FISCO. Abr. Cto Fiscal Reducción Capital

7/30/2019 FISCO. Abr. Cto Fiscal Reduccin Capital

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Abril Nm. 2012-8

COSTO FISCAL DE ACCIONES

EN REDUCCIN DE CAPITAL

L.C.C.GABRIELREYESRODRGUEZMiembro de la Comisin Fiscal del IMCP

DIRECTORIO

C.P.C. Jos Luis Doez LucioPRESIDENTE

C.P.C. Carlos Crdenas GuzmnVICEPRESIDENTE GENERAL

C.P.C. Luis Gonzlez OrtegaVICEPRESIDENTE DE RELACIONES Y DIFUSIN

C.P.C.Pedro Carren SierraVICEPRESIDENTE FISCAL

C.P.C. Hctor Villalobos GonzlezPRESIDENTE DE LA COMISIN FISCAL

Lic. Willebaldo Roura PechDIRECTOR EJECUTIVO

C.P.C. Antonio C. Gmez EspieiraRESPONSABLE DE ESTE BOLETN

LOS COMENTARIOS PROFESIONALES DE ESTE ARTCULO SON

RESPONSABILIDAD DEL AUTOR, SU INTERPRETACIN SOBRE LAS

DISPOSICIONES FISCALES PUEDE DIFERIR DE LA EMITIDA POR LA

AUTORIDAD FISCAL


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INTEGRANTES DE LA COMISIN FISCAL DEL IMCPAcosta Michel, Fernando Luis Gmez Espieira, Antonio C.

Aguilar Mill n, Federico Hernndez Cota, Jos Paul

Amezcua Gutirrez, Gustavo Lomeln Martnez, Arturo

Arellano Godnez, Ricardo Manrique Daz Leal, Enrique A.

Barroso Degollado, Javier Manzano Garca, Ernesto

Cmara Flores, Vctor Manuel Mena Rodrguez, Ricardo Javier

Cant Surez, Nora Eli a Moguel Gloria, Francisco

De Anda Turanti, Jos Antonio Ortiz Molina, scar Arturo

De los Santos Anaya, Marcelo Prez Snchez, Armando

De los Santos Valero, Javier Puga Vrtiz, Pablo

Daz Guzmn, Eduardo Reyes Rodrguez, Gabriel

Erreguerena Albaitero, Jos Miguel Ros Pearanda, Mario Jorge

Eseverri Ahuja, Jos ngel Sainz Orantes, Manuel

Fernndez Fernndez, Jos Luis Snchez Gutirrez, Luis Ignacio

Franco Gallardo, Juan Manuel Vill alobos Gonzlez, Hctor

Gall egos Barraza, Jos Luis Wi lson Loaiza, Francisco Miguel


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COSTO FISCAL DE ACCIONESEN REDUCCIN DE CAPITAL

L.C.C.GABRIELREYESRODRGUEZ

Miembro de la Comisin Fiscal del IMCP

ANTECEDENTES

n este tema de estudio expondr supuestos e interrogantes que sepresentan en la cancelacin de acciones por medio de reembolsos deaportaciones de capital, as como su efecto en la determinacin del costo

fiscal de acciones para las compaas residentes en Mxico.

Es pertinente comentar que las acciones representan el capital social de una sociedad;su valor incluye las utilidades y prdidas que haya generado cierta entidad, durante elperiodo de operacin.

Por ello, la mecnica general de la determinacin del costo fiscal de acciones que sirvepara determinar la utilidad o prdida en venta de acciones, establecida en la Ley delImpuesto Sobre la Renta (LISR), permite un reconocimiento de los elementos queinciden positiva o negativamente en el patrimonio de la sociedad emisora, que puedenrepercutir en el valor de la parte que representan las acciones.

Es decir, la determinacin del costo promedio por accin tiene por objeto valuar el costoganado/perdido por la sociedad emisora, que servir para determinar la utilidad oprdida en la enajenacin de las acciones; por esto, el mecanismo que debeconsiderarse es el que permita evidenciar, en mejor medida, las incidencias querepercutieron en el valor de la accin en el transcurso de su adquisicin y hasta suenajenacin.

