INFORME DE CARTERA PRECISION INVERSIONES, SICAV...informe de cartera alemania belgica espaÑa...

25 de Septiembre de 2019

PRECISION INVERSIONES, SICAVINFORME DE CARTERA

ALEMANIA BELGICA ESPAÑA FRANCIA HOLANDA LUXEMBURGO MONACO REINO UNIDO SUIZAESPAÑA

KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. SUCURSAL EN ESPAÑA. Serrano 57. (6ª Planta) - 28006 Madrid. España

Rentabilidades 1,30 %En el mes

10,31 %En el año (YTD)

2,04 %1 año

8,03 %3 años

9,96 %Acumulada

- 11,33 %2018

4,95 %2017

- 0,10 %2016

0,38 %2015

4,08 %2014

45,70 %Exposición media Renta VariableVolatilidad anualizadaSharpeSortino

5,90 %

0,41

- 0,87

PRINCIPALES RATIOS

Evolución de la CarteraResumen Patrimonial Evolución Rentabilidad

Evolución del Valor LiquidativoACUMULADA EN EL AÑO

2.290.672,30

30/06/2019 25/09/20192.467.038,62Patrimonio

1.936.6732.090.591Nº Acciones

1,1827871,180068Valor Liquidativo

31/12/20182.942.547,00

2.744.424

1,072191

25.09.2019 PRECISION INVERSIONES, SICAVKBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. SUCURSAL EN ESPAÑA, R.M. DE MADRID, TOMO 27.125, FOLIO 211, SECCION 8ª, HOJA M-488683. CIF-W0182154E

Serrano 57, (6ª Planta) - 28006 Madrid, España2/14

%

Derivados Inversión directa + Liquidez

Exposición por Tipo de Activo y por Divisas

Exposición Bruta por Activo Exposición Bruta por Divisas **

Hedge Funds 5,29 %Liquidez 6,67 %Otros 27,89 %Renta Fija 44,51 %Renta Variable 26,93 %

(*) La cifras tanto de Exposición bruta por activo, como de exposición bruta por divisas incluyen posiciones abiertas en derivados.



Evolución de la Exposición por Activos

Tipo de Activo 3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 25/09/2019Liquidez 3,50 % 23,00 % 8,93 % 15,18 % 6,67 %

Tesorería 3,50 % 12,12 % 8,93 % 15,18 % 6,67 %Fondos Mercado Monetario 10,88 %

Renta Variable 51,27 % 76,34 % 57,40 % 48,30 % 26,93 %Acciones Europeas 27,66 % 3,75 % 8,96 % 2,43 % 2,50 %Acciones Internacionales 15,18 % 2,07 % 1,55 % 1,31 % 1,69 %Fondos RV Europea 4,14 % 2,98 % 4,35 % 4,23 % 4,39 %Fondos RV Internacional 4,44 % 4,17 % 4,77 %Futuros 4,29 % 67,54 % 38,10 % 36,16 % 13,58 %

Renta Fija 33,85 % 31,55 % 33,23 % 39,65 % 44,51 %Bonos Gobierno 6,92 % 0,89 % 1,15 % 1,12 %Bonos Crédito 23,89 % 20,51 % 21,22 % 28,32 % 21,45 %Fondos RF Crédito 3,04 % 10,15 % 10,86 % 10,21 % 23,06 %

Hedge Funds 4,06 % 5,23 % 4,97 % 5,29 %Otros 9,25 % 26,90 % 31,23 % 25,43 % 27,89 %


Serrano 57, (6ª Planta) - 28006 Madrid, España

Incluyendo posiciones abiertas en derivados.

4/14

Exposición a Renta Variable

Evolución DJ Eurostoxx 50

DJ

Eur

osto

xx 5

0

Evolución de la exposición en Renta Variable

Nivel exposición RV Exposición de referencia

Exposición media Renta Variable: 45,70 %



Distribución de los activos

ALPHABET INC-CL A 1,69 %AXA 1,45 %ACERINOX 1,04 %Resto 95,81 %

Total 100,00 %

TECNOLOGIA 40,36 %FINANCIERO 34,74 %MATERIALES 24,90 %

Total 100,00 %

Renta VariableComposición Sectorial Principales Posiciones

TAP SGPS SA 4,375% 4,55 %GESTAMP FUND LUX SA 4,48 %SANTANDER SUBORD 4,40 %AUTOCALLABLE PHOENIX 4,37 %ENCE ENERGIA 1,25% 4,11 %GRUPO ANTOLIN IRAUSA 3,91 %AUTOCALLABLE PHOENIX 3,06 %Resto 71,13 %

Total 100,00 %

1-3 Años 25,71 %3-5 Años 45,51 %5-10 Años 13,53 %10-15 Años 15,25 %

Total 100,00 %

Renta FijaDesglose por Duración Principales Posiciones



Composición de la Cartera

Nombre del valor Divisa Precio compra(Divisa)

Coste adquisición(EUR)

Precio mercado(Divisa)

Valoración(EUR)

Resultadolatente (EUR)

% Revalorización(Divisa)

% Revalorización(EUR)

