FINANCIERO.doc
-
Upload
alberto-suarez-barrientos -
Category
Documents
-
view
221 -
download
1
Transcript of FINANCIERO.doc
5. ESTUDIO FINANCIERO
El estudio económico y financiero determina cuál es el monto de los recursos
necesarios para la realización del proyecto tanto para la etapa de inversión
como de operación. Esto resulta de traducir en cifras los estudios anteriores de
mercados, técnicos y administrativos y que serán indicadores básicos para la
parte final y definitiva del proyecto que es la evaluación económica y social.
5.1 Inversión
La inversión inicial es la adquisición de todos los activos tangibles o
intangibles necesarios para la operación de la empresa y puesta en marcha del
proyecto, incluyendo el capital de trabajo o inversión de giro.
5.1.1 Inversión fija
Se presenta como inversión fija todos los activos tangibles como costo de
maquinaria y equipos y requerimientos de muebles y equipos de oficina.
5.1.1.1 Costo de maquinaria y equipo
En el presente numeral se relaciona el monto total requerido para la adquisición
de maquinaria y equipos necesarios para el procesamiento técnico de la pulpa
de frutas. Según cotizaciones de empresas como RACAR, COMEK,
PROMETALICOS, DEPANEL entre otras, el monto total de maquinaria y
equipos es de $ 21.764.622. (Véase cuadro 22)
Cuadro 22. Costo de maquinaria y equipos.
CANT. CONCEPTO V/UNITARIO V/TOTAL1 Báscula modelo P-50 F 436.920 436.9201 Balanza mostrador 125.615 125.6151 Mesón de acero 425.997 425.9972 Tanques de lavado 195.522 391.0441 Despulpadora de fruta 2.512.290 2.512.2901 Estufa industrial 1.310.760 1.310.7604 Calderos 229.383 917.53220 Canastas plásticas 29.383 587.66010 Canecas plásticas 28.181 281.8101 Extintor de seguridad 112.000 112.0001 Cortador industrial 2.064.447 2.064.4471 Cuarto frío 4.369.200 4.369.2001 Cuarto frío 3.823.050 3.823.050
Instalación 3.000.000TOTAL 21.764.622
Fuente: Cotizaciones de fábricas y consulta de autores.
5.1.1.2 Requerimientos de muebles y equipos de oficina
En el presente rublo se describen los equipos de cómputo y de oficina
necesarias para el mejor desempeño operativo y administrativo de la
despulpadora de frutas YARIGUIES. El monto total requerido es de $
4.107.000 según cotizaciones de OFICINA INTELIGENTE, ALMACENES
SERGO, entre otras. (Véase cuadro 23)
Cuadro 23. Requerimientos de muebles y equipos de oficinaCANT. CONCEPTO V/UNITARIO V/TOTAL
1 Computadora e impresora 2.730.7501 Calculadora 76.4611 Silla tipo gerente 98.3081 Silla tipo secretaria 87.3842 Sillas auxiliares 49.154 98.3081 Escritorio tipo gerente 382.3051 Escritorio tipo secretaria 305.8441 Archivador de gavetas 327.690
TOTAL 4.107.050Fuente: Cotizaciones de fábricas y consulta de autores.
5.1.1.3 Inversión fija
La inversión total requerida para la puesta en marcha y funcionamiento de la
despulpadora de frutas YARIGUIES LTDA es de $ 25.871.672. (Véase cuadro
24)
Cuadro 24: Inversión fija CONCEPTO VALOR
Maquinaria y equipos 21.764.622Muebles y equipos de oficina 1.376.300
Equipo de cómputo 2.730.750TOTAL 25.871.672
5.1.2 Inversión diferida
La inversión diferida es el conjunto de bienes o activos intangibles necesarios
para su funcionamiento que incluyen aspectos como estudios de proyecto,
registros sanitarios, certificados de calidad, código de barras, trámite de
constitución, seguros, adecuaciones locativas y lanzamiento de la empresa y
demás que tiendan a mejorar el presente y futuro de la empresa. Estos valores
son realizados en la etapa previa o pre operativa, antes de la puesta en marcha
del proyecto. El monto total de inversión diferida es de $ 9.912.062. (Véase
cuadro 25)
Cuadro 25. Inversión diferidaCONCEPTO VALOR
Estudio del proyecto 1.500.000Registro sanitario 1.141.356
Certificado de calidad 517.006Código de barras 1.500.000
Lanzamiento 1.910.700Trámites de constitución 343.000
Seguros 500.000Adecuaciones locativas 2.500.000
TOTAL 9.912.062Fuente: Cotizaciones de fábricas y consulta de autores.
5.1.3 Inversión de giro o capital de trabajo
Desde el punto de vista práctico, está representado por el capital adicional
distinto de la inversión del activo fijo y diferido con que hay que contar para
que empiece a funcionar la empresa. Esto es, el valor o el capital para financiar
el primer mes de funcionamiento y producción antes de recibir ingresos. Debe
tenerse efectivo en caja para la compra de materias primas e insumos, mano de
obra directa e indirecta, gastos administrativos y de ventas y demás gastos
directos e indirectos que constituirán todo el activo circulante.
5.1.3.1 Costos de producción
Los costos de producción son todos los desembolsos hechos y requeridos para
la compra de materias primas, mano de obra directa e indirecta, materiales
indirectos, costos de insumos, mantenimiento y cargos por depreciación y
amortización de diferidos para la elaboración y procesamiento técnico de la
pulpa de frutas. Los costos de producción están conformados por los siguientes
elementos:
Materias primas. Estas son los materiales que de hecho entran y forman
parte del producto terminado. Para el procesamiento de la pulpa de frutas se
toman como materia principal la fruta fresca; y otros como el bensoato de
sodio y el sorbato de potasio, aditivos conservantes en muy baja proporción
que hacen parte de la conservación de la pulpa de fruta.
Para determinar el costo de la materia se hizo necesario realizar un sondeo
de precios del productor intermediario mayorista, a los diferentes puestos de
comercialización y distribución que cubren las diferentes plazas de mercado
de Barrancabermeja como Torcoroma y Central. Con charlas con los
diferentes productores se llegó a la conclusión y relación de los precios de la
materia prima fruta fresca, tanto en épocas de cosecha como en no cosecha.
(Véase cuadro 26)
Lo anterior permite clarificar y estipular una estrategia que involucre a
productores, intermediarios de fruta fresca y la planta despulpadora de
convenir unos precios fijos de sustentación para la compra de materia prima
que le permita al productor asegurar la venta de su producción a precios
favorables durante todo el año, sin que se vea obligado de ir a regatear
precios e incluso de no sacar su producción cuando este esté bajo. Para la
planta procesadora se beneficiará en cierto modo del aprovisionamiento de
las materias primas necesaria para el procesamiento y en grandes cantidades
ya que se cuenta con los recursos financieros y técnicos, es decir; cuartos
fríos para subsanar principalmente en aquellos tiempos donde no coinciden
las cosechas o no hay abastecimiento de la pulpa de la fruta.
