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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN

ESTIMACIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO

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Elaboración del Ppto de Capital

La Estimación de los Flujos de Efectivo Evaluación de los Flujos Incrementales La selección de Proyectos La Reevaluación Continua de los Proyectos

Generaciónde Proyectosde Inversión

ConsistentesObjetivos

Estrátegicosde la emp.

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Cálculo de los F.E. Incrementales

FLUJO DE SALIDA DE EFECTIVO INICIAL

FORMATO BASICO PARA DETERMINAR EL FLUJO DE SALIDA DEEFECTIVO INICIAL

a) Costo de nuevos Activosb) + Gastos capitalizadosc) + ( - ) Incremento ( decremento) en el nivel de capital de trabajo neto

d) - Ganancias netas provenientes de la venta de antiguos activos si la inversión es una decisión de reposición.

e) + Impuestosf) = Flujo de Salida de Efectivo Inicial

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FORMATO BASICO PARA DETERMINAR EL F. E. INCREMENTALPROVISIONAL ( POR PERIODO )a) Incremento (decremento) neto en las rentas de operaciones menos

(+) cualquier incremento (decremento) en los gastos de operación,

sin incluir la depreciación.b) - Incremento neto en los cargos x depreciación c) = Cambio neto en el ingreso antes de impuestosd) - Incremento neto en los impuestos e) = Cambio neto en el ingreso después de impuestosf) + Incremento neto en los cargos x depreciación g) = Flujo Neto de Efectivo Incremental para el periodo

FLUJO DE EFECTIVO PROVISIONAL POR PERIODO

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FORMATO BASICO PARA DETERMINAR EL F. E. INCREMENTALDEL AÑO FINALa) Incremento (decremento) neto en las rentas de operaciones menos

(+) cualquier incremento (decremento) en los gastos de operación,sin incluir la depreciación.

b) - Incremento neto en los cargos x depreciación c) = Cambio neto en el ingreso antes de impuestosd) - Incremento neto en los impuestos e) = Cambio neto en el ingreso después de impuestosf) + Incremento neto en los cargos x depreciación

g) = Flujo Neto de Efectivo Incrementalh) + Valor de salvamento de nuevos activosi) + ( - ) Decremento (Incremento) en el nivel del capital de Trabajo netoj) = Flujo Neto de Efectivo Incremental del año final

FLUJO DE EFECTIVO INCREMENTAL AL FINAL DEL PERIODO