Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial al Sector ... · de Opinión Empresarial al Sector...

Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial al Sector Manufacturero

OCTUBRE - DICIEMBRE 2019

- BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA DOMINICANA -

2 0 1 9Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial al Sector Manufacturero Octubre - Diciembre 2019

ELABORACIÓN:Departamento de Programación Monetaria y Estudios Económicos

IMPRESIÓN:Subdirección de Impresos y Publicaciones del Banco Central de la República Dominicana.

BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA DOMINICANACalle Pedro Henríquez Ureña esq. Leopoldo Navarro Santo Domingo, República Dominicana.

ISSN 2227-4146 (en línea)ISSN 2227-4154 (impreso)

Impreso en la República DominicanaPrinted in Dominican Republic

Índice

Propósito ................................................................................................................ 5

Ficha técnica ......................................................................................................... 5

Síntesis ....................................................................................................................6

Principales resultados por indicador ........................................................... 7

Producción ........................................................................................................ 7

Factores asociados a la actividad productiva .................................... 7

Ventas ................................................................................................................8

Inventario ..........................................................................................................8

Precios ...............................................................................................................9

Factores asociados a los costos de producción ............................... 10

Ocupación........................................................................................................ 10

Situación económica .....................................................................................11

Situación de acceso al crédito ..................................................................12

Inversión ............................................................................................................12

Indicador de clima empresarial ...................................................................13

Expectativas .........................................................................................................13

Situación económica ................................................................................... 14

Producción ...................................................................................................... 14

Precios ............................................................................................................... 14

Ocupación.........................................................................................................15

Inversión de capital .......................................................................................15

Exportaciones - demanda externa ........................................................ 16

Índice de confianza industrial ...................................................................... 16

• 5

Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial al Sector ManufactureroOctubre - Diciembre 2019

PROPÓSITO

La Encuesta de Opinión Empresarial al Sector Manufacturero capta la percepción de los agentes

económicos sobre el comportamiento de las principales variables que afectan la actividad indus-

trial. Dado su carácter cualitativo, esta herramienta permite conocer los cambios de tendencia

de corto plazo de variables inherentes al sector y, a la vez, complementa las estadísticas que se

elaboran en el Banco Central de la República Dominicana (BCRD), contribuyendo en la toma de

decisiones de política monetaria.

Este sondeo también permite evaluar, a través de las opiniones de los empresarios y ejecutivos

encuestados, el desempeño económico de las empresas manufactureras en el trimestre octubre

– diciembre 2019, así como las expectativas del sector para el trimestre siguiente.

El análisis de la encuesta toma en consideración los resultados del saldo de opinión para cada

variable estudiada, calculado como la diferencia entre los porcentajes de respuestas positivas

y negativas en cada pregunta consultada. Adicionalmente, se calculan el Índice de Confianza

Industrial (ICI) y el Índice de Clima Empresarial (ICE). Estos indicadores permiten captar desvia-

ciones de la actividad industrial respecto a su tendencia reciente.

FICHA TÉCNICA

UniversoSector Manufacturero, excluyendo las empresas estatales, las productoras de azúcar, las correspondientes a la refinación de petróleo y las zonas francas.

Muestra 300 Empresas (56.0% en el D.N. y 44.0% en el resto del país)

EstratificaciónTodo el país por rama de actividad económica, catalogadas de acuerdo a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), 3ra revisión.

Selección de Muestra40.0% selección obligatoria por su alta representación en la rama de actividad, y el 60.0% se selecciona aleatoriamente.

Entrevista Personal, a nivel gerencial.

Trabajo de Campo Del 14 al 29 de enero de 2019.

Efectividad 79.7%, 239 empresas respondieron el cuestionario.

6 •

BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA DOMINICANA

SÍNTESIS

Para el trimestre octubre - diciembre 2019, los empresarios del sector manufactu-rero continúan mostrando una percepción positiva acerca de la situación económica presente de sus empresas. Esto se ve reflejado en una mayor inversión en activos fijos respecto al trimestre anterior. Del mismo modo, variables como producción y la demanda interna mantienen niveles positivos.

Al comparar las expectativas del sector respecto a las expresadas en el mismo trimestre del 2018, se evidencia una contracción de los saldos de muchas de las varia-bles, destacándose el saldo de las expectativas sobre el nivel de producción y la demanda externa al mostrar un mejor balance que en el cuarto trimestre del 2018. En este período, las expectativas de los empresarios para variables como la demanda interna y la situación económica de las empresas son inferiores a las que tenían en el trimestre octubre – diciembre 2018, pero aun así los saldos de estas siguen siendo positivos y superiores al promedio histórico. Estas variables se ven resumidas en el Índice de Clima Empresarial (ICE) y el Índice de Confianza Industrial (ICI).

Los empresarios del sector encuestados afirman que durante el trimestre octubre - diciembre 2019, la actividad productiva de sus empresas se vio influenciada positiva-mente por el aumento de la demanda de los productos principales y las estrategias de mercadeo. Por otro lado, el aumento en los precios de las materias primas, las fluctuaciones del tipo de cambio y el aumento de la competencia en el mercado han influido negativamente.