Cuadro 26: Precios promedios de la pulpa de frutas en épocas de cosecha y no cosecha en Barrancabermeja
Variedad Precio promedio en cosecha. Precio/Lb
Precio promedio en no cosecha. Precio/Lb
Guanábana 550 990Mango 215
170 350300 440
Guayaba 230 330210 290
Fuente: Productores del centro, Barranca, Yondó y Aguachica.
El monto total requerido para la compra de fruta fresca es de $ 57.108.114 para
las variedades de la Guanábana, Guayaba y Mango. Para determinar el monto
total es fundamental tener en cuenta el rendimiento de la fruta con respecto a la
obtención de la pulpa. Para el caso de la Guanábana el rendimiento es del 65 %,
es decir que se le descuenta la cáscara y las pepas que ella contiene, hasta
obtener la pulpa, para el Guayaba el 80 % y para el Mango el 75 %. (Véase
cuadro 27)
Cuadro 27: Costo de fruta frescaVariedad Concepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Guanábana
65 %Pcc. De
pulpa Lbs36.806 36.806 36.806 55.208 73.617 92.880
Fruta fresca Lbs
56.625 56.625 56.625 84.936 113.257 142.893
Precio de compra F.F/Lb
725 792 865 945 1.032 1.127
Total costo M.P/año
41.053.125 44.847.000 48.980.625 80.264.520 116.881.224 161.040.411
Total costo M.P/mes
3.421.094 3.723.250 4.081.719 6.688.710 9.740.102 13.420.034
Guayaba80 %
Pcc. De pulpa Lbs
23.720 23.720 23.720 35.579 47.442 59.856
Fruta fresca Lbs
31.600 31.600 31.600 47.439 63.256 79.808
Precio de compra F.F/Lb
270 295 322 352 384 420
Total costo M.P/año
8.532.000 9.322.000 10.175.200 16.698.528 24.290.304 33.519.360
Total costo M.P/mes
711.000 776.833 847.933 1.391.544 2.024.192 2.793.280
Mango75 %
Pcc. De pulpa Lbs
21.266 21.266 21.266 31.898 42.534 53.664
Fruta fresca Lbs
26.583 26.583 26.583 39.873 53.168 67.080
Precio de compra F.F/Lb
283 309 338 369 403 440
Total costo M.P/año
7.522.989 8.214.147 8.985.054 14.713.137 21.426.704 29.515.200
Total costo M.P/mes
626.916 684.512 742.755 1.226.095 1.785.559 2.459.600
Total 57.108.114 62.383.147 68.140.879 111.676.185 162.598.232 224.074.971
Fuete: Investigación de mercados y cálculo de autores.
A continuación se relaciona el costo requerido para la compra del bensoato de
sodio y sorbato de potasio para cada una de las variedades de la pulpa de frutas
procesadas, partiendo que para su procesamiento se estipula como margen el
punto 0.05 % del total de la pulpa de fruta por su costo real. (Véanse cuadros
28 y 29)
Cuadro 28: Costo de bensoato de sodioVariedad Concepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Guanábana Q/Pulpa de frutas/Lb
36.806 36.806 36.806 55.208 73.617 92.800
0.05% bensoato de
sodio
18,40 18,40 18,40 27,60 36,80 46,44
Precio Lb 2.875 3.140 3.430 3.743 4.093 4.470Costo año 52.900 57.776 63.112 103.417 130.622 207.587Costo mes 4.408 4.815 5.259 8.618 12.552 17.299
Guayaba Q/Pulpa de frutas/Lb
23.720 23.720 23.720 35.579 47.442 59.896
0.05% bensoato de
sodio
11,9 11,9 11,9 17,8 23,7 29,9
Precio Lb 2.875 3.140 3.430 3.747 4.093 4.470Costo año 34.213 37.366 40.817 66.697 97.004 133.653Costo mes 2.851 3.114 3.401 5.558 8.084 11.138
Mango Q/Pulpa de frutas/Lb
21.266 21.266 21.266 31.898 42.534 53.664
0.05% bensoato de
sodio
10,63 10,63 10,63 16 21,3 26,8
Precio Lb 2.875 3.140 3.430 3.747 4.093 4.470Costo año 30.561 33.378 36.461 59.952 87.181 119.796Costo mes 2.547 2.782 3.038 4.996 7.265 9.983
Fuente: Cálculo de autores y laboratorios León.
Cuadro 29: Costo de Sorbato de potasioVariedad Concepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Guanábana Q/Pulpa de frutas/Lb
36.806 36.806 36.806 55.208 73.617 92.880
0.05% sorbato de
potasio
18,40 18,40 18,40 27,60 36,80 46,44
Precio Lb 12.823 14.007 15.299 16.712 18.254 19.934Costo año 235.943 257.729 281.502 461.251 671.747 925.967Costo mes 19.662 21.447 23.458 38.438 55.979 77.164
Guayaba Q/Pulpa de frutas/Lb
23.720 23.720 23.720 35.579 47.442 59.856
0.05% sorbato de
potasio
11,9 11,9 11,9 17,8 23,7 29,9
Precio Lb 12.823 14.007 15.299 16.712 18.254 19.939Costo año 155.594 166.683 182.058 297.474 432.620 596.176Costo mes 12.716 13.890 15.172 24.790 36.052 49.681
Mango Q/Pulpa de frutas/Lb
21.266 21.266 21.266 31.898 42.534 53.664
0.05% sorbato de
potasio
10,63 10,63 10,63 16 21,3 26,8
Precio Lb 12.823 14.007 15.299 16.712 18.254 19.934Costo año 136.309 148.894 162.628 267.392 388.810 534.365Costo mes 11.359 12.408 13.552 22.283 32.401 44.530
Fuente: Cálculo de autores y laboratorios León.
Una vez calculados los conceptos por fruta fresca, bensoato de sodio y sorbato
de potasio se relaciona el monto total requerido para la compra de materias
primas para el primer de funcionamiento de $ 4.812.553. (Véase cuadro 30)
Cuadro 30. Costo de materias primasConcepto Mes Año
Fruta fresca 4.759.010 57.108.114Bensoato de sodio 9.806 117.674Sorbato de potasio 43.737 524.846
Total materias primas 4.812.553 57.750.634Fuente: Productores, intermediarios y comercializadores de frutas de Barrancabermeja.