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DISPOSICIONES FISCALES

ACTUALIZACIN DEL COSTO COMPROBADO DE ADQUISICIN

El Art. 24 de la LISR seala que, para determinar la ganancia por enajenacin deacciones, cuyo periodo de tenencia sea superior a 12 meses, el contribuyentedisminuir del ingreso obtenido por accin, el costo promedio por accin de lasacciones.

Para determinar el Costo Promedio por Accin (CPA), los contribuyentes debernconsiderar lo siguiente:

Al costo comprobado de adquisicin actualizado:

Adicionar: La diferencia que resulte de restar de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta

(CUFIN) que tenga la persona moral emisora a la fecha de la enajenacin, elsaldo de la CUFIN que dicho accionista tena a la fecha de adquisicin.

Disminuir:

Prdidas fiscales pendientes de disminuir que se hayan generado en elperiodo de tenencia y reembolsos pagados.1

En este sentido, el Art. 24 de la LISR, establece que cuando se haga referencia areembolsos pagados se entendern incluidas las amortizaciones y las reduccionesde capital a que se refiere el Art. 89 de la misma Ley; en estos casos, loscontribuyentes solo considerarn las amortizaciones, reembolsos o reducciones decapital que les correspondan a las acciones que no se hayan cancelado, conmotivo de dichas operaciones.2

Adicionar:

Prdidas fiscales generadas antes de la adquisicin de acciones que sehayan amortizado.

1 La actualizacin del costo comprobado de adquisicin de las acciones y de los reembolsos pagados, ser desdeel mes de su adquisicin o pago, segn corresponda, hasta el mes en que se enajenen las acciones.

2 Sobre el particular, el Art. 89 de la LISR establece que, para la determinacin de los efectos fiscales por lareduccin de capital, ser indistinto al reembolso, a la amortizacin o a la reduccin de capital,independientemente de que haya o no cancelacin de acciones.


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De lo sealado se desprende que la LISR solo establece un procedimiento paradeterminar la ganancia por enajenacin de acciones, cuyo periodo de tenencia seasuperior a 12 meses, cuando en el caso de reducciones de capital, no se hayancancelado acciones.

A contrario sensu, podra considerarse que, para el supuesto de reducciones decapital en donde se cancelen acciones, no existe un procedimiento en la LISR, pormedio del cual se pueda determinar la ganancia por enajenacin de acciones, cuyoperiodo de tenencia sea superior a 12 meses.

No obstante, conforme a las disposiciones fiscales, se puede concluir que el costofiscal de las acciones, incluyendo lo ganado/perdido desde su adquisicin, seaplica en el momento en que se realicen reembolsos de capital; en el caso de queexista cancelacin de acciones, en principio, este se pierde, debido a que dichosreembolsos no corresponden al valor fiscal de las acciones.

Es decir, en el mundo corporativo, es muy comn observar que las negociaciones,que se realizan para el retiro del capital de una compaa, llevan a efectuar losreembolsos de capital por importes menores al del costo fiscal de acciones.

Lo anterior es as, ya que el monto del reembolso de capital es un acuerdo entreaccionistas, sin embargo, no necesariamente, debe corresponder a su valor fiscal;por lo tanto, en trminos de las disposiciones fiscales, el costo ganado de dichasacciones canceladas es eliminado para determinar el CPA, no obstante que losatributos fiscales obtenidos por las acciones, han incrementado el valor de lasacciones que permanecen activas.

En consecuencia, lo anterior tiene una distorsin en el valor de las acciones que seencuentren en circulacin al momento de la enajenacin de acciones, toda vezque, en principio, derivado de su cancelacin, dicho costo se ha perdido como sinunca hubieran existido.

Adems, es importante sealar que cuando se realizan diversas aportaciones alcapital y se lleva a cabo una reduccin de capital, mediante el cual se cancelanacciones, no necesariamente se conoce cules acciones son las que se estncancelando, esto es, si las acciones que se cancelan corresponden a la primera

aportacin, a la ltima o a alguna capa accionaria intermedia.

Para ejemplificar lo antes citado, a continuacin sealo diferentes alternativas aseguir para determinar el Costo Comprobado de Adquisicin (CCA), cuando existecancelacin de acciones en reembolsos de capital.