En cuanto a los costos de producción, estos continúan siendo afectados positivamente por el aumento de la producción y de la productividad. Mientras que, el aumento en los precios de las materias primas importadas y/o nacionales y de los combustibles, son las principales causas del aumento de los costos de producción de las empresas del sector.

Los resultados presentados en esta encuesta reflejan la situación del sector manu-facturero local, que representa aproximadamente el 10.8% del Producto Interno Bruto y que según la Encuesta Nacional Continua de Fuerza de Trabajo (ENCFT), agrupa al 10.0% de la población ocupada al cuarto trimestre del 2018, siendo así una de las principales actividades productivas del país

• 7


5.2

Gráfico IINivel de producción respecto a igual

período del año anterior(En porcentaje %)

Gráfico IIIFactores positivos

Gráfico INivel de producción respecto al trimestre anterior

(En porcentaje %)

Gráfico IVFactores negativos

PRINCIPALES RESULTADOS POR INDICADOR

Producción

Factores asociados a la actividad productiva

Para el trimestre octubre - diciembre 2019, el

indicador del nivel de producción respecto al

trimestre anterior mostró un saldo de opinión de

5.2. Por otro lado, al comparar el nivel de produc-

ción respecto al mismo trimestre del año ante-

rior, el indicador arrojó un saldo de 9.0. Ambos

indicadores presentaron saldos inferiores tanto

a los observados en julio - septiembre 2019

como a los del mismo trimestre del 2018. Del

total de empresas encuestadas, el 31.8% afirmó

que su nivel de producción aumentó respecto

al año anterior, mientras el 41.7% indicó que no

experimentó cambios. El 26.5% restante aseguró

que su nivel de producción fue menor.

Entre los factores que influyeron positivamente

en la actividad productiva de las empresas del

sector manufacturero encuestadas, se encuen-

tran el aumento de la demanda de los productos

principales, asi como factores propios a la época

del año y mejores estrategias de mercadeo. Por

otro lado, la producción del sector se ha visto

afectada negativamente por factores como la

inestabilidad de la tasa de cambio y el aumento

en los precios de las materias primas, entre otros.

9.0

15.9%

11.2%

14.7%

16.4%

17.6%

24.2%

Otros

Facilidades de Adquisición demateria prima

Aumento de la productividad

Estrategias de mercadeo

Factores asociados a la épocadel año

Aumento de la demanda delproducto

19.0%

11.0%

12.7%

15.6%

20.3%

21.5%

Otros

Mayor Competencia

Caída en la demanda del producto

Situación económica y política pocofavorable

Aumento en los precios de lasmaterias primas importados y/o

nacionales

Inestabilidad de la tasa de cambio

8 •


Ventas

Inventario

La demanda interna del sector manufacturero

aumentó en el cuarto trimestre del año respecto

al trimestre anterior. Esto se ve reflejado en el

saldo de opinión de 9.0 del indicador, inferior al

mostrado el mismo trimestre del 2018. La contrac-

ción de este saldo se interpreta como una desace-

leración de la demanda del sector.

Asimismo, el indicador que compara el nivel de

ventas con el del mismo trimestre del año ante-

rior presentó para el trimestre octubre - diciembre

2019 un saldo de opinión de 9.0, inferior a los

observados el trimestre pasado y en el mismo

trimestre del año anterior.

Entre las empresas que afirmaron que sus ventas

aumentaron respecto al trimestre octubre -

diciembre 2018, están las dedicadas a: elaboración

de productos de molinería y de otros productos

alimenticios y las dedicadas a la elaboración de

bebidas y productos de tabaco. Además, las que

fabrican productos textiles, de caucho y plástico

y las dedicadas a la fabricación de sustancias y

productos químicos, a la elaboración de otros

productos minerales, metálicos y no metálicos, y

a la fabricación de metales comunes.

Para el trimestre octubre - diciembre 2019, el

nivel de inventario del sector manufacturero

continúa experimentando una desacumulación,

al mostrar un saldo de -7.7. Favorablemente, este

resultado es más negativo que el observado en

el trimestre anterior y al mostrado en el mismo

trimestre del 2018. Del total de empresas encues-

tadas, el 70.8% afirmó que su nivel de inventario

no presentó variaciones en el trimestre.

Entre las empresas que mostraron un menor nivel de inventario se destacan aquellas que se

Gráfico VNivel de ventas respecto al trimestre anterior

(En porcentaje %)

Gráfico VINivel de ventas respecto a igual

período del año anterior(En porcentaje %)

Gráfico VIINivel actual de inventario

(En porcentaje %)

-7.7

9.0

9.00

• 9


Precios

dedican a la elaboración de otros productos alimenticios, a la fabricación de sustancias y

productos químicos, aquellas dedicadas a la fabricación de otros productos minerales, metá-

licos y no metálicos y otras industrias manufactureras.

Durante el cuarto trimestre del 2019, los precios

de venta de los productos principales de las

empresas del sector manufacturero aumen-

taron respecto al trimestre anterior. En este

sentido, el indicador que mide esta variable

presentó un saldo de 10.9. Al comparar con

periodos anteriores, este es mayor que el

observado el mismo trimestre del año anterior,

pero menor al del trimestre julio - septiembre.

