Finanzas conductuales

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Finanzas conductuales Seminario de Desarrollo Profesional Carla Núñez UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILE Facultad De Ciencias Económicas y Administrativas Escuela de Auditoría

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Finanzas conductuales

Seminario de Desarrollo ProfesionalCarla Núñez

UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILEFacultad De Ciencias Económicas y Administrativas

Escuela de Auditoría

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Finanzas conductuales1. Definición

Es el estudio de la influencia psicológica

y sociológica en el comportamiento de

los practicantes financieros y el efecto

que posteriormente tendrán en los

mercados

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2. Origen

Teoría de los mercados eficientes

Teoría económica financiera moderna

Decisiones a conciencia de las utilidades que se esperan obtener

Haciendo pronósticos

sobre el futuro

¿?Finanzas

conductuales

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¿? *• Al cuestionarse si realmente estos

agentes representativos en la economía

son realmente racionales de estas dos

formas, los defensores de esta teoría

sostienen que no es un problema que

estos agentes tomen decisiones poco

óptimas, sino quien toma las decisiones

específicas de inversión, sea racional

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Teoría de Kahneman y Tversky• Ser humano es irracional de dos

maneras:1) De manera consistente2) Y de manera correlacionada

• Teoría de la Utilidad Esperada no era la correcta y no debía ser considerada como el modelo descriptivo

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Dilema de las Finanzas Conductuales críticos de la economía: sostienen que esta rama de las

finanzas se basa en fundamentos no verificables

Economistas: son tradicionalmente escépticos sobre la

variedad de tendencias y teorías que propone la psicología

experimental (son arbitrarios)

Fama: las anomalías observadas en los mercados son

consecuentes con la hipótesis de eficiencia de mercado y le

da poca importancia a las metodologías seguidas por los

conductistas

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¿Cuál es la posición de los investigadores tanto de la economía experimental como los investigadores de las finanzas conductuales?

Ambos están en contra de la teoría de los

economistas post Keynesianos

Los investigadores de la economía

experimental, como los de finanzas

conductuales sostienen que los actores

económicos son racionales y por ende siempre

actúan de esta forma.

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Actualmente cuando ya hemos dejado de lado

aquel pensamiento más conservador, podemos

darnos cuenta y aceptar, que muchas

veces cometemos errores al razonar…

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× consumo excesivo de alcohol

× Drogas

× la falta de sueño

× el estrés

× el exceso de trabajo

× los nervios

× una pelea

× agitada vida

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Las personas, tienden a formar

expectativas a partir de la experiencia

vivida o a partir de una serie de

acontecimientos que terminan siendo una

tendencia. Es así como por instinto

buscamos información que no vaya en

contra de nuestra posición, elegimos la

que tenga mayor ponderación para

nosotros, y menospreciamos la opción que

debilite nuestra postura …

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A partir de lo anterior, podemos decir que la reacción que tendremos frente a diferentes situaciones dependerá de cómo miremos estas mismas

Las finanzas conductuales trabajan por medio de un estudio de las diferentes interpretaciones de las mismas circunstancias y de cómo reaccionan los usuarios de un análisis a estas diferentes interpretaciones

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Estudio realizado por Ricciardi en el año 2008

¿como influyen distintas variables en la conducta de los individuos al tomar decisiones

relacionadas al riesgo ?

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Variable Hallazgo

Género Las mujeres son más conservadoras que los hombres a la hora de tomar riesgos

Estado Civil Los individuos solteros son más propensos a tomar decisiones riesgosas que las personas casadas

Edad Las personas jóvenes se inclinan más a la búsqueda de riesgos que las personas mayores

Nivel de educación Las personas con altos niveles de educación demuestran una mayor tendencia a tomar riesgos

Conocimiento financiero Las personas que creen tener más conocimiento del riesgo tienen una predisposición a tomar mayores riesgos financieros

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Fenómenos que influyen en la toma de decisiones

1. El fenómeno del exceso de

confianza y el espejismo del control

2. El efecto de disposición

3. El fenómeno de la propensión a

quedarse en casa

4. El fenómeno de seguir a la multitud