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EJEMPLO:

Datos:

a) Empresa Z. Fecha de constitucin: 20 de enero de 1990.

b) Accionista A . Aportacin inicial: 20,000 acciones con valor nominal $1.00.

c) Aportaciones subsecuentes: 113,000 acciones con valor nominal $1.00.

d) Reduccin de capital: 30 de abril de 2011, cancelacin de 75,000 acciones.

e) Fecha de venta: 17 noviembre de 2011, 58,000 acciones.

ESCENARIO 1

En este caso se considera que las acciones canceladas son las primeras que seaportaron.

FECHA DEAPORTACIN/REDUCCIN

NMERO DEACCIONES

VALORNOMINAL

VENTA CANCELACINACCIONES

COSTOELIMINADO

CCAFINALCAPITAL FECHA F.A.3 CCA

20/01/1990 20,000 1 $20,000 17/11/2011 9.9225 $198,450 ( 20,000) $(198,450) -

15/09/1992 15,000 1 15,000 17/11/2011 6.2009 93,014 (15,000) (93,014) -

30/10/1997 18,000 1 18,000 17/11/2011 2.3772 42,790 (18,000) (42,790) -

01/02/2003 30,000 1 30,000 17/11/2011 1.4375 43,125 (22,000) (31,625) $11,500

15/03/2010 50,000 1 50,000 17/11/2011 1.0499 52,495 52,495

30/04/2011 (75,000) 1 (75,000)

Total 58,000 $58,000 $429,874 (75,000) $( 365,879) $63,995

Considerando lo anterior, el costo eliminado asciende a $365,879, que correspondeal capital que el accionista A aport de 1990 a 2003.

3Factor de actualizacin.


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ESCENARIO 2

En este caso se considera que las acciones canceladas son las ltimas aportadas.

FECHA DEAPORTACIN/

REDUCCIN

NMERO DE

ACCIONES

VALOR

NOMINAL

VENTA CANCELACIN

ACCIONES

COSTO

ELIMINADO CCA FINALCAPITAL FECHA F.A.

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CCA20/01/1990 20,000 1 $20,000 17/11/2011 9.9225 $198,450 - - $198,450

15/09/1992 15,000 1 15,000 17/11/2011 6.2009 93,014 - - 93,014

30/10/1997 18,000 1 18,000 17/11/2011 2.3772 42,790 - - 42,790

01/02/2003 30,000 1 30,000 17/11/2011 1.4375 43,125 - $(25,000) - $(35,938) 7,188

15/03/2010 50,000 1 50,000 17/11/2011 1.0499 52,495 (50,000) (52,495) -

30/04/2011 (75,000) 1 (75,000)

Total 58,000 $58,000 $429,874 $(75,000) $(88,433) $341,442

ESCENARIO 3

En este supuesto, solo se est considerando la actualizacin en la reduccin delcapital desde la fecha en que se efectu hasta la fecha de la venta, sin hacerdistincin de la capa de las acciones que se cancelan.


NMERO DEACCIONES

VALORNOMINAL

VENTA CANCELACINACCIONES

COSTOELIMINADO

CCAFINALCAPITAL FECHA F.A.4 CCA

20/01/1990 20,000 1 $20,000 17/11/2011 9.9225 $198,450 - - $198,450

15/09/1992 15,000 1 15,000 17/11/2011 6.2009 93,014 - - 93,014

30/10/1997 18,000 1 18,000 17/11/2011 2.3772 42,790 - - 42,790

01/02/2003 30,000 1 30,000 17/11/2011 1.4375 43,125 - - 43,125

15/03/2010 50,000 1 50,000 17/11/2011 1.0499 52,495 - - 52,495

30/04/2011 (75,000) 1 (75,000) 17/11/2011 1.0190 (76,425) $(75,000) $(76,425) (76,425)

Total 58,000 $58,000 $353,449 $(75,000) $(76,425) $353,449

De los anteriores escenarios, mi conclusin es que el escenario 3 es el mscongruente, toda vez que reconoce una afectacin a CCA, solo por el periodo desdeque se realiz la reduccin de capital y hasta la fecha de venta de las dems acciones

en circulacin propiedad del accionista; no obstante que, en virtud de la cancelacin delas acciones, en principio, debe eliminarse el costo ganado, sin que las disposicionesfiscales establezcan una mecnica para tales efectos.

