Estado Situación Industrial de Puerto Rico
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PREFACIO
En 1993-94, ante la amenaza de que el Congreso de los EE UU, con la anuencia desectores polticos orientados ideolgicamente, eliminase la ley que sostena los incentivos
industriales sobre los que se ha sostenido el sector de la manufactura en Puerto Rico, realic una
investigacin amplia para aquilatar las posibles consecuencias. El producto de la investigacin
que realic --va Corplan, Inc. (Corplan)-- por encomienda de la Asociacin de Industriales de
Puerto Rico (AIPR), en torno al estado de situacin industrial del Pas est contenido en cuatro
(4) volmenes. El primer volumen contiene el Informe Final y se divide en seis (6) captulos.
Estos, a su vez, se han organizado como sigue:
El CAPTULO 1 ofrece un trasfondo y delimita el mbito de la investigacin. El
CAPTULO 2 est dedicado a consideraciones de enfoque y mtodo. Adems, presenta un
cuadro general del entorno econmico actual y perspectivas macroeconmicas para EE.UU. y
Puerto Rico. Estas proveen una base de comparacin para el resto del trabajo.
El CAPTULO 3 trata en detalle la evolucin histrica reciente de la manufactura en
Puerto Rico. Se utiliza un anlisis de portafolio para presentar la situacin competitiva de los
sectores mayores de la industria.
El CAPTULO 4 contiene el "corazn" del estudio. En este Captulo se describe el
procedimiento seguido para estimar el impacto probable del conjunto de medidas recientemente
legisladas por el Congreso y la Legislatura de Puerto Rico, sobre el potencial de la manufactura
para sostener puestos de trabajo.
El CAPTULO 5 discute el concepto de estrategia nacional y recalca la naturaleza
poltica de las decisiones necesarias para afrontar los retos que plantea el nuevo orden
econmico internacional.
El CAPTULO 6 presenta un nmero de recomendaciones concretas.
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Los prximos tres (3) volmenes que constituyen este informe se han denominado
Apndice A, B y C. El Apndice A contiene el material utilizado para realizar el anlisis
sectorial de competitividad relativa. Se utiliz para este propsito un simulador del flujo de
efectivo aplicado a perfiles industriales tpicos. El Apndice incluye un resumen comparativo de
las condiciones e incentivos que ofrecen otras demarcaciones que compiten con Puerto Rico por
capital industrial.
El Apndice B incluye el material que produjo el proceso consultivo en el que
participaron representantes de sectores de la industria.
El material relativo al anlisis cuantitativo y economtrico sectorial aparece compilado
en el Apndice C. Este Apndice es valioso de por s, dada la informacin que brinda en torno al
comportamiento de los distintos sectores de la manufactura segn se han desarrollado en Puerto
Rico.
Ciertos diagramas que forman parte del informe original no ha sido convertidos para
poder ser colocados en este medio de difusin.
Elas R. Gutirrez, Ph.D.
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Tabla de Contenido
Pgina
PREFACIO.............................................................................................................................................................i
1.1 Introduccin ...........................................................................................................................5
1.2 Trasfondo .................................................................................................................................................6
1.2.1 La Financiacin del Capital....................................................................................................8
1.2.2 Requisito y Productividad del Capital....................................................................................9
1.2.3 Crecimiento y Composicin de la Poblacin .........................................................................11
1.2.4 La Revolucin Tecnolgica y la Economa Posmoderna .......................................................11
1.2.5 La Dimensin Regional de la Competencia ...........................................................................13
1.3 Ambito del Proyecto.................................................................................................................................15
1.4 El Concepto de Competitividad Internacional .........................................................................................17
1.5 Objetivos ..................................................................................................................................................18
2.1 Consideraciones de Enfoque y Mtodo....................................................................................................19
2.2 Elementos Definitorios del Entorno.........................................................................................................23
2.3 Proyeccin Macroeconmica Base para los EE.UU. ...............................................................................25
2.4 Proyeccin Macroeconmica Base para Puerto Rico...............................................................................27
3.1 Evolucin Histrica Reciente de la Manufactura en Puerto Rico ............................................................30
3.2 El Portafolio Industrial de Puerto Rico ....................................................................................................32
3.3 Dinmica del Portafolio Industrial ...........................................................................................................35
3.6 Perfiles Industriales..................................................................................................................................38
3.6.1 Las Tasas Esperadas de Rendimiento y el Portafolio Industrial de Puerto Rico ....................38
4.1 Estimacin del Potencial de la Manufactura de Puerto Rico a Partir de 1993 .........................................39
4.2 Ajustes Anticipados e Impacto Probable Sobre el Potencial Estimado a Partir de 1993 .........................44
4.3 Implicaciones Para el Resto de la Economa............................................................................................46
4.4 Grado de Influencia de la Manufactura Sobre Otros Sectores .................................................................46
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4.5 Ajustes a la Proyeccin Macroeconmica Base .......................................................................................b
5.1 El Concepto de Estrategia Nacional.........................................................................................................6
5.2 Otra vez la Economa Poltica..................................................................................................................13
5.3 La Factibilidad Poltica del Modelo Competitivo ....................................................................................156.1 Introduccin .............................................................................................................................................18
6.2 Factores Crticos Para la Decisin de Ubicacin de Operaciones............................................................21
6.3 Recomendaciones.....................................................................................................................................25
6.3.1 Administracin de Fomento Industrial ...................................................................................25
6.3.2 Incentivos Industriales Federales ...........................................................................................27
6.3.3 Educacin ...............................................................................................................................27
6.3.4 Leyes Laborales......................................................................................................................27
6.3.5 Integracin Industria De Viajes/Manufactura ........................................................................28
6.3.6 Reglamentos/Permisos ...........................................................................................................28
6.3.7 Infraestructura ........................................................................................................................28
6.3.8 Incentivos No-Contributivos ..................................................................................................29
APNDICE A: Anlisis de Competitividad
APNDICE B: Proceso de Consulta y Validacin
APNDICE C: Anlisis Sectorial Cuantitativo: Tendencias y Proyecciones
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CAPTULO 1
Una Discontinuidad Histrica
1.1 Introduccin
El da 10 de agosto de 1993 el Presidente Bill Clinton firm la Ley de Presupuesto del
Gobierno Federal. Como es ya de conocimiento general sta contiene entre sus numerosos
pormenores una modificacin de enorme importancia para el desarrollo industrial de Puerto
Rico. La Seccin 936 del Cdigo de Rentas Internas Federal (936) sufri cambios que tendrn
un impacto extraordinario sobre Puerto Rico. Ese evento puede demostrar ser de tal magnitud en
sus efectos que podra catalogarse, utilizando el trmino acuado por Peter Drucker, como una
"discontinuidad". Slo a eventos clasificados en la categora de cambio en los paradigmas
histricos se les reconoce tal rango de importancia. Puerto Rico antes del 10 de agosto de 1993
y Puerto Rico luego de esa fecha presenta dos estructuras econmicas distintas. De ah la
discontinuidad.
Las enmiendas a la 936 parecen haber alterado el costo esperado de capital en trminos
relativos y de forma selectiva, a travs de los sectores de la manufactura en Puerto Rico. Ahora
bien, los cambios a la 936 no son los nicos que aparecen en el horizonte. El Congreso
consider y ratific el Tratado de Libre Comercio (TLC) con Mxico y Canad este ao.
Adems, es muy probable una legislacin que modifique las disposiciones de salario
mnimo. El curso que finalmente tomen estos asuntos
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de poltica pblica tendrn efectos perdurables sobre la economa de Puerto Rico.
Dnde queda colocado Puerto Rico luego de estos desarrollos? Cul es el potencial de
desarrollo que todava permanece en el sector industrial ubicado en la Isla? Desde esta
perspectiva, qu puede atisbarse en el horizonte intermedio y de largo plazo? Hacia dndeser probable que el Pas se dirija de ahora en adelante? Qu otros sectores, adems de la
manufactura, pueden ser activados por iniciativa empresarial primordialmente privada? Qu se
requerir como actitud y soporte mnimo necesario de parte del sector pblico para que ese
potencial se realice?
En palabras tpicas de la planificacin estratgica, cmo se definen los ambientes
externo e interno de Puerto Rico al aproximarse el punto medio en la ltima dcada del milenio?
1.2 Trasfondo
El proceso de industrializacin de Puerto Rico, que comenz a finales de la dcada del
1940, fue eje principal de una estrategia de desarrollo econmico. Pero esa estrategia estuvo
basada en un proyecto poltico. El objetivo primordial fue siempre claro, v.gr., la bsqueda de la
justicia social para las masas pauperisadas por condiciones impuestas por el colonialismo
explotativo y la abismal desigualdad en la distribucin de la riqueza.
La tasa de crecimiento del estndar de vida de una sociedad, medido en trminos del
ingreso per cpita, se explica por la teora econmica convencional en funcin de tres factores
principales. Estos tres factores son: el ahorro, la productividad del capital y el ritmo de
crecimiento de la poblacin. A continuacin se utiliza la relacin entre estos factores para
ofrecer un breve trasfondo del proceso de industrializacin seguido en Puerto Rico. Este proceso
es el que comnmente se identifica como el modelo econmico del Pas.
La industrializacin de la economa de la Isla se apoy en la oportunidad que brindaba la
expansin de la economa norteamericana luego de terminada la Segunda Guerra Mundial, la
reconstruccin de Europa con capital norteamericano y la expansin de la produccin de los
mercados mundiales. Paradjicamente, la reconstruccin de la infraestructura productiva
europea y la expansin de la influencia norteamericana fueron posibilitadas por la devastacin de
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la guerra, por el excedente de capacidad productiva acumulado durante la misma por Estados
Unidos y por la presencia de una cultura de la produccin.