Mano de obra directa
Se considera mano de obra directa a todo el personal que tiene relación
directa con la producción de la pulpa de frutas. Se puede identificar que el
monto varía casi proporcionalmente con el número de unidades producidas y
que tienen una relación directa con la capacidad de producción. El monto total
para el primer mes de funcionamiento incluido todo lo relacionado a los aportes
parafiscales, carga prestacional, seguro, pensión le cuesta al patrono
mensualmente un total de $ 841.860 para los dos operarios requeridos en el
procesamiento de la pulpa. Por otra parte, el costo de mano de obra indirecta es
la necesaria en el departamento de producción, pero que no interviene
directamente en la transformación de la materia prima. En ese rublo sólo se
incluye el personal de supervisión de producción, que para el primer mes tiene
un costo de $ 779.529. (Véase cuadro 31)
Cuadro 31. Costo de mano de obra directa e indirectaCargo Sueldo
básicoAux.
transporteTotalmes
TotalAño
AportesParafiscales
9 %
SeguroPensiones18,647 %
Prestaciones
21,825 %
Total/año
Operario 1 260.100 26.413 286.513 3.438.156 293.586 582.010 737.406 5.051.158Operario 2 260.100 26.413 286.513 3.438.156 293.586 582.010 737.406 5.051.158
Total 520.200 52.826 573.026 6.876.312 587.172 1.164.020 1.474.812 10.102.316
Costo de mano de obra indirectaSupervisor
de pcc.500.000 26.413 526.413 6.316.956 552.678 1.118.820 1.365.896 9.354.350
Fuente: Cálculo de autores
Materiales indirectos
Los materiales indirectos forman parte auxiliar en la presentación del producto
terminado, sin ser el producto en sí. Aquí se incluye el empaque primario, que
son las bolsas plásticas para las presentaciones de 250 y 500gr según los
requerimientos de producción y ventas de las variedades de Guanábana,
Guayaba y Mango. (Véase cuadro 32)
Cuadro 32: Materiales indirectos
Producto Presentación Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Guanábana Bolsa de
250gr22.084 22.084 22.084 33.125 44.170 55.728
Costo empaque
15 16 18 20 22 24
Sub total 331.260 353.344 391.512 662.500 971.740 1.337.472Bolsa de
500gr25.764 25.764 25.764 38.646 51.352 65.016
Costo de empaque
30 33 36 39 43 47
Sub total 772.920 1.203.556 1.325.016 2.169.694 3.187.616 4.393.224Total año 1.104.180 1.203.556 1.325.016 2.169.694 3.187.616 4.393.224Total mes 92.015 100.296,33 110.418 180.808 265.635 366.102
Guayaba Bolsa de 250gr
14.232 14.232 14.232 21.347 28.465 35.914
Costo empaque
15 16 18 20 22 24
Sub total 213.480 227.712 256.176 426.940 626.230 861.936Bolsa de
500gr16.604 16.604 16.604 24.905 33.209 41.899
Costo de empaque
30 33 36 39 43 47
Sub total 498.120 547.932 597.744 971.295 1.427.987 1.969.253Total año 711.600 775.644 853.920 1.398.235 2.054.217 2.831.189Total mes 59.300 64.637 71.160 116.520 171.185 235.932
Mango Bolsa de 250gr
12.960 12.960 12.960 19.139 25.520 32.198
Costo empaque
15 16 18 20 22 24
Sub total 194.400 207.360 233.280 382.780 561.440 772.752Bolsa de
500gr14.886 14.886 14.886 22.329 29.774 37.565
Costo de empaque
30 33 36 39 43 47
Sub total 446.580 491.238 535.896 870.931 1.280.282 1.765.555Total año 640.980 698.598 769.176 1.253.611 1.841.722 2.538.307Total mes 53.415 58.216,50 64.098 104.468 153.477 211.526
Fuente: PlastiBarranca y cálculo de autores.
Costo de insumos
Todo proceso productivo requiere de una serie de insumos para su
funcionamiento, estos pueden ser; agua, energía eléctrica, gas entre otros como
reactivos, para el control de calidad y detergentes para el aseo y desinfección de
los equipos de producción. Para la elaboración de la pulpa de frutas
mensualmente se requiere en total un monto de $ 135.720 para el pago de estos
elementos. (Véase cuadro 33)
Cuadro 33. Costos de insumos.Concepto Unidad Consumo/Unidad Costo mes Costo mes Costo añoEnergía Kw/H 300 200 60.000 720.000
Acueducto m³ 40 1.168 46.720 560.640Gas m³ 50 180 9.000 108.000
Otros ----- ----- ----- 20.000 240.000Total 135.720 1.628.640Fuente: Empresas de servicios y cálculo de autores
Mantenimiento
Es un servicio que se contabiliza por separado. Se puede dar mantenimiento
preventivo y correctivo al equipo y a la planta misma. Se estima como valor
total de mantenimiento el 2 % del valor de la maquinaria y equipos utilizado en
el proceso de producción, de $ 435.292 al año para un valor mensual de $ 32.
274.
Depreciación y amortización
Ya se han mencionado que son costos virtuales, esto es, se tratan y tienen el
efecto de un costo sin serlo. Para el cálculo total del monto de depreciación se
utiliza el método de línea recta y se deberán utilizar los porcentajes autorizados
por la ley tributaria de acuerdo al tipo de activo. Para el presente numeral se
relacionan los costos por depreciación y amortización de diferidos que tienen
relación directa con la producción y que representa un total de $ 2.908.134 año
y 242.345 mensual. (Véase cuadro 34)
Cuadro 34: Depreciación y amortizaciónActivo Valor del activo Año Dep Dep y Am/año Dep/Am mes
Maquinaria y equipo
21.764.622 10 2.176.462 181.372
Diferidos 3.658.362 5 731.672 60.973Total 2.908.134 242.345Fuente: Cálculo de autores
Dotación
En este rublo se tiene en cuenta el valor necesario para dotar a todo el personal
de producción en lo que tiene que ver con uniformes, y equipo de seguridad
exigidos por el INVIMA y el ministerio de salud para el procesamiento de
alimentos. Se estimó un valor de $ 856.968 para el primer año que viene a ser
el 7 % del total devengado en el año, valor este que está dentro de los
parámetros de ley.
