Formula Rio
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FORMULARIO Net Operating Proft Ater Taxes: Es s el resultado del core de la empresa Net Operating Working Capital: NOWC = 0 (todos mis activos circulantes están fnanciados con costo implícito) NOWC >0 (No todo el activo circulante está siendo fnanciado con costo implícito y e con costo explícito) NOW!0 ("inanciamiento implícito mayor al activo circulante) Operating Capital:(#euda explicita más capital explicito$ %otal de fnanciamiento con explicito &ue está usando la empresa$) Capital de tra a!o = 'ctivos circulantes Capital de tra a!o neto = 'ctivos circulantes pasivo corto pla o Capital de tra a!o operati"o = 'ctivos circulantes pasivo corto pla o con costo impl (proveedores y fsco) Net Cas# Flo$: Operating Cas# Flo$: Free Cas# Flo$: ("lu*o de e+ectivo ,enerado por una empresa en un periodo determinad derivado de su operaci-n despu.s de impuestos y despu.s de atender sus necesidades incrementales de su capital de tra/a*o neto operativo y de sus activos f*os$ Es par los acreedores y a los accionistas$) "C" =0 No ay e+ectivo para acer +rente a acreedores y accionistas$ "C" >0 1a empresa puede acer +rente a sus acreedores2 accionistas o reinvertir "C" ! 0 1a empresa ni si&uiera puede cu/rir sus ,astos operativos ni acreedores ni accionistas$ %&ono'i& (al)e Added *(alor e&on+'i&o agregado, es la "erdadera )tilidad no la )tilidad neta- %s la )tilidad desp).s de des&ontar todos los &ostos 'enos los de &apital/ M(A0 3alor presente de los E3'4 +utures en el capital$ 53' = (precio)(No$ 'cciones)6(3alor en li/ros) %arnings Per 1#are (E74) = Net income 8 4 ares Outstandin,
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Formulario Finaciero
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FORMULARIO
FORMULARIONet Operating Profit After Taxes: Es s el resultado del core de la empresa
Net Operating Working Capital:
NOWC = 0 (todos mis activos circulantes estn financiados con costo implcito)NOWC >0 (No todo el activo circulante est siendo financiado con costo implcito y el resto con costo explcito)
NOWK0 La empresa puede hacer frente a sus acreedores, accionistas o reinvertir
FCF < 0 La empresa ni siquiera puede cubrir sus gastos operativos ni acreedores ni accionistas.Economic Value Added (Valor econmico agregado, es la verdadera utilidad no la utilidad neta. Es la utilidad despus de descontar todos los costos menos los de capital)
MVA= Valor presente de los EVAS futures en el capital. MVA = (precio)(No. Acciones)-(Valor en libros)
Earnings Per Share (EPS) = Net income / Shares OutstandingDividends Per Share (DPS) = Dividends / Shares OutstandingBook Value Per Share (BVPS) = Total Common Equity / Shares OutstandingFlujo de Efectivo Operativo: EBITDA = EBIT + Depre + Amort = Ventas costo de produccin gastos de operacinMarket Value Added (MVA) = Valor del mercado Valor en libros
(Capital accionario y deuda) de deuda y capital accionario
Razones de Apalancamiento:
(X de cada dlar de capital a LP es deuda a LP) (Se financia con un x% de deuda tanto a corto como a LP)(Los bancos prefieren prestar a las empresas cuyos beneficios superen con mucho los pagos de intereses) (Es la medida en que los intereses son cubiertos por el flujo de efectivo derivado de las operaciones)Razones de Liquidez
(Miden las reservas potenciales de efectivo de la empresa) (Tiene x$ en activos circulantes por cada dlar en pasivos circulantes)
Razones de eficiencia (Cada dlar de activo produjo x$ de ventas)
(Cada dlar de activo fijo a generado x$ de ventas)
(En promedio los clientes pagan sus facturas en X das)
Razones de rentabilidad
Sistema Du Pont (descomposicin del ROA y ROE
Rotacin de activos Margen de utilidad operativa
Rotacin Rotacin Margen de Carga de deuda de apalancamiento de activos utilidad operativa
Valor de mercado aadido= valor del mercado de las acciones valor contable
(m= nmero de capitalizaciones en un ao)