El gobierno de Puerto Rico utiliz varias caractersticas inherentes a la relacin
jurdica/poltica con los EE.UU. que le permitieron atraer capital productivo para operar desde laIsla en condiciones de ventaja creando as una base manufacturera. Esos factores fueron: acceso
libre al mercado norteamericano; una ventaja relativa en el costo de la mano de obra; y la
percepcin de un riesgo poltico limitado para el capital invertido, dada la actitud, apoyo y
bienvenida que el gobierno de la Isla tradujo en una Ley de Incentivos Industriales. Los
Incentivos Industriales, aunque numerosos, an hoy giran fundamentalmente alrededor de la
exencin contributiva local y federal. Como complemento del esfuerzo de industrializacin, el
gobierno realiz importantes inversiones en la infraestructura necesaria para apoyar laproduccin.
El resto de la historia es bien conocida. Hasta 1972 el programa de industrializacin del
Pas se desarroll de forma extraordinaria. No obstante, el mismo sufri los efectos de medidas
de carcter exgeno. Entre las de mayor impacto se encuentran: la imposicin del salario
mnimo; negociaciones que redujeron la proteccin arancelaria, donde la participacin del
Gobierno de Puerto Rico fue, a lo sumo, de carcter observador; y el crecimiento de sectores
industriales pesados que aprovecharon el sistema de cuotas de importacin de petrleoestablecido por Estados Unidos. El desarrollo de estos sectores primero gener desbalances
importantes sobre la infraestructura de Puerto Rico, y luego, ante la brusca reestructuracin
provocada por el embargo rabe, de principios de la dcada del 1970, colaps con tremendas
consecuencias para el Pas.
De inmediato, la economa de los Estados Unidos comenz a sufrir los efectos de
profundos cambios estructurales que no fueron reconocidos inicialmente. En ese momento
histrico comienza el declive secular del ritmo de crecimiento de la productividad que ha
continuado hasta hoy. Esa tendencia declinante se refleja en los salarios reales y en el estndar
de vida general de ese Pas. Las razones para el mismo son profundas. Se extienden a travs de
muchas reas del quehacer y del conocimiento y, sobre todo, responden a realidades polticas.
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Este tema se desarrollar con mayor detenimiento ms adelante en este trabajo. 1 Basta decir, por
ahora, que el sector industrial norteamericano refleja claramente el declive de esa economa.
El sector de la manufactura localizado en Puerto Rico constituye cerca del 1 por ciento
del sector industrial norteamericano. Su ubicacin en Puerto Rico obedece a consideraciones quese reflejan en la rentabilidad luego de impuestos y en la percepcin de un grado de riesgo
limitado asociado con inversiones aqu. No obstante, las mismas condiciones que se han
traducido en problemas para la industria norteamericana inciden sobre el sector ubicado en
Puerto Rico porque ste es parte integrante de aquella estructura productiva.
Luego de la Segunda Guerra el sector industrial norteamericano no confrontaba igual en
el mundo. Hoy da, el sector productivo norteamericano trata desesperadamente de competir con
la produccin que se origina a travs de todo el planeta. De hecho, hay regiones que por su
enorme capacidad de produccin y por la calidad asociada a los productos que lanzan al
mercado, se han convertido en verdaderos gigantes a pesar de su limitada extensin territorial.
La aplicacin de tecnologa, tanto a la creacin de nuevos productos como en la aplicacin de la
misma, a los procesos de produccin, ha dejado rezagada a la industria norteamericana. Ciertas
caractersticas desarrolladas a travs del periodo hegemnico de la industria de Estados Unidos
han ido minando su capacidad para competir en trminos de costo de produccin, calidad
percibida, agilidad y flexibilidad de adaptacin en los mercados. El resultado ha sido una exiguatasa de crecimiento de la productividad cuando se compara con la que han logrado otros pases
competidores.
1.2.1 La Financiacin del Capital
El ahorro, la diferencia entre el ingreso y el consumo agregado, mide el grado de
sacrificio que la sociedad est dispuesta a hacer en el corto plazo, para generar produccin en el
ms largo plazo. A esa predisposicin al sacrificio econmico se le denomina propensin al
ahorro. El ahorro permite la financiacin de la acumulacin de capital y el capital posibilita la
produccin. Cuando una sociedad tiene una escasa capacidad para ese sacrificio cuenta con dos
1Vase el Captulo 5.
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alternativas: 1) aceptar un estndar de vida inferior --si es que no realiza el sacrificio en
consumo, 2) tomar capital prestado a otra sociedad que cuente con un excedente de ahorros.
Puerto Rico ha confrontado escasez de capital a travs de su historia debido a
limitaciones de capacidad productiva y a una crnica incapacidad para generar ahorros. Esainsuficiencia se ha salvado con ahorros suplidos desde el exterior. De ah que el sector
productivo de la economa ha descansado en inversiones que provienen de los Estados Unidos y
de otros lugares del mundo. El sector industrial de la manufactura ha sido prototipo de ese
patrn.
1.2.2 Requisito y Productividad del Capital
El segundo factor que, segn la teora econmica convencional, determina el ritmo decrecimiento del estndar de vida es el requisito unitario de capital por unidad de produccin. Esa
relacin es de carcter tecnolgico. En la medida en que una sociedad reduce los requisitos de
recursos de capital se torna ms productiva. El capital, cristalizado en equipos, maquinarias y
estructuras arquitectnicas construidas de acuerdo a especificaciones de reciente cosecha,
incorpora tecnologa. Por lo tanto, las nuevas piezas de capital conllevan requisitos de
utilizacin complementaria de personal y de otros factores de produccin, en proporciones que
reflejen las condiciones de las regiones en donde se desarroll la tecnologa incorporada. Estarealidad explica el proceso de transformacin que se ha dado en el sector de la manufactura
financiada con capital externo en la Isla. El capital importado ha incorporado tpicamente
tecnologa relativamente intensiva en la utilizacin del recurso ms escaso en Puerto Rico, v.gr.,
el capital. Por ende, el proceso de industrializacin ha sido incapaz de absorber el recurso ms
abundante, v.gr., la mano de obra, en volumen suficiente para compensar su natural crecimiento.
La manufactura ha pasado por varias etapas en trminos de su crecimiento en la Isla.
Desde la manufactura liviana, de alto contenido laboral, hasta la manufactura pesada que se
desarroll apoyada por un trato especial. La manufactura liviana, de alto potencial de empleo,
fue vctima de medidas proteccionistas que a primera vista son imposibles de cuestionar en
cuanto a su objetivo nominal de hacer justicia social. Entre esas se encuentran, en primer
trmino, el salario mnimo federal y el crecimiento acelerado de beneficios marginales. Estas
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medidas de justicia social fueron impulsadas por los sindicatos de Estados Unidos, en su
supuesto inters por el bienestarde los empleados de Puerto Rico. El que las mismas resultasen,
en la prctica, medidas proteccionistas que troncharan el desarrollo de la manufactura aqu, pas
muchas veces desapercibido.
Bajo otro mecanismo de proteccin --en esta ocasin un sistema de cuotas-- la Isla
aprovech la importacin de petrleo crudo a precios inferiores al prevaleciente en el mercado
de Estados Unidos. As se desarrollaron refineras y luego plantas petroqumicas. Las
condiciones de precios se alteraron radicalmente a principio de la dcada del 1970 y la estructura
de la industria pesada en Puerto Rico colaps con efectos desastrosos, especialmente en la regin
sur de Puerto Rico, en donde todava es posible observar el paisaje de los esqueletos de los
dinosaurios de la refinacin.
La industria manufacturera ubicada en Puerto Rico ha ido alterndose en su composicin
especialmente desde mediados de la dcada del 1970. Una proporcin creciente de segmentos
tecnolgicamente sofisticados que se especializan en la produccin de instrumentos cientficos,
electrnicos y frmacos se fueron integrando al portafolio de empresas ubicadas en la Isla. Ello
ha permitido que el valor aadido de la manufactura de Puerto Rico alcance hoy el 40 por ciento
del agregado de la economa del Pas. El empleo total registrado bajo las definiciones
tradicionales del Departamento del Trabajo en el sector manufacturero ha permanecido bajo elnivel de 160,000 puestos de trabajo durante este periodo de la historia econmica del Pas. La
productividad de esa fuerza laboral ampliada ha crecido a una velocidad sorprendente.
El determinante de mayor importancia en las decisiones de localizacin de plantas de
manufactura en la Isla ha sido la ventaja que ofrece Puerto Rico desde el punto de vista fiscal
para empresas norteamericanas. Claro est, en la medida que el sector industrial ha crecido en
importancia, tambin se han producido economas de aglomeracin. Al desarrollarse una masa
crtica de empresas en los renglones ms sofisticados de la aplicacin tecnolgica a la
produccin, los trabajadores puertorriqueos han ido adquiriendo destrezas y conocimiento.
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1.2.3 Crecimiento y Composicin de la Poblacin
El tercer elemento que determina el ritmo de crecimiento del estndar de vida de una
sociedad lo constituye la tasa de crecimiento de la poblacin. En la medida en que sta es
acelerada, el sacrificio de consumo y la productividad del capital han de ser mayores para poder
compensar por el nmero de personas.
Claro est, el aspecto cuantitativo es slo uno en la dimensin demogrfica. La
composicin por edad y las dotes de capacidades y conocimiento, as como los valores derivados
de la cultura, son determinantes cruciales de la capacidad productiva. Por ejemplo, en poco
tiempo, el estndar de vida se menoscaba si, por criterios de edad, la sociedad obliga al retiro
temprano de personas que todava pueden ser productivas. De igual forma, si los valores y
prioridades marginan a ciertos grupos del sistema educativo y de las oportunidades para adquirirconocimiento. Las caractersticas de los inmigrantes pueden mitigar las deficiencias de la
poblacin residente o, por el contrario, hacerlas an ms agudas.
