UNIVERSIDAD ARGENTINA DE LA EMPRESADRA. MARIA MARCELA RIZZO DRA. MONICA BERTIZZOLO Pgina 1 de 4 MONEDA EXTRANJERA PROBLEMA1:Analicelaconvenienciadecolocarfondosenplazadomsticaal12% Nominal Anual por un perodo de 40 das, o colocar el mismo capital, al mismo plazo, en plaza fornea a una tasa del 6,5% Nominal Anual. Los tipos de cambio vigentes en plaza domstica son: TCCo = 0,9620 MD/MFTCVo = 0,9660 MD/MF TCC1 = 0,9724 MD/MFTCV1 = 0,9794 MD/MF Determine: a.Plaza ms ventajosa: b.Tipo de Cambio de Paridad: c.Culserelrendimientoswapmaximoapartirdelcualseharamsventajosalaotra plaza? PROBLEMA 2: Usted Puede colocar fondos en plaza domestica al 1,5% efectivo mensual y enplazaforneaal7%nominalanualparaunaoperacina60das.Teniendoencuentaquela operacin es de 30 das y que rendimiento swap esperado es del 1% mensual.a.Analice que plaza le conviene ms. b.Con un TC0 de 0,9987 MD/MF: Cul ser el tipo de cambio de paridad?c.Determine la tasa fornea de arbitraje a partir de la cual se privilegia la otra plaza. HERRAMIENTAS DE CLCULO FINANCIERO PARTE 3 DRA, MARIA MARCELARIZZO DRA, MONICA BERTIZZOLO Pgina 2 de 4 PROBLEMA 3: Usted debe decidir entre efectuar un deposito a 90 das en Buenos Aires al 15% nominalanualconlossiguientescostosdeentrada0,01%,impuestoalosintereses0,02%,oen Nueva York al 5,5% nominal anual neto de costos.Los tipos de cambio son los siguientes: TCC(0)=0,9880 TCV(0)=0,9930 TCC(1)=0,9890 TCV(1)=0,9950 a.Determine los rendimientos de cada moneda. b.Seleccione la moneda ms ventajosa mediante el teorema del rendimiento Swap. c.Calculeelrendimientoswapmnimoapartirdelcualsehacemsventajosalaotra moneda. PROBLEMA 4:Ustedcontrajounadeudaacancelarmediantedosdocumentosa30y60das devalornominal$300.-y$4250.-respectivamente,queincluyenunintersdel10%nominal anualpara30das.Alos20dasdefirmadoslosdocumentosdebeanalizarlassiguientes alternativas de refinanciacin: ALTERNATIVA 1: Refinanciarmedianteunnicodocumentoa60dasporvalornominal de $1.220,41. ALTERNATIVA 2: Cancelar la deuda y para ello tomar fondos en U$S a 60 das a una TNA del14%concapitalizacinmensual,TCC0=0,99,TCV1=1.0001,impuestosobrelos intereses 1% y costos de salida 0,1% Determinar cual resulta ms conveniente. PROBLEMA5:Ustedeselnicodueodeunaempresadecalzadoytienelaposibilidadde implementar un nuevo sistema de fabricacin. Parahacer frente a dicho costo debe decidir entre: tomarfondosaunaTNAconcapitalizacintrimestraldel15%endlares,ounaTNAcon capitalizacinmensualdel16,30%enlibras.Sabiendoquelostipos de cambio son: TCC0 0,595TCC10,605TCV00,610TCV10,620(todosdlar/libra).Sepidedeterminarlamejor alternativa mediante el teorema de paridad cambiaria, explicando cual es la operacin domstica. HERRAMIENTAS DE CLCULO FINANCIERO PARTE 3 DRA, MARIA MARCELARIZZO DRA, MONICA BERTIZZOLO Pgina 3 de 4 PROBLEMA6:Ustedesdirectordeunaempresaganadera,lacualnecesitafondosenforma inmediata, y debe decidir entre: Alternativa 1: Tomar un prstamo a 180 das TNA 15%Alternativa 2: Descontarundocumentodeunclientequeposeeencarteraconvencimiento dentro de 90 das a TNAA 12% Alternativa 3:Vender comercial papers adquiridos al 97,78% de su valor nominal, de plazo 60 das. Alternativa 4:Tomarfondosenplazaforneaa30dasconunaTNA10%dondelostipos de cambio son TCC0 0,998 TCV0 1,002TCC1 80pbTCV1 +120pb. Cul de todas las alternativas es ms conveniente? Justifique su respuesta. PROBLEMA7:UstedesGerentedeunaempresaalimenticiaynecesitacompraruna computadora. Para lo cual cuenta con las siguientes posibilidades de fondos: ALTERNATIVA A: Norealizarla compra, e invertir el dinero en un deposito a plazo fijo a 90dasporelquelepaganunaTNAAdel7%paralosprimeros30dasyunatasaefectiva vencida del 1,2%mensual para el resto del plazo. ALTERNATIVAB:Financiarseconsuproveedorquienlecobraunatasaefectiva adelantada para45 das del 2 %. ALTERNATIVAC: Tomar fondos a devolver en 3 documentos de igual valor presente con vencimientos a 30, 60 y 90 das respectivamente a una TNA 2,5% para 30 das ALTERNATIVAD:Tomarfondosenmonedaforneaaunatasadel7,5%anual adelantada.Lostiposdecambioson:TCC(0)=0,987TCV(0)=0,991TCC(1)=0,99TCV(1)=0,993 Determine la mejor alternativa PROBLEMA 8:Ustedtieneunexcedente de caja en su poder de $ 1.000 por 50 das. Ante esta disponibilidad de fondos, analiza las siguientes alternativas de colocacin de fondos: HERRAMIENTAS DE CLCULO FINANCIERO PARTE 3 DRA, MARIA MARCELARIZZO DRA, MONICA BERTIZZOLO Pgina 4 de 4 ALTERNATIVAA:Enundocumentodeunclientequetienenecesidaddefondos,auna tasanominalanualadelantadadel8%capitalizablemensualmente.Elimpuestosobrelos intereses es del 0,2% y los costos de salida del 0,1% ALTERNATIVA B: Colocarlosfondosenplazaforneaabonandounatasanominalanual para operaciones a 30 das del 7%, siendo los tipos de cambio: TC0 = 0,998 TC1 = 1,100 Seleccione la operacin ms conveniente.