estructurageneral para los esfuerzos interguberna-mentales encaminados a resolver el desa-fío del cambio climático. A su vez, reco-noce que el sistema climático es un re-curso compartido cuya estabilidad puedeverse afectada por actividades industria-les y de otro tipo que emiten dióxido decarbono y otros gases que retienen el ca-lor.

En virtud del Convenio, los gobier-nos:

• Recogen y comparten la informaciónsobre las emisiones de gases de efec-to invernadero, las políticas naciona-les y las prácticas óptimas.

• Ponen en marcha estrategias nacio-nales para abordar el problema delas emisiones de gases de efecto in-vernadero y adaptarse a los efectosprevistos, incluida la prestación deapoyo financiero y tecnológico a lospaíses en desarrollo.

• Cooperan para prepararse y adaptar-se a los efectos del cambio climático.

Aunque la CMNUCC fue acordada el9 de mayo de 1992, entró en vigor el 21de marzo de 1994. No obstante, pese aque aprobaron la Convención, los go-biernos eran conscientes de que sus dis-posiciones no bastarían para procurar ladebida solución al cambio climático. Porello, en la primera Conferencia de lasPartes, celebrada en Berlín (Alemania) aprincipios de 1995, se inició una nuevaronda de negociaciones para analizarcompromisos más firmes y específicos. Yal cabo de dos años y medio de intensasnegociaciones, en diciembre de 1997 seaprobó en Kioto (Japón) un anexo im-portantísimo de la Convención, habitual-mente conocido como Protocolo de Kio-to, y que vendría a dar fuerza vinculantea lo que hasta entonces no pudo hacer laCMNUCC.

III. CONTENIDO DEL PROTOCOLODE KIOTO

El Protocolo de Kioto se aplica a lasemisiones de seis gases que provocan eldenominado efecto invernadero y, enconsecuencia, el calentamiento global denuestro planeta:

• Dióxido de carbono (CO2).

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DE KYOTOPROTOCOLO

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PROTOCOLO DE KYOTO

• Metano (CH4).

• Óxido nitroso (N2O).

• Hidrofluorocarbonos (HFC).

• Perfluorocarbonos (PFC).

• Hexafluoruro de azufre (SF6).

El Protocolo de Kioto supone un im-portante paso hacia adelante en la luchacontra el calentamiento del planeta, yaque contiene objetivos obligatorios ycuantificados de limitación y reducciónde gases de efecto invernadero.

Globalmente, los Estados Partes en elAcuerdo del anexo I de la Convenciónmarco se comprometen a reducir susemisiones de gas de efecto invernaderoen, al menos, un 5 % con respecto al ni-vel de 1990 durante el período2008-2012. No obstante, esto no significaque todos los países tengan que reducirun 5% sus emisiones, sino que este es unporcentaje a nivel global y, por el contra-rio, cada país obligado por Kioto tienesus propios porcentajes de emisión quedebe disminuir.

Para alcanzar estos objetivos, el Pro-tocolo propone una serie de medios:

• Reforzar o establecer políticas nacio-nales de reducción de las emisiones(aumento de la eficacia energética,fomento de formas de agriculturasostenibles, desarrollo de fuentes deenergías renovables...).

• Cooperar con las otras Partes contra-tantes (intercambio de experienciaso información, coordinación de laspolíticas nacionales con vistas a unamayor eficacia por medio de meca-nismos de cooperación, como el per-miso de emisión, aplicación conjuntay mecanismo de desarrollo limpio).

Los Estados Partes en el Acuerdo es-tablecerán un sistema nacional de esti-

mación de las emisiones antropogénicaspor fuentes y de absorción por sumide-ros de todos los gases de efecto inverna-dero que no estén regulados por el Pro-tocolo de Montreal, a más tardar, un añoantes del primer período de compromi-so.

IV. ENTRADA EN VIGOR YRATIFICACIÓN DEL PROTOCOLODE KIOTO

En el texto del Protocolo de Kioto seestableció que el compromiso sería deobligatorio cumplimiento cuando fueraratificado por los países industrializadosresponsables de, al menos, un 55% de lasemisiones de CO2.

El texto del Protocolo de Kioto seabrió a la firma entre el 16 de marzo de1998 y el 15 de marzo de 1999 en la sedede las Naciones Unidas en Nueva York.En esa fecha, el Protocolo había recibido84 firmas. No obstante, las Partes que nohabían firmado todavía el Protocolo pue-den adherirse a él en cualquier momen-to.

El 31 de mayo de 2002, la Unión Eu-ropea ratificó el protocolo de Kioto, queentró en vigor el 16 de febrero de 2005,tras la ratificación de Rusia. Sin embargo,varios países industrializados se negarona ratificar el protocolo, entre ellos, Esta-dos Unidos y Australia (Australia ratificóel Protocolo el 12 de diciembre de 2007).

Estados Unidos firmó en 1998 elacuerdo pero no lo ratificó, por lo queen realidad su adhesión sólo fue simbóli-ca hasta el año 2001, momento en el queel gobierno de Bush se retiró del proto-colo, según su declaración, no porqueno compartiese su idea de fondo de re-ducir las emisiones, sino porque conside-raba que la aplicación del Protocolo esineficiente e injusta al involucrar sólo alos países industrializados y excluir de lasrestricciones a algunos de los mayores

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PROTOTIPO

emisores de gases en vías de desarrollo(China e India en particular), lo cual con-sideraba que perjudicaría gravemente laeconomía estadounidense.

V. LA UNIÓN EUROPEA Y ESPAÑAEN EL PROTOCOLO DE KIOTO

La Unión Europea ratificó el protoco-lo de Kioto el 31 de mayo de 2002, com-prometiéndose los Estados miembros dela Unión a una reducción conjunta desus emisiones de gases de efecto inver-nadero en un 8 % entre los años 2008 y2012, respecto a las emisiones de 1990.No obstante, a cada país se le otorgó unmargen distinto en función de diversasvariables económicas y medioambienta-les. En concreto se estableció el siguien-te criterio de reparto: Alemania (-21%),Austria (-13%), Bélgica (-7,5%), Dinamar-ca (-21%), Italia (-6,5%), Luxemburgo(-28%), Países Bajos (-6%), Reino Unido(-12,5%), Finlandia (-2,6%), Francia(-1,9%), España (+15%), Grecia (+25%),Irlanda (+13%), Portugal (+27%) y Sue-cia (+4%).

Aunque a España se le autorizó a au-mentar sus emisiones un máximo del15%, se ha convertido en uno de los paí-ses miembros de la Unión Europea quetiene menos posibilidades tiene de cum-plir lo pactado. En concreto, el incre-mento de sus emisiones en relación a1990 durante los últimos años ha sidocomo sigue: 1996: 7%; 1997: 15%; 1998:18%; 1999: 28%; 2000: 33%; 2001: 33%;2002: 39%; 2003: 41%; 2004: 47%; 2005:52%; 2006: 52%; 2007: 48%.

JESÚS PAÚL GUTIÉRREZ

PROTOTIPO

Prototype

En el proceso de investigación y de-sarrollo adelantado en las empresas, ins-

tituciones de educación e investigación ycentros de desarrollo tecnológico, parael diseño y creación de un nuevo pro-ducto o proceso, es habitual que en la fa-se de desarrollo experimental, se reali-cen pruebas y se elaboren versiones pre-liminares de los productos o procesosque serán luego producidos o puestosen funcionamiento y finalmente comer-cializados. A estos primeros modelos quese fabrican de un producto o proceso in-dustrial se les denomina prototipos.

Los prototipos son las primeras ver-siones realizadas del producto o proce-so, versiones que pueden calificarse co-mo artesanales ya que se fabrican fueradel proceso estándar de producción in-dustrial. Usualmente el prototipo no po-see todas las características funcionales oestéticas del producto o proceso final,pero es de gran utilidad para evaluar lasfuncionalidades, características técnicas yde diseño, su adecuado funcionamientoe incluso realizar aproximaciones de suaceptación en el mercado.

El uso de prototipos es habitual enproductos industriales, en los cuales seprueban en distintos materiales, algunasde las características físicas y de diseñode las piezas o componentes. Por ejem-plo; en la industria automotriz antes derealizar la producción industrial de com-ponentes de los motores, se fabricanprototipos en distintos materiales como;resinas, aluminio, acero o plásticos, de-pendiendo del tipo de característica quese desee evaluar de forma tal, que seaposible realizar las correcciones de dise-ño y elección del material que otorgue lamejor relación costo-beneficio.

La elaboración de prototipos comofase previa a la producción industrial, en-tre otros beneficios permite:

• Reducir los tiempos y costos en lasfases de diseño industrial y pruebas.

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PROVIDENCIA DE APREMIO

• Una mejor visualización de los pro-ductos con una versión física y tangi-ble, que complementa los diseñosen dibujos o modelos de ordenador.

• Previene de problemas de ensambla-je en la línea de producción, en loscuales las correcciones son más cos-tosas.

ALEJANDRO OLAYA DÁVILA

Unpaid fines enforcement notification

I. CONCEPTO • II. NORMATIVA • III.CONTENIDO • IV. MOTIVOS DE OPOSICIÓN ALA PROVIDENCIA DE APREMIO

I. CONCEPTO

Es el acto de la Administración queordena la ejecución contra el patrimoniodel obligado tributario, con el que se ini-cia el procedimiento de apremio. La pro-videncia de apremio será título suficientepara iniciar el procedimiento de apremioy tendrá la misma fuerza ejecutiva que lasentencia judicial para proceder contralos bienes y derechos de los obligadostributarios.

II. NORMATIVA

Su regulación se encuentra en el artí-culo 167 de la Ley 58/2003, General Tri-butaria y en los artículos 70 y 71 del RealDecreto 939/2005, de 29 de julio, por elque se aprueba el Reglamento Generalde Recaudación.

III. CONTENIDO

La providencia de apremio deberácontener:

a) Nombre y apellidos o razón social odenominación completa, número de

identificación fiscal y domicilio delobligado al pago.

b) Concepto, importe de la deuda y pe-riodo al que corresponde.

c) Indicación expresa de que la deudano ha sido satisfecha, de haber finali-zado el correspondiente plazo de in-greso en periodo voluntario y del co-mienzo del devengo de los interesesde demora.

d) Liquidación del recargo del periodoejecutivo.

e) Requerimiento expreso para queefectúe el pago de la deuda, incluidoel recargo de apremio reducido, enel plazo al que se refiere el artículo62.5 de la Ley 58/2003, de 17 de di-ciembre, General Tributaria.

f) Advertencia de que, en caso de noefectuar el ingreso del importe totalde la deuda pendiente en dicho pla-zo, incluido el recargo de apremioreducido del 10 por ciento, se proce-derá al embargo de sus bienes o a laejecución de las garantías existentespara el cobro de la deuda con inclu-sión del recargo de apremio del 20por ciento y de los intereses de de-mora que se devenguen hasta la fe-cha de cancelación de la deuda.

g) Fecha de emisión de la providenciade apremio.

Los recargos que pueden resultaraplicables son los siguientes:

a) Recargo ejecutivo: 5%, cuando el in-greso de la deuda se realiza antes denotificación de la providencia deapremio, sin intereses de demoradesde el período ejecutivo.

b) Recargo de apremio reducido: 10%,cuando el ingreso de la deuda y delrecargo se realiza antes de finalizar elplazo de las deudas apremiadas, sin

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DE APREMIOPROVIDENCIA

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PROVISIÓN

intereses de demora desde el perío-do ejecutivo.

c) Recargo de apremio ordinario: 20%,en el resto de los casos, siendo elúnico compatible con los interesesde demora desde el inicio del perío-do ejecutivo.

En la notificación de la providenciade apremio se harán constar al menoslos siguientes extremos:

a) Lugar de ingreso de la deuda y delrecargo.

b) Repercusión de costas del procedi-miento.

c) Posibilidad de solicitar aplazamientoo fraccionamiento de pago.

d) Indicación expresa de que la suspen-sión del procedimiento se produciráen los casos y condiciones previstosen la normativa vigente.

e) Recursos que procedan contra laprovidencia de apremio, órganos an-te los que puedan interponerse yplazo para su interposición.

IV. MOTIVOS DE OPOSICIÓN A LAPROVIDENCIA DE APREMIO

Contra la providencia de apremio só-lo serán admisibles los siguientes moti-vos de oposición:

a) Extinción total de la deuda o pres-cripción del derecho a exigir el pago.

b) Solicitud de aplazamiento, fracciona-miento o compensación en períodovoluntario y otras causas de suspen-sión del procedimiento de recauda-ción.

c) Falta de notificación de la liquida-ción.

d) Anulación de la liquidación.

e) Error u omisión en el contenido dela providencia de apremio que impi-

da la identificación del deudor o dela deuda apremiada.

RAÚL HERNÁNDEZ PARDO

PROVISIÓN

Provision

I. CONCEPTO • II. LAS PROVISIONES EN LANORMATIVA CONTABLE INTERNACIONAL • III.PROVISIONES EN EL PLAN GENERAL DECONTABILIDAD 1. Reconocimiento 2.Valoración • 3. Información a incluir en lascuentas anuales • 4. Tratamiento contable

I. CONCEPTO

Las Provisiones, al igual que las con-tingencias, responden al tratamientocontable de situaciones de incertidum-bre. Se trata de problemáticas que se tra-tan al unísono, pues tienen relación conla ocurrencia o no ocurrencia de ciertoseventos inciertos en el futuro.

Las provisiones se caracterizan por-que existe incertidumbre en cuanto alimporte o a la fecha de cancelación de laobligación actual, surgida como conse-cuencia de sucesos pasados, para cuyaextinción la empresa espera desprender-se de recursos que puedan producir be-neficios o rendimientos económicos enel futuro.

Por consiguiente, como queda refle-jado en el Marco Conceptual de la Conta-bilidad, se incluyen como pasivos, aña-diendo el matiz de indeterminación res-pecto a la cantidad monetaria o al mo-mento de tiempo en que se cancelarán.

Una vez definidas las provisiones co-mo pasivos, se registran en balance cuan-do cumplan los criterios de reconoci-miento de estos elementos; en particu-lar:

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PROVISIÓN

- Cuando la salida de recursos, para li-quidar la obligación al vencimiento,sea probable.

- Y siempre que su importe se puedamedir con fiabilidad.

No obstante, y ahondando en sus ca-racterísticas particulares, la obligaciónexiste y es incondicional, pero el cálculode toda provisión lleva inherente un cier-to grado de indeterminación, al estarcondicionado por hechos o circunstan-cias futuros. A partir de esta idea, la ma-yor o menor probabilidad de que se pro-duzca la salida de recursos para cancelarla obligación, condiciona el importe pro-bable de la misma, que deberá recalcular-se.

En general, y esto es igualmente váli-do para las provisiones, cualquier pasivodebe valorarse teniendo en cuenta la me-jor información disponible en todo mo-mento.

El documento nº 11 de la AsociaciónEspañola de Contabilidad y Administra-ción de Empresas (AECA) define las pro-visiones como "aquellas cuentas que re-cogen hechos o situaciones que impli-

can quebrantos imputables al períodoal que se refieren los estados financieros

que, bien porque existe una alta proba-bilidad de que se produzcan, bien por-

que no se conozca la totalidad de susdatos y circunstancias, han de contabi-lizarse bajo diferentes formas de estima-

ción y métodos de cálculo, al objeto deque el resultado incluya todas las pérdi-

das que le corresponden".

II. LAS PROVISIONES EN LANORMATIVA CONTABLEINTERNACIONAL

La Norma internacional de Contabili-dad nº 37 establece una clara distinciónentre el concepto de provisión y la incer-tidumbre que se recoge como pasivocontingente.

Se enmarca a las provisiones comopasivos que ya han sido objeto de reco-nocimiento, por lo que su cuantía ha po-dido estimarse de forma fiable, aunqueexiste incertidumbre acerca de su cuan-tía o vencimiento.

En una acepción general todas lasprovisiones son de naturaleza contingen-te, pero se aclara que representan obliga-ciones presentes, como consecuencia deun hecho pasado, y es probable que parasatisfacerlas la empresa tenga que des-prenderse de recursos que incorporenbeneficios económicos. El suceso ocurri-do en el pasado, que da lugar a una obli-gación presente, "es todo aquel suceso

del que nace una obligación de pago,

de tipo legal o implícita para la enti-

dad, de forma que a la entidad no le

queda otra alternativa más realista que

satisfacer el importe correspondiente".

Se recoge el Anexo A de la Norma in-ternacional de Contabilidad nº 37. Provi-siones, pasivos contingentes y activoscontingentes, a modo de resumen, las re-ferencias a las provisiones:

- Cuando, como consecuencia deacontecimientos pasados, existe laposibilidad de que se produzca unasalida de recursos incorporados a fu-turos beneficios económicos por elcumplimiento de: a) una obligaciónpresente; o b) una obligación posi-ble cuya existencia se confirmará só-lo por la existencia o no de uno omás acontecimientos futuros incier-tos que no quedan totalmente bajoel control de la empresa

- Existe una obligación presente queprobablemente exija una salida derecursos

- Se registra una provisión. Se ofreceinformación sobre la provisión

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PROVISIÓN

III. PROVISIONES EN EL PLANGENERAL DE CONTABILIDAD

Se desarrolla el reconocimiento, lavaloración, la información a incluir en lascuentas anuales y el tratamiento contablerelativo a las provisiones, según se reco-ge en el Plan General de Contabilidad.

1. Reconocimiento

La adaptación a la normativa interna-cional lleva aparejado que el reconoci-miento en el balance de situación de lasprovisiones se supedita al cumplimientode la definición de pasivo y a los criteriosde reconocimiento contable, que son si-milares, y ya han quedado expuestos.

Ejemplo:

Una empresa dedicada a la venta deprendas de vestir, estima, en función deejercicios anteriores que un porcentajede ventas (entre el 10 y 15%) serán de-vueltas por los clientes.

Se trata de una obligación implícitapresente y se puede estimar el importe.Por consiguiente se reconocerá una pro-visión.

Ejemplo:

Una sociedad está siendo inspeccio-nada por Hacienda, siendo muy probablela imposición de una sanción.

Se está en presencia de una obliga-ción presente y puede estimarse el im-porte, lo que lleva aparejado el reconoci-miento de una provisión.

En la Norma de registro y valoración15ª Provisiones y Contingencias, corres-pondiente al Plan General de Contabili-dad, se especifica que "Las provisiones

pueden venir determinadas por una

disposición legal, contractual o por una

obligación implícita o tácita. En este úl-

timo caso, su nacimiento se sitúa en la

expectativa válida creada por la em-

presa frente a terceros de asunción de

una obligación por parte de aquélla".

Se refiere este último supuesto a quegrupos de interés relacionados con laempresa, tanto internos como externos,esperan que asuma tales obligaciones,bien porque se haya hecho público porsus dirigentes o porque se conoce que laentidad se ha responsabilizado de obliga-ciones parecidas en el pasado.

2. Valoración

La información disponible en cadamomento del tiempo resulta de grantrascendencia para acometer la valora-ción inicial y la que debe efectuarse alcierre del ejercicio contable, o valoraciónposterior, en lo referente a las provisio-nes.

a) Valoración inicial

Se valorarán por el valor actual de losdesembolsos que se espera sean necesa-rios para cancelar la obligación. El tipode descuento a utilizar, según el MarcoConceptual, es un "tipo de descuento

adecuado". A falta de una Resolución delICAC, el tipo de descuento a utilizar sepuede corresponder con el que remune-re inversiones sin riesgo a un plazo equi-valente al de vencimiento estimado parala provisión.

No obstante no será necesario utili-zar ningún tipo de descuento cuando setrate de provisiones con vencimiento enel corto plazo (inferior o igual a docemeses) y el efecto financiero no sea sig-nificativo.

b) Valoración posterior

En la fecha de cierre del ejercicio, decara a su presentación en el balance, "las

provisiones se valorarán por el valor

actual de la mejor estimación posible

del importe necesario para cancelar o

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PROVISIÓN

transferir a un tercero la obligación".Como consecuencia del cambio en el va-lor actual, que habrá aumentado por eltranscurso del tiempo, se procederá aajustar el importe contabilizado de laprovisión (actualización de la provisión),lo que supone un gasto financiero.

Adicionalmente la revisión de la esti-mación referida puede requerir un ajusteque implique un gasto superior, según lanaturaleza de cada gasto asociado a cadaprovisión, que refleja el cálculo del im-porte probable de la obligación. En otrocaso puede producirse la cancelación to-tal o parcial de la provisión si no fueraprocedente, según los datos disponibles.

c) Compensación a recibir de un terceroen la liquidación de la obligación

No supondrá una minoración del im-porte de la deuda, recogida como provi-sión. Procede el reconocimiento en el ac-tivo de un derecho de cobro, siempreque no existan dudas del cobro, y el im-porte no podrá ser mayor al de la obliga-ción registrada.

Como excepción, cuando exista unvínculo legal o contractual por el que sehaya transferido parte del riesgo, y en vir-tud del cual la entidad no está obligada aresponder, se tendrá en cuenta para esti-mar el importe por el que figurará la pro-visión, que entonces sí puede sufrir unaminoración.

3. Información a incluir en las cuentasanuales

Se expresa la información que va aaparecer en el balance, en la cuenta deresultados y en notas explicativas.

a) Balance de situación

Las provisiones a largo plazo, desglo-sadas en el subgrupo 14, aparecen en elapartado I del pasivo no corriente, y las

provisiones a corto plazo recogidas enlas cuentas 499 y 529 en el apartado IIdel pasivo corriente.

b) Cuenta de pérdidas y ganancias

Los gastos por creación de las dife-rentes provisiones, y los posibles excesosde provisiones tienen cabida dentro deltramo de resultados de explotación.

Adicionalmente, en el apartado co-rrespondiente a los gastos financieros,aparece en el epígrafe 13.c) la actualiza-ción del valor de las provisiones registra-das en el ejercicio.

c) Memoria

En su apartado 4. Normas de registroy valoración, se indicarán los criterioscontables aplicados en relación con laspartidas de Provisiones y contingencias.Más en concreto "el criterio de valora-

ción, así como, en su caso, el tratamien-

to de las compensaciones a recibir de

un tercero en el momento de liquidar

la obligación. En particular, en rela-

ción con las provisiones, deberá reali-

zarse una descripción general del méto-

do de estimación y cálculo de cada uno

de los riesgos".

En su apartado 14, concretamentepara cada provisión reconocida en el ba-lance, deberá indicarse:

- Los movimientos de las diferentescuentas de provisiones reconocidasen el balance.

- Información acerca del aumento, du-rante el ejercicio, en los saldos actua-lizados al tipo de descuento por cau-sa del paso del tiempo, así como elefecto que haya podido tener cual-quier cambio en el tipo de descuen-to.

No será necesario incluir informa-ción comparativa en este apartado.

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PROVISIÓN

- Una descripción de la naturaleza dela obligación asumida.

- Una descripción de las estimacionesy procedimientos de cálculo aplica-dos para la valoración de los corres-pondientes importes, así como delas incertidumbres que pudieranaparecer en dichas estimaciones. Ensu caso, se justificarán los ajustesque haya procedido realizar.

- Indicación de los importes de cual-quier derecho de reembolso, seña-lando las cantidades que, en su caso,se hayan reconocido en el activo debalance por estos derechos.

- Se establece, de forma excepcional,que no será preciso suministrar la in-formación exigida en el caso de pro-visiones para responsabilidades, sipudiera perjudicar gravemente la po-sición de la empresa en el desarrollodel litigio en cuestión. Pero en estecaso se informará sobre la naturalezade dicho litigio, informando a su vezde la omisión de la información y delos argumentos esgrimidos para to-mar tal decisión.

4. Tratamiento contable

Las provisiones que se recogen deforma expresa en el Plan General deContabilidad son las siguientes:

(140) Provisión por retribuciones alargo plazo al personal.

(141) Provisión para impuestos.

(142) Provisión para otras responsa-bilidades.

(143) Provisión por desmantelamien-to, retiro o rehabilitación del inmoviliza-do.

(145) Provisión para actuaciones me-dioambientales.

(146) Provisión para reestructuracio-nes.

(147 Provisión por transacciones conpagos basados en instrumentos de patri-monio.

(499) Provisiones por operacionescomerciales.

(4994) Provisión por contratos one-rosos.

(4999) Provisión para otras operacio-nes comerciales.

(529) Provisiones a corto plazo.

(5290) Provisión a corto plazo porretribuciones al personal.

(5291) Provisión a corto plazo paraimpuestos.

(5292) Provisión a corto plazo paraotras responsabilidades.

(5293) Provisión a corto plazo pordesmantelamiento, retiro o rehabili-tación del inmovilizado.

(5295) Provisión a corto plazo paraactuaciones medioambientales.

(5296) Provisión a corto plazo parareestructuraciones.

(5297) Provisión a corto plazo portransacciones con pagos basados eninstrumentos de patrimonio.

Existe una similitud con lo estableci-do en la NIC 37, donde la contabilizaciónde las provisiones supone el reconoci-miento de un gasto que tiene como con-trapartida a la cuenta de pasivo que reco-ge la provisión:

- La provisión por retribuciones a lar-go plazo al personal se dota contragastos de personal.

- La provisión para impuestos que secrea tiene como contrapartida las

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PROYECTO

cuentas de gasto correspondientes alos distintos componentes que inte-gren la estimación de la deuda tribu-taria. Caso del importe estimado dela cuota a pagar, que tiene comocontrapartida el subgrupo (63) Tri-butos. Tratándose de intereses dedemora el subgrupo (66) Gastos fi-nancieros y la cuenta (678) Gastosexcepcionales, por la sanción asocia-da.

- La provisión para actuaciones me-dioambientales se dota con cargo alas cuentas (622) Reparaciones yconservación o (623) Servicios deprofesionales independientes.

- La provisión para reestructuracionesy la provisión por transacciones conpagos basados en instrumentos depatrimonio se reconoce inicialmentecontra cuentas de los subgrupos (62)Servicios exteriores y (64) Gastos depersonal.

Respecto a los excesos de provisio-nes se reflejan con signo positivo en elepígrafe 10, dentro del tramo de resulta-do de explotación, excepto para el casode provisiones relacionadas con el perso-nal, que se incluyen como gastos de per-sonal en el epígrafe 6.c), y las provisionespor operaciones comerciales, que se re-flejan compensando a las dotaciones, alunísono con otros conceptos, en el epí-grafe 7.c) Pérdidas, deterioro y variaciónde provisiones por operaciones comer-ciales.

Por su parte, los cambios en las esti-maciones de provisiones por desmante-lamiento, retiro o rehabilitación del in-movilizado tienen como contrapartida lacuenta de inmovilizado utilizada para sudotación, y por consiguiente no procedeen esta provisión el reflejo contable deexcesos.

LUÍS MARTÍNEZ LAGUNA

Véase también: "Principios contables".

PROYECTO

Market research project

I. CONCEPTO • II. PARTES DE UN PROYECTO DEINVESTIGACIÓN COMERCIAL

I. CONCEPTO

Es el plan para llevar a cabo y contro-lar una investigación comercial, puescontiene las principales decisiones sobrelas hipótesis de trabajo para realizar di-cha investigación.

Administrativamente es un acuerdoescrito entre las partes, ya que contiene:

- Las especificaciones técnicas para laobtención de información por partede quien vaya a realizar la investiga-ción.

- La contraprestación a la empresa quevaya a realizar la investigación porparte de la empresa que la encarga.

Presentadas varias propuestas de di-ferentes empresas para acometer una in-vestigación comercial, el proyecto ayudaen la elección del investigador que seconsidere más competente para acome-ter la misma.

II. PARTES DE UN PROYECTO DEINVESTIGACIÓN COMERCIAL

Previamente a la exposición de laspartes que deben incluirse en un proyec-to de investigación comercial, debe resal-tarse que no existe un modelo único,aceptado y utilizado por todos los institu-tos de investigación. Las diferentes es-tructuras organizativas de cada instituto,las peculiaridades de las empresas queencargan la investigación, así como lascircunstancias concretas del hecho obje-

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PROYECTO

to de investigación, hacen que, en lapráctica, existan diferentes maneras deelaborar un proyecto para una investiga-ción comercial.

No obstante, si pueden establecersediferentes partes o contenidos que debe-rían incluir todos los proyectos de inves-tigación comercial, con el fin de que que-den claramente establecidas todas las es-pecificaciones necesarias para que, unavez aprobado el proyecto, se pueda aco-meter la investigación de la forma máseficiente posible.

1. Introducción

2. Objetivos

3. Esquema Metodológico y Muestras

4. Calendario

5. Presupuestos

6. Equipo Técnico

1. Introducción: breve descripción dela empresa y del problema que hacenecesaria la investigación.

Esta información es necesaria paraenmarcar el problema que hace ne-cesaria la investigación e incluye:

- información básica sobre el pasa-do, la situación actual y las pers-pectivas futuras de la empresaque guarden relación con el pro-blema comercial que hace nece-saria la investigación

- el contexto en el que la empresadesarrolla su actividad (entornocompetitivo, entorno gene-ral,...).

- el problema comercial que hacenecesaria la obtención de infor-mación para la toma de decisio-nes.

- información que se consideranecesaria para la toma de deci-siones.

- variables o hipótesis de trabajoque enmarcan el hecho que sequiere investigar.

2. Objetivos: identificación detallada dela información que, quien encarga lainvestigación comercial, quiere obte-ner como resultado de la investiga-ción comercial a realizar.

Los objetivos específicos de una in-vestigación comercial pueden plan-tearse como cuestiones a investigar(puntos de información a obtener) ocomo planteamiento de hipótesis(contrastación de posibles respues-tas)

3. Esquema Metodológico y Muestras:especificación de las técnicas de in-vestigación a utilizar, indicando:

- puntos fuertes y limitaciones decada técnica planteada

- secuencia en la que se desarro-llarán las diferentes técnicasplanteadas

- detalles de realización de las di-ferentes técnicas planteadas

- diseño de las muestra (cualitati-va y/o cuantitativa) para cadauna de las técnicas planteadas

- forma de selección de las mues-tras diseñadas

- procedimientos de control delas muestras diseñadas

4. Calendario: instrumento de planifica-ción y control sobre el desarrollo dela investigación tanto para quien en-carga como para quien realiza la mis-ma.

El calendario debe incluir los plazosde realización de las diferentes fasesde la investigación (bien con la fija-ción de fechas concretas de inicio yfin de cada fase, bien con la duración

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PRUEBAS EN AUDITORÍA

– en días o semanas – de cada unade las fases) y un cronograma (se-cuencia ordenada de las acciones arealizar en cada fase de la investiga-ción).

5. Presupuestos: suma del coste de lasactividades a realizar en cada fase dela investigación, más el margen debeneficio de la empresa que realizala investigación.

Se presenta desglosado por las dis-tintas técnicas de investigación quese van a acometer y por los distintosconceptos que cada una de ellas im-plica (por ejemplo: viajes, materialgráfico o audiovisual, reprografía, al-quiler de locales, proceso de codifi-cación, proceso de tabulación, etc.).

6. Equipo técnico: nombre y funciónde las personas que componen elequipo que se hará cargo de la inves-tigación (coordinador del proyecto,responsable de las técnicas cualitati-vas y/o cuantitativas,...).

Ayuda a quien ha encargado la inves-tigación a identificar el interlocutorválido en cada aspecto.

MARÍA REQUENA LAVIÑA

PRUEBADOCUMENTAL

Documentary evidence

Es la prueba que se practica a travésdel análisis de documentos o cosas quepueden ser útiles para aclarar los hechosacaecidos en un determinado proceso.La prueba de forma genérica serían todaslas acciones llevadas a cabo por todas laspartes en un proceso que tendrían comoobjeto probar o verificar la falsedad o ve-racidad de las alegaciones mantenidaspor cada una de las partes.

En el caso de los contratos de segurose aplica la denominada prueba del da-ño, que propone que corresponde al ase-gurado demostrar la pérdida sufrida porun siniestro así como que ésta ha sidoprovocada por un riesgo cubierto en sucontrato de seguro.

Entre los documentos utilizados enuna prueba documental podemos en-contrar documentos públicos (formaliza-dos a través de fedatario público) y docu-mentos privados (los restantes, entre losque destaca la prueba pericial, emitidapor un perito experto en la materia deque se trate).

FRANCISCO JAVIER GRAN RICO

Véase también: "Liquidación de siniestro"; "Perita-ción" y "Perito".

Audit testing / Audit evidence

I. CONCEPTO • II. PRUEBAS PARA OBTENEREVIDENCIA • III. LAS PRUEBAS SUSTANTIVAS 1.Objetivo de las pruebas sustantivas • 2.Naturaleza de las pruebas sustantivas 3. Alcancede las pruebas sustantivas 4. Oportunidad de laspruebas sustantivas

I. CONCEPTO

Son los instrumentos y medios conlos que el auditor pretende obtener laevidencia de auditoría. Se encuentranmuy relacionadas con los procedimien-tos de auditoría.

La definición del término evidencialleva a la delimitación y realización de laspruebas de auditoría, que debe conduciral auditor a una opinión de manera sufi-cientemente adecuada.

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EN AUDITORÍAPRUEBAS

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PRUEBAS EN AUDITORÍA

En el apartado 2.5.24 de las NormasTécnicas de auditoría sobre ejecucióndel trabajo se manifiesta que "Los datoscontables y, en general, toda informa-ción interna, no puede considerarsepor sí mismo evidencia suficiente y ade-cuada. El auditor debe llegar a la con-vicción de la razonabilidad de los mis-mos mediante la aplicación de laspruebas necesarias."

II. PRUEBAS PARA OBTENEREVIDENCIA

El auditor deberá obtener la eviden-cia de auditoría a través de dos tipos de

pruebas: las pruebas sustantivas y laspruebas de cumplimiento.

Debe establecerse un adecuado equi-librio entre ambos tipos de pruebas quele sirva al auditor para minimizar el ries-go final, según las circunstancias y con eljuicio profesional como argumento prin-cipal.

a) Las pruebas de cumplimiento

Las pruebas de cumplimiento son lasque tratan de obtener evidencia so-bre el cumplimiento y aplicación co-rrecta de los procedimientos de con-trol interno existentes.(Véase Con-

trol interno, )

b) Las pruebas sustantivas

Las pruebas sustantivas, o pruebaspara verificar si importes específicosestán correctamente recogidos enlos registros contables, tratan de ob-tener esa evidencia referida a los es-tados financieros y conseguir así lle-gar a conclusiones razonables, te-niendo presente que la certidumbreabsoluta sobre la fiabilidad de loscontenidos de la información finan-ciera es difícil. De ahí la utilizaciónde los adjetivos "suficiente" y "ade-cuada" referidos a la evidencia, en re-

lación con el objetivo propuesto porel auditor en su trabajo.

III. LAS PRUEBAS SUSTANTIVAS

Se diferencia entre: el objetivo, la na-turaleza, el alcance y la oportunidad delas pruebas sustantivas.

1. Objetivo de las pruebas sustantivas

En las Normas Técnicas, apartado2.5.21, se dice: "Las pruebas sustantivas

tienen como objeto obtener evidencia

de auditoría relacionada con la inte-

gridad, exactitud y validez de la infor-

mación financiera auditada".

Por tanto el objetivo pasa por obte-ner evidencia mediante pruebas sustanti-vas en relación con una serie de afirma-ciones contenidas en las cuentas y res-ponsabilidad de la Dirección de la em-presa auditada.

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PRUEBAS EN AUDITORÍA

En el apartado 2.5.26 de las NormasTécnicas de auditoría sobre ejecucióndel trabajo se expone que "La amplitud

de las pruebas sustantivas a realizar so-

bre los distintos componentes de las

cuentas anuales, así como su naturale-

za y el momento de su aplicación, será

tanto menor cuanto mayor sea la con-

fianza obtenida de las pruebas de cum-

plimiento del control interno".

En una situación extrema, es posibleafirmar que se pueden alcanzar los obje-tivos de auditoría sin realizar pruebassustantivas, siempre que la evaluacióndel riesgo de auditoría fuera mínima.

a) Existencia y Acaecimiento

- Se analiza la existencia real de acti-vos, pasivos y ocurrencia de transac-ciones.

- Los activos y pasivos existen a las fe-chas especificadas y las transaccionesocurrieron en los períodos conclui-dos en esas fechas.

b) Derechos y Obligaciones

Los activos son propiedad de la em-presa y adeuda los pasivos.

c) Integridad

Los activos, pasivos y transaccionesson representativos del conjunto de ele-mentos patrimoniales homogéneos cita-dos, de la misma naturaleza y que cum-plen la misma función.

Los estados financieros son comple-tos, incluyendo todas las transacciones ycuentas que deben incluir.

d) Valoración

Se da una valoración adecuada de ac-tivos, pasivos y resultados de las opera-ciones.

e) Presentación y desglose

Toda la información contenida en losestados financieros, incluyendo las notasexplicativas de carácter literal o en formamatemática (Memoria) es adecuada a larealidad patrimonial representada y decarácter completo.

Los activos son los bienes y derechosde la empresa y los pasivos son las obli-gaciones.

Las partidas de los estados financie-ros están adecuadamente clasificadas,descritas y expuestas.

