Resumen Análisis

Financiero

Importancia del análisis financiero

El análisis financiero sirve para identificar las condicionescomerciales en las cuales se encuentra una empresa.Esto información sirve para la correcta toma dedecisiones.

Las preguntas clave que se buscan responder son:

¿Cuál es la situación financiera actual de la empresa?

¿La empresa es eficiente?

¿La rentabilidad es la adecuada o esperada?

¿La empresa esta dentro de niveles de rentabilidadadecuados en la industria o es conveniente cambiar desector?

Análisis de los Estados Financieros

(EEFF)

Es importante porque representa no solo el actuar

generar de la empresa, sino porque permite analizar

las distintas áreas de la empresa, detectando

debilidades y aciertos, entregando indicadores de

oportunidades de mejoras en relación a lo que esta

fallando.

Se debe tener una visión tanto interna con la de la

industria en la cual participa la empresa.

Análisis de los Estados Financieros

(EEFF)

Es por esto que se deben estudiar dos elementos

básicos:

Estudiar la evolución de los indicadores internos, y definir el

cambio promedio del análisis (KPI)

Comparar la situación de la empresa con lo que sucede

en la industria.

Análisis de los Estados Financieros

(EEFF)

Al realizar el análisis internos se obtiene:

Causas que generan los problemas

Generar alternativas de caminos a seguir

Al realizar el análisis de la Industria se obtiene:

Centrar las conclusiones a niveles razonables

Identificar lo que debiera estar sucediendo a niveles naturales

en una empresa del sector financiero.

Análisis de los Estados Financieros

(EEFF)

Al realizar el análisis internos se obtiene:

Causas que generan los problemas

Generar alternativas de caminos a seguir

Al realizar el análisis de la Industria se obtiene:

Centrar las conclusiones a niveles razonables

Identificar lo que debiera estar sucediendo a niveles naturales

en una empresa del sector financiero.

Análisis de los Estados Financieros

(EEFF) El objetivo dependerá del Agente económico que

realiza el análisis.

1. Dueño (Accionista) -> Se preocupan de la rentabilidadde largo Plazo (Visión Estratégica)

2. Trabajadores -> Se centran en anticipar el desempeñofuturo de la empresa, de tal forma de tener unaimpresión clara de la permanencia en el tiempoesperada del negocio. (Visión Táctica)

3. Acreedores -> Establecen la capacidad de la empresa ahacer frente a las deudas de corto como de largo plazo(Visión del Negocio)

Análisis de Información

Se tiende a pensar que el analisis financiero en el

unico analisis que se debe llevar a cabo para

analizar una empresa, y hacer solo esto puede llevar

a conclusiones erradas y por consecuencia, a la

toma de decisiones erradas, en relación a como

rentabilizar o mejorar una empresa.

Componentes genéricos del

análisis financiero

Tipos de Análisis

Cualitativos

Cuantitativos

Análisis Cualitativo

Cualitativos

Empresa

Industria

Economía Nacional e

Internacional

Análisis Cualitativo de la Empresa

Empresa

Definir claramente el negocio

a estudiar

Tipo de bien o servicio

Procedencia de los insumos

Conocer los procesos

productivos

Historia de la empresa

Adaptaciónón con el entorno

Funcionamiento

Administrativo o Gerencial

Análisis Cualitativo de la Industria

Industria

Estructura del Mercado

Etapa de la Vida

Participación de mercado

Distribución y Promoción

Ventajas Comparativas o

Competitivas

Análisis Cualitativo de las condiciones

económicas

Economía Nacional e

Internacional

Estado actual de la

economía

Proyecciones de desempeño

Futuro

Política fiscal y monetaria

Proyectada

Niveles de empleabilidad

laboral futuros

Ventajas Comparativas o

Competitivas

En resumen el Análisis Cualitativo

Cualitativos

Empresa

Industria

Economía Nacional

e Internacional

Definir claramente el

negocio a estudiar

Tipo de bien o

servicio

Procedencia de los

insumos

Conocer los procesos

productivos

Historia de la

empresa

Adaptación con el

entorno

Funcionamiento

Administrativo o Gerencial

Estructura del

Mercado

Etapa de la Vida

Participación de

mercado

Distribución y

Promoción

Ventajas Comparativas o Competitivas

Estado actual de la economía

Proyecciones de desempeño Futuro

Política fiscal y monetaria Proyectada

Niveles de empleabilidad laboral

futuros

Ventajas Comparativas o Competitivas

Análisis Financiero

1. Liquidez -> Capacidad de la empresa par hacerfrente a los compromisos económicos de corto plazo

2. Endeudamiento -> Relación entre pasivos exigibles yel patrimonio

3. Rentabilidad -> Rendimiento que generan losrecursos invertidos (Retorno sobre Inversión)

4. Eficiencia -> Eficiencia en el uso de los recursos

5. Mercado -> Visión que tendrán los inversionistas enrelación a la empresa

1.- Razón de liquidez

circulantePasivo

circulanteActivocirculanteRazón =

1.- Razón de liquidez

circulantePasivo

santicipadogastossinventariocirculanteActivoácidaueba

--=Pr

1.- Razón de liquidez

circulantePasivo

Disponiblecajadelación =Re

2.- Razón de Endeudamiento

totalActivo

exigiblePasivontoendeudamiedeRazón =

2.- Razón de Endeudamiento

totalActivo

plazooldeDeuda

totalActivo

circulantePasivontoendeudamiedeRazón

arg+=

2.- Razón de Endeudamiento

totalActivo

PatrimoniofinancieraciaIndependen =

2.- Razón de Endeudamiento

plazoolActivos

spermanenteCapitalesfinancieroequilibriodeRazón

arg=

3.- Razón de Eficiencia

totalActivo

VentastotalactivodelRotación =

3.- Razón de Eficiencia

promedioInventario

ventasdeCostoinventariodelRotación =

3.- Razón de Eficiencia

sinventarioRotacióninventariodepromedioPeríodo

365=

3.- Razón de Eficiencia

promediocobrarporCuentas

añoelencréditoaVentascobrarporcuentasdeRotación =