Informe de Apertura - AdCap Colombia · 2015-10-01 · Informe Diario de Apertura Noviembre 27...
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Investigaciones Económicas
Carlos Castañeda Acosta
Estructurador Renta Fija
(+571) 3122888 Ext. 1154
María Alejandra Vélez Colorado
Analista Renta Variable
(+574) 3105700 Ext. 4261
David Villán Solano
Analista Renta Variable
(+574) 3105700 Ext. 4262
Oscar Delgado Torres
Analista Económico Junior
(+574) 3105700 Ext. 4259
Paula García Rojas
Analista Económico Junior
(+571) 3122888 Ext. 1129
Sebastián Moreno Patiño
Analista Económico Junior
(+574) 3105700 Ext. 4111
Esteban Eduardo Ceballos Gómez
PENMARC GLOBAL Corp.
(+574) 3120902
Informe Diario de Apertura Noviembre 27
Destacados
Internacional
Publicación de datos de Confianza Económica, Industrial, de servicios y del Consumidor de la
Zona Euro el día de hoy.
A las 10 de la mañana saldrá el reporte de la OPEP, sobre la reunión que se lleva a cabo el día
de hoy en Viena.
Corporativo
Ecopetrol puso en operación una planta de generación de energía eléctrica a partir del Gas
Licuado de Petróleo (GLP), la primera a escala industrial que se construye en Colombia.
El día de ayer a las 9 de la noche Se presentó una voladura en el Caño Limón Coveñas a la altura
de Cubará, Boyacá, por lo tanto fue suspendido el bombeo.
Cementos Argos realizará el día de hoy su emisión de bonos y papeles comerciales, por un valor
de $500.000 millones, con posibilidad de sobre-adjudicar hasta $100.000 millones adicionales.
Relevancia Alta
Relevancia Media
Relevancia Baja
Informe de Apertura
Renta Variable
Comportamiento COLCAP
El índice cerró el miércoles en 1.551,89 puntos con una desvalorización de 1,34%
respecto a la jornada del martes y un volumen de $112,2 mil millones de pesos. La
acción más transada fue iColcap con $27,6 mil millones, la acción que más se
valorizó fue Grupo Aval con 2,57%, mientras que la acción más desvalorizada fue
Canacol con 7,21%. El índice presentó un fuerte retroceso, liderado en su mayoría
por las acciones de los sectores de Petróleo y Construcción.
Destacados Corporativos
Cemargos
Cementos Argos S.A. anuncia que el día de ayer publicó en el Boletín diario de la
Bolsa de Valores de Colombia el aviso de oferta pública de la tercera emisión de
bonos ordinarios que hace parte del programa de emisión y colocación de bonos
ordinarios y papeles comerciales, por un valor de $500.000 millones, con posibilidad
de sobre-adjudicar hasta $100.000 millones adicionales.
Los bonos ordinarios se ofrecen en tres series con plazos de 2, 10 y 15 años
Ecopetrol
Ecopetrol puso en operación una planta de generación de energía eléctrica a partir
del Gas Licuado de Petróleo (GLP), la primera a escala industrial que se construye en
Colombia, la cual atenderá la demanda que requiere el campo Castilla para producir
crudo.Esta nueva infraestructura también brindará confiabilidad eléctrica a los
proyectos petroleros localizados en el área de Acacías y Castilla, epicentro de la
producción de hidrocarburos del país.
Impacto: la noticia genera expectativas positivas ya que la plante permitirá
la expansión de nuevos pozos y aumentar la producción en los campos existentes.
Ecopetrol
El día de ayer a las 9 de la noche Se presentó una voladura en el Caño Limón
Coveñas a la altura de Cubará, Boyacá, por lo tanto fue suspendido el bombeo.