La obtención de la evidencia sobreuna de las afirmaciones anteriores no eli-mina la necesidad de hacer lo mismo conrelación a las demás.

Como evidencia adicional el auditordeberá obtener una carta de la Direcciónconfirmando las manifestaciones plasma-das en los estados contables o inclusoverbalmente durante el transcurso de laauditoría.

2. Naturaleza de las pruebas sustanti-vas

Se refiere a dos clases generales deprocedimientos de auditoría: las pruebasde detalles de transacciones y de saldoscontables, y la revisión analítica de rela-ciones y tendencias significativas.

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PSEUDOCOMPRA

3. Alcance de las pruebas sustantivas

Se define el alcance que se aplica aun procedimiento de auditoría particularcomo el número de transacciones indivi-duales que de alguna manera se abordanpor los auditores, respecto al total departidas que forman el universo.

4. Oportunidad de las pruebas sustan-tivas

La oportunidad de una prueba sus-tantiva se refiere a la fecha o fechas enlas cuales es realizada la prueba; porejemplo a fecha del balance de situación,o a fecha preliminar.

LUÍS MARTÍNEZ LAGUNA

Véase también: "Carta de manifestaciones"; "Con-trol interno"; "Evidencia en auditoría"; "Normastécnicas de auditoría"; "Principios contables";"Procedimientos de trabajo en auditoría" y "Ries-go de auditoría".

PSEUDOCOMPRA

Mystery shopping

Según AEDEMO, la definición de lapseudocompra es "una visita que reali-

zan unos investigadores a detallista u

otros puntos de venta simulando que se

trata de clientes normales que quieren

comprar un producto o servicio, o bien

asesorarse".

Además de lo que dice esta conocidaAsociación en el mundo de la Investiga-

ción Comercial, cabría puntualizar que laentrevista por pseudocompra se podríaconsiderar técnica de observación segúnalgunos autores y algunos de éstos, ade-más, la consideran como una técnica deInvestigación Comercial Cualitativa. Paraeste grupo de autores, para los que laconsideran técnica Cualitativa, específica-mente, sería una de las denominadas in-directas e individuales. Sería indirectaporque se suelen ocultar sus objetivos alos sujetos entrevistados y sería indivi-dual porque busca una respuesta o uncomportamiento de cada persona.

Se denomina entrevista de pseudo-compra porque es una falsa entrevista decompra en la que el entrevistador se pre-senta en una empresa (por ejemplo unfranquiciador, un concesionario de auto-móviles, una sucursal bancaria, un esta-blecimiento detallista) como cliente (másbien potencia) y actúa como si fuese arealizar una compra. Normalmente el su-puesto comprador ha memorizado pre-viamente un guión en el que figuran lospuntos o aspectos más importantes enlos qué hacer hincapié. A partir de ahíhace comentarios y/o preguntas que de-ben suponer estímulos para el vendedory a sus respuestas debe prestar especialatención para poder redactar un informecompleto a la salida de la empresa.

Suele proporcionar información talcomo, por ejemplo, la actitud de los ven-dedores hacia el comprador, qué pro-ductos recomienda, si sigue las instruc-ciones que le haya dado la empresa so-bre precios, si sigue correctamente los

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PSI 20

pasos de la entrevista de venta, si tienepaciencia con los clientes pesados, dón-de se encuentran colocados los exposito-res, qué marca es la que primero se veen la tienda, etc.

La pseudocompra es una manera vá-lida y legítima de investigación siempreque se realice de forma profesional y res-peten los derechos del colectivo analiza-do. La técnica se suele aplicar en la pro-pia empresa del decisor que contrata laInvestigación Comercial o bien en unaempresa de la competencia. En el primercaso es necesario informar al personal dela empresa de la posible aplicación de es-te tipo de técnica, de las característicasde la información que se pretende reco-ger y de su utilización posterior. Los ob-jetivos habituales y legítimos son:

- La evaluación de la calidad del servi-cio prestado a los clientes.

- La evaluación de la actividad de losvendedores con el fin de corregir ymejorar la acción de ventas.

Sin embargo, recabar informacióncon el fin de llevar a cabo sanciones labo-rales entre el personal de la empresa einfluir fraudulentamente en las ventas se-rían objetivos que incumplirían la prácti-ca ética de la Investigación Comercial.

Actualmente, para que ciertamentesea una práctica válida y legítima de In-vestigación Comercial, en vez de llevarlaa cabo las empresas con sus propios me-dios, cada vez es más habitual la contra-tación de los servicios de un instituto deinvestigación.

OLGA BOCIGAS SOLER

PSI 20

I. CONCEPTO • II. CARACTERÍSTICAS • III.CÁLCULO

I. CONCEPTO

El Portuguese Stock Index 20 (PSI20) es un índice ponderado por capitali-zación de las 20 principales empresas co-tizadas en el mercado oficial Euronext deLisboa. Por tanto, el PSI 20 es el índice dereferencia del mercado de valores portu-gués. Entre las empresas que lo compo-nen, se encuentran las siguientes: Portu-gal Telecom, la empresa portuguesa deenergía EDP, el Banco Comercial Portu-gués (BCP), la empresa Brisa, PT Multi-media y el Banco Espírito Santo (BES),etc.

Este índice bursátil sirve de activosubyacente para los instrumentos finan-cieros derivados y de referencia en lagestión de carteras de valores.

II. CARACTERÍSTICAS

Las características principales de esteíndice bursátil son:

1. El índice PSI 20 está formado exclusi-vamente por títulos emitidos porempresas que hayan sido admitidas acotizar en los mercados regulados deEuronext de Lisboa.

2. Las empresas incluidas en el índicePSI 20 se seleccionan con base al va-lor de su facturación o volumen deventas.

3. Las ponderaciones de los valores in-tegrantes del PSI 20 se ajustan segúnel capital flotante o free float y tie-nen un peso limitado al 15% de la ca-pitalización del índice en la fecha dela revisión periódica.

4. La fecha base de este índice bursátiles el 31 de diciembre de 1992 y subase es de 3000 puntos.

5. El ajuste del número de títulos serealiza tras el cierre del mercado elprimer día de cotización de marzo.

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PSICOLOGÍA DEL TRABAJO

El número de títulos tomados encuenta en el índice por cada valor ala finalización de la revisión, está ba-sado en el número de títulos admiti-dos en la cotización. El número de tí-tulos podrá ser modificado con ca-rácter excepcional si se dan circuns-tancias especiales, en tal caso, el ges-tor del índice tiene el derecho a revi-sar la selección desde el momentoen que se publica el comunicadohasta el cierre de los mercados el díaen que se produce el ajuste periódi-co.

III. CÁLCULO

El valor del índice se publica de for-ma continua cada 15 segundos, emplean-do los últimos precios cotizados en tiem-po real de los mercados Euronext. La co-tización del índice se podrá suspender siexisten circunstancias que no permitansu cálculo correcto.

El cálculo de este índice bursátil, co-mienza desde la apertura de las cotiza-ciones en el mercado reglamentado deEuronext de Lisboa de conformidad conlas disposiciones de las reglas de estemercado.

El valor oficial de apertura se calculatan pronto como cada sociedad haya re-cibido al menos un precio. El último va-lor publicado del índice PSI 20 será el va-lor oficial de cierre del índice para esedía de cotización.

El valor del índice se calcula de la si-guiente manera:

Donde:

t = día del cálculo.

N = número de valores en el índice.

Qi,t = número de títulos del valor ien el día t.

Fi,t = capital flotante del valor i.

fi,t = factor límite del valor i.

Ci,t = precio del valor i el día t.

dt = divisor el día t.

Véase también: "Índice bursátil".

Labour psychology

La Psicología del trabajo ha cobradogran importancia y amplitud en las últi-mas décadas al plantearse nuevas cues-tiones y proponerse objetivos alcanza-bles bajo enfoques actuales.

En Estados Unidos se suele utilizar ladenominación de Psicología industrial yde las organizaciones, mientras que enEuropa se utiliza la etiqueta general dePsicología del trabajo y de las organiza-ciones.

La misión de la Psicología del trabajocomprende tres aspectos, que no pue-den ser considerados independientes.

Siguiendo un orden sistemático, loprimero es concebir y ordenar el trabajopsico-culturalmente y entenderlo desdeel punto de vista de la condición huma-na.

El paso a la ciencia aplicada se reali-zará al estudiar psicológicamente el pro-

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DEL TRABAJOPSICOLOGÍA

M.ª ISABEL LÁZARO AGUILERA

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PSICOLOGÍA DEL TRABAJO

ceso del trabajo, teniendo en cuenta laposición del hombre en su mundo quele rodea, las leyes psicológicas que ac-túan sobre éste y su influencia sobreaquél.

Para finalizar tiene lugar la aplicaciónde estos conocimientos, que se realizaante una determinada situación de traba-jo planteada y se referirá a las relacionesmutuas de los hombres inmersos en ellay a las tareas concretas del trabajo.

La meta que busca la Psicología deltrabajo es proporcionar a cada hombre eltrabajo apto para él, reducir al máximosus obstáculos e inconvenientes y conse-guir al mayor satisfacción en el mismo.

Esta ciencia coopera sólo de un mo-do relativo en la consecución de estosobjetivos. Tiene la misión de asesorar yse dirige a quienes se ocupan de los pro-blemas de personal y a su formación enlas empresas, a planificadores laborales ya quienes crean medios de trabajo, a in-genieros de seguridad y responsables so-ciales, a los departamentos encargadosde salarios, reclamaciones, ascensos,consejos, y sobre todo, a los patronos ydirectores de empresa.

A éstos les interesa aceptar los conse-jos de la Psicología del trabajo y llevarlosa la práctica.

La Psicología del trabajo parte de losprocesos laborales, y al estudiar sus reg-las tiene en cuenta, sobre todo, las con-diciones de trabajo.

Para la Psicología del trabajo es im-portante discutir cuáles son los métodosde comprobar sistemáticamente la capa-cidad y sus fundamentos.

Ha de ocuparse de los requisitos ge-nerales del enseñar y del aprender.

En el trabajo, la duración de los tiem-pos de trabajo determina la fatiga, la Psi-

cología del trabajo busca determinar suscondiciones, su curso y su medida.

A su vez, también son objeto de estaciencia las influencias ambientales comotemperatura, iluminación, ruidos..., yaque no sólo influyen sobre el estado físi-co de los trabajadores, sino también so-bre su estado psíquico.

Algunos problemas a los que puedeaportar una solución son:

- Analizar el trabajo.

- Dar una valoración eficaz.

- Dar una remuneración adecuada.

- Medida de los tiempos.

El encuentro humano en el trabajoinfluye considerablemente en su procesoy en la actitud que el hombre adopta an-te él, y es el objetivo de una buena partede la Psicología del trabajo.

El estudio de las condiciones de tra-bajo y su influencia en el rendimiento yen el bienestar personal de los trabajado-res ha ocupado un lugar central en la psi-cología del trabajo durante décadas.

La Psicología del trabajo estudia fun-damentalmente las motivaciones en eltrabajo, las relaciones humanas, la parti-cipación... Por ello no estudia directa-mente el trabajo, sino sus efectos sobrelas opiniones y las actitudes de los traba-jadores.

Su objetivo es que el trabajador ten-ga una consideración del contenido deltrabajo lo más favorable posible para quele resulte más motivante y satisfactorio.

Esta ciencia ha estado oscilando a lolargo de su historia bajo la influencia dela Psicología diferencial, primero; de laPsicología social, después; y de la Socio-

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PSICOLOGÍA ECONÓMICA

logía, Antropología y Ciencia política, fi-nalmente.

En el modelo de formación universi-taria en Psicología del trabajo y de las or-ganizaciones propuesto por la EuropeanNetwork of Work and OrganizationalPsychology (ENOP, 1995), se habla detres ámbitos de estudio:

- Psicología del trabajo.

- Psicología del personal o de los re-cursos humanos.

- Psicología de las organizaciones.

La denominación de Psicología deltrabajo (o también llamada Psicologíaocupacional) ha sido frecuentemente uti-lizada en Europa y tiene como objeto deestudio:

- Las conductas y experiencias del serhumano, desde una perspectiva indi-vidual, social y grupal, en contextosrelacionados con el trabajo.

- Mejorar la calidad de vida laboral, laproductividad y la eficacia laboral.

Podemos afirmar que esta área seocupa de la actividad laboral de las per-sonas, es decir, de la forma en que éstasrealizan sus tareas.

Desde este enfoque, los individuosson contemplados como trabajadores yentre sus temas de interés se encuentranlos siguientes:

- Tareas.

- Condiciones de trabajo.

- Ambiente de trabajo.

- Aspectos temporales del trabajo.

- Desempeño.

- Esfuerzo.

- Carga de trabajo.

- Fatiga.

- Diseño de tareas.

- Diseño de herramientas.

De estas definiciones podemos obte-ner varias consideraciones relevantes pa-ra comprender mejor este campo de es-tudio y para establecer conexiones y dife-rencias con los otros ámbitos de investi-gación y de intervención de la Psicologíadel trabajo.

- El objeto de estudio incluye el análi-sis de procesos individuales, necesa-rios para la comprensión y explica-ción del comportamiento humanoen el trabajo.

- Está más centrada en el nivel indivi-dual, analizando el comportamientoorganizacional.

- Presta atención a la actividad laboralque se desarrolla fuera del contextode una organización, como porejemplo el trabajo del ama de casa,el artístico...

- También abarca el nivel de grupo, yaque normalmente las personas reali-zan sus actividades en grupos de tra-bajo, que influyen de manera pode-rosa en sus actitudes y en el nivel derendimiento alcanzado.

RAQUEL LOZANO PRIETO

PSICOLOGÍAECONÓMICA

Economic psychology

La psicología económica reciente tie-ne sus orígenes en la llamada Escuela Psi-cológica Austríaca o Escuela Marginalista,desarrollada por los académicos KarlMenger, Böhn-Bawerk, Von Wieser, Sax,entre otros. Específicamente con la pu-

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PSICOLOGÍA ECONÓMICA

blicación de la obra de Karl Menger,Foundations of the National Economy(1871), se activa una iniciativa que pre-tendía crear una psicología económicabasada en el concepto de utilidad margi-nal, planteada como un cálculo sistemáti-co con dos variables: el placer y el dolor.Desde éste planteamiento se podía en-tonces, proporcionar argumentos desdeuna perspectiva moral, dado que el pla-cer era considerado como la mayor moti-vación humana, y por tanto también da-ría origen al comportamiento económi-co.

Pero al margen de sus orígenes, lapsicología económica surge, no como lacrítica al no uso de técnicas psicológicasen los desarrollos económicos, sino co-mo una crítica al tipo de psicología utili-zada por los economistas, cuando consi-deraban las observaciones psicológicasimplícitas a la teoría económica.

Un ejemplo de ésta situación puedeser encontrada en Consumer image over

the centuries. Glimpses from the history

of economic psychology, donde se expo-ne como Jeremy Bentham desarrolla elconcepto de amor propio que había sidoanteriormente discutido entre otros porSmith, pero concentrando ahora en el te-ma de la utilidad y en las maneras de ma-ximizarlas. Él llegó incluso a crear unafórmula que permitiría calcular ésta ma-ximización, una vez que, para él, el indi-viduo estaría, permanentemente, persi-guiendo la utilidad, por medio de unproceso hedonista de buscar y encontrarel placer y evitar el dolor. De la mismaforma, también los gobiernos debían,usar ese concepto de maximización deutilidad para las naciones.

Luego John Stuart Mill desarrollo deéste abordaje su concepto del hombreeconómico y W. Stanley Jevons (1871)derivó la teoría de utilidad marginal deella, añadiéndole cálculos matemáticos.Jevons encontró soporte en la creencia

de Mill de que la economía debería sos-tenerse sobre una "ley psicológica obvia",que podría ser descrita como la preferen-cia universal por ganancias mayores, enoposición a ganancias menores. Jevonsañadió matemática deductiva a éste obje-tivo de establecer algunas suposicionesbásicas, que deberían ser, más tarde, pro-badas estadísticamente como hipótesis.

No obstante, el nacimiento de la psi-cología económica como disciplina, se si-túa en el año 1902, con la publicación dellibro La psychologie economique, de Ga-briel Tarde. Éste libro era el compendio,en dos volúmenes, del curso que el autorofrecía en el College de France y básica-mente en el exploraba los procesos sub-jetivos subyacentes a los fenómenos eco-nómicos. Dichos procesos eran identifi-cados por Tarde como la verdadera ex-plicación a los fenómenos económicos yél usaba tres mecanismos psicológicosbásicos para presentar ésta considera-ción: imitación, en el caso de la moda yactividades de transformación; repeti-ción, para producción; e innovación, pa-ra propiedad y asociación.

Otras referencias a la psicología en laeconomía, puedes ser señaladas desde1.776 cuando Adam Smith describe su"Homo Economicus" y prosiguiendo has-ta Carl Menger en 1.871 con su enfoquesobre las variables subjetivas del compor-tamiento económico.

Asimismo se señala que Gabriel Tar-de, el primer autor en adoptar la nociónde psicología económica, criticó el he-cho de que la economía no estuviesefundamentada en el concepto de la inte-racción social y sí en la premisa de labúsqueda individual de los propios inte-reses como verdadera motivación econó-mica, obviando de ésta forma los ele-mentos sociales inherentes al individuo.

Ésta distancia entre la psicología y elobjetivo de los economistas, de hacer de

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PSICOLOGÍA ECONÓMICA

la economía una ciencia exacta, que pro-dujese leyes de validez general, está justi-ficada, según George Katona por las si-guientes consideraciones:

• En primer lugar "Se creía que la con-

ducta humana era más compleja y

quizás diferente de la que implica-

ban los cálculos racionalistas-hedo-

nísticos..."

• En segundo lugar "...la joven psico-

logía se separaba por si misma de

las ciencias sociales. En los labora-

torios experimentales, se polarizaba

la atención hacia los procesos fisio-

lógicos o lo que puede llamarse sim-

ple comportamiento... Además de

los experimentos de laboratorio con

unos cuantos seres humanos y con

ratas, los psicólogos y los psiquia-

tras se han orientado al estudio de

la conducta anormal".

• Y en tercer lugar... "Mucho antes de

que la preponderancia de la con-

ducta y el psicoanálisis en las es-

cuelas de psicología dificultase el

intercambio entre la psicología y

las ciencias económicas, era una

creencia muy extendida, entre los

científicos sociales que los factores

psicológicos eran indeterminados y

no susceptibles de medición".

Más allá de las razones por las que laeconomía y la psicología se encontrabandistanciadas, la perspectiva interdiscipli-nar adoptada al tratar los procesos eco-nómicos como manifestaciones de laconducta humana enriquece tanto a laeconomía como a la psicología.

En éste orden de ideas ya podemosaproximarnos al concepto de psicologíaeconómica, definida como el estudio delcomportamiento económico de indivi-duos y grupos o como una búsqueda pa-ra comprender la experiencia humana yel comportamiento humano en contex-tos económicos, que responde a la nece-

sidad de ampliar la explicación de los fe-nómenos económicos desde una pers-pectiva que tuviese en cuenta las condi-ciones del ser humano como motor deéstos fenómenos.

Esto significa que para comprenderla complejidad de procesos que intervie-nen en el comportamiento económico,es necesario considerar que éste no tienelugar en el vacío o separado de otros as-pectos del comportamiento humano, si-no que involucra a la persona en su tota-lidad, con su historia, características per-sonales, sociales y culturales y al contex-to general en que ocurre el comporta-miento.

Es así como entonces se pueden dis-tinguir los siguientes propósitos en la in-vestigación en psicología económica:

- Proporcionar descripciones confia-bles de la conducta de los actoreseconómicos y el proceso de toma dedecisiones, suministrando modeloseconómicos descriptivos, en vez denormativos, como hace la economía.

- Elaborar modelos de comprensiónde la racionalidad económica y lasformas cómo los individuos y colecti-vos comprenden el mundo de laeconomía y el impacto de los proce-sos económicos en la conducta so-cial.

- Elaborar modelos sobre los procesosde socialización y alfabetización eco-nómica.

En cuanto a las categorías en las quese desarrolla la psicología económica, sedestacan: teoría e historia (por ejemplo,cuadros de referencia teóricos, vida yobra de científicos); elección y teoría dedecisión (por ejemplo, decisión bajoriesgo, comportamiento de elección, for-mación de preferencia; cooperación yteoría del juego; socialización (por ejem-plo, socialización económica); empresa

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PSICOSOCIOLOGÍA APLICADA

(comportamiento de empresa y empre-sario); mercado de trabajo (oferta de tra-bajo, experiencias de trabajo, renta y sa-lario, desempleo); mercado (por ejem-plo, competición de precios); actitudes ycomportamiento financiero; comporta-miento financiero doméstico (por ejem-plo, ahorro, crédito y préstamo); inver-sión y mercado accionario; dinero, mo-neda e inflación; impuestos (actitudesfrente a impuestos); gobierno y políticaeconómica (por ejemplo, seguridad, cre-cimiento y prosperidad); psicología delconsumidor (comportamiento del con-sumidor, expectativas del consumidor,marketing y publicidad, actitudes delconsumidor); psicología ambiental.

MAYRA VIEIRA CANO

PSICOSOCIOLOGÍAAPLICADA

Applied psycho-sociology

La psicosociología es la disciplinapreventiva que tiene por objeto abordarlos aspectos relacionados con el conteni-do y la organización del trabajo capacesde originar la pérdida de salud de los tra-bajadores, especialmente, en sus dimen-siones psíquica y social.

Estudia las interacciones entre elcontenido del trabajo, el medio ambien-te en el que se desarrolla y las condicio-nes de organización por una parte y lascapacidades del trabajador, sus necesida-des, su cultura y su situación personalfuera del trabajo por otra, que a través depercepciones y experiencias, puede in-fluir en la salud, el rendimiento y la satis-facción en el trabajo.

Vivir una situación laboral insatisfac-toria o estresante y la capacidad de tole-rancia a estas situaciones, va a depender

en gran medida de las diferencias indivi-duales, de las diferentes reacciones delas personas ante una situación, es decir,de los factores personales:

- Motivación.

- Percepción.

- Locus de control.

- Personalidad.

- Formación.

- Conocimientos...

Podemos observar que, los factoreslaborales como el medio ambiente (rui-do, iluminación, diseño del puesto...) olos referidos al contenido de la tarea, rit-mo de trabajo, carga mental, autonomía,monotonía... y de la organización (es-tructura jerárquica, estilo de mando, co-municación, ambigüedad o conflicto derol, tiempo de trabajo, tipo de jornada,posibilidades de promoción...) influyen yestarían relacionados directamente conel bienestar y la satisfacción laboral.

La presencia de factores psicosocia-les nocivos en el trabajo originarían ries-gos: estrés laboral, burnout (síndromedel quemado), mobbing (acoso psicoló-gico), trastornos depresivos, de ansie-dad, enfermedades psicosomáticas...

Por esto, la atención a los factorespsicosociales en la prevención de riesgoslaborales es una necesidad y la primeraobligación de las empresas de acuerdocon el artículo 15.1 a) de la citada ley esevitar los riesgos, identificando y anali-zando éstos y procediendo a su evalua-ción, así como, a una buena planificacióny adopción de medidas preventivas.

Llamamos Psicosociología aplicada,al conjunto de técnicas psicológicas, so-ciológicas y organizativas dirigidas a iden-tificar situaciones que pueden dar lugar ainsatisfacciones profesionales, con el fin

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PSICOSOCIOLOGÍA APLICADA

de evaluarlas y corregirlas. Entre estastécnicas podemos citar:

- La entrevista.

- La observación.

- El grupo de discusión.

- Encuestas.

- Sociometrías.

- LEST.

- Renault (M.P.P.T.).

- Enriquecimiento de tareas.

- Grupos semiautónomos...

La Psicosociología aplicada parte delhecho de que las necesidades de las per-sonas cambian, al igual que la propia or-ganización social y política (por ello, lasorganizaciones no pueden ser centrosaislados y permanecer ajenos a estoscambios).

En la actualidad, lo que se demandaes calidad de vida laboral, que se puederesumir en unas condiciones de trabajoque no dañen la salud y que, además,ofrezcan medios para el desarrollo perso-nal, es decir, mayor contenido en las ta-reas, participación en las decisiones, ma-yor autonomía, posibilidad de desarrollopersonal...

Los objetivos de la psicosociologíaaplicada son:

- Identificar, analizar y reducir los ries-gos laborales.

- Adaptar el puesto de trabajo y lascondiciones de trabajo a las caracte-rísticas del operador.

- Contribuir a las evoluciones de las si-tuaciones de trabajo (no sólo bajo elángulo de las condiciones materia-les, sino en sus aspectos socio-orga-nizativos) a fin de que el trabajo pue-

da ser realizado salvaguardando lasalud y la seguridad, con el máximode confort, de satisfacción y de efica-cia.

- Controlar la introducción de las nue-vas tecnologías en las organizacionesy su adaptación a las capacidades yaptitudes de la población laboralexistente.

- Establecer prescripciones ergonómi-cas para la adquisición de útiles, he-rramientas y materiales diversos.

- Aumentar la motivación y la satisfac-ción en el trabajo.

- Mejorar la salud de la empresa (dis-minución del absentismo, sabota-jes...) y promocionar la salud en eltrabajo (según la Organización Mun-dial de la Salud).

El campo de actuación de la inter-vención psicosocial abarca tres áreas fun-damentales, que son:

- La organización del trabajo.

- El estilo de mando.

- Las personas.

La empresa debe de preocuparseque los trabajadores estén suficiente-mente informados y que dicha informa-ción les llegue por sus canales adecua-dos.

Factores psicosociales:

- Características del trabajo (objetivos,valores, tamaño, actitudes...).

- Información y comunicación.

- Relaciones interpersonales.

- Características del mando.

Los daños a la salud de los que sonresponsables de los factores psicosocia-les, trascienden de la vida laboral, al con-llevar trastornos cognitivos, emociona-

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les..., por lo que pueden resentir la vidafamiliar y social del trabajador.

Podrán tener consideración de acci-dente de trabajo o enfermedad común.

RAQUEL LOZANO PRIETO

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Advertising

I. CONCEPTO Y TIPOS • II. PROCESO DEGESTIÓN: DEL BRIEFING AL POST TEST 1.Elaboración del briefing 2. Análisis del briefing ypropuesta del contrabriefing 3. Elaboración delbriefing creativo y trabajo creativo 4.Realización del pre-test 5. Briefing de medios yestrategia de medios 6. Producción del mensaje7. Realización del post-test • III. AGENCIAS DEPUBLICIDAD 1. Tipos de agencia 2. Áreasfuncionales en la agencia • 3. Remuneración dela agencia

I. CONCEPTO Y TIPOS

Se puede definir publicidad como unproceso de comunicación unilateral enque un emisor identificado dirige unmensaje a través de diferentes mediosmasivos a un grupo heterogéneo de re-ceptores anónimos, con el objeto de in-fluir en su compra o en la aceptación delas condiciones propuestas. Aunque haymuchas definiciones de publicidad, casitodos los autores coinciden en que es untipo de comunicación persuasiva pagada,emitida a través de medios masivos, yrealizada por un emisor identificado. Al-gunos autores ponen en duda la condi-ción del pago, ya que argumentan quepuede ser publicidad aunque no hay pa-go efectivo, bien porque la empresa seadueña de los soportes (por ejemplo,spots de autopromoción en cadenas detelevisión) o porque los soportes seangratuitos.

En cuanto a los tipos de publicidad,hay muchas clasificaciones atendiendo a

un gran número de criterios. Se definena continuación los subtipos más comu-nes.

• Publicidad institucional es la realiza-da por organismos públicos (Admi-nistraciones Públicas, poderes legis-lativos o judiciales) con el fin de in-formar sobre los fines y actividadesde los mismos (Qué es el Senado),informar a ciudadanos sobre sus de-rechos (Derechos de consumidoresdurante las rebajas), fomentar com-portamientos beneficiosos para losciudadanos (Campaña antidroga o afavor del reciclaje) o transmitir valo-res o derechos fundamentales (Cam-pañas antirracismo), así como difun-dir actividades o resultados obteni-dos por los mismos (Ampliadas lasplazas en guarderías públicas a3.000).

• Publicidad genérica o primaria es loopuesto a la publicidad de marca.Tiene como objeto la promoción delproducto genérico y no una marcaespecífica. También se llama prima-ria porque su fin es impulsar la de-manda primaria de un bien (Campa-ña sobre el pescado azul).

• Publicidad corporativa es la que tie-ne como objeto la organización ensu conjunto y no una de sus marcas.En muchos casos, puede coincidir lamarca de productos con el nombrede la empresa. La publicidad corpo-rativa se diferencia por el mensaje,que no comenta las bondades de unproducto o servicio, sino que hablade elementos clave de la organiza-ción (empleados, cultura, visión ymisión, responsabilidad social, entreotros). Es muy frecuente hacer publi-cidad corporativa en momentos pre-vios al lanzamiento de oferta públicade acciones.

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II. PROCESO DE GESTIÓN: DELBRIEFING AL POST TEST

El proceso de gestión de la comuni-cación pasa por una serie de etapas, quese describen a continuación.

1. Elaboración del briefing

El briefing es un documento que re-coge toda la información sobre la empre-sa/producto/marca, junto con la defini-ción del problema a resolver o los objeti-vos de comunicación, así como la estra-tegia de comunicación del cliente. Estedocumento lo prepara la empresa (elanunciante) y lo entrega a la agencia; esla base del trabajo, de él arranca el proce-so. Debe ser claro, breve y por escrito.Deben estar especialmente claros los ob-jetivos, porque determinan la evaluaciónde la eficacia.Parte de la remuneraciónde la agencia puede venir dada por elcumplimiento de objetivos, así que escrucial que estén claramente definidos ycuantificados.

2. Análisis del briefing y propuesta delcontrabriefing

El departamento de cuentas recibe elbriefing, ordena la información, la anali-za, la completa, resuelve dudas con elcliente e identifica los key facts. A partirde aquí produce un documento llamadocontrabriefing, que incluye la propuestagenérica al cliente; en él se define el pro-blema del cliente, se propone un con-cepto para la campaña, se identifican laslíneas básicas de acción (medios, plazos,etc.) y se da una estimación presupuesta-ria. Para seguir en el proceso, el contra-

briefing debe ser aprobado por el clien-te.

3. Elaboración del briefing creativo ytrabajo creativo

Con el visto bueno del cliente, el de-partamento de cuentas elabora el brie-

fing creativo. Este es un documento querecoge información necesaria para que elárea creativa proceda a la creación delmensaje. Suele contener los siguientespuntos: key facts, indicaciones sobre laestrategia creativa y estrategia de medios(no se puede hacer creatividad sin saberdonde se emitirá); elementos específicosde la campaña (concepto creativo (ideaque resume el contenido de la campa-ña); claim o tag line o cierre (frase quecerrará siempre la comunicación y apare-cerá siempre junto a la marca; Si no hay

Casera, nos vamos o Porque yo lo val-

go).

El equipo creativo recoge el briefing

y formula una propuesta, que es revisadacon Cuentas y con el Director Creativo.Si se acepta, se presenta al cliente undummy, una simulación o borrador de loque sería la campaña. Este dummy o bo-ceto se llama de forma diferente según elmedio en cuestión: en prensa y publici-dad impresa, se llama lay-out; en televi-sión, story-board (en desuso) o anima-

tic (story-board animado); en radio, ma-queta. Si el cliente acepta este boceto sepasa a producción.

4. Realización del pre-test

Antes de aprobar el dummyo boceto,el cliente puede pedir un pre-test. El pre-test es una prueba del mensaje antes dela difusión, que se realiza con un grupopequeño del target. No pretenden eva-luar la eficacia del mensaje sino su valorde atención, la identificación del produc-to y la marca, la comprensión y credibili-dad, la facilidad de memorización, y lapropensión a la compra inducida por laexposición al mensaje.

Hay varios tipos de pre-test: de con-cepto (no se presenta un boceto sinoque se explica la idea básica de la campa-ña), de expresión creativa (se muestra unejemplo de ejecución creativa del con-cepto), de alternativas (se presentan va-

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rios ejemplos de ejecución creativa paraque el target lo juzgue).

Las técnicas empleadas son de dos ti-pos: de laboratorio o de campo. Entre lasde laboratorio, destacan los focus-group

(un grupo de personas discuten libre-mente sobre la propuesta); encuestas(usando escalas se valoran los ejemplospropuestos); folder-test, portfolio test,

theater test (se inserta el anuncio en unperiódico falso -caso del folder test o

portfolio test- o en bloque de anuncios -theater test-, para medir la atención ymemorización). También se pueden em-plear aparatos que permiten ver las reac-ciones de los individuos, como el AMO,que mide automáticamente el tiempodedicado por cada persona a la lecturade los anuncios. Otros aparatos permitenmedir la dilatación de la pupila (pupilo-metría), las reacciones de la piel (res-puesta galvánica de la piel o GSR), losmovimientos del ojo (eye tracking) o lasondas cerebrales (electroencefalogramaspara medir impulsos eléctricos en el ce-rebro)

En cuanto a las formas de pre-test decampo, destaca el split-run, que consisteen insertar dos anuncios distintos en unarevista para valorar cuál es más eficaz.

5. Briefing de medios y estrategia demedios

En paralelo al trabajo creativo, se pa-sa un briefing al departamento de me-dios (o la central de medios) para quedefina el plan de medios. Se deben to-mar tres decisiones: estratégicas, tácticasy operativas. Las decisiones estratégicaspasan por determinar los impactos nece-sarios para la consecución de objetivos yel número de repeticiones (GRPs); lastácticas por la negociación con medios;las operativas consisten en la reserva deespacios, pago de avales, envío de origi-nales, y supervisión de emisión, entreotras.

6. Producción del mensaje

La producción del mensaje implicatres fases. La primera fase es la de pre-producción, que incluye las actividadesrealizadas antes de producir verdadera-mente el anuncio (por ejemplo, casting,localizaciones, atrezzo). Después se rea-liza la producción (se graba el anuncio),tras lo cual viene la fase de post-produc-ción, esto es, las actividades que ocurrendespués de haber grabado el anuncio(edición, grabación de efectos sonoros,generación de duplicados, etc.).

7. Realización del post-test

Tras la emisión de la campaña, sepuede investigar, si el cliente así lo solici-ta, la eficacia del mensaje, esto es, si elmensaje ha cumplido los objetivos fija-dos. Estos estudios se llaman post-test.Hay varios tipos de post-test, siendo losmás frecuentes en medios audio el 24hours recall test o day-after recall test.En este tipo de estudio, realizado nor-malmente por teléfono, se pregunta auna muestra si vio un bloque publicitarioa una cierta hora y si recuerda algún spotdel mismo, para preguntar después espe-cíficamente por el anuncio. También sepueden hacer encuestas para mediciónde notoriedad, actitudes, etc. En mediosimpresos se puede utilizar como post-test la respuesta a cupones o realizar es-tudios ad hoc sobre reconocimiento deanuncios

III. AGENCIAS DE PUBLICIDAD

Las agencias de publicidad son el ele-mento clave en la creación publicitaria; larelación anunciante - agencia es funda-mental en la elaboración y desarrollo dela estrategia. En los últimos años hemosasistido a dos procesos paralelos en lasagencias de comunicación: el de concen-tración y el de especialización.

Por un lado, grandes grupos añadenfiliales para cubrir todas las áreas emer-

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gentes y compran agencias medianas ygrandes; el resultado es la creación desupergrupos de comunicación. Este seríael caso de JWT. Su diferenciación está ensu propuesta denominada Thompson To-

tal Branding: la capacidad para elaborary ejecutar un plan de comunicación inte-gral para una marca a través de las filia-les.

Por otro lado, ganan puntos en losfestivales y entre los clientes las agenciaspequeñas (también llamadas boutiquescreativas porque en la creación concen-tran sus esfuerzos), por su probada efica-cia. En el área de medios, se refuerzanlas centrales de medios y los exclusivis-tas.

1. Tipos de agencia

Existen varios tipos de agencias. Enprimer lugar, las agencias de servicioscompletos ofrecen todos los servicios(Ogilvy, McCann). La boutique creativa,por su parte, se especializa en creativi-dad y todo lo demás (gestión de medios,investigación, etc.) lo externaliza (Sra

Rushmore, Shackleton). Las centrales demedios o centrales de compras se espe-cializan en la elaboración de planes demedios y en la gestión de los medios.Normalmente, son filiales de grupos decomunicación (Universal Media, Zenith,

Carat, Media Planning). Finalmente, en-contramos agencias de otros servicios decomunicación: promocional, publicidadinteractiva, marketing directo.

2. Áreas funcionales en la agencia

Cabe distinguir cuatro áreas funcio-nales en una agencia de servicios com-pletos.

a) Área de cuentas

Formada por:

• Director de Cuentas. Se encarga deldepartamento de atención al cliente.

Analiza y determina las necesidadesde comunicación del cliente y desa-rrolla la estrategia de comunicaciónde cada anunciante.

• Supervisor de Cuentas. Asegura quela estrategia de comunicación y lastácticas se apliquen.