1.2.4 La Revolucin Tecnolgica y la Economa Posmoderna
En la economa posmoderna aun el capital ha cambiado de naturaleza. El valor de las
compaas ya no depende tanto de sus activos fsicos como de ideas, conocimientos y enfoques
que bullen en las mentes de sus empleados, as como de los bancos de datos y patentes. Esdecir, el capital es cada vez en un grado mayor de naturaleza intangible.
La nueva economa de la poca posmoderna exhibe caractersticas que la hacen distinta a
la era de la industrializacin en diez reas fundamentales: 1) Factores de Produccin; 2) Valores
Intangibles; 3) Demasificacin; 4) Trabajo; 5) Innovacin; 6) Escala; 7) Organizacin;
8) Integracin de Sistemas; 9) Infraestructura; y 10) Aceleracin. Estas reas han sido
identificadas por Alvin y Heidi Toffler.2
2Alvin and Heidi Toffler, War and Anti-War: Survival at the Dawn of the 21st Century, Little, Brownand Company, Boston, Mass., 1993, pginas 57-63.
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En cuanto a los factores de produccin, el centro de gravedad se ha desplazado hacia
conjuntos de datos, informacin, imgenes, smbolos, cultura, ideologa y valores. Es decir, lo
que podemos llamar conocimiento.
El factor de produccin que en realidad importa hoy es el conocimiento. El conocimientoes el nico factor que, en la medida que se utiliza para transformarlo en produccin, no se
destruye sino que se reproduce y ensancha. Adems, en la medida que se utiliza, capacita a
quienes participan en los procesos de produccin de ese conocimiento con ms conocimiento.
Desde mediados de la dcada del 1970, Puerto Rico vio alterada la estructura de su sector
manufacturero. La evolucin result en lo que hoy es la envidia de otros estados de los Estados
Unidos y de muchas regiones del mundo. Es aqu donde existe en estos momentos una de las
concentraciones ms extraordinarias de produccin de conocimientoen el mundo. Puerto Rico
en realidad no produce medicinas, sueros, antibiticos ni analgsicos. La produccin y
exportacin es ms bien de conocimiento. En realidad una pldora Tagamet es una pequea
envoltura de conocimiento. El factor de produccin principal es el conocimiento tambin. De
manera, que el sector ms sofisticado de la manufactura ubicada en Puerto Rico genera, como
producto lateral, puertorriqueos dotados de conocimiento.
En la medida en que la tierra, la mano de obra y el capital fsico han perdido importancia
relativa, frente a la preponderancia de la informacin y luego del conocimiento como el factor de
produccin estratgico, la teora econmica ha dejado de ser til para explicar la nueva realidad.
En verdad los economistas no pueden ya descansar en la teora disponible para entender lo que
est pasando, y menos para anticipar lo que est por acontecer. La razn para ese estado de
cosas es que la teora econmica que explicaba la realidad anterior ya no sirve. El mundo ha
evolucionado en etapas desde una organizacin agraria a una industrial, luego a una basada en la
informacin y ahora a una en donde las relaciones pueden ya denominarse poscapitalistas, o aun
posmodernas.
La organizacin de la produccin y la naturaleza misma de lo producido y de su
valoracin ha sufrido cambios radicales entrada la era posmoderna de la humanidad. El
experimento socialista de este siglo ha fracasado y el capitalismo se ha transformado. En
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realidad ya no hay capitalistas.3 Los dueos del capital son planes de pensiones. Los que
administran el capital son empleados de los planes de pensiones. Los dueos del capital
administrado por los planes de pensiones, en diminutas proporciones, somos todos nosotros -que
somos tambin empleados. Todos somos empleados. No hay capitalistas. Esta dej de ser ya
una economa capitalista. Es una economa del conocimiento para la cual no hay teora, o
modelo adecuado, que la explique. La consecuencia de tal estado de cosas es que la formulacin
de poltica pblica se produce a ciegas, o a base de un modelo de la realidad que ya no concuerda
con la misma.
1.2.5 La Dimensin Regional de la Competencia
De manera que la ecuacin es compleja. En este momento, nuestra regin econmica se
extiende desde el Canad hasta Mxico y comprende partes de Centro Amrica y el Caribe. En
los pasados veinte aos, a travs de esa regin del mundo, la manufactura ha sido incapaz de
aumentar el ritmo de crecimiento de la productividad sobre un 4 por ciento anual. Ha sido
incapaz, en esa regin, de resolver el problema crnico de desempleo. Ha sido incapaz de
aadir, en trminos netos, puestos de trabajo. Es necesario puntualizar este dato puesto que uno
de los argumentos esgrimidos para justificar medidas de ataque en contra de la manufactura en
Puerto Rico, para desmerecerla en importancia, ha sido precisamente la incapacidad de este
sector para generar un nmero de empleos directos creciente. Pero, por qu pedirle a la
manufactura localizada en Puerto Rico, para justificar el esquema de incentivos contributivos,
que muestre un desempeo distinto, o an superior, al que se observa en los Estados Unidos,
como se le exigi recientemente en el Congreso? No, el motivo del ataque no es ese en realidad.
Se le exigi ese desempeo ms bien como excusa en la lucha poltica que se libra en esa nacin.
La razn es que en estos momentos es aqu que est ubicada una joya de la manufactura de los
Estados Unidos. Un sector que produce conocimiento, que aade valor y que es codiciado por
todos a travs de la regin econmica de este hemisferio. Las que se escudan detrs de eseargumento son las mismas fuerzas que movieron la oposicin al Tratado de Libre Comercio de
Amrica del Norte (NAFTA) y las que en ocasiones anteriores ejercieron presin para que se
3Peter F. Druker, Post-Capitalist Society, HarperCollins Publishers, Inc., New York, N.Y., 1993.
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aplicara en Puerto Rico el salario mnimo federal. Son las fuerzas que se revelan en su real
naturaleza cuando persiguen a las empresas que se radican aqu bajo la acusacin de ser plantas
en fuga ("runaway plants").
El ataque es una muestra de lo que significa la competencia. El dao que se ha producidoes serio. Se ha rasgado el velo y ahora lo que pareca permanente y slido se ve sujeto al ataque
poltico en el Congreso y an en Puerto Rico. Este es un momento de extraordinaria importancia
para este Pas. Es un momento en donde el futuro se hace sumamente incierto y en donde los
pronsticos son casi intiles. Es un momento de accin. Es un momento que exige buscar una
explicacin a la situacin saliendo de la trampa partidista. Es un momento en que los
economistas pueden aportar poco, porque no poseen teora. El momento histrico
contemporneo constituye una de las situaciones ms peligrosas, pero a la vez interesantes, delos ltimos cincuenta aos.
Este informe tiene el propsito de proveer a la Asociacin de Industriales una visin del
probable desenvolvimiento de la economa a mediano plazo. Se discuten muy brevemente las
tendencias macroeconmicas y las expectativas de desempeo proyectadas para la economa de
los Estados Unidos y para la de Puerto Rico. No obstante, el foco principal del trabajo radica en
incorporar elementos que provienen de transformaciones muy significativas que afectan al sector
ms productivo y crtico de la economa de Puerto Rico. Se ha tratado de determinar cunprobable es que este ltimo se desempee a la altura de su potencial. Luego, dada la influencia
de la manufactura sobre el resto de la economa, se ha inferido el comportamiento probable del
resto de los sectores. De esta forma, se complementa la visin limitada que ofrecera una mera
proyeccin macroeconmica.
Hemos optado por seguir un procedimiento analtico que parte de un estudio del
potencial de la manufactura ubicada en el Pas, en contraste con el que consideramos ser el
desempeo probable de la industria. La diferencia entre ambos conceptos se explica a la luz de
eventos que ya han tenido considerable impacto en los encargados de tomar decisiones de
inversin y de establecer las escalas de produccin en sus respectivas organizaciones.
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1.3 Ambito del Proyecto
La gestin de promocin industrial durante la poca del despegue de la economa de la
Isla fue una iniciativa surgida del gobierno. Hoy el sector de gobierno confronta exigencias
mltiples. Estas responden a un rol de patrono principal y proveedor de toda ndole de servicios
a una poblacin que en composicin y otras caractersticas ha experimentado cambios
importantes durante las pasadas cinco dcadas.
El apoyo que recibiera el esfuerzo del gobierno, comenzando a fines de la dcada del
sesenta y durante la dcada del setenta, sufri una sacudida al cambiar ms tarde el clima
poltico en los Estados Unidos y traducirse sto en prioridades distintas implantadas por la
administracin del Presidente Reagan. Los gobiernos de las ciudades, de los estados y de Puerto
Rico quedaron entonces confrontando la clientela de numerosos servicios y programas cuyoorigen haba surgido de iniciativas financiadas por el gobierno federal. Las nuevas prioridades
se tradujeron en mandatos del Congreso para la continuacin de los servicios, pero sin el
financiamiento federal.
El gobierno de Puerto Rico, por estar organizado de conformidad con modelos tpicos de
la era de las dcadas del 1930 y 1940, y en buena medida por razn de su gran tamao en
comparacin con el resto de la economa, adolece hoy de limitaciones ampliamente reconocidas.
Entre las causas y sntomas de esas limitaciones se sealan frecuentemente el centralismo, la
falta de agilidad en la toma de decisiones y la confusin que muchas veces prevalece en cuanto a
los enfoques apropiados para lograr que la gestin pblica contribuya positivamente al desarrollo
econmico.
