1. PARCIALITOX Disponibilidades, Créditos y Bienes de cambio

Usted se encuentra finalizando la auditoria de “Parcialitox S.A.” al 31 de diciembre de 2004. Los Estados Contables presentados por la sociedad para su análisis son los siguientes:

BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS ACTIVO Caja, Bancos y Mon. Ext. 260.000 Ventas 144.900Deudores por Ventas 20.000 Costo de ventas (80.000)Bienes de cambio 116.000 Ganancia bruta 64.900Muebles y útiles 10.000 TOTAL DEL ACTIVO 406.000 Gtos. de administración (10.000) Gtos. de comercialización (10.000)PASIVO Rdos. Fcieros y por Tcia. Deudas comerciales 33.000 Intereses Gan. 10.100Acreedores varios 10.000 Intereses Perd. (x ds. Comerc.) (3.000)Deudas financieras 15.000 Rdo. por Tcia. Bs.Cbio. 43.000TOTAL DEL PASIVO 58.000 PATRIMONIO NETO 348.000 TOTAL PASIVO Y PN 406.000 RESULTADO 95.000 SE PIDE:

Analice los puntos que a continuación se detallan en forma independiente, no se preocupe por los ajustes que Ud. realice, en cuanto a si los mismos deben ser tenidos en cuenta en los puntos anteriores o posteriores. Si considera que hay que realizar algún ajuste, haga los cálculos correspondientes y proponga el asiento de ajuste independientemente de la significatividad de los saldos involucrados. Las respuestas no se considerarán válidas si no se expone el asiento de ajuste a realizar (en los casos que corresponda). 1) De la revisión de las conciliaciones bancarias surgieron las siguientes partidas no ajustadas

por la Compañía: a) Cheque propio emitido para cancelar una deuda de $7.000 con un proveedor, rechazado

por estar mal confeccionado. b) Cheques propios emitidos el 19/11/04 por $ 17.000 y el 27/12/04 por $ 11.000 a favor

de proveedores, no presentados al cobro. c) Débito por mantenimiento de cuenta del mes de diciembre por $40. d) Débito contable no acreditado en extracto por $500, correspondientes a la

contabilización de una cobranza cuya acreditación en el banco se efectivizó el 02/01/05. 2) De la realización del arqueo de caja surge una diferencia con la contabilidad de $ 10.000

que, de acuerdo a la documentación que se le exhibió, corresponde a: a) $ 4.000 entregados a Pedro González el 27/12/04 para un viaje al exterior. b) $ 1.500 entregados el 14/12/04 al cadete para la compra de útiles de oficina y rendidos

el 19/12/04.

c) $ 4.500 destinados a la constitución de un Fondo Fijo a partir del 30/12/04, de los cuales $200 fueron utilizados ese día para gastos de movilidad del cadete. La reposición del Fondo Fijo se realiza el 03/01/05.

3) De la revisión de pagos posteriores, surge que el 10 de enero se pagaron los honorarios por

los servicios de limpieza del cuarto trimestre del ejercicio 2004 por $ 3.000. Este honorario es pagado trimestralmente desde hace tres años y siempre es costumbre de la Sociedad registrarlo al momento del pago. Revisando los papeles de trabajo de la auditoria del año anterior, verificó que esta situación fue detectada por su asistente el año anterior pero no fue informada oportunamente por lo que se omitió su corrección.

4) El saldo de la cuenta Deudores por Ventas está compuesto por:

- Factura N° 37 $ 10.000 - Factura N° 39 $ 10.000

Datos de las facturas: Fact. N° 37 Fact. N° 39

Fecha de factura 15/12/04 29/12/04 Precio facturado $10.000 $10.000 Costo de la venta $7.000 $6.000 Fecha del remito 15/12/04 02/01/05 Valor de contado $9.000 $9.000 Condición de pago 30 días 30 días

Durante el ejercicio sólo se efectuó una venta más: en el mes de junio por el valor de $120.000 pagaderos en 60 días y cuyo valor contado era de $100.000, habiéndose cobrado la misma a la fecha de su vencimiento. Asimismo, el 20 de abril se cobraron $150.000 correspondientes al saldo a cobrar existente al inicio del ejercicio (el que era de $ 135.000) 5) El saldo inicial de Bienes de Cambio era de 82.000 unidades a un valor de reposición de

$1,5. La existencia final corresponde a 58.000 unidades a un valor de reposición de $2. Durante el ejercicio se vendieron 40.000 unidades en julio cuando el valor de reposición era de $1,7 y se hicieron compras por 30.000 unidades el 1 de octubre y su valor de reposición era $1 c/u, pagaderos a 120 días con un recargo del 10% sobre el valor de contado. La deuda por esta compra es la única deuda comercial al cierre del ejercicio y de todo el ejercicio.

2. EL BUEN CAMINO El Buen Camino es una empresa dedicada a la importación y venta de artículos de higiene personal. Cierra su ejercicio el 31/12/99. Usted está analizando los borradores del Estado de Situación Patrimonial y del Estado de Resultado a esa fecha, cotejándolos con los análisis de cuenta realizados por su equipo de trabajo: ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Activo $ Pasivo $

Caja y Bancos (1) 8.654 Cuentas a Pagar 30.080 Créditos por Ventas (2) 48.800 Rem. A Pagar y Cs. Soc. 9.228 Otros Créditos (3) 100.000 Cargas Fiscales 24.004 Bienes de Cambio (4) 407.000 Otros Pasivos 9.872 Bienes de Uso 73.026

Total Pasivo 73.184 Total Activo 637.480 Total Patrimonio Neto 564.296

ESTADO DE RESULTADO

$ Ventas (2) 1.062.640 Costo de ventas (4) (553.000)

GANANCIA BRUTA 510.140

Gastos de Comercialización (329.224)Gastos de Administración (156.984)Res. Fin y por Tenencia (8.640)Otros Ingresos/(Egresos) 480 GANANCIA DEL EJERCICIO 15.272

Aclaraciones: (1) El saldo se compone de la siguiente manera:

Fondo Fijo 1.500 a)Valores a Depositar 12.500 b)Banco Argentino (5.346) c)

a) Del arqueo realizado sin excepciones, se relevaron:

Efectivo 1.194Vale por adelanto de sueldo 100Comprobante 28 - Gastos de papelería 56Vale por adelanto para gastos 150 1.500

En el caso del efectivo, había un billete falso de $50 que según nos confirmó el Responsable del Fondo Fijo, fue imposible canjear en el Banco.

b) Corresponde a un cheque entregado por el cliente MIFLU de fecha 20/02/00. La Gerencia aceptó la fecha del cheque debido a que se trató de una venta extraordinaria.

c) El saldo negativo obedece a la práctica de la compañía de entregar cheques postdatados para cancelar sus obligaciones comerciales. De su análisis de auditor, surge que $8.888 cancelaron obligaciones con este tipo de valores.

La conciliación Bancaria suministrada por la Compañía es la siguiente:

SALDO SEGUN MAYOR (5.346)

(I)

− Depósitos pendientes de acreditación (11.234) (II)

− Cheques pendientes de débito 18.888 (III)

− Comisiones bancarias (80) (IV)

− Cobranzas por cuenta recaudadora no identificadas 2.265 (V)

SALDO SEGUN EXTRACTO 4.493

(I). Se verificó su acreditación en extractos posteriores.

(II). Todos entregados a proveedores al 31/12/99.

(III). Por el mes de Diciembre de 1999, aún no contabilizados.