Una vez calculado los diferentes y elementos que constituyen el costo de
producción a tener en cuenta para la inversión de giro es de $ 7.124.425 (Véase
cuadro 35)
Cuadro 35. Costo de producciónConcepto Mes Año base
Materias primas 4.812.553 57.750.634Mano de obra directa 841.860 10.102.316
Mano de obra indirecta 779.529 9.354.350Materiales Indirectos 204.730 2.436.760
Costo de insumos 135.720 1.628.640Costo de mantenimiento 36.274 435.292
Cargos por depreciación y amortización de diferidos
242.345 2.908.134
Dotación 71.414 856.968Total 7.124.425 85.493.094
Fuente: Cálculo de autores
5.1.3.2 Gastos de administración
Son como su nombre lo indica los costos provenientes de realizar la función de
administración dentro de la empresa. En este numeral se presenta el resumen de
monto requeridos para el pago y provisionamiento de el costo de nómina
administrativa, depreciación y amortización de equipos de oficina, servicios
públicos, gastos de oficina, arriendo, gastos de aseo y cafetería, mantenimiento
de equipos de oficina, seguros, prestación de servicios honorarios y dotación.
En resumen, el total de gastos administrativos para el primer mes de
funcionamiento es de $ 3.897.996.(Véanse cuadros 36, 37 y 38)
Cuadro 36: Costo de nómina administrativaCargo Sueldo
BásicoAux.
transp.Total mes
Total año
Aportes parafisc
ales
Seguro pensión
Prestaciones
21,825 %
Total año
Total mes
Gerente 700.000 ----- 700.000 8.400.000 756.000 1.566.348 1.833.300 12.555.648 1.046.304Secretaria 260.100 26.413 286.513 3.438.156 293.586 582.010 737.406 5.051.158 420.930Mensajero 260.100 26.413 286.513 3.438.156 293.156 582.010 737.406 5.051.158 420.930
Total 1.220.200 52.826 1.273.026 15.276.312 1.343.172 2.730.368 3.308.112 22.657.964 1.888.164
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 37: Depreciación y amortización de muebles y equipos de oficinaActivo Vr/activo Año Dep. Dep y Am/año Dep y Am/mes
Muebles y enseres
1.376.300 10 137.630 11.469
Equipo de cómputo
2.730.750 5 546.150 45.513
Diferidos 6.253.700 5 1.250.740 104.228Total 10.360.750 1.934.520 161.210
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 38: Gastos administrativosConcepto Mes AñoNómina 1.888.164 22.657.964
Servicios/Energía 40.000 480.000Agua 20.000 240.000
Teléfono 60.000 720.000Gasto de oficina 150.000 1.800.000
Depreciación y Amortización 161.210 1.934.520Arriendo local 1.050.000 12.600.000
Gasto de aseo y cafetería 30.000 360.000Mantenimiento 44.000 528.000
Seguros 22.000 264.000Prestación de servicios 150.000 1.800.000
Honorarios 200.000 2.400.000Dotación 82.621 991.452
Total 3.897.995 46.775.936Fuente: Cálculo de autores
5.1.3.3 Gastos de ventas
Se consideran gastos de ventas todos aquellos requeridos para hacer la función
de mercadeo en una empresa, abarca el costo de la nómina de un vendedor y un
mercaderista y la publicidad y promoción requeridas para realizar las
actividades de divulgación y promoción de la empresa y los productos de pulpa
de frutas. El gasto de ventas para el primer mes de funcionamiento es de $
1.150.987. (Véase cuadro 39 y 40)
Cuadro 39. Gastos de nómina ventasCargo Sueldo
básicoAux.
transporteTotalMes
TotalAño
AportesParafiscales
9 %
SeguroPensiones18,647 %
Prestaciones
21,825 %
Total/año Total/mes
Vendedor 400.000 26.413 426.413 5.116.956 444.678 895.056 1.103.996 7.560.686 630.057Mercaderista 260.100 26.413 286.513 3.438.156 293.586 582.010 737.406 5.051.158 420.930
Total 660.100 52.826 712.926 8.555.112 738.264 1.477.066 1.841.402 12.611.844 1.050.987
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 40: Gasto de ventasConcepto Mes AñoNómina 1.050.987 12.611.844
Publicidad 100.000 1.200.000Total 1.150.987 13.811.844
Fuente: Cálculo de los autores
5.1.3.4 Total inversión de giro
El capital de trabajo requerido para el primer mes de funcionamiento de la
despulpadora de frutas es de un monto total de $ 12.173.407. (Véase cuadro 41)
Cuadro 41: Inversión de giro o capital de trabajoConcepto Valor mes $
Costo de producción 7.124.425Gastos administrativos 3.897.995
Gastos de ventas 1.150.987Total 12.173.407
Fuente: Cálculo de autores
5.1.4 Inversión total
Una vez realizados los cálculos de inversión fija diferida, de giro o capital de
trabajo se resume que el monto total de inversión requerida para la puesta en
marcha en marcha de la planta procesadora de la pulpa de frutas “YARIGUIES
LTDA” es de $ 47.957.141. (Véase cuadro 42)
(Véase cuadro 42)
Cuadro 42: Total inversiónConcepto Valor $
Inversión fija 25.871.672Inversión diferida 9.912.062Inversión de giro 12.173.407Total Inversión 47.957.141
Fuente: Cálculo de autores
5.2 Financiamiento
Dada que la inversión total requerida es de $ 47.947.141 relativamente mínima
para la puesta en marcha y funcionamiento de una despulpadora de frutas estará
financiada por los aportes en partes iguales de los 6 socios que constituirán la
empresa YARIGUIES Ltda, es decir; cada uno de ellos aportará
aproximadamente $ 8.000.000. Por lo anterior y dada las expectativas del
presente proyecto no se recurrirá a otras fuentes de financiamiento, créditos
bancario, extrabancarios, debido a que los socios están en capacidad de invertir
y financiar la presente propuesta.
5.3 Distribución de los costos totales
Una vez presentado los costos y gastos que intervienen en la puesta en marcha
y funcionamiento de la despulpadora de frutas se procede a clasificar estos en
fijos, variables y totales con el propósito de estructurarlos y poder determinar
así, el costo por unidad según su variedad y presentación para que con ello
poder determinar su precio de venta.
5.3.1 Costos fijos
Se consideran fijos todos los costos y gastos son los que permanecen constantes
durante un periodo determinado sin importar si cambia el volumen de
producción; estos son: mano de obra indirecta, mantenimiento de producción y
administrativa, depreciación y amortización, nómina administrativa y de
ventas, servicios públicos, gastos de oficina, arriendo, gastos de aseo y
cafetería, seguros, prestación de servicios, honorarios, dotación y publicidad.
5.3.2 Costos variables
Los costos variables son aquellos que fluctúan en relación directa a la
producción, para lo cual se tendrán en cuenta los siguientes; costo de materia
prima incluidos la fruta fresca, bensoato de sodio y sorbato de potasio, costo de
mano de obra directa, materiales indirectos e insumos.