• Ejecutivo de Cuentas. Atiende las ne-cesidades del día a día del cliente.

En algunas agencias, el área de cuen-tas, cuenta con el apoyo del departamen-to de investigación y con el planner oárea de inteligencia de mercado. Estasfunciones permiten un mejor enfoqueestratégico de la comunicación del anun-ciante.

b) Área creativa

Formada por:

• Director Creativo. Responsable delárea creativa. Supervisa la creatividadde la agencia.

• Copy writer y Art director o equipocreativo. Cada anunciante cuentacon un equipo creativo, responsablede idear las piezas que soporten laestrategia creativa del cliente.

c) Área de producción

Formada por:

• Director de Arte. Dirige el Departa-mento de arte en donde se plasmanlas ideas creativas mediante bocetosfotografías, logotipos, etc. Igualmen-te produce los materiales finales.Plasma la idea creativa de forma grá-fica.

• Diseñador. Elabora originales mecá-nicos o electrónicos para los mediosimpresos.

d) Área de medios (normalmente a tra-vés de central de medios)

Formada por:

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PUBLICIDAD EN DISPOSITIVOS MÓVILES

• Director de Medios. Diseña la estra-tegia de medios en donde se inserta-rá la campaña, negocia y contrata losmedios adecuados.

• Ejecutivos de cuentas. Gestionan lasnecesidades del cliente y ejecutan laestrategia de medios.

En resumen, cuentas se encarga dedefinir qué se va a decir; creatividad seencarga de definir cómo se va a decir;medios se encarga de definir a través dequé canales se va a decir y producción seencarga de materializarlo

3. Remuneración de la agencia

Tradicionalmente, la agencia se que-daba con el porcentaje de descuento quehacían los medios por la compra de gran-des espacios publicitarios. Este porcenta-je inicialmente era del 15%. A medidaque la agencia ganaba en poder de nego-ciación, el medio hacía mayores des-cuentos. Los clientes empezaron a recla-mar transparencia en el sistema y a pedirque ese descuento revertiera en ellos.Así, se buscó otra manera de remunerara la agencia.

Las formas más comunes hoy son fi-jar un fijo (llamado fee) que incluye unaserie de servicios y pagar aparte los ex-tras; hacer un presupuesto ad hoc cadavez; o fijar un margen sobre los servicioscontratados. La forma cada vez más fre-cuente es combinar el fee con el llamadosuccess fee o pago variable por consecu-ción de resultados.

CARMEN VALOR MARTÍNEZ

Véase también: "Above the line"; "Creatividad pu-blicitaria"; "Marketing directo"; "Plan de medios"y "Publicidad ilícita".

PUBLICIDAD DIRECTA

Véase: "Marketing directo".

MÓVILES

Mobile advertising

I. INTRODUCCIÓN • II. CONCEPTO

I. INTRODUCCIÓN

El concepto de publicidad móvil esdifícil de definir en la medida en que escambiante y se encuentra en constanteevolución, de la mano del desarrollo tec-nológico en esta materia. Se pueden en-contrar diferentes definiciones de "publi-cidad en dispositivos móviles" pertene-cientes a autores, científicos, empresasprestadoras del servicio y agremiaciones.

Para comprender mejor la publicidaden dispositivos móviles es necesario cir-cunscribir ésta en el contexto electrónicoy móvil. La publicidad en dispositivosmóviles es una actividad que hace partedel marketing electrónico o e-marketing,al entender este como la realización detodas las actividades o procesos tradicio-nales del marketing en un ambiente elec-trónico y entendiendo este tipo de publi-cidad como una herramienta de la comu-nicación de marketing que utiliza dichoambiente. Dentro del marketing electró-nico se puede especificar que la publici-dad en dispositivos móviles hace partedel marketing móvil o m-marketing yaque dentro de las opciones electrónicasla publicidad en dispositivos móvilesaprovecha específicamente aquellas queutilizan las redes de telecomunicacióninalámbricas.

II. CONCEPTO

La principal forma de comprender lapublicidad en dispositivos móviles es en-tenderla como aquella que es entregada

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EN DISPOSITIVOSPUBLICIDAD

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PUBLICIDAD ILÍCITA

a través de dispositivos móviles de manocomo los teléfonos móviles o las PDAs.Esta definición implica que la informa-ción debe hacer uso de las redes de tele-comunicación inalámbricas, sin embargoexisten algunos formatos publicitariosque se descifran a través de dispositivosmóviles pero que no hacen uso de di-chas redes.

Los códigos en dos dimensiones sonun ejemplo de la utilización de los dispo-sitivos móviles para descifrar mensajescon contenido publicitario. Los códigospueden estar impresos en medios con-vencionales como los periódicos, sema-narios, revistas, publicidad exterior o in-cluso aparecer en la pantalla de la televi-sión, de los ordenadores o en un pro-ducto. El usuario utiliza su cámara inte-grada en el dispositivo móvil para captarel código y un software de reconocimien-to la descifra, permitiendo al usuario vi-sualizar en la pantalla del móvil una ima-gen, un texto, un hipervínculo o cual-quier formato, con restricciones de tama-ño, soportado por el dispositivo.

Este tipo de formatos que puede uti-lizarse para entregar un mensaje publici-tario sin hacer uso de redes de telecomu-nicación inalámbricas puede ser conside-rado por el consumidor como publicidaden dispositivos móviles. Lo anterior con-lleva a ampliar la definición inicialmenteplanteada especificando que la publici-dad en dispositivos móviles consiste enla entrega de información publicitaria alconsumidor a través de dispositivos mó-viles de mano, ya sea haciendo uso de lasredes de telecomunicación inalámbricaso de los mecanismos de captación de da-tos del dispositivo.

JUAN FERNANDO TAVERA MESÍAS

PUBLICIDAD ILÍCITA

Illegal advertising

I. REGULACIÓN APLICABLE • II. DEFINICIÓN DECOMUNICACIÓN SUJETA A LEY • III. RÉGIMENDE LICITUD DE LA PUBLICIDAD 1. Principio delegalidad 2. Principio de veracidad 3. Principio deautenticidad 4. Principio de leal competencia •IV. ACCIONES CONTRA LA PUBLICIDAD ILÍCITA

I. REGULACIÓN APLICABLE

La comunicación empresarial está re-gulada tanto por la vía denominada hard

(regulación convencional) como por lavía llamada soft (auto-regulación).

La vía hard la forman varias normasde nuestro ordenamiento jurídico. La co-municación empresarial está regulada enlas normas de protección de los dere-chos del consumidor, en las normas dedefensa de la competencia, y en normasespecíficas, como la Ley 34/1988 Generalde Publicidad (revisada, a su vez, en pos-teriores regulaciones) o la Ley 25/1994de 12 de julio de publicidad transfronte-riza. Otras leyes regulan aspectos parcia-les de la comunicación publicitaria, co-mo la de ciertos productos (medicamen-tos, armas), tipos de publicidad (Publici-dad Institucional), o el empleo de ciertasherramientas (la utilización de billetes decurso legal en publicidad, el recurso ajuegos o sorteos), entre otros.

Además de las normas nacionales, lasfuentes de Derecho de la Publicidad hayque encontrarlas en Directivas europeas(transpuestas a nuestro ordenamientojurídico y recogidas, por tanto, en nor-mas nacionales) y normas autonómicas,en materias cuya competencia está trans-ferida a las Comunidades Autónomas.

En cuanto a la auto-regulación, esterégimen es gestionado por la Asociaciónde Autocontrol de Publicidad, al que li-bremente pueden asociarse empresas,agencias y medios. La Asociación ha ela-borado un Código de Publicidad, al cualdeben someterse todos los asociados.Las desviaciones respecto al Código son

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PUBLICIDAD ILÍCITA

juzgadas por el órgano arbitral Jurado dela Publicidad, creado en el seno de laAsociación.

II. DEFINICIÓN DE COMUNICACIÓNSUJETA A LEY

La Ley 34/1988 General de Publicidad(en adelante, LGP) define "publicidad" deforma amplia, recogiendo en la defini-ción cualquier forma de comunicaciónempresarial realizada con el fin de pro-mover la contratación. No coincide,pues, con la definición profesional depublicidad, de comunicación persuasivapagada realizada a través de medios ma-sivos. Todas las demás normas toman co-mo referencia esta definición de publici-dad de la LGP.

Así, en el artículo 2 de la LGP se defi-ne publicidad como "toda comunicaciónrealizada por personas físicas y jurídicasen el ejercicio de una actividad empresa-rial, artesanal o profesional, dirigida apromover de modo directo o indirecto lacontratación de los bienes y servicios".En adelante, se utilizará el término publi-cidad, aunque la regulación, en el fondo,está haciendo referencia a comunicaciónen el ámbito de marketing.

III. RÉGIMEN DE LICITUD DE LAPUBLICIDAD

Se puede resumir el régimen de lici-tud de la publicidad en cuatro principios;así, para que la publicidad sea lícita debeser legal, veraz, auténtica y respetar lacompetencia. A continuación se explicancada uno de estos principios.

1. Principio de legalidad

El principio de legalidad está recogi-do en el artículo 3.a y 3.e. La publicidaddebe respetar el ordenamiento jurídico;de forma específica, la "normativa que re-gule la publicidad de determinados pro-

ductos, bienes, actividades o servicios"(a.3.e.).

Pero más allá de normas legales, lapublicidad debe respetar otras normasfundamentales: la dignidad de la personay los valores y derechos constitucionales(a.3.a). El artículo identifica dos dere-chos de especial protección: el derechoal honor, la intimidad y la propia imageny el derecho de libertad de expresión ycreación.

Además, la LGP identificaba tres gru-pos de especial protección: la mujer, lainfancia y los jóvenes. El artículo 3.a. hasido modificado por la Disposición adi-cional sexta de la Ley Orgánica 1/2004,de 28 de diciembre, de Medidas de Pro-tección Integral contra la Violencia deGénero, de forma que hoy no se recogenestos tres grupos, sino que se concretacuando debe entenderse que atenta con-tra la dignidad de la mujer. Este punto esrelevante, ya que la anterior redacciónera más ambigua y quedaba a decisióndel juez admitir o no, por ejemplo, quese usaran cuerpos desnudos en publici-dad. En la nueva redacción, se fijan unoscriterios para valorar cuando la publici-dad atenta contra la dignidad la mujer;será cuando "[se] presente a las mujeresde forma vejatoria, bien utilizando parti-cular y directamente su cuerpo o partesdel mismo como mero objeto desvincu-lado del producto que se pretende pro-mocionar, bien su imagen asociada acomportamientos estereotipados quevulneren los fundamentos de nuestro or-denamiento coadyuvando a generar laviolencia a que se refiere la Ley Orgánicade medidas de protección integral contrala violencia de género".

2. Principio de veracidad

Además de legal, la publicidad debeser veraz. Este principio está recogido enel artículo 4: "Es engañosa la publicidadque de cualquier manera, incluida su

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PUBLICIDAD ILÍCITA

presentación, induce o pueda inducir aerror a sus destinatarios, pudiendo afec-tar a su comportamiento económico, operjudicar o ser capaz de perjudicar a uncompetidor. Es asimismo engañosa lapublicidad que silencie datos fundamen-tales de los bienes, actividades o servi-cios cuando dicha omisión induzca aerror de los destinatarios".

Este artículo prohíbe así la publici-dad engañosa, identificando dos formasde producir engaño: por "comisión" ypor "omisión". Así, es engañosa la publi-cidad que dé datos falsos, pero tambiénla que, al ocultar datos fundamentales,hace que los destinatarios se formen unaidea equivocada. No se trata, pues, deque la publicidad deba comentar todoslos atributos del producto; más bien, sedebe evitar que lo que se dice, en combi-nación con lo que no se dice, dé lugar auna idea falsa del producto o servicio.Por ejemplo, sería publicidad por omi-sión si se comunica que tal limpiabañosacaba con toda suciedad acumulada, pe-ro no se dice que por su composicióndestruye la porcelana y los azulejos.

Se permite asimismo lo que se cono-ce como "hipérbole publicitaria": afirma-ciones exageradas sobre el producto queel destinatario no toma en serio ("el me-jor producto", "el más deseado"). Para di-ferenciar hipérbole de elementos quemueven al comportamiento económico,la ley recoge en el artículo 5 un listadode características de producto o servicioque entiende básicas para formarse unaopinión cierta sobre un producto o servi-cio. Son, entre otras, precio, origen o no-cividad y peligrosidad. No es que la pu-blicidad deba mencionar todas estas, si-no que, si las menciona, debe dar un da-to cierto: sobre éstas no se admiten exa-geraciones.

3. Principio de autenticidad

Por otro lado, la publicidad debe pre-sentarse como tal publicidad. Este princi-

pio está recogido en el artículo 7 (publi-cidad subliminal), así como en el artículo11.

La publicidad subliminal ("la que me-diante técnicas de producción de estímu-los de intensidades fronterizas con losumbrales de los sentidos o análogas,pueda actuar sobre el público destinata-rio sin ser conscientemente percibida")supone una violación del principio deautenticidad, porque al no ser percibidade forma consciente, el destinatario no lave como tal publicidad.

Por otro lado, la ley prohíbe que sepresenten como contenidos informativoso de entretenimiento lo que son, en ver-dad, contenidos publicitarios; esto es, eldestinatario debe ser consciente de queel mensaje es de naturaleza publicitaria.La obligación de identificar los mensajescomo publicidad es tanto del medio co-mo del anunciante: "Los medios de difu-sión deslindarán perceptiblemente lasafirmaciones efectuadas dentro de sufunción informativa de las que hagan co-mo simples vehículos de publicidad. Losanunciantes deberán asimismo desvelarinequívocamente el carácter publicitariode sus anuncios".

Se interpreta asimismo que este prin-cipio obliga al emisor a identificarse; nosólo debe saber el destinatario que espublicidad sino que tiene derecho a sa-ber quién es el emisor de la misma. Así,sería inaceptable, por ejemplo, presentarcomo emisor a la Fundación por un Co-razón Sano que recomienda el consumode tal o cual producto, cuando en ver-dad, esa Fundación ha sido creada y esgestionada por una empresa de alimenta-ción que fabrica precisamente esos pro-ductos.

4. Principio de leal competencia

Finalmente, la publicidad debe res-petar el principio de leal competencia.

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PUBLICIDAD ILÍCITA

Este principio está recogido en el artícu-lo 6, que prohíbe la publicidad denigra-toria (letra a), la de imitación (letra b) yla comparativa si no cumple ciertos re-quisitos (letra c).

La publicidad denigratoria es aquellaque "(...) por su contenido, forma depresentación o difusión provoca el des-crédito, denigración o menosprecio di-recto o indirecto de una persona o em-presa, de sus productos, servicios, activi-dades o circunstancias o de sus marcas,nombres comerciales u otros signos dis-tintivos". Incluso cuando lo que se afirmaes cierto, si provoca el menosprecio noes admisible. Tampoco se admite que seempleen información de la esfera perso-nal sobre la competencia (por ejemplo,tal o cual fabricante es judío o tiene SI-DA).

La publicidad de imitación persiguelo contrario: beneficiarse por su similitudcon la de un líder de mercado ("... indu-ce a confusión con las empresas, activi-dades, productos, nombres, marcas uotros signos distintivos de los competi-dores, así como la que haga uso injustifi-cado de la denominación, siglas, marcaso distintivos de otras empresas o institu-ciones, o de las denominaciones de ori-gen o indicaciones geográficas de otrosproductos competidores y, en general, laque sea contraria a las exigencias de labuena fe y a las normas de corrección ybuenos usos mercantiles").

Finalmente, la publicidad comparati-va, contrariamente a lo que se suelecreer, se admite en la Unión Europeacuando cumple unos requisitos: (1) losproductos son similares y afines; (2) lascaracterísticas objeto de comparaciónson "esenciales, pertinentes, verificablesy representativas de los bienes o servi-cios, entre las cuales podrá incluirse elprecio" y (3) la comparación se hace entono objetivo. Así, no se puede decir queeste coche es mejor porque es rojo, ni se

pueden comparar un Rolls-Royce con unKIA, porque no son productos afines.

IV. ACCIONES CONTRA LAPUBLICIDAD ILÍCITA

Frente a la publicidad ilícita cabe ac-tuar por dos vías: la vía civil y la vía arbi-tral.

La vía civil supone presentar deman-da contra la que se considera publicidadilícita. Sólo están legitimados activamen-te para ejercitar la acción las asociacionesde consumidores, el Instituto Nacionalde Consumo y otros órganos administra-tivos y "[c]ualquier persona natural o ju-rídica que resulte afectada y, en general,quienes tengan un derecho subjetivo oun interés legítimo, podrán solicitar delanunciante la cesación o, en su caso, larectificación de la publicidad ilícita". Unparticular no puede ejercitar la acción, ano ser que esté personalmente afectadopor tal publicidad (caso de la publicidadengañosa, por ejemplo).

Cabe pedir tres acciones: la cesaciónde la publicidad que se considera ilícita,su rectificación (cuando modificando unelemento o una frase la publicidad ya nosería ilícita) y la realización de publicidadcorrectiva. La publicidad correctiva serealiza por orden de un juez y consisteen publicar, con los mismos medios utili-zados en la publicidad ilícita, un mensajeinformando de que la publicidad difundi-da era ilícita por tal o cual motivo.

La vía arbitral, como se decía, se ejer-cita ante el Jurado de la Publicidad, órga-no independiente creado en el seno dela Asociación de Autocontrol de la Publi-cidad. Cualquier persona física o jurídicaestá legitimada para interponer una re-clamación y las acciones que se puedensolicitar son el cese o la rectificación. Seda publicidad en todo caso de las deci-

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PÚBLICO OBJETIVO

siones del Jurado a través del Boletín dela Asociación.

CARMEN VALOR MARTÍNEZ

PÚBLICO OBJETIVO

Target market / Target audience

I. CONCEPTO 1. Definición 2. Aplicaciones yutilidad • II. EL PÚBLICO OBJETIVO EN ELPROCESO DE COMUNICACIÓN PUBLICITARIA 1.El público objetivo como receptor de lapublicidad 2. La interacción entre receptor,audiencia y público objetivo • III. EL PÚBLICOOBJETIVO EN EL MARKETING 1. El públicoobjetivo en el marketing estratégico • 2. Públicoobjetivo e investigación comercial 3. Públicoobjetivo y marketing-mix

I. CONCEPTO

1. Definición

El público objetivo, también conoci-do con las expresiones de población ob-jetivo o mercado meta, es un conceptotípico del mundo de la publicidad y la co-municación. En este contexto, el públicoobjetivo hace referencia al grupo de indi-viduos a los el anunciante se quiere diri-gir al lanzar una determinada campañapublicitaria. Identifica, por tanto, al re-ceptor ideal del mensaje publicitario.Además, se trata de un término cuyo usose ha extendido a otras áreas del marke-ting.

La caracterización del target se reali-za a través de diferentes criterios, los másutilizados pueden agruparse en dos cate-gorías:

- Criterios generales, independientesdel producto o servicio considerado,así como del comportamiento decompra: criterios demográficos (re-cogen variables como edad, sexo, ta-maño de la familia, estado civil, esta-

tura, peso...), geográficos (con varia-bles como región o zona, tamaño dellugar de residencia, hábitat, clima...),socioeconómicos (nivel de ingresos,clase social, actividad profesional, ni-vel de estudios, religión, nacionali-dad), de personalidad (autonomía,gregarismo, conservadurismo, auto-ritarismo, impulsividad...), de estilosde vida, etc.

- Criterios específicos relativos al fenó-meno que se estudia, como puedenser: la fidelidad y actitudes hacia lamarca, los motivos de compra, lasventajas y el uso del producto, la for-ma y lugar de compra, etc.

2. Aplicaciones y utilidad

El conocimiento del público objetivopermitirá seleccionar, entre las posiblesalternativas, aquellos medios y soportespublicitarios más adecuados a dicha po-blación. Asimismo, el perfecto conoci-miento de las características, intereses ymotivaciones de los receptores permitiráorientar la elección de los temas y argu-mentos más idóneos para la construc-ción de los mensajes de la campaña.

En definitiva, es imprescindible defi-nir adecuadamente el público objetivo alque apunta la comunicación publicitariasi se quiere obtener un retorno sobre lainversión realizada. De no hacerlo la em-presa incurrirá en costes inútiles porqueestará lanzando su mensaje a ciegas.

II. EL PÚBLICO OBJETIVO EN ELPROCESO DE COMUNICACIÓNPUBLICITARIA

1. El público objetivo como receptorde la publicidad

La publicidad es una forma de comu-nicación social, y como tal responde alesquema general de la comunicación.Por tanto, podemos identificar un emisor(el anunciante), un medio (típicamente

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PÚBLICO OBJETIVO

los medios de comunicación de masas) yun receptor (genéricamente, el consumi-dor). Si este receptor está correctamenteidentificado, corresponderá en principiocon la figura del público objetivo. Bajoeste esquema, todo el proceso de comu-nicación publicitaria está orientado a unúnico objetivo: satisfacer al receptor, alpúblico objetivo:

- El anunciante, cuando lanza un men-saje, quiere actuar sobre una actitud,motivación y/o comportamiento deéste.

- Los productos existen y tienen éxitosi responden a sus necesidades.

- El posicionamiento buscado por lacampaña publicitaria se produce ensu mente.

- Los objetivos publicitarios se concre-tan una vez determinado su perfil fí-sico y psicológico.

- Las fases de la estrategia publicitaria(qué decir, cómo decirlo, cuándo de-cirlo, a través de qué medios) se es-tablecen teniéndolo en cuenta.

- Los mensajes publicitarios son estí-mulos dirigidos al receptor, y se de-sarrollan sobre un eje de comunica-ción que toma como referencia elfuncionamiento de su proceso depercepción, y con un estilo creativoque busca la sintonía con este recep-tor.

2. La interacción entre receptor, au-diencia y público objetivo

Desde un punto de vista abstracto,los conceptos de público objetivo y re-ceptor se pueden considerar como sinó-nimos, ya que la literatura especializadasuele hablar de receptor cuando abordael estudio de los mecanismos de percep-ción, motivación y actuación del públicoobjetivo en el proceso de comunicaciónpublicitaria.

Desde un punto de vista práctico, sinembargo, siempre existen receptores dis-tintos de los considerados como públicoobjetivo, y además, también es normalque algunos individuos del público obje-tivo no sean receptores. Estos desajustessuceden porque el mensaje publicitariollega a su destinatario, el público objeti-vo, a través de una serie de medios y so-portes, cada uno de los cuales tiene unaaudiencia, esto es, un número determi-nado de personas que entran en contac-to con ese medio o soporte (lo ven, loleen, lo escuchan). En la realidad es muydifícil que todas las personas que definenesta audiencia coincidan en su totalidadcon las integrantes del público objetivo.

La elección de los medios y soportesa través de los que el mensaje se difundi-rá se realiza considerando las variablesque describen sus audiencias. Estos crite-rios no coinciden necesariamente conlos utilizados en la definición del públicoobjetivo, por lo que es evidente que,aunque se afine mucho el proceso, serámuy difícil llegar a la totalidad del públi-co objetivo. La consecuencia es que, ope-rativamente hablando, el público objeti-vo representa la parte de la audienciaque por sus características sociodemo-gráficas es elegida como destinataria deuna campaña. Esta definición condicionatodo el proceso de planificación de me-dios y soportes de la campaña, de formaque el objetivo será lograr que en las au-diencias seleccionadas esté el mayor nú-mero posible de personas del públicoobjetivo.

III. EL PÚBLICO OBJETIVO EN ELMARKETING

1. El público objetivo en el marketingestratégico

a) La segmentación de mercados

La composición de los mercados esheterogénea, sus integrantes tienen ca-

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PÚBLICO OBJETIVO

racterísticas y atributos diversos y sonmuy distintas las motivaciones que influ-yen en sus comportamientos de compra.Ante esta situación, la empresa puedeelegir no realizar una actuación uniformeen todo el mercado, sino atender de for-ma diferenciada a cada uno de los gru-pos detectados. A través del marketingestratégico, la empresa identifica los dife-rentes segmentos de mercado existentesy decide a cuales dirigirse, dando lugarasí a la estrategia de segmentación demercados.

Público objetivo y segmentación demercados son conceptos totalmente afi-nes y cercanos. Podemos considerar quela segmentación representa el procesode división y elección, mientras que elpúblico objetivo sería el resultado finalde ese proceso, aunque con matices: ladefinición de un determinado públicoobjetivo no tiene por qué coincidir exac-tamente con la identificación de un seg-mento de mercado concreto. Esta sepa-ración se dará cuando la compañía deci-da lanzar una campaña que apunte a gru-pos específicos dentro de un segmento.

b) El posicionamiento

El posicionamiento es una herra-mienta que surgió en la actividad publici-taria y que hace referencia a la imagenmental que de una determinada marca,producto o empresa se hace el consumi-dor. La idea es que en la sociedad actualtodas las personas estamos sobresatura-das de información, por lo que el mensa-je publicitario debe ser muy claro y sim-ple para tener posibilidades de hacerseun hueco en la mente del consumidor.

La importancia del posicionamientoha ido en aumento, hasta el punto deconvertirse en una responsabilidad delmarketing estratégico. Para lograr un po-sicionamiento claro se hace indispensa-ble un elevado conocimiento de los seg-

mentos y targets a los que la empresa sedirige.

2. Público objetivo e investigación co-mercial

La función de investigación comer-cial ejerce un importante papel a la horade proceder a la identificación de lossegmentos de mercado existentes y en ladelimitación de los públicos objetivos.Para ello recurre al tratamiento de la in-formación disponible mediante diversastécnicas estadísticas, una de las cuales re-cibe el nombre de segmentación de mer-cados. Por tanto, al hablar de este con-cepto podemos diferenciar dos dimen-siones: la antes comentada dimensión es-tratégica y su dimensión estadística, co-mo técnica para crear grupos estadística-mente homogéneos.

3. Público objetivo y marketing-mix

Cuando una compañía diseña el plande marketing de un producto es funda-mental, para su correcta ejecución y efi-cacia, delimitar claramente el público ob-jetivo al que va destinado. Sólo así sepuede conseguir una adecuada adapta-ción de las variables del marketing-mix adicho target.

- Los beneficios del producto se hande corresponder con las necesidadesde los clientes.

- El diseño de la comunicación serámás eficaz si se sabe cómo los consu-midores buscan información.

- Las variables demográficas revelandónde se encuentran los consumido-res y si perciben suficientes ingresospara comprar el producto.

- Se seleccionarán los canales de dis-tribución una vez se sepa dónde acu-den las personas del público objetivopara hacer sus compras.

- La empresa podrá estimar más obje-tivamente la sensibilidad a los pre-

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PUESTO DE TRABAJO

cios si conoce el valor que el públicoobjetivo otorga al producto y lo queconsidera como productos sustituti-vos que satisfacen sus necesidades.

Este razonamiento, sin embargo, noestá exento de problemas: no siempresabemos lo suficiente sobre las necesida-des y actitudes del público objetivo, lacompetencia también está intentando sa-tisfacer estas necesidades y otras pareci-das y sus esfuerzos pueden distorsionarel marketing-mix de nuestra compañía y,por último, el entorno va cambiando yeso influye directamente tanto en el tar-get como en el marketing de la compa-ñía.

FRANCISCO BENJAMÍN COBO QUESADA

Véase también: "Marketing"; "Mercado " y "Seg-mentación".

PUBLIRREPORTAJE

Véase: "Above the line".

PUESTO DE ENLACE

Véase: "Dispositivo de enlace".

PUESTO DE TRABAJO

Job position

I. CONCEPTO • II. COMPONENTES DEL PUESTODE TRABAJO

I. CONCEPTO

Según la American Compensation

Association, se define el puesto de traba-jo como el trabajo total que se asigna aun trabajador individual y que está cons-tituido por un conjunto específico de de-beres y responsabilidades.

Algunos autores lo definen como laparte del área de producción establecidaa cada operario (o grupo) y dotada delos medios de trabajo necesarios para elcumplimiento de una determinada partedel proceso de producción.

Para determinar los deberes y las res-ponsabilidades asociadas a un puesto detrabajo se ha de proceder a lo que se de-nomina diseño o análisis de puestos detrabajo.

II. COMPONENTES DEL PUESTO DETRABAJO

En este sentido, para definir un pues-to de trabajo, se requiere de la denomi-nada célula fundamental del procesoproductivo, que se compone de tres ele-mentos, tal como muestra la figura: laFuerza de Trabajo (FT), los Medios deTrabajo (MT) y los Objetivos de Trabajo(OT).

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PUESTO CLAVE

La Fuerza de trabajo es la capacidaddel individuo para coordinar el conjuntode energías físicas y psicológicas que lepermiten producir los bienes y servicios.La fuerza de trabajo constituye el ele-mento que pone en movimiento a losmedios de producción.

El Medio de trabajo es aquel elemen-to o conjunto de elementos de que sesirve el individuo para actuar sobre el ob-jeto de trabajo y transformarlo. Entreellos, los más importantes son los instru-mentos de producción, que comprendenel conjunto de herramientas empleadaspor el individuo para trabajar.

El Objeto de trabajo constituye elelemento del proceso de trabajo sobre elque actúa el individuo con ayuda de losmedios de trabajo para trasformarlo enproducto o servicio con un determinadovalor de uso.

La organización y servicio al puestode trabajo es el elemento del sistema dela organización del trabajo que se encar-ga del estudio del puesto de trabajo y loselementos que lo componen en sus inte-rrelaciones, tanto internas como en surelación con el resto de los puestos detrabajo del proceso de producción, así

como el estudio y análisis de los serviciosque se prestan en cada uno de los ele-mentos simples que intervienen en elproceso de trabajo.

Por último, el Servicio al puesto detrabajo es el conjunto de medidas enca-minadas a garantizar que, de forma plani-ficada e ininterrumpidamente, se dote alpuesto de trabajo (y, por supuesto, aloperario que en él interviene) con todolo necesario para que se realice la tareade producción y, a su vez, permita man-tener el orden.

JOAQUÍN CAMPS TORRES

Véase también: "Parámetros de diseño organizati-vo".

PUESTO CLAVE

Key position

I. EL CONCEPTO DE PUESTO DE TRABAJO • II. ELCONCEPTO DE PUESTO CLAVE

I. EL CONCEPTO DE PUESTO DETRABAJO

El contenido del trabajo a desarrollarpor las personas que componen una or-

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PUESTO CLAVE

ganización trata de estructurarse y orga-nizarse a través de diferentes componen-tes, uno de los cuales son los puestos detrabajo.

Para comprender el contenido espe-cífico de un puesto, es habitual describirlos diferentes conceptos que a su vezcomponen las tareas de dicho puesto detrabajo.

Autores como Byars y Rue (1995) oAnthony et al. (2002), comienzan esta re-lación de términos básicos con el de ele-mento, que se define como la unidadmás básica con identidad propia en laque se puede dividir una tarea. Puede es-tar formada por uno o varios micromovi-mientos físicos, cuando se trate de tareascon desempeño físico (por ejemplo, le-vantar, transportar o colocar un objetoconcreto).

La agrupación de elementos para unfin concreto de desempeño del puestode trabajo constituye una tarea, que seidentifica porque es ya un contenido detrabajo que se desarrolla a través de mé-todos, procedimientos y técnicas especí-ficos.

El conjunto de tareas que llevan aque una persona complete una actividadprofesional de la que es responsable sedenomina función.

La combinación de todas las funcio-nes requeridas a una persona en cumpli-miento de su cargo u ocupación la defi-niríamos como cargo (position).

El conjunto de cargos que coinciden,en cuanto a sus principales tareas y fun-ciones, conforman un puesto de trabajo.

El concepto de puesto de trabajo,por tanto, no es equivalente al de em-pleo de cada miembro de la organiza-ción, sino al de conjunto de empleos quetienen el mismo o muy similar, conjunto

de tareas y funciones y que, por ello,pueden ser definidos por un mismo des-criptor del puesto de trabajo. Por ejem-plo, una empresa puede tener 2 recep-cionistas, una persona en el turno de ma-ñana y otra de tarde, que ocupan el mis-mo puesto de trabajo y cada una de ellastiene su propio cargo.

Un grupo de puestos de trabajo se-mejantes pueden formar una ocupaciónu oficio. Es decir, una ocupación es unconjunto de puestos que tienen en co-mún unas mismas habilidades, y esfuer-zos y responsabilidades muy similaresdentro de la propia organización o encualquier otra (por ejemplo un auxiliaradministrativo).

Por último, un conjunto de ocupa-ciones pueden agruparse en una familiade puestos, por ejemplo la familia depuestos de los profesionales de recursoshumanos.

II. EL CONCEPTO DE PUESTO CLAVE

Un puesto clave o puesto de referen-cia es un puesto de trabajo similar enotros contextos y, por ello, sirve comoreferencia para toma de decisiones basa-das en el contenido de los mismos:

- En el caso de hacer estudios de mer-cado de trabajo, para nuestro posi-cionamiento con respecto a la com-petencia en temas salariales, lospuestos de referencia o puestos cla-ve tomados servirían como referen-tes para conocer el valor que esasotras organizaciones dan a estospuestos. Estos puestos de trabajoademás se caracterizan por:

- tener unos contenidos relativa-mente estables en el tiempo,

- ser comunes a una gran cantidadde organizaciones,

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PULL BACK

- hay una gran cantidad de em-pleados que los desempeñan ac-tualmente y

- no forman parte de perfiles endecadencia en el mercado detrabajo.

- Otras veces se utilizan para los pro-cesos de valoración de puestos, sir-viendo para construir escalas quepermitan la comparación entre pues-tos.

Hay trabajos que utilizan también eltérmino "puesto benchmark" (Mondy yNoe, 2005) como sinónimo de puestoclave.

Incluso se utiliza el término "puestoestratégico" (Bohlander et al., 2003) co-mo sinónimo de puesto clave. Esto gene-ra una cierta confusión, más, si nos ate-nemos a que el lenguaje común ha utili-zado con frecuencia el término puestoclave, como equivalente a puesto de granimportancia o valor para la organización.

El valor de los puestos lo da su lugaren la jerarquía y, aunque su contenidopuede incluir funciones o responsabilida-des de gran importancia para la organiza-ción, lo que verdaderamente se convier-te en determinante es el comportamien-to de los empleados que los ocupan. Ha-blamos así de empleados clave, que sonlos que desempeñan funciones de inte-rés crucial para el éxito de una unidadorganizativa o de la propia organización(Werther y Davis, 1993).

JUSTO HERRERA GÓMEZ

Véase también: "Puesto de trabajo".

LO ESENCIAL SOBREPUESTO CLAVE

Libros

ment. A Strategic Approach. South-Western Thomson Learning. Ohio,2002.

•Administración de Recursos Huma-nos . Thomson. Madrid, 2003. 12ªEdición.

•recursos humanos . Irwin. Madrid,1995. Cuarta edición.

nos. McGraw Hill Interamericana.México, 1993. Tercera edición.

PULL BACK

En el análisis técnico bursátil, hacereferencia a los movimientos de vuelta ode retroceso en la cotización (al alza o ala baja) hacia un movimiento previo deruptura de soportes, resistencias, ten-dencias significativas o formaciones grafi-cas o chartistas que han sido completa-das previamente. Por tanto, son oportu-nidades de compra o de venta de valo-res, según sea la ruptura de un nivel decotización o de una formación técnica al-cista o bajista.

JOSÉ LUIS MATEU GORDON

Véase también: "Análisis técnico"; "Cambio de ten-dencia"; "Chart"; "Continuación de tendencia";"Doble suelo"; "Doble techo"; "Hombro-cabeza-hombro" y "Tendencia".

8776 © CISS

BOHLANDER, G.; SHERMAN, A. y SNELL, S.:

WÉ, P. L.: Human Resource Manage-ANTHONY, W. P.; KACMAR, K. M. y PERRE-

BYARS, L. L. y RUE, L. W.: Gestión de

Hall. México, 2005. Novena edición.ción de recursos humanos . Prentice

tración de personal y recursos huma-WERTHER, W. B. y DAVIS, K.: Adminis-

MONDY, R. W. y NOE R. M. : Administra-

Page 211: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PUNTO DE INFLEXIÓN

Cash surplus

Se trata de una acepción de "merca-do", con la que se califica a los saldos ex-cedentes en corto plazo que tienen lasempresas, fruto de su actividad de inver-sión y financiación. En la mayoría de lasocasiones, se trata de los saldos disponi-bles en cuenta corriente en el día a día.

Los tesoreros de las empresas se po-nen en contacto con las mesas de tesore-ría de los bancos, y les indican que tie-nen, por ejemplo, quinientos mil eurosdisponibles durante un día. Los bancosles ofrecen un determinado depósito orepo de Deuda Pública a un día, con elcual la empresa puede rentabilizar su di-nero a un precio de mercado próximo alEuribor diario, en lugar de mantener lossaldos en cuenta corriente, que normal-mente no tendrán retribución.

MIGUEL CÓRDOBA BUENO

PUNTO BÁSICO

Véase: "Pipo".

