Nació el 18 de mayo de 1897 en Palermo (Italia). En el año 1903 emigró junto con su familia a los Estados Unidos.

Estudió en el Instituto Tecnológico de California donde obtuvo el grado de ingeniero químico.

El 18 de octubre de 1918, se enrola, tras su graduación, en el ejército estadounidense como profesor, siendo licenciado el 13 de diciembre de 1920 al contraer la gripe española.

Su primer trabajo importante en el cine fue como guionista en los estudios de Mack Sennett.

Algún tiempo después se pasó a la dirección, dirigiendo tres películas mudas entre 1926 y 1927, antes de incorporarse a la Columbia Pictures, donde triunfó como director de comedias.

Capra llegaría a convertirse en el director más representativo del espíritu optimista del new deal y fue creador de un estilo de comedia limpia.

Cineasta independiente, productor de sus títulos, propietario de una compañía llamada Liberty, durante la II Guerra Mundial produjo una serie de documentales.

En 1948, Liberty Films fue vendida a la Paramount, y Capra reinició su carrera como director de estudio.

Su cine se vuelve menos personal y más anodino. El estado de la unión (1948), Millonario de ilusiones (1959), o Un gángster para un milagro (1961) que fue su última película, interpretada por Glenn Ford y Bette Davis.

En 1982 fue homenajeado por el American Film Institute por su obra.

Frank Capra falleció el 3 de septiembre de 1991 en La Quinta, California de un ataque al corazón mientras dormía, a la edad de 94 años.