(IV). El banco se comprometió a dar la información de detalle para el 31/01/00 pero confirmó que se trata de un depósito en favor de la compañía de la ciudad de Córdoba.

(2) El saldo al 31/12/99 se compone de la siguiente manera:

Cliente Fecha N° Factura Importe

Marca 15/12/99 2311 17.000 Express 31/12/99 2312 3.000 Gula 15/11/99 2229 A 28.800

Total 48.800

A. La venta se pactó a 60 días facturándose al valor de contado, siendo éste el único caso en

que no se cumplió con la condición general de ventas, como reconocimiento comercial a ese cliente.

La condición general de ventas, es a 30 días fecha factura, siendo el precio de contado un 5%

inferior al facturado. El resto de las ventas al cierre ascienden a $1.013.840, cifra con la cual

Usted estuvo de acuerdo.

(3) Se trata de un anticipo pagado a un proveedor el 30/09/99 para mantener congelado el precio de 10.000 unidades del Bien de Cambio “Pañalín”, único producto comercializado durante el presente ejercicio. El costo de reposición al 31/12/99 de ese producto era de $11 la unidad.

(4) La empresa valúa sus Bienes de Cambio a costo de reposición. Al cierre del ejercicio

quedaban en existencia 37.000 unidades de su único producto “Pañalin”. Los movimientos del ejercicio fueron los siguientes: Compras del ejercicio: 10/99 10.000 unidades $11 $ 110.000 11/99 10.000 unidades $11 $ 110.000 12/99 10.000 unidades $11 $ 110.000 Total compras del ejercicio $ 330.000

Existencia inicial: 63.000 unidades a $ 10 c/u $ 630.000 Las ventas del ejercicio fueron de 56.000 unidades y fueron realizadas en los siguientes meses: 03/99 17.500 unidades 06/99 17.000 unidades 09/99 18.000 unidades 11/99 2.000 unidades 12/99 1.500 unidades

Determinación del Costo de Ventas: Existencia inicial 63.000 unidades $10 $ 630.000 Compras 30.000 unidades $11 $ 330.000 Existencia final 37.000 unidades $11 $ 407.000

Costo $ 553.000

DATOS ADICIONALES: • El costo de reposición de “Pañalín” fue de $10 hasta el 30/09/99 y de $11 desde el 01/10/99

hasta el cierre del ejercicio. SE PIDE: Analice cada una de las aclaraciones planteadas y en función a esas determine y exponga los ajustes necesarios para dejar correctamente valuados el ESP y el EERR.

3. WYZ S.A. Usted se encuentra analizando el rubro bienes de uso de la Sociedad "WYZ S.A." al 31 de diciembre de X1 y le presentan las siguientes cifras: Terrenos 700.000 (1)

Edificios (netos de depreciaciones acumuladas) 540.000 (2)

Maquinarias (netos de depreciaciones acumuladas) 1.000.000 (3)

Equipos de Oficina (netos de depreciaciones acumuladas) 145.000 (4)

Total 2.385.000

Referencias: (1) Terrenos

De los registros contables y de detalles analíticos proporcionados por la Sociedad, surge que el total ($700.000), se compone del siguiente terreno:

a) Terreno ubicado en Libertador 1.024 700.000

(a) Terreno ubicado en Libertador 1.024: $700.000: Según surge de Acta de

Directorio de la Sociedad de fecha 15 de enero de X2, la Sociedad ha vendido este terreno a "La Deudora" por un valor de $645.000. Los gastos de escrituración ascendieron al 1% y la comisión de la inmobiliaria al 3%.

(2) Edificios

La Sociedad ha contabilizado en este ejercicio, con cargo a resultados, la depreciación correspondiente al ejercicio anterior y al presente por un total de $ 24.000. Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de X0, los resultados de la Sociedad no habían sido favorables, razón por la cual, los directores decidieron no afectar el resultado de ese ejercicio. La vida útil estimada del Edificio es de 50 años siendo un valor de origen $ 600.000. La vida útil transcurrida es de 5 años.

(3) Maquinarias: Tipo de bien: Imprenta Valores de origen: 1.000.000

Vida útil transcurrida: 5 años Vida útil estimada: 10 años

La Sociedad nunca depreció dicho bien y su valor contable se mantiene al valor de origen.

Composición del valor de origen:

Factura de compra 520.000 Gastos de flete hasta la fábrica 150.000 Intereses por financiación de

compra del proveedor a 180 días 100.000

Gastos de instalación (la instalación duró dos días) 120.000

Desperdicios por puesta en marcha110.000

Total 1.000.000

(4) Equipos de Oficina:

Poseen equipos de computación, a los cuales se les ha decidió cambiar la vida útil (de 5 a 3 años) para corregir un error en la estimación de los años de utilización de los equipos. La variación se ha contabilizado en su totalidad como depreciación del ejercicio. El valor acumulado al inicio por dicho cambio es de $ 30.000.

SE PIDE: Efectúe los ajustes contables necesarios para dejar valuado el rubro según normas

contables profesionales.

4. NOVEDAD S.A.

Usted se encuentra realizado el análisis del rubro bienes de uso de la Sociedad "La Novedad S.A." al 31 de diciembre de X1 y le presentan las siguientes cifras: Rodados 75.000 (1)

Maquinarias 330.000 (2)

Obras en Curso 205.000 (3)

Total 610.000

(1) Rodados:

Existen 5 (cinco) automóviles por un valor residual de $ 25.000, los cuales por decisión del Directorio de la Sociedad de fecha junio de X1, están destinados a la venta.

(2) Maquinarias: Tipo de bien: Máquina Panificadora

Valores de origen: $ 540.000 Sistema de amortización: Por unidades de producción Vida útil estimada: 180.000 unidades Vida útil transcurrida al inicio: 30.000 unidades Unidades producidas en el

ejercicio: 45.000 unidades

Valor contable al inicio: $ 460.000 Valor contable al cierre: $ 330.000

(3) Obras en curso:

Se refiere a una máquina, la cual comenzó a operar efectivamente en noviembre de X1. La Sociedad calcula sus depreciaciones en forma completa el año de alta. El valor de dicha máquina se compone de la siguiente manera:

Factura de compra 150.000 Gastos de importación 30.000 Gastos puesta a punto 15.000 Gastos financieros 10.000

Total 205.000

A su vez la Sociedad ha incurrido en $ 12.000 en gastos de instalación. Debido a que para la realización de la instalación se ha contratado a terceros del exterior, la Sociedad ha decidido cargarlo a resultados al ejercicio.

SE PIDE: Efectúe los ajustes contables necesarios para dejar valuado el rubro según normas contables profesionales vigentes.

5. LOS INTOCABLES S.R.L. El siguiente es un detalle suministrado por la gerencia de algunos gastos incurridos durante el ejercicio y el tratamiento contable que la Sociedad le dio a dichos conceptos:

Concepto Cargo a Rtados.

Activado en Bs.

Intangibles

No contabilizado

Cargo a otro rubro

1) Gastos de escrituración de los contratos de la Sociedad.

X

2) Honorarios de los abogados intervinientes en las gestiones del punto 1).

X

3) Honorarios mensuales de los abogados que tramitan los juicios de la Sociedad.

X

4) Honorarios de auditoria por el presente cierre de EECC.

X

5) Concesión abonada por la Cía. por el plazo de 3 años.

X

6) Alquileres adelantados. X

7) Gastos mensuales de publicidad. X

8) Llave por compra de inversión permanente.

X

9) Honorarios de auditores y abogados relacionados con la emisión de obligaciones negociables a tres años.