5.3.3 Costos totales
Para determinar los costos totales unitarios por variedad y presentación se
procedió a distribuir dichos costos mediante la técnica del prorrateo. Tomando
como base principalmente la capacidad inicial y proyectada y el
comportamiento del mercado donde la variedad de mayor consumo en
Barrancabermeja es la de Guanábana con una participación del 45 %, Guayaba
con el 29 % y Mango con el 26 %. Una vez distribuidos los costos de acuerdo a
cada variedad se procedió a distribuirlos según su presentación de 250 y 500 gr,
que según la investigación de campo realizada a consumidores de pulpa de
frutas en Barrancabermeja en promedio, el nivel de aceptación de la bolsa de
250 gr es del 30 %, y de la bolsa de 500 gr es del 70 %. (Véase cuadro 43, 44 y
45)
Cuadro 43. Costos totales unitarios de la GuanábanaConcepto Bolsa de 250 gr Bolsa de 500 gr Total
Costo fijoMano de obra indirecta 1.262.837,25 2.946.620,25 4.209.457,50Mantenimiento por pcc
Mant. por operación58.764,42 137.116,98 195.881,40
71.280 166.320 237.600Depreciación y amort. PccDep. y Amort. Operación
392.598,09 916.062,21 1.308.660,30261.160,20 609.373,80 870.534
Nómina administrativa Nómina de ventas
3.058.825,14 7.137.258,66 10.196.083,801.702.598,94 3.972.730,86 5.675.329,80
Servicios públicos 194.400 453.600 643.000Gastos de oficina 243.000 567.000 810.000
Arriendos 1.701.000 3.969.000 5.670.000Gastos de aseo y cafetería 48.600 113.400 162.000
Seguros 35.640 83.160 118.800Prestación de servicios 243.000 567.000 810.000
Honorarios 324.000 756.000 1.080.000Dotación de producción
Dotación operativa115.690,68 369.944,92 385.635,60133.846,02 312.307,38 446.153,40
Publicidad 162.000 378.000 540.000Total costos fijos 10.009.240,74 23.354.895,06 33.364.135,80
Costo variableFruta fresca 12.315.937,50 28.737.187,50 41.053.125
Bensoato de sodio 15.870 37.030 52.900Sorbato de potasio 1.363.812,66 165.160,10 235.943
Mano de obra directa 1.363.812,66 3.182.229,54 4.546.042,20Materiales indirectos 331.260 772.920 1.104.180
Insumos 219.866,40 513.021,60 732.888total costos variables 14.317.529,46 33.407.548,74 47.725.078,20
TOTAL CF+CV 24.326.770,20 56.762.443,80 81.089.214
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 44. Costos totales unitarios de la GuayabaConcepto Bolsa de 250 gr Bolsa de 500 gr Total
Costo fijoMano de obra indirecta 813.824,45 1.898.933,05 2.712.761,50Mantenimiento por pcc
Mant. por operación37.870,40 88.364,28 126.234,68
45.936 107.184 153.120Depreciación y amort. PccDep. y Amort. Operación
253.007,66 590.351,20 843.358,86168.303,24 392.707,56 561.010,80
Nómina administrativa Nómina de ventas
1.971.242,87 4.599.566,69 6.570.809,561.097.230,43 2.560.204,33
Servicios públicos 125.280 292.320 417.600Gastos de oficina 156.600 365.400 522.000
Arriendos 1.096.200 2.557.800 3.654.000Gastos de aseo y cafetería 31.320 73.080 104.400
Seguros 22.968 53.592 76.560Prestación de servicios 156.600 365.400 522.000
Honorarios 208.800 487.200 696.000Dotación de producción
Dotación operativa74.556,22 173.964,50 248.520,7286.256,32 201.264,76 287.521,08
Publicidad 104.400 243.600 348.000Total costos fijos 6.450.399,59 15.050.932,38 21.501.331,97
Costo variableFruta fresca 2.559.600 5.972.400 8.532.000
Bensoato de sodio 10.263,90 23.949,10 34.213Sorbato de potasio 45.778,49 2.050.770,15 2.929.671,64
Mano de obra directa 878.901,49 2.050.770,15 2.929.671,64Materiales indirectos 213.480 498.120 711.600
Insumos 141.691,68 330.613,92 472.305,60total costos variables 3.849.715,27 9.982.668,96 12.832.384,23
TOTAL CF+CV 10.300.114,86 24.033.601,34 34.333.716,20
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 45. Costos totales unitarios del MangoConcepto Bolsa de 250 gr Bolsa de 500 gr Total
Costo fijoMano de obra indirecta 729.639,30 1.702.491,70 2.432.131Mantenimiento por pcc
Mant. por operación33.952,78 79.223,14 113.175,92
41.184 96.096 197.280Depreciación y amort. PccDep. y Amort. Operación
226.834,45 529.280,39 756.114,84150.892,56 352.082,64 502,975,20
Nómina administrativa Nómina de ventas
1.767.321,19 4.123.749,45 5.891.070,64983.723,83 2.295.355,61 3.279.079,44
Servicios públicos 112.320 262.080 374.400Gastos de oficina 140.400 327.600 468.000
Arriendos 982.800 2.293.200 3.276.000Gastos de aseo y cafetería 28.080 65.520 93.000
Seguros 20.592 48.048 68.640Prestación de servicios 140.400 327.600 468.000
Honorarios 187.200 436.800 624.000Dotación de producción
Dotación operativa66.843,50 155.968,18 222.811,6877.333,26 180.444,26 257.777,52
Publicidad 93.600 218.400 312.000Total costos fijos 5.783.116,87 13.493.939,36 19.277.056,23
Costo variableFruta fresca 2.256.896,70 5.266.092,30 7.522.989
Bensoato de sodio 91.168,30 21.392,70 30.561Sorbato de potasio 40.892,70 95.416,30 136.309
Mano de obra directa 787.980,65 1.838.621,51 2.626.602,16Materiales indirectos 192.294 448.686 640.980
Insumos 127.033,92 296.412,48 423.446,40Total costos variables 3.414.266,27 7.966.621,29 11.380.887,56
TOTAL CF+CV 9.197.383,14 21.460.560,65 30.657.943,79
Fuente: Cálculo de autores
5.3.4 Precio de venta
Una vez estructurados los costos fijos y variables se determina primero el costo
por unidad para cada variedad y presentación y se fija un margen de
rentabilidad del 15 % sobre el costo total unitario, para lo cual se tiene el
siguiente listado de precios para el año base:
C.TOTALCU=
Producción
Costo unitario para la pulpa de Guanábana de 250 gr 24.326.770 = $ 1.101,5622.084
Costo unitario para la pulpa de Guanábana de 500 gr 56.762.444 = $ 2.203,1725.764
Costo unitario para la pulpa de Guayaba de 250 gr 10.300.115 = $ 723.7314.232
Costo unitario para la pulpa de Guayaba de 500 gr 24.033.601 = $ 1.447,4616.604
Costo unitario para la pulpa de Mango de 250 gr 9.197.383 = $ 709.70 12.960
Costo unitario para la pulpa de Mango de 250 gr 21.460.561 = $ 1.441,7014.886
De acuerdo a lo anterior el precio de venta PV = CU + 15 % de ganancia es de:
Pulpa de Guanábana de 250 gr es $ 1.296.