Aunque innovador en sus orgenes, el trayecto seguido por Puerto Rico en su desarrollo
no ha sido exclusivo de la isla. En general, las distintas regiones, naciones, y ciudades han
estado sujetas a un proceso en etapas que muestra la siguiente secuencia. La primera de estas
etapas consiste de esfuerzos promotores cuyo objetivo consiste en la atraccin de industrias
manufactureras tpicas de la era industrial pasada. En los Estados Unidos esta etapa se manifest
con los esfuerzos realizados por estados sureos en su empeo por atraer industrias, plantas de
fabricacin e inversin a base de agresivas medidas dirigidas hacia los estados del norte. Esa
etapa dio comienzo en la dcada del 1930 y respondi a una estrategia basada en la creacin de
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un mejor clima industrial. Se explotaron las ventajas de la regin, v.gr., salarios e impuestos
bajos, tierra a precios reducidos y financiamiento pblico.
El enfoque descrito antes es muy similar al seguido por Puerto Rico. El mismo se
extendi eventualmente de forma general. Con el declive mostrado por la economa de EstadosUnidos desde mediados de la dcada del 1970 y el aumento en la desocupacin, la competencia
entre ciudades, estados, y regiones por industrias y por capital de inversiones se ha tornado
feroz. La competencia entr en una segunda etapa en la que las industrias y sectores
identificados para promocin se ha tornado ms selectiva y sofisticada. Ya no es comn toparse
con actitudes definidas simplemente en trminos de aceptar lo que aparezca. La retencin de las
industrias establecidas, la promocin de la industria del turismo y los viajes, la promocin de la
exportacin y la atraccin de capital forneo forman parte del arsenal. Se aplica cientficamentela mercadotecnia. Se realza pues, el acervo de instituciones locales (universidades, centros
mdicos especializados, firmas dedicadas a la investigacin, instituciones financieras), mercados
internos y recursos de toda ndole -tangibles e intangibles- como elementos en el mercadeo del
lugar.
En la dcada del 1990 se ha entrado en una tercera fase en la competencia en lugares por
atraer negocios y capital. En esta etapa es comn ver como se intenta definir de forma especial y
distintiva a los lugares. Se busca as establecer una diferencia que permita que la ciudad, estado,nacin, o regin ataque segmentos limitados en ciertos mercados. Se busca educar y adiestrar la
fuerza intelectual y laboral de forma que constituya un recurso para sectores de alta intensidad en
la utilizacin del conocimiento y la tecnologa. Se hacen inversiones substanciales para mejorar
y expandir la infraestructura de manera que apoye con su funcionamiento la actividad de
negocios y una buena calidad de vida.
Por otro lado, el pblico a travs del mundo se ha tornado cada vez ms renuente a
aceptar la carga impositiva que requieren los instrumentos de exencin contributiva. La
capacidad de los gobiernos se ha visto limitada por este fenmeno poltico. De momento, la
dinmica de la nueva situacin hace cada vez ms claro que lo que en etapas anteriores se vio
como una gestin exclusiva del gobierno ahora sea de incumbencia legtima para los sectores
privados tambin.
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Qu alternativas estn abiertas al sector privado como iniciativas que ayuden en la
competencia por la atraccin de capital, por la promocin de sectores productivos, y por el
progreso en los sistemas de apoyo a la actividad de negocios y a la calidad de vida que retiene y
atrae a la poblacin productiva?
1.4 El Concepto de Competitividad Internacional
El progreso alcanzado durante las pasadas cuatro dcadas no ha impedido que los
prevalecientes niveles de pobreza y dependencia se hayan hecho ya crnicos en Puerto Rico.
Los sectores productivos no han sido capaces de absorber en grado suficiente la oferta de
personas en edad de trabajo. La brecha entre las destrezas requeridas por los puestos de trabajo
que genera la economa moderna y las que tiene una gran proporcin de la fuerza laboral se hace
cada vez ms ancha. Ciertos indicadores, como el por ciento de personas analfabetas o con
serias dificultades para leer y escribir en cualquier idioma, son fuente de preocupacin. Ms que
de ausencia de progreso, estos indicadores pueden estar dando seales de retroceso. La
economa moderna no tolera tal desventaja. La limitacin de los instrumentos que sirven de
incentivo para la inversin aaden un ingrediente nuevo al ya complejo reto de la competitividad
del Pas. Ahora bien, qu entendemos por ese trmino tan usado en estos tiempos?
Proponemos utilizar la siguiente definicin del trmino.4
A nations competitiveness is the degree to which it can, under free and
fair market conditions, produce goods and services that meet the test of
international markets while simultaneously expanding the real incomes of its
citizens. International competitiveness at the national level is based on superior
productivity performance and the economys ability to shift output to high-
productivity activities which in turn can generate high levels of real wages.
Competitiveness is associated with rising living standards, expanding
employment opportunities, and the ability of a nation to maintain its international
obligations.
4Definicin desarrollada por Stephen S. Cohen, David Teece, Laura DAndrea Tyson, y John Zysman, enCompetitiveness (Vol. 3 Global Competition: The New Reality), originally prepared as a Report of the PresidentsCommission on Industrial Competitiveness (Washington, D.C.: GPO 1985)
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El nfasis se coloca en que la capacidad competitiva nacional y las de las empresas estn
entrelazadas de la forma ms estrecha posible.
...national competitiveness will...rest on competitive firms generating
productivity levels needed to support high wages, especially in growth sectors.The competitiveness of firms depends upon the quality and quantity of physical
and human resources, the manner in which resources are managed, the
supporting infrastructure of the economy, and the policies of the nation.
1.5 Objetivos
Los objetivos de este proyecto son limitados. En primer trmino, obtener una visin
clara y ms precisa de cul es la situacin actual, en lo que se refiere al potencial de crecimiento
del sector industrial como resultado de las enmiendas a la 936 y a otros eventos que se
avecinan. Como se ha mencionado anteriormente, estos eventos son la nueva legislacin federal
modificando las disposiciones de salario mnimo y la ratificacin del tratado de libre comercio
entre los EE.UU., Mxico y Canad.
En segundo lugar, se establecer un conjunto de posibles cursos de accin abiertos a
iniciativas del sector privado dirigidas a complementar los esfuerzos de promocin del gobierno.
En tercer lugar, se definir un grupo de medidas, reducido en nmero pero de importancia
estratgica, que se sometan al sector de gobierno a modo de recomendaciones dirigidas a facilitar
el proceso de desarrollo econmico del Pas. Se cristalizar una propuesta concreta para
formular lo que pudiera ser un compacto con el gobierno, que podra incluir sectores ms
amplios de la sociedad. Ese compacto definir compromisos de accin dirigidos hacia la
consecucin de metas de consenso. Hay seales de que el Pas se encuentra maduro para
intentar este enfoque.5
5La prensa del 19 de agosto de 1993, por ejemplo, resea una reunin celebrada entre todos los ex-administradores de Fomento Econmico en busca precisamente de esos elementos comunes.
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CAPTULO 2
Las Condiciones Bsicas
2.1 Consideraciones de Enfoque y Mtodo
El primer paso de cualquier ejercicio de planificacin estratgica por fuerza tiene que ser
un entendimiento de las circunstancias que definen la actualidad. Las circunstancias pertinentes
en este caso son las que juegan un papel clave en la definicin y en los determinantes de la
competitividad. Son esas las que determinarn el potencial de atraccin de capital de inversin
directa del exterior, as como las inversiones de residentes, y el crecimiento del sector productivode la economa de Puerto Rico. En juego est encontrar los balances adecuados que permitan la
asignacin de los recursos del Pas de la forma ms productiva posible. La asignacin, por
supuesto, es resultado de decisiones polticas. Estas, a su vez, responden a prioridades que
deben ser reexaminadas a la luz de cambios en la realidad.
Los instrumentos para atisbar el futuro, a disposicin de los economistas y especialmente
de los econometristas, son de limitada utilidad cuando las estructuras se alteran. Ello es as
porque, en general, el econometrista depende de la historia para proyectarla hacia el futuro. Esa
proyeccin, aunque es til para aquilatar el efecto de cambios marginales, no es adecuada
cuando la estructura misma se altera, ya que el grado y an la direccin de las relaciones puede,
a su vez, quedar alterada.
La rapidez y la diversidad de los cambios que han ocurrido en aos recientes provocan un
desplazamiento de las bases mismas en que se sostiene la manufactura desarrollada por Puerto
Rico durante los ltimos 50 aos. En resumidas cuentas, se trata de estimar el potencial perdido
por este importante sector de la economa del Pas como consecuencia de los cambios en la
estructura legal en que se ha apoyado su desarrollo en la organizacin internacional de la
produccin y de las tendencias observadas en la tecnologa aplicada a la produccin.
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Se reconoci desde el principio que la manufactura ubicada en Puerto Rico es parte
integral de la industria norteamericana. Por lo tanto, las tendencias observadas en la
manufactura norteamericana deben reflejarse sobre los sectores ubicados en Puerto Rico. La
composicin sectorial de la manufactura de Puerto Rico es, no obstante, distinta a la que ha
desarrollado la economa de los Estados Unidos. La estructura de costos de produccin que se
da en Puerto Rico es distinta tambin a la que se observa, en promedio claro est, en una regin
de escala continental como lo es la de los Estados Unidos. De ah que, Puerto Rico confronta
dificultades distintas a las que podra confrontar la industria tpica ubicada en los Estados Unidos
Continentales. No obstante, las distintas regiones de Norteamrica no presentan una situacin
homognea. Por el contrario, son muy diversas en importantes factores. De hecho, las regiones
de Norteamrica compiten entre s para atraer capital productivo y generar ingreso y
oportunidades de trabajo para su poblacin residente. Las actividades de atraccin de capital se
han intensificado enormemente durante la ltima dcada. Los cincuenta estados y territorios
compiten entre s y con otros pases y regiones del mundo en un mercado de capital internacional
integrado.