X

10) Reparaciones de Bienes de Uso. Bs. Uso

11) Publicidad de lanzamiento de nuevos productos.

X

12) Regalos al personal, con motivo de las fiestas (entregados al personal el 5/1/00).

X

13) Trabajos de alfombrado y pintura en las oficinas.

X

SE PIDE: Teniendo en cuenta el detalle adjunto y que todos estos conceptos fueron significativos, opine sobre el tratamiento contable que la Sociedad les ha dado.

6. PREVISOR Enuncie el tratamiento que debe darse en los estados contables a las situaciones detalladas a continuación. En todos los casos tenga como premisa que los estados contables son al 31 de diciembre de 2004 y son publicados a terceros el día 15 de marzo de 2005.

1. Se otorgaron bonificaciones por $ 80.000 durante el mes de enero de 2005 a determinados clientes por haber efectuado cada uno de ellos transacciones por más de $ 1.000.000 con la Sociedad durante el ejercicio pasado.

2. La Sociedad ha otorgado el 15.04.04 avales $ 50.000 a favor de una sociedad controlada, en una operación en la que ésta ha adquirido en forma financiada una línea de producción con vencimiento en 2008.

3. Durante el mes de febrero de 2005 el volumen de ventas creció en un 15% medido respecto

al mes de diciembre de 2004 como consecuencia de la incorporación de cinco cadenas de supermercados a la cartera de clientes de la Sociedad.

4. Un cliente que habiendo adquirido el 15.12.04 bienes que producía la Sociedad por $ 415.000, los ha dejado en depósito en la misma hasta aproximadamente el 31.03.05.

5. El 22.02.05 un siniestro afectó dos de las cinco líneas de producción con que cuenta la empresa las que se estima quedarán paralizadas por aproximadamente diez meses con el consiguiente efecto en la producción de bienes.

6. El 28.02.05 la Sociedad despidió a dos empleados por no haber trabajado ambos en forma adecuada. La indemnización abonada alcanzó a $12.000. El plantel de personal de la Empresa alcanza aproximadamente a 1.000 operarios y 250 empleados.

7. El 18.02.05 la Dirección General Impositiva intimó a la Sociedad el pago de $ 500.000 en concepto de impuesto de sellos por hechos correspondientes al último trimestre del ejercicio 2004. Los asesores impositivos externos de la sociedad estimen que la intimación prospere pero por un monto de $290.000.

8. La Sociedad presentó el 25.11.04 ante la D.G.R. de la Municipalidad de San Isidro un

recurso de repetición, debido a que por una distracción del Gerente Financiero, el impuesto a los ingresos brutos del 10.04 que era de $30.000 (1% sobre $3.000.000), fue ingresado por $ 300.000 (1% sobre $ 30.000.000). Los asesores externos informan que es altamente probable que en el término de 90 días, la D.G.R. reintegre lo abonado en exceso.

9. La Empresa ha sido demandada durante 2004 por un ex-empleado al resarcimiento de daños y perjuicios por una enfermedad adquirida por el mismo. Los abogados de la Sociedad, nos

informan que no existe en las normas legales una definición muy clara a favor del actor, ni existiendo jurisprudencia tampoco que pueda resultar en una conclusión adversa a la Empresa. El monto demandado alcanza a $10.000.

10. La sociedad presentó durante el ejercicio (set-04) un reclamo ante el ente provincial de energía eléctrica por diferencias en los Kwh recibidos, la cual fue contestada en forma desfavorable por aquel organismo. Siendo el monto involucrado de $ 1.000 (no significativo), la Sociedad piensa insistir con el reclamo, aunque siempre sin llegar a la vía judicial.

11. Una asamblea extraordinaria de accionistas, reunida el 28.02.05 dispuso aumentar el capital

en un 100% por suscripción de los accionistas, que integraron en efectivo el mencionado aumento el día 01.03.05. El capital al 28.02.05 alcanzaba a $ 1.000.000

12. Existe un deudor por venta en gestión judicial cuya quiebra fue decretada el 20 de Diciembre de 2004. Nuestro crédito que fue calificado como común sin documentar es de $ 20.000. Según nuestro abogado es improbable que podamos recuperar el mismo ya que existe una gran cantidad de acreedores privilegiados, por lo que la medición del importe a recuperar es de difícil establecimiento.

13. Se está tramitando una causa por un reclamo a un importante cliente por intereses y actualización por ventas pagadas fuera de término del último año. El monto reclamado es de $ 130.000 y aunque aún no fue dictada la sentencia, nuestros abogados externos nos informaron que la probabilidad de ganar la demanda es muy alta.

14. El 14.03.05 nuestros abogados externos nos notifican que el día anterior entró en el juzgado laboral una demanda por un ex-representante de Zona de la Sociedad, quien reclama un 1% del monto de las ventas que efectuó en sus 32 años de empresa, de acuerdo a un artículo del Convenio Colectivo de trabajo. Nuestros abogados nos informan que nuestras probabilidades son muy desfavorables, y que por lo reciente de la demanda, no se sabe concretamente a cuanto asciende en pesos la misma.

7. NEO y MORFEO. Usted está encargado de la consolidación de las empresas Neo S.A. y Morfeo S.A. proveedoras de software de avanzada y equipos de computación en la República Argentina. Al 30 de junio de 2004, la empresa Neo S.A. posee el 80% de participación sobre el capital de Morfeo S.A. adquirido el 31/12/2001. A continuación se presentan los estados contables de ambas compañías:

ESTADOS CONTABLES DE NEO S.A. Y MORFEO S.A.

Al 30/06/04

EECC Neo

S.A. EECC

Morfeo S.A. Suma de Neo

+ Morfeo Eliminaciones EECC

consolidado Balance general $

Caja y Bancos 1.200

500

1.700

Créditos por ventas 3.900

3.400

7.300

Bienes de cambio 5.500

3.800

9.300

VPP 3.520 -

3.520

Bienes de uso 7.000

2.500

9.500

Deudas (4.100)

(4.300)

(8.400)

Participación minoritaria - - - - - -

Capital (2.000)

(1.000)

(3.000)

Reserva facultative - (2.000)

(2.000)

RNA (15.020)

(2.900)

(17.920)

Total PN (17.020) (5.900) (22.920)

- - - Estado de resultados - 0 -

Ventas 20.200

15.700

35.900

Costo (10.900)

(8.800)

(19.700)

Gs Adm (2.300)

(1.200)

(3.500)

Gs Com (3.400)

(1.600)

(5.000)

Otros ingresos y egresos 1.000

700

1.700

Rtdos por tenencia - (1.200)

(1.200)

Rtdo VPP 1.680 -

1.680

Rtdo de 3ros - - - Total Resultado 6.280 3.600 9.880

Durante el ejercicio se realizaron las siguientes operaciones: 1) En agosto de 2003, Morfeo S.A. le vendió a Neo S.A. un terreno de su propiedad por un valor de $ 3.000. El valor de costo para Morfeo S.A. del terreno fue de $ 1.800. El saldo de la operación fue cancelado al contado y Morfeo registró el resultado de la operación en el rubro Otros ingresos y egresos del estado de resultados. 2) En el mes de febrero de 2004, Neo S.A. le vendió a Morfeo S.A. equipos de computación destinados a la venta por valor de $ 2.000 con un costo de $ 800. Al cierre del ejercicio Morfeo S.A. adeudaba a Neo S.A. $ 1.000 por esta operación. 3) Al cierre del 30/06/2004 ambas compañías valúan los bienes de cambio a reposición. Durante todo el ejercicio no hubo inflación. El patrimonio neto de Morfeo al 30-6-03 era de $2.300. SE PIDE: a) Verifique el saldo registrado por la Compañía del VPP y su resultado al 30/06/04. b) Confeccionar los estados contables consolidados de Neo S.A. y Morfeo S.A. al 30/06/04, efectuando los ajustes de eliminación que considere necesarios.

