Criterio Posible Puntaje20.00%

1 1.20 1.20 20.00%

1 1.20 1.20 20.00%

1 1.20 1.20 20.00%

1 1.20 1.20 20.00%

1 1.20 1.20 Puntaje Total Inicial 6.00 6.0 Días de Atraso 0

15%

Total de penalización 0%Puntaje penalizado - Puntaje Total Obtenido 6.0 Penalizacion por plagio 0.02% 0.00 Penalizacion por mínimo palabras 0.02% 0.00 Puntaje penalizado - 6.0

1. Estimar la demanda proyectada para los periodos, 49, 50,51, 52, 53 y 54 (6 periodos)2. Estimar el precio por caja del producto

3. Estimar lis ingresos por periodo4. Clasificar los costos

5. Clasificar las inversiones6. Clasificar los gastos

7. Calcular la depreciación acelerada de los activos8. Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM

Porcentaje de penalización por cada día de atraso

Comentario GeneralYousara esta muy bien resueto, utilizas bastante bien el flujo entregado, muy bien

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INPUTS1) En esta Hoja se ingresan las variables globales

Horizonte de Evaluación (años) 6 OK del proyecto.Tasa de Descuento anual(%) 12.0% OK 2) El horizonte de evaluación tiene un tope deTasa de Impuestos anual(%) 18.5% OK 30 años.

3) A partir de estas variables se construye en % Financiamiento Externo 0.0% OK forma automática gran parte del flujo de caja yCrédito de L.P. 0 OK el cuadro de amortización de la deuda.Crédito de C.P.(Sí=1; No=0) 1 OK 4) Para cada variable se ha válidado su entrada.Tasa de Interés L.P.anual(%) 8.0% OK 5) La cota superior de la tasa de descuento Tasa de Interés C.P.(%) 8.0% OK es de 100%, puede ser alterada.Plazo de la Deuda L.P.(años) 6 OK 6) El % de financiamiento externo es un input.Tipo de Amortización Deuda L.P. 1 OK 7) El crédito de L.P. se calcula según % dado (Cuota Fija:1 ; Amortización Fija:0) y el monto de la inversión inicial de la hoja Flujo.

8) Para el crédito de C.P. se tiene la opción de Número de productos(o servicios) 1 OK considerarlo o no, cuando existan pérdidas.(Ir a Ingresos) 9) Para amortizar la deuda de L.P. se pueden Los flujos incluyen IVA o no? 1 OK elegir dos sistemas, cuota fija se ingresa un 1(con IVA:1 ; sin IVA:0) y amortización fija se ingresa un 0.Valor de desecho del proyecto 20000 OK 10) Se puede considerar un proyecto hasta con

5 productos o servicios.11) Se incluye la posibilidad de incluir o no el IVAen los flujos, se introduce un 1 para flujos con IVA,o se ingresa un 0 para flujos sin IVA.12) El valor de desecho del proyecto es una variable que depende de la inversión inicial y de la depreciación, por lo que se introduce después.

1) En esta Hoja se ingresan las variables globales

2) El horizonte de evaluación tiene un tope de

3) A partir de estas variables se construye en forma automática gran parte del flujo de caja yel cuadro de amortización de la deuda. Cuota Fija4) Para cada variable se ha válidado su entrada.5) La cota superior de la tasa de descuento es de 100%, puede ser alterada.6) El % de financiamiento externo es un input.7) El crédito de L.P. se calcula según % dado y el monto de la inversión inicial de la hoja Flujo.8) Para el crédito de C.P. se tiene la opción de considerarlo o no, cuando existan pérdidas. Amortizacion Fija9) Para amortizar la deuda de L.P. se pueden elegir dos sistemas, cuota fija se ingresa un 1y amortización fija se ingresa un 0.10) Se puede considerar un proyecto hasta con5 productos o servicios.11) Se incluye la posibilidad de incluir o no el IVAen los flujos, se introduce un 1 para flujos con IVA,o se ingresa un 0 para flujos sin IVA.12) El valor de desecho del proyecto es una variable que depende de la inversión inicial y de la depreciación, por lo que se introduce después.