COLCAP 1.551,89
-1,34%
Concepto Acción Monto/Variación
Más Transada (MM) ICOLCAP $ 27.571.821
Más Valorizada GRUPOAVAL 2,57%
Mas Desvalorizada CNEC -7,21%
$ 134311,269
$ 153523,561
$ 118027,547
$ 227155,641
$ 112178,996
$ 182333,132
$ 205911,930
$ 158956,793
$ 294262,905
$ 158827,601
$ -
$ 50000,0
$ 100000,0
$ 150000,0
$ 200000,0
$ 250000,0
$ 300000,0
$ 350000,0
20/11/14 21/11/14 24/11/14 25/11/14 26/11/14
Volumen Mercado vs COLCAP(Millares)
Volumen Colcap Volumen Mercado
1.400
1.450
1.500
1.550
1.600
1.650
1.700
1.750
1.800
1.850
1.900
01/14 02/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14
Comportamiento Índice Colcap
AcciónPrecio
C ierre
Precio
ObjetivoPotencial Recomendación
Grupo Argos (Ord) 19.660 24.090 22,53% Neutral
Ecopetrol 2.570 3.424 33,23% Neutral
Pacific Rubiales 26.500 40.400 52,45% Overweight
Nutresa 27.200 29.000 6,62% Overweight
Grupo Éxito 27.480 34.120 24,16% Neutral
Isagen 2.825 3.140 11,15% Retener
Grupo Bancolombia (PF) 29.700 28.500 -4,04% Overweight
Grupo SURA (PF) 39.620 40.800 2,98% Overweight
Cementos Argos (Ord) 9.110 12.000 31,72% Overweight
Avianca Holdings 3.460 5.230 51,16% Neutral
Acciones Bajo Cobertura
NemotécnicoNúmero de acciones
en Repos
Acciones en
circulación
Acciones en Repos
Respecto del total
%
PFAVAL 121.366.901 5.008.412.857 2,42%
CNEC 1.592.231 86.499.001 1,84%
CORFICOLCF 3.131.827 210.633.010 1,49%
BVC 194.953.806 18.672.822.217 1,04%
PREC 1.821.673 324.516.558 0,56%
BCOLOMBIA 4.520.956 961.827.000 0,47%
GRUPOSURA 2.527.372 575.372.223 0,44%
PFAVH 1.469.047 335.507.917 0,44%
BOGOTA 995.867 307.471.032 0,32%
ETB 10.759.491 3.550.553.412 0,30%
GRUPOARGOS 1.979.519 788.741.310 0,25%
Acciones en REPO
Luego de la explosión fueron activados los protocolos de emergencia por parte de
las autoridades departamentales y un punto de control en la vereda La Esperanza
para evitar que el derrame alcanzara un afluente del río Arauca. Esta noticia crea
expectativas negativas, ya que Ecopetrol se ha visto muy afectado por las
situaciones de orden publico, esto sumado a la incertidumbre sobre la reunión de
la OPEC y el futuro precio del petróleo, y la baja producción, podrían mostrar un
panorama negativo para la petrolera colombiana.
Isagen
El sector eléctrico está a la expectativa de que las compañías que avanzan en la
construcción de plantas de generación de energía pongan en funcionamiento
cuatro unidades el próximo año. Gracias a esas operaciones, el país contará con
1.524 megavatios (MW) adicionales que se integrarán al sistema nacional.
Entre las cuatro obras que se concretarán, la que primero encenderá motores será
Hidrosogamoso (enero de 2015), un proyecto desarrollado por Isagen y que debía
estar listo en septiembre de 2013, pero por problemas de licenciamiento y líos con
las comunidades, tuvo que retrasar sus operaciones. De hecho, el encendido de la
unidad estaba previsto para el próximo diciembre, pero se otorgó un nuevo plazo.
Esta instalación es una de las más importantes y esperadas por el sector, porque
tendrá una capacidad de generación de 800 megavatios que se conectarán al
Sistema.