8. EL OLIMPICO El 30-06-97 El Olímpico S.A. (EO) adquirió el 80% del paquete accionario del El Pinar S.A. (EP) Ambas empresas cierran sus ejercicios el 30-06 y a Usted se le ha solicitado que confeccione los estados contables consolidados al 30-06-99. Durante el semestre ambas empresas efectuaron las siguientes operaciones:

a. En mayo de 1999 EO. le vendió a EP. instalaciones para el armado de medios de elevación en $200. Le restan 3 años de vida útil. Valor residual para El Olímpico S.A. $ 60. El Olímpico S.A. no deprecia año de baja y El Pinar S.A. deprecia año de alta.

b. En abril de 1999 EP le vendió 20 fijaciones en condiciones distintas a las de mercado a EO por un total de $ 3.000. Fecha de pago: 31-07-99. Margen de Utilidad: 15% Al 30-06-99 El Olímpico S.A. mantiene en stock 15 fijaciones.

Los estados contables al 30-06-99 son los siguientes: EL OLIMPICO EL PINAR AJUSTES CONSOLIDADO

Caja y Bancos 632 400

Créditos Soc. Art. 33 - 3.000 Bienes de Cambio 2.000 - Bienes de Uso 5.000 540 Inversiones Soc. Art. 33 2.793,1 -

ACTIVO 10.425,1 3.940

Cuentas por Pagar Soc. Art. 33 3.000 - Subtotal Pasivo 3.000 - Capital + Ajuste 6.000 3.000 Resultado del Ejercicio 1.425,1 940 Subtotal Patrimonio Neto 7.425,1 3.940 PASIVO + PATRIMONIO NETO 10.425,1 3.940 Estado de Resultados:

Ventas 3.000 3.000

Costo de Ventas (2.250) (2.550) Utilidad Bruta 750 450 Gastos de Administración (100) (100) Gastos Comerciales (60) (120) Otros Ingresos 40 450

Resultado Inv. Soc. Art. 33 393,1 -

Resultados Financieros 402 260 UTILIDAD FINAL 1.425,1 940

9. DON AGUSTIN Don Agustín S.A. es una sociedad dedicada a la fabricación y venta de fideos secos largos, bajo las marcas “Don Agustín” y “El buen comer”. La Sociedad se ha iniciado como una empresa familiar en el año 1995 y cierra sus ejercicios comerciales el 31 de diciembre de cada año. Actualmente nos encontramos realizando la auditoría al 31 de diciembre de 2004 y debemos revisar el cálculo del impuesto diferido determinado por la Sociedad. Para ello contamos con la siguiente información:

Balance contable al 31 de diciembre de 2004 ya auditado. Balance impositivo a la misma fecha. Explicación de las diferencias entre los saldos contables y los impositivos. Otros datos contables e impositivos.

Se pide:

Verifique el cálculo del impuesto diferido al cierre (31/12/2004). Realice la reconciliación (comprobación) del cargo a resultados, partiendo del

resultado contable antes de impuestos. Proponer los asientos de ajuste, de corresponder.

Explicación de las diferencias contables vs. impositivas: ACTIVO CORRIENTE:

1. Créditos por ventas: existen dos diferencias:

a) Diferencia de $ 25.000: se relaciona con la “Previsión para deudores incobrables”: El cliente

“El mayor beneficio” se ha atrasado considerablemente en sus pagos. Si bien aún no se han

iniciado acciones legales, se ha decidido constituir una previsión contable por $ 25.000, la

cual no es deducible impositivamente .

b) Diferencia de $ 8.000: se genera por una venta a plazo realizada en el mes de noviembre de

2004. Debido a que se trata de una estrategia comercial puntual para incrementar las ventas

de los fideos “Don Agustin”, se ha pactado con el comprador que se pagará en una sola

cuota con vto. octubre de 2005. Contablemente se ha registrado el crédito y la ganancia por

el margen de venta de $ 8.000 en el ejercicio. Impositivamente se ha optado por reconocer

la ganancia en el momento en que el crédito sea exigible, es decir que se reconocerá en el

año 2005. 2. Otros créditos: la diferencia por $ 10.000 corresponde a ciertos gastos activados

contablemente, que han sido registrados impositivamente como un gasto del ejercicio.

ACTIVO NO CORRIENTE:

3. Inversiones: contablemente se ha registrado en este rubro una inversión en una subsidiaria radicada en Uruguay, a su valor patrimonial proporcional (VPP). Impositivamente no se considera, ya que el impuesto es pagado en el país de origen.

4. Otros créditos no corrientes: corresponden a préstamos realizados a clientes, cuyo saldo ha sido valuado a su valor descontado, según lo requerido por las normas contables profesionales. Sin embargo, impositivamente dicho saldo se ha computado a su valor nominal. El efecto de dicho descuento es de $ 2.200. El resto de la variación corresponde al AID calculado por la cía. al 31.12.04

5. Bienes de uso: existen dos diferencias:

a) Diferencia por $ 500: generada por gastos incurridos en remodelación de la oficina del gerente general, que contablemente se han contabilizado como un gasto en el año 2000, debido a que el importe no resultaba significativo, pero que impositivamente se activaron dentro de bienes de uso y se amortizan en el plazo de 10 años. El valor de origen de la remodelación fue de $ 1.000 y ésta fue generada en el año 2000 (amortizó año de alta completo).

b) Diferencia por $ 100.000: Ajuste por inflación (RT6) contablemente registrado en el ejercicio, pero impositivamente no considerado.

PASIVO CORRIENTE:

6. Otras deudas: contablemente se ha constituido una previsión por $ 15.000 por un evento a realizarse durante el año 2005. Debido a que el gasto no fue efectivamente incurrido, no es deducible impositivamente.

PATRIMONIO NETO

7. Resultado del ejercicio: se compone de la siguiente forma:

31/12/2004 Ventas 1,205,307 Costo de las mercaderías vendidas (733,200) Resultado bruto 472,107 Gastos de administración (126.780) Gastos de comercialización (178.420) Resultado operativo 471,802 Resultado inversiones VPP 35,721 Resultado ordinario antes de impuestos 507,523 Impuesto a las ganancias (200,131) Resultado del ejercicio 307,392

OTROS DATOS IMPORTANTES: Otros créditos - Activo no corriente: AID neto al 31/12/2003: $ 5,600 AID neto al 31/12/2004: $ 8,645 AID por Quebrantos al 31/12/2003: $ 35.805 (es el 35% de $ 102,300) AID por Quebrantos al 31/12/2004: $ 0.- Deudas fiscales - Pasivo corriente: Impuesto a las ganancias a pagar al 31/12/2003: $ 0.- Impuesto a las ganancias a pagar al 31/12/2004: $ 167,371.