En cuanto al indicador de precios respecto a

igual trimestre del año anterior, este mostró

un saldo de opinión de 29.9, mayor tanto al

observado en julio - septiembre 2019, como al

del mismo trimestre de 2018. El 35.5% de las

empresas del sector que participaron en la

encuesta afirman que sus precios no cambiaron

al compararlos con los del mismo trimestre del

año anterior.

El aumento de los precios de los productos

principales de las empresas encuestadas está

relacionado con los costos de producción

que enfrentan, los cuales han experimentado

un aumento. En este sentido, el 52.6% de las

empresas encuestadas afirmó que sus costos

durante el trimestre fueron mayores que en

períodos anteriores, mientras el 2.8% mani-

festó lo contrario. Entre los factores que conti-

núan incidiendo en los costos se destacan el

aumento en los precios de las materias primas,

la inestabilidad de la tasa de cambio y el

aumento en los precios de los combustibles.

Gráfico VIIINivel de precios respecto

al trimestre anterior(En porcentaje %)

Gráfico IXNivel de precios respecto a igual trimestre

año anterior(En porcentaje %)

29.9

10 •


Factores asociados a los costos de producción

Ocupación

El indicador del nivel de ocupación respecto

al trimestre anterior muestra para el trimestre

octubre - diciembre 2019 un saldo de opinión

de -5.7. Al ser comparado con los observados

en periodos anteriores, este saldo es inferior al

registrado en julio - septiembre 2019 (-4.6), y al

del cuarto trimestre del 2018 (-2.6). No obstante,

de las empresas consultadas, el 55.5% afirmó

que su nivel de empleo no cambió.

Al analizar por grupo de actividad económica,

las empresas que afirmaron que su número

de empleados aumentó respecto al trimestre

anterior son las dedicadas a la elaboración de

productos de molinería, las que se dedican a la

elaboración de bebidas y productos de tabaco

y la fabricación de productos textiles. Además,

presentaron un aumento de sus empleados

las empresas que se ocupan de la fabricación

de productos de caucho y plástico y de otros

productos minerales, metálicos y no metálicos.

Gráfico XIIOcupación respecto al trimestre anterior

(En porcentaje %)

-5.7

Gráfico XCausas positivas

Gráfico XIcausas negativas

12.5%

7.1%

23.2%

25.0%

32.1%

Otros

Estabilidad del dólary/o cambiaria

Facilidades crediticias

Aumento de laproductividad

Incremento de laproducción

7.2%

7.6%

20.2%

32.3%

32.7%

Otros

Aumento en las tarifas de servicioseléctricos

Aumento en los precios de loscombustibles

Inestabilidad de la tasa de cambio

Aumento en los precios de lasmaterias primas importados y/o

nacionales

• 11


Situación Económica

Durante el trimestre octubre - diciembre 2019,

la percepción de las empresas del sector manu-

facturero encuestadas acerca de su situación

económica es positiva, evidenciado en el saldo

de 26.1 arrojado por el indicador. Este saldo es

ligeramente superior al observado el trimestre

anterior (25.9), e inferior al del mismo trimestre

del año anterior (32.2). Del total de empresas,

el 35.5% afirmó que su situación económica fue

buena, mientras que el 55.0% manifestó que la

misma fue favorable; el resto indicó lo contrario.

Del mismo modo, el indicador que mide la

percepción de la situación económica de las

empresas del sector respecto a la situación que

tenían el trimestre anterior muestra un saldo

de opinión de 5.2, inferior tanto al observado

en julio - septiembre 2019 (6.3), como al del

cuarto trimestre del 2018 (18.7). De las empresas

del sector consultadas, el 48.3% indicó que su

situación económica se mantuvo sin cambios

respecto al trimestre anterior, mientras que el

28.4% afirmó que la misma fue más favorable. El

resto tuvo una percepción más negativa.

De las empresas encuestadas, las que mostraron

un saldo del indicador de situación económica

durante el trimestre mayor al balance general

del sector son las dedicadas a la elaboración de

productos de molinería y bebidas y productos

de tabaco; además las dedicadas a la fabricación

de sustancias y productos químicos, a la fabrica-

ción de productos de caucho y plástico, y otros

productos minerales, metálicos y no metálicos.

Asimismo las que fabrican metales comunes

mostraron un saldo de este indicador mayor a

25.9.

Gráfico XIIISituación económica en el trimestre

(En porcentaje %)

Gráfico XIVSituación económica respecto al trimestre anterior

(En porcentaje %)

5.2

12 •


Para el trimestre octubre - diciembre 2019, el indicador que mide la situación de acceso al

crédito muestra un saldo de 13.8. Este saldo es inferior tanto al observado el trimestre anterior

(21.3), como al del mismo trimestre del año 2018 (15.8). Del total de empresas encuestadas,

el 19.8% afirmó que la situación de acceso al crédito de sus empresas es más favorable que el

trimestre anterior, mientras que el 71.6% declaró que las condiciones no han variado. El 3.6%

restante considera que su situación crediticia es menos favorable.

Entre los elementos que continúan incidiendo en la percepción de los empresarios respecto

a su acceso al crédito se encuentran: la capacidad de pago de las empresas, las facilidades

de adquisición de productos financieros, el mayor acceso al crédito y las tasas de interés del

mercado.