-10,95%
-8,17%
-6,32%
-4,97%
-4,78%
-4,56%
-4,02%
-3,97%
-3,78%
-3,16%
-3,07%
-2,65%
-2,47%
-1,61%
-1,27%
-1,06%
-0,08%
0,74%
0,95%
0,99%
-12,00% -10,00% -8,00% -6,00% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00%
CNEC
ISA
PFCEMARG
EXITO
PFDAVVND
ECOPETL
EEB
PFAVH
CLH
PFAVAL
CORFICOL
CELSIA
NUTRESA
GRUPOARG
PFBCOLO
ISAGEN
PREC
BOGOTA
BVC
GRUPOSUR
Rendimiento COLCAP(Semana)
-71,82%
-36,44%
-24,57%
-14,01%
-11,52%
-8,77%
-7,56%
-6,71%
-5,76%
-5,51%
-1,60%
1,13%
2,83%
3,21%
5,31%
9,35%
11,48%
18,38%
18,89%
23,67%
-80,00% -60,00% -40,00% -20,00% 0,00% 20,00% 40,00%
CNEC
ECOPETL
PREC
ISAGEN
ISA
EXITO
PFCEMARG
PFAVH
BOGOTA
BVC
CELSIA
GRUPOARG
NUTRESA
EEB
CORFICOL
PFAVAL
CLH
GRUPOSUR
PFDAVVND
PFBCOLO
Rendimiento COLCAP(YTD)
Renta Fija
Calendario Económico Indicadores Relevantes
Durante la reunión de la OPEP, que se lleva a cabo en el transcurso
de la mañana del día hoy, se espera que los productores de petróleo
del Golfo Pérsico, liderados por Arabia Saudita, presionen para que
no se recorte su producción, pese a los llamados de algunos
miembros del grupo a reforzar los precios mediante una reducción
del excedente de crudo del mercado. Los acuerdos serán
anunciados en la conferencia de prensa, que se realizara a las 10
de la mañana, hora local.
Los integrantes de las comisiones económicas del Congreso de la
República aprobaron, en primer debate, las tarifas de la sobretasa
al Cree, el cual se aplicara a los rangos de base gravable que sean
iguales o superiores al límite de $800 millones. De esta manera,
“una tarifa marginal del 4% en el periodo 2015; la tarifa incrementa
a 6% en el año 2016, a 7% en el año 2017 y a 9% en el año 2018”.
El día de hoy se dio a conocer por parte de la Oficina Federal de
Empleo, la tasa de desempleo de Alemania, la cual bajó en
noviembre a un mínimo récord de 6,6%, en una señal de que la
demanda doméstica continuará respaldando el crecimiento de la
mayor economía europea en el 2015.
Prin c ipales
In dicadoresAc tu al Δ% D ía Δ% An u al
Tasa Repo 4,50 0,00 125,00
IBR (ON) 4,343 0,1 122,5
DTF 4,37 0,0 32,0
TES 07/24 6,471 1,9 -21,2
COLCAP 1551,89 -1,34% -4,54%
S&P 500 2072,83 0,28% 14,98%
Euro Stoxx 3226,08 0,00% 5,34%
Brent 77,75 -0,74% -29,88%
Oro 1197,87 -0,26% -3,62%
Euro 1,2506 0,26% -7,85%
Sondeo Actual Anterior03:55 GE Cambio en desempleo (000s) Nov -1K -14K -22K
03:55 GE Tasa de desempleo Nov 6,70% 6,60% 6,70%
05:00 EC Confianza del consumidor Nov F 11,60 - 11,60 - 11,60 -
07:00 GE GfK confianza del consumidor Dec 8,60 8,70 8,50
08:00 GE IPC (MoM) Nov P 0,00% -- -0,30%
08:00 GE IPC YoY Nov P 0,60% -- 0,80%
Union Europea
Fecha Dato
Niveles Monedas
2.000
2.020
2.040
2.060
2.080
2.100
2.120
2.140
2.160
2.180
2.200
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
COFX INDEX
1,23
1,235
1,24
1,245
1,25
1,255
1,26
1,265
1,27
1,275
1,28
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
EURO
85
86
87
88
89
90
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
LACI INDEX
84
85
86
87
88
89
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
DXY
PIVOTES COFX Index
R3 2.191,50
R2 2.178,00
R1 2.170,50
PIVOTE 2.164,50
S1 2.157,00
S2 2.151,00
S3 2.137,50
PIVOTES EUR Curncy
R3 1,2670
R2 1,2582
R1 1,2544
PIVOTE 1,2494
S1 1,2456
S2 1,2406
S3 1,2318
PIVOTES LACI Index
R3 87,24
R2 86,83
