“Fideicomisos Empresariales: herramientas para las empresas … · •Compra lotes a futuro...

“Fideicomisos

Empresariales:

herramientas para las

empresas del sector de

Infraestructura”

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Negocios Fiduciarios

Haga Fideicomisos

no Sociedades

Capacidad Jurídica de los

Fideicomisos

Decreto 1049 de 2006

“.. Los patrimonios autónomos conformados en desarrollo del

contrato de fiducia mercantil, aún cuando no son personas

jurídicas, se constituyen en receptores de los derechos y

obligaciones legal y convencionalmente derivados de los

actos y contratos celebrados y ejecutados por el fiduciario en

cumplimiento del contrato de fiducia …… ”

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“Haga Fideicomisos, no haga

Sociedades”

SOCIEDAD FIDEICOMISO

Unión para Patrimonio

generar Autónomo con

Concepto utilidades finalidad

Finalidad si si

Vehículo jurídico Independiente si si

Sirve:

Seguridad y planeación tributaria si si

Celebrar actos jurídicos si si

Contratar personal si si

Seguridad personal si si

Confidencialidad si si

Limitación de responsabilidad si si

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“Haga Fideicomisos, no haga

Sociedades”

SOCIEDAD FIDEICOMISO

Estatutos Escritura Pública (costos) Documento privado

Normatividad De orden público Autonomía de la Voluntad

Vigiladas Supersociedades La Fiduciaria

Actúan Representante Legal Representante de la Fiduciaria

Contabilidad si si

Organos de dirección Obligatorios Flexibles

Responsabilidad Administradores Responsabilidad fiduciaria

Obligaciones Legales De los comerciantes Contractuales (no)

Vehículo sucesoral A veces si

Sujetos de Inv.Extranjera si si

Pactos de accionistas no si

Liquidación Dispendiosa Agil

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Comparativo Fideicomisos vs.

Sociedades Mercantiles

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Item Sociedades Fideicomisos

Impuesto de Renta Si No

Retefuente Si No

Renta Presuntiva Si No

Impuesto de Patrimonio Si No

IVA Si Si

ICA Si Limitado a algunas ciudades

Reserva Legal Si No

Reparto de Utilidades Utilidad Caja

Beneficio para activos productivos Si Si

“Haga Fideicomisos, no Sociedades”

• Confidencialidad

• Planeación Sucesoral

• Seguridad Personal

• Seguridad y Planeación tributaria

• Facilitar la vida

• Negocios Empresariales

• Ahorrar costos

• Garantía de créditos

• Promesas de cumplimiento

• Negocios inmobiliarios

7

. . .

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• Empresariales

• De Garantía y

fuente de pago

• Administración

de Patrimonios

Familiares

• Preventas y prearriendos

• Administración

Inmobiliaria

•Manejo subsidios

• Compra lotes a

futuro

• Renovación

Urbana

• Haga Fiducia no

Promesas

• Hoteles

•Estructuración y

administración

de emisiones

•Representación

de Tenedores

•Emisiones de

Derechos

Fiduciarios

•Fondos de

Capital Privado

•Cartera Colectiva

Abierta

• CCA con pacto

de permanencia

•Fondos de

Pensiones

Voluntarias

• Fideicomisos de

Inversión

Individual

•Descuento de

CXC

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Fideicomisos Empresariales

• Liquide sociedades a través de Fideicomisos (extranjeras)

• Venda sociedades a través de fideicomisos

• Para pactos de accionistas

• Manejo de franquicias

• Para Joint Ventures

• Para propiedad de marcas-patentes

• Manejo de litigios

• Sustituto de Uniones temporales o Consorcios

• Para instrumentar la promesa futura de constitución de sociedad

• Para representación de sociedades

• Para contratar empleados y estructurar beneficios laborales

• Administración de créditos sindicados

Sustituto de Consorcios:

Haga Fideicomisos, no consorcios

– Si la ley lo permite

– A través del fideicomiso como sustituto o no:

• Los contratistas fijan reglas de juego exigibles y claras

sobre aportes, ejecuciones, responsabilidades, recibo de

utilidades para garantizar el cumplimiento de

obligaciones recíprocas

– Se logra un manejo de caja independiente y a veces mas

eficiente (4 por mil, poder de negociación, etc)

– Se protegen los recursos del contrato respectivo, frente a

demandas y procesos ajenos, que afecten a alguno de los

contratistas.

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• Empresariales

• De Garantía y

fuente de pago

• Administración

de Patrimonios

Familiares


• Administración

Inmobiliaria

•Manejo subsidios

• Compra lotes a

futuro

• Renovación

Urbana

• Haga Fiducia no

Promesas

• Hoteles


administración

de emisiones

•Representación

de Tenedores

•Emisiones de

Derechos

Fiduciarios

•Fondos de

Capital Privado


Abierta

• CCA con pacto

de permanencia

•Fondo de

Pensiones

Voluntarias

• Fideicomisos de

Inversión

Individual

•Descuento de

CXC

De Administración y Fuente de Pago

• Un contratista celebra un contrato de largo plazo sobre la

base de la ejecución de una obra para un cliente

• La ejecución del contrato genera un flujo de caja

• Ese flujo se materializa en derechos económicos que:

– Son susceptibles de ceder

– Pueden convertirse en una fuente de pago de un crédito

– Pueden ser mejor que una garantía real

• Si la cesión se hace a través de un fideicomiso hay un

tercero, especializado en el tema que puede “controlar el

flujo” y dar valor agregado.