Pulpa de Guanábana de 500 gr es $ 2.592.
Pulpa de Guayaba de 250 gr es $ 852.
Pulpa de Guayaba de 500 gr es $ 1.703.
Pulpa de Mango de 250 gr es $ 835.
Pulpa de Mango de 500 gr es $ 1.696.
5.4 Punto de equilibrio
El punto de equilibrio es una técnica útil para estudiar la relación entre los
costos fijos, los costos variables y los beneficios. El punto de equilibrio es el
nivel de producción en el que son exactamente iguales los ingresos por venta a
los costos fijos y variables. Para el cálculo de punto de equilibrio se puede
determinar gráficamente a través de histogramas, o mediante cálculos
matemáticos.
Para el presente proyecto se calcula el punto de equilibrio para plena capacidad
en cada una de la variables y presentaciones a través de la siguiente fórmula
matemática:
CFPE(Q)=
PV – CVU
CFPE($)=
1 – CV/V
CFPE(%)= x 100
V – CT
Inicialmente se presenta la distribución de los costos para el calculo del punto
de equilibrio para el año base, el cual se obtuvo que el punto de equilibrio se
alcanza cuando se produzca y venda un total de 60.683 libras de pulpa en
cualquier presentación y variedad , que representa un total del 74.20% de
capacidad inicial, valor relativamente alto pero lógico debido a que se esta
introduciendo al mercado y los niveles totales de producción para empezar
actividades y lograr competir y posesionarse en el mercado de pulpa de frutas
es mínima. Para mayor ilustración se presenta también el calculo de punto de
equilibrio matemáticamente en unidades y en pesos para cada una de las
variedades y presentaciones. (Véase cuadro 46)
Cuadro 46: Punto de equilibrio año base
Producto Presentación Unidades producidas y vendidas
CF CV CT PV Ingresos C.V.U P.EUnidades
Guanábana Bolsa 250 gr 22.084 10.009.241 14.317.529 24.326.770 1.296 28.620.864 648,32 15.454
Bolsa 500 gr 25.764 23.454.895 33.407.549 56.762.444 2.592 66.780.288 1296,68 18.107
Subtotal 33.364.136 47.725.078 81.089.214 95.401.152
Guayaba Bolsa 250 gr 14.232 6.450.400 3.849.715 10.300.115 852 12.125.664 270,50 11.093Bolsa 500 gr 16.604 15.050.932 8.982.669 24.033.601 1.703 28.276.612 541 12.983
Subtotal 21.501.332 12.832.384 34.333.716 40.402.276
Mango Bolsa 250 gr 12.960 5.783.117 3.414.266 9.197.383 835 10.821.600 263,45 10.118
Bolsa 500 gr 14.886 13.493.939 7.966.621 21.400.561 1.696 25.246.656 535,18 11.625
Subtotal 19.277.056 11.380.887 30.657.944 36.068.256
TOTAL Libras 81.792 lbs 74.142.524 71.938.349 146.080.873 2.101,23 171.871.684| 879,53 60.683 lb
Fuente: Cálculo de autores
CALCULO DE PUNTO DE EQUILIBRIO PARA LA GUANABANA
10.009.241 10.009.241
Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 15.454 Bls de 250 gr.
1.296 – 648.32 647.68
10.009.241 10.009.241
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $20.028.415
14.317.529
1 - --------------------- 0.499752034
28.620.864
23.454.895 23.454.895
Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 18.107 Bls de 500 gr.
2.592 – 1296368 1.295.32
23.454.895 23.454.895
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $46.934.259
33.407.549
1 - --------------------- 0.499739331
66.780.283
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA LA GUAYABA
6.450.400 6.450.400
Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 11.093 Bls de 250 gr.
8521 – 270.50 581.50
6.450.400 6.450.400
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $9.450.926
3.849.715
1 - --------------------- 0.682515118
12.125.664
15.090.932 15.090.932
Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 12983 Bls de 500 gr.
1.703 – 541 1.1162
15090.932 15.090.932
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $22.116.808
8.982.669
1 - --------------------- 0.682328667
28.276.612
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL MANGO
5.783.117 5.783.117
Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 10.118 Bls de 250 gr.
835 – 263.45 571.55
5.783.117 5.783.117
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $8.448.732
3.414.266
1 - --------------------- 0.684495268
10.821.600
13.493.939 13.493.939
Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 11.625Bls de 500gr.
1.696 – 535.18 1.160.82
13.493.939 13.493.939
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $19.714.650
11.380.887
1 - --------------------- 0.684462509
36.068.256
PUNTO DE EQUILIBRIO GLOBAL PARA EL AÑO BASE
74.142.524 74.142.524
Pe (%) = ---------------------------------- X 100 = --------------------X 100 = 74.20%.
171.871.684 –71.938.349 99.933.335
74.142.524 74.142.524
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $127.515.013
71.938.349
1 - --------------------- 0.58144153
171.871.684
74.142.524 74.142.524
Pe (Q) = ---------------------------------- = ------------------------------ = 60.683 Lbs.
2.101.33 – 879.53 1.221.8
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AÑO 1
80.984.983 80.984.983
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $139.276.606
78.577.389
1 - --------------------- 0.581468673
187.745.538
80.984.983 80.984.983
Pe (%) = ---------------------------- X100 = -------------------------X100 = 74.20%.
187.745.538.78.577.389 109.168.149
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AÑO 2
88.223.717 88.223.717
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $151.433.325
85.600.923
1 - --------------------- 0.582591164
205.076.932
88.223.717 88.223.717
Pe (%) = --------------------------------X 100 = ----------------------X 100 = 73.8%
205.076.932–85.600.923 119.476.009
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AÑO 3
138.625.030 138.625.030
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $231.304.746
134.503.861
1 - --------------------- 0.599317706
335.687.060
138.625.030 138.625.030
Pe (%) = ------------------------------X 100 = -------------------------X 100 = 68.9%
335.687.060–134.503.861 201.183.199
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AÑO 4
157.685.169 157.685.169
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $232768.224
152.997.363
1 - --------------------- 0677434258
488.846.609
157.685.169 157.685.169
Pe (%) = ------------------------------X 100 = -----------------------------X 100 = 47%
488.846.609–152.997.363 335.849.246
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA EL AÑO 5
202.045.061 202.045.061
Pe ($) = ---------------------------------- = ------------------------------ = $284.972.364
196.038.485
1 - --------------------- 0.708998789
673.668.969
202.045.061 202.045.061
Pe (%) = -------------------------------X 100 =- ------------------------X100 = 42.3%.