4 Factor de actualizacin.


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Por otro lado, podra evaluarse una reduccin de capital ya que la Cuenta deCapital de Aportacin (CUCA) no utilizada en el reembolso de acciones canceladasprevalece y, con ello, existe la posibilidad de rescatar el CPA.

Desde luego se deber contar con el flujo suficiente para hacer dicha aportacin.


NMERO DEACCIONES

VALORNOMINAL

VENTACANCELACIN

ACCIONESCOSTO

ELIMINADOCCAFINALCAPITAL FECHA F.A.5 CCA

20/01/1990 20,000 1 $20,000 17/11/2011 9.9225 $198,450 (20,000) $(198,450) -

15/09/1992 15,000 1 15,000 17/11/2011 6.2009 93,014 (15,000) (93,014) -

30/10/1997 18,000 1 18,000 17/11/2011 2.3772 42,790 (18,000) (42,790) -

01/02/2003 30,000 1 30,000 17/11/2011 1.4375 43,125 (22,000) (31,625) $11,500

15/03/2010 50,000 1 50,000 17/11/2011 1.0499 52,495 52,495

30/04/2011 - (75,000) 1 - (75,000)

17/11/2011 75,000 4.8783 365,873 365,873

Total 133,000 $423,873 $429,873 (75,000) $(365,879) $429,868

CONCLUSIN

En trminos generales, los derechos de los socios de la sociedad annima estnincorporados en las acciones, las cuales son susceptibles de negociacin. De ahque, en potencia, entraen una ganancia o una prdida para el accionista por su

enajenacin.

El derecho patrimonial del accionista se ve representado, entre otros, por susaportaciones al capital social de la emisora, debiendo valorarse que al vender laaccin se enajenan dichos derechos; por lo tanto, el costo fiscal de dichos ttulosdebe determinarse tomando en cuenta todos los conceptos y factores que incidanen l, sin aadir o excluir uno u otro, ya que de lo contrario se desconoceranefectos fiscales reales.

De esta forma, considero que en el clculo del costo fiscal de las acciones se

deben reflejar en la mejor medida posible los conceptos que tienen unatrascendencia en el valor de las acciones, con el fin de favorecer el mecanismo quereconozca el mayor nmero de elementos atinentes a la apreciacin del verdaderoimpacto patrimonial derivado de la enajenacin.

5 Factor de actualizacin.


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En consecuencia, la actualizacin del costo comprobado de adquisicinreconocida enla LISR debe determinarse desde el momento en que se hizo la aportacincorrespondiente hasta el momento en que haya ocurrido una reduccin de capital, pueseste acto jurdico debe tener incidencia en el monto actualizado de la aportacinoriginaria, ya que solo as se reflejar un aumento o decremento en el patrimonio

societario, del que el enajenante forma parte en proporcin a la tenencia de lasacciones que posee.

En efecto, la actualizacin atiende al decremento del valor real del dinero por eltranscurso del tiempo en el que la moneda pierde valor adquisitivo con motivo delfenmeno inflacionario; por ende, tiene como fin que el accionista no suframenoscabo patrimonial, reconociendo el valor real de su aportacin en el momentoen que se calcule el costo fiscal de las acciones.

De ah que dicha actualizacin debe ser considerada en los trminos descritos, con el

fin de determinar la ganancia por enajenacin de acciones, pues el impacto positivo onegativo de tal concepto influye en la configuracin del derecho patrimonial queampara el ttulo de que se trate; por consiguiente, tendr un efecto particular, tanto en lavaluacin comercial de la accin el monto al cual el titular est dispuesto a venderla,y el adquirente a comprarla como en la ganancia o prdida que se derive de laenajenacin que impacte en la esfera patrimonial del enajenante.

Por ltimo, considero que debe incluirse en las disposiciones fiscales, unprocedimiento expreso, cuando exista cancelacin de acciones en la determinacindel CPA.

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