IVA Saldo a Pagar Dic-04: $ 3.280 La DDJJ del impuesto a las ganancias por el ejercicio 2003 arrojó un quebranto de $102,300. Según los cálculos del departamento de Impuestos, el resultado impositivo por el ejercicio 2004 arrojó una ganancia de $580,502 x 35% = $203,176 – $35,805 (quebranto año anterior) = $ 167,371 a pagar. Nota de reconciliación: 31/12/2004 $ Resultado del ejercicio antes de impuestos Tasa del impuesto vigente 35% Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: - …………………………………………….. - …………………………………………….. Total cargo por impuesto a las ganancias - Variación entre activo diferido al cierre y al inicio del ejercicio cargado a resultados - Impuesto determinado del ejercicio

Rubro Saldos contables

Saldos Imposit. Dif. Dif.

Perm. Dif.

Temp. Tasa AID PID

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y bancos 7,520 7,520 35% Créditos por ventas 350,425 367,425 35% Otros créditos 165,788 155,788 35% Bienes de cambio 250,360 250,360 35% Total del Activo Corriente 774,093 781,093 ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones 125,000 0 35% Otros créditos 36,445 30,000 35% Bienes de uso 1,020,68

7 1,121,18

7 35%

Total del Activo No Corriente

1,182,132

1,151,187

Total del activo 1,956,225

1,932,280

PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar 250,126 250,126 35% Deudas bancarias y financieras

87,560 87,560 35%

Deudas sociales 51,238 51,238 35% Deudas fiscales 170,651 170,651 35% Otras deudas 15,000 0 35% Total del Pasivo Corriente 574,575 559,575 Total del pasivo 574,575 559,575 PATRIMONIO NETO 1,381,65

0 1,372,70

5

Total del Pasivo y PN 1.956.225

1,932,280

10. ROCAFE Rocafé S.A. es una sociedad cuyo objeto social es la producción y comercialización de cafeteras (de filtro y expreso) bajo la marca “Mr. Coffee” en el mercado local y del exterior. La Sociedad, filial de un grupo económico norteamericano, ha iniciado sus operaciones el 01 de enero de 2007 y cierra su ejercicio comercial al 31 de diciembre de cada año. Usted se encuentra actualmente realizando la primera auditoría al 31 de diciembre de 2007 y ha sido asignado, por el responsable del equipo de trabajo, para revisar el cálculo del impuesto diferido determinado por la Sociedad. Para ello cuenta con la siguiente información:

Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2007 auditado. Declaración Jurada de Impuesto a las Ganancias Año 2007. Otros datos contables e impositivos.

Declaración Jurada Impuesto a las Ganancias Año 2007

Información Contable e Impositiva

A. Corresponde a la devolución de tributos interiores que la compañía ha abonado para la exportación de cafeteras para consumo a Venezuela, Colombia y Brasil. Representa un resultado contable que no es gravado por la legislación impositiva.

ROCAFE S.A.Impuesto a las Ganancias Año 2007

Rdo Contable del ejercicio antes de impuestos (pérdida) 1.500.000,00

Más ( - Gcia. )

Reembolsos de Exportación 130.000,00 AVentas a plazo 20.000,00 BAmortización Impositiva Bs.Uso 200.000,00 C

350.000,00 Menos ( + Gcia. )

Previsión obsolescencia bs de cambio 170.000,00 DPrevisión Ds.Incobrables 50.000,00 EAmortizaciones Contables Bienes de Uso 140.000,00 CPrevisión para Garantías 100.000,00 FIntereses Interco impagos 450.000,00 GDiferencia de cambio intereses Interco 65.000,00 GAjuste gastos representación 41.000,00 HMultas 4.000,00 I

1.020.000,00

Resultado impositivo (quebranto) 830.000,00

Retenciones sufridas 135.000,00 Percepciones sufridas 85.000,00 Saldo a Favor 2007 220.000,00

B. Corresponde a una venta a plazo realizada durante el mes de septiembre del año 2007 a cobrar a 180 días, como política del departamento comercial para incentivar las ventas en casas de pequeños electrodomésticos.

C. Corresponde a la amortización de muebles y útiles, instalaciones, rodados y

maquinarias. La diferencia corresponde a una maquinaria (valor de origen $450.000) utilizada en el proceso productivo. Contablemente se deprecia utilizando el método de línea recta (5 años). Impositivamente se deprecia por el método decreciente. En el primer año se deprecian $150.000, segundo año $120.000, el tercer año $90.000, el cuarto año $60.000 y el quinto año $30.000.

D. Durante el 2007 la compañía decidió registrar una previsión por obsolescencia de un

modelo de cafeteras que no ha había tenido rotación en los últimos seis meses del ejercicio. Debido a que el modelo ha sido discontinuado por la compañía, el departamento de ventas considera que los clientes comprarán el nuevo modelo durante el 2008. El cargo de previsión no es admitido por la norma impositiva.

E. Corresponde a una venta de 1.000 cafeteras expreso a 30 días. Al vencimiento del

plazo, debido a la delicada situación financiera que a atravesaba el cliente, la compañía decidió extenderle el plazo 60 días. Al cierre del ejercicio el cliente no mantenía impaga la deuda. Si bien no se iniciaron acciones legales, se ha decidido constituir la previsión por el 100% del saldo adeudado. La previsión no cumple con los requisitos impositivos para ser considerado un gasto deducible.

F. Representa la estimación del monto que debería afrontar la empresa ante fallas o

defectos de producción de aquellos productos vendidos durante el ejercicio 2007. Impositivamente su deducción es admitida cuando se realiza la erogación.

G. Corresponde a los intereses devengados por un préstamo financiero con su casa matriz.

Al cierre del ejercicio los intereses estaban impagos.

H. El monto corresponde a gastos de representación (movilidad, viáticos, y gastos personales de la gerencia), no deducibles impositivamente, dado que no están destinados a conservar o mantener la fuente generadora de ingresos.

I. El importe corresponde al pago de multas por presentación de declaraciones juradas

fuera de término.

Estado de Situación Patrimonial Contable e Impositivo al 31/12/07

Datos Importantes:

• Los saldos contables créditos por ventas, bienes de cambio y bienes de uso están netos de previsiones y amortizaciones.

• El saldo de la cuenta Otros créditos del Activo No Corriente incluye el importe el activo

por impuesto diferido determinado por la compañía para el año 2007.

• Para sustentar la recuperabilidad del quebranto impositivo, la compañía ha presentado las siguientes proyecciones impositivas para un horizonte de 6 años (2008-2013). Usted ha revisado el papel de trabajo, y está de acuerdo con la suficiencia de la información entregada por el Controller de la compañía:

Se pide:

Verifique el cálculo del impuesto diferido al cierre (31/12/2007). Realice la reconciliación (comprobación) del cargo a resultados, partiendo del

resultado contable antes de impuestos. Proponer los asientos de ajuste, de corresponder.