PUNTO CRÍTICO

Critical point

Dada una función, f(x), se dice quef(x) tiene un punto crítico en x0 si la deri-vada primera en ese punto vale cero.

En los puntos críticos puede haberun máximo, un mínimo o punto de infle-xión de la función.

Formalmente, lo definimos del si-guiente modo:

Si, una funciónreal, x0 D un punto de su dominio, yP(x0, f (x0)) un punto perteneciente a lafunción, si f es derivable en dicho puntox0 y f´(x0)=0, entonces f tiene un puntocrítico en x0.

JOSÉ MONDÉJAR JIMÉNEZ

MANUEL VARGAS VARGAS

Véase también: "Máximo"; "Mínimo" y "Punto deinflexión".

Inflection point

I. CONCEPTO • II. DETERMINACIÓN DE PUNTOSDE INFLEXIÓN • III. EJEMPLOS

I. CONCEPTO

Dada una función, f(x), se dice quef(x) tiene un punto de inflexión en x0, sien ese punto se produce un cambio deconcavidad, de convexa a cóncava o vice-versa.

Que la función sea cóncava significaque las rectas tangentes a la función encada punto están por debajo de la curva,y convexa lo contrario. Luego, en unpunto de inflexión la recta tangente cortaa la curva.

Si en x0 existe un punto de inflexión,la función derivada muestra un máximoo un mínimo en dicho punto x0. Así, si-guiendo el criterio de la condición nece-saria para alcanzar un máximo o un míni-mo, la derivada de f´(x), es decir, la se-gunda derivada (f´´(x)), tiene que sercero en ese punto y, además, la primeraderivada en x0 distinta de cero tendráque ser de orden impar, es decir:

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DE TESORERÍAPUNTA

DE INFLEXIÓNPUNTO

M.ª LETICIA MESEGUER SANTAMARÍA

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PUNTO DE INFLEXIÓN

fII(x0) = fIII(x0) = fIV(x0) = ... = f(n-1)

(x0) = 0

f(n)(x0) 0, y n es impar, entoncesx0 es un punto de inflexión

En el gráfico siguiente está represen-tada la función f(x)=1/5x5+2x-1000, ob-servamos que:

• Un punto de inflexión en el punto(0,-1000), cambio de concavidad, larecta tangente atraviesa la curva.

• Antes de este punto, la función esconvexa, es decir las rectas tangentesestán por encima de la función (- - - -- - ).

• Después de este punto, la función escóncava, es decir, las rectas tangen-tes están por debajo de la función( - . - . - . - . - ).

II. DETERMINACIÓN DE PUNTOS DEINFLEXIÓN

Criterio de la derivada de mayor or-den distinta de cero:

Sea una funciónreal con derivadas sucesivas, y x0 D unpunto de su dominio, tal que,

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Page 213: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PUNTO DE INFLEXIÓN

- Hallamos las raíces de esta función,es decir, los puntos x0 donde se anu-la, fII(x0 = 0.

- Calculamos las derivadas sucesivasen esos puntos, hasta encontrar unadistinta de cero:

• fIII(x0) = fIV(x0) = ... fn-1(x0) = 0

• f(n)(x0) y es distinto de cero.

Entonces:

- si n es impar, f presenta un punto einflexión en x0.

- Y si n es par, f presenta un punto ex-tremo, si:

• f(n)(x0) > 0 f presenta un mí-nimo relativo en x0,

• f(n)(x0) < 0 f presenta un má-ximo relativo en x0.

III. EJEMPLOS

Sea la función f(x)=1/5x5+2x-1000,calcular sus puntos de inflexión.

Damos valores a la función, y la dibu-jamos.

X Y

-6 -2567,2

-5 -1635

-4 -1212,8

-3 -1054,6

-2 -1010,4

-1 -1002,2

0 -1000

1 -997,8

2 -989,6

3 -945,4

4 -787,2

5 -365

6 567,2

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- Calculamos la función de la segundaderivada.

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PUNTO DE INFLEXIÓN

1. Calculamos los puntos críticos, don-de la primera derivada se anula.

La función de la primera derivada es:f´(x)=x4+2.

Los puntos críticos se obtendríanigualándola a cero, pero esta funciónno tiene raíces, por lo tanto, no tieneni máximos ni mínimos.

2. Analizamos ahora las raíces de la se-gunda derivada. La función de la se-gunda derivada es fII(x) = 4x3 , anu-lándola se obtienen las raíces, en es-te caso sólo una en cero, es decir:fII(x) = 4x3 = 0 x0 = 0.

3. Calculamos las derivadas sucesivas, ysu valor en ese punto. Y observare-mos el orden de la primera derivadaque sea distinta de cero.

La función de la tercera derivada es:fIII)(x)=12x2, y fIII)(0)=0.

La función de la cuarta derivada es:fIV)(x)=24x, y fIV)(0)=0.

La función de la quinta derivada es:fV)(x)=24, y fV)(0)=24.

Luego la primera derivada distinta decero para x0=0 es de orden impar(5), lo que nos indica, siguiendo el

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Page 215: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PUNTO MUERTO

criterio expuesto anteriormente, queen x0=0 hay un punto de inflexión.

f(0)=1/5*05+2*0-1000=-1000, en-tonces, dicho punto de inflexión es(0,-1000).

JOSÉ MONDÉJAR JIMÉNEZ

MANUEL VARGAS VARGAS

Véase también: "Máximo"; "Mínimo" y "Punto críti-co".

PUNTO DÉBIL

Véase: "Debilidad".

PUNTO FUERTE

Véase: "Fortaleza".

PUNTO MUERTO

Break-even point

I. CONCEPTO • II. INGRESOS FRENTE A COSTES• III. ELECCIÓN DE PROCESOS

I. CONCEPTO

Podemos definir el punto muerto oumbral de rentabilidad como el volumende producción donde se logra que los in-gresos totales de una empresa se igualena los costes totales de la misma o, dondelos costes asociados a dos procesos pro-ductivos alternativos, alcanzan la mismacuantía para una determinada cantidadfabricada. Por lo tanto, el análisis delpunto de equilibrio puede contemplarsedesde dos puntos de vista:

- Desde la perspectiva general de laempresa, el punto muerto consiste

en calcular el volumen de produc-ción que determina que ésta no tie-ne ni pérdidas ni ganancias o, dichode otra forma, donde todos sus in-gresos se igualan a los costes.

- Desde el punto de vista operativo ode la producción, el análisis del pun-to muerto se centra en la selecciónentre los procesos productivos, demanera que el equilibrio se alcanzacuando dos procesos presentan elmismo coste para el mismo nivel deactividad.

A continuación se abordan los dos ti-pos de análisis, apoyándonos en un sen-cillo ejemplo de modelo lineal, dondelos precios y los costes variables, ambosconceptos unitarios, son constantes,mientras que el importe total de los cos-tes fijos permanece inalterado para cual-quier volumen de producción.

II. INGRESOS FRENTE A COSTES

El objetivo del análisis del puntomuerto es determinar el volumen deproducción y de venta que debe alcanzarla empresa para lograr la igualdad entresus ingresos y sus costes. Su cálculo esdeterminante para cualquier empresario,dado que éste debe conocer cuál es lacantidad mínima de fabricación y factura-ción, a partir de la cual se pueden obte-ner beneficios. Dicho volumen puede ex-presarse en unidades físicas o unidadesmonetarias, aunque normalmente se uti-lizan las primeras.

Por otro lado, el análisis del puntomuerto proporciona la información ade-cuada sobre cuál debe ser la dimensiónproductiva de la empresa y el grado deocupación de la misma, de manera, quesi se fabrica y se vende por debajo de di-cha cantidad, se tendrán costes de subac-tividad, es decir, que si las ventas conse-guidas no cubren los costes totales (va-riables y fijos, también llamados de es-

8781© CISS

Y puesto que,

M.ª LETICIA MESEGUER SANTAMARÍA

Page 216: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

PUNTO MUERTO

tructura), la empresa sufrirá pérdidas porun inadecuado aprovechamiento de sucapacidad instalada.

Si se analizan los diferentes márge-nes del Modelo de Costes Directos o Di-rect Costing, el punto de equilibrio pue-de ser estudiado a varios niveles de razo-namiento:

- A nivel de producto: los ingresos de-ben cubrir, al menos, los costes va-riables de un producto, así como loscostes fijos propios que origina su fa-bricación, para que éste comience aser rentable.

- A nivel de grupo de productos: setiene en cuenta que un grupo o líneade productos hace referencia a aque-llos artículos que, bien por su proce-

so productivo o por su colocaciónen el mercado, son tratados de for-ma conjunta y ocasionan unos costescomunes propios a ellos. Se alcanzael punto muerto una vez que los in-gresos de todos ellos se equiparan asus costes.

- A nivel de la empresa en su totali-dad: se determina cuando los ingre-sos totales sean igual a los costes to-tales correspondientes a cierto nivelde actividad.

La figura que se muestra a continua-ción representa gráficamente el análisisdel punto muerto o umbral de rentabili-dad, teniendo en cuenta que, tanto lasfunciones de ingresos como de costes to-tales, son discretas.

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PUNTO MUERTO

Donde:

- I: Ingresos totales

- C: Costes totales

- CV: Costes variables totales

- CF: Costes fijos totales

- Q: volumen de producción

- QE: punto muerto o umbral de ren-tabilidad

En el modelo lineal que se ha plan-teado anteriormente se han tenido encuenta las siguientes hipótesis:

- El precio de venta por unidad (p) esconstante, por lo que no existe la po-sibilidad de considerar descuentospor cantidad o tratos especiales a de-terminados clientes.

- Los costes variables unitarios (cv)también permanecen constantes,con independencia de cual sea el vo-lumen de producción alcanzado, esdecir, no existen economías de esca-la, ni tampoco se va a producir nin-gún coste adicional como puedensuponer las horas extras del perso-nal, el sistema de incentivos o unaposible subcontratación de la pro-ducción.

- Los costes fijos (CF), tales como elalquiler de la fábrica, los seguros, losimpuestos sobre las instalaciones,etc., permanecen inalterados paratodo el volumen de producción esta-blecido.

Para un mejor entendimiento del cál-culo del punto muerto se va a exponerun sencillo ejemplo. Una pequeña em-presa se dedica a la fabricación y poste-rior comercialización de termómetros,cuyo precio de venta unitario es de 15€.El coste variable unitario, en el que se in-cluye la mano de obra directa, la maqui-naria y los materiales, asciende a 7€. Por

otro lado, la empresa presenta unos cos-tes fijos estimados de 54.000€.

Para calcular el punto muerto o pun-to de equilibrio entre los ingresos y cos-tes de la empresa se tienen en cuenta lossiguientes aspectos:

- Ingresos Totales (I): se obtienenmultiplicando el precio de venta porla cantidad vendida. En nuestro caso:

I = p x X = 15X

- Costes totales (C): es la suma de loscostes variables totales y los costes fi-jos, de manera que la estructura decostes de la empresa que hemos to-mado como ejemplo sería la siguien-te:

C = cv x X + CF = 7X + 54.000

El cálculo del punto muerto se deter-mina de la siguiente forma:

I = C

p x X = cv x X + CF

15X = 7X + 54.000

Despejando la cantidad de productoen la que se alcanza el punto muerto (X):

Si sustituimos los valores de nuestroejemplo:

De manera que si la empresa deseaobtener beneficios, su cifra de fabrica-

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PUNTO MUERTO

ción y venta debe superar las 6.750 uni-dades físicas.

III. ELECCIÓN DE PROCESOS

Como se ha mencionado con ante-rioridad, el análisis del punto muertotambién es utilizado para elegir el proce-so productivo más adecuado, cuando laempresa puede optar entre diferentes al-ternativas de producción. En este caso, elpunto de equilibrio se define como el vo-lumen de fabricación, en el que dos alter-nativas originan los mismos costes.

Siguiendo el ejemplo anterior, imagi-nemos que la empresa se está plantean-

do la posibilidad de trasladarse a unanueva fábrica. Los costes fijos asociados aesta alternativa son 72.000€, consiguién-dose una reducción de 2€ en el coste va-riable unitario. La función de costes tota-les asociados a esta nueva alternativa se-ría:

C = cv x X + CF = 5X + 72.000

La figura que se muestra a continua-ción representa gráficamente ambas al-ternativas:

El punto de equilibrio se calcula igua-lando ambas funciones de costes totales:

C1 = C2

Cv1 x X + CF1 = cv2X + CF2

7X + 54.000 = 5X + 72.000

Si despejamos la cantidad fabricadaX:

En el caso concreto de esta empresa,si la previsión de ventas supera los 9.000

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P-VALOR

termómetros, debería localizarse en lanueva fábrica (segunda alternativa C2), yaque los costes asociados son menores.De no alcanzar esta cifra de facturación,la empresa debería continuar en la ubica-ción actual (primera alternativa C1), dadoque la cuantía de costes es menor y la ca-pacidad instalada sería suficiente para ga-rantizar su fabricación.

CRISTINA MASA LORENZO

LO ESENCIAL SOBREPUNTO MUERTO

Libros

• BUENO CAMPOS, E., Curso Básico deEconomía de la empresa , Editorial Pi-rámide, Madrid, 2004.

• DAVIS, M., AQUILANO, N. H., CHASE, R.,Fundamentos de Dirección de opera-cionesedición, Madrid, 2001.

PUNTO O PASO

Point or tick

En los mercados financieros, fluctua-ción mínima en el precio de un determi-nado contrato. La Bolsa fija esta fluctua-ción mínima para cada uno de los contra-tos que tiene establecidos.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

PURA (INVERSIÓN)

Véase: "Inversión".

PUSH (TECNOLOGÍA)

Véase: "Modelo lineal de innovación".

PUT

Put

Término inglés, muy utilizado en losmercados financieros donde prima la ra-pidez, además de estar más extendido elidioma de los negocios, que identifica elcontrato derivado de opción de venta.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Opción".

P-VALOR

P-value

I. CONCEPTO • II. USO DEL P-VALOR ENCONTRASTES DE HIPÓTESIS

I. CONCEPTO

Hay situaciones en Estadística dondese precisa "cuantificar" de alguna forma laposibilidad de que un estadístico T tomevalores concretos. En general, se trata deevaluar si obtener un valor T=t0 es "fácil"dada la distribución aleatoria de T o si di-cho valor es "raro", en el sentido de quedebería ser obtenido "pocas veces".

Teóricamente, si T es una variablecontinua, la probabilidad de obtenercualquier valor concreto, t0, es siemprenula, lo que impide evaluar si un resulta-do es más fácil de obtener que otro. Sinembargo, si pensamos en valores próxi-

mos a t0 , es decir, sustituimos t0 por unintervalo que lo contenga, la situacióncambia, y es posible evaluar si un valorconcreto es más "probable" que otro. Enesta línea, R. A. Fisher introdujo la no-ción de p-valor como medida de la "rare-za" de un valor concreto, t0, dada la dis-tribución que lo genera, definiéndolo co-mo la probabilidad de obtener un valor

8785© CISS

. Editorial McGraw-Hill, 3.ª

Page 220: Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 16 Q.pdf

P-VALOR

tanto o más alejado de "lo previsible" quet0.

Así, en general, dado un estadístico Tcon distribución conocida y un resultadoconcreto t0, se define el p-valor como laprobabilidad de que el estadístico pre-sente un valor mayor o igual que t , esdecir:

Esta definición considera el p-valorcomo una medida de alejamiento sólo enun sentido, por lo que recibe el nombrede p-valor a una cola. En otros casos, elinterés está en evaluar dicho alejamientosin importar en qué sentido se produzca.En este caso, se define el p-valor a doscolas como la probabilidad de que el es-tadístico presente un valor absoluto ma-yor o igual que t0, es decir:

De esta forma, un p-valor cercano acero indica que los valores mayores oiguales que t0 son poco probables, loque, en general, se considera como unindicio de que dicho valor no debería serfrecuentemente obtenido. En caso con-trario, un p-valor grande indicaría que es

fácil obtener valores tan alejados comot0, indicando que éste se puede conside-rar como un valor "no extraño" para elestadístico T.

II. USO DEL P-VALOR ENCONTRASTES DE HIPÓTESIS

El uso más frecuente del conceptode p-valor es en el contraste estadísticode hipótesis. En este caso, se utiliza unestadístico muestral T para contrastar siuna hipótesis (llamada nula) debe serrechazada o no en función del valor con-creto que tome dicho estadístico.

Para ello, se determina la distribu-ción de T bajo la hipótesis nula y, dado elresultado obtenido, t0, se calcula su p-va-lor, bien a una cola o a dos colas. Si di-cho p-valor es cercano a cero, se entien-de que el valor concreto sería de difícilobtención dada la distribución del esta-dístico muestral, lo que se toma como in-dicador de que no hay mucha "concor-dancia" entre la hipótesis y la informa-ción de la muestra, por lo que se deberíatender a rechazar la hipótesis nula. Si elp-valor es grande, entonces se entiendeque el valor concreto es fácil de obtenerbajo la hipótesis nula, indicando queexiste "concordancia" entre ambos, porlo que se debería tender a no rechazar lahipótesis nula.

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0

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PYMES

PVC

Véase: "Precio valor contable".

PYMES

Véase: "Pequeña y mediana empresa".

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En el contexto de contrastes de hipó-tesis, el p-valor también se puede inter-pretar como la probabilidad asociada a lamenor región de rechazo de la hipótesisnula. Así, el p-valor se puede identificarcon la probabilidad de error de tipo I dela menor región de rechazo. En otras pa-labras, el riesgo o probabilidad de equi-vocarnos si, con el valor concreto obteni-do, rechazamos la hipótesis nula.

Por ello, si el p-valor fuera cercano acero, se puede concluir que el riesgo deequivocación al rechazar la hipótesis nulaes pequeño, luego deberíamos tender arechazarla. Si, por el contrario, el p-valores elevado, entonces el riesgo al rechazardicha hipótesis sería elevado, por lo queno es conveniente rechazarla.

JOSÉ MONDÉJAR JIMÉNEZ

MANUEL VARGAS VARGAS

M.ª LETICIA MESEGUER SANTAMARÍA

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Q DE CALIDAD

Q, Quality brand

I. CONCEPTO • II. BENEFICIOS Y VENTAJAS DELA MARCA Q DE CALIDAD

I. CONCEPTO

Las estrategias de creación de sellosde garantía tienen objetivos muy diver-sos. Desde la perfectiva de la oferta, co-mo objetivos comunes genéricos, cabedestacar que se trata de un instrumentode protección, promoción y comerciali-zación. Respecto a la demanda, se tratade una importante fuente de informa-ción y significado para el público objeti-vo (ayudan a los consumidores imperfec-tamente informados en su proceso dedecisión de compra).

Ante una situación del sector turísti-co con una demanda cada vez más seg-mentada, aparecen nuevos segmentos demercado con nuevas necesidades a cu-brir. A medida que el modelo tradicionalcomienza a saturarse, las administracio-nes públicas y la propia industria turísticadeben buscar alternativas que den res-puesta a esa demanda más exigente ysegmentada.

En este contexto, Turespaña conside-ró oportuno desarrollar, al igual que al-gunos destinos competidores, una marcade calidad junto con estrategias novedo-sas de comercialización fundamentadas

precisamente en una segmentación delpúblico objetivo, que faciliten la adecua-ción de la oferta de servicios del destinoturístico al cliente potencial, junto conuna especialización y consiguiente dife-renciación de los competidores tradicio-nales y emergentes. Todo ello redunda-ría, además, en el desarrollo de una ima-gen del turismo en España acorde a lasnecesidades del cliente.

El Instituto para la Calidad TurísticaEspañola (ICTE) es la entidad de Certifi-cación de Sistemas de Calidad especial-mente creados para empresas turísticas.La Marca Q es el elemento más visible detodo el Sistema, cuya denominación ge-nérica es "Calidad Turística Española".

La Marca Q es común a cualquier ac-tividad relacionada con los servicios oproductos turísticos. El ICTE administray gestiona en exclusiva dicha Marca emi-tiendo, en su caso, la correspondienteactualización para su uso y vigilando laadecuada utilización.

La marca Q es un poderoso instru-mento de promoción para destinos yempresas de servicios turísticos comoalojamientos, restauración, campings,etc.

Las principales características de laMarca de Calidad Q son las siguientes:

- Prestigiosa. La Marca demuestra elcompromiso del establecimientocertificado por alcanzar la plena sa-tisfacción del cliente, cubriendo las

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Q DE CALIDAD

necesidades y ofreciéndole un servi-cio excelente.

- Diferenciadora. La Marca sólo podráobtenerse por aquellos estableci-mientos que aseguren unos nivelesde calidad establecidos por la Normade Calidad de Servicios.

- Fiable, porque los mecanismos utili-zados para evaluar el cumplimientoo no de los requisitos solicitados porlas Normas son independientes delpropio sector y están diseñados deacuerdo a la normativa intersectorial.

- Rigurosa, porque para obtenerla esimprescindible superar unas pruebasde carácter objetivo establecidas enlos Reglamentos y Normas.

- Promoción, ante los consumidorespor las administraciones.

II. BENEFICIOS Y VENTAJAS DE LAMARCA Q DE CALIDAD

Los beneficios de la utilización de lamarca son beneficios de los que el clien-te disfruta y representan una ventajacompetitiva para las empresas que la po-seen.

- Beneficios del sistema para el clien-te:

• Garantía de calidad de los pro-ductos y servicios ofrecidos porlos establecimientos certificados.

• Participación del cliente en lamejora continua del estableci-miento certificado (tratamientode quejas, reclamaciones, etc...).

• Mayor confianza en la profesio-nalidad del personal.

• Adecuación de los servicios a lasexpectativas y necesidades delcliente.

• Aporta mayor seguridad al clien-te en la elección del estableci-miento al ser este certificado.

- Ventajas del sistema para las empre-sas:

• Mejora de la gestión empresarial,que se refleja en la excelenciadel producto y por tanto consi-gue ser una estrategia de dife-renciación ante la competencia.

• Aumento de la formación delpersonal, lo que supone un re-fuerzo de la motivación de éste.

• Disposición de una herramientade gestión específica para el sec-tor turístico, adaptada de formacontinua.

• Mayor satisfacción del cliente,debido a que el Sistema de Cali-dad permite conocer las expec-tativas de éste.

• Inmersión en un proceso de me-jora continua del establecimien-to.

• Reconocimiento por parte delsector turístico, operadores yclientes.

• Utilización de la "Q" como ins-trumento de promoción y co-mercialización.

Como medio de información el turis-ta utiliza la Marca, en este caso la Q decalidad, para identificar el origen del ser-vicio y conocer algunas particularidadessobre sus características y nivel de cali-dad. Mientras que como fuente de signi-ficado la Marca permite reforzar algunasasociaciones vinculadas al servicio, per-mitiéndole identificar nuevos beneficiosdel servicio, mejorar su nivel de conoci-miento, y sobre todo, construir y reforzarla imagen que se crea en su mente sobreel mismo.

BLANCA GARCÍA HENCHE

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QSTICK INDICATOR

Véase también: "Instituto para la Calidad TurísticaEspañola (ICTE)" y "Producto turístico".

QSTICK INDICATOR

I. CONCEPTO • II. INTERPRETACIÓN • III.CONSTRUCCIÓN • IV. INCONVENIENTES

I. CONCEPTO

El indicador Qstick fue desarrolladopor Tushar Chande coautor junto a Stan-ley Kroll del libro The New Technical

Trader de 1994.

Se trata de un oscilador fundamental-mente aplicado a los gráficos de velas (oCandlesticks), con el fin de identificar siel mercado se encuentra en fase alcista(mayoría de velas blancas) o en fase ba-jista (mayoría de velas negras).

II. INTERPRETACIÓN

En general, valores del indicador porencima de cero, indica un mercado alcis-ta o creciente y valores por debajo delvalor cero, mercado bajista o descenden-te. Sin embargo, este indicador tambiénpuede interpretarse de la siguiente ma-nera:

- Cruces: Un cruce al alza de la líneacero, significa la posibilidad del ini-cio de un mercado al alza. Un crucea la baja de la línea cero indica que elmercado se está debilitando y, portanto, se plantea la posibilidad de undescenso de las cotizaciones. Movi-mientos alrededor de la línea ceroindica un movimiento lateral o unatendencia indefinida.

- Señales de compra y venta: Normal-mente se dan en valores extremos.La señal de compra aparece cuandotras alcanzar valores mínimos el indi-cador gira al alza y la corrección pos-terior no llega al valor mínimo ante-rior. La señal de venta surge cuandotras situarse en valores máximos, elindicador gira a la baja y la posteriorcorrección no consigue alcanzar elmáximo anterior. Es importante con-firmar las señales con una media acorto plazo (se recomienda de 1 a 3sesiones) de manera que el cruce dela media al alza confirmaría la señalde compra y el cruce a la baja la deventa.

- Divergencias: Una señal de debilidado Fortaleza de Mercado se producecuando el oscilador alcanza determi-nados valores y los precios se mue-ven en sentido contrario. Así, cuan-do el indicador va alcanzando sucesi-vos máximos, no son correspondi-dos por el movimiento de los pre-cios y a la inversa, cuando el oscila-dor va alcanzando consecutivos mí-nimos, los precios van suavizandotendencia. Hay que tener en cuentaque la fiabilidad de las señales es ma-yor en zonas de sobrecompra o so-breventa de mercado.

III. CONSTRUCCIÓN

El Qstick resulta de la media móvilde la diferencia entre precios de aperturay precios de cierre de la sesión, se detallaa continuación, de acuerdo con los datossuministrados por la siguiente tabla:

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QSTICK INDICATOR

Ejemplo de cálculo del oscilador QStick

SESIONES APERTURA CIERRE CIERRE ME-NOS APER-

TURA

SUMA DELAS ÚLTI-MAS 8 SE-

SIONES CO-LUMNA AN-

TERIOR

QSTICK

01/13/09 62,2500 63,8750 1,6250 3,9375 0,4922

01/14/09 63,9375 63,0000 - 0,9375 1,0000 0,1250

01/15/09 63,0000 64,0000 1,0000 2,5000 0,3125

01/16/09 64,6250 63,7500 - 0,8750 0,8750 0,1094

01/20/09 63,9375 64,0625 0,1250 0,0625 0,0078

01/21/09 63,0625 63,0625 0,0000 - 0,6250 - 0,0781

01/22/09 62,3125 62,1250 - 0,1875 2,3750 0,2969

01/23/09 62,0000 61,6250 - 0,3750 0,3750 0,0469

01/26/09 61,6250 61,5000 - 0,1250 - 1,3750 - 0,1719

01/27/09 61,8750 63,3750 1,5000 1,0625 0,1328

01/28/09 63,1875 63,3750 0,1875 0,2500 0,0313

01/29/09 61,0000 60,5000 - 0,5000 0,6250 0,0781

Fuente: Steven B. Achelis and Jon C. DeBry.

Para una determinada sesión, porejemplo la del 23 de enero (primera co-lumna, destacado en negrita), se obtienelo siguiente:

En la segunda y tercera columnas es-tán los precios de apertura y de cierre dela sesión en curso. En este caso, 62,0000y 61,6250, respectivamente.

En la cuarta columna se halla la dife-rencia entre el precio de cierre y el de laapertura de la sesión en curso mante-niendo el signo, por tanto, 61,6250 –62,0000 = -0,3750.

En la quinta columna se determina elsumatorio del resultado anterior de la se-sión en curso y de las precedentes consi-

deradas (por defecto, 7): el resultado,por pura casualidad ha sido 0,3750.

Por último, en la sexta columna sehalla el Qstick de la siguiente manera: re-sultado anterior dividido por las sesionesescogidas. Por defecto, 8. Así, 0,3750/ 8= 0,0469. El valor, según este resultado,no parece Mostar una tendencia defini-da. Es de esperar sucesivas sesiones an-tes de afirmar si el giro será al alza o a labaja.

IV. INCONVENIENTES

Este indicador es fundamentalmenteútil en valores extremos y, por tanto, pa-ra identificar divergencias entre el movi-miento de los precios y los valores del in-dicador. El hecho de que se produzcan

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QSTICK INDICATOR

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QSTICK INDICATOR

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QUIEBRA

cruces con la línea cero, no implica nece-sariamente que el indicador esté antici-pando tendencia, sino más bien, que estáconfirmando tendencia. Por eso, es im-portante complementar la interpretaciónde las señales con otros osciladores yaque podrían generarse señales falsas, co-mo el Commodity Channel Index (oCCI), el Índice de Fuerza Relativa o el r-

squared.

JOSÉ RAMÓN SÁNCHEZ GALÁN

Véase también: "Chart"; "Commodity Channel In-dex (CCI)"; "Índice de fuerza relativa" y "R-Squa-red".

Cash shortfall

Dícese del complemento que se asig-na a las personas que ocupan el puestode cajeros de las entidades bancarias co-mo compensación con la que cubrir losposibles saldos negativos en los arqueoso comprobaciones de caja.

En general es válido para cualquierpersona que trabaje con dinero y se trataen definitiva de un concepto retributivoque se abona con la finalidad de com-pensar los riesgos y, en su caso, perjui-cios derivados de la realización de esasoperaciones con dinero, como puedenser, entre otros, los errores en cobros ypagos o las pérdidas, involuntarias, de ca-pital. No tiene la consideración de salariosino de indemnización y está exento decotización.

También se le conoce como que-branto de caja.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

QUEJA

Complaint

En el entorno de los servicios banca-rios se consideran quejas las referidas alfuncionamiento de dichos servicios, queson presentadas por los clientes de lasentidades bancarias que los prestan debi-do a las tardanzas, desatenciones o cual-quier otro tipo de actuación anómala ob-servada en su funcionamiento. La quejasobre el servicio bancario, si no es re-suelta en la oficina correspondiente, de-be presentarse ante el servicio de aten-ción al cliente o defensor del cliente dela entidad bancaria. En el caso de su de-negación, resolución no satisfactoria parael cliente o transcurso de dos meses des-de la fecha de presentación sin pronun-ciamiento, la queja podrá presentarse an-te el Servicio de Reclamaciones del Ban-co de España.

MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS

Véase también: "Comisionado para la defensa delcliente de servicios bancarios"; "defensor delcliente"; "Reclamación bancaria" y "Servicio deatención al cliente".

QUIEBRA

Bankruptcy

Situación de una persona incapaz dehacer frente a sus obligaciones de pago.

La quiebra se denomina tambiénbancarrota y supone que el pasivo exigi-ble al que la persona, sea ésta física o ju-rídica, debe hacer frente es superior a suactivo.

Tradicionalmente en España la situa-ción jurídica de quiebra y suspensión depagos se regularon:

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DE MONEDAQUEBRANTO

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QUITA Y ESPERA

- En el Código de Comercio de 1885.

- En la Ley de 26 de julio de 1922, desuspensión de pagos.

La situación de concurso de acreedo-res sustituye a la antigua quiebra y sus-pensión de pagos y por tanto a la norma-tiva citada, de modo que la situaciónconcursal en la actualidad se encuentraregulada en la Ley 22/2003, de 9 de julio,Concursal.

GUILLERMO BARRAL VARELA

Véase también: "Comunicación de créditos"; "Con-curso"; "Preferencia de créditos" y "Suspensión depagos".

QUITA Y ESPERA

Debt reduction and moratorium

La quita y espera, es la posibilidad decontenido del convenio al que puede lle-garse en el procedimiento concursal. Ge-neralmente, los convenios suelen y so-lían ser mixtos, de quita y de espera,combinando de esa manera el efecto re-misorio con el dilatorio y modificandolos créditos en su vencimiento y cuantía.Pero también pueden ser de una sola cla-se solamente. Establece el artículo 100de la Ley Concursal que:

"1. La propuesta de convenio deberá

contener proposiciones de quita o de es-

pera, pudiendo acumular ambas. Res-

pecto de los créditos ordinarios, las pro-

posiciones de quita no podrán exceder

de la mitad del importe de cada uno de

ellos, ni las de espera de cinco años a

partir de la firmeza de la resolución ju-

dicial que apruebe el convenio.

Excepcionalmente, cuando se trate

del concurso de empresas cuya activi-

dad pueda tener especial trascendencia

para la economía, siempre que lo con-

temple el plan de viabilidad que se pre-

sente y se acompañe informe emitido al

efecto por la Administración económi-

ca competente, el juez del concurso po-

drá, a solicitud de parte, autorizar mo-

tivadamente la superación de dichos lí-

mites.

2. La propuesta de convenio podrá

contener, además, proposiciones alter-

nativas para todos los acreedores o pa-

ra los de una o varias clases, incluidas

las ofertas de conversión del crédito en

acciones, participaciones o cuotas so-

ciales, o en créditos participativos.

También podrán incluirse en la

propuesta de convenio proposiciones de

enajenación, bien del conjunto de bien-

es y derechos del concursado afectos a

su actividad empresarial o profesional

o de determinadas unidades producti-

vas a favor de una persona natural o

jurídica determinada. Las proposicio-

nes incluirán necesariamente la asun-

ción por el adquirente de la continui-

dad de la actividad empresarial o pro-

fesional propia de las unidades produc-

tivas a las que afecte y del pago de los

créditos de los acreedores, en los térmi-

nos expresados en la propuesta de con-

venio. En estos casos, deberán ser oídos

los representantes legales de los trabaja-

dores.

3. En ningún caso la propuesta po-

drá consistir en la cesión de bienes y de-

rechos a los acreedores en pago o para

pago de sus créditos, ni en cualquier

forma de liquidación global del patri-

monio del concursado para satisfac-

ción de sus deudas, ni en la alteración

de la clasificación de créditos estableci-

da por la Ley, ni de la cuantía de los

mismos fijada en el procedimiento, sin

perjuicio de las quitas que pudieran

acordarse y de la posibilidad de fusión

o escisión de la persona jurídica con-

cursada, y sin perjuicio asimismo de lo

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QUITA Y ESPERA

previsto en el párrafo segundo del apar-

tado 5 de este artículo.

4. Las propuestas deberán presen-

tarse acompañadas de un plan de pa-

gos con detalle de los recursos previstos

para su cumplimiento, incluidos, en su

caso, los procedentes de la enajenación

de determinados bienes o derechos del

concursado.

5. Cuando para atender al cumpli-

miento del convenio se prevea contar

con los recursos que genere la conti-

nuación, total o parcial, en el ejercicio

de la actividad profesional o empresa-

rial, la propuesta deberá ir acompaña-

da, además, de un plan de viabilidad

en el que se especifiquen los recursos

necesarios, los medios y condiciones de

su obtención y, en su caso, los compro-

misos de su prestación por terceros.

Los créditos que se concedan al con-

cursado para financiar el plan de via-

bilidad se satisfarán en los términos fi-

jados en el convenio."

Las soluciones del concurso previstasen la ley son el convenio y la liquidaciónpara cuya respectiva tramitación se arti-culan específicas fases en el procedi-miento.

Como se desprende o indica la Leyen su Exposición de Motivos, el convenioes la solución normal del concurso, quela ley fomenta con una serie de medidas,orientadas a alcanzar la satisfacción delos acreedores a través del acuerdo con-tenido en un negocio jurídico en el quela autonomía de la voluntad de las partesgoza de una gran amplitud. Entre las me-didas para facilitar esta solución del con-curso destaca la admisión de la propues-ta anticipada de convenio que el deudorpuede presentar con la propia solicitudde concurso voluntario o, incluso, cuan-do se trate de concurso necesario, hastala expiración del plazo de comunicación

de créditos, siempre que vaya acompaña-da de adhesiones de acreedores en elporcentaje que la ley establece.

La regulación de esta propuesta anti-cipada permite, incluso, la aprobación ju-dicial del convenio durante la fase co-mún del concurso, con una notoria eco-nomía de tiempo y de gastos respecto delos actuales procedimientos concursales.En otro caso, si no se aprueba una pro-puesta anticipada y el concursado no op-ta por la liquidación de su patrimonio, lafase de convenio se abre una vez conclu-so el trámite de impugnación del inven-tario y de la lista de acreedores. La leyprocura agilizar la tramitación de las pro-puestas de convenio.

La propuesta anticipada que no hu-biese alcanzado adhesiones suficientespara su aprobación podrá ser mantenidaen junta de acreedores. El concursadoque no hubiese presentado propuestaanticipada ni solicitado la liquidación ylos acreedores que representen una par-te significativa del pasivo podrán presen-tar propuestas incluso hasta 40 días antesdel señalado para la celebración de lajunta. Hasta el momento del cierre de lalista de asistentes a ésta podrán admitirseadhesiones a las propuestas, lo que con-tribuirá a agilizar los cómputos de votosy, en general, el desarrollo de la junta.

También es flexible la ley en la regu-lación del contenido de las propuestasde convenio, que podrá consistir en pro-posiciones de quita o de espera, o acu-mular ambas; pero las primeras no po-drán exceder de la mitad del importe decada crédito ordinario, ni las segundasde cinco años a partir de la aprobacióndel convenio, sin perjuicio de los supues-tos de concurso de empresas de especialtrascendencia para la economía y de pre-sentación de propuesta anticipada deconvenio cuando así se autorice por eljuez. Se admiten proposiciones alternati-vas, como las ofertas de conversión del

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QUITA Y ESPERA

crédito en acciones, participaciones ocuotas sociales, o en créditos participati-vos.