Durante el trimestre octubre - diciembre 2019, las inversiones en maquinarias, equipos y bienes

de capital de las empresas del sector manufacturero aumentaron, evidenciado en el saldo de

opinión de 19.4, mostrado por el indicador. Al comparar con otros periodos, se observa que

este indicador es menor tanto al mostrado en agosto - septiembnre 2019 (23.8), como al del

tercer trimestre del 2018 (25.3). Del total de empresas encuestadas, el 24.6% afirmó que sus

inversiones en activos fijos aumentaron, mientras el 5.2% indicó lo contrario.

Situación de acceso al crédito

Inversión

Gráfico XVFactores que incidieron en el acceso al crédito

• 13


Oct-Dic 18 25.3Oct-Dic 19 19.4

INDICADOR DE CLIMA EMPRESARIALEl Indicador de Clima Empresarial muestra la

visión del sector manufacturero acerca de la acti-

vidad actual y futura de sus empresas. Para el

trimestre octubre — diciembre 2019, este se ubica

en 22.7, inferor al observado el mismo trimestre

del año anterior (28.7).

El comportamiento de este indicador se debe a

una percepción menos fovorable de la situación

económica futura, que la que tenian las empresas

encuestadas en el mismo trimestre del año ante-

rior.

Situación económica próximos mesesSituación económica actual

Oct-Dic 18 32.2Oct-Dic 19 26.1

Gráfico XVIIndicadores de clima empresarial

(En porcentaje %)

-9.0

-6.0

-3.0

0.0

3.0

6.0

9.0

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4

15 16 17 18 19

Indicador Cambio Interanual

EXPECTATIVAS

Los empresarios del sector manufacturero continuan mostrándose optimistas en cuanto a la situa-

ción económica de sus empresas para los próximos meses. Esto se evidencia en los saldos de opinión

de variables como la producción, demanda externa, niveles de precios y el nivel de empleo de sus

empresas.

Para el trimestre octubre – diciembre 2019, los empresarios manifestaron que esperan su nivel de

producción aumente en los próximos meses, debido a un aumento de la demanda tanto interna como

externa. Además, esto estaría apoyado por un aumento de su nivel de empleados y una mayor inversión

en bienes de capital para los próximos meses.

14 •


Situación Económica

Los empresarios del sector manufacturero

encuestados se muestran optimistas en cuanto a

su situación económica para los próximos meses.

Esto se ve reflejado en el saldo de opinión de

19.4 del indicador que mide estas expectativas.

Al analizar las respuestas, se observa que del

total de empresas encuestadas, el 40.8% espera

que su situación económica será buena, mien-

tras el 37.9% tiene expectativas de una situación

económica favorable. El resto cree que su situa-

ción económica empeorará.

Producción

Las expectativas de producción para los próximos meses, se mantienen positivas, evidenciado en el saldo de 16.6 que arrojó el indicador. Del total de empresas consultadas,

el 36.0% espera que su producción aumente en

los próximos meses, mientras que sólo el 19.4%

considera que la misma disminuirá. Este saldo es

similar al mostrado el mismo trimestre del año

anterior (76.7). Sin embargo es menor al obser-

vado en agosto - septiembre 2019 (32.2).

Gráfico XVIIExpectativas de la situación económica para

el próximo trimestre(En porcentaje %)

Gráfico XVIIIExpectativas de producción para


Precios

En cuanto a sus expectativas de precios para

los próximos meses, los empresarios del sector

encuestados afirmaron que esperan un incre-

mento en los precios de sus productos princi-

pales para el primer trimestre del año 2020. En

este orden, el indicador que mide estas expec-

tativas muestra un saldo de 19.9, mayor tanto

al observado el trimestre anterior, como al del

mismo trimestre del 2018. No obstante, el 75.4%

de los empresarios encuestados consideran que

sus precios no experimentarán cambios en los

próximos meses.

Gráfico XIXExpectativas de precios para


• 15


Ocupación

Para el próximo trimestre, las expectativas de ocupación del sector manufacturero continuan

optimistas, lo que se ve reflejado en el saldo de opinión de 2.8 que arrojó el indicador. Este

saldo del indicador es inferior al observado el trimestre anterior (8.4), pero superior al regis-

trado en octubre - diciembre 2018 (-1.3). Del total de empresas encuestadas, el 19.0% prevé un

aumento en su nivel de empleo mientras el 64.9% espera que su cantidad de empleados no

cambie en los próximos meses.

Gráfico XXExpectativas del personal ocupado

para el próximo trimestre(En porcentaje %)

Inversión de Capital

Para el trimestre octubre - diciembre 2019, las empresas del sector manufacturero se mues-

tran positivas en cuanto a su inversión futura en activos fijos. En este sentido, el indicador

que mide estas expectativas mostró un saldo de 21.8. Del total de empresas encuestadas, el

24.6% espera un aumento en las inversiones de capital, mientras que 72.5% espera que estas

se mantendrán sin variación. El resto cree que sus inversiones disminuirán.