cuota

amortización

interes

amortización

interes

cuota

FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO AÑOS 0 1 2 3 4 5 6

INGRESOS POR VENTAS +Ventas 198,093,190 198,568,339 199,043,488 199,518,636 199,993,785 200,468,934 EGRESOS POR VENTAS -Costos Fijos de Producción (8,030,000) (8,110,300) (8,191,403) (8,273,317) (8,356,050) (8,439,611) -Costos Variables de Producción (26,193,825) (26,193,825) (26,193,825) (26,193,825) (26,193,825) (26,193,825) = UTILIDAD BRUTA 163,869,365 164,264,214 164,658,260 165,051,494 165,443,910 165,835,498 GASTOS OPERACIONALES -Gastos de Ventas y Comercialización (3,000,000) (3,000,000) (3,000,000) (3,000,000) (3,000,000) (3,000,000) -Gastos Administrativos (11,650,000) (11,650,000) (11,650,000) (11,650,000) (11,650,000) (11,650,000) -Gastos Generales (950,000) (950,000) (950,000) (950,000) (950,000) (950,000) =UTILIDAD OPERACIONAL 148,269,365 148,664,214 149,058,260 149,451,494 149,843,910 150,235,498 +Ingresos No Operacionales -Egresos No Operacionales +Venta de Activos -Valor Libro -Depreciación (45,125,000) (45,125,000) (37,625,000) (2,625,000) - - -Interés de L.P. - - - - - - -Interés de C.P. - - - - - - =UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 103,144,365 103,539,214 111,433,260 146,826,494 149,843,910 150,235,498 UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO 103,144,365 206,683,579 318,116,839 464,943,333 614,787,242 765,022,740 -Impuesto a la Renta (19,081,708) (19,154,755) (20,615,153) (27,162,901) (27,721,123) (27,793,567) -Impuesto por Venta de Activos - - - - - - =UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 84,062,658 84,384,459 90,818,107 119,663,593 122,122,786 122,441,931 +Valor Libro - - - - - - +Depreciación 45,125,000 45,125,000 37,625,000 2,625,000 - - +Interés de L.P. - - - - - - +Interés de C.P. - - - - - - -Cuota Préstamo L.P. - - - - - - -Cuota Péstamo C.P. - - - - - - INVERSION -Capital Fijo (133,000,000) - - - - - - -Capital de Trabajo - - - - - - - -Imprevistos - +Recup. del Capital de Trabajo - - - - - - +Valor de Desecho - - - - - 20,000 +/-Recuperación del IVA 23,940,000 (30,469,902) (30,554,195) (30,638,476) (30,722,745) (30,807,001) FLUJO DE CAJA ANTES DE FINANCIAMIENTO (133,000,000) 153,127,658 99,039,557 97,888,911 91,650,116 91,400,041 91,654,930 +Crédito de L.P. - +Crédito de C.P. - - - - - - FLUJO NETO DE CAJA (133,000,000) 153,127,658 99,039,557 97,888,911 91,650,116 91,400,041 91,654,930 FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO (133,000,000) 136,721,123 78,953,729 69,675,393 58,245,306 51,862,838 46,435,240 FLUJO DE CAJA ACUM. ACTUALIZADO (133,000,000) 3,721,123 82,674,852 152,350,245 210,595,551 262,458,389 308,893,629

Valor Actual Neto, VAN 275,797,883 Tasa Interna de Retorno, TIR(%) 91.6%Periodo de Recuperacion de Capital, PRC(años) 0Relación Beneficio-Costo, RB/C 1.51Valor Actual Uniforme Equivalente, VAUE 67,081,138 Tasa de Descuento, TMAR(%) 12%_17

20000

INVERSIONES Y REINVERSIONES

AÑOS 0Activos Fijos Unidad de medida Cantidad Costo Unitario

1 Maquina elevadora unidades 1 5,000,000 5,000,000 2 Vehículo transporte int unidades 1 10,000,000 10,000,000 3 Palietizadora unidades 1 30,000,000 30,000,000 4 maquina armado de caja unidades 1 30,000,000 30,000,000 5 Línea de vaciado de pro unidades 1 25,000,000 25,000,000 6 Maquina sanitizadora unidades 1 10,000,000 10,000,000 7 Construcción Poso de A unidades 1 8,000,000 8,000,000 8 Sistema de riego para 5 unidades 1 15,000,000 15,000,000 9 unidades 0 0 -

10 unidades 0 0 - 11 unidades 0 0 - 12 unidades 0 0 - 13 unidades 0 0 - 14 unidades 0 0 - 15 unidades 0 0 -

Total Activos Fijos 133,000,000 % de Imprevistos 0% Total Cap. de Trabajo -

respecto al Total Imprevistos - capital fijo Inversión Inicial Total 133,000,000

El capital de trabajo, depende del tipo de proyecto,por lo cual, es una variable que se determinaexternamente.