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Bienes Susceptibles

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Derechos Económicos

derivados de:

1. Contratos de prestación de servicios.

2. Contratos de suministro.

3. Contratos civiles de obra.

4. Contratos de arrendamiento.

5. Ventas en establecimientos comerciales.

6. Títulos valores (dividendos, intereses, etc.).

7. Cualquier otra fuente que sea:

• Predecible.

• Cesible.

Antecedente Legal:


• Expide el régimen de garantías en la Contratación de la

Administración Pública.

• Regulan los mecanismos de cobertura del riesgo en los

contratos regidos por la Ley 80 de 1993 y la Ley 1150 de

2007 para garantizar el cumplimiento de las obligaciones

surgidas en favor de las entidades públicas con ocasión

de

– Presentación de los ofrecimientos

– Contratos y de su liquidación

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Antecedente Legal:


• Clases de garantías: en los procesos de contratación los

oferentes o contratistas podrán otorgar, como mecanismos de

cobertura del riesgo, cualquiera de las siguientes garantías:

– Póliza de seguros

– Fiducia mercantil en garantía

– Garantía bancaria a primer requerimiento

– Endoso en garantía de títulos valores

– Depósito de dinero en garantía.

• Sin perjuicio de que la responsabilidad extracontractual de la

administración derivada de las actuaciones, hechos u

omisiones de sus contratistas o subcontratistas sólo puede

ser amparada mediante póliza de seguro.

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Alternativas de Negocios Fiduciarios

1. Fiducia de Administración y Fuente de Pago para

garantizar obligaciones.

2. Fiducia en garantía para contratación estatal

3. Fiducia de Administración y Pagos para el manejo

de anticipos.

4. Fiducia en garantía para la expedición de múltiples

pólizas

5. Inversión de recursos en las Carteras Colectivas

(con carta de instrucciones)

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Fiducia de Administración y Fuente de

Pago para garantizar Obligaciones

• Dirigido a: Contratistas de entidades que obtengan créditos

para la ejecución de los contratos estatales

• Objetivo: Alternativa para garantizar a los acreedores una

fuente de pago para sus créditos.

• Esquema Propuesto: Contrato de fiducia mercantil

irrevocable de administración y fuente de pago

– Fideicomitente: Contratista

– Beneficiario: Entidad Acreedora

– Fiduciario: Abc Fiduciaria S.A.






de anticipos.


pólizas



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Fiducia en garantía para contratistas

del Estado

• Dirigido a: Contratistas del Estado

• Objetivo: Dar cumplimiento a la normatividad relacionada

con la garantía de seriedad y/o cumplimiento que

debe ofrecer el proponente y/o contratista en los

procesos de contratación con el Estado, a través

de fidecomisos en garantía.


irrevocable de garantía


– Beneficiario: Entidad Pública


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• Activos Fideicomitidos: pueden ser, entre otros:

– Bienes inmuebles

– Títulos Valores

– Recursos monetarios

• Actividades de la Fiduciaria:

– Administración de los recursos

– Expedición de Certificados de Garantía

– Si hay el Fideicomiso procederá a ejecutar las

instrucciones contempladas en el contrato tendientes a

atender, en nombre del Fideicomitente, las obligaciones

pendientes de pago ante la Entidad Pública

Fiducia en garantía para contratistas

del Estado

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Fiducia de Administración y Pagos

para el manejo de anticipos

• Dirigido a: Contratistas de entidades que otorguen anticipos

para la ejecución de los servicios contratados

• Objetivo: Alternativa para asegurar a la entidad contratante

el buen manejo de los recursos otorgados como

anticipos de contratos.


irrevocable de administración y pagos


– Beneficiario: Entidad Contratante

– Fiduciario: ABC Fiduciaria S.A.

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• Activos Fideicomitidos:

– Recursos monetarios que la Entidad Contratante entrega

al Contratista en calidad de anticipo

– Rendimientos generados por la inversión de los recursos


– Inversión de los recursos en las Carteras Colectivas

administradas por la Fiduciaria, mientras los mismos se

destinan a la realización de pagos

– Realización de pagos a terceros y/o desembolsos al

Contratista, previo cumplimiento de las condiciones

establecidas en el

– Presentación periódica de informes



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• Ventajas para el Tomador:

– Alternativa adicional para asegurar el buen manejo de los

recursos, sin agotar el cupo asignado por las

Aseguradoras

– Generación de rendimientos por la inversión de los

recursos

– Disminución de su carga operativa, dado que a través del

fideicomiso puede realizar pagos a sus proveedores

• Ventajas para la Entidad Contratante :