Gráfico XXIExpectativas de inversión

(En porcentaje %)

21.8

16 •


Exportaciones - Demanda Externa

Las expectativas de exportaciones del sector

manufacturero durante el trimestre octubre -

diciembre 2019 se mantienen optimistas. En

este sentido, el indicador que mide estas expec-

tativas muestra un saldo de 15.0. Este saldo es

mayor tanto al observado el trimestre anterior

(12.4), como al del mismo trimestre del año ante-

rior (11.4). Del total de empresas consultadas, el

28.8% considera que las exportaciones aumen-

tarán en los próximos meses, mientras el 57.5%

espera que estas se mantendrán iguales. El resto

considera que sus exportaciones disminuirán.

Del total de empresas encuestadas, el 37.8%

realiza exportaciones.

Gráfico XXIIExpectativas del nivel de exportaciones

para el próximo trimestre(En porcentaje %)

15.00

Oct-Dic 18 15.5

Oct-Dic 19 9. 0Oct-Dic 18 -2.1

Oct-Dic 19 -7.7

Oct-Dic 18 16.6

Oct-Dic 19 16.7

INDICADOR DE CONFIANZA INDUSTRIALEl Índice de Confianza Industrial (ICI) sintetiza

la visión de los empresarios del sector manufac-

turero respecto a los niveles de actividad futura

de sus empresas. Para el cálculo de este indi-

cador, se consideran los saldos de respuestas

de las siguientes variables: tendencia futura de

la producción, demanda actual con respecto al

trimestre anterior y nivel de inventario actual

con signo negativo.

Para el trimestre octubre — diciembre 2019, el

indicador se coloca en 55.6, inferior al obser-

vado el trimestre anterior (57.9) y al del mismo

trimestre del año anterior (55.7). El compor-

tamiento de este indicador se debe principal-

mente a la reducción de las ventas respecto al

trimestre anterior.

Producción para el próximo trimestre

Nivel de inventario Ventas con respecto al trimestre anterior

Gráfico XXIIIIndicador de confianza industrial trimestral

(En porcentaje %)

• 19


Total de Empresas y Personal Ocupado en la Muestra Por Rama de Actividad

Octubre - Diciembre 2019

RAMA DE ACTIVIDADTOTAL DE EMPRESAS

POR GRUPOPARTICIPACIÓN NÚMERO DE

EMPLEADOS PARTICIPACIÓN

Elaboración de Productos de Molinería

5 2.4% 1,507 3.7%

Elaboración de otros Productos Alimenticios

53 25.1% 14,030 34.6%

Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco

22 10.4% 4,855 12.0%

Fabricación de Productos Textiles, Prendas de Vestir; Adobo y Teñido de Pieles

25 11.8% 1,460 3.6%

Curtido y Adobo de cuero; Fabricación de Artículos de Cuero y Calzado

1 0.5% 41 0.1%

Fabricación de Sustancias y Productos Químicos

24 11.4% 4,666 11.5%

Fabricación de Productos de Caucho y Plásticos

11 5.2% 2,580 6.4%

Fabricación de otros Productos Minerales, Metálicos, No Metálicos y Maquinarias y Equipos de Oficina

29 13.7% 6,035 14.9%

Fabricación de Metales Comunes 2 0.9% 807 2.0%

Otras Industrias de Manufactura 39 18.5% 4,590 11.3%

TOTALES 211 100% 40,571 100%

20 •


Saldo de Opinión Total del Sector Manufacturero

Octubre - Diciembre 2019

VARIABLES MAYOR (1) IGUAL (2) MENOR (3) SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN

Producción respecto al trimestre anterior 31.8 41.7 26.5 5.2

Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 36.0 37.0 27.0 9.0

Producción para el próximo trimestre 36.0 44.5 19.4 16.6

OCUPACIÓN

Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 19.4 55.5 25.1 -5.7

Personal ocupado para el próximo trimestre 19.0 64.9 16.1 2.8

DEMANDA INTERNA

Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 37.0 35.1 28.0 9.0

Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 38.9 31.3 29.9 9.0

DEMANDA EXTERNA

Exportaciones respecto al trimestre anterior 13.3 61.3 25.3 -12.0

Exportaciones para el próximo trimestre 28.8 57.5 13.8 15.0

PRECIOS

Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 16.1 78.7 5.2 10.9

Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 35.5 58.8 5.7 29.9

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 22.3 75.4 2.4 19.9

SITUACIÓN ECONÓMICA

Situación en el trimestre 35.5 55.0 9.5 26.1

Situación con respecto al trimestre anterior 28.4 48.3 23.2 5.2

Situación para el próximo trimestre 40.8 37.9 21.3 19.4

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 24.6 70.1 5.2 19.4

Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 24.6 72.5 2.8 21.8

EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL

Nivel actual de Inventario 10.7 70.8 18.5 -7.7

ACCESO AL CRÉDITO

Situación de acceso al crédito durante el trimestre 19.8 74.3 6.0 13.8

*El Saldo de Opinión se calcula restando al porcentaje de las empresas que dentro de cada rama industrial reportaron mayores niveles de las variables en cuestión analizada, el porcentaje de las que señalaron menores resultados.