Caja y Bancos 750.000,00 750.000,00 Créditos por Ventas 1.350.000,00 Otros Créditos 425.000,00 425.000,00 Bienes de Cambio 640.000,00 Total Activo Corriente 3.165.000,00 1.175.000,00 Otros Créditos 500.000,00 Bienes de Uso 850.000,00 Total Activo No Corriente 1.350.000,00 - Total del Activo 4.515.000,00 1.175.000,00

Deudas Comerciales 450.000,00 450.000,00 Previsión por Garantías 100.000,00 Remuneraciones y cargas fiscales 80.000,00 80.000,00 Cargas fiscales 120.000,00 120.000,00 Total Pasivo Corriente 750.000,00 650.000,00 Préstamos 2.015.000,00 Total Pasivo No Corriente 2.015.000,00 - Total Pasivo 2.765.000,00 650.000,00 Patrimonio Neto 1.750.000,00 1.750.000,00 Total del Pasivo Corriente y del Patrimonio Neto 4.515.000,00 2.400.000,00

Rubro Contable Impositivo

2008 2009 2010 2011 2012 2013Ventas 4.500.000 4.950.000 5.445.000 5.717.250 6.288.975 6.917.873CMV 2.475.000 2.722.500 2.994.750 3.144.488 3.584.716 3.943.187Resultado Bruto 2.025.000 2.227.500 2.450.250 2.572.763 2.704.259 2.974.685Gastos de Administración 1.125.000 1.237.500 1.361.250 1.429.313 1.572.244 1.729.468Gastos de Comercializacion 675.000 742.500 816.750 857.588 943.346 1.037.681Resultado Operativo 225.000 247.500 272.250 285.863 188.669 207.536Resultados financieros y x tenencia 405.000 364.500 328.050 295.245 265.721 239.148Impuesto a las GananciasResultado del Ejercicio (Pérdida) -180.000 -117.000 -55.800 -9.383 -77.051 -31.612

11. SONREIR S.A. Estado de Flujo de Efectivo Usted ha sido designado por Sonreír S.A. para confeccionar el estado de flujo de efectivo al 31-12-X2. A tal efecto se le provee de la siguiente información: 1. Estados de situación patrimonial al 31-12-X1 y 31-12-X2. y estado de resultados al 31-12-

X2 2. Datos complementarios

1. ESTADOS CONTABLES AJUSTADOS POR INFLACIÓN Estado de situación patrimonial

31-12-X1 31-12-X2 ACTIVO Caja 5.000 8.000 Créditos Corrientes 0 14.400 Bienes de Cambio 3.000 (3) 3.000 Total Activo Corriente 8.000 25.400 Créditos no corrientes (1) 2.000 0 Bienes de uso 10.000 (4) 5.100 Total Activo no corriente 12.000 5.100 TOTAL ACTIVO 20.000 30.500 PASIVO Deudas corrientes (2) 3.000 7.300

Subtotal 3.000 7.300 PATRIMONIO NETO Cuentas de capital 10.000 (5) 11.000 Reserva Legal 2.000 2.000 Resultados no asignados 5.000 (6) 10.200

Total del patrimonio neto 17.000 23.200 TOTAL 20.000 30.500

Estado de resultados correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31-12-X2

$ $ Ventas (7) (40.000) Costo de ventas 22.000 Ganancia Bruta (18.000) Gastos de comercialización (9) 5.333 Gastos de administración (9) 5.667 11.000 Ganancia de la explotación (7.000) Resultados financieros y por tenencia Generados por activos Intereses positivos (8) (2.400) Generados por pasivos Intereses negativos (8) 3.300 900 (6.100) Otros ingresos Resultado por venta de Bienes de Uso – Ganancia (4) (1.100) Ganancia por operaciones ordinarias (7.200) Resultado de operaciones extraordinarias Resultado por venta de la línea de negocios Topo – Ganancia (10) (3.000)

Ganancia neta del ejercicio (10.200)

2. DATOS COMPLEMENTARIOS (1) Cuenta a cobrar con vencimiento el 30-06-X3. Tasa de interés 120% anual. Los intereses se abonan al vencimiento de la operación (2) Deuda financiera con vencimiento el 31-12-X2. Los intereses hasta el 31-12-X1 fueron abonados en esa fecha. La tasa de interés pactada para el año 19X2 es del 110% anual. (3) Las compras se efectúan al contado. El monto de las compras alcanzó a $ 24.000. (4) En el mes de Junio de 19X2 se compró una computadora en $ 4.000 y también en dicho momento se vendieron muebles en $ 2.000. El valor residual al 31-12-X1 de los muebles vendidos era $900. El criterio de amortización es de depreciar los bienes en el año del alta y no amortizarlos en el año de baja. El total de la amortización del ejercicio es de $3.000 y se encuentra debitada totalmente a gastos de administración. La venta se cobró en Junio de 19X2. (5) Durante el mes de diciembre de 19X2 se efectuó una integración de capital por $1.000. (6) La Asamblea de Accionistas del 30 de Abril de 19X2 dispuso el pago de un dividendo en efectivo de $ 4.000. Durante el ejercicio se procedió a contabilizar un pasivo por $ 1.000 correspondiente a un juicio por despidos de empleados que, dada la fecha del despido y presentación de la demanda judicial, debe ser considerado como un ajuste de ejercicios anteriores ya que erróneamente no se contabilizó en el ejercicio anterior. (7) Las ventas son efectuadas estrictamente al contado. (8) Corresponden a los intereses devengados durante el ejercicio. (9) Los gastos administrativos y comerciales se pagan en el mes en que se devengan (10) En el mes de diciembre de X2 se produjo la venta de la línea de negocios Topo. En dicha operación se transfirieron bienes de cambio por $2.000 y bienes de uso por $5.000, resultando una utilidad por la venta de $3.000 que se clasifica como un concepto extraordinario. El valor total de la venta de $10.000 se mantiene al cobro al cierre del ejercicio en créditos corrientes SE PIDE: Prepare de acuerdo con las RT 8 y 9 en ambas variantes de presentación, directa e indirecta el Estado de Flujo de Efectivo al 31-12-X2.

12. EFE S.A. Usted cuenta con el Estado de Situación Patrimonial “EFE SA”, sociedad que se dedica a la

comercialización de artículos de computación, correspondiente al ejercicio anual finalizado el

31/12/2010. Durante los tres primeros meses del ejercicio económico correspondiente al año

2011 se realizaron las siguientes operaciones:

OPERACIONES DEL EJERCICIO

• 10-01-11: La compañía vendió 60 computadoras de escritorio por un total de $135.000. La venta se realiza a 120 días fecha de factura.

• 18-01-11: Se adquiere una camioneta para ser utilizada en la distribución a los clientes. El valor de compra asciende a $ 45.000. Se abonan $30.000 en efectivo y por la diferencia se entrega como parte de pago el rodado que la compañía tenía registrado en libros al 31/12/10.

• 01-02-11: La empresa le otorga un préstamo financiero a una compañía vinculada por un total de $100.000 a pagar a 180 días. Se pacta una TNA del 10% (30/360). El principal y los intereses se cobran al vencimiento del plazo.

• 08-02-11: Se recibe una demanda laboral de un ex empleado de la compañía que se lo despidió con justa causa el 31/01/2011. Reclama una diferencia de salarios en su liquidación final por $ 25.000. Nuestros asesores estiman que hay alta probabilidad de tener un fallo desfavorable.

• 15-02-11: Se exportan a Chile 35 computadoras portátiles y 35 monitores por un total de USD 34.500 FOB. La venta se cobra contra por anticipado antes del embarque. El tipo de cambio cerrado en la liquidación de la operación es de 4,10 $/U$S.

• 21-02-11: Se contratan gastos de publicidad institucional por $ 22.500 pagaderos a los 45 días.

• 28-02-11: Se pagan en efectivo deudas comerciales por $ 40.000.

• 02-03-11: Se compran bienes de cambio por un valor $85.000 que se pagan en efectivo al momento de la adquisición.

• 15-03-11: Se reúne la Asamblea Ordinaria de Accionistas y aprueba el Balance finalizado el 31/12/10, la gestión del Directorio y de la Sindicatura, y se decide a propuesta del Directorio, aprobar el pago de un dividendo en efectivo de $0,30 por acción. El dividendo se pone a disposición de los accionistas el mismo día.

• 31-03-11: Se cancela en efectivo el saldo pendiente al 31/12/10 de intereses del préstamo que la compañía había tomado con el Banco “AAA”.