En esta hoja se muestra desagragada la inversión inicial, visualizándose los componentes del activo fijo, INVERSIONES Y REINVERSIONES en donde dependiendo de la vida útil y de la decisión de reinvertir o no, se introducen los valores de los

activos en el año correspondiente, cuyo monto total se calcula en forma automática, para ese periodo1 2 3 4 5 6

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

En esta hoja se muestra desagragada la inversión inicial, visualizándose los componentes del activo fijo,en donde dependiendo de la vida útil y de la decisión de reinvertir o no, se introducen los valores de los activos en el año correspondiente, cuyo monto total se calcula en forma automática, para ese periodo

DEPRECIACION DE ACTIVOS

Activos Fijos Valor de Compra Vida útil normalMaquina elevadora 5,000,000 10Vehículo transporte interno de productos 10,000,000 5Palietizadora 30,000,000 8maquina armado de cajas 30,000,000 7Línea de vaciado de productos 25,000,000 10Maquina sanitizadora 10,000,000 5Construcción Poso de Agua 8,000,000 30Sistema de riego para 5 hectáreas 15,000,000 7

000000

AÑOS 1 2Vida útil acelerada Valor Residual Depreciación Anual

4 2500000 625000.0 625,000 625,000 3 0 3333333.3 3,333,333 3,333,333 3 0 10000000.0 10,000,000 10,000,000 3 0 10000000.0 10,000,000 10,000,000 3 0 8333333.3 8,333,333 8,333,333 3 0 3333333.3 3,333,333 3,333,333 4 0 2000000.0 2,000,000 2,000,000 2 0 7500000.0 7,500,000 7,500,000 3 0 0.0 - - 1 0 0.0 - - 1 0 0.0 - - 2 0 0.0 - - 3 0 0.0 - - 3 0 0.0 - -

Depreciación Anual 45,125,000 45,125,000

3 4 5 6

625,000 625,000 - - 3,333,333 - - - 10,000,000 - - - 10,000,000 - - - 8,333,333 - - - 3,333,333 - - - 2,000,000 2,000,000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 37,625,000 2,625,000 - -

Este cuadro se determina en forma automática, al ingresar las variablesen la hoja input. Se consideró un plazo de la deuda de 30 años como tope.

CUADRO AMORTIZACION DEUDA DE LARGO PLAZO

Fin de Año Deuda o Saldo Insoluto Interés Amortización Cuota0 0.0 0.0 0.0 0.01 0.0 0.0 0.0 0.02 0.0 0.0 0.0 0.03 0.0 0.0 0.0 0.04 0.0 0.0 0.0 0.05 0.0 0.0 0.0 0.06 0.0 0.0 0.0 0.0

Este cuadro se determina en forma automática, a partir del condicional en el input y del flujo de caja de la hoja flujo.

CUADRO AMORTIZACION DEUDA DE CORTO PLAZO

Fin de Año Deuda o Saldo Insoluto Interés Cuota0 0.0 0.0 0.01 0.0 0.0 0.02 0.0 0.0 0.03 0.0 0.0 0.04 0.0 0.0 0.05 0.0 0.0 0.06 0.0 0.0 0.0

Función de proyección de demanda S(t)= T(t) x C x Y x µ S(t)= ((45,12 x t) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99

Periodos a proyectar 49, 50,51, 52, 53 y 54

S(49)= ((45,12 x 49) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99 S(50)= ((45,12 x 50) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99 S(51)= ((45,12 x 51) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99 S(52)= ((45,12 x 52) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99 S(53) = ((45,12 x 53) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99 S(54)= ((45,12 x 54) + 16.600) x (82,67/100) x 0,99

Estimación de el precio x caja de producto

Cantidad de equilibrio = 26.600Preco de una caja de paltas se calcula como:

p= (Cantidad de equilibrio +12000) / 3p = (26600 +12000)/3p= 12.867

15,395 15,432 15,469 15,506 15,543 15,580

Cantidad de equilibrio = -12000 + (3p)