Para ilustrar los hallazgos que se han logrado a travs de la investigacin durante este
proyecto se hace uso de ciertas representaciones grficas que sintetizan el estado de situacin
competitivo de la manufactura de Puerto Rico en relacin a un periodo histrico anterior y en
relacin a la industria de Estados Unidos.
Al cabo de 1992 el sector de manufactura de Puerto Rico contribuy con cerca del 40
por ciento del agregado de la produccin interna. La composicin sectorial, que puede
denominarse el portafolio industrial del Pas, muestra caractersticas de cierta debilidad.
Esa cierta debilidad se define en trminos de la presencia de sectores vulnerables a la
competencia externa, sectores que muestran incapacidad para elevar su productividad a tasas
aceleradas y cierto desequilibrio en la composicin misma del portafolio. Es decir, que al
compararlo con el portafolio industrial de los Estados Unidos, el de Puerto Rico exhibe la
presencia de sectores que dominan ciertos criterios importantes de competitividad, mientras
simultneamente otros sectores parecen estar sumamente dbiles y vulnerables a las nuevas
condiciones del mercado internacional. Al erodarse el apoyo fiscal, las desventajas que se
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derivan de limitaciones caractersticas de la economa puertorriquea, se tornan crticas para
decisiones de expansin, ubicacin de nuevas plantas y expansin de operaciones.
Lo dicho anteriormente es ya reconocido en Puerto Rico. La contribucin que hace este
trabajo consiste en proveer un mayor grado de precisin a lo que pueden ser las consecuencias dela situacin actual a la luz de las tendencias histricas observadas. Para ello se ha realizado un
proceso analtico que consiste de los siguientes pasos:
1. Estimacin del potencial que tenan los sectores de la manufactura antes de los
cambios que han impactado el mismo (cambios a la Seccin 936 U.S.C., cambios
a las leyes locales de incentivos industriales, cambios a la ley que establece el
impuesto de repatriacin, ratificacin del NAFTA y publicacin de la nueva
poltica pblica concerniente al desarrollo econmico de Puerto Rico).
2. Estimacin de la prdida de rentabilidad de la manufactura ubicada en Puerto
Rico a causa de los cambios sealados en 1 arriba y en relacin a cinco
localidades competidoras. Estas son: Mxico, Singapur, Irlanda, Carolina del
Norte y Nueva York.
3. Estimacin del grado con que responden los sectores de la manufactura ubicados
en Puerto Rico a cambios en el precio relativo de los factores de produccin. Se
utiliz un proceso que permiti realizar estimados de un parmetro que se
denomina "elasticidad de sustitucin." Este parmetro mide el grado con que cada
sector de la manufactura ha respondido histricamente a cambios en la relacin
entre salario y el costo de capital. Los cambios en la relacin tecnolgica entre
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insumo y produccin se traducen en aumentos en productividad, que
generalmente se logran economizando mano de obra.6
4. Se estim el comportamiento ms probable en lo referente a los niveles de empleo
que pueden esperarse de cada sector de la manufactura durante los prximos
cinco aos. Dicho comportamiento esperado se ha estimado anticipando ajustes a
la tasa de crecimiento de la productividad en cada sector. Es decir, anticipando la
capacidad de cada sector para alterar la intensidad con que utiliza la mano de obra
en sus procesos productivos o suponiendo que los gerentes tratarn, en lo posible,
de operar a niveles de eficiencia que permitan la recuperacin del capital ya
invertido en la Isla.
5. Estimacin de la brecha entre el potencial de absorcin de trabajo de cada sector
de la manufactura y el nivel de empleo que probablemente sern capaces de
absorber en los prximos cinco aos.
6. Estimacin de la inversin requerida en la industria de viajes y turismo si es que
sta fuese a compensar por la totalidad de la brecha o insuficiencia proyectada en
la absorcin de trabajo por el sector de la manufactura durante los prximos cinco
aos.
6El argumento que ha blandido el Departamento del Tesoro Federal para justificar sus esfuerzos poreliminar los beneficios de la Seccin 936 ha sido precisamente que ello disparara ese mecanismo en direccininversa. Es decir, que las empresas alteraran la proporcin de trabajo a capital, sustituyendo el primero por elsegundo y aumentando el empleo de produccin. Este argumento conlleva serias dificultades.
1. Las reducciones en los costos relativos de salario a costo de capital requeridos para tal cambio sonmuy considerables y fuera del alcance de Puerto Rico por razn de los salarios pagados en elmercado laboral como resultado de la historia econmica misma.
2. En lo que se refiere a los salarios, la comparacin pertinente es con otros pases que compiten conPuerto Rico y Estados Unidos por ubicacin. Las diferencias son tan grandes ante los ojos de losinversionistas que por ms que cuente el costo de capital en Puerto Rico y se reduzca el salarionominal, no podra lograrse ya la relacin caracterstica de esos competidores.
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7. Estimacin del impacto probable que tendr sobre los recaudos al Fondo General
del Estado Libre Asociado la existencia de una brecha entre el potencial y el
comportamiento probable de la manufactura.
2.2 Elementos Definitorios del Entorno
La manufactura se encuentra en plena revolucin. La era de competencia global ha
forzado cambios en los modos de produccin potenciados por el desarrollo explosivo de la
ciberntica y su aplicacin a todas las etapas de produccin. Se altera as, de manera
fundamental, la organizacin de la produccin industrial. El conocimiento juega un papel tan
importante en los procesos de produccin que ya la organizacin de la manufactura no tiene que
responder a principios mecanicistas que han sido la prctica desde el conocimiento de la
masificacin de la produccin.
La informacin y el conocimiento, antes incorporados inflexiblemente en las mquinas,
se han desprendido de esos elementos fsicos de capital fijo. La ciberntica permite que los
instrumentos aprendan a producir bienes y servicios de formas distintas y con una flexibilidad
insospechada hasta hace solo unos pocos aos. Los robots, o autmatas, son capaces de producir
componentes imposibles de ser generados por procesos dominados por insumos humanos. En
algunos casos, las dimensiones fsicas de los productos son muy pequeas. En otros, las
condiciones necesarias de ambiente son txicas o requieren esterilidad absoluta. Por lo tanto, la
tecnologa ha llegado a una etapa en la cual no hay sustitucin de capital por mano de obra
porque la mano de obra nunca estuvo en posicin de poder ser sustituida.
La manufactura, por ende, se encuentra en el umbral de una gran explosin de
productividad. La capacidad para aadir valor es en estos momentos inconmensurable en la
manufactura. De hecho, la distincin entre manufactura y servicios no tiene ya sentido. La
industria farmacutica se apresta a redefinirse como un elemento de la industria de servicios dela salud. La produccin de aplicativos de (software) de computador no puede catalogarse
fcilmente. En realidad un aplicativo es una serie de instrucciones codificadas que constituyen
informacin, y aun conocimiento, para manejar y producir aun ms informacin.
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Todo esto significa que continuar evaluando el desempeo de la manufactura como mero
generador de puestos de trabajo es un error de poltica pblica. Lo que s es crucial es reconocer
que el nuevo paradigma exige un nivel de capacitacin intelectual muy superior al que fue
suficiente hasta hace muy poco tiempo. En ausencia de ese potencial intelectual, la participacin
activa en el nuevo orden de produccin no es factible.
Con el propsito de presentar un cuadro completo, vale repetir ciertos elementos que han
sido reconocidos como piezas importantes que definen el entorno en que se desarrolla la
produccin moderna. Por supuesto, la lista no es completa ni el orden obedece a una jerarqua
de importancia. El propsito de este sealamiento es meramente subrayar que el momento
histrico actual contempla cambios estructurales de gran trascendencia.
1. Tanto el Japn como Europa han estado sufriendo un periodo recesivo intenso y
prolongado. El resurgimiento de las economas latinoamericanas, aunque muy
prometedor, y motivador de esperanzas, es frgil y conlleva riesgos importantes.
En un mundo cada vez ms pequeo, desde el punto de vista econmico y
poltico, estos eventos son de gran pertinencia ya que sus efectos se propagan a
travs de toda la economa mundial.
2. Desde que comenzaron las reformas econmicas en Mxico, Puerto Rico ha
confrontado un mayor grado de intensidad en la competencia por el mercado
norteamericano. Ahora, ese proceso de reestructuracin se cristaliza formalmente
a travs de la ratificacin del Tratado de Libre Comercio entre ese pas, Canad y
Estados Unidos.
3. Puerto Rico cuenta con una nueva administracin de gobierno cuya plataforma
poltica, por un lado, se inclina hacia el populismo, y que descansa en una
ideologa que ve en la estadidad federada la solucin al problema de recursos
inherente a sostener un estado benefactor (welfare state). Por otro lado, el poder
ejecutivo utiliza una retrica de cambio hacia la modernizacin administrativa, la
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desreglamentacin, y plantea la igualdad de oportunidades, la competencia y la
productividad como principios rectores de la poltica pblica. Estas dos vertientes
son contradictorias entre s. Esa contradiccin ha producido seales confusas, que
inyectan un grado superior de incertidumbre en la toma de decisiones de negocio.
4. El obstinado esfuerzo de funcionarios del Departamento del Tesoro Federal, de
sectores sindicales norteamericanos, de los representantes polticos de algunos
estados y regiones que compiten por capital con Puerto Rico y, sobre todo, los
ataques de naturaleza ideolgica dirigidos a desarticular los incentivos de
localizacin de industrias norteamericanas en la Isla, han socavado la estabilidad
de la estructura legal y reglamentaria que sostiene a la manufactura del Pas.