R1 86,66
PIVOTE 86,42
S1 86,25
S2 86,01
S3 85,60
PIVOTES DXY Curncy
R3 88,77
R2 88,25
R1 87,93
PIVOTE 87,72
S1 87,40
S2 87,20
S3 86,68
Renta Fija Local
Tipo de operación Plazo Cupo ($miles de
millones)
Tasa Efectiva
Mínima %
Tasa Efectiva
Máxima %Hora desde Hora Hasta
Subasta 1 día $ 6.200 4,50 5,50 1:00 PM 1:15 PM
Ventanilla 1 día Ilimitado 5,50 5,50 4:00 PM 4:30 PM
Ventanilla 1 día Ilimitado 3,50 3,50 4:00 PM 4:30 PM
OPERACIONES MONETARIAS
TRANSITORIAS DE EXPANSIÓN Y CONTRACCIÓN
Operaci ones de Expansi ón- Repos Acti vos
Operaci ones de Contracci ón- Deposi tos Remunerados
-10
-2
-2
-1
0
0
-12 -10 -8 -6 -4 -2 0
TES UVR 2015
TES UVR 2017
TES UVR 2019
TES UVR 2021
TES UVR 2023
TES UVR 2033
Variación Puntos Básicos TES UVR
-2-1
0
4
20
6
20
4
-4 -2 0 2 4 6
TES Oct 2015
TES Jun 2016
TES Oct 2018
TES Nov 2018
TES Sep 2019
TES Jul 2020
TES May 2022
TES Jul 2024
TES Ago 2026
TES Abr 2028
Variación Puntos Básicos TES TF
1,60
2,10
2,60
3,10
3,60
TES UVR 2015 TES UVR 2017 TES UVR 2019 TES UVR 2021 TES UVR 2023 TES UVR 2033
Curva TES UVR
Hoy Ayer
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
TES Oct
2015
TES Jun
2016
TES Oct
2018
TES Nov
2018
TES Sep
2019
TES Jul
2020
TES May
2022
TES Jul
2024
TES Ago
2026
TES Abr
2028
Curva TES Tasa Fija
Hoy Ayer
Niveles Renta Fija Local e Internacional
1,80
1,90
2,00
2,10
2,20
2,30
2,40
2,50
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
TESOROS A 10 AÑOS
6,90
6,95
7,00
7,05
7,10
7,15
7,20
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
TES TF ABR 2028
6,35
6,4
6,45
6,5
6,55
6,6
6,65
6,7
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
TES TF JUL 2024
R1 6,49
R2 6,51
R3 6,57
S1 6,44
S2 6,40
S3 6,35
TES TF JUL 2024
R1 5,45
R2 5,47
R3 5,51
S1 5,40
S2 5,37
S3 5,33
TES TF SEP 2019
R3 2,311
R2 2,278
R1 2,261
S1 2,228
S2 2,211
S3 2,177
USGG10YR In dex
5,10
5,20
5,30
5,40
5,50
5,60
5,70
5,80
5,90
6,00
27-10-14 03-11-14 10-11-14 17-11-14 24-11-14
TES TF SEP 2019
R1 6,99
R2 7,01
R3 7,09
S1 6,91
S2 6,86
S3 6,78
TES TF ABR 2028
Mercados Globales
Las bolsas Europeas operaban al alza en la mañana, luego de una
serie de datos que daban luz a la economía. La confianza económica
en la zona euro subió noviembre por segundo mes consecutivo
debido a que una mejoría de la confianza en la industria contrarrestó
un mayor pesimismo entre los consumidores, lo que ofrece una señal
tentativa de que el bloque está evitando un estancamiento. La
economía de la zona euro requiere una estrategia amplia que incluya
reformas para volver a encarrilarla, dijo el jueves el presidente del
Banco Central Europeo, agregando que no se puede asignar esa
tarea exclusivamente a la política monetaria. Las bolsas de Asia
subían a máximos en un mes luego de que los inversores apostaron a
que un mayor estímulo en China y Europa podrá apuntalar a la
economía mundial, y los precios del petróleo cayeron a mínimos en
cuatro años al desvanecerse las esperanzas de un recorte en la
producción de la OPEP. El índice MSCI de acciones asiáticas fuera de
Japón avanzaba un 0,3% y el índice compuesto de Shanghái tocó un
máximo en tres años, ampliando su repunte después de un
sorpresivo recorte de las tasas de interés la semana pasada.
Preapertura
Wall Street estará cerrado el día de hoy por el día de acción de
gracias.