Lo que no admite la ley es que, a tra-vés de cesiones de bienes y derechos enpago o para pago de créditos u otras for-mas de liquidación global del patrimoniodel concursado, el convenio se conviertaen cobertura de solución distinta deaquella que le es propia. Para asegurarésta y la posibilidad de cumplimiento, lapropuesta de convenio ha de ir acompa-ñada de un plan de pagos.

La finalidad de conservación de la ac-tividad profesional o empresarial delconcursado puede cumplirse a través deun convenio, a cuya propuesta se acom-pañará un plan de viabilidad. Aunque elobjeto del concurso no sea el saneamien-to de empresas, un convenio de conti-nuación puede ser instrumento para sal-var las que se consideren total o parcial-mente viables, en beneficio no sólo delos acreedores, sino del propio concursa-do, de los trabajadores y de otros intere-ses. El informe preceptivo de la adminis-tración concursal es una garantía más deesta solución.

Al regular las mayorías necesarias pa-ra la aceptación de las propuestas deconvenio, la ley prima a las que menorsacrificio comportan para los acreedores,reduciendo la mayoría a la relativa delpasivo ordinario. El convenio necesitaaprobación judicial. La ley regula la opo-sición a la aprobación, las personas legiti-madas y los motivos de oposición, así co-mo los de rechazo de oficio por el juezdel convenio aceptado. La aprobacióndel convenio no produce la conclusióndel concurso, que sólo se alcanza con elcumplimiento de aquél.

En definitiva, la Ley Concursal confie-re al convenio carácter transaccional loque implica que se pueden alcanzar to-dos aquellos pactos que deudor y acree-

dores consideren convenientes, con loslímites del artículo 1255 del Código Civil.Todo acuerdo en principio es válidomientras no infrinja el artículo 100 de laLey Concursal, su contenido no se incar-dine en alguna de las cláusulas de oposi-ción del artículo 128, y siempre que seobtenga para su aprobación, los quórummínimos establecidos en la ley y su con-tenido sea aprobado por la Autoridad Ju-dicial.

Como destaca algún autor como Sa-la, no son infrecuentes aquellos conve-nios o aquellas propuestas de conveniodirigidas a conversión de créditos en ac-ciones, participaciones o cuotas sociales,o en créditos participativos. Así, y comode lo dicho se desprende, la transmisiónde la totalidad de los bienes que consti-tuyen el patrimonio del concursado o laenajenación de una o varias unidadesproductivas a un tercero con la asunciónpor el adquirente de la continuidad em-presarial y el cumplimiento del convenio,es una de las formas que el legislador haquerido introducir expresamente comomedio de poner fin al convenio.

El legislador ha mostrado el interésde conseguir la continuidad de la empre-sa incluso a través de un tercero.

Por otro lado, la Ley Concursal prohí-be los convenidos de liquidación, quequedan excluidos del concurso. La pro-puesta de convenio deberá ir acompaña-da de un plan de pagos y de un plan deviabilidad, cuando para cumplir con elconvenio se prevea contar con los recur-sos que genera la actividad profesional oempresarial del concursado. Y se estable-ce que la propuesta que someta la efica-cia del convenio a cualquier clase de con-dición se tendrá por no presentada. Estosignifica que la propuesta del conveniono puede quedar sometida al cumpli-miento de una o varias condiciones, y deintroducirse en el acuerdo la proposiciónsujeta a cualquier tipo de condición, el ti-

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QUITA Y ESPERA

tular del órgano jurisdiccional debe re-chazar tal propuesta teniéndola por nopresentada. De dicha regla general que-dan excluidos aquellos supuestos relati-vos a concursos declarados conjunta-mente o cuya tramitación se hubiere acu-mulado. En estos casos, se autoriza quela propuesta presentada por uno de losconcursados pueda condicionarse a laaprobación judicial de otros concursos.

Se establece además la posibilidad deelección entre varias propuestas alterna-tivas. Es posible que el titular de un cré-dito reconocido no concurra a la junta oque concurriendo vote en contra delconvenio propuesto o no se pronuncie asu favor, pero que tampoco se oponga ala propuesta del concursado optandopor abstenerse. En estos casos el acree-dor no se habrá adherido a ninguna delas proposiciones alternativas desglosa-das en el convenio. Por ello, se imponeral proponerte del convenio establecercuál será la opción que afectará a la per-sona que de forma expresa no haya exte-riorizado su declaración de voluntad a fa-vor de una oferta concreta. La conse-cuencia de la falta de cumplimiento deello es el rechazo del convenio por elJuez. El momento para ejercitar la facul-tad de elección será la propia junta deacreedores pero puede realizarse en otromomento posterior. Sin embargo, y entodo caso, el plazo de elección no podráexceder de diez días contados desde queadquiera firmeza la resolución judicialpor la que se apruebe el convenio. Encuanto a la votación sobre la propuestade convenio, el voto lo debe ser en elsentido de admitir o rechazar el conve-nio, o abstenerse. Pero lo que no cabe esuna adhesión condicionada. En la adhe-sión debe hacerse constar el importe delcrédito así como su carácter, si es un cré-dito privilegiado, ordinario o subordina-do, especificando en el caso de créditoprivilegiado si es crédito con privilegioespecial o general. La adhesión deberá

realizarse mediante instrumento público,o ante el Secretario Judicial.

Por otro lado, la Ley Concursal regulala propuesta anticipada de convenio. Co-mo antes se ha indicado, el convenio esla solución normal del concurso, que laley fomenta con una serie de medidas,orientadas a alcanzar la satisfacción delos acreedores a través del acuerdo con-tenido en un negocio jurídico en el quela autonomía de la voluntad de las partesgoza de una gran amplitud.

Entre las medidas para facilitar estasolución del concurso destaca la admi-sión de la propuesta anticipada de con-venio que el deudor puede presentarcon la propia solicitud de concurso vo-luntario o, incluso, cuando se trate deconcurso necesario, hasta la expiracióndel plazo de comunicación de créditos,siempre que vaya acompañada de adhe-siones de acreedores en el porcentajeque la ley establece. La regulación de es-ta propuesta anticipada permite, incluso,la aprobación judicial del convenio du-rante la fase común del concurso, conuna notoria economía de tiempo y degastos respecto de los actuales procedi-mientos concursales.

No podrá presentar propuesta antici-pada de convenio el concursado que sehallare en alguno de los supuestos pre-vistos como prohibiciones en el artículo105 de la Ley Concursal. Tales casos sonhaber sido condenado en sentencia fir-me por delito contra el patrimonio, con-tra el orden socioeconómico, de falsedaddocumental, contra la Hacienda Pública,la Seguridad Social o contra los derechosde los trabajadores. En caso de deudorpersona jurídica, se dará esta causa deprohibición si hubiera sido condenadopor cualquiera de estos delitos alguno desus administradores o liquidadores, o dequienes lo hubieran sido en los tres añosanteriores a la presentación de la pro-puesta de convenio; en segundo lugar,

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QUÓRUM

haber incumplido en alguno de los tresúltimos ejercicios la obligación del depó-sito de las cuentas anuales; en tercer lu-gar, no figurar inscrito en el Registromercantil, cuando se trate de persona oentidad de inscripción obligatoria; encuarto lugar, haber estado sometido aotro concurso de acreedores sin que a lafecha de la solicitud del que se encuentraen tramitación hayan transcurrido tresaños desde la conclusión de aquél; enquinto lugar, haber realizado dentro delos tres años anteriores a la fecha de soli-citud del concurso alguno de los siguien-tes actos en fraude de acreedores o quehayan sido declarados en fraude deacreedores como disposición de bieneso derechos a título gratuito que excedade las liberalidades al uso, disposición debienes o derechos a título oneroso a fa-vor de un tercero o de alguna de las per-sonas especialmente relacionadas con elconcursado a que se refiere el artículo93, realizada en condiciones que, al tiem-po de su celebración, no fueren las nor-males de mercado, pago de obligacionesno vencidas o constitución o ampliaciónde garantías reales para el aseguramientode obligaciones preexistentes; en sextolugar haber incumplido el deber de soli-citar la declaración de concurso o haberinfringido durante la tramitación del con-curso alguno de los deberes u obligacio-nes que impone esta ley.

Para su admisión a trámite, la pro-puesta deberá ir acompañada de adhe-siones de acreedores ordinarios o privile-giados, prestadas en la forma establecidaen esta ley y cuyos créditos superen laquinta parte del pasivo presentado por eldeudor, rechazando la misma cuando lasadhesiones no alcancen la proporcióndel pasivo exigida, cuando aprecie infrac-ción legal en el contenido de la propues-ta de convenio o cuando el deudor estu-viere incurso en alguna prohibición.

Contra el pronunciamiento judicialque resolviere sobre la admisión a trámi-te no se dará recurso alguno.

ANA AVENDAÑO MUÑOZ

QUÓRUM

Quorum

I. CONCEPTO Y CLASES • II. EN LAS CORTESGENERALES

I. CONCEPTO Y CLASES

El Quórum se define como el núme-ro necesario de individuos de un cuerpodeliberante para que éste pueda tomardeterminadas decisiones.

En el Derecho parlamentario consti-tuye un requisito ineludible para la vali-dez de los acuerdos, siendo ya clásica ladistinción de dos tipos de quórum:

a) El de reunión o presencia, o quórumpreciso para iniciar y celebrar unareunión.

b) El de votación, o quórum necesariopara realizar una votación o tener elresultado de ésta por válido.

En consecuencia, podemos definir elquórum en el ámbito parlamentario co-mo el número mínimo de parlamentariosque deben estar presentes en la reuniónde un órgano para que el mismo puedacelebrar tal reunión o adoptar acuerdosválidamente.

II. EN LAS CORTES GENERALES

El artículo 79.1 de la Constitución Es-pañola vigente dispone que: "Para adop-

tar acuerdos, las Cámaras deben estar

reunidas reglamentariamente y con

asistencia de la mayoría de sus miem-

bros".

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QUÓRUM

No se exige en dicho precepto, ni enningún otro, quórum de reunión o depresencia en nuestro Parlamento, por loque pueden abrirse las sesiones cual-quiera que sea el número de Diputadoso Senadores presentes, e iniciar y cele-brar la reunión y los correspondientesdebates.

Este criterio normativo facilita sin du-da el funcionamiento de las Cámaras y eldesarrollo de la actividad parlamentaria,permitiendo el desarrollo simultáneo devarias reuniones y frenando técnicas obs-truccionistas basadas en el ausentismo.

En tanto no haya votaciones nada im-pide el funcionamiento de los órganosparlamentarios, cualquiera que sea el nú-mero de los presentes, siempre que, ob-vio es decirlo, se hayan cumplido los res-tantes trámites exigidos reglamentaria-mente: Convocatoria en tiempo y formadel órgano correspondiente (artículos35, 39, 42 y 54 del Reglamento del Con-greso y 37, 48 y 61 del Reglamento delSenado); fijación del orden del día por elórgano competente y distribución delmismo (artículo 67 del Reglamento delCongreso y 71 del Reglamento del Sena-do), así como de la documentación nece-saria con la antelación debida (artículos69 del Reglamento del Congreso y 61 delReglamento del Senado).

El artículo 82 del Reglamento del Se-nado prevé de modo explícito que no seestablece quórum de reunión alguno pa-ra que el Pleno o las Comisiones iniciensus sesiones, sin perjuicio del quórumestablecido para la adopción de acuer-dos: "Tanto el Pleno como las Comisio-nes, debidamente convocadas, abriránsus sesiones cualquiera que sea el nú-mero de Senadores presentes, sin perjui-cio de lo que en este Reglamento se esta-blezca sobre quórum y requisitos parala adopción de acuerdos".

La misma previsión, si bien de formaimplícita, se encuentra en el artículo 78

del Reglamento del Congreso cuando,tras señalar que la presencia de la mayo-ría de los miembros se requiere para laadopción de acuerdos, advierte que talpresencia ha de verificarse en el momen-to de la votación o celebrada ésta.

En concreto, el artículo 78 del Regla-mento del Congreso señala lo siguiente:"1. Para adoptar acuerdos, la Cámara y

sus órganos deberán estar reunidos re-

glamentariamente y con asistencia de

la mayoría de sus miembros. 2. Si llega-

do el momento de la votación o celebra-

da ésta resultase que no existe el quó-

rum a que se refiere el apartado ante-

rior, se pospondrá la votación por el

plazo máximo de dos horas. Si transcu-

rrido este plazo tampoco pudiera cele-

brarse válidamente aquélla, el asunto

será sometido a decisión del órgano co-

rrespondiente en la siguiente sesión";asimismo, su artículo 79.1 dispone que:"Para adoptar acuerdos, las Cámaras

deben estar reunidas reglamentaria-

mente y con asistencia de la mayoría

de sus miembros".

Nos encontramos por tanto con que,tanto el artículo 79 de la Constitución,cuya aplicación según ha aclarado el Tri-bunal Constitucional en su Sentencia179/1989, de 2 de noviembre, se circuns-cribe al Congreso de los Diputados y alSenado -excluyendo por tanto las Asam-bleas Legislativas de las ComunidadesAutónomas-, como los Reglamentos deambas Cámaras, establecen un quórumde votación.

Las Cámaras y sus órganos paraadoptar acuerdos, además de estar reuni-dos reglamentariamente, han de contarcon la asistencia de la mayoría de susmiembros.

Mayoría significa aquí la mitad másuno, al menos, de los miembros de ple-no derecho del órgano correspondiente(artículo 93.1 del Reglamento del Sena-

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QUÓRUM

do). Así, en el Pleno, la mayoría de losDiputados y Senadores que han perfec-cionado su condición de tales; en el Ple-no del Congreso de los Diputados serían176 Diputados, teniendo en cuenta quela Ley Orgánica 5/1985, del RégimenElectoral General establece en su artículo162 que el mismo se compone de 350Diputados, y siempre que todos ellos ha-yan perfeccionado su condición (no ocu-rrió así en la III Legislatura, donde el nú-mero de miembros de pleno derecho dela Cámara era de 345 Diputados, ni en laVI Legislatura, que se mantuvo en 348 Di-putados). Por otra parte, en las Comisio-nes y en las Diputaciones Permanentes,el régimen de sustituciones y suplenciasfacilita la consecución del quórum, estan-do en ambos casos determinado el nú-mero de miembros en el acuerdo adop-tado al efecto al inicio de la legislatura(artículos 40 y 56 del Reglamento delCongreso de los Diputados y 45 y 51 delReglamento del Senado).

Mayor dificultad ofrece la determina-ción del quórum en los órganos queadoptan sus acuerdos conforme al crite-rio del voto ponderado, como sería el ca-so en el Congreso de las Ponencias ySubcomisiones, la Comisión del Estatutode los Diputados, de Peticiones, de Con-trol de los créditos destinados a gastosreservados y Consultiva de Nombramien-tos y de la Junta de Portavoces.

En alguna ocasión se ha planteadoprecisamente cuál era el criterio para de-terminar la existencia o no de quórum enla Junta de Portavoces y, en consecuen-cia, cuál era la presencia mínima requeri-da para poder adoptar acuerdos. Puesbien, mientras algunos consideraban queal regir el criterio del voto ponderado ca-bía entender que existía quórum siempreque los portavoces presentes representa-ran, ponderadamente, a la mayoría de losmiembros de la Cámara, otros entendíanque era de aplicación el mismo criterio

que a los restantes órganos y, por tanto,existiendo por ejemplo siete grupos par-lamentarios, sólo existiría quórum en laJunta de Portavoces si estuvieran presen-tes en la reunión, al menos, los portavo-ces de cuatro grupos distintos. En aque-lla ocasión se optó por la primera de lasinterpretaciones señaladas, si bien no seadoptó acuerdo alguno en la Junta dePortavoces así reunida.

Por lo demás, la asistencia de los par-lamentarios a las sesiones del Pleno y delos órganos de las Cámaras a los que per-tenezcan es un derecho-deber de losmismos, regulado en los Reglamentos delas Cámaras (artículos 6, 15 y 99.1.1 delReglamento del Congreso de los Diputa-dos y 20 y 63 del Reglamento del Sena-do), que puede ser objeto de sancióndisciplinaria (Auto del Tribunal Constitu-cional 1227/1988).

No obstante, mientras el artículo 78.2del Reglamento del Congreso parece exi-gir la comprobación efectiva del quórum,el artículo 93 del Reglamento del Senadoestablece una presunción en esta mate-ria, en la línea del Derecho comparado,de manera que, si no se demanda expre-samente su verificación, se estima la con-currencia de la mayoría de los miembros,pudiendo procederse a las votaciones.Este último precepto dispone lo siguien-te: "2. Se presume la presencia del nú-mero legal necesario para adoptaracuerdos. No obstante, será necesariasu comprobación cuando antes de ini-ciarse una votación lo requiera unGrupo Parlamentario o diez Senadoresen el Pleno o cinco en Comisión.

3. Sin perjuicio de lo dispuesto en elapartado anterior, cuando se trate deun acto o propuesta cuya aprobaciónexija una mayoría cualificada, el Presi-dente puede disponer que se compruebela existencia de quórum.

4. Si se comprueba la falta de quó-rum para adoptar acuerdos, el Presi-

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QUÓRUM

dente podrá aplazar la votación hastael momento que señale."

En la práctica, tal asistencia es con-trolada por los propios grupos parlamen-tarios y verificada, de hecho, en el mo-mento de llevarse a cabo la votación co-rrespondiente, bien por los Secretarios,bien porque el resultado reflejado en elpanel electrónico de votaciones así lo

constate (artículos 84.1 del Reglamentodel Congreso de los Diputados y 41.1 delReglamento del Senado).

MERCEDES ARAÚJO DÍAZ DE TERÁN

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R CUADRADO

Véase: "Coeficiente de determinación".

Investors rationality

El comportamiento racional de losinversores, en teoría financiera, lleva aque éstos, en sus decisiones de inver-sión, prefieran aquellas inversiones quemaximicen el beneficio entre alternativasde igual nivel de riesgo o, dicho de otromodo, entre varias opciones con igualrentabilidad esperada, prefieran aquellasen las que el riesgo sea mínimo.

La teoría financiera clásica consiguiómodelizar hace ya años los parámetrospor los que debían guiarse las decisionesde inversión en términos de racionalidadeconómica, tal y como se han estableci-do en el párrafo anterior. Sin embargo,los movimientos del mercado se empe-ñan en demostrar cada día que los presu-puestos de racionalidad clásica no secumplen. Numerosos académicos handedicado esfuerzos durante años a la ta-rea de buscar cuales son los factores queincitan a un inversor a una toma de deci-sión que no maximiza la riqueza final es-perada desde un punto de vista matemá-tico. Es en el campo de la Behavioral Fi-

nance o Teoría del Comportamiento Fi-

nanciero, donde más pasos se han dadoen este sentido y algunas de las conclu-siones alcanzadas hasta la fecha denotanpreferencias de los inversores que, sibien son difícilmente cuantificables parasu uso en modelos de predicción, resul-tan útiles en ámbitos tan relevantes có-mo el desarrollo de productos financie-ros.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Finanzas conductuales, conductis-tas o del comportamiento" y "Teoría del mercadoeficiente".

RACIONALIZACIÓNDE LA TESORERÍA

Treasurer rationalization

I. CONCEPTO • II. EL PROCESO DERACIONALIZACIÓN

I. CONCEPTO

La racionalización de la tesorería con-siste en una serie de cambios operativosy estructurales, que suponen una mayorfacilidad en las operaciones y una mayortransparencia en el control y seguimien-to internos. Suele implicar determinadoscambios, que desembocan en una nuevaestructura y que afectan a los bancos lo-cales.

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DE LOS INVERSORESRACIONALIDAD

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RADIOFRECUENCIA

II. EL PROCESO DERACIONALIZACIÓN

Durante el proceso de racionaliza-ción es preciso prestar una gran atencióna la función del director de tesorería lo-cal en la nueva estructura. Con muchafrecuencia, las empresas dejan las deci-siones sobre la aportación del excedentede liquidez en manos de los directoresde tesorería locales. Desde un punto devista político y operativo, resulta muy im-portante que la racionalización de losbancos locales y la centralización de la te-sorería se dirija en estrecha colaboracióncon los directores de tesorería locales.Para ello se parte de una especie de"pliego de condiciones", al que se deno-mina Request for Proposal (RFP), en elque la empresa comunica por escritoqué es lo que desea conseguir exacta-mente. A cambio, la empresa debe solici-tar a los bancos ideas sobre el lugar don-de domiciliar la estructura, los entornoslegislativos, cómo revierten los interesesen las filiales, los precios y cómo se lleva-rá a cabo la puesta en práctica.

Las multinacionales normalmente en-vían la RFP a cuatro o cinco bancos loca-les. La función de estos bancos será ofre-cer sistemas de gestión avanzados, capa-ces de recibir mensajes de pago a terce-ros o de enviar informes de operacionesy saldo en tiempo real durante la jornaday al cierre de la misma. Una vez elegidoslos principales bancos locales, la prácticahabitual del mercado es que la empresamatriz expida una RFP para elegir unproveedor de servicios bancarios "over-lay" o internacional.

Es importante para la empresa dejara los bancos internacionales un tiemporazonable para responder a las propues-tas y facilitarles toda la información nece-saria. De ese modo el banco podrá ofre-cer la solución óptima para la empresa, yla que mejor se ajuste a sus necesidadesy objetivos.

Normalmente, una vez que la empre-sa ha recibido las propuestas y comienzaa analizarlas, se pueden eliminar algunosbancos e invitar a los tres o cuatro res-tantes a realizar una presentación en pro-fundidad en las oficinas de la empresa.

La función de banco internacionalsuele serle asignada a una entidad finan-ciera mundial en función de su propues-ta de servicio, sus precios, su colabora-ción en la implantación y la posterioratención al cliente, la presentación reali-zada in situ y, si es preciso, los compro-misos financieros en forma de líneas decrédito.

Una empresa tratará de alargar susplazos de pago a los acreedores, a fin dedarse a sí misma una mayor liquidez. Sinembargo, una compañía que se presta aaparecer como morosa se está haciendoa sí misma un flaco servicio. Cualquiercompañía que no atiende repetidamentesus obligaciones, probablemente llegaráa pagar más por los productos que ad-quiere, ya que los compradores incorpo-rarán a los costes los originados por elretraso en los pagos y puede llegar a de-teriorarse el servicio del proveedor e in-cluso se pueden cortar los suministros.

VICENTE TENA RODRÍGUEZ

RADIOFRECUENCIA

Radio Frequency Identification Devices

(RFID)

La radiofrecuencia es una tecnologíaque utiliza ondas de radiofrecuencia paraleer de forma remota la información con-tenida en un dispositivo denominado eti-queta electrónica, "tag" e incluso etique-ta inteligente. Estos dispositivos, de ta-maño diminuto, se adhieren a los pro-ductos y proporcionan su información através de radiofrecuencia en el momento

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RAÍZ UNITARIA

de entrar en el campo de cobertura deun lector RFID.

El principal inconveniente que haceque este sistema de información no estémás extendido es su coste; sin embargo,ya se aplica, por ejemplo, en el pago depeajes en las autopistas (elevación de ba-rrera ante identificación de un vehículocon tag), la identificación de recién naci-dos en hospitales (pulseras con etique-ta), la identificación o localización de ani-males perdidos, de equipajes en aero-puertos o de forma más generalizada enel seguimiento de productos en centrosde producción, almacenes y puntos deventa.

El elemento clave en el uso de laRFID es la etiqueta que integra un micro-chip que puede almacenar todo tipo dedatos y además una microantena emiso-ra. El funcionamiento se desarrolla a par-tir de la creación por parte de la antenadel lector RFID de un campo magnéticoen un área delimitada que alcanza hastala etiqueta que tiene un código identifi-cativo único del producto. La energíaque genera este campo a través del envíode ondas de radiofrecuencia sirve a la eti-queta o tag para devolver una señal allector con la información de su códigoúnico. El lector la transmitirá a una basede datos donde se han almacenado pre-viamente las características del artículo(fecha de caducidad, material, peso, di-mensiones ...); y asimismo enviará todaesta información a una aplicación infor-mática que la procesará para su transmi-sión a los sistemas de gestión de la em-presa con el fin de colaborar en: la iden-tificación de materiales, la producción, ladistribución, el control de calidad, el se-guimiento de fechas de caducidad, elcontrol del stock, el almacenaje de datos,la preparación de pedidos, la entrega y,en definitiva, en la monitorización de losmovimiento de los productos a lo largode la cadena de suministro (aprovisiona-miento-producción-distribución).

La tecnología RFID aporta una serieventajas respecto al sistema de identifica-ción de objetos basado en códigos de ba-rras:

- No es necesario que exista contactovisual entre el lector y la etiqueta,pudiéndose hacer la lectura a unadistancia de hasta diez metros.

- Mientras que el código de barrasidentifica un tipo de producto, la eti-queta RFID puede indentificar cadaunidad de producto (los bricks de le-che de una caja de leche).

- Los códigos de barras deben ser leí-dos de uno en uno; sin embargo lasetiquetas RFID permiten leer mu-chas etiquetas simultáneamente (es-to puede reducir el tiempo de espe-ra para el pago en los establecimien-tos comerciales).

- La capacidad de memoria de almace-namiento de datos es muy superioren las etiquetas electrónicas que ade-más son reutilizables, lo que no ocu-rre con etiquetas de los códigos debarras.

- La dificultad de falsificación de lasetiquetas RFID es mucho mayor queen los códigos de carras que puedenreproducirse mediante una simplefotocopia.

- La resistencia de las etiquetas RFID agolpes, humedad y temperatura essuperior a los códigos de barras yaque éstos están en la superficie delproducto, pero el chip RFID formaparte del producto o se encuentrabajo una superficie protectora.

JUAN CARLOS GARCÍA VILLALOBOS

RAÍZ UNITARIA

Véase: "Cointegración".

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RALF REGRESSION CHANNEL

RALF REGRESSIONCHANNEL

I. CONCEPTO • II. INTERPRETACIÓN • III.INCONVENIENTES

I. CONCEPTO

Los Canales de Regresión de Raff(Raff Regression Channels en inglés),fueron creados por Gilbert Raff y desa-rrollados en su libro Trading the Regres-sion Channel Trading the RegressionChannel: Defining and Predicting StockPrice Trends, de 1996 (junto a John C.Slauson (y Steven B. Achelis). Los Cana-les de Regresión indican la amplitud dela dirección de una tendencia determina-da por tres líneas paralelas: una recta deregresión a la que le acompañan otrasdos líneas, una por encima y otra por de-bajo, distanciadas de la recta de regre-sión por el máximo y mínimo del perío-do considerado, respectivamente.

II. INTERPRETACIÓN

El canal formado por la línea supe-rior (máximo del período) y la línea infe-rior (mínimo del período considerado)marca la evolución de la tendencia. Laparte superior del canal actúa como unaresistencia y la línea inferior como sopor-te. El mantenimiento del movimiento delos precios entre ambas implica persis-tencia de los precios. La salida manifiestade los precios ya sea por encima o pordebajo del canal es un indicio de cambiode tendencia. De acuerdo con las direc-trices del análisis técnico, que el "escape"de los precios se mantenga más de tressesiones consecutivas y que tenga unmargen del 3% sobre el precio a partirdel cual se ha tomado como referenciadel escape en la parte extrema del canal.

III. INCONVENIENTES

En realidad los canales creados de-penden de varios factores que pueden al-

terar su interpretación: los parámetroscalculados para la recta de regresión, elperíodo considerado y los máximos y mí-nimos incluidos en el período, ya que laamplitud del canal depende en gran me-dida de la inclusión de puntos extremosde precios por lo que disminuyen las po-sibilidades de interpretación de los resul-tados para generar señales de cambiosde tendencia dado que la distancia entrelas líneas del canal aumenta.

JOSÉ RAMÓN SÁNCHEZ GALÁN

Véase también: "Bandas de Bollinger" y "Canal".

RAMA DE ACTIVIDAD

Branch of activity

I. CONCEPTO • II. RÉGIMEN FISCAL 1. Escisiónde rama de actividad 2. Aportaciones de ramade actividad • III. TRIBUTACIÓN DE LASOPERACIONES 1. Impuesto sobre TransmisionesPatrimoniales 2. Impuesto sobre el ValorAñadido 3. Impuesto sobre el Incremento deValor de los Terrenos de Naturaleza Urbana

I. CONCEPTO

Rama de actividad es un conjunto deelementos patrimoniales susceptibles deconstituir una unidad económica autóno-ma determinante de una explotacióneconómica, es decir un conjunto capazde funcionar por sus propios medios. Nosólo es un conjunto de activos sino tam-bién de pasivos.

II. RÉGIMEN FISCAL

Se establece un régimen fiscal espe-cial en el Impuesto sobre Sociedades pa-ra la fusión, escisión, aportación de acti-vos y canje de valores cuando son ramasde actividad independientes, con el obje-tivo de dar neutralidad a este tipo deoperaciones, simplificar los trámites ad-

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RALF REGRESSION CHANNEL

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RALF REGRESSION CHANNEL

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RAMA INDUSTRIAL

ministrativos y diferir el pago de los im-puestos que pueden devengar estas ope-raciones.

1. Escisión de rama de actividad

Se la denomina escisión parcial cuan-do una entidad segrega una o varias par-tes de su patrimonio social que formanramas de actividad y las transmite a una ovarias entidades, que deberán manteneral menos una rama de actividad con pos-terioridad a la escisión.

2. Aportaciones de rama de actividad

Son las aportaciones que realiza unaentidad, sin ser disuelta, a otra entidadde nueva creación o ya existente de unao más ramas de actividad, mediante laentrega de valores representativos del ca-pital social de la entidad adquirente.También se considera aportación de ra-ma de actividad cuando la realiza unapersona física a entidades, siempre quelos elementos que formen dicha rama deactividad estén afectos a actividades em-presariales y lleve su contabilidad conarreglo al Código de Comercio.

La opción por la aplicación del régi-men especial es voluntaria y deberá co-municarla el sujeto pasivo a la Adminis-tración Tributaria dentro de los tres me-ses siguientes a la fecha de inscripciónen el Registro Mercantil de la escriturapública en que se documente la opera-ción, en la cual ha de constar necesaria-mente el ejercicio de la opción.

III. TRIBUTACIÓN DE LASOPERACIONES

1. Impuesto sobre Transmisiones Pa-trimoniales

No están sujetas al Impuesto sobreTransmisiones Patrimoniales y Actos Jurí-dicos Documentados en la modalidad deOperaciones Societarias las operaciones

anteriores mientras cumplan los requisi-tos fiscales.

2. Impuesto sobre el Valor Añadido

No está sujeta al IVA la transmisiónde un conjunto de elementos que for-men parte del patrimonio empresarialdel sujeto pasivo, siempre que constitu-yan una unidad económica capaz de de-sarrollar una actividad (rama de activi-dad).

3. Impuesto sobre el Incremento deValor de los Terrenos de NaturalezaUrbana

No se produce el devengo del im-puesto en las operaciones de fusión, es-cisión o aportación no dineraria de ramade actividad si cumple los requisitos fis-cales para acogerse al régimen especial.En la posterior transmisión de los terre-nos se entiende que el número de años alo largo de los cuales se ha producido elincremento de valor no se ha interrumpi-do por las operaciones de fusión, esci-sión o aportación no dineraria. Se lograasí un tratamiento neutral para estas ope-raciones.

JUAN JOSÉ BENAYAS DEL ÁLAMO

Véase también: "Fusión de empresas".

RAMA INDUSTRIAL

Branch of industry

I. CONCEPTO • II. EL SECTOR INDUSTRIAL Y SUSRAMAS 1. El sector primario o agrícola 2. Elsector secundario o industrial 3. El sectorterciario • III. LAS TABLAS INPUT-OUTPUT Y LASRAMAS INDUSTRIALES • IV. LAS PRINCIPALESRAMAS INDUSTRIALES A LO LARGO DE LAHISTORIA

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RAMA INDUSTRIAL

I. CONCEPTO

El término rama industrial hace refe-rencia al conjunto de empresas engloba-das en el sector secundario o industrial.Cada rama de la industria produce bien-es similares, de ahí que cada conjunto deeste tipo de empresas sea conocido poruna misma nomenclatura oficial.

II. EL SECTOR INDUSTRIAL Y SUSRAMAS

Tradicionalmente se suele agregar alos productores de bienes y servicios enfunción de su actividad en tres grandessectores productivos: el primario, el se-cundario y el terciario.

1. El sector primario o agrícola

Incluye todas las actividades econó-micas que suponen una transformaciónde los recursos naturales en productosprimarios no elaborados, es decir, enbienes empleados como materias primaspor el resto de sectores de actividad. For-man parte del mismo actividades talescomo el cultivo de plantas, la cría de ani-males, la avicultura, la caza, la silvicultu-ra, la explotación de la madera, la pesca yacuicultura. Tradicionalmente se incluíantambién las actividades relacionadas conla extracción del mineral, si bien en la ac-tualidad al encontrase ligadas dichas acti-vidades con las de preparación de este ti-po de bienes, se suelen clasificar dentrode las industrias. En concreto se conside-ran parte de las industrias extractivas (se-gún la Clasificación Nacional de Activida-des Económicas).

2. El sector secundario o industrial

Reúne todas aquellas actividades pro-ductivas relacionadas con la transforma-ción de alimentos y materias primas enbienes elaborados a partir de procesosindustriales. Tal es la variedad de activi-dades de este tipo que se agrupan a su

vez en ramas de actividad (ramas indus-triales). En general existen tres grandesgrupos de actividad, que a su vez se de-sagregan actividades más específicas:

a) Energía: incluye la extracción de mi-nerales energéticos, el refino del pe-tróleo así como todas las actividadesrelacionadas con la energía eléctrica,agua y gas (incluidos sus suminis-tros).

b) Todas las actividades extractivas noenergéticas: extracción de mineralesmetálicos, actividades relacionadascon la producción de bienes metáli-cos (fabricación de hierro, produc-ción de acero, de cobre, de metalespreciosos, etc....) y las extraccionesde minerales no metálicos.

c) Por último el resto de actividades in-dustriales manufactureras. Según laclasificación de Ramas Industrialeseste tipo de actividades se puedensubdividir en 17 grandes grupos: fa-bricación de productos minerales nometálicos (por ejemplo la fabricaciónde hormigón o de vidrio), industriaquímica, fabricación de productosmetálicos (por ejemplo herramien-tas), producción de maquinaria yequipo mecánico, fabricación de ele-mentos electrónicos y relacionadoscon las tecnologías de la informacióny de las telecomunicaciones (porejemplo equipos médicos, fabrica-ción de ordenadores), producciónde maquinaria eléctrica (motores,lámparas, electrodomésticos...), pro-ducción de vehículos, fabricación deotros materiales de transporte (in-cluyen actividades como la construc-ción de material aeroespacial o bici-cletas), industria agroalimentaria (ac-tividades relacionadas con la alimen-tación, la bebida y el tabaco), indus-tria textil y del cuero, producción decalzado, fabricación de muebles y de-más bienes de madera y corcho, pro-

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RAMA INDUSTRIAL

ductos de caucho y plásticos, otrasindustrias (entre las que se encuen-tran la joyera, la de bisutería y la ju-guetera), y por último las actividadesrelacionadas con el reciclaje.

Como se ha comentado, todas lasempresas que se dedican a una mismaactividad, esto es, que pertenecen a lamisma rama industrial, presentan una

misma nomenclatura oficial, a efectos defacilitar su contabilidad para realizar estu-dios y comparaciones a nivel oficial. Asíen el cuadro que a parece a continuaciónse encuentran las distintas ramas indus-triales con sus correspondientes códigosgenéricos (estos a su vez se pueden de-sagregar aún más).