INFORMACION COMPLEMENTARIA

• La compañía practica amortizaciones bajo el criterio de año de alta completo. Las amortizaciones del primer trimestre ascienden a $9.800. Las mismas se contabilizan dentro de gastos del rubro gastos de administración.

• El saldo final de Bienes de Cambio al 31/03/2011 asciende a $ 230.000.

SE SOLICITA

a) Confeccionar el Estado de Flujo de Efectivo por el Método Directo al 31/03/2011 de acuerdo a dispone la RT8 y RT9.

b) Confeccionar las causas de aumento o disminución de efectivo generadas por actividades operativas por método indirecto.

c) Comente en forma breve cómo hubiera sido la variación del flujo de efectivo, si la compañía dentro del rubro Préstamos tiene registrado un adelanto en cuenta corriente de $ 5.000.

ACTIVOACTIVO CORRIENTECaja y Bancos 530.000 Cuentas a Cobrar 328.000 Bienes de Cambio 273.000

ACTIVO NO CORRIENTEBienes de Uso Rodados 75.000

(Amort acum Rodados) -60.000 15.000

Muebles y útiles 8.000 (Amort acum Muebles y útiles) -4.000 4.000

Inversiones Permanentes 350.000

TOTAL ACTIVO 1.500.000

PASIVOPASIVO CORRIENTECuentas a pagar 260.000 Prestamos 70.000 TOTAL PASIVO 330.000

PATRIMONIO NETOCapital Social (100.000 acciones ordinarias VN $10) 1.000.000 Reserva Legal 40.000 Reserva Estatutaria 10.000 RNA (Ganancia) 120.000 TOTAL PN 1.170.000

TOTAL PASIVO + PN 1.500.000

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL 31-12-10

13. PASCUALITO S.A. PASCUALITO S.A. es una empresa cuyo organismo de contralor es la I.G.J.

A. Patrimonio Neto al 31/12/98 en moneda de dicha fecha En pesos Capital suscripto 300 Ajuste del capital 27.000 Aportes irrevocables 3.500 Reserva legal 60 Reserva por revalúo técnico 1.875 Resultados acumulados 9.800 Total 42.535

B. Activos y Pasivos al 31/12/99, ya auditados por Usted sin diferencias significativas: En pesos Total Activo 135.000 Total Pasivo 27.000 Patrimonio Neto (por diferencia) 108.000

C. La inflación del período (31/12/98 al 31/12/99) fue del 100%.

D. Movimientos y operaciones del ejercicio (Importes ajustados al 31/12/99):

Fecha Concepto Importe nominal

Importe ajustado al 31/12/94

4/4/99 Asamblea General Ordinaria

1. Aprueba el resultado del ejercicio finalizado el 31/12/98.

2.300 4.140

2. Decide incrementar la Reserva legal en $50. 50 80 21/5/99 La Asamblea General Extraordinaria dispone el pago de

un dividendo en efectivo. 1.200 2.040

2/6/99 Los socios suscriben acciones por un total de $30.000, e integran el 25% del mismo.

1. Suscripción 30.000 45.000 2. Integración 7.500 11.250

7/10/99 Los socios integran el restante 75% de la suscripción del 2/6/99 22.500 31.500

10/11/99 Se corrige un error muy significativo en el Resultado del ejercicio finalizado el 31/12/98. Se omitió contabilizar un pasivo, por $2.100 (moneda del 31/12/98).

2.100 4.200

31/12/99 Amortización contable de los bienes de uso revaluados técnicamente: $730. 730 730

Amortización técnica de los bienes de uso revaluados técnicamente: $1.030. 1.030 1.030

31/12/99 Resultado del ejercicio determinado por Usted. SE PIDE: 1. Con los movimientos que se detallan, confeccione el EEPN. Para ello, determine el

resultado del ejercicio por diferencia. Recuerde, Activos y Pasivos están bien valuados al cierre.

14. FUSIÓN POR ABSORCIÓN Supuestos:

• La Sociedad a y la Sociedad B se fusionan, siendo B absorbida por A • Ambas sociedades tienen igual fecha de cierre • Se acompañan los ESP legales de ambas sociedades a la fecha de la fusión

confeccionados con los mismos criterios de valuación y exposición.

En la Sociedad A: • Se ha determinado un valor llave autogenerado de $28.000. • El capital suscripto está compuesto por 200 acciones ordinarias de $100 de valor

nominal cada una.

En la Sociedad B: • Hay quebrantos impositivos acumulados por $ 24.571 cuyo efecto fiscal no ha sido

reconocido contablemente en ejercicios anteriores por no haberse dados las condiciones. La tasa impositiva es del 35%. El efecto fiscal es de $ 8.600.

• Hay un inmueble cuyo valor contable es de $5.000, pero su valor corriente es de $20.000.

• El capital suscripto está compuesto por 1.200 acciones ordinarias de $10 de valor nominal cada una.

   Balances Legales     Balances Especiales Rubros  Soc A  Soc B     Soc A  Soc B Activo                Activos Varios  100000 17000    100000 17000 Inc Valor Inmueble              15000 Llave           28000 0 Quebrantos              8600 Total Activo  100000 17000    128000 40600                  Pasivo                Pasivos Varios  0 7000    0 7000                  Patrimonio Neto                Capital  20000 12000    20000 12000 RNA  80000 ‐2000    80000 ‐2000 RNA Dif Val Fusión           28000 23600 Total PN  100000 10000    128000 33600 Total P + PN  100000 17000    128000 40600 Check  0 0    0 0 

Se Solicita: Determine la cantidad de acciones que la Sociedad A deberá emitir para entregar a los accionistas de B. Luego confeccione el Balance de Fusión y registre las operaciones en los libros de cada sociedad.

15. DERIVADOS

Riesgo de Flujo de Efectivo – Venta a término de cereales El 01/01/2002 la compañía XXX, que tiene como cierre de ejercicio el 31/12/02, estima vender durante el mes de mayo del año 2003 la cantidad de 3.000 (tres mil) toneladas de maíz. El mismo día ingresa en un contrato de Venta a Futuro de Maiz acordando vender 3.000 toneladas de maíz en el mes de mayo de 2003 a $ 174/tn, designando dicho contrato como “cobertura de riesgo de flujo de efectivo”. Datos:

Fecha Precio Futuro Spot 01/01/2002 $ 174 --------- 31/12/2002 $ 185 ---------

2003 ---------- $ 182

Riesgo de cambio en el valor de mercado – Deuda a tasa variable El 1/1/02 la Cía X emite un bono a cinco años, no precancelable, de valor nominal $5.000.000. La tasa de interés es del 8% Nominal Anual. El mismo día, la Cía X entra en un Swap de mismo valor nominal, acordando recibir 8% fijo y pagar LIBOR (variable) reseteable cada seis meses. Tanto la deuda como el Swap estipulan pagos semestrales que se efectuarán los días 30/6 y 31/12. No se incurrió en ningún costo o prima debido a que las tasas a pagar y a recibir concuerdan con las existentes tasas de mercado. La Cía designó al swap como un instrumento de cobertura de valor corriente, cubriendo el riesgo de cambio en el valor de la deuda debido a cambios en las tasas de interés. Se asumen los siguientes datos: LIBOR Real 1° Semestre 6% 2° Semestre 7% Proyectada 2° Semestre 8,5% 3° Semestre 7,5% Valor del Swap Valor de la Deuda 01/01/2002 $ 0 $5.000.000 30/06/2002 $ (225.000) $4.775.000 31/12/2002 $ 50.000 $5.050.000