5. El ambiente financiero de los EE.UU. no ha sido, en las ltimas dcadas,
hospitalario con la inversin de largo plazo en nuevas tecnologas y equipo de
produccin. Los mercados de capital favorecen las ganancias a corto plazo. La
poltica fiscal ha contribuido al aumento en el costo de capital, principalmente por
la presencia de un enorme dficit en el presupuesto de gastos federal. Este factor
ha contribuido, en opinin de prestigiosos economistas, a que prevalezcan tasas
de inters relativamente altas a largo plazo.
2.3 Proyeccin Macroeconmica Base para los EE.UU.
El Producto Interno Bruto (PBI) de Estados Unidos creci a una tasa anualizada de 5.9
por ciento en el ltimo trimestre del ao calendario 1993. La inflacin, medida por el deflactor
del PBI, creci a una tasa de 1.3 por ciento. Dicha fortaleza de la actividad econmica explica,
en parte, el aumento de la tasa de inters de los fondos federales a 3.25 por ciento en el mes defebrero de 1994. Los cambios en poltica monetaria que realiza la Reserva Federal, bajo la
direccin de Allan Greenspan, responden aparentemente a la fortaleza real de la actividad
econmica y no a variaciones simples en los ndices de precios.
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El crecimiento alcanzado por la economa en el ltimo trimestre del ao calendario 1993
se debi al incremento en la demanda de productos sensitivos al costo del dinero; por ejemplo,
estructuras residenciales y no residenciales, la compra de bienes duraderos para la promocin y
la adquisicin de bienes duraderos de consumo tales como automviles y enseres. La elevacin
en dicha demanda contribuy a incrementar el consumo personal a una tasa anual de 4 por
ciento.
Los sectores que menguaron el crecimiento del PBI fueron los gastos de gobierno y el
saldo neto de las exportaciones. Los gastos gubernamentales se han reducido significativamente
por el lado de los gastos de defensa. Por otro lado, las exportaciones netas redujeron el
crecimiento del PBI en $9.3 mil millones. A pesar de que las exportaciones de los Estados
Unidos incrementaron a una tasa anualizada de 14.7 por ciento, fue superado dicho crecimientopor la tasa de crecimiento de las importaciones, que alcanz el 18.8 por ciento.
El patrn sealado anteriormente se espera que pueda sostenerse durante el ao 1994.
Resumiendo:
Crecimiento continuo de la inversin y del consumo de bienes duraderos.
Decrecimiento de los gastos gubernamentales y de las exportaciones netas.
La tasa de crecimiento del PBI se espera que est alrededor de un 3 por ciento,
que es una tasa menor que la registrada en el cuarto trimestre del ao 1993, pero
similar a la registrada para el ao calendario.
En lo que se refiere a la inflacin y la poltica monetaria, lo ms probable es que la
primera permanezca a un ritmo anual cercano a un 3 por ciento para el consumidor y un 2 por
ciento para los productores durante el perodo calendario de 1994 a 1996. Se espera que la
Reserva Federal ejecute una poltica ms restrictiva segn se registre el crecimiento real de la
economa, lo que provocar un incremento paulatino en la estructura de tasas de inters.
La tasa revisada de desempleo del mes de diciembre de 1993, aparece a un nivel superior
a la preliminar, incrementando desde 6.4 por ciento a 6.7 por ciento. Sin embargo, esta cifra
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refleja una metodologa modificada para realizar la encuesta federal de vivienda. Por lo tanto, la
condicin de desempleo luce ms bien estable.
Ciertos sucesos podran reducir el crecimiento proyectado de la economa.
La debilidad econmica de los socios comerciales principales de los Estados
Unidos, especialmente Japn y Alemania, lo que hace ms vulnerable la
economa norteamericana a bajas en la actividad econmica domstica.
El proceso concerniente a la reforma de salud puede provocar la posposicin de
decisiones de inversin de empresas farmacuticas y de instituciones que operan
en la industria del cuidado de la salud.
Ciertos factores pueden estimular un crecimiento ms acelerado que el proyectado.
Precios del petrleo ms bajos que los proyectados.
Un incremento mucho mayor que el esperado en la construccin como
consecuencia del terremoto de California.
Un incremento en la construccin, tanto residencial como no residencial.
Un incremento en las ventas de automviles sobre lo esperado.
Una inversin mucho mayor que la esperada por parte del sector de negocios.
2.4 Proyeccin Macroeconmica Base para Puerto Rico
Durante el ao fiscal 1993, el Producto Interno Bruto (PBI) creci a una tasa de 3.2 porciento, de acuerdo a datos oficiales de la Junta de Planificacin. Este crecimiento se dio junto a
un leve aumento de la tasa de inflacin. Esta alcanz 2.8 por ciento de crecimiento en
comparacin a un 2.1 por ciento durante el ao previo.
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La medida de Producto Bruto Interno difiere del Producto Nacional Bruto (PNB) por el
flujo neto de ganancias, intereses y dividendos que Puerto Rico emite al exterior. Corplan
estima que el crecimiento del PNB, a precios corrientes, durante el ltimo trimestre del ao
calendario 1993 puede haber alcanzado un ritmo de 5.6 por ciento en una base anualizada. El
ajuste por inflacin indica que el PNB real probablemente aument a una tasa de 2.8 por ciento.7
Indicadores de la actividad en construccin y de quiebras indican una mejora respecto al ao
fiscal anterior. A pesar de que la actividad econmica mostr signos de reactivacin durante el
cuarto trimestre, incluyendo un leve aumento del empleo en el sector de la manufactura, no se
compara con el impulso de la recuperacin estadounidense registrada durante los trimestres
tercero y cuarto. La economa de Puerto Rico ha mostrado cierta resistencia a responder al
estmulo de la macroeconoma norteamericana.8
Se espera que este ao fiscal (1994) las exportaciones netas contribuyan positivamente al
crecimiento del PBI.9 La tasa de crecimiento proyectada del Producto Interno Bruto real (PBI)
ms probable para el ao fiscal 1994 se estima a razn de un 2.1 por ciento. En parte, la razn
7De ajustarse este crecimiento por la partida de cambios en inventarios que se discute ms adelante en este
trabajo, el crecimiento debi estar cerca de un 2.5 por ciento.8El Indice de Actividad Econmica computado de corto plazo por Corplan, Inc., indica que la actividad
econmica para el mes de diciembre de 1993 increment 1.0 puntos con respecto al nmero revisado de noviembre,el cual alcanz un nivel de 122.2 por ciento respecto al perodo base (1986). El Indice de Actividad Econmica dePuerto Rico es estimado peridicamente por Corplan, Inc. Es un ndice compuesto de varios indicadores de corto
plazo, el cual explica el 98% del movimiento de la actividad econmica real de Puerto Rico. Tres componentesaumentaron en base ajustada, a saber, la produccin elctrica (8.1%), las ventas de cemento (6.0%) y el empleo enlos sectores no manufactureros (3.5%). Por otro lado, los depsitos totales en los bancos comerciales decrecieron
por 1.4 por ciento.
El panorama para el primer trimestre de 1994, aunque positivo, debe tomarse con cautela. Anticipamosque nuestro ndice alcanzar un nivel de 122.5 en marzo de 1994, lo cual se traduce a un crecimiento anualizado de
2.7 por ciento.9Los deflactores (o ndices de precios) utilizados en la Junta de Planificacin para obtener estimados reales
son extraordinariamente bajos. Como resultado, los consumos reales de los aos 1991 y 1992 aparecen altos. Porotro lado, el ingreso personal real aparece creciendo a un 5.5%. Ese ritmo no luce plausible, pues el deflactorutilizado para generarlo solamente crece en 1%. En comparacin, el Indice de Precios al Consumidor computado
por el Departamento del Trabajo creci a una tasa de 2.8% el ao anterior. Esta es una muestra de las discrepanciasencontradas en los deflactores de la Junta y otras medidas confiables de la inflacin. Si se ajusta el Ingreso PersonalReal por el Indice de Precios al Consumidor, entonces se encuentra que la tasa de crecimiento del Ingreso Personalha estado entre 3 y un 4%.
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por la cual la tasa proyectada por nosotros es ms baja que la proyeccin oficial (de 3.1 por
ciento) consiste en que se ha optado por no incluir como parte de la inversin la partida
correspondiente a cambios en inventarios.
Los cambios en inventarios se contabilizan como parte de la inversin bruta y aade unelemento a la demanda agregada que no est apoyado en data confiable. En nuestra opinin,
apoyada en un estudio realizado a mediados de la dcada de 1980, y que ahora es compartida por
los economistas de ms prestigio en Puerto Rico, dicha partida no es confiable. Para propsitos
de este trabajo, por lo tanto, el PBI ha sido ajustado y no considera la partida cambios en
inventarios. El efecto de esa partida sobre la tasa de crecimiento del producto bruto puede ser
significativo si se considera que ltimamente explica tanto como un 0.5 por ciento del
crecimiento anual en el producto real.10
El comportamiento de las series histricas correspondientes a la tasa de crecimiento del
producto real de Puerto Rico, con y sin ajustes por cambios en inventarios, exhiben un patrn
muy consistente desde principios de la dcada del 1980. En primer lugar, la tasa publicada para
el crecimiento real de Puerto Rico muestra menos volatilidad que la neta de cambios en
inventarios. En segundo lugar, la tasa ajustada se comporta mostrando un rezago de un ao con
respecto a la tasa de crecimiento del producto real de Estados Unidos. Y en tercer lugar, las
recesiones medidas por la tasa ajustada son ms profundas que las medidas por la tasa oficial.
El CAPTULO 3 de este documento discute en detalle la evolucin que ha tenido lugar
en el sector industrial de Puerto Rico desde principios de la dcada de 1980.