– Certeza de que los recursos entregados, son realmente

utilizados en el servicio contratado (visto bueno del

Interventor)

– Cuenta con información periódica acerca de los pagos

realizados con cargo a esos recursos








de anticipos.


pólizas



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Fiducia en garantía para la expedición

de múltiples pólizas

• Dirigido a: Tomadores frecuentes de pólizas de seguro

• Objetivo: Ampliar el “cupo” que le fue otorgado por la

Aseguradora y de esta forma tomar una mayor

cantidad de pólizas y/o mejorar sus coberturas


irrevocable de garantía

– Fideicomitente: Tomador de la póliza

– Beneficiario: Aseguradora


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26

• Activos Fideicomitidos: pueden ser, entre otros Bienes

inmuebles, Títulos Valores, Recursos monetarios


– Administración de los recursos transferidos en propiedad al

fideicomiso, de acuerdo con las instrucciones del

Fideicomitente

– Expedición de Certificados de Garantía a favor de la

Aseguradora

– En caso de incumplimiento del Fideicomitente, proceder a

ejecutar las instrucciones contempladas en el contrato

tendientes a atender, en nombre del Fideicomitente, las

obligaciones pendientes de pago ante la Aseguradora



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– Ampliación del cupo asignado

– Disminución en la operatividad para la expedición de cada

nueva póliza

– Mientras los activos se encuentren en el fideicomiso, los

mismos pueden seguir siendo productivos

• Ventajas para la Aseguradora:

– Expedición de Certificados de Garantía a su favor, lo que

disminuye el riesgo

– Agilidad en la aprobación de las pólizas






de anticipos.


pólizas



28

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Inversión de recursos en las Carteras

Colectivas (con carta de instrucciones)

(Ley 1150 de 2007)

• Dirigido a: Tomadores de fianzas y/o pólizas

• Objetivo: Alternativa más rentable y ágil para acreditar

garantías adicionales solicitadas por las

Aseguradoras para la expedición de éste tipo de

fianzas y/o pólizas

• Esquema Propuesto: Adhesión a cualquiera de las Carteras

Colectivas administradas por Abc Fiduciaria

– Constituyente: Tomador de la póliza

– Beneficiario: Aseguradora

– Administrador : Abc Fiduciaria S.A.

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• Activos Administrados :

– Recursos monetarios

– Rendimientos generados por la inversión de los recursos


– Inversión de los recursos en la Cartera Colectiva

seleccionada por el Constituyente, de acuerdo con el

reglamento de la misma

– Restringir la disposición de dichos recursos por parte del

Constituyente, de acuerdo con lo indicado en la Carta de

Instrucciones

– Envío mensual del extracto del encargo fiduciario



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– Generación de rendimientos por la inversión de los

recursos

– Rapidez en la apertura del Encargo Fiduciario

• Ventajas para la Entidad Contratante :

– Obtiene una garantía con las mismas calidades que las

otorgadas actualmente (cdt), pero con un valor agregado

para el Tomador: Rentabilidad.



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• Empresariales

• De Garantía y

fuente de pago

• Administración

de Patrimonios

Familiares


• Administración

Inmobiliaria

•Manejo subsidios

• Compra lotes a

futuro

• Renovación

Urbana

• Haga Fiducia no

Promesas

• Hoteles


administración

de emisiones

•Representación

de Tenedores

•Emisiones de

Derechos

Fiduciarios

•Fondos de

Capital Privado


Abierta

• CCA con pacto

de permanencia

•Fondo Pensiones

Voluntarias

• Fideicomisos de

Inversión

Individual

•Descuento de

CXC

Anexos

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34


• Empresariales

• De Garantía y

fuente de pago

• Administración

de Patrimonios

Familiares


• Administración

Inmobiliaria

•Manejo subsidios

• Compra lotes a

futuro

• Renovación

Urbana

• Haga Fiducia no

Promesas

• Hoteles


administración

de emisiones

•Representación

de Tenedores

•Emisiones de

Derechos

Fiduciarios

•Fondos de

Capital Privado


Abierta

• CCA con pacto

de permanencia

•Fondo de

Pensiones

Voluntarias

• Fideicomisos de

Inversión

Individual

•Descuento de

CXC

Administración de Patrimonios

Familiares

• Fideicomisos de Administración de Bienes en general

• Fideicomisos para manejo de Protocolos de Familia

• Manejo de bienes que se tienen en comunidad

• De Planeación Sucesoral

• De Inversión extranjera

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36


• Empresariales

•De Garantía y

fuente de pago

•Administración

de Patrimonios

Familiares


• Administración

Inmobiliaria

•Manejo

subsidios

• Compra lotes a

futuro

• Renovación

Urbana

• Haga Fiducia

no Promesas


administración

de emisiones

•Representación

de Tenedores

•Emisiones de

Derechos

Fiduciarios

•Fondos de

Capital Privado


Abierta

• CCA con pacto

de permanencia

• Fondo de

Pensiones

Voluntarias

• Fideicomisos de

Inversión

Individual

•Descuento de

CXC

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