• 21


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de

las

que

se

ñala

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• 23


Principales Factores que Afectaron la Actividad ProductivaOctubre - Diciembre 2019

FACTORES FRECUENCIA ABSOLUTA

FRECUENCIA RELATIVA (%)

Positivos Aumento de la demanda del producto 79 24.84Estabilidad del dólar y/o cambiaria 65 20.44Aumento de la productividad 43 13.52Disminución en los precios de la materia prima 38 11.95Facilidades de Adquisición de materia prima 33 10.38Situación económica y política favorable 24 7.55Factores asociados a la época del año 13 4.09Mejora en el suministro de energía eléctrica 12 3.77Estrategias de mercadeo 11 3.46Otros 5 1.44

TOTAL DE FACTORES POSITIVOS 318 Negativos Caída en la demanda del producto 84 22.95Inestabilidad de la tasa de cambio 74 20.22Aumento en los precios de las materias primas importados y/o nacionales 47 12.84

Dificultad en la adquisición de la materia prima 43 11.75Situación económica y política poco favorable 36 9.84Factores asociados a la época del año 28 7.65Problemas con el suministro de energía eléctrica 22 6.01Mayor Competencia 14 3.83Otros 18 4.92

TOTAL DE FACTORES POSITIVOS 366

Principales factores que afectaron el acceso al créditoOctubre - Diciembre 2019

CAUSAS FRECUENCIA ABSOLUTA


Mayor accesibilidad al crédito 69 23.79Aumento de las tasas de interés de mercado 17 5.86Disminución de las tasas de interés de mercado 28 9.66Facilidades de adquisición de productos financieros 63 21.72Capacidad de pago de la empresa 106 36.55Otros (especifique) 7 2.41

TOTAL 290

Principales Causas que Afectaron los Costos de ProducciónOctubre - Diciembre 2019

CAUSAS FRECUENCIA ABSOLUTA


Positivas Incremento de la producción 26 40.00Estabilidad del dólar y/o cambiaria 5 7.69Aumento de la productividad 17 26.15Disminución de los precios de las materias primas 2 3.08Disminución en las tarifas de servicios eléctricos 5 7.69Facilidades crediticias 8 12.31Otros 2 3.08

TOTAL DE CAUSAS POSITIVAS 65 Negativas Inestabilidad de la tasa de cambio 67 30.32Aumento en los precios de las materias primas importados y/o nacionales 79 35.75

Aumento en las tarifas de servicios eléctricos 20 9.05Aumento en los precios de los combustibles 41 18.55Dificultades crediticias 1 0.45Otros 13 5.88

TOTAL DE CAUSAS NEGATIVAS 221

24 •


Elaboración de Productos de MolineríaGRUPO 6

Saldo de Opinión, Octubre - Diciembre 2019(Porcentajes)

VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 80.0 0.0 20.0 60.0 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 80.0 0.0 20.0 60.0 Producción para el próximo trimestre 20.0 60.0 20.0 0.0OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 20.0 40.0 40.0 -20.0 Personal ocupado para el próximo trimestre 0.0 60.0 40.0 -40.0DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 80.0 20.0 0.0 80.0 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 80.0 20.0 0.0 80.0DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 0.0 100.0 0.0 0.0 Exportaciones para el próximo trimestre 100.0 0.0 0.0 100.0PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 20.0 80.0 0.0 20.0 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 20.0 80.0 0.0 20.0

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 60.0 40.0 0.0 60.0SITUACIÓN ECONÓMICA Situación en el trimestre 20.0 80.0 0.0 20.0 Situación con respecto al trimestre anterior 60.0 20.0 20.0 40.0 Situación para el próximo trimestre 40.0 40.0 20.0 20.0INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 20.0 80.0 0.0 20.0 Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 40.0 60.0 0.0 40.0EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL Nivel actual de Inventario 0.0 100.0 0.0 0.0ACCESO AL CRÉDITO Situación de acceso al crédito durante el trimestre 40.0 60.0 0.0 40.0Total de empresas encuestadas dentro de este grupo: 5*El Saldo de Opinión se calcula restando al porcentaje de las empresas que dentro de cada rama industrial reportaron may-ores niveles de las variables en cuestión analizada, el porcentaje de las que señalaron menores resultados.

• 25


Elaboración de Otros Productos AlimenticiosGRUPO 8


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 39.6 28.3 32.1 7.5 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 39.6 30.2 30.2 9.4 Producción para el próximo trimestre 41.5 39.6 18.9 22.6OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 18.9 60.4 20.8 -1.9 Personal ocupado para el próximo trimestre 17.0 75.5 7.5 9.4DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 45.3 35.8 18.9 26.4 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 39.6 30.2 30.2 9.4DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 33.3 33.3 33.3 0.0 Exportaciones para el próximo trimestre 23.5 52.9 23.5 0.0PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 24.5 67.9 7.5 17.0 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

39.6 49.1 11.3 28.3

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 17.0 81.1 1.9 15.1SITUACIÓN ECONÓMICA Situación en el trimestre 28.3 62.3 9.4 18.9 Situación con respecto al trimestre anterior 37.7 41.5 20.8 17.0 Situación para el próximo trimestre 43.4 32.1 24.5 18.9INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 20.8 75.5 3.8 17.0 Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 30.2 67.9 1.9 28.3EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL Nivel actual de Inventario 13.0 67.4 19.6 -6.5

ACCESO AL CRÉDITO Situación de acceso al crédito durante el trimestre 17.5 72.5 10.0 7.5Total de empresas encuestadas dentro de este grupo: 53

*El Saldo de Opinión se calcula restando al porcentaje de las empresas que dentro de cada rama industrial reportaron may-ores niveles de las variables en cuestión analizada, el porcentaje de las que señalaron menores resultados.