Corporativo Internacional
El magnate mexicano Carlos Slim se convertirá en el principal
inversor de la constructora española FCC, después de alcanzar un
acuerdo con la dueña de la firma Esther Koplowitz para participar en
un aumento de capital. Toyota Motor Corp dijo que llamará a revisión
a 57.000 vehículos a nivel mundial para reemplazar unas bolsas de
aire fabricadas por Takata Corp que podrían tener defectos, en una
señal de que la crisis de seguridad en torno al fabricante japonés de
piezas de automóviles está lejos de ser contenida. Chrysler Group
enviará notificaciones de llamados a revisión a los dueños de
vehículos equipados con las potencialmente defectuosas bolsas de
aire de Takata Corp casi dos semanas antes de lo planeado, dijo la
compañía a última hora del miércoles.
FONDOS FRANKLIN TEMPLETON
Fondos F rank l i n Templ eton Anter i or Ci er re % Var i aci ón % YTD
Franklin US Low Duration 10,56 10,56 0,0% 0,9%
Franklin HighYield C Acc 22,13 22,14 0,0% 1,4%
Franklin U.S. Equity C Ac 20,97 20,94 -0,1% 13,1%
Templeton Global Fund C 13,41 13,41 0,0% -0,1%
Franklin Global Real Estate C 9,78 9,84 0,6% 10,7%
Franklin US Government C 6,49 6,49 0,0% 1,1%
Sectores Estados Unidos
Acciones Estados Unidos
Sectores Anter i o r Ci er re Vo l umen%
Var i aci ón
% Var i aci ón
Mes
Máx . 52
semanas
Mí n. 52
semanas% YTD
Energía 86,39 85,30 20.873.228 -1,3% -0,4% 101,52 77,51 -3,6%
Materiales 50,26 50,30 1.881.019 -1,3% 4,2% 51,01 42,78 8,8%
Industrial 57,50 57,39 5.373.842 0,1% 6,9% 57,62 48,38 9,8%
Bienes Discrecionales 70,96 70,95 2.337.361 -0,2% 6,9% 71,18 61,03 6,2%
Bienes Básicos 48,46 48,68 3.644.780 0,0% 6,0% 48,74 39,83 13,3%
Salud 68,76 69,18 5.325.907 0,5% 6,1% 69,21 53,40 24,8%
Financiero 24,35 24,38 8.748.446 0,6% 5,5% 24,43 20,50 11,5%
Tecnología 41,91 42,29 10.241.047 0,1% 7,7% 42,31 33,92 18,3%
HomeBuilders 33,50 33,33 1.961.225 0,9% 8,4% 34,27 27,66 0,1%
Transporte 105,02 105,01 74.711 -0,5% 11,5% 105,49 77,42 29,1%
Real Estate 47,73 48,08 258.832 0,0% 4,2% 48,11 40,49 15,8%
Acci ón Anter i o r Ci er re Vo l umen%
Var i aci ón
% Var i aci ón
Mes
Máx . 52
semanas
Mí n. 52
semanas% YTD
SPDR S&P 500 ETF 207,11 207,64 62.167.832 0,3% 5,7% 207,84 173,71 -4,3%
Bank of America 17,10 17,11 6.414.538 0,1% 2,3% 18,00 14,37 10,5%
Caterpillar 106,24 105,79 654.781 -0,4% 6,4% 111,46 83,11 9,4%
IBM 161,76 161,95 681.127 0,1% -0,1% 199,20 159,82 2,6%
Apple 117,60 119,00 40.831.886 1,2% 13,1% 119,75 70,51 1,3%
JP Morgan Chase 60,30 60,34 2.631.856 0,1% 2,7% 61,93 52,97 3,8%
Bancolombia 55,27 55,07 683.197 -0,4% 0,5% 66,78 42,76 15,2%
Ecopetrol 24,49 23,83 541.067 -2,7% -16,0% 42,90 23,78 6,1%
Petrobras 10,39 10,60 30.988.258 2,0% -18,0% 20,94 8,80 -4,6%
SPDR Gold Trust 115,38 115,16 3.184.017 -0,2% -2,7% 133,69 109,67 6,5%
Direxion Daily Energy Bull 3X Shares 80,41 77,36 1.270.189 -3,9% -2,3% 135,98 59,03 1,7%
iShares MSCI Emerging Markets ETF 41,82 42,35 30.953.292 1,3% 3,2% 45,85 37,05 12,0%
iShares S&P Latin America 40 Index 36,59 36,80 1.056.583 0,6% 3,7% 43,42 31,89 -0,6%
VALE S.A. 9,40 9,27 24.372.459 -1,4% -16,9% 15,59 8,40 -39,2%
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