16. BONUS TRACK PATRIMONIO NETO

Usted es el Director Financiero de Pampa Combustibles S.A., sociedad que se dedica al refinamiento y comercialización de petróleo. La compañía acaba de emitir el balance correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31/12/2007 comparativo con el ejercicio anterior, el cual fue aprobado por la asamblea de accionistas el 15/03/2008. Actualmente se encuentra analizando junto al resto del directorio distintas alternativas para solucionar durante el 2008 la situación patrimonial de la compañía que se expone a continuación: Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2007 y 2006 (expresado en miles de pesos) 31.12.07 31.12.06 Activo Activo corriente Caja y bancos 2,600 1,800 Créditos por Ventas 3,400 5,200 Otros créditos 1,500 2,700 Bienes de Cambio 5,500 4,300 Total del activo corriente 13,000 14,000 Activo no corriente Otros créditos 600 (a) 500 Bienes de Uso 6,200 4,500 Total del activo no corriente 6,800 5,000 Total del activo 19,800 19,000

Pasivo Pasivo corriente Cuentas por pagar 2,600 900 Remuneraciones y Cargas Sociales 800 700 Deudas Fiscales 1,000 1,400 Previsiones 1,400 1,000 Total del pasivo corriente 5,800 4,000 Pasivo no corriente Deudas financieras 19,000 (b) 14,000 Total del pasivo no corriente 19,000 14,000 Total del pasivo 24,800 18,000 Patrimonio Neto (5.000) (c) 1,000 Total del pasivo y patrimonio neto 19,800 19,000

(a) Otros Créditos El total del rubro incluye quebrantos fiscales que se estiman recuperables en su totalidad. La composición de dichos quebrantos es la siguiente: Quebrantos Ejercicio Fiscal 2003 $ 140.000 Quebrantos Ejercicio Fiscal 2004 $ 160.000 Quebrantos Ejercicio Fiscal 2005 $ 200.000 Quebrantos Ejercicio Fiscal 2006 $ 100.000 Total Quebrantos $ 600.000

(b) Deudas Financieras Corresponde a un contrato de préstamo que la compañía celebró durante el 2004 con su casa matriz. La misma se compromete a asistir financieramente a Pampa Combustibles para que este pueda operar como una empresa en marcha, y para que pueda cubrir sus gastos de operación, y las obligaciones comerciales, fiscales y laborales que se derivan de ella. (c) Patrimonio Neto Capital Suscripto $ 8.000 Ajuste de Capital $ 5.000 Reserva Legal $ 1.200 Reserva Estatutaria $ 800 Resultados No Asignados $ (20.000) Total Patrimonio Neto $ (5.000) Como se ve, al 31 de diciembre de 2007 la Sociedad presenta un déficit de patrimonio neto de $5,000.000, y en consecuencia, se encuentra comprendida en el estado de disolución por pérdida del capital social previsto en el inc. 5º del art. 94 de la Ley Nº 19.550. La sociedad controlante manifestó al auditor a través de una “Comfort Letter” su intención de asistir financieramente a Pampa Combustibles S.A. para que ésta pueda seguir operando como una empresa en marcha. La continuidad exitosa y la evolución de la situación patrimonial y financiera de la Sociedad dependerán, entre otras cosas, de eventos futuros, tales como la obtención de aportes de los accionistas, la obtención y mantenimiento de financiación adecuada y la capacidad de la Sociedad para generar suficientes ingresos que permitan la recomposición de su patrimonio neto, el desarrollo normal de sus actividades, cubrir sus costos y gastos de operación y cumplir con sus compromisos comerciales y financieros. Por tal motivo la opinión del auditor en su informe su favorable con salvedad indeterminada por estar sujeta toda la información de los estados contables a hechos futuros. De acuerdo a la situación descripta, usted mantuvo varias reuniones con sus asesores legales para estudiar diversas alternativas de recapitalización de la sociedad, y pudo obtener la siguiente información: Absorción de Pérdidas Acumuladas De acuerdo a la Ley de Sociedades Comerciales y a la RG IGJ 07/05, las pérdidas deben ser absorbidas de acuerdo al siguiente orden de prelación:

1. Reservas Voluntarias 2. Reserva Estatutaria 3. Reserva Legal 4. Aportes Irrevocables para futura emisión de acciones 5. Prima de Emisión 6. Ajuste de Capital 7. Capital Social (solo hasta el 50%)

Durante el proceso de absorción de pérdidas no es obligatoria la publicación de edictos en el Boletín Oficial para que los terceros efectúen oposiciones. Además en el caso de que la compañía emita acciones, si lo hace con prima de emisión, dicha prima puede absorber pérdidas al 100%, y no al 50% como lo hace el capital social (Artículo N° 206 Ley 19.550).

Por otra parte, los asesores impositivos informaron que la condonación de deuda (Waiver of Credit) es un hecho imponible del impuesto a las ganancias, y que debe ser tratado como una ganancia impositiva en la próxima declaración jurada. Por el contrario, la conversión de deuda en aportes de capital no está gravada por el impuesto. Sin embargo, los asesores le advirtieron que existe jurisprudencia del Tribunal Fiscal de la Nación, donde en algunos casos se ha asimilado la conversión de deuda a una condonación. Finalizada la etapa de investigación, usted preparó un memo con diferentes alternativas para ser discutido en la reunión de Directorio. A continuación se describen brevemente cada una de ellas:

a) Absorción de Pérdidas y posterior conversión de deuda en aportes irrevocables: Esta alternativa supone absorber las pérdidas acumuladas con las reservas. Luego convertir parcialmente la deuda financiera con la casa matriz, en aportes irrevocables cumpliendo con todas las formalidades que la ley enuncia para el cómputo de los mismos. Por último, el Aporte Irrevocable se utilizaría para la absorción de pérdidas. El Patrimonio quedaría positivo con un valor de $ 13.000.000.

b) Condonación de deuda: Esta alternativa supone primero absorber las pérdidas

acumuladas con las reservas. Luego solicitar una condonación de una parte o del total de la deuda con casa matriz. Esta transacción generaría una ganancia contable que compensaría las pérdidas acumuladas contables. Por la tanto el Patrimonio Neto dejaría de ser negativo. A su vez la compañía debería computar el 35% de dicho resultado en la declaración jurada del impuesto a las ganancias.

c) Conversión de deuda en capital y posterior reducción (Operación Acordeón): Esta alternativa supone convertir la totalidad de la deuda financiera en capital emitiendo acciones. Esto llevaría el Capital Social a un importe de $32.000.000 (computando el capital social existente al momento de la emisión y la cuenta ajuste de capital). La compañía se encontraría dentro del causal de reducción obligatoria de capital, dado que las pérdidas acumuladas superan el 100% de las reservas y el 50% del capital. Por ende, se efectuaría una reducción de capital, previa aprobación de la asamblea extraordinaria. Las reservas quedarían en cero y los Resultados No Asignados en $5.000.000 ya que la compañía solo puede reducir hasta un 50% del Capital Social. Se Solicita: Evaluar en grupos de no más de tres personas cada una de las alternativas descriptas, y proponer la que a su juicio, como buen hombre o mujer de negocios, supone la mejor estrategia desde el punto de vista económico, financiero y legal para el grupo económico en la cual usted trabaja (el enfoque se debe realizar no solo desde la óptica de la empresa local sino también del accionista).Puede optar por una de las estrategias o elegir una combinación de varias. Luego de elegido el curso de acción, deberá registrar las operaciones en la contabilidad.