Ramas industriales CNAE-1993 CNAE-2009

01. Minerales energéticos 10.1, 10.2, 11, 12,23.1 y 23.3

05, 06, 19.1 y 09.1

02. Refino de petróleo 23.2 19.2

03. Energía eléctrica, agua y gas 40 y 41 35 y 36

03.1 Suministro de energía eléctrica, gas, vapor yaire acondicionado

40 35

03.2 Captación, depuración y distribución deagua

41 36

04. Minerales metálicos 13 07

05. Metálicas básicas 27 24

05.1. Siderurgia y primera transformación 27.1, 27.2 y 27.3 24.1 a 24.3

05.2. Metales no férreos 27.4 24.4

05.3. Fundición 27.5 24.5

06. Minerales no metálicos 10.3 y 14 08 y 09.9

07. Productos de minerales no metálicos 26 23

07.1. Fabricación de vidrio y productos de vidrio 26.1 23.1

07.2. Fabricación de productos cerámicos 26.2, 26.3 y 26.4 23.2, 23.3 y 23.4

07.3. Fabricación de cemento, cal y yeso 26.5 y 26.6 23.5 y 23.6

07.4. Otros Productos de minerales no metálicos 26.7 y 26.8 23.7 y 23.9

08. Química 24 20 y 21

08.1. Productos farmacéuticos 24.4 21

08.2. Fibras artificiales y sintéticas 24.7 20.6

08.3. Productos químicos básicos 24.1 20.1

08.4. Pesticidas y agroquímicos 24.2 20.2

08.5. Pinturas y barnices 08.6. Resto de la indus-tria química

24.3 20.3

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RAMA INDUSTRIAL

Ramas industriales CNAE-1993 CNAE-2009

08.6. Resto de la industria química 24.5 y 24.6 20.4 y 20.5

09. Productos metálicos 28 25

09.1. Elementos metálicos para la construcción 28.1 25.1

09.2. Forja, estampación y embutición de meta-les;

28.4 25.5

09.3 Grandes contenedores de metal y genera-dores de vapor (excepto calderas para calefac-ción central)

28.2 y 28.3 25.2 y 25.3

09.4. Otros productos metálicos 28.5, 28.6 y 28.7 25.4, 25.6, 25.7 y25.9

10. Maquinaria y equipo mecánico 29 (excepto 29.71) 28

10.1. Máquina-herramienta 29.4 28.4

10.2. Resto de equipo mecánico 29.1, 29.2, 29.3,29.5, 29.6 y 29.72

resto 28

11. Electrónica, tecnologías de la información y tele-comunicaciones

30, 32 y 33 26

11.1 Componentes electrónicos 32.1 26.1

11.2. Tecnologías de la información 30 26.2 y 26.8

11.3. Equipos de telecomunicaciones 32.2 26.3

11.4. Electrónica de consumo, óptica y fotografía 32.3 y 33.4 26.4 y 26.7

11.5. Electrónica profesional 33.2 , 33.3 y 33.5 26.5

11.6. Dispositivos médicos 33.1 26.6

12. Maquinaria eléctrica 31 (excepto 31.61)y 29.71

27

13. Vehículos 34 y 31.61 29

13.1. Vehículos a motor 34.1 29.1

13.2. Componentes 31.61, 34.2 y 34.3 29.2 y 29.3

14. Otro material de transporte 35 30

14.1. Construcción aeronáutica y espacial 35.3 30.3

14.2. Construcción naval 35.1 30.1

14.3. Material ferroviario 35.2 30.2

14.4. Resto del material de transporte 35.4 y 35.5 30.4 y 30.9

15. Alimentación, bebidas y tabaco 15 y 16 10, 11 y 12

15.1. Alimentación 15.1 a 15.8 10

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RAMA INDUSTRIAL

Ramas industriales CNAE-1993 CNAE-2009

15.2. Bebidas 15.9 11

15.3. Tabaco 16 12

16. Textil y confección 17 y 18 13 y 14

16.1. Textil 17 13

16.2. Confección 18 14

17. Cuero 19.1 y 19.2 15.1

18. Calzado 19.3 15.2

19. Madera, muebles y corcho 20 y 36.1 16 y 31

19.1. Madera y corcho 20 16

19.2. Muebles 36.1 31

20. Papel, artes gráficas y reproducción de soportesgrabados

21 y 22 17 y 18

20.1. Pasta papelera, papel y cartón 21 17

20.2. Artes gráficas y reproducción soportes gra-bados

22 18

21. Caucho y plásticos 25 22

21.1 Caucho 25.1 22.1

21.2 Plásticos 25.2 22.2

22. Otras industrias manufactureras 36.2 a 36.6 32

22.1. Joyería y bisutería 36.22 y 36.61 32.12 y 32.13

22.2. Juegos y juguetes 36.5 32.4

22.3. Resto 36.21, 36.3, 36.4,36.62 y 36.63

32.11, 32.2, 32.3,32.5 y 32.9

23. Saneamiento, gestión de residuos y descontami-nación

~ 37, 38 y 39

24. Reparación e instalación de maquinaria y equipo ~ 33

Fuente: INE y MYTIC

3. El sector terciario

Agrupa a todas las actividades de ser-vicios que tratan de satisfacer las necesi-dades de los agentes económicos, fami-lias y empresas. No producen por tantobienes tangibles, como el sector indus-

trial o el primario, si bien actividadesmuy concretas que podrían ser conside-radas como "servicios" se incluyen el sec-tor secundario. Se trata del transporte ysuministro de agua y energía, que sonconsideradas actividades industriales.

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RAMA INDUSTRIAL

III. LAS TABLAS INPUT-OUTPUT YLAS RAMAS INDUSTRIALES

Las tablas input- output (TIO), pre-sentan la información relativa a las ramasindustriales, permitiendo cuantificar deesta manera tanto los flujos o intercam-bios de unas ramas con otras (la rama demaquinaria utiliza demanda de bienes ala rama de producción de metales, puesnecesita hierro para fabricar los aparatosque produce), así como la producciónque cada rama destina al consumo final ylos recursos productivos que emplea pa-ra producir los bienes industriales.

Desde este punto de vista la desagre-gación del sector industrial en ramas in-dustriales permite recabar una importan-te información estadística básica, tantopara conocer el funcionamiento de laeconomía como para tomar posibles me-didas de política económica.

IV. LAS PRINCIPALES RAMASINDUSTRIALES A LO LARGO DELA HISTORIA

Desde la Revolución Neolítica (VIIImilenio antes de Cristo), hasta la Revolu-ción Industrial (mediados del sigloXVIII), la principal actividad económicadel hombre fue la agricultura. La mayorparte de la población estaba ocupada enactividades relacionadas con la agricultu-ra, la ganadería y la pesca, y la prácticatotalidad de la producción nacional pro-venía de este sector. El proceso de indus-trialización que se inició en Gran Bretañaa mediados del siglo XVIII y que culminósiglo y medio después, supuso un cam-bio sin precedentes en la historia de laHumanidad. Después de 9.000 años laagricultura dejaba paso a la industria co-mo principal actividad económica delhombre. Se trató de un proceso lento,protagonizado no por la totalidad de laindustria, sino por una parte muy con-creta de la misma, por una rama indus-

trial determinada. En concreto fue la ma-nufactura del textil, y dentro de la mismalas empresas dedicadas a la preparacióne hilado de fibras textiles (y a su vez,dentro de estas, por las que empleabanel algodón como materia prima), la ramaindustrial determinante en este proceso.¿Cómo fue posible? Esta rama industrial,relativamente insignificante en el conjun-to de una economía agraria, comenzódesde 1750 a crecer de manera especta-cular. Presentaba unas ganancias en pro-ductividad muy superiores a las del restode sectores, gracias a la conjunción deacumulación de factores productivos, ysobre todo, a la incorporación de mejo-ras tecnológicas. Esto le permitió ir ga-nando peso en el conjunto de la econo-mía y, en último término, relegar a un se-gundo plano a las actividades primarias.En este sentido también jugaron un pa-pel muy importante el crecimiento delmercado y el aumento de la demanda deeste tipo de bienes que tuvieron lugar enesos siglos.

En 1830 la expansión de la rama in-dustrial textil estaba agotada o a puntode agotarse. Tomaron entonces el relevocomo motores de la economía nuevas ra-mas de la industria: las extractivas noenergéticas (minería), la producción deproductos metálicos (es decir las indus-trias básicas así llamadas por suministrarmaterias primas a otras industrias), y laconstrucción de maquinaria. La construc-ción del ferrocarril animó de maneraconsiderable este tipo de actividades. Enuna economía en plena expansión la de-manda de este tipo de productos cadavez era mayor, lo que explica su enormecrecimiento a lo largo de la segunda mi-tad del siglo XIX.

Al comenzar el siglo XX tomaron elrelevo como actividades industriales másproductivas y con mayores perspectivasde crecimiento, todas las relacionadascon el sector energético y con la indus-

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RAMO DE SEGURO

tria química. Estas ramas industriales fue-ron las más productivas hasta el estallidode la contienda bélica mundial.

Tras finalizar la II Guerra Mundialculminó en los países desarrollados unproceso que se había iniciado en las dé-cadas anteriores: el fenómeno de la ter-ciarización. Supuso para el sector indus-trial lo que para la agricultura había su-puesto el proceso de la industrialización.Las actividades de servicios superaron enimportancia a las del sector secundario.Inmerso en este proceso, las ramas in-dustriales con mayor importancia econó-mica comenzaron a ser relevadas porotras nuevas, como la electrónica o lastelecomunicaciones, muy intensivas encapital y con un elevado valor añadido.

Durante cerca de más de dos siglosen algunas economías desarrolladas, elsector secundario o industrial fue el prin-cipal sector de la economía, tanto por suaportación al conjunto de la economíacomo por la mano de obra que se encon-traba ocupada en el mismo. Sin embar-go, y como se ha señalado, el sector se-cundario engloba una gran cantidad deactividades industriales. A lo largo deesos 200 años sólo unas pocas ramas in-dustriales, desde el textil del algodónhasta la electrónica, permitieron esecambio económico sin precedentes en laHistoria de la Humanidad.

PEDRO FERNÁNDEZ SÁNCHEZ

Véase también: "Sector primario"; "Sector secun-dario"; "Sector terciario" y "Tabla input-output".

RAMO DE SEGURO

Line of insurance

I. CONCEPTO • II. CLASIFICACIÓN

I. CONCEPTO

El ramo de seguro son distintas mo-dalidades de seguro agrupadas segúnriesgos o características similares. Así,podemos distinguir, por ejemplo, entreel ramo de vehículos terrestres (segurosque cubren riesgos de vehículos terres-tres), ramo de vida (cubren riesgos aso-ciados a la vida humana) o ramo de in-cendio (daños cubiertos provocados porincendios).

Clasificar correctamente los riesgosen un determinado ramo es primordial,puesto que de esa forma podemos esta-blecer la homogeneidad cualitativa de losmismos.

II. CLASIFICACIÓN

En España, para obtener la autoriza-ción administrativa para ejercer opera-ciones de seguro, se establece la siguien-te clasificación legal:

1. Accidentes:

Las prestaciones pueden ser de in-demnización, a tanto alzado, mixtaso de cobertura de ocupantes de ve-hículos.

2. Enfermedad y asistencia sanitaria:

Las prestaciones pueden ser de repa-ración, a tanto alzado o mixtas.

3. Vehículos terrestres:

Los riesgos cubiertos son los dañossufridos por vehículos terrestres sal-vo los ferroviarios.

4. Vehículos ferroviarios:

Sólo incluyen daños sufridos por fe-rrocarriles.

5. Vehículos aéreos:

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RAMO DE SEGURO

Los riesgos cubiertos son los dañossufridos por aeronaves de cualquiertipo.

6. Vehículos marítimos, lacustres o flu-viales:

Cubren los daños sufridos por cual-quier tipo de vehículo que navegueen mares, lagos o ríos.

7. Mercancías transportadas:

Incluye daños sufridos por mercan-cías, equipajes y demás bienes trans-portados.

8. Incendio y elementos naturales:

Los riesgos cubiertos son los dañossufridos por los bienes causados porincendio, explosión, tormenta, ener-gía nuclear o hundimiento del terre-no. Se excluyen aquellos bienes cu-biertos por los ramos 3, 4, 5, 6 y 7.

9. Otros daños a los bienes:

Incluye los daños sufridos por losbienes causados por el granizo, lasheladas, el robo u otros sucesos dis-tintos a los incluidos en el ramo 8. Seexcluyen aquellos bienes cubiertospor los ramos 3, 4, 5, 6 y 7.

10. Responsabilidad civil en vehículos te-rrestres automóviles:

Incluye tanto la responsabilidad civilen vehículos terrestres como la res-ponsabilidad civil del transportista.

11. Responsabilidad civil en vehículosaéreos:

Incluye tanto la responsabilidad civilen vehículos aéreos como la respon-sabilidad civil del transportista.

12. Responsabilidad civil en vehículosmarítimos, lacustres y fluviales:

Incluye tanto la responsabilidad civilde los vehículos como la responsabi-lidad civil del transportista.

13. Responsabilidad civil en general:

Incluye el resto de posibles respon-sabilidades civiles que se puedan de-rivar no incluidas en los números an-teriores.

14. Crédito:

Incluye los daños económicos deri-vados de la insolvencia general, ven-ta a plazos, crédito a la exportación,crédito hipotecario y crédito agríco-la.

15. Caución:

Los riesgos cubiertos son los deriva-dos del incumplimiento de las obli-gaciones por parte del tomador delseguro. Incluye tanto caución directacomo indirecta.

16. Pérdidas pecuniarias diversas:

Incluye riesgos del empleo, insufi-ciencia de ingresos (en general), maltiempo, pérdida de beneficios, subsi-dio por privación temporal del per-miso de conducir, persistencia degastos generales, gastos comercialesimprevistos, pérdida del valor venal,pérdidas de alquileres o rentas, pér-didas comerciales indirectas distintasde las anteriormente mencionadas,pérdidas pecuniarias no comercialesy otras pérdidas pecuniarias.

17. Defensa jurídica:

Incluye los gastos derivados en pro-cesos judiciales.

18. Asistencia:

Incluye la asistencia a las personasque se encuentren en dificultadesdurante desplazamientos o ausencias

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RANGE FORWARD

de su domicilio o de su lugar de resi-dencia permanente y la asistencia alas personas que se encuentren endificultades en circunstancias distin-tas, determinadas reglamentariamen-te, siempre que no sean objeto decobertura en otros ramos de seguro.

19. Decesos:

Incluye operaciones de seguro quegaranticen únicamente prestacionesen caso de muerte, cuando estasprestaciones se satisfagan en especieo cuando el importe de las mismasno exceda del valor medio de losgastos funerarios por un fallecimien-to.

20. Vida:

Comprende riesgos, tanto para casode muerte como para caso de super-vivencia, o ambos conjuntamente,incluido en el de supervivencia el se-guro de renta; el seguro sobre la vidacon contraseguro; el seguro de nup-cialidad; y el seguro de natalidad.Otras operaciones incluídas seríanoperaciones de seguro, cuando es-tén vinculados con fondos de inver-sión, operaciones de capitalización,operaciones de gestión de fondoscolectivos de jubilación y de gestiónde operaciones. Nunca están incluí-das las operaciones de gestión defondos de pensiones, reservadas alas entidades gestoras de fondos depensiones.

En cuanto a las denominaciones quese les dan a los seguros en la práctica, te-nemos lo siguiente:

Ramo 1 y 2: Seguros de accidentes yenfermedad.

Cobertura ocupantes de vehículos ra-mo 1 y ramos 3, 7 y 10: Seguros de auto-móvil.

Cobertura ocupantes de vehículos ra-mo 1 y ramos 4,6,7 y 12: Seguro maríti-mo y de transporte.

Cobertura de ocupantes de vehículosdel ramo 1 y ramos 5, 7 y 11: Seguro deaviación.

Ramos 8 y 9: Seguro de incendio yotros daños a los bienes.

Ramos 10, 11, 12 y 13: Seguro de res-ponsabilidad civil.

Ramos 14 y 15: Seguro de crédito ycaución.

Ramo 20: Seguro de vida.

A todos los ramos se les dará la de-nominación seguros generales.

FRANCISCO JAVIER GRAN RICO

Véase también: "Seguro de accidentes"; "Seguro decaución"; "Seguro de crédito"; "Seguro de daños";"Seguro de enfermedad"; "Seguro de incendio";"Seguro de lucro cesante"; "Seguro de pérdida debeneficios"; "Seguro de robo"; "Seguro de trans-portes"; "Seguro de vehículos"; "Seguro de vida";"Seguro mixto"; "Seguro patrimonial" y "Seguropersonal".

RAMP-UP PERIOD

Véase: "Collateralised debt obligation".

RANDOM WALKTHEORY

Véase: "Teoría del paseo aleatorio".

RANGE FORWARD

Range forward

El Range Forward es un instrumentode cobertura del riesgo de tipo de cam-

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RANGE INDICATOR

bio fue creado por una institución finan-ciera, Salomon Brothers, a finales de ladécada de los ochenta.

El instrumento sintético que resultano ofrece un precio de ejercicio determi-nado, sino un rango de precios entre elque se encuentra el precio final y que de-penderá de la evolución del precio en elmercado de contado.

De esta manera, llegada la fecha devencimiento, suponiendo, por ejemplo,que hemos contratado un range for-

ward con una banda de 1,15 – 1,20 EUR/USD, dependiendo del precio de conta-do del activo subyacente, en este caso eltipo de cambio euro/dólar americano, elprecio de ejercicio será:

- el tipo de cambio de contado de lafecha de vencimiento, si dicho pre-cio se encuentra dentro del intervaloespecificado en el contrato: preciode contado = 1,17 EUR/USD ==>precio de ejercicio = 1,17 EUR/USD

- el tipo de cambio fijado como límitemáximo del intervalo si el precio decontado es superior al mismo: pre-cio de contado = 1,23 EUR/USD==> precio de ejercicio = 1,20EUR/USD

- el tipo de cambio fijado como límitemínimo del intervalo si el precio decontado es inferior al mismo: preciode contado = 1,12 EUR/USD ==>precio de ejercicio = 1,15 EUR/USD

El precio de este contrato o margenestablecido por la entidad financiera conque se negocia dependerá del intervalode tipos pactado y de la evolución espe-rada del precio. Flexibiliza parcialmentela rigidez del seguro de cambio al esta-blecer una banda de tipos de cambio yno es más que la compra y la venta deuna opción con idéntica prima, aunquepara su contratación se exige disponer

de una línea de riesgo con la entidad fi-nanciera.

En el caso del ejemplo anterior, labanda de 1,15 – 1,20 EUR/USD para ase-gurar el tipo de cambio a aplicar al cobrode una exportación se obtendría median-te la compra de una opción de venta de1,15 EUR/USD, mediante el pago de unaprima de 2,5 EUR/USD, y la venta de unaopción de compra de 1,20 EUR/USD, co-brando una prima de 2,5 EUR/USD. Pue-de comprobarse, para diferentes evolu-ciones del tipo de cambio, el tipo que fi-nalmente se aplicará al cobro de la ex-portación.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Forward" y "Opción".

RANGE INDICATOR

I. CONCEPTO • II. INTERPRETACIÓN • III.CONSTRUCCIÓN • IV. INCONVENIENTES

I. CONCEPTO

El indicador de amplitud (conocidocomo Range Indicator) fue creado porJack Weinberg y publicado en la revistaTechnical Analysis of Stocks & Commo-dities Magazine de junio de 1995. Segúneste indicador, la amplitud muestra elgrado de permanencia de los precios enuna dirección. De esta manera cuantomenor sea la amplitud (y por tanto la dis-tancia entre precios), más consistente se-rá la tendencia y a la inversa.

II. INTERPRETACIÓN

La amplitud definida por este oscila-dor resulta de la diferencia entre dos ran-gos:

- La diferencia entre el máximo y elmínimo de la sesión ("rango intra-día").

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RANGE INDICATOR

- La diferencia entre el precio de cie-rre de una sesión y el precio de cie-rre de la inmediata precedente ("ran-go interdía").

El indicador compara el rango "inter-día" con el rango "intradía" de la siguien-te manera:

- Si el rango intradía supera al interdía,la negociación del mercado se consi-dera desmesurada y el oscilador pre-sentará valores elevados. La tenden-cia está próxima a agotarse.

- Si el rango interdía supera al rangointradía, la negociación del mercadose está ajustando y el oscilador pre-sentará valores bajos: Atención a laposibilidad de un cambio de tenden-cia.

III. CONSTRUCCIÓN

Dada la complejidad de este oscila-dor, haremos uso de la siguiente tabla:

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RANGE INDICATOR

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RANGE INDICATOR

La construcción del oscilador com-prende los siguientes pasos:

- En las cinco primeras columnas secolocan los datos de la sesión en cur-so: fecha, máximo, mínimo, cierre yvolumen de negociación. Para el ca-so que nos ocupa seleccionamos lasesión del 20 de diciembre de 2008.

- En la sexta columna se calcula elTrue Range a partir del segundo día.El True Range es el máximo de las si-guientes diferencias: máximo menosmínimo de la sesión, máximo de lasesión menos cierre anterior o cierreanterior menos mínimo de la sesión.Por tanto, el máximo de (369, 875 –346,000), (369,875 – 350,000) o(350,000 – 346,000). El resultado es23,8750.

- En la séptima columna se determinalo siguiente: si el precio de cierre dela sesión en curso es mayor que elcierre anterior entonces, se divide elTrue Range por la diferencia entreambos precios de cierre. En casocontrario, el resultado es el True

Range. En el ejemplo, dado que secumple la primera condición, el re-sultado es, 23,8750 / (369,500 -350,000) = 1,2244, como se muestraen la tabla.

- En la octava columna se elije el me-nor de las cinco últimas sesiones denegociación (la actual y las cuatroprecedentes), es decir, del 14 al 20de diciembre: 18,0620, 19,2500,1,0648, 1,6806 y 1,2244. El resultadoes 1,0648.

- En la novena columna se seleccionael máximo de los anteriores. Por tan-to, 19,2500.

- En la décima columna se aplica la si-guiente condición: Si la diferenciaentre la columna novena y la colum-na octava es mayor que cero, se apli-ca la siguiente expresión: (dato de la

columna séptima menos columnaoctava) / (columna novena menoscolumna octava) multiplicada por100. Si la diferencia entre la columnanovena y la columna octava es me-nor que cero, entonces la expresióna utilizar es la siguiente: columnaséptima menos columna octava mul-tiplicado por 100. Numéricamente:como 19,2500 – 1,0648 es mayor quecero, entonces: [(1,2244 – 1,0648) /(19,2500 - 1,0648)] x 100= 0,8773.

- Por último, en la undécima columnase determina el Range Indicador,como la media móvil exponencial de3 sesiones de la columna anterior,por tanto, 9,4824 de la tabla adjunta.En caso de iniciar la serie y dado queel primer dato calculado de la serieen la octava columna no se corres-ponde con el primero de la serie dela novena columna (es decir, hasta latercera sesión a partir de la cual pue-de calcularse ya directamente la me-dia móvil), podría utilizarse la si-guiente alternativa: multiplicar el re-sultado de la octava columna de lasesión por 0,5 y sumar el resultado aldato de la columna novena previo,multiplicado también por 0,5. Tal esel caso de la sesión del 13 de diciem-bre. El Range Indicador así expues-to sería: 29,7158x0,5 + 1,4000x0,5 =15,5579.

IV. INCONVENIENTES

Como en otros osciladores de ampli-tud, necesita ser completado sobre todopara períodos intermedios de negocia-ción en los cuales hay precios que distor-sionan los resultados, por ejemplo, enperíodos de suspensión del valor o esca-sa liquidez.

JOSÉ RAMÓN SÁNCHEZ GALÁN

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Véase también: "Average True Range (ATR)".

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RANGE INDICATOR

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RANGE INDICATOR

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RANGO DINÁMICO

RANGO DINÁMICO

Véase: "Mercado continuo".

RANGO ESTÁTICO

Véase: "Mercado continuo".

RAPPEL

Volume discount

I. CONCEPTO • II. PROBLEMÁTICA CONTABLEDE LOS RAPPELS 1. Rappels por compras 2.Rappels sobre ventas

I. CONCEPTO

El termino rappel, se utiliza en conta-bilidad, para designar un descuento co-mercial basado en haber alcanzado undeterminado volumen de pedidos.

Existen dos tipos de rappels:

- Rappels por compras: son descuen-tos y similares efectuados por losproveedores, basados en haber al-canzado un determinado volumende pedidos.

- Rappels sobre ventas: son descuen-tos y similares efectuados a los clien-tes, basados en haber alcanzado undeterminado volumen de pedidos.

II. PROBLEMÁTICA CONTABLE DELOS RAPPELS

En este apartado se explica el funcio-namiento contable de los dos tipos derappels mencionados anteriormente.

1. Rappels por compras

Los descuentos comerciales efectua-dos en compras están representados porla cuenta (609) "Rappels por compras"contenida en el grupo 6 del "Cuadro deCuentas" 4ª parte de las cinco en las quese divide el Plan General Contable.

El movimiento de la cuenta es el si-guiente:

Se abonará por los rappels que co-rrespondan a la empresa, concedidospor los proveedores con cargo a lascuentas de los subgrupos 40 "Proveedo-res" o 57 "Tesorería".

Se cargará por el saldo al cierre delejercicio, con abono a la cuenta (129)"Resultado del ejercicio".

En el grupo 6, en el que está conteni-da la cuenta analizada, se recogen lascuentas de gastos. Sin embargo, esta noes la naturaleza contable de un rappelpor compras, ya que no es un gasto, aun-que está en el grupo 6, y no es un ingre-so, aunque su funcionamiento contablees por el haber, como el de las cuentasde ingresos. Se trata de una cuenta co-rrectora de gastos.

No siempre se recogen en la facturay no siempre existe correspondenciaexacta con la factura en la que se inclu-yen.

Suelen contabilizarse como talescuando están fuera de la factura mientrasque, cuando están especificados en lafactura, se restan directamente del im-porte de la compra y no aparecen conta-bilizados.

El Instituto de Contabilidad y Audito-ria de Cuentas considera que la forma dede contabilizarlos es facultativa de lasempresas. Lo importante es su incidenciaen la valoración de los inventarios fina-

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RAPPEL

les, al cierre del ejercicio. A estos efectosse considerarán, siempre que los poda-mos identificar a un conjunto definidode compras conocido en el momento delcierre, como minoración del valor deaquellas existencias a las que sea imputa-ble.

Ejemplo:

La empresa "BTON SA" dedicada a lacompra venta de botones, compra una

remesa de los mismos por valor de25.000€ más IVA (16%). Paga el 20% alcontado, quedando el resto pendientede pago a 90 días.

Días después de la compra anterior,el proveedor comunica a "BTON SA" quedebido al volumen de pedidos efectua-dos a lo largo del año le concede un des-cuento de 300€, que se descuenta de ladeuda pendiente.

Partidas Debe Haber

(600) Compra de mercaderías

(472) IVA soportado

25.000

4.000

(572) Bancos

(400) Proveedores

5.800

23.200

Partidas Debe Haber

(400) Provedores 348

(609) Rappels por compras

(472) IVA soportado

300

48

Como se puede ver en el ejemplo, enprincipio como gasto en la cuenta decompras hay contabilizados 25.000 €,que más tarde se ven corregidos por eldescuento en 300 €, siendo el valor de lacompra final de 24.700 €. Por esto se cali-fica al rappels de cuenta correctora degastos, al resultado del ejercicio se llevan25.000 como gasto y 300 como ingreso,ya que verdaderamente no lo es, paraefectuar la corrección del gasto.

2. Rappels sobre ventas

Los descuentos comerciales efectua-dos en ventas están representados por lacuenta (709) "Rappels sobre ventas" con-tenida en el grupo 7 del "Cuadro de

Cuentas" 4ª parte de las cinco en las quese divide el Plan General Contable.

El movimiento de la cuenta es el si-guiente:

Se cargará por los rappels que co-rrespondan o sean concedidos a losclientes, con abono a las cuentas de lossubgrupos 43 "Clientes" o 57 "Tesorería".

Se abonará por el saldo al cierre delejercicio, con cargo a la cuenta (129) "Re-sultado del ejercicio".

En el grupo 7, grupo en el que estácontenida la cuenta que analizada, se re-cogen las cuentas de ingresos. Sin em-

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RATING

bargo, esta no es la naturaleza contablede un rappel sobre ventas, ya que se tra-ta de una cuenta correctora de ingresos.

No siempre se recogen en la facturay no siempre existe correspondenciaexacta con la factura en la que se inclu-yen.

En este caso al ser concedidos por laempresa, la información es más impor-tante, por tanto se aconseja su contabili-zación, estén o no incluidos en la factura.También se pueden aplicar las recomen-daciones anteriormente descritas del Ins-

tituto de Contabilidad y Auditoria deCuentas.

Ejemplo:

Una empresa vende mercaderías acrédito por valor de 90.000 euros (IVA 16%), aceptando los clientes letras por elimporte de la venta.

Al cierre del ejercicio la empresaefectúa al cliente un descuento por el vo-lumen de ventas efectuado durante elperíodo de 500 €, que considera comoanticipo de futuras ventas.

Partidas Debe Haber

(431) Clientes efectos comerciales a cobrar 104.400

(700) Venta de mercaderías

(477) HP IVA repercutido

90.000

14.400

Al cierre:

Partidas Debe Haber

(709) Rappels sobre ventas

(477) HP IVA repercutido

500

80

(438) Anticipos de clientes 580

Como se puede ver en el ejemplo, enprincipio como ingreso en la cuenta deventas hay contabilizados 90.000 €, quemás tarde se ven corregidos por el des-cuento en 500 €, siendo el valor de laventa final de 89.500 €. Por esto se califi-ca el rappels de cuenta correctora de in-gresos, ya que al resultado del ejerciciose llevan 90.000 como ingreso y 500 co-mo gasto, aunque verdaderamente no losea, para efectuar la corrección del ingre-so.

M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE

Véase también: "Asiento contable"; "Cuenta" y"Métodos de valoración de existencias".

RATING

La calificación crediticia o rating es elestablecimiento de la solvencia de unaentidad para determinadas emisiones dedeuda o acceso al crédito, e incluso unacalificación global sobre la solvencia deuna empresa pública o privada, de orga-nismos, Administraciones públicas y has-ta Estados.

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RATING

Lo que se pretende mediante la califi-cación es proporcionar un indicador dela probabilidad de pago en la fecha pre-vista, tanto del principal como de los in-tereses, por parte del emisor de deuda.

El rating no significa una recomenda-ción para mantener o vender un título,puesto que no tiene nada que ver con laevolución del precio, que varía por otrosfactores como puede ser el tipo de inte-rés, simplemente se está indicando la se-guridad en el pago de la deuda. Son ob-jeto de calificación, como hemos señala-do, tanto el emisor de deuda en cuanto ainstitución, como la propia deuda emiti-da.

Las calificaciones de rating suelendistinguirse mediante unas siglas de le-tras o de letras y números, diferencián-dose según sean para deudas a corto olargo plazo, considerando como cortoplazo, normalmente, las operaciones convencimiento hasta un año, y a largo plazolas que exceden del año, si bien las califi-caciones tienen una vigencia que para ellargo plazo no suele superar los diezaños, es decir, que el nivel de seguridaden la calificación otorgada se consideraestable por ese plazo, salvo que por algu-na causa exógena e impredecible se inva-lide la calificación, como pueden sercambios en la regulación legal o en elmarco económico-político que afecten alas actividades de la empresa analizada, laabsorción por otra empresa, una catás-trofe que supere cualquier cobertura deriesgo, etc.

En las calificaciones a largo plazo seevalúa la solidez y solvencia futuras delemisor en cuanto a hacer frente a susobligaciones y la protección de la deudaen cuanto a sus garantías, basadas en lascláusulas del contrato de cada título rela-tivas a su estatus de subordinada o no,seguros, cláusulas de pignoración negati-vas, etcétera. En las calificaciones a corto

plazo lo que realmente se determina esla liquidez.

Esta calificación se realiza por empre-sas especializadas en el análisis de ries-gos y por supuesto independientes, sien-do las principales las multinacionalesamericanas Moody´s Investor Service yStandard and Poor´s Corporation y laBritánica Fitch IBCA.

Son clientes de las empresas de ra-ting, especialmente, los emisores de deu-da y valores en general y las empresas einversores institucionales, procediendosus ingresos de los suscriptores de suspublicaciones y, por supuesto, de las en-tidades emisoras que abonan los dere-chos de calificación. Para los emisores, elpago de la tarifa es un gasto de inversión,ya que una buena calificación les permitereducir el tipo de interés al comportarun menor riesgo y, por otra parte, si elresultado no ha sido el esperado, puedeprohibir su publicación.

Hay que tener presente que, general-mente, la máxima calificación que puedeobtener una entidad emisora es la co-rrespondiente al país de pertenencia, yaque los recursos que mantiene un go-bierno –derecho sobre las reservas exte-riores necesarias para servir la deuda ex-terna, derecho de emisión de moneda yderecho de recaudación impositiva– leconvierten en el deudor más solvente.Sin embargo, existen dos excepciones: siuna emisión se encuentra garantizadapor una entidad extranjera con una ma-yor calificación, el límite del país puededejar de existir; igualmente, si el domici-lio oficial se ha elegido con propósitosfiscales y no se mantienen negocios o ac-tivos importantes en dicho país, el techoa la calificación tampoco resulta obligato-rio.

El rating ha adquirido una importan-cia considerable en los últimos años co-mo consecuencia de la globalización de

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RATING

los mercados a nivel mundial, la desinter-mediación y titulización de los créditos yel auge de los mercados internacionales;pero también a nivel doméstico o nacio-nal el rating cobra importancia tanto parainversores institucionales como persona-les, dada la expansión y diversidad de losmercados financieros y el incremento dela especulación con la aparición de pro-ductos innovadores y un aumento de losemisores, cuya calificación de riesgo re-sulta bastante compleja.

En cualquier caso, la elaboración deratings implica la obtención de un volu-men muy apreciable de información eco-nómico-financiera sobre la sociedad y losproyectos de financiación, así como so-bre cualquier aspecto de su entorno,que, de cualquier forma, pueda afectar asu solvencia. Naturalmente, cuanto ma-yor sea el plazo de la deuda a calificarmayor volumen de información habráque analizar, contrastar y evaluar, y poreso resulta más fácil dar una calificaciónpara una deuda a corto que a largo plazo,lo que influye también en la decisión delos emisores a la hora de solicitar un ra-ting.

En el rating influyen especialmenteel volumen de la emisión, el coeficientede endeudamiento del emisor en rela-ción con la media de su sector y tomadoen consideración con su estructura derecursos propios y ajenos; el índice devolatilidad de sus ingresos ordinarios y lautilización de su capacidad productiva;su distancia al punto muerto; el resulta-do del apalancamiento económico y fi-nanciero, en el que debe distinguirse elíndice de cobertura con los beneficiosantes de intereses, de las cargas financie-ras por el pasivo a corto y largo plazo re-munerado, etcétera.

Para las empresas emisoras de deudaasí como para las emisiones públicas, elrating es actualmente un factor que influ-ye en la posibilidad de colocar las emisio-

nes y en el coste o servicio de la deuda,porque una buena calificación realizadapor una de las grandes empresas inde-pendientes es apreciada por los inverso-res, e incluso los institucionales tiendencada vez más a disponer de esta formade calificación de riesgo para tomar parteen una emisión. Pero esto no significaque todos los emisores soliciten un ra-ting para poner en el mercado una emi-sión de deuda, ya sea a corto o a largoplazo. Todo depende de su nivel de sol-vencia y presencia en el mercado, así co-mo del volumen de la operación. No obs-tante, cada vez parece más necesariocontar con una calificación, especialmen-te cuando el nivel puede ser muy altopuesto que, como ya hemos dicho, ellova a redundar en facilidades de coloca-ción y menores costes.

Pero en estas valoraciones de solven-cia existe un riesgo, como es la evalua-ción de la independencia y solvencia téc-nica de las empresas especializadas queemiten un determinado rating y de susequipos técnicos, porque si directa o in-directamente participan en el capital delas mismas o en los órganos de decisiónlos emisores o personas a las que alcanzala influencia de éstos, su credibilidad dis-minuye. De hecho, el prestigio del ratinga nivel global y, por supuesto, de una en-tidad de calificación determinada, des-cansa tanto en su nivel técnico como ensu real y efectiva independencia en losjuicios que emite.

Las calificaciones de solvencia pro-porcionan a los inversores una herra-mienta útil y sencilla de selección de sucartera de inversiones. La cada vez máscompleja toma de decisiones de inver-sión apunta a una mayor implantación delos ratings en los países que aún no hangeneralizado su uso.

Hasta la fecha, la casi totalidad de losrating otorgados a emisores españoles lohan sido para deuda emitida en merca-

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RATIO

dos exteriores. Son ratings correspon-dientes a algunas de las empresas o insti-tuciones más sólidas. Los emisores espa-ñoles que quieren estar presentes en losmercados internacionales saben que nosólo es una obligación contar con un ra-ting adecuado que asegure tanto la colo-cación de la emisión como el menor cos-te de la deuda, sino que esto también lesbeneficia, pues está claro que dos emi-siones con distinta calificación ofrecerándiferente rentabilidad al tener que pagarmás aquella que cuente con peor califica-ción por el mayor riesgo que se asumecon la misma. Sin embargo, su actuacióndifiere cuando se enfrentan al mercadodoméstico.

El progresivo crecimiento del merca-do está ampliando el número y categoríade emisores y, junto a la aparición denuevos productos, provoca un aumentode la complejidad en el inversor a la horade decidir entre varias alternativas deriesgo.

Adicionalmente al rating común osimple se encuentra la perspectiva de laagencia calificadora o "Rating Outlook".En ocasiones, el rating atribuido a unaempresa puede variar, en función de laevolución del negocio, de la empresa,del perfil de riesgo de la misma, ...

Para evitar, repentinos, cambios envaloraciones y en la percepción de riesgoasumida por el inversor, así como de avi-so para la propia compañía calificada,surge la definición de Outlook o pers-pectiva.

Existen tres tipos de Outlook:

- Positivo: es posible que el rating atri-buido a la empresa mejore en el cor-to plazo (upgrade)

- Estable: el rating atribuido a la em-presa no es previsible que varíe, de-bido a la propia estabilidad de la em-

presa (desde el punto de vista credi-ticio).