12,867

INGRESOS DE OPERACIÓN

Producto 1 1) Para calcular los ingresos se ha Precio Unitario 12,867 OK considerado un máximo de cincoCrecimiento Real Anual(%) 0.0% OK productos generados por el proyectoTipo de Modelo de Proyección 1 OK Lineal=1; Exponencial=0 2) Tanto para el precio y demanda de Cantidad Vendida Actual 0 OK cada producto se puede elegir su tasa Crecimiento Real anual(%) 0.0% OK de crecimiento y el modelo de proyección,Tipo de Modelo de Proyección 1 OK Lineal=1; Exponencial=0 lineal o exponencial.

3) En el caso lineal es como un interessimple y en el caso exponencial es

como un interes compuesto. 0.0 4) Si se espera que la variable crezca en 0.0% forma lineal se ingresa un 1 o si se 1 espera que crezca en forma exponencial 0 se ingresa un 0. 0.0% 5) Las tasas de crecimiento introducidas 0 corresponden a cambios reales de las

variables.6) Estas tasas de crecimiemto permiten

sensibilizar el proyecto. 7) Los datos que se ingresan en la columna E, precio y cantidad vendida, son los valores al momento 0. 8) En esta misma hoja se muestran los ingresos para cada producto.

Datos de entrada

Años 1 21) Para calcular los ingresos se ha considerado un máximo de cinco Producto 1productos generados por el proyecto Precio 12,867.00 12,867.00 2) Tanto para el precio y demanda de Demanda Proyectada 15,395.44 15,432.37 cada producto se puede elegir su tasa Demanda calculada - - de crecimiento y el modelo de proyección, Ingreso 1 198,093,190.19 198,568,338.86 lineal o exponencial.3) En el caso lineal es como un interes Producto 2simple y en el caso exponencial es Precio - - como un interes compuesto. Demanda - - 4) Si se espera que la variable crezca en Ingreso 2 - - forma lineal se ingresa un 1 o si se espera que crezca en forma exponencial Producto 3

Precio - - 5) Las tasas de crecimiento introducidas Demanda - - corresponden a cambios reales de las Ingreso 3 - -

6) Estas tasas de crecimiemto permiten Producto 4sensibilizar el proyecto. Precio - - 7) Los datos que se ingresan en la Demanda - - columna E, precio y cantidad vendida, Ingreso 4 - - son los valores al momento 0.8) En esta misma hoja se muestran los Producto 5ingresos para cada producto. Precio - -

Demanda - - Ingreso 5 - -

TOTAL 198093190.2 198568338.9

INGRESOS DE OPERACION ANUALES

3 4 5 6

12,867.00 12,867.00 12,867.00 12,867.00 15,469.30 15,506.23 15,543.16 15,580.08 - - - - 199,043,487.54 199,518,636.22 199,993,784.89 200,468,933.57

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

199043487.5 199518636.2 199993784.9 200468933.6

RECUPERACION O PAGO DEL IVA

AÑOS 0 1 2Ventas - 198,093,190.19 198,568,338.86 Adquisiciones 133,000,000.00 28,815,957.40 28,822,809.40 Saldo (133,000,000.00) 169,277,232.79 169,745,529.46 Recuperación/Pago de IVA - 23,940,000.00 (30,469,901.90)

1)Este cuadro se determina en base a la hoja de costos y la hoja

de ingresos.2)Se condidera las compras en maquinaria, equipos, terreno, materiales,materias primas, insumos generales, comunicación, útiles, etc.3)Para determinar las adquisiciones se determinó el porcentaje de las compras que se realizan para cada rubro general de costos.Por jemplo, las compras dentro de los costos fijos es un 8,533%Este porcentaje multiplicado por el valor de los costos fijos entrega las adquisiones efectuadas.