26 •


Elaboración de Bebidas y Productos de TabacoGRUPO 9

Saldo de Opinión, Julio - Septiembre 2019(Porcentajes)

VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 18.2 50.0 31.8 -13.6 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 22.7 63.6 13.6 9.1 Producción para el próximo trimestre 18.2 50.0 31.8 -13.6OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 27.3 54.5 18.2 9.1 Personal ocupado para el próximo trimestre 18.2 59.1 22.7 -4.5DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 18.2 40.9 40.9 -22.7 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 31.8 36.4 31.8 0.0DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 14.3 57.1 28.6 -14.3 Exportaciones para el próximo trimestre 26.7 60.0 13.3 13.3PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 4.5 90.9 4.5 0.0 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

18.2 81.8 0.0 18.2

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 9.1 90.9 0.0 9.1SITUACIÓN ECONÓMICA Situación en el trimestre 45.5 45.5 9.1 36.4 Situación con respecto al trimestre anterior 31.8 40.9 27.3 4.5 Situación para el próximo trimestre 40.9 45.5 13.6 27.3INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 27.3 72.7 0.0 27.3 Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 18.2 81.8 0.0 18.2EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL Nivel actual de Inventario 16.7 72.2 11.1 5.6ACCESO AL CRÉDITO Situación de acceso al crédito durante el trimestre 17.6 82.4 0.0 17.6Total de empresas encuestadas dentro de este grupo: 22


• 27


Fabricación de Productos Textiles, Prendas de Vestir, Adobo y Teñido de PielesGRUPO 10


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 32.0 44.0 24.0 8.0 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 28.0 44.0 28.0 0.0 Producción para el próximo trimestre 32.0 40.0 28.0 4.0OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 16.0 56.0 28.0 -12.0 Personal ocupado para el próximo trimestre 16.0 60.0 24.0 -8.0DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 36.0 32.0 32.0 4.0 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 32.0 40.0 28.0 4.0DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 25.0 50.0 25.0 0.0 Exportaciones para el próximo trimestre 40.0 60.0 0.0 40.0PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 12.0 80.0 8.0 4.0 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

32.0 60.0 8.0 24.0


*El Saldo de Opinión se calcula restando al porcentaje de las empresas que dentro de cada rama industrial reportaron ma-yores niveles de las variables en cuestión analizada, el porcentaje de las que señalaron menores resultados.

28 •


Curtido y Adobo de Cuero, Fabricación de Artículos de Cuero y CalzadosGRUPO 11


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 100.0 0.0 0.0 100.0 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 0.0 0.0 100.0 -100.0 Producción para el próximo trimestre 0.0 100.0 0.0 0.0OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 0.0 100.0 0.0 0.0 Personal ocupado para el próximo trimestre 0.0 100.0 0.0 0.0DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 100.0 0.0 0.0 100.0 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 0.0 0.0 100.0 -100.0DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior - - - - Exportaciones para el próximo trimestre - - - -

PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 0.0 100.0 0.0 0.0 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

0.0 100.0 0.0 0.0


*El Saldo de Opinión se calcula restando al porcentaje de las empresas que dentro de cada rama industrial reportaron ma-yores niveles de las variables en cuestión analizada, el porcentaje de las que señalaron menores resultados.

• 29


Fabricación de Sustancias y Productos QuímicosGRUPO 13


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 37.5 41.7 20.8 16.7 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 54.2 33.3 12.5 41.7 Producción para el próximo trimestre 45.5 36.4 18.2 27.3OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 29.2 58.3 12.5 16.7 Personal ocupado para el próximo trimestre 29.2 58.3 12.5 16.7DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 50.0 29.2 20.8 29.2 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 54.2 33.3 12.5 41.7DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 14.3 64.3 21.4 -7.1 Exportaciones para el próximo trimestre 21.4 64.3 14.3 7.1PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 8.3 87.5 4.2 4.2 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

45.8 50.0 4.2 41.7

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 29.2 70.8 0.0 29.2SITUACIÓN ECONÓMICA Situación en el trimestre 54.2 45.8 0.0 54.2 Situación con respecto al trimestre anterior 20.8 62.5 16.7 4.2 Situación para el próximo trimestre 37.5 50.0 12.5 25.0INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 45.8 45.8 8.3 37.5 Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 54.2 45.8 0.0 54.2EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL Nivel actual de Inventario 4.5 72.7 22.7 -18.2ACCESO AL CRÉDITO Situación de acceso al crédito durante el trimestre 15.8 84.2 0.0 15.8Total de empresas encuestadas dentro de este grupo: 24


