Estrategias para una INVERSIÓN MUNDIAL - LarrainVial Chile · Participación en el 59% del PIB...
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El crecimiento económico del país
Fuente: WEF Global Competitivness Report 2013-2014.
PIB (PPP) per cápita ($US) 1990-2012
México América Latina
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El análisis se basa en tres supuestos:
el incremento anual de 30% de los salarios en China.
la apreciación anual del Yuan de 5%.
el incremento anual del 5% en el costo de transporte.
Fuente: Alix Partners, Cost and Complexity.
Costos de producción
Competitividad de México vs. China
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
US (Baseline) México China India
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Competitividad de México vs. China
Reshoring
Nearshoring
Bestshoring
Reubicación a Norteamérica
Abastecimiento regional
La mejor localización
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Competitividad de México vs. China
Importaciones de EUA (% del total)
Fuente: Economist Intelligence Unit; US Dept. of Commerce.
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1990 2000 2012 2018
México
China
Canadá
Japón
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Efecto de los TLC´s en la IED
Exportaciones no petroleras (1993-2012) IED en México (1993-2013)
Certidumbre para el comercio y la inversión.
Participación en el 59% del PIB mundial.
Creación de “clusters” regionales (automotriz, aeroespacial, etc.).
Aumento en la competitividad de costos vs. China.
Comercio bilateral diario entre México y EEUU = US$ 1.3 mil millones.
Fuente: SAI Derecho & Economía.
Promedio: US$ 3 bn
Promedio: US$ 20 bn
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La competitividad de México
Mejoras en productividad.
Mayor crecimiento del PIB.
Disminuir desigualdad = disparidad en el ingreso.
Inseguridad.
Corrupción.
Educación.
Retos
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La competitividad de México (WEF)
Situación macroeconómica estable.
Sistema financiero sólido.
Clase emergente pujante.
Gran mercado interno que permite
economías de escala.
Plan Nacional de Infraestructura
($US 596 mil millones).
Pacto por Mexico: 8 reformas
estructurales.
Indicadores claves (2012)
Población………….........…......115 millones
PIB ($US)……………....…....1,177 millones
PIB per cápita ($US)………..…........10,247
PIB (PPP) per cápita ($US)………...15,340
PIB (PPP, % mundial)…………............2.12
Fuente: WEF Global Competitivness Report 2013-2014.
Oportunidades
Principales reformas:
laboral
educativa
fiscal
energética
Fuente: FEMIA, AMIA.
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Costos de energía
“Mexico está posicionado
como una de las plataformas
manufactureras más
competitivas del mundo”.
“Gracias a la reforma
energética, Mexico tendrá
acceso a gas más barato y
eventualmente a menores
precios de energía”.
Fuente: KPMG, Competitive Alternatives, 2014. Fuente: KPMG, Competitive Alternatives, 2014.
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Mexico: hechos y metas
Sector aeroespacial Sector automotriz
Más de 270 empresas.
Crecimiento promedio de 20%
desde 2002.
Exportaciones mayores a US$ 5 mil
millones (2013).
Acceso preferencial a 44 países.
Objetivos para 2020:
TOP 10 países productores
Venta de US$ 12 mil millones/año.
Generar más que 110,000 empleos
Contenido nacional de 50%
Representa 4% del PIB.
4to. mayor exportador del mundo.
8vo. mayor productor del mundo.
Acceso preferencial a 44 países.
Expansión del segmento de lujo.
Plataforma global que permite
“export ready products”.
Objetivos para 2020:
6to. mayor productor del mundo.
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Vesta: Historia
1998 2004 2007 2014
0.05
0.2
0.6
1.4
Adquisición Parque
Industrial La Mesa
Tijuana
2005
Primer préstamo con
GE Capital
1999 Inversión de CalPERS
2004
JV con GE: Parque
Aeroespacial
2007
LBO de GE (Parque
Aeroespacial)
2010
Adquisición de Portafolio
Lintel
Región
Bajío
2008
LBO de posición de CalPERS’
2006
Inversión de Ned Spieker
(Spieker Properties)
2000
Incepción de
Vesta
1998
Adquisición
edificios
Nestlé
2005
2007
Inversión de Deka
Inversión de DEG
2006
2007
Inversión de Broadreach
Adquisición de
Portafolio Los
Bravos
Cd. Juárez
2007
OPI
2012
“Park to Suit”
2013
Oferta secundaria
2013
Fuente: Vesta, 31 de marzo de 2014.
Complejo Industrial
Cd. Juárez
2014
millones de m2
Parque de proveedores
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Oportunidades bienes raíces: sector automotriz
Vesta Locations
Fuente: Vesta, AMIA.
Inversión: US$1,300mm
Inversión: US$1,300mm
Inversión: US$1,270mm
Inversión: US$ 650mm
Inversión: US$ 2,000mm
Inversión: US$691mm
Oportunidades bienes raíces: sector aeroespacial
Fuente: Vesta, FEMIA.
Vesta Locations
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Vesta: Portafolio
Fuente: Vesta, 31 de marzo de 2014.
Perfil de vencimientos a largo plazo
Tasa de retención de
inquilinos = 83%
Crecimiento con los clientes
presentes = 67%
Ingresos denominados en
US$ = 77%
Renta ajustada por inflación:
US=CPI, MX=INPC
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Conclusiones
Mexico está en proceso de modernización.
Industrias de alto valor agregado y manufactura avanzada:
automotriz
aeroespacial
dispositivos médicos
electrónica
I&D
“ Vesta: la mejor apuesta para entrar a los sectores de
manufactura y logística”
Fuente: Deutsche Bank, 6 de junio de 2014.