- Negativo: es probable que en el cor-to plazo la compañía calificada sufraun "downgrade", y el rating empeo-re.

Las perspectivas siempre incluyen re-comendaciones que, si se siguen, pue-den evitar downgrades. También puedeincluir condiciones sine qua non se pro-duce el upgrade.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Agencia de calificación" y "Califi-cación crediticia".

RATIO

Ratio

I. CONCEPTO • II. CLASIFICACIÓN 1. Ratioseconómicos • 2. Ratios financieros • III.PIRÁMIDE DE DUPONT • IV. ESQUEMA DERATIOS

I. CONCEPTO

Ratio es la relación o proporción quese establece entre dos cantidades o me-didas. También se denomina común-mente "razón" o indicador.

La forma de relacionar las dos medi-das puede ser mediante cualquier opera-dor matemático (suma, resta, multiplica-ción, división, o combinaciones) siendoel más utilizado la división. También esposible utilizar otras funciones, más com-plejas, como las regresiones, modelos deseries temporales, etc.

II. CLASIFICACIÓN

Existen infinidad de ratios o razonesy, por tanto, multitud de clasificaciones,pues, se puede combinar cualquier me-

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RATIO

dida siempre que pueda extraerse de lamisma una lectura que sea de utilidad.

Una primera aproximación sería porel carácter de las magnitudes que se rela-cionan o enfrentan (variables input) ypor el objetivo de la relación (significadodel output). Los ratios son un instrumen-to clave del análisis económico-financie-ro de la situación patrimonial de una en-tidad, su gestión, resultados obtenidos,generación de liquidez, etc.

Dentro de esta tipología de ratios, és-tos se pueden clasificar desde tres pers-pectivas:

a) Análisis que pretenden o finalidad.En función del factor que se preten-de analizar con su aplicación (análisispatrimonial, análisis económico yanálisis financiero).

b) Naturaleza de las cifras incluidas. Es-táticas (la mayoría de las existentesen el análisis económico financierode una empresa) o dinámicas (varia-bles). O desde otra perspectiva, mag-nitudes de la situación patrimonialempresarial, de resultados obteni-dos, o de flujos de caja.

c) Por su interpretación. Su lecturapuede ser en términos cronológicos,financieros o de rotación.

La clasificación más común es la pri-mera, si bien, los ratios denominados pa-trimoniales (o también de estructura) sediluyen en los otros dos, pues su finali-dad es el estudio de la situación generalde la empresa, concretamente de la com-posición de su patrimonio (estructuraeconómica y estructura financiera). Asípues se diferencian dos tipos de ratiossegún el análisis que se pretenda:

- Ratios económicos

- Ratios financieros

1. Ratios económicos

Utilizados en el análisis económico, ypor tanto orientados al estudio de cómouna empresa genera resultados (benefi-cios o pérdidas) y la manera de mejorar-los. Para ello, y como es evidente, la ma-yoría se centran en la cuenta de resulta-dos empresarial.

El análisis desde la perspectiva eco-nómica de la empresa se estructura endos pilares, uno es el estudio de su capa-cidad productiva, es decir, las diferentesinversiones que tiene la empresa y que,en definitiva, son los que generan rendi-mientos. El otro pilar fundamental esprecisamente estos rendimientos, es de-cir, sintetizar los resultados de la gestiónrealizada sobre esos activos y que se ob-tienen como diferencia entre ingresos ygastos y que muestra la cuenta de resul-tados.

a) Análisis de las inversiones o estructu-ra económica

Se trata de un estudio de su compo-sición que suele hacerse en términosporcentuales o de peso sobre cada cate-goría de activos sobre el total y de su va-riación en el tiempo. Además, si se tieneinformación, es importante analizar lasinversiones de la empresa desde su pers-pectiva funcional, es decir, según la mi-sión que cumplen en la entidad e identi-ficar si existen activos ociosos. En este as-pecto se pueden diferenciar:

a) Inversiones funcionales. Aquellas re-lacionadas con al actividad empresa-rial y que además colaboran en la ge-neración de rendimientos (por ejem-plo las máquinas utilizadas en el pro-ceso productivo, el edificio en el quese ubican las oficinas de la entidad,etc.).

b) Inversiones extrafuncionales. Gene-ran una renta pero es ajena a la acti-

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RATIO

vidad o explotación empresarial (porejemplo, los activos financieros co-mo créditos concedidos, cartera devalores, etc.)

c) Inversiones antifuncionales. Son acti-vos, que independientemente de surelación o no con el ciclo de explota-ción, lo único que reportan a la em-presa son gastos (por ejemplo, unedificio en construcción, una máqui-na ociosa, etc)

b) Análisis de los rendimientos

Está basado fundamentalmente en lacuenta de resultados, con ratios que pre-tenden poner de manifiesto la composi-ción de gastos en ingresos generados,cuales de ellos los más importantes, estu-dio de las ventas, etc. Incluyen ratios co-mo las tasas de participación, rotacionesy ratios indicativos de la eficacia de lagestión (rentabilidades).

2. Ratios financieros

Se identifican como tales aquellosutilizados en el análisis financiero, y portanto orientados al estudio de la estruc-tura financiera de la empresa y a los com-promisos que esta representa para la en-tidad.

Se trata por tanto, de ratios que per-mitan el estudio de la política de finan-ciación de la empresa, el coste que estarepresenta y la capacidad de la entidadpara su devolución o reembolso. Estoconlleva a un estudio en tres vertientes,que se comentan, a grandes rasgos, acontinuación:

- Análisis de la composición de la es-tructura financiera. Una primera cla-

sificación entre recursos propios yajenos, y dentro de estos últimos undoble desglose basado en el plazo devencimiento (corto y largo plazo) yen función de su remuneración (cono sin coste).

a) Recursos propios

b) Recursos ajenos

- Largo plazo

- Corto plazo. Dentro de losmismos se diferencia entre,comerciales y no remunera-dos, y no comerciales y re-munerados

- Determinación y estudio del costede las fuentes financieras utilizadas.

- Análisis de liquidez y solvencia, esdecir, capacidad de generar recursosy liquidez para poder atender a suscompromisos.

III. PIRÁMIDE DE DUPONT

También llamada pirámide de Razo-nes o Ratios, reúne en forma de diagra-ma muchos de los ratios más utilizados.Su punto de partida o arranque es el ra-tio de la rentabilidad financiera, a partirdel cual se van desencadenado el restode ratios que van explicando o justifican-do el primero, permitiendo hacer unanálisis completo.

La expresión gráfica (esquemática)de esta Pirámide sería la siguiente (Ima-gen 1):

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RATIO

Su fundamentación radica en que elobjetivo final de toda entidad deberá es-tar dirigido a elevar su Rentabilidad Fi-nanciera, pues considera que es el indi-cador que mejor refleja los efectos deuna buena gestión empresarial. Esta sedescompone en diferentes razones o in-dicadores, que a su vez son los elemen-tos o aspectos empresariales sobre losque la entidad debe actuar y maximizarpara la consecución de su objetivo final.Se podría ir bajando de nivel (desglosan-do cada concepto de manera piramidal)hasta llegar a la base de la pirámide en laque estarían variables claves en la enti-dad como son las ventas y los gastos yque en definitiva son las que dan res-puesta a la rentabilidad obtenida por laentidad.

IV. ESQUEMA DE RATIOS

Realizar una clasificación de los ratiosmás frecuentes entre económicos y fi-nancieros es una ardua tarea, pues la ma-

yoría de los ratios mezclan partidas quepueden representar a ambos. A esto hayque añadir, que para conseguir un análi-sis completo y correcto de una entidaddebe emplearse el mayor número de in-dicadores o ratios posibles, pues la inter-pretación de la mayoría depende a su vezdel resultado obtenido en otro u otros,estableciéndose una interrelación entreellos que hace casi imposible realizar unanálisis exclusivo de un área empresarial.Además, no hay que olvidar, lo importan-te que es en todo en caso, el uso de refe-rentes, como por ejemplo los ratios de lacompetencia directa o ratios sectorialesy, por supuesto, el entorno económicoen el que se desenvuelve la entidad.

Teniendo en cuenta lo anterior y sinánimo de recopilar todos los ratios exis-tentes (tarea imposible), a continuaciónse muestra un posible esquema de los in-dicadores y medidas más comúnmenteutilizados en la práctica.

ECONÓMICOS

Composición de inversiones Tipología de cada in-versión (funcional)

Funcionales

Extrafuncionales

Antifuncionales

Ponderaciones y varia-ciones

Peso de cada partidasobre el total

Tasa de variación rela-tiva de ingresos

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RATIO

Tasa de variación rela-tiva de gastos

Tasa de variación rela-tiva de inversiones

Tasas de participación Tasa de participaciónde beneficios sobre

las ventas netas

Tasas de participaciónde ingresos

Sobre ventas netas

Sobre beneficio de ex-plotación

Tasas de participaciónde gastos

Sobre ventas netas

Sobre beneficio de ex-plotación

Análisis de partidas Análisis de las ventas Evolución de los pre-cios

Relación con gastosde publicidad

Análisis de gastos depersonal

Participación sobreventas

Participación sobregastos totales operati-

vos

Gasto personal medio

Productividad perso-nal

Análisis de gastos depublicidad

Análisis de amortiza-ciones y deterioros

Análisis de gastosanormales

Ratios de rentabilidad Rentabilidad económi-ca

Umbral de relatividado punto muerto

Margen o tasa partici-pación de las ventas

Rotación del activo

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RATIO

Obsolescencia del in-movilizado

Rentabilidad financie-ra

Rentabilidad financie-ra del capital o recur-

sos propios

Rentabilidad financie-ra de los recursos aje-

nos

Rentabilidad financie-ra de las aportaciones

de los socios

Ratios de rotaciones Rotación del activo

Rotación del capitalcirculante

Rotación del activo nocorriente

Rotación del activocorriente

Rotación de almacéno stock

Rotación de los clien-tes

ECONÓMICO-FINANCIEROS

Equilibrio patrimonial Fondo de maniobra

Coeficiente básico definanciación

Fondo de rotaciónexistente

Fondo de rotación ne-cesario

Necesidades operati-vas de fondos

Ratios de creación de valor Índice de Creación devalor

Otros EVA

MVA

Q Tobin

Pay Out

Market-Book Value

Ganancia económica

Beneficio económico

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RATIO

FINANCIEROS

Composición de la estructura financiera Tipología de cadafuente financiera

Ponderaciones y varia-ciones

Coste de la estructura financiera Coste de los recursospropios o rentabilidadexigida por el accio-

nista

Beta de la empresa

Coste de los recursosajenos

Participación de losgastos financieros so-

bre ventas netas

Participación de losgastos financieros so-bre beneficio antes deintereses y de impues-

tos

Solvencia Apalancamiento finan-ciero o ratio de en-

deudamiento

Ratio autonomía o in-dependencia financie-

ra

Ratio de firmeza oconsistencia

Índice de solvencia

Calidad de la deuda

Ratio índice de moro-sidad

Z de Altman

Liquidez Índice de liquidez in-mediata

Ratio de cobertura deintereses

Ratio de cobertura delprincipal

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Período medio de caja Período medio de cobroPeríodo medio de caja

Fuente: Elaboración Propia

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RATIO AVANCE/RETROCESO

NOHEMÍ BOAL VELASCO

Véase también: "Ratios de liquidez"; "Ratios derentabilidad"; "Ratios de rotación" y "Ratios desolvencia".

LO ESENCIAL SOBRERATIO

Libros

• AMAT, ORIOL, Análisis económico-fi-nanciero. Editorial Gestión 2008.

• BERNSTEIN, L.A., Fundamentos de aná-lisis financieros. Editorial Irwin, 1995.

• GONZÁLEZ SÁNCHEZ, MARIANO, Nuevasmetodologías para el análisis empre-sarial. Editorial Gaeff, 2002.

• RIVERO TORRE, PEDRO, Análisis de ba-lances y estados complementarios.Editorial Pirámide, 1996.

• URÍAS VALIENTE, JESÚS, Análisis de Esta-dos Financieros. Editorial Mac GrawHill, 1999.

RATIO AVANCE/RETROCESO

Véase: "Amplitud avance/retroceso".

RATIO DEAPALANCAMIENTOFINANCIERO

Véase: "Ratios de solvencia".

RATIO DEAPALANCAMIENTOOPERATIVO

Véase: "Ratios de rentabilidad".

Véase: "Ratios de solvencia".

Hedge ratio

contratos de futuros necesarios paracompensar una posición en el mercadode contado, la cual se pretende proteger.

Como norma general, se calcula me-diante el cociente entre la cuantía queestá sujeta a riesgo y el nominal del con-

cubrirlo.

Al igual que ofrece muchas ventajas,la normalización de los contratos de fu-turos proporciona el inconveniente depoder no servir de forma adecuada a lasnecesidades de los operadores en lasoperaciones de cobertura, puesto que lacantidad especificada en los contratospuede no coincidir con la cuantía a cu-

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El ratio de cobertura es el número de

FINANCIERA

RATIO

O INDEPENDENCIADE AUTONOMÍA

DE COBERTURA

trato de futuros con el que pretendemos

RATIO

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RATIO DE COBERTURA

brir; lo mismo puede ocurrir con los ven-cimientos, etc.

Los factores que influyen en el ratiode cobertura y que pueden limitar unacobertura eficiente, son:

a) Vencimiento de las operaciones a cu-brir y del contrato de futuros.

b) Nominales: valoración monetaria delos activos involucrados en la cober-tura, esto es el bono a cubrir y elcontrato de futuros.

c) Riesgo de la base: Este riesgo vienedado por la diferente fecha de venci-miento de los contratos de futurorespecto la liquidación del contrato,lo que crea incertidumbre en cuantoa la evolución de la base hasta la fe-cha de liquidación (en qué preciosde contado y de futuro se igualan).Los precios de los contratos de futu-ros y del instrumento cubierto noevolucionan idénticamente, por loque su diferencia, la base, varía cons-tantemente y es difícil de determi-nar.

d) Riesgo de correlación: El riesgo decorrelación procede de la no equiva-lencia entre los instrumentos nego-ciados en el mercado de contado ylos instrumentos del mercado de fu-turos, que hace que la cobertura setenga que realizar con instrumentossimilares, pero no perfectamenteiguales. Por ello, la sensibilidad pre-cio del activo y del futuro puede noser la misma y sus variaciones antemodificaciones de los tipos de inte-rés pueden no coincidir.

e) Riesgo de iliquidez: Riesgo causadopor la imposibilidad de hacerse conel instrumento en el mercado por suescasa negociación (liquidez) y, porlo tanto, no poder realizar la cober-tura adecuada.

Dependiendo de cómo se lleve a ca-bo la cobertura respecto al vencimientode los contratos a comprar o vender, ten-dremos las siguientes modalidades:

1. Cobertura completa en el vencimien-to más alejado: cobertura completade un determinado riesgo mediantela compra o venta de todos los con-tratos de futuros necesarios para rea-lizar dicha cobertura, del vencimien-to más lejano que se negocie, paraluego ir liquidándolos a medida quelas previsiones de cash-flow se cum-plan.

2. Cobertura concentrada: coberturacompleta mediante la compra o ven-ta de todos los contratos de futurosnecesarios en un sólo mes de venci-miento. Generalmente suele realizar-se en el mes de vencimiento máscercano por ser el más líquido.

3. Cobertura parcial sucesiva: coberturaparcial de un determinado riesgo enlos mercados de futuros consistenteen cubrir sólo el riesgo de los contra-tos con vencimientos más cercanos,que son los más líquidos, es decir, secubre sólo el riesgo de fluctuacionesdel vencimiento más próximo.

4. Cobertura sucesiva: cobertura com-pleta de un determinado riesgo enlos mercados de futuros, mediante lacompra o venta de contratos de su-cesivos vencimientos, de forma quese casan los períodos de exposicióndel riesgo con los vencimientos delos contratos. Este tipo de coberturapuede enfrentarse al problema de lafalta de liquidez de los contratos devencimientos más lejanos.

El cálculo del ratio de cobertura serádiferente según el o los activos que com-pongan la cartera que se pretende cubrir.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

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Véase también: "Futuro".

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RATIO DE COBERTURA DE INTERESES

INTERESES

Véase: "Ratios de liquidez".

PRINCIPAL

Véase: "Ratios de liquidez".

Véase: "Ratios de solvencia".

Véase: "Ratios de solvencia".

Information ratio

El ratio de información es una medi-da de evaluación de la calidad de la ges-tión o performance de una cartera de va-lores y se define como el exceso de ren-tabilidad de la cartera analizada sobre lacartera de referencia por el riesgo sopor-tado en la inversión. Este ratio muestra lainfluencia que ha tenido un gestor en larentabilidad de una cartera en compara-

ción con el comportamiento del merca-do. El término ratio de información deri-va de la idea de que se gana al bench-

mark debido a que el gestor posee "in-formación especial".

Las principales ventajas de esta medi-da de performance son:

- No asume el cumplimiento de nin-gún modelo específico de equilibriodel mercado de capitales.

- Mide adecuadamente el valor añadi-do por el gestor, al estimar la dife-rencia de rentabilidad entre la carte-ra evaluada y la cartera de referencia.En este sentido, esta medida es máscorrecta que el ratio de Sharpe, elcual se limita a comparar la rentabili-dad de la cartera con la de un activolibre de riesgo como las letras del te-soro.

- En relación a carteras de gestión pa-siva, como pueden ser los fondos in-dexados, constituye una excelentemedida de la calidad de la gestión,dado que relaciona el diferencial derentabilidad alcanzado con el riesgorelativo asumido por el gestor al se-pararse en mayor o menor grado desu índice de referencia.

La formulación matemática de esteratio es:

Donde rp es la rentabilidad de la car-tera evaluada, rb la rentabilidad delbenchmark y TE el tracking error de lainversión.

Para calcular este ratio se aconsejautilizar al menos un histórico de rentabi-lidades de los últimos tres años, midien-

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DE COBERTURA DE

DE COBERTURA DE

RATIO

RATIO

DE ENDEUDAMIENTORATIO

O CONSISTENCIARATIO DE FIRMEZA

DE INFORMACIÓNRATIO

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RATIO DE JENSEN

do en ese período cómo se ha desviadola rentabilidad de la cartera analizada dela del índice de referencia.

Dado que el ratio de información mi-de el valor que añade el gestor por cadaunidad de riesgo que toma, cuanto ma-yor sea su cuantía mejor, porque eso esseñal de que el riesgo adicional en el queestá incurriendo el gestor está recom-pensado con una mayor rentabilidad.

FRANCISCO SOGORB MIRA

Véase también: "Benchmark"; "Modelo de merca-do"; "Performance de una cartera"; "Ratio deSharpe" y "Tracking error".

Hedge ratio

La proporción de activos u opcionesque se necesitan para inmunizar una op-ción. El ratio de inmunización se deter-mina por la delta.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Delta"; "Delta-inmunización" y"Opción".

RATIO DE JENSEN

Jensen ratio

I. CONCEPTO • II. CÁLCULO • III.COMPARACIÓN ENTRE ALFA Y BETA

I. CONCEPTO

Utilizada por primera vez por Mi-chael Jensen (The performance of mu-

tual funds in the period 1945-1964, Jour-nal of Finance, 23, 1968, págs. 389-416),

el ratio de Jensen es una medida de eva-luación de la calidad de la gestión o per-

formance de una cartera de valores, quetambién se le conoce como alfa. Hablarde alfa es, básicamente, hablar de la im-portancia que un gestor ha tenido en laevolución de los resultados de una carte-ra de títulos (por ejemplo, un fondo deinversión). Así, el alfa mide la parte derentabilidad (positiva o negativa) que sedebe única y exclusivamente a la labordel gestor, y no a la evolución del merca-do.

De manera específica, el alfa o ratiode Jensen pretende determinar el excesode rendimiento de una cartera sobre surentabilidad esperada teórica. Este indi-cador se apoya en el modelo de valora-ción de activos de capital (CAPM).

II. CÁLCULO

Este ratio representa la medida en laque la cartera analizada se ha comporta-do mejor o peor que su índice de refe-rencia, modulado por la beta de la carte-ra. Así, la expresión matemática de esteíndice es:

=(E(rp) - rf) - (E(rM) - r f) p

Donde E(rp) es la rentabilidad espe-rada de la cartera p, rf la rentabilidad delactivo libre de riesgo, E(rM) la rentabili-dad esperada de la cartera de mercado y

p el coeficiente beta de la cartera p.

En caso de que el valor de alfa en lafórmula anterior fuera positivo, ello quie-re decir que la inversión en la carteraconsiderada proporciona una mejor rela-ción rentabilidad-riesgo que el índice dereferencia o benchmark. Un error co-mún consiste en considerar que se gene-ra alfa si la cartera consigue batir al índi-ce de referencia, si bien esta afirmaciónno es del todo correcta. En este sentido,es factible obtener un alfa positivo y no

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DE INMUNIZACIÓNRATIO

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RATIO DE OBSOLESCENCIA DEL INMOVILIZADO

batir al índice de referencia. La explica-ción de lo anterior es bien sencilla: el alfarealmente mide cómo se ha comportadouna cartera con respecto a lo que estába-mos esperando de ella, teniendo encuenta su beta. Si la cartera presenta unalfa positivo, significa que lo ha hechomejor de lo esperado, mientras que sitiene un alfa negativo, indica que lo hahecho peor de lo esperado.

III. COMPARACIÓN ENTRE ALFA YBETA

Aunque el alfa suele analizarse deuna forma independiente, es interesanterelacionarlo con la beta. Así, mientras elalfa constituye el exceso de rentabilidadajustado al riesgo generado por el gestor,la beta mide cómo ha variado la rentabili-dad de la cartera si la comparamos con laevolución del índice de referencia. Enotras palabras, la beta nos indica la expo-sición al mercado que está asumiendo elgestor y el alfa mide lo bueno (o lo malo)que ha sido dicho gestor en la selecciónde los valores que ha incluido en su car-tera. Por ejemplo, si se está en un perío-do de mercado alcista y el gestor quiereaprovecharlo al máximo, puede decidirincrementar su exposición al mercadoutilizando el apalancamiento, consi-guiendo de esta manera una beta por en-cima de la de otras carteras comparablesy posiblemente una rentabilidad superiora la del mercado.

FRANCISCO SOGORB MIRA

Véase también: "Benchmark"; "Beta de un activo fi-nanciero"; "Modelo de valoración de activos decapital (CAPM)" y "Performance de una cartera".

Véase: "Ratios de rentabilidad".

ECONÓMICA

Véase: "Ratios de rentabilidad".

FINANCIERA

Véase: "Ratios de rentabilidad".

RATIO DE SACRIFICIO

Sacrifice ratio

I. CONCEPTO • II. CÓMO SE REDUCE LAINFLACIÓN Y POR QUÉ HAY QUE INCURRIR ENUN SACRIFICIO • III. FACTORES QUE INFLUYENEN LA RATIO DE SACRIFICIO • IV. ¿PUEDEN SERPERMANENTES LOS COSTES?

I. CONCEPTO

La ratio de sacrificio mide el coste entérminos reales -ya sea como pérdida deproducción o como aumento de la tasade paro- que debe experimentar unaeconomía para lograr una reducción desu tasa de inflación mediante la aplica-ción de políticas de demanda restrictivas,por ejemplo a través de la elevación du-rante algunos periodos del tipo de inte-rés que fija el banco central. En concreto,la ratio de sacrificio mide el tamaño deeste sacrificio en relación con la reduc-ción lograda en la inflación: es la pérdidareal por cada punto de inflación reduci-do.

El cálculo de esta ratio suele hacersea partir del supuesto de que estos costestienen una duración temporal limitada,ya que al final del proceso la economía

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DE RENTABILIDADRATIO

DE RENTABILIDADRATIO

DEL INMOVILIZADODE OBSOLESCENCIA RATIO

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RATIO DE SACRIFICIO

puede volver a su nivel de renta de equi-librio (llamada renta potencial) o a lamisma tasa de paro en que se encontra-ba inicialmente (la tasa natural o tasa deparo no aceleradora de la inflación, NAI-RU en sus siglas inglesas).

Como a corto plazo sí existe una rela-ción inversa entre inflación y desempleo(la Curva de Phillips tiene pendiente ne-gativa) para bajar la inflación deberá in-currirse durante algunos periodos enuna tasa de paro más alta que la NAIRU.Pero como a largo plazo la Curva de Phi-llips es vertical, la economía se estabiliza-rá sobre la misma tasa de paro que alprincipio. Por tanto, el sacrificio en quehay que incurrir es la diferencia transito-ria entre la tasa de paro registrada mien-tras dura el proceso de reducción de in-flación y la NAIRU. La ratio de sacrificio(RS) es el cociente entre este aumentodel paro (U) y la reducción de la infla-ción (SÍMBOLO). Si el proceso de reduc-ción de la inflación dura n periodos, se-ría:

RS = [(U0 - NAIRU) + (U1 - NAIRU)+ ... + (Un - NAIRU)] / ( 0 - n)

Esta relación también suele expresar-se en términos de la producción perdida.Al elevarse la tasa de paro, hay menospersonas empleadas, y por tanto la pro-ducción (Y) es inferior a la que se hubie-ra obtenido si la economía hubiera esta-do en la NAIRU todo el tiempo. Este ni-vel de renta se denomina "renta poten-cial"(YPOT) y la ratio de sacrificio es elcociente entre la producción perdida enrelación a este valor y la reducción en latasa de inflación:

RS = [(Y0 - YPOT) + (Y1 - YPOT)+ ... + (Yn - YPOT)] / ( 0 - n)

II. CÓMO SE REDUCE LA INFLACIÓNY POR QUÉ HAY QUE INCURRIREN UN SACRIFICIO

La Figura 1 ilustra el proceso de re-ducción de la inflación y el sacrificio enque se incurre. En ella se representa laCurva de Phillips a largo plazo (verticalsobre la NAIRU) y un conjunto de Curvasde Phillips a corto plazo (una para cadavalor esperado de la inflación).

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RATIO DE SACRIFICIO

La economía se encuentra inicial-mente con una tasa de inflación estabili-zada en el 4%, que coincide con la espe-rada. La tasa de paro es la de equilibrio.Sin embargo, el banco central consideraexcesiva esta tasa de inflación, y decideelevar el tipo de interés para reducirlahasta el 2%. Como consecuencia, la tasade paro se incrementa, y la economía sedesplaza a lo largo de la Curva de Phillipsa corto plazo.

Sin embargo, no será necesario se-guir aumentando el paro para que la in-flación siga reduciéndose: bastará conmantener una tasa de paro alta, superiora la NAIRU, aunque no necesariamentecreciente. La razón es que los agentesajustarán sus expectativas de inflación(que se está reduciendo) y esto se trasla-dará a menores aumentos salariales y deprecios. La Curva de Phillips se desplazahacia abajo.

Cuando la economía alcance la tasade inflación que el banco central se ha fi-jado como objetivo (el 2%) podrá volver

a situar el tipo de interés en su valor ini-cial, y la tasa de paro podrá volver a suvalor inicial (por eso se dice que la Curvade Phillips es vertical).

Ahora bien, esto no significa que elproceso de reducción de la inflación nohaya tenido costes, que se mide en reali-dad por la distancia horizontal entre elvalor de la tasa de paro de cada periodoy la NAIRU. Y no será realmente un costetransitorio, ya que toda la renta que se hadejado de generar no se recuperará en elfuturo (salvo que la menor inflación ten-ga efectos muy positivos sobre la tasa decrecimiento; pero esto es improbablecuando las tasas de inflación ya son redu-cidas como en este caso, situación en laque además la ratio de sacrificio suele sermayor).

En la Figura 2 se recogen los costesen términos de producción perdida, me-didos por el output gap (diferencia por-centual entre el PIB y el PIB potencial),que es negativo durante todo el proceso.

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RATIO DE SACRIFICIO

III. FACTORES QUE INFLUYEN EN LARATIO DE SACRIFICIO

La Ratio de Sacrificio difiere entrepaíses y en diferentes situaciones, y losfactores que más influyen en su valor sonla credibilidad de las autoridades mone-tarias y la flexibilidad de los mercados debienes y de trabajo:

- Por credibilidad nos referimos a laconfianza que los agentes económi-cos depositan en los anuncios delbanco central, y particularmente enlos objetivos que anuncia para su po-lítica monetaria, que normalmentese expresan en términos de la tasade inflación. Si estos objetivos soncreíbles, el banco central puedeguiar más fácilmente las expectativasde inflación. En este caso, el efectoque esto tendría sería una reducciónmás rápida de estas expectativas(desde el 4% inicial al 2% final) y es-to permitiría que la Curva de Phillipsa acorto plazo se desplazase más rá-

pidamente hacia abajo. Por ejemplo,porque las negociaciones salarialesincorporan peticiones más modera-das, acordes con la menor tasa de in-flación esperada, y la inflación se re-duciría con un aumento más peque-ño del paro (la ratio de sacrificio se-ría menor). Este caso se recoge en laFigura 3.

- La flexibilidad de los mercados tieneque ver con la rapidez en que losprecios y los salarios se ajustan a lareducción de la demanda que se pro-duce como consecuencia de la subi-da de tipos de interés que está prac-ticando el banco central. Si al au-mentar el paro el crecimiento de lossalarios se modera rápidamente, y lacompetencia fuerza a las empresas amoderar sus márgenes de beneficiosal reducirse sus ventas, la inflación sereducirá también antes y con menoscostes reales (la Curva de Phillips esmás vertical).

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RATIO DE SHARPE

IV. ¿PUEDEN SER PERMANENTESLOS COSTES?

El razonamiento anterior está basadoen el supuesto de que la renta potencialy la tasa de paro de equilibrio (la NAIRU)están determinados por factores de ofer-ta que no se ven influidos por la políticade demanda. Por eso, al final la econo-mía puede volver al mismo punto deequilibrio, y el sacrificio es finito. Sin em-bargo, esto podría no ser así, como dehecho ponen de manifiesto los largos pe-riodos de desempleo elevado que hanseguido a las políticas de reducción de lainflación aplicadas en algunos países eu-ropeos desde los años ochenta -porejemplo, España-. Puede ocurrir que latasa de crecimiento del capital se veaafectada negativamente por un periodode menor crecimiento económico (locual afecta negativamente a la capacidadproductiva instalada) o que se limiten losprocesos de innovación y crecimiento dela productividad. En ambos casos, el cre-cimiento potencial futuro será más bajo,y también la renta que es posible produ-cir a largo plazo. También puede ser queen el mercado de trabajo se produzca un

fenómeno de histéresis (la tasa de parode equilibrio se eleva cuando se eleva lapropia tasa de paro); por ejemplo, por-que el paro prolongado acaba excluyen-do del mercado de trabajo a algunas per-sonas que, por perder su cualificación yla posibilidad de reciclarse en el trabajo,se convierten en desempleados estructu-rales. Cuando esto ocurre, la economíano vuelve a su equilibrio inicial, y la ratiode sacrificio minusvalora los costes de lareducción de la inflación. Como alternati-va, las autoridades deberían evitar la apa-rición de periodos prolongados de de-sempleo y tratar de reducir la inflaciónpor otras vías, como las políticas de ren-tas y estructurales.

JORGE UXÓ GONZÁLEZ

RATIO DE SHARPE

Sharpe ratio

El ratio de Sharpe consiste en unamedida de evaluación de la calidad de lagestión o performance de una cartera de

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RATIO DE SHARPE

valores, que fue propuesta por William F.Sharpe (Mutual fund performance,Journal of Business, 39, 1966, págs.119-138).

Se define como la relación existenteentre el exceso de rendimiento de unacartera, medido como la diferencia entrela rentabilidad de la cartera y la rentabili-dad de un activo sin riesgo, y su volatili-dad, medida como la desviación típica dela rentabilidad de la cartera. En definitiva,este ratio expresa la prima de rentabili-dad obtenida por cada unidad de riesgosoportado por la cartera evaluada.

La única diferencia entre este índicey el de Treynor, estriba en la medida deriesgo utilizada en el análisis: mientrasque Sharpe utiliza la desviación típica dela rentabilidad, Treynor emplea el coefi-ciente beta de la cartera como medidadel riesgo. La elección de un indicador uotro dependerá del peso relativo quetenga la cartera a evaluar en el patrimo-nio del inversor. Así, si la única inversióndel individuo es la cartera evaluada, lamedida correcta del riesgo será la desvia-ción típica de los rendimientos. En cam-bio, si el inversor está bien diversificadoy su inversión no se encuentra exclusiva-mente concentrada en la cartera evalua-da, la medida adecuada del riesgo vendrádada por el riesgo sistemático (beta).

La expresión matemática de este ra-tio es:

Donde rp es el rendimiento de la car-tera de valores evaluada, rf es el rendi-miento libre de riesgo y p es la desvia-ción típica o estándar de la rentabilidadde la cartera.

A partir de la fórmula anterior, sepueden extraer algunas conclusiones im-portantes de cara a la interpretación delresultado final del ratio:

- Cuanto mayor sea la prima de riesgode la cartera analizada (numeradorde la expresión) por unidad de ries-go soportado, mayor es el valor quealcanza este índice para dicha carte-ra. Esta situación implica que la per-formance de la cartera es mayor, tra-duciéndose esto en una mejor ges-tión y en una mayor preferencia poresta inversión.

- Cuando la volatilidad o riesgo de lacartera es grande, mayor es el deno-minador de la expresión matemáticay menor es el ratio de Sharpe, a noser que el rendimiento de la carteraconsiga compensar ese mayor ries-go.

- Valores negativos del ratio de Shar-pe, indican un rendimiento inferioral de la inversión libre de riesgo, yvalores inferiores a la unidad, supo-nen que el rendimiento en excesode la cartera es inferior al riesgo quese está asumiendo en la inversión.

El ratio de Sharpe también se puedecalcular para una cartera de referencia obenchmark, con la que comparar las car-teras a evaluar su gestión. De esta mane-ra,

- Aquellas carteras cuyo ratio de Shar-pe es superior al del correspondien-te para la cartera de referencia, sepuede decir que han batido al mer-cado.

- Por su parte, aquellas carteras quepresenten un ratio de Sharpe infe-rior al de la cartera de referencia, ha-brán demostrado un nivel de eficacia

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RATIO DE VALORACIÓN

en su gestión inferior al del merca-do.

FRANCISCO SOGORB MIRA

Véase también: "Benchmark"; "Índice de Modiglia-ni"; "Índice de Treynor"; "Performance de una car-tera" y "Prima de riesgo".

Valuation ratio

El ratio de valoracion es una medidade evaluación de la calidad de la gestióno performance de una cartera de valoresy se define como el coeficiente alfa porunidad de riesgo propio o específico.

Partiendo del modelo de mercado,

ri = i + i · rM + i

El ratio de información es:

Donde el numerador incluye el coefi-ciente alfa y el denominador el riesgoidiosincrásico de la inversión.

El valor de este ratio se ha de compa-rar con el correspondiente a períodos detiempo anteriores o con el de inversio-nes alternativas, para así determinar lapericia y habilidad de los gestores de car-teras.

El ratio de información mide la renta-bilidad anormal por unidad de riesgoque en principio podría ser diversificadoinvirtiendo en la cartera de mercado. Es-te ratio es la medida correcta de evalua-ción de performance de una cartera de

gestión activa combinada con una carteraindexada pasiva.

FRANCISCO SOGORB MIRA

Véase también: "Modelo de mercado" y "Perfor-mance de una cartera".

RATIO HEDGE

Hedge ratio

En los mercados de derivados, ya seacontratando futuros u opciones, el ratiode Hedge es el número de contratos quehacen falta para proteger del riesgo a unacartera de activos, ya sean éstos de rentafija o de renta variable.

Dependiendo del tipo de contrato sedenomina ratio de cobertura o ratio deinmunización.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Ratio de cobertura" y "Ratio deinmunización".

Véase: "Ratios de solvencia".

RATIO PAY OUT

Véase: "Ratios de creación de valor".

RATIO Q DE TOBIN

Véase: "Ratios de creación de valor".

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DE VALORACIÓNRATIO

DE MOROSIDADRATIO ÍNDICE

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RATIOS BANCARIOS

RATIO Z DE ALTMAN

Véase: "Ratios de solvencia".

RATIOS BANCARIOS

Banking ratios

Un ratio es una relación entre dos va-riables, cuyo resultado es mucho mássignificativo que el de cada variable aisla-da, por eliminar las diferencias de escala,buscando más la proporcionalidad que elvalor absoluto.

Los ratios, además de proporcionarun medio de diagnóstico y control, eva-lúan la gestión realizada y facilitan la de-cisión y la planificación.

Algunos de los ratios que se empleanpara evaluar las empresas bancarias sonlos siguientes:

- Ratio de activos por empleado en elsector bancario

Es el cociente de dividir los activosmedios del ejercicio o la suma balan-ce de valores efectivos por el núme-ro medio de empleados. Este ratiotiene más valor a efectos internos opara comparaciones de uno a otroejercicio del conjunto de un tipo deentidades del sector. De otra formase introducen distorsiones en fun-ción de los segmentos de negociopreponderantes en cada entidad.