30 •


Fabricación de Productos de Caucho y PlásticoGRUPO 14


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 54.5 18.2 27.3 27.3 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 54.5 18.2 27.3 27.3 Producción para el próximo trimestre 44.8 44.8 10.3 34.5OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 36.4 45.5 18.2 18.2 Personal ocupado para el próximo trimestre 18.2 72.7 9.1 9.1DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 54.5 18.2 27.3 27.3 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 63.6 9.1 27.3 36.4DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 0.0 83.3 16.7 -16.7 Exportaciones para el próximo trimestre 33.3 66.7 0.0 33.3PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 9.1 90.9 0.0 9.1 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

45.5 54.5 0.0 45.5



• 31


Fabricación de Otros Productos Minerales, Metálicos, No Metálicos GRUPO 15


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 20.7 58.6 20.7 0.0 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 31.0 37.9 31.0 0.0 Producción para el próximo trimestre 50.0 50.0 0.0 50.0OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 17.2 51.7 31.0 -13.8 Personal ocupado para el próximo trimestre 27.6 55.2 17.2 10.3DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 20.7 48.3 31.0 -10.3 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 31.0 27.6 41.4 -10.3DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 25.0 37.5 37.5 -12.5 Exportaciones para el próximo trimestre 36.4 45.5 18.2 18.2PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 20.7 72.4 6.9 13.8 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

41.4 55.2 3.4 37.9

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 27.6 69.0 3.4 24.1SITUACIÓN ECONÓMICA Situación en el trimestre 37.9 55.2 6.9 31.0 Situación con respecto al trimestre anterior 13.8 65.5 20.7 -6.9 Situación para el próximo trimestre 44.8 37.9 17.2 27.6INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 27.6 58.6 13.8 13.8 Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 24.1 65.5 10.3 13.8EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL Nivel actual de Inventario 5.9 70.6 23.5 -17.6ACCESO AL CRÉDITO Situación de acceso al crédito durante el trimestre 19.2 69.2 11.5 7.7Total de empresas encuestadas dentro de este grupo: 29


32 •


Fabricación de Metales ComunesGRUPO 16


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 0.0 50.0 50.0 -50.0 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 50.0 0.0 50.0 0.0 Producción para el próximo trimestre 28.2 43.6 28.2 0.0OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 0.0 50.0 50.0 -50.0 Personal ocupado para el próximo trimestre 0.0 100.0 0.0 0.0DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 0.0 50.0 50.0 -50.0 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 50.0 0.0 50.0 0.0DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 0.0 0.0 100.0 -100.0 Exportaciones para el próximo trimestre 0.0 100.0 0.0 0.0PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 50.0 50.0 0.0 50.0 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

0.0 50.0 50.0 -50.0

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 0.0 100.0 0.0 0.0SITUACIÓN ECONÓMICA Situación en el trimestre 50.0 50.0 0.0 50.0 Situación con respecto al trimestre anterior 0.0 50.0 50.0 -50.0 Situación para el próximo trimestre 50.0 50.0 0.0 50.0INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 50.0 50.0 0.0 50.0 Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 50.0 50.0 0.0 50.0EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL Nivel actual de Inventario 0.0 100.0 0.0 0.0ACCESO AL CRÉDITO Situación de acceso al crédito durante el trimestre 0.0 100.0 0.0 0.0Total de empresas encuestadas dentro de este grupo: 2


• 33


Otras Industrias ManufacturerasGRUPO 17


VARIABLES MAYOR (1)

IGUAL (2)

MENOR (3)

SALDO* (1-3)

PRODUCCIÓN Producción respecto al trimestre anterior 20.5 53.8 25.6 -5.1 Producción respecto al mismo trimestre del año anterior 25.6 41.0 33.3 -7.7 Producción para el próximo trimestre 28.2 43.6 28.2 0.0OCUPACIÓN Personal ocupado con respecto al trimestre anterior 10.3 53.8 35.9 -25.6 Personal ocupado para el próximo trimestre 15.4 64.1 20.5 -5.1DEMANDA INTERNA Ventas del producto principal con respecto al trimestre anterior 30.8 33.3 35.9 -5.1 Ventas con respecto a igual trimestre del año anterior 30.8 35.9 33.3 -2.6DEMANDA EXTERNA Exportaciones respecto al trimestre anterior 18.2 72.7 9.1 9.1 Exportaciones para el próximo trimestre 30.0 60.0 10.0 20.0PRECIOS Precio medio de las ventas con respecto al trimestre anterior 15.4 82.1 2.6 12.8 Precio medio de las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior

33.3 64.1 2.6 30.8

Precio medio de las ventas para el próximo trimestre 23.1 74.4 2.6 20.5SITUACIÓN ECONÓMICA Situación en el trimestre 33.3 48.7 17.9 15.4 Situación con respecto al trimestre anterior 20.5 46.2 33.3 -12.8 Situación para el próximo trimestre 35.9 35.9 28.2 7.7INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS Inversión en activos fijos con respecto al trimestre anterior 12.8 84.6 2.6 10.3 Inversión en activos fijos para los próximos seis meses 10.3 87.2 2.6 7.7EXISTENCIAS DEL PRODUCTO PRINCIPAL Nivel actual de Inventario 3.6 67.9 28.6 -25.0ACCESO AL CRÉDITO Situación de acceso al crédito durante el trimestre 25.9 66.7 7.4 18.5Total de empresas encuestadas dentro de este grupo: 39


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