3 4 5 6 199,043,487.54 199,518,636.22 199,993,784.89 200,468,933.57 28,829,729.92 28,836,719.64 28,843,779.26 28,850,909.48 170,213,757.62 170,681,916.57 171,150,005.63 171,618,024.09 (30,554,195.30) (30,638,476.37) (30,722,744.98) (30,807,001.01)

COSTOS DE OPERACIÓN

ITEM Costos AnualesCostos Fijos de Producción 3,150,000Remuneración personal de planta 2,480,000Otros fijos (comunicaciones, energia, mante 2,400,000

Seguros

TOTAL 8,030,000.00

Costos Variables de Producción Costos AnualesCapacitación 600,000Pesticidas y Fertilizantes 2,000,000Adquisición de Plantas 24,000Flete 3,888,000Packing 13,431,825Transporte de productos 5,000,000

Movilización de personal 1,000,000

Transporte interno 250,000

TOTAL 26,193,825.00

Gastos en Ventas y Comercialización Costos AnualesComisiones 1,500,000

Viáticos 1,500,000

TOTAL 3,000,000.00

Gastos Administrativos Costos AnualesRemuneraciones Administración 2,600,000Sueldo personal de ventas 5,000,000

Sueldo de Secretarias 500,000

Comunicación(Fax, teléfono, internet) 450,000

Gastos en Impresiones 300,000

Gastos por aseo y mantención 2,000,000

Gastos en útiles de oficina 800,000

TOTAL 11,650,000.00

Gastos Generales Costos Anuales

Servicio médico 450,000

Gastos casino y recreación 500,000

TOTAL 950,000.00

En esta parte se ingresa el tipo de modelo de proyección y la tasa de crecimiento para los costos.Modelo lineal 1; Modelo exponencial:0 AÑOS 1 2

Costos Fijos de Producción 0 OK 8,030,000.00 8,110,300.00 Crecimiento real anual(%) 1.0% OK

Costos Variables de Producción 1 OK 26,193,825.00 26,193,825.00 Crecimiento real anual(%) 0.0% OKGastos por Ventas y Comercialización 1 OK 3,000,000.00 3,000,000.00 Crecimiento real anual(%) 0.0% OKGastos Administrativos 1 OK 11,650,000.00 11,650,000.00 Crecimiento real anual(%) 0.0% OKGastos Generales 1 OK 950,000.00 950,000.00 Crecimiento real anual(%) 0.0% OK

Costos totales anual 49,823,825.00 49,904,125.00

3 4 5 6

8,191,403.00 8,273,317.03 8,356,050.20 8,439,610.70

26,193,825.00 26,193,825.00 26,193,825.00 26,193,825.00

3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00

11,650,000.00 11,650,000.00 11,650,000.00 11,650,000.00

950,000.00 950,000.00 950,000.00 950,000.00

49,985,228.00 50,067,142.03 50,149,875.20 50,233,435.70

1 2 3 4Cantidades demandadas 12867 12867 12867 12867Precios 12,867 12,867 12,867 12,867Egresos 49,823,825 49,904,125 49,985,228 50,067,142 Ingresos 165,559,689 165,559,689 165,559,689 165,559,689

1 2 3 4Ingresos 165,559,689 165,559,689 165,559,689 165,559,689 Egresos 49,823,825 49,904,125 49,985,228 50,067,142 Saldos 115,735,864 115,655,564 115,574,461 115,492,547 Saldos Acumulados 115,735,864 231,391,428 346,965,889 462,458,436

Deficit Máximo Acumulado -

Periodos0 1 2 3

Ingresos 165,559,689 165,559,689 165,559,689 Egresos 49,823,825 49,904,125 49,985,228 Saldo 115,735,864 115,655,564 115,574,461 Capital de trabajo - Saldo Acumulado - 115,735,864 231,391,428 346,965,889

El punto de equilibrio se logra en el periodo 1

5 612867 12867

12,867 12,867 50,149,875 50,233,436 165,559,689 165,559,689

5 6 165,559,689 165,559,689 50,149,875 50,233,436 115,409,814 115,326,253 577,868,250 693,194,503

Periodos4 5 6

165,559,689 165,559,689 165,559,689 50,067,142 50,149,875 50,233,436 115,492,547 115,409,814 115,326,253

462,458,436 577,868,250 693,194,503

“El proyecto pagará Impuestos a la Renta e Impuestos a las Ventas y Servicios (IVA).”

1 2 3 4Cf (8,030,000) (8,110,300) (8,191,403) (8,273,317)Cv (2,036) (2,036) (2,036) (2,036)p 12,867 12,867 12,867 12,867

q 741.372 748.786 756.274 763.837

q=C fp−Cv

5 6 (8,356,050) (8,439,611) (2,036) (2,036)

12,867 12,867

771.475 779.190