10Al incluir los cambios en inventarios, la proyeccin para la tasa de crecimiento del PBI que se obtienees de 2.6 por ciento, en vez de 2.1 por ciento.
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CAPTULO 3
Situacin de los Sectores Industriales
3.1 Evolucin Histrica Reciente de la Manufactura en Puerto Rico
El sector de mayor tamao en la economa de Puerto Rico es, por supuesto, el sector
pblico. Ello es as, medido en trminos de casi cualquier indicador, ya sea por el empleo
directo, o por la participacin en el agregado de gastos de la economa. Nada hay que decir en
cuanto a la influencia que ejerce el gobierno sobre toda actividad econmica. No obstante, desde
el punto de vista de la produccin, de la generacin de exportaciones, de la atraccin de capital
externo y de la oferta de liquidez que genera al sistema financiero, es la manufactura el sectorque tiene la mayor proyeccin y magnitud econmica real. Por lo tanto, hoy da la manufactura
es el sector productivo ms dinmico, ms importante y, a la vez, ms crtico para la economa
de Puerto Rico.11
Desde principios de la dcada del cincuenta, el desarrollo de los sectores manufactureros
de la Isla ha sido el motor de la modernizacin de los sectores productivos y del progreso
alcanzado por la poblacin en su estndar de vida. A mediados de la dcada del setenta las
disposiciones comprendidas por la Seccin 936 del Cdigo de Rentas Internas Federal (936)
estimularon el desarrollo de un sector de la ms moderna categora. El mismo es a la vez
utilizador y productor de conocimiento. Nos referimos, por supuesto, al sector de manufactura
de frmacos.
Este sector de la manufactura coloc a Puerto Rico a la vanguardia en la competencia
internacional como alternativa geogrfica de ubicacin. El impacto directo sobre el mercado de
trabajo que el sector farmacutico ha tenido es impresionante. Desde mediados de la dcada del
1970 hasta comienzos de la dcada del 1990 el nmero de personas empleadas en los
11El sector informal de la economa de Puerto Rico es muy sustancial, pero por definicin, escapa a lamedicin por va de estadsticas oficiales. Hemos estimado antes, que su magnitud puede sobrepasar el 25 porciento del producto bruto.
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establecimientos farmacuticos se multiplic por un factor de cuatro (4) y alcanzan unos 21,100.
El valor de las exportaciones se multiplic por un factor de veinticinco (25) y alcanzan los
$7,300 millones. Simultneamente el sector farmacutico gener extraordinarios efectos
secundarios que se transfirieron a otros sectores de la economa local. Ello es evidente en lo que
se refiere al sector financiero. Quizs ms importantes han sido los efectos indirectos de este
grupo industrial al elevar los niveles de destreza y de capacidad gerencial en el Pas.
Tanto la gestin promocional de atraccin de empresas de capital externo, a travs de la
Administracin de Fomento Econmico, como la construccin de la infraestructura fsica, a
travs de varias autoridades pblicas, ha sido parte de la gestin del gobierno. La atraccin de
capital externo en forma de inversin directa en el sector industrial se apoya principalmente en la
exencin contributiva local y federal. La importacin de inversiones indirectas para financiar lainfraestructura ha estado apoyada en la exencin contributiva local y federal al obtener capital en
el mercado exento de bonos municipales de los Estados Unidos.
La manufactura en la Isla ha pasado por varias etapas en trminos de su desarrollo:
Desde la manufactura liviana, de alto contenido laboral, hasta la manufactura pesada que se
desarroll apoyada por un trato especial. La manufactura liviana, de alto potencial de empleo,
fue vctima de medidas proteccionistas que a primera vista son imposibles de cuestionar en
cuanto a su objetivo nominal de hacer justicia social. Entre stas se encuentran, en primertrmino, el salario mnimo federal y el crecimiento acelerado de beneficios marginales. Estas
medidas dejusticia socialfueron siempre impulsadas por los sindicatos de Estados Unidos, en su
desvelo por el bienestarde los empleados de Puerto Rico.
Bajo otro mecanismo de proteccin --en esta ocasin un sistema de cuotas-- la Isla
aprovech la importacin de petrleo crudo a precios inferiores al prevaleciente en el mercado
de Estados Unidos. As se desarrollaron refineras y luego plantas petroqumicas. Las
condiciones de precios se alteraron radicalmente a principios de la dcada del 1970 y la
estructura de la industria pesada en Puerto Rico colaps con efectos desastrosos, especialmente
en la regin sur de Puerto Rico, en donde todava es posible observar lo que resta de la industria
petroqumica.
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La industria manufacturera ubicada en Puerto Rico ha ido alterndose en su composicin
especialmente desde mediados de la dcada del 1970. Una proporcin creciente de segmentos
tecnolgicamente sofisticados que se especializan en la produccin de instrumentos cientficos,
electrnicos y frmacos se fueron integrando al conglomerado de empresas ubicadas en la Isla.
Ello ha permitido que el valor aadido de la manufactura de Puerto Rico alcance hoy el 40 por
ciento del agregado de la economa del Pas. No obstante, el empleo total registrado bajo las
definiciones tradicionales del Departamento del Trabajo en el sector manufacturero ha
permanecido bajo el nivel de 160,000 puestos de trabajo durante este periodo de la historia
econmica del Pas. Ahora bien, la productividad de esa fuerza laboral empleada en la industria
manufacturera ha crecido a una velocidad sorprendente.
El determinante de mayor importancia en las decisiones de localizacin de plantas demanufactura en la Isla ha sido la ventaja que ofrece Puerto Rico desde el punto de vista fiscal
para empresas norteamericanas. Claro est, en la medida que el sector industrial ha crecido en
importancia, tambin se han producido economas de aglomeracin. Al desarrollarse una masa
crtica de empresas en los renglones ms sofisticados de la aplicacin tecnolgica a la
produccin, los trabajadores puertorriqueos han ido adquiriendo destrezas y conocimiento.
Las tendencias anteriormente sealadas han provocado un fenmeno interesante. La
Grfica 3.1 muestra cmo la transformacin de los ltimos veinte (20) aos se ha traducido en undescenso en los salarios reales en los Estados Unidos. En Puerto Rico, por el contrario, la
tendencia es la opuesta. Los cambios en la composicin de la manufactura hacia sectores muy
capitalizados han permitido una tendencia alcista en los salarios reales que ha ido cerrando la
brecha entre ambas economas, en lo que se refiere a este indicador de estndar de vida y de
capacidad competitiva. Las implicaciones de este desarrollo son profundas.
3.2 El Portafolio Industrial de Puerto RicoEl estado de situacin del sector industrial de Puerto Rico se define, para propsitos de
este anlisis, en funcin de cambios en la posicin relativa de los sectores de la manufactura. El
conjunto de sectores componen lo que puede denominarse el portafolio, o cartera, industrial del
Pas. La observacin de su comportamiento a travs del tiempo, y en comparacin a la situacin
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del sector industrial manufacturero de los Estados Unidos, permite generar un marco de
referencia de gran utilidad. Se ausculta la posicin relativa de los sectores de la manufactura en
funcin de su desempeo relativo en varias dimensiones. El esquema que se utiliza aqu
simplifica sustancialmente el anlisis y permite resaltar la importancia estratgica de los distintos
sectores.
Para ilustrar la dinmica de la estructura industrial se han escogido dos momentos
histricos: el perodo 1982 al 1986 y el perodo 1987 al 1992. La presentacin discurre
alrededor de un grupo de Matrices de Competitividad que hacen resaltar la dinmica sectorial.12
A continuacin se discuten seis (6) matrices de competitividad. Las primeras dos ilustraciones,
Matriz 3.1 y Matriz 3.2, muestran los sectores productivos de la economa de Puerto Rico en
ambos perodos de comparacin, 1982-86 y 1987-92 (se excluye el sector pblico).
En la dimensin vertical, la matriz de competitividad mide el grado de desempeo de los
sectores econmicos. El desempeo se mide en trminos del crecimiento porcentual anual
promedio del valor aadido por cada sector.13 Este promedio se calcula utilizando los valores
observados durante el perodo de los (5) aos precedentes. El desempeo anual promedio es un
indicador de cun atractivo resulta ser un sector, desde la perspectiva de su capacidad para
generar ingreso a tasas de crecimiento ms o menos rpidas.
En la dimensin horizontal, la matriz mide el grado de competitividad internacional de
los sectores. Como medida de tal competitividad se ha escogido la contribucin porcentual de
cada sector al total de las exportaciones generadas. Esta medida sirve, adems, como un
indicador del grado de orientacin hacia el mercado exterior que tiene cada sector.
El dimetro de los crculos o esferas es proporcional a la productividad relativa en cada
sector. Para medir el comportamiento relativo de la productividad se construy un ndice cuya
base se establece en 1986. De esta forma, se compara la productividad de cada sector con los
12El Captulo 5 utiliza este instrumento para ilustrar el concepto de estrategia nacional.
13El valor aadido es aproximadamente igual a la suma de los salarios y jornales, ganancias, intereses eimpuestos indirectos pagados.
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dems, en el mismo periodo de tiempo, y el cambio ocurrido entre periodos de tiempo. La
productividad se ha medido en trminos de valor aadido (Ingreso Neto) por empleado, en 1986
y 1992.