673.668.969–196.038.485 477.630.484
Como se puede observar en el calculo del punto de equilibrio por año, el porcentaje de
capacidad mínima para hacer que los costos se igualen a los ingresos y su utilidad sea
igual a cero (0) va disminuyendo año a año en la medida en que se incremente la
unidades producidas y vendidas y se mantengan un control relativo principalmente en
los costos fijos, es así que para el primer año se obtiene el punto de equilibrio cuando se
logre vender un total de $139.276.606 que representa el 74.2% de la capacidad inicial,
para el segundo año con $151.433.325 y disminuye la capacidad mínima al 73.8%
Para el tercer año se alcanza con un nivel de ventas de $231.304.746 y con una
capacidad de 68.9%, en el año 5 con un nivel del 47% de capacidad mínima y una
ventas de $232.768.224 y en el quinto año a plena capacidad se logra obtener el punto
mínimo con el 42.3% y unas ventas de $284.972.364. Con los cálculos anteriores se
concluye que el proyecto despulpadora de frutas es atractivo en la medidad en que se
cumpla con los niveles aquí proyectados
5.5 Presupuesto de ingresos y egresos para 5 años
Para estimar la proyección de ingresos y gastos a los primeros 5 años se tomó
como base todos los cálculos como si se iniciara hoy el funcionamiento y
puesta en marcha de la despulpadora de frutas, teniendo como criterios de
proyección lo siguientes aspectos:
Los incrementos de producción año tras año.
El número de operarios requeridos para el procesamiento de la pulpa de
frutas.
El valor del dinero en el tiempo. Para este último se tomó como base el
nivel de inflación reportado por el DANE para 1.999 del 9.23 %.
Con los criterios anteriores, a continuación se relacionan los presupuestos de
ingresos, costos de producción, gastos administrativos y gastos de ventas
estimados para los primeros 5 años. (Véanse cuadros 47, 48, 49, 50)
Cuadro 47: Presupuesto de ingresos a 5 añosVariedad Concepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Guanábana Pcc Bolsa
250gr22.084 22.084 22.084 33.125 44.170 55.728
PV$ 1.296 2.416 1.547 1.690 1.846 2.016SUB
TOTAL28.620.864 31.270.944 34.163.948 55.981.250 81.537.820 112.347.648
Pcc bolsa 50gr
25.764 25.764 25.764 38.646 51.532 65.016
PV$ 2.592 2.831 3.092 3.377 3.687 4.027SUB
TOTAL66.780.288 72.937.884 79.662.288 130.507.542 189.998.484 261.819.432
Total 95.401.152 104.208.828 113.826.236 186.488.792 271.536.304 374.167.080
Guayaba Pcc Bolsa 250gr
14.232 14.232 14.232 21.347 28.465 35.914
PV$ 852 931 1.017 1.111 1.214 1.326SUB
TOTAL12.125.664 13.249.992 14.473.944 23.716.517 34.556.510 47.621.964
Pcc bolsa 50gr
16.604 16.604 16.604 24.905 33.209 41.899
PV$ 1.703 1.860 2.032 2.220 2.425 2.649SUB
TOTAL28.276.612 30.883.440 33.739.328 55.289.100 80.531.825 110.990.451
Total 40.402.276 44.133.432 48.213.272 79.005.617 115.088.335 158.612.415
Mango Pcc Bolsa 250gr
12.960 12.960 12.960 19.139 25.520 32.198
PV$ 835 912 996 1.088 1.188 1.298SUB
TOTAL10.821.600 11.819.520 12.908.160 20.823.232 30.317.760 41.793.004
Pcc bolsa 50gr
14.886 14.886 14.886 22.329 29.774 37.565
PV$ 1.696 1.853 2.024 2.211 2.415 2.638SUB
TOTAL25.246.656 27.583.758 30.129.264 49.369.419 71.904.210 99.096.470
Total 36.068.256 39.403.278 43.037.424 70.192.651 102.221.970 140.889.474
TOTAL 171.871.684 187.745.538 205.076.932 335.687.060 488.846.609 673.668.969
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 48: Presupuesto de costos de producción a 5 añosConcepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Materia primaFruta fresca 57.108.114 62.383.147 68.140.879 111.676.185 162.598.232 224.074.971Bensoato de
sodio117.674 128.520 140.390 230.066 334.807 461.036
Sobato de potasio
524.846 573.306 626.188 1.026.117 1.493.177 2.056.508
M. O. Directa 10.102.316 11.034.760 12.053.268 19.748.677 28.761.973 39.270.879M. O. Indirecta 9.354.350 10.217.757 11.160.856 12.191.003 13.316.233 14.545.321
Materiales indirectos
2.456.760 2.677.798 2.948.112 4.821.540 7.083.555 9.762.720
Costo insumos 1.628.640 1.778.963 1.943.161 3.180.760 4.632.141 6.383.554Costo
mantenimiento435.292 475.469 519.355 850.132 1.238.047 1.706.153
Cargos de depreciación y amortización de diferidos
2.908.134 3.176.555 3.176.555 3.176.555 3.176.555 3.176.555
Dotación 856.968 936.066 1.022.465 1.675.259 2.439.847 3.331.306Total 85.493.094 93.382.341 101.731.229 1583576.294 225.074.567 304.769.003
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 49: Presupuesto de costos de producción a 5 años
Concepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Nómina 22.657.964 24.749.294 27.033.654 29.528.860 32.254.374 35.231.453Servicios 1.440.000 1.572.912 1.718.092 1.876.672 2.049.889 2.239.094Gastos de
oficina1.800.000 1.966.4140 2.147.615 2.345.840 2.562.361 2.798.867
Depreciación y
amortización
1.934.520 2.113.076 2.113.076 2.113.076 2.113.076 2.113.076
Arriendo local
12.600.000 13.762.980 15.033.303 16.420.877 17.936.524 19.592.065
Gastos de aseo y
cafetería
360.000 393.228 429.523 469.168 512.472 559.773
Mantenimiento 528.000 576.734 629.967 688.113 751.626 821.001Seguros 264.000 288.367 314.983 344.056 375.812 410.499
Prestación de servicios
1.800.000 1.966.520 2.147.615 2.345.840 2.562.631 2.798.867
Honorarios 2.400.000 2.621.520 2.863.486 3.127.786 3.416.481 3.731.822
Dotación 991.452 1.082.963 1.182.920 1.292.104 1.411.365 1.541.634Total 46.775.936 51.093.354 55.614.234 60.552.392 65.946.341 71.838.151