En cualquier caso para grupos ho-mogéneos, como por ejemplo labanca al por menor, este ratio tieneun importante significado, puestoque los activos por empleado pue-den ser un buen instrumento, encombinación con otros, para medirla productividad y el grado de utiliza-

ción de la tecnología. Es importanteutilizar los activos en valor moneta-rio constante porque los datos ten-drán un mayor grado de homogenei-dad.

- Ratio de capital sobre recursos pro-pios (ROE) de las entidades de crédi-to

Es el cociente entre el beneficio netoy los recursos propios, por tanto larentabilidad contable que obtiene elcapital propio.

- Ratio de depósitos por sucursal en elsector bancario

Es el cociente de dividir el saldo me-dio de depósitos del período por elnúmero de oficinas medio de ese pe-ríodo.

- Ratio de intermediación de las enti-dades del sistema bancario

Es el resultado de dividir los produc-tos financieros por los costes finan-cieros de un período. También seobtiene dividiendo el margen de in-termediación por los productos fi-nancieros. Mide la distancia al resul-tado nulo de la intermediación.

- Ratio de inversiones por sucursal enel sector bancario

Es el cociente de dividir el volumende las inversiones crediticias de unasucursal por el número de sucursalesde la entidad o del sector.

- Ratio de recursos ajenos por emplea-do en el sector bancario

Se obtiene dividendo el total de re-cursos ajenos medios de un períodopor el total de empleados promediode ese período. También se puedeobtener el ratio del segmento mássignificativo de los recursos ajenos,que son los depósitos a la vista y a

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RATIOS BURSÁTILES

plazo, o también de los activos finan-cieros cedidos a la clientela.

- Ratio de recursos propios sobre acti-vos totales de las entidades de crédi-to (apalancamiento financiero)

Este ratio es el cociente de dividir losrecursos propios sobre los activostotales (que será igual a los recursosajenos más los recursos propios).Cuanto más elevado sea este ratio, ysuponiendo que se comparan estruc-turas de inversión y riesgo semejan-tes, mayor es la solvencia pero me-nor el apalancamiento financiero. Lapugna entre la rentabilidad y la sol-vencia se manifiesta por el grado deapalancamiento permitido, dejandoa un lado la calidad de inversiones yrecursos. El apalancamiento se pue-de obtener también dividiendo ROA(ratio de rentabilidad sobre activostotales medios) por ROE (ratio derentabilidad de los recursos pro-pios).

- Ratio de solvencia de las entidadesde crédito

Es el porcentaje de recursos propiosponderados calculado sobre los acti-vos medios ajustados que presentauna entidad de crédito. En la norma-tiva comunitaria y en la española seestablecen unos porcentajes míni-mos para este ratio, también deno-minado coeficiente de solvencia. Es-te ratio puede diferir del ratio de re-cursos propios sobre activos totalespuesto que como hemos dicho seponderan en función de las normasque pueden penalizar determinadasinversiones en relación con otras y lomismo sucede con los componentesde los recursos propios.

- Ratio Cooke

Según esta ratio, o coeficiente desolvencia, el capital mínimo de los

bancos debería ser el 8% de sus acti-vos totales, ponderados en funciónde su riesgo crediticio. Este ratio yano se emplea pues se ha visto supe-rado por los acuerdos de Basilea.

IGNACIO LÓPEZ DOMÍNGUEZ

Véase también: "Basilea, Acuerdos"; "Coeficientede caja"; "Ratio"; "Rentabilidad ajustada al riesgoen la banca"; "Rentabilidad bancaria"; "Rentabili-dad sobre activos (ROA)" y "Rentabilidad sobrerecursos propios (ROE)".

RATIOS BURSÁTILES

Véase: "Múltiplos bursátiles".

RATIOS DECREACIÓN DE VALOR

Created value ratios

I. CONCEPTO • II. CÁLCULO 1. Indicadorescontables 2. Indicadores de mercado 3. Índice decreación de valor

I. CONCEPTO

Se trata de un conjunto de indicado-res relacionados con la creación de valoren la empresa, entendida como supera-ción de expectativas. Esta circunstanciaimplica que la empresa debe implantarun sistema de gestión que se oriente a suconsecución, al establecimiento de unsistema de medición que permita identi-ficar, cómo, dónde y cuándo se estácreando valor y, que sirva al mismo tiem-po de control e incentivación del mismo.Se requiere por tanto, no sólo su medi-ción (que debe basarse en variables querecojan la riqueza obtenida y las espera-da), sino también la identificación de to-do aquello que pueda incrementarlo, esdecir, los impulsores o conductores devalor (Value drivers), tanto a nivel inter-

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RATIOS DE CREACIÓN DE VALOR

no (la propia empresa) como externo(influencias del entorno empresarial).

El valor creado (entendido como ri-queza obtenida superando las expectati-vas previas) se traslada a los partícipes dela empresa. Por ello, para su determina-ción se toma como referente la riquezapercibida por el accionista,

justificación que radica en que al seréste el último en la cadena de remunera-ciones de factores, si se crea riqueza paraél, se ha hecho para todos los demás.

II. CÁLCULO

Existen muchos indicadores de crea-ción de valor, que pueden agruparse endos bloques, contables (aquellos que to-man en su totalidad o en su mayor parteinformación extraída de la contabilidad)y los de mercado (que emplean en suformulación datos de mercado).

1. Indicadores contables

Tradicionalmente se han venidousando variables contables para la medi-ción o aproximación del valor creado poruna unidad económica. La justificaciónradica en la facilidad de su obtención ycomprensión, pues son datos manejadoscon frecuencia y por tanto, conocidospor el empresario y el inversor. Así, fre-cuentemente se vienen utilizando comoindicadores de creación de valor ratioscomo:

— La rentabilidad financiera y sus va-riantes,

— Beneficio por acción,

— Ganancia económica,

— Ratio Market-Book value o valor demercado sobre valor contable.

Sin embargo, la contabilidad muestrainformación histórica de la empresa, an-ticipándose al futuro únicamente en sen-

tido negativo (pérdidas) y normalmenteen un corto plazo, siendo por tanto ne-cesario el uso de otro tipo de informa-ción.

En ocasiones, también se ha utilizadoel Pay Out (PO), o lo que es lo mismo, elporcentaje del beneficio después de im-puestos (BDI) que se reparte en formade dividendos (Div) al accionista o pro-pietario.

Este ratio representa la política de di-videndos de la empresa, y en el caso deser positivo, es decir, que la empresa hadistribuido el excedente obtenido entresus socios, se traduciría en una creaciónde valor. Esta interpretación es totalmen-te errónea, pues que la empresa decidarepartir sus ganancias no implica necesa-riamente que se haya creado valor, comomucho indicaría que la empresa ha gene-rado un beneficio contable y que ha deci-dido emplearlo en retribuir a sus propie-tarios.

2. Indicadores de mercado

En las últimas décadas han ido sur-giendo y desarrollándose en esta líneaotros conceptos, algunos muy extendi-dos, como son el Valor Añadido Econó-mico o más conocido como EVA , Benefi-cio económico, Maket Value Added , etc.En todos ellos se considera que se creavalor cuando su resultado es positivo. Noobstante, y si bien aventajan a las varia-bles contables en determinados aspec-tos, no consiguen independizarse total-mente de éstas, ni en cuanto a la infor-mación que toman, ni en cuanto a las de-ficiencias o desventajas que presentan.

Otro ratio que también se ha utiliza-do frecuentemente y que emplea infor-mación de mercado es el denominado

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RATIOS DE CREACIÓN DE VALOR

Ratio "q" de Tobin, el cual relaciona la va-loración que hace el mercado sobre lacapacidad de la empresa de generar ren-ta (medida está por la capitalización bur-sátil o valor de mercado de la empresa

Vm) sobre el coste de adquirir la capaci-dad productiva de la empresa (represen-tada por el coste de reposición de los ac-tivos CRa):

Si el ratio "Q" es superior a la unidad,la empresa estará creando valor, puestoque el mercado está realizando una valo-ración de la empresa superior al coste dereposición de sus activos productivos. Encaso contrario se destruye valor. De nue-vo, este ratio obvia la superación de ex-pectativas que queda implícita en la crea-ción de valor.

3. Índice de creación de valor

En definitiva, y en base al conceptode la creación de valor antes comentado,puede afirmarse que el indicador correc-to será aquel que enfrente la rentabilidaddel accionista (Ra) realmente obtenidaen el período de estudio con la que esteexige a la empresa al depositar sus fon-dos en ella (ke). Este diferencial (que mi-de la creación de valor en porcentaje) seconoce como Índice de Creación de va-lor (ICV):CV(%) = ICV = RA — ke

La rentabilidad del accionista (Ra) sedefine como el incremento (o disminu-ción) de valor obtenido (VAcc) sobre lainversión inicial realizada (Io), medidaesta última por la cotización de la acciónal inicio del período. Por su parte el ma-yor o menor valor obtenido se componede lo que ha variado la capitalizaciónbursátil de la acción más la remunera-ción neta recibida por el accionista comodividendos, recompra de acciones, etc.

El segundo componente, rentabili-dad exigida por el accionista, se corres-ponde con el coste de los recursos pro-pios según el mercado (ke) y que se cal-cula utilizando el Modelo de Valoraciónde Activos Financieros y "CAPM").

Si el ICV es positivo se entiende queha creado valor, y si es negativo indicaque no se han superado las expectativasdel accionista, destruyéndose, por tanto,valor. Este ratio o indicador, además demedir correctamente la creación de va-lor, tiene como ventaja añadida que per-mite la comparación entre empresas, in-dependientemente de la dimensión delas mismas.

Por último, si lo que se quiere cono-cer es la creación de valor en unidadesmonetarias, basta con multiplicar el ICVpor la inversión realizada (Io) al iniciodel período (cotización inicial).

CV(u.m.)=ICVxlo

Ejemplo:

La empresa MARCUS dispone de lasiguiente información sobre su actividady sobre el mercado, relativa a dos perío-dos (expresado en unidades monetarias,u.m.).

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RATIOS DE CREACIÓN DE VALOR

Magnitud Dato 1 Dato 2

Activo fijo 10.000 11.500

Activo circulante 10.000 17.000

Recursos ajenos a largo plazo 14.000 11.000

Recursos ajenos a corto 1.000 3.000

Recursos propios 4.000 6.000

Beneficio después de impuestos 1.000 5.000

Número de acciones 1.000 1.000

Cotización 6 8

Coste financiero recursos ajenos 7,50% 8,00%

Dividendos totales 120 400

Beta 0,85 0,9

Tipo interés libre riesgo 4% 5%

Rentabilidad mercado 7% 8%

Tipo impositivo 30% 30%

Se conoce además que la empresano ha realizado ninguna operación de ca-pital y que la cotización de la acción de laempresa al inicio del Dato 1 (Cierre delDato 0) fue de 6,5 euros.

Se pide: Estimar el valor creado parael accionista, su ICV y el Pay Out.

En primer lugar, hay que determinarla rentabilidad del accionista, para ello,

se requiere determinar el aumento o dis-minución de valor para el accionista. Eneste caso y al no haber operaciones decapital, este se comprende de la varia-ción de la cotización de la acción en elperíodo más el dividendo percibido porel socio.

Dato 1 Dato 2

Variación cotización -0.5

(6.5-6) %)

+2

(8-6) %)

Dividendos 0.12

120/1.000%)

0.40

400/1.000%)

Aumento/ disminución Valor -0.38 2.40

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RATIOS DE CREACIÓN DE VALOR

La rentabilidad del accionista se ob-tendría ahora como el cociente entre elvalor del accionista obtenido y la inver-

sión al inicio del ejercicio medida por sucotización.

Por su parte la rentabilidad exigidapor el accionista, ke, se obtendría:

Dato 1 Dato 2

Rentabilidad exigida por el accio-nista

Ke=0.05+0.90x(0.08-0.05)=0.077

6.5% 7.70%

Consecuentemente el ICV y el valorcreado para el accionista sería:

Dato 1 Dato 2

ICV -12.40%

(-5.85%-6.55%)

32.30%

(40.00%-7.70%)

CV (u.m.) -0.81 1.94

Como puede observarse, la entidadha generado valor únicamente en el pe-ríodo correspondiente al dato 2, siendosuperadas las expectativas de los accio-nistas en un 32,30% y generándose, poracción, 1,94 u.m. Por el contrario, en elperíodo del dato 1 se ha destruido valor,pues la rentabilidad obtenida por el so-cio de la empresa ha sido inferior, de he-cho negativa, de la exigida, esperaba porhaber depositado su capital en la empre-sa una rentabilidad de un 6,5% mientrasque lo único que ha conseguido ha sidoun rendimiento negativo de su inversión

al haber bajado la cotización; la destruc-ción de valor ha sido en total de 0,81u.m. por acción.

Si determinásemos el Pay Out paraesta empresa, podremos darnos cuentade que para ambos períodos es positivo,incluso mayor en el período del dato 1,pues se ha repartido dividendos en losdos, sin embargo, este hecho no es óbicepara la generación de valor, tal y como seha visto. De hecho en el dato 1 el PayOut es más elevado que en el dato 2 pe-ro se ha destruido valor.

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Ke=0.04+0.85x(0.07-0.04)=0.065

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RATIOS DE LIQUIDEZ

NOHEMÍ BOAL VELASCO

Véase también: "Beneficio por acción"; "Coste de laestructura financiera"; "Ganancia económica";"Modelo de valoración de activos de capital(CAPM)"; "Rentabilidad" y "Valor económico aña-dido".

RATIOS DE LIQUIDEZ

Liquidity ratio

I. CONCEPTO • II. ÍNDICE DE LIQUIDEZINMEDIATA • III. PERÍODO MEDIO DE CAJA • IV.RATIOS DE COBERTURA 1. Tasa de coberturadel principal 2. Tasa de cobertura de los gastosfinancieros

I. CONCEPTO

Los ratios de liquidez comprendenun conjunto de indicadores y medidascuya finalidad es diagnosticar si una enti-dad es capaz de generar tesorería, o loque es lo mismo, convertir sus activos enliquidez a través de su ciclo de explota-ción.

Toda empresa tiene como objetivo alargo plazo generar beneficios, es decir,que los ingresos sean superiores a losgastos, logrando además que la rentabili-dad generada por las inversiones sea su-perior al coste que supone su financia-ción. A corto plazo, el objetivo empresa-rial se traduce en generar medios líqui-dos suficientes para ir haciendo frente asus obligaciones de pago.

Un análisis de la liquidez de la em-presa conlleva múltiples estudios, entreotros:

a) Capacidad de generar liquidez consu actividad y cantidad que quedadisponible. Este aspecto se estudia através de los Flujos de caja libre oFree Cash Flow. Si se quiere conocerademás los flujos de caja que final-mente quedan disponibles para suspropietarios o los acreedores, se de-ben estudiar los flujos de caja para elaccionista y flujos de caja para ladeuda.

b) Evaluación de la tesorería generadaen un ejercicio económico y el ori-gen de la misma (actividad operativa,actividad de inversión o actividad definanciación). Para ello, debe elabo-rarse el Estado de Flujos de Efectivoque desde finales de 2007 forma par-te de los Estados Financieros obliga-torios, salvo para las PYMES.

c) Estudio de la capacidad de la empre-sa para atender las deudas a cortoplazo con la tesorería que posee. Setrata de un análisis de solvencia amuy corto plazo y se realiza a travésdel índice de solvencia inmediata.

Un aspecto particular de este estudioes evaluar si la empresa está llevandouna adecuada política de financia-ción a sus clientes, en relación con laque a esta le ofrecen sus acreedorescomerciales.

d) Análisis de la gestión que realiza laempresa de su tesorería (disponerdel mínimo necesario para atender aposibles pagos, búsqueda de máximarentabilidad los excesos transitorios,etc).

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RATIOS DE LIQUIDEZ

A continuación se analizan algunosde los ratios más comunes de tesorería:

II. ÍNDICE DE LIQUIDEZ INMEDIATA

Este ratio mide la capacidad que tie-ne la entidad de atender sus compromi-sos a corto plazo con los activos líquidosque posee, es decir con su tesorería y

aquellos activos que puedan ser conside-rados como cuasitesorería (normalmentese trata de cartera de valores temporalcon un alto grado de conversión en liqui-dez en el mercado). Puede considerarsecomo un ratio de solvencia muy a cortoplazo al que también se denomina ratiode disponibilidad.

Es muy difícil estimar un valor ade-cuado para este indicador y más tenien-do en cuenta que el disponible fluctúamucho (de hecho suele tomarse en valo-res medios). Su valor no debe ser muyelevado, pues los recursos ajenos a losque hay que hacer frente no van a ser(en condiciones normales) exigidos en elmomento presente. Además, un excesode tesorería conlleva una pérdida de ren-tabilidad (o lo que es lo mismo un costede oportunidad). Pero tampoco debe sermuy bajo, pues podría tener problemaspara atender los pagos.

Algunos autores indican como ade-cuado un ratio cercano a 0.3, si bien esun valor a tomar con cautela, pues serádiferente en función de la entidad, sector

al que pertenece, dimensión, etc. Porello, debe analizarse junto con otros ra-tios y si es posible con los presupuestosde tesorería de la entidad (y grado de sucumplimiento en otros períodos).

III. PERÍODO MEDIO DE CAJA

Indica el número de días que por tér-mino medio dispone la empresa de la te-sorería procedente del cobro a sus clien-tes, hasta su empleo para el pago aacreedores comerciales.

Se mide por diferencia entre el pe-ríodo medio de cobro y el período me-dio de pago en operaciones comercialeso de tráfico.

En condiciones ideales el períodomedio de caja debiera ser cero, es decir,que el plazo que se conceda a los clien-tes sea igual que el que imponen los pro-veedores, así según cobrásemos a los pri-meros, pagaríamos a los segundos. Sinembargo, hay que estar asegurado anteposibles desfases entre cobros y pagos(por ejemplo que un cliente se demoreen el pago o incluso que sea insolvente),por lo que es conveniente contar con unmargen de actuación sin que pueda esta-

blecerse un número de días adecuadocomo referente para toda empresa.

En cuanto a su valor, únicamente sepuede reseñar que debe ser necesaria-mente negativo, pues en caso contrariohabría que pagar a los acreedores antesde haber cobrado a los clientes. Su inter-pretación lleva a las mismas conclusionesque el ratio anterior (si es elevado indica-ría un exceso transitorio de liquidez quedebería rentabilizarse de alguna manera).

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RATIOS DE LIQUIDEZ

Así pues, para un correcto análisisdebe ser estudiado en conjunto con elresto de ratios de liquidez y con informa-ción sobre la empresa y el mercado.

IV. RATIOS DE COBERTURA

Los ratios de solvencia miden la ca-pacidad de atender las deudas a travésde las inversiones (o activo), sin embar-go, la solvencia también puede medirsede forma particular a través de los flujosde caja. Esta posibilidad, cada vez másusada, se basa en la creencia de que los

préstamos deben devolverse con los flu-jos de caja generados por la empresa ylas deudas comerciales con la liquidezobtenida a través de la actividad y por elcobro a clientes.

1. Tasa de cobertura del principal

La cobertura del principal de unpréstamo se puede evaluar a través delflujo de caja libre o también llamado Free

Cash Flow (FCF) que genera en el ejerci-cio:

Este ratio indicaría el porcentaje quedel FCF se destina a cubrir el servicio dedeuda, entendido éste como devolucióndel principal de los préstamos recibidos.En el caso en que el flujo de caja sea ne-gativo, o que no haya existido servicio dedeuda, este ratio no es representativo(no existiría cobertura).

2. Tasa de cobertura de los gastos fi-nancieros

Por su parte, la cobertura de los gas-tos financieros se analiza a través del Be-neficio Antes de Intereses y de Impues-tos (BAII), y concretamente mediante elporcentaje de éste que se destina a cu-brir los gastos financieros (GF), una vezdeducidos de estos el efecto impositivo.Cuanto más alto sea, menos beneficio o

resultado quedará para remunerar deforma efectiva a los propietarios de laempresa. En el supuesto de haber obte-nido pérdidas, este ratio daría un valornegativo, careciendo por tanto de senti-do o significado (la cobertura sería nula).

Ejemplo:

Se dispone de la siguiente informa-ción de la empresa QUEENS S.A. relativaa su balance y cuenta de resultados du-rante dos períodos (expresado en unida-des monetarias, u.m.)

20X1 20X2

ACTIVO NO CORRIENTE 121.500,00 122.265,00

Inmovilizado intangible 34.500,00 32.895,00

Inmovilizado material 87.000,00 89.370,00

ACTIVO CORRIENTE 28.500,00 30.120,00

Existencias 18.000,00 18.795,00

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RATIOS DE LIQUIDEZ

20X1 20X2

Clientes y deudores 7.500,00 8.220,00

Inversión financiera a corto plazo eninstrumentos de patrimonio

1.500,00 1.590,00

Tesorería 1.500,00 1.515,00

TOTAL ACTIVO 150.000,00 152.385,00

20X1 20X2

PATRIMONIO NETO 75.000,00 84.345,00

Capital social 45.000,00 45.000,00

Reservas 10.500,00 18.000,00

Pérdidas y ganancias 19.500,00 21.345,00

PASIVO NO CORRIENTE 22.500,00 23.505,00

Deudas a largo plazo 22.500,00 23.505,00

PASIVO CORRIENTE 52.500,00 44.535,00

Deudas a c. p. bancarias 36.000,00 26.865,00

Acreedores de tráfico 16.500,00 17.670,00

TOTAL 150.000,00 152.385,00

CUENTA DE RESULTADOS 20X1 20X2

Venta de mercaderías 150.000,00 165.000,00

Consumo existencias -69.200,00 -65.800,00

Gastos de personal -31.000,00 -35.600,00

Suministros -1.500,00 -1.900,00

Amortizaciones -12.000,00 -14.830,00

Resultado de explotación 36.300,00 46.870,00

Gastos financieros -5.700,00 -8.300,00

Ingresos financieros 100,00 200,00

Resultado financiero -5.600,00 -8.100,00

BAII 30.700,00 38.770,00

Impuesto de sociedades -11.200,00 -17.425,00

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RATIOS DE LIQUIDEZ

CUENTA DE RESULTADOS 20X1 20X2

Resultado del ejercicio 19.500,00 21.345,00

Otra información extraída de su Me-moria y del mercado:

- Se sabe que el Pay Out de la empre-sa para el ejercicio 20X1 ha sido un40% del resultado y en el dato 2 un90%.

- La tasa impositiva aplicable para estaempresa en la determinación del Im-puesto sobre Sociedades es de un30%.

- Las existencias al cierre del ejercicio20X0 fueron 16.000 u.m.

- Ninguna de las deudas conlleva inte-reses implícitos y las comisiones deapertura fueron consideradas comogasto del ejercicio.

- La cartera de valores que posee laempresa al cierre está compuesta

por títulos designados como dispo-nible para la venta en un 90% y un10% como cartera de negociacióncon fines especulativos. Esta últimase considera que tiene un alto poderde liquidez.

- El Flujo de caja libre o Free Cash

Flow generado en el 20X1, fue de33.410 u.m. y en 20X2 46.514 u.m.

Realizar un análisis de la liquidez dela empresa

Solución

Para estudiar la liquidez de la empre-sa calculamos e interpretamos los si-guientes ratios:

a) Índice de liquidez inmediata

20X1 20X2

Liquidez inmediata 0,03 0,04

Tesorería y cuasi tesorería 1.650,00 1.674,00

Tesoreria 1.500,00 1.515,00

Cartera de valores 150,00 159,00

RACP 60.300,00 46.669,50

. Como puede observarse, la entidaddispone de un porcentaje similar deliquidez para atender a las deudas acorto plazo en los dos períodos ana-lizados, siendo su valor, en principio,adecuado.

b) Cobertura de pagos del principal

En primer lugar hay que determinarsi la empresa ha amortizado deudaen los ejercicios estudiados. Al nohaber deudas con intereses implíci-

tos el importe de las deudas que fi-gura en el balance se correspondecon el principal, por lo que si se ob-serva la variación del total de las deu-das financieras, puede estimarse(siempre en base a información ex-terna) que en el primer ejercicio nose ha amortizado deuda (las deudasincrementan por lo que es de supo-ner que en términos netos se ha soli-citado y recibido más crédito) y portanto no hay servicio de deuda. Porel contrario, en 20X2 se han reem-

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RATIOS DE LIQUIDEZ

bolsado deudas por valor de8.130,00 u.m. con la consiguiente sa-lida de efectivo).

20X0 20X1 20X2

Deudas a largo plazo 20.000,00 22.500,00 23.505,00

Deudas a c. p. bancarias 3.000,00 36.000,00 26.865,00

Total de deudas 50.000,00 58.500,00 50.370,00

Variación de las deudas 8.500,00 - 8.130,00

. En consecuencia, sólo puede hablar-se de cobertura de pagos del princi-pal para el ejercicio 20X2 en el que laempresa destina un 17,48% de losflujos de caja generados por su acti-

vidad (y una vez deducidas las inver-siones permanentes del período) aamortizar el principal de los présta-mos que posee, lo que no pareceuna cuantía excesiva.

20X1 20X2

Cobertura pagos principal - 17,48%

Free Cash Flow 33.410,00 46.514,00

Servicio de deuda - 8.130,00

c) Cobertura de pagos de intereses

En base a la información facilitada, lacobertura de gastos financieros parael ejercicio 20X1 es de casi un 11%, yen el 20X2 un poco mayor, un

12,40%, valores que pueden conside-rarse apropiados, dejando en ambosejercicios más de un 80% del benefi-cio de explotación para cubrir el im-puesto y generar un buen resultadoo remanente.

20X1 20X2

Cobertura gastos financieros 10,99% 12,40%

Gastos financieros * (1-T) 3.990,00

5.700 x (1-0.30)

5.810,00

8.300 x (1-0.30)

Beneficio explotación (BAII) 30.700 38.770

d) Período medio de caja

Para determinarlo es necesario reali-zar algunos cálculos previos. En pri-mer lugar, y tal y como su nombre

indica, las cuantías a incluir debenser en términos medios, y por otrolado, uno de sus componentes, elperíodo medio de pago, tiene comodenominador los gastos operativos a

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RATIOS DE LIQUIDEZ

pagar, lo cuales hay que identificar yagregar. A continuación se muestranestos cálculos:

Gastos a pagar 20X1 20X2

Compras de mercaderías 71.200,00 66.595,00

Consumo existencias 69.200 65.800

(-) Existencias iniciales 16.000,00 18.000,00

(+) Existencias finales 18.000,00 18.795,00

Gastos de personal 31.000 35.600

Suministros 1.500 1.900

Total gastos operativos a pagar 103.700,00 104.095,00

20X1 20X2 Promedio

Clientes y deudores 7.500,00 8.220,00 7.860,00

Acreedores de tráfico 16.500,00 17.670,00 17.085,00

Venta de mercaderías 150.000 165.000 157.500,00

Gastos operativos a pagar 103.700,00 104.095,00 103.897,50

. En base a estos dato, el período me-dio de caja y sus dos componentesserían los siguientes:

. La financiación que ofrece la entidada sus clientes es casi de 18 días,mientras que ella se ha asegurado lafinanciación por parte de los provee-dores en más del doble, pagándolescada 59 días. Como puede observar-se, la empresa dispone del efectivocobrado a los clientes durante 41,23días antes de tener que abonar sudeuda con los proveedores y acree-

dores comerciales. Durante estetiempo la empresa buscar rentabili-zar este exceso (transitorio) de teso-rería.

En resumen, y en base a todos los ra-tios anteriores, podría decirse que laempresa no tiene problemas de li-quidez, contando además con una

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RATIOS DE RENTABILIDAD

adecuada cobertura de las deudas ysu coste.

Por último, recordar que análisis de-be completarse con el de solvencia ycon el de rentabilidad y gestión detesorería.

NOHEMÍ BOAL VELASCO

Véase también: "Capital cash flow"; "Estado de flu-jos de efectivo"; "Flujo de caja"; "Período mediode maduración"; "Ratios de rentabilidad"; "Ratiosde rotación" y "Ratios de solvencia".

Profitability ratio

I. CONCEPTO • II. RATIOS DE RENTABILIDADECONÓMICA 1. Componentes básicos de la

antes de intereses y de impuestos 3. Análisis delas inversiones 4. Apalancamiento operativo • III.RATIOS DE RENTABILIDAD FINANCIERA 1. Ratiode rentabilidad de los recursos totales 2. Ratiode rentabilidad de los recursos propios 3. Ratiode rentabilidad de las aportaciones de los socios4. Ratio de rentabilidad de los recursos ajenos

I. CONCEPTO

Los ratios de rentabilidad compren-den un conjunto de indicadores y medi-das cuya finalidad es diagnosticar si unaentidad genera rentas suficientes paracubrir sus costes y poder remunerar asus propietarios, en definitiva, todasaquellas medidas que colaboran en el es-tudio de la capacidad de generar plusva-lías por parte de la entidad.

Una entidad mercantil, con ánimo delucro, tiene como objetivo a largo plazono sólo obtener beneficios, sino tambiénque la rentabilidad generada por sus in-versiones sea superior al coste de la fi-nanciación que las mismas han requeri-do.

El análisis de la rentabilidad empresa-rial puede estructurarse en tres vertien-tes:

a) Estudio de la composición de los ele-mentos que generan la renta (gene-ralmente los activos o estructuraeconómica).

b) Examen de las componentes de larenta generada. En términos absolu-tos viene expresada contablementepor el beneficio, por lo que se re-quiere un examen exhaustivo de sucomposición, ingresos y gastos.

c) Uso de los ratios de rentabilidad y sudesglose, que relacionan los dos as-pectos anteriores. Existen fundamen-talmente dos tipos de ratios, de laRentabilidad Económica y los que re-presentan a la Rentabilidad Financie-ra. Estos a su vez se complementancon otros, que se analizarán a conti-nuación.

II. RATIOS DE RENTABILIDADECONÓMICA

La rentabilidad económica, tambiénconocida por sus siglas en ingles ROA

(Return on Assets) mide la rentabilidadque se obtiene de las inversiones de laempresa mediante el desarrollo de su ac-tividad. Para ello relaciona la renta gene-rada, representada por el beneficio deexplotación (Beneficio Antes de Intere-ses e Impuestos o BAII) con los elemen-tos causantes de la misma, los activos.Con respecto a estos últimos, se exclui-rán aquellos que no sean capaces de ge-nerar renta y que se denominan antifun-cionales, y el beneficio se depurará delefecto impositivo.

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DE RENTABILIDAD

rentabilidad económica 2. Análisis del beneficio

RATIOS

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RATIOS DE RENTABILIDAD

Donde T es la tasa impositiva aplica-ble a la entidad por el Impuesto sobreSociedades.

1. Componentes básicos de la rentabi-lidad económica

Multiplicando y dividiendo el ratioanterior por los ingresos por ventas y se-parando el resultado, se obtienen los doscomponentes de la rentabilidad econó-mica, la rotación del activo y el margenoperativo o tasa de participación de be-neficio.

a) Rotación del activo

Mide el grado de eficiencia del acti-vo.

Informa del número de veces que seha empleado el activo en la generaciónde las ventas, o lo que es lo mismo, losingresos por ventas generados por cadaunidad monetaria invertida (en activo).

Consecuentemente, cuanto más ele-vado sea, indica un mayor aprovecha-miento de los activos o recursos econó-micos.

b) Margen operativo

El diferencial con el que opera la em-presa, al que también se denomina ren-dimiento económico, se determina comouna tasa de participación y expresa el be-neficio que se obtiene por cada unidadde venta o también, la porción de los in-gresos por ventas que se traduce en be-neficios.

Estos dos ratios indican cuál es elpunto fuerte de la empresa en cuanto ala generación de rentabilidad. Dos enti-dades pueden generar la misma rentabili-dad económica, pero por razones dife-rentes. Así, una alta rentabilidad puedeestar basada en un elevado margen (porejemplo, entidades de venta de produc-tos de lujo con un alto precio sobre sucoste) o bien, estar basada en una granrotación de activos (empresas de distri-bución de bienes más necesarios o deconsumo diario que tienen mucha salidaen el mercado).

2. Análisis del beneficio antes de inte-reses y de impuestos

El Beneficio Antes de Intereses y deImpuestos (BAII) está formado por losingresos y gastos relacionados directa-mente con la actividad. Si se toma el datode la contabilidad, sería el equivalente alresultado operativo, si bien, se debe te-ner en cuenta que tras la última reformacontable existen determinados ingresos ygastos que se incluyen dentro del mismoy que son de carácter extraordinario oanormales, y que deben obviarse si sequiere llegar a un resultado acorde conla rentabilidad económica.

Para su estudio se utilizan ratios co-mo las tasas de participación y las tasasde variación relativa.

a) Tasas de participación sobre lasventas netas

Miden el porcentaje que representacada componente, normalmente se hacecon los gastos, sobre los ingresos porventas netas (VN) y se denomina "Tasade participación del Gasto (por ejemploX) sobre las ventas netas".

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RATIOS DE RENTABILIDAD

Interesa que sea lo más bajo posible,pues indica la porción de los ingresospor ventas que se destina a cubrir el gas-to concreto que se ha incluido en el nu-merador (X). Se suele emplear para eva-luar los gastos operativos, de forma indi-vidual o conjunta. No obstante, algunosgastos, por su naturaleza e implicaciones,deben estudiarse más en detalle, comoson por ejemplo el de personal (como severá más adelante si el personal es pro-ductivo puede aceptarse un valor de esteratio elevado) o el relativo a los gastos depublicidad, propaganda o relaciones pú-blicas (si es excesivamente bajo, puededeberse a una escasa promoción del pro-ducto de la entidad y esto puede redun-dar en unas menores ventas).

b) Tasas de participación sobre el be-neficio de explotación o BAII

Son similares a los anteriores pero envez de utilizar de referente las ventas seutiliza el beneficio de la actividad (BAII).

c) Tasas de variación relativa

Estas tasas, como su nombre indica,miden lo que se incrementa o disminuyeuna variable, en este caso un ingreso, ungasto o un margen en un período.

Su fórmula genérica para una varia-ble o magnitud cualquiera, X, sería:

Siendo Xt0 el valor de la variable alinicio del período que se pretende eva-luar, y Xt1 el valor al final del mismo.

Su valor puede ser positivo (que sig-nifica un incremento de la variable en elperíodo) o negativo (que implica unadisminución).

En el caso de emplearse para los gas-tos, es conveniente que sean negativos,lo cual implicaría que disminuyen de unejercicio a otro (aún así hay que tener encuenta que lo normal es que incremen-ten, simplemente por el efecto de la in-flación). Por el contrario, en el supuestode las tasas de variación de ingresos obeneficios (márgenes) interesa que seanpositivas y lo más elevadas posibles.

Por último, indicar que siempre quese tenga información, conviene analizaren mayor detalle determinadas partidas,sobre todo algunas relacionadas con losgastos, como son: los gastos de personal,gastos en publicidad y gastos extraordi-narios .

a) Análisis del gasto de personal

Una de las partidas de gastos más im-portantes en la empresa es la relacionadacon su capital humano, y no sólo a nivelinterno (control de costes) sino tambiéna nivel externo (útil para los propios em-pleados, sindicatos, etc). Para su estudiose utilizan junto con las tasas anteriores,los siguientes ratios:

* Gasto medio por empleado. Se de-termina como el gasto total de personaldividido por el número medio de trabaja-dores en plantilla (contratados indefini-damente y con trabajo equivalente a jor-

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RATIOS DE RENTABILIDAD

nada completa). Se expresa en unidadesmonetarias.

Es un indicador medio, por lo que ala hora de interpretarlo hay que hacerlocon cautela, ya que en la empresa existegran dispersión en relación al gasto realque representa cada trabajador para laempresa. Una solución a este inconve-

niente es elaborar una matriz en la quese diferencie el gasto por puesto o cate-goría y departamento al que pertenecenlos trabajadores.

— Productividad del personal. Se cal-cula dividiendo el Beneficio Antes de In-tereses e Impuestos entre el número detrabajadores, y expresa, en unidades mo-netarias, la cuantía de beneficio "teórica-mente" generado por cada empleado.Igual que el anterior su resultado es unamedia.

— Otra manera de evaluar la produc-tividad es a través del estudio de la con-tribución de la mano de obra en la gene-

ración del beneficio con relación al gastoque supone es:

En este caso se analizan las unidadesmonetarias obtenidas de beneficio de ex-plotación obtenido por cada unidad mo-netaria invertida en el factor humano enla empresa.

La productividad debe ser lo más altaposible, además, si los trabajadores sonefectivos se puede justificar y mantener(dentro de los límites fijados por la em-presa) un elevado gasto de personal.

b) Análisis de gastos de publicidad

El gasto en publicidad, propaganda yrelaciones públicas es visto por algunoscomo una inversión, pues su finalidad esque impacten en las ventas, haciendoque éstas aumenten gracias a un mayorconocimiento del producto. Por ello, aveces un elevado gasto puede quedar encierta manera justificado si se espera unalto incremento de las ventas, el proble-

ma deriva de que normalmente esteefecto no se produce de forma inmedia-ta.

Además de las tasa