Como ya se ha sealado, las primeras dos ilustraciones muestran la relacin entre tres (3)sectores principales de la economa de Puerto Rico. Estos son la agricultura, los servicios y la
manufactura. Es notable que la manufactura domina la economa del Pas en todas las
dimensiones. Es el sector de ms rpido crecimiento en ambos periodos; es el sector de mayor
productividad y de ms rpido crecimiento en productividad en ambos periodos; y es el de mayor
capacidad competitiva en trminos de la proporcin que genera de las exportaciones de Puerto
Rico.14
La lnea horizontal que aparece en algn nivel de la matriz muestra el crecimiento
porcentual promedio anual alcanzado por todos los sectores de forma agregada durante un
perodo de cinco (5) aos. Esta medida se utiliza como punto de referencia para establecer cun
cercano o alejado se encuentra cada sector del crecimiento promedio. Durante el perodo 1982-
1986, el crecimiento promedio fue de aproximadamente 8 por ciento anual, mientras que la
manufactura alcanz cerca de un 10 por ciento anual. Durante el perodo 1987-1992, el
promedio de crecimiento anual es aproximadamente 7 por ciento. La manufactura creci a un
ritmo anual superior al 7 por ciento durante ese perodo.
La agricultura se ubica en el cuadrante inferior izquierdo en ambos periodos de tiempo.
Este cuadrante representa un bajo nivel de atraccin por razn del lento crecimiento del ingreso
generado y una capacidad de competencia limitada, en trminos de la proporcin de produccin
exportada. El cuadrante superior derecho representa la situacin opuesta. Lo ideal, por
supuesto, sera contar con una cartera de sectores agrupados en la parte superior de la Matriz.
Aquellos sectores que, adems, se encuentren a la derecha de la Matriz habrn demostrado un
desempeo competitivo de primer orden. En ese cuadrante se encuentran ubicados los sectores
de servicios y de manufactura.
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Las Matrices 3.3, 3.4, 3.5 y 3.6 ilustran los resultados del anlisis llevado a cabo al
descomponer en subsectores a la manufactura. Aquellos se han identificado por el cdigo de
clasificacin industrial uniforme (SIC, por sus siglas en ingls). La agrupacin se estudi al
nivel de dos dgitos de agregacin. La Tabla 3.1 presenta las clasificaciones y los cdigos
correspondientes.
Tabla 3.1Clasificacin Industrial Uniforme15
SIC Clasificacin Uniforme Industrial
20 Alimentos y productos relacionados21 Tabaco
22, 23 Textiles y ropas24, 25 Productos de madera y muebles26, 27 Papel, imprenta y productos relacionados28 Qumicos29, 30 Productos de petrleo, goma y plstico31 Cuero y productos de cuero32 Piedra, arcilla y concreto33, 34 Industria de metales35, 37 Maquinaria comercial, computadoras y equipo
de transporte36 Electrnica y componentes38 Instrumentos de medicin y pticos39 Manufactura miscelnea
3.3 Dinmica del Portafolio Industrial
Un examen de la cartera del sector de la manufactura de Puerto Rico comparada con la de
los Estados Unidos permite concluir que la direccin de los movimientos en trminos de
atractividad y productividad de ambas han sido similares durante los perodos estudiados. Sin
embargo, el grado de competitividad de las carteras difiere, pues la mayor parte de los grupos
14La escala horizontal de las matrices de competitividad est expresada en logaritmos de la proporcin deexportacin. Por ejemplo, 2 representa un 100 por ciento y 1 representa un 50 por ciento.
15Departamento del Trabajo y Recursos Humanos.
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industriales de la manufactura en los Estados Unidos estn orientados hacia la exportacin y se
mantienen en posiciones similares en ambos perodos. Las exportaciones de los grupos
industriales de la cartera de los Estados Unidos estn ms diversificadas que las de Puerto Rico.
Las ltimas se realizan en su mayor parte por el sector de qumicos.
El sector dominante de la manufactura de Puerto Rico es el sector de qumicos
(SIC 28), que incluye a la industria farmacutica. Este sector domina por todas
las dimensiones: vertical (crecimiento), horizontal (competitividad) y en el
dimetro del crculo (productividad, medido por el valor aadido por empleado).
El sector de qumicos est orientado principalmente hacia la exportacin.
En general, la cartera del sector manufacturero de Puerto Rico ha perdido
atractividad y competitividad del perodo I al II.
En general, la cartera del sector manufacturero de Puerto Rico ha incrementado en
productividad del perodo I al II.
Los sectores ms absorbentes en mano de obra son aqullos ms vulnerables a la
competencia externa y resultan relativamente menos atractivos al capital nuevo.
La cartera de los Estados Unidos durante los dos perodos considerados luce ms
equilibrada. En trminos generales, no ha perdido atractividad ni competitividad.
En los Estados Unidos tambin increment la productividad en el segundo
perodo relativo al primero.
El sector de qumicos (SIC 28) de la cartera de los Estados Unidos, igual que elde Puerto Rico, tambin resulta ser uno de los sectores ms atractivos y de los
ms competitivos internacionalmente.
La tasa de crecimiento anual promedio para el sector manufacturero total de
Puerto Rico se mueve en igual direccin que la correspondiente a la cartera
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industrial manufacturera de los Estados Unidos. Esto es vlido para los dos
perodos considerados.
La cartera manufacturera de los Estados Unidos est ms orientada a la
exportacin que la de Puerto Rico.
En trminos generales, se observa una relacin directa entre los sectores
manufactureros de Puerto Rico y los Estados Unidos respecto a la dimensin
vertical. Sin embargo, no ocurre as con la direccin del cambio en
competitividad.
Tanto en la matriz de los Estados Unidos como en la matriz de Puerto Rico existeuna relacin entre productividad y atractividad (no necesariamente causal). Los
sectores ms productivos son los que alcanzan las tasas de crecimiento (del
ingreso neto) ms altas en cada perodo.
En ambas carteras industriales los sectores ms productivos tambin son los que
estn ms orientados hacia la exportacin.
La comparacin de las carteras industriales manufactureras de Puerto Rico y de los
Estados Unidos muestra que en trminos generales los movimientos de las carteras estn
sincronizados. Por supuesto, un anlisis ms especfico encuentra sectores que no responden de
manera similar. Estos sectores son los siguientes:
Los sectores de productos de papel, productos anlogos e imprenta y
publicaciones (SIC 26, 27)
El sector de productos qumicos (SIC 28)
Los sectores de productos de petrleo, goma y plstico (SIC 29, 30)
El sector de instrumentos cientficos y profesionales (SIC 38)
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El sector de " otras" manufacturas (SIC 39)
La cartera manufacturera de Puerto Rico muestra un mayor grado de riesgo que la de
EE.UU., pues est dominada por la aglomeracin de dos tipos de produccin: el sector de
qumicos (SIC 28) y el de alimentos (SIC 20).
Los dems sectores tienen un comportamiento similar en la direccin de movimiento que
puede observarse en las carteras de ambas economas.
Las tasas de crecimiento de la mayora de los sectores han sido menores durante
el segundo perodo (1986-1992) .
La mayor parte de las exportaciones de Puerto Rico corresponden al sector deproductos qumicos (SIC 28), que incluye la industria farmacetica.
3.6 Perfiles Industriales
Las tendencias observadas para cada grupo de la manufactura se han dibujado en perfiles
que complementan la sntesis presentada en el anlisis de la seccin anterior.16
3.6.1 Las Tasas Esperadas de Rendimiento y el Portafolio Industrial de Puerto
Rico
Un anlisis de rentabilidad desarrollado por KPMG Peat Marwick en 199217 calcul las
tasas de rendimiento esperadas para sectores seleccionados de la manufactura tomando en cuenta
la posibilidad de la eliminacin de la 936 y la ratificacin del TLC. El anlisis mostr que los
sectores ms intensivos en mano de obra son los que ms se afectan por el TLC mientras los
16El Apndice C contiene tabulaciones con series comparativas para cada sector. Estas incluyen serieshistricas de ingreso neto, exportaciones y empleo, desagregadas a nivel de dos dgitos de la clasificacin industrialuniforme (SIC) y comparadas con la manufactura agregada y entre perodos de tiempo.
17The Effects of the North American Free Trade Agreement on the Economy of Puerto Rico, KPMG PeatMarwick, Washington, D.C. 1992.
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sectores ms intensivos en capital, son los ms impactados por cambios a la 936. Los sectores
ms vulnerables al TLC son:
El Pescado Enlatado (SIC 20)
Los Textiles y Ropas (SIC 22 y 23)
Productos de Cuero (SIC 31)
Los sectores ms afectados por la introduccin de cambios a la 936 son:
El sector Farmacutico (SIC 28)
El sector de Electrnica (SIC 36)
El sector de Instrumentos Cientficos y Profesionales (SIC 38)
Dos de los sectores que ms se afectan por la introduccin del TLC generan cerca del 37
por ciento en empleo de la manufactura. Estos son el sector de alimentos y los textiles y ropas.
Uno de ellos es el segundo sector ms importante en el portafolio industrial de Puerto Rico, v.gr.,
productos alimenticios. Por otro lado, el sector dominante en el portafolio de Puerto Rico es
vulnerable a cambios a la 936. El riesgo de la cartera industrial de Puerto Rico ha sufrido un
aumento significativo.
CAPTULO 4
Ventajas Competitivas Perdidas: Impacto y Sacrificio
4.1 Estimacin del Potencial de la Manufactura de Puerto Rico a Partir de 1993
No hay duda que el sector de manufactura de Puerto Rico se encuentra hoy en una etapa
sumamente delicada de su desarrollo. Numerosas fuerzas ejercen presin sobre su capacidad de
expansin y competitividad en los mercados externos. Por otro lado, los desarrollos
tecnolgicos permiten ajustes rpidos y significativos en las operaciones de produccin mediante
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el rediseo de los procesos y la utilizacin, cada vez menos intensa, de la mano de obra. En
aquellos procesos, en que los requisitos de destreza y conocimiento son intensos la tecnologa
permite que se sustituya la gestin laboral tanto por capital como por informacin. Este proceso
se intensificar en la medida en que aumente la presin de la competencia ejercida en los
mercados internacio