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 50. Presupuesto de gastos de ventas a 5 añosConcepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Nómina 12.611.844 13.775.917 15.047.434 16.436.312 17.953.384 19.610.481
Publicidad 1.200.000 1.310.760 1.431.743 1.563.893 1.708.240 1.865.911Total 13.811.844 15.086.677 16.479.177 18.000.205 19.661.625 21.476.392
Fuente: Cálculo de autores
5.6 Estado de resultados proforma
Se consideran como estados de resultados el de flujo netos efectivo o P y G,
flujo de efectivo y el balance general proyectado, todos estos base fundamental
para la evaluación económica. (Véase cuadro 51, 52, 53)
Cuadro 51. Estado de flujos netos de efectivo Concepto Año base Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
-Ingreso por venta 171.871.684 187.745.538 205.076.932 335.687.060 488.846.609 673.668.969-Costo de Pcc 85.493.094 93.382.341 101.731.223 158.576.294 225.074.567 304.769.003
-Utilidad marginal 86.378.590 94.363.197 103.345.703 177.110.766 263.772.042 368.899.966-Gastos Adtvos 46.775.936 51.093.354 55.614.234 60.552.392 65.946.341 71.838.151-Gastos ventas 13.811.844 15.086.677 16.479.177 18.000.205 19.661.624 21.476.392-Utilidad bruta 25.790.810 28.183.166 31.252.292 98.558.169 178.164.077 275.585.423
-35 % impuestos 9.026.784 9.864.108 10.938.302 34.495.359 62.357.427 96.454.898Reserva legal 10% 1.579.945 15.500.741 17.188.761 54.206.993 97.990.242 151.571.983
=Utilidad neta 14.184.945 45.500.741 17.188.761 54.206.993 97.990.242 151.571.983+ Dep y Amort 4.842.654 5.289.631 5.289.631 5.289.631 5.289.631 5.289.631= Flujo neto de
efectivo19.027.599 20.790.372 22.478.392 59.496.625 103.279.873 156.861.614
Fuente: Cálculo de autores
Cuadro 52. flujo de fondos proyectado
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Añ0 5Entradas de
efectivo
Ingresos x ventas
----------------- 187.745.538 205.076.932 335.687.060 488.846.609 673.668.969
Aportes socios 52.383.585 ----------------- ----------------- ----------------- ----------------- -----------------Total entradas 52.383.585 187.745.538 205.076.932 335.687.060 488.846.609 673.668.969
Salidas de efectivo
Inv. Maq y eq 23.773.497 ----------------- ----------------- ----------------- ----------------- -----------------Inv muebles y equipos de of.
1.503.332
Inv equipo cómputo
2.982.798
Inv. Diferidos 10.826.946Gastos de Pcc ----------------- 93.382.341 101.731.229 158.576.294 225.074.567 304.769.003Gastos advos ----------------- 51.093.354 55.614.234 60.552.392 65.946.341 71.838.151Gastos ventas ----------------- 15.086.677 16.479.177 18.000.205 19.661.624 21.476.392Impuesto renta 9.864.108 10.938.302 34.495.359 62.357.427Total salidas 39.086.573 159.562.372 183.688.748 248.067.193 345.177.891 460.440.973
Saldo 13.297.012 28.183.166 21.388.184 87.619.867 143.668.718 213.227.996Depreciación ----------------- 5.289.631 5.289.631 5.289.631 5.289.631 5.289.631TOTAL SALDO
NETO----------------- 33.472.797 26.677.815 92.909.498 148.958.349 218.517.627
Saldo inicial caja 13.297.012 46.769.809 73.447.624 166.357.122 315.315.471Saldo final caja 13.297.012 469.769.809 73.447.624 166.357.122 315.315.471 533.833.098
Balance general inicial (Año base)
Activos Pasivos
Activo circulante 12.173.407 Pasivo circulante --------------
Total activo circulante 12.173.407 Pasivo fijo --------------
ACTIVO FIJO
Activos tangibles 25.871.672 Total pasivo --------------
Activos intangibles 9.912.062 Patrimonio --------------
TOTAL ACTIVOS FIJOS 35.783.734 Aportes de socios 47.957.141
Total activos 47.957.141 Total pasivo + capital 47.957.141
Balance general inicial actualizado
Activos Pasivos
Activo circulante 13.297.012 Pasivo circulante --------------
Total activo circulante 13.297.012 Pasivo fijo --------------
ACTIVO FIJO
Activos tangibles 28.259.627 Total pasivo --------------
Activos intangibles 10.826.627 Patrimonio --------------
TOTAL ACTIVOS FIJOS 39.086.573 Aportes de socios 52.383.585
Total activos 52.383.585 Total pasivo + capital 52.383.585
Cuadro 53: Balance general proyectadoConcepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Añ0 5
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos 13.297.012 46.769.809 73.447.624 166.357.122 315.315.471 533.833.098TOTAL ACTIVO
CORRIENTE13.297.012 46.769.809 73.447.624 166.357.122 315.315.471 533.833.098
ACTIVO FIJO
Maq y equipo 23.773.497 23.773.497 23.773.497 23.773.497 23.773.497Muebles y
equipos de oficina1.503.332 1.503.332 1.503.332 1.503.332 1.503.332
Equipo de cómputo
2.982.798 2.982.798 2.982.798 2.982.798 2.982.798
Amortización de diferidos
10.826.946 10.826.946 10.826.946 10.826.946 10.826.946
(-) amortización acumulada
- 5.289.631 - (10.579.262) (15.868.893) (21.158.524) (26.448.155)
TOTAL ACTIVO FIJO
39.086.573 33.796.942 28.507.311 23.217.680 17.928.049 12.638.418
TOTAL ACTIVOS
52.383.585 80.566.751 101.954.935 189.574.802 333.243.520 546.471.516
PASIVOSImpuestos x pagar -------------- 9.864.108 10.938.302 34.495.359 62.357.427 96.454.898
Total pasivos -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- --------------PATRIMONIOAportes sociales 52.383.585 52.383.585 52.383.585 52.383.585 52.383.585 52.383.585
Utilidades -------------- 15.500.741 32.689.505 86.896.495 184.886.737 336.458.720Reserva legal -------------- 2.818.317 5.943.546 15.799.363 33.615.771 61.174.313
TOTAL PATRIMONIO
52.383.585 70.702.643 91.016.633 155.079.443 270.886.093 450.016.618
TOTAL P + PATRIMONIO
52.383.585 80.566.751 101.954.935 189.574.802 333.243.520 546.471.516