%Cartera RV

%Patrimonio

Valores de renta variableNúmero de

títulos

SECTOR: FINANCIERO

AXA 1.450 21,80 31.609,15 22,98 33.328,25 1.719,10 5,44 % 5,44 % 10,91 % 1,45 %EUR

TOTAL SECTOR: FINANCIERO 31.609,15 33.328,25 1.719,10 1,45 %10,91 %

SECTOR: MATERIALES

ACERINOX 3.000 8,63 25.880,62 7,96 23.886,00 -1.994,62 -7,71 % -7,71 % 7,82 % 1,04 %EUR

TOTAL SECTOR: MATERIALES 25.880,62 23.886,00 -1.994,62 1,04 %7,82 %

SECTOR: TECNOLOGIA

ALPHABET INC-CL A 34 765,09 23.696,31 1.245,94 38.714,60 15.018,29 63,05 % 63,55 % 12,67 % 1,69 %USD

TOTAL SECTOR: TECNOLOGIA 23.696,31 38.714,60 15.018,29 1,69 %12,67 %

TOTAL VALORES RENTA VARIABLE 14.742,77 31,39 % 4,19 %95.928,8581.186,08

Nombre del fondo Divisa Precio compra(Divisa fondo)


Precio divisafondo

Valoración(EUR)




%Cartera RV

%Patrimonio

Fondos de renta variableNúmero de

títulosISIN

FONDOS RV EUROPEA

JPMORGAN EMERGIN MARKET-IH EUR 960,38000 103,87 99.753,33 104,63 100.484,56 731,23 0,73 % 0,73 % 32,88 % 4,39 %EURLU0799121404

TOTAL: FONDOS RV EUROPEA 99.753,33 100.484,56 731,23 4,39 %32,88 %

FONDOS RV INTERNACIONAL

T ROWE PRICE FUNDS SICAV - JAP EUR Q 5.720,82000 17,48 100.012,00 19,08 109.153,25 9.141,25 9,14 % 9,14 % 35,72 % 4,77 %EURLU1127970256

TOTAL: FONDOS RV INTERNACIONAL 100.012,00 109.153,25 9.141,25 4,77 %35,72 %

TOTAL FONDOS RENTA VARIABLE 9.872,48 68,61 % 9,15 %209.637,81199.765,33




Nombre del valor Divisa Valor Compra(EUR)

Preciomercado

Valor mercado(EUR)

%Cartera RF

%Patrimonio

Valores de renta fijaNominalDivisa

ISIN Cupóncorrido

TIRActual

TIRCompra

DuraciónVencimientoRating Result.latente(EUR)

RENTA FIJA PRIVADA

ENCE ENERGIA 1 25% 05/03/2023 100.000 93.791,96 94,07 94.072,37 9,24 % 4,11 %EURXS1783932863 172,753,0703,2213,37705/03/2023#N/A 280,41

GESTAMP FUND LUX SA 3 5 05/15/23 100.000 100.556,25 101,30 101.300,75 10,06 % 4,48 %EURXS1409497283 1.222,863,1573,5313,40815/05/2023Ba3 744,50

GRUPO ANTOLIN IRAUSA 3 375% 30/04/2026 100.000 76.447,73 87,05 87.045,49 8,78 % 3,91 %EURXS1812087598 2.418,265,6328,0025,82830/04/2026Ba3 10.597,76

SANTANDER SUBORD 6 25% VTO 100.000 96.782,13 100,66 100.661,01 9,90 % 4,40 %EURXS1043535092 210,805,5445,84414,80112/03/2049Ba1 3.878,88

TAP SGPS SA 4 375% 23/06/2023 100.000 100.426,99 103,08 103.081,34 10,22 % 4,55 %EURPTTAPBOM0007 1.086,723,5284,4233,46323/06/2023#N/A 2.654,35

TOTAL: RENTA FIJA PRIVADA 468.005,06 486.160,96 21,45 %48,19 %5.111,39

TOTAL VALORES RENTA FIJA 48,19 % 21,45 %486.160,96468.005,06 5.111,39

Nombre del fondo Divisa Precio compra(Divisa fondo)


Precio divisafondo

Valoración(EUR)




%Cartera RF

%Patrimonio

Fondos de renta fijaNúmero de

títulosISIN

FONDOS RF CREDITO

AEGON EUROPEAN ABS FUND BA 35.709,13710 10,50 375.024,00 10,57 377.552,71 2.528,71 0,67 % 0,67 % 37,04 % 16,48 %EURIE00BZ005D22

FLOSSBACH VON STORCH BOND OPPO IT 1.320,20800 113,64 150.024,00 114,07 150.596,13 572,13 0,38 % 0,38 % 14,77 % 6,57 %EURLU1481584016

TOTAL: FONDOS RF CREDITO 525.048,00 528.148,84 3.100,84 23,06 %51,81 %

TOTAL FONDOS RENTA FIJA 3.100,84 51,81 % 23,06 %528.148,84525.048,00

Nombre del valor Divisa Efectivoadquisición (EUR)

Precioactual

Efectivoactual (EUR)

%Monetario

%Patrimonio

Activos monetariosNominal /Nº Títulos

Cupóncorrido

TIRActual

TIRCompra

DuraciónPlazoVencimientoRating

TESORERIA

LIQUIDEZ EUR 110.863,68 110.863,68 72,56 % 4,84 %EUR

LIQUIDEZ JPY 83,26 83,26 0,05 % 0,00 %JPY

LIQUIDEZ USD 41.840,34 41.840,34 27,38 % 1,83 %USD




Nombre del valor Divisa Efectivoadquisición (EUR)

Precioactual

Efectivoactual (EUR)

%Monetario

%Patrimonio

Activos monetariosNominal /Nº Títulos

Cupóncorrido

TIRActual

TIRCompra

DuraciónPlazoVencimientoRating

TOTAL: TESORERIA 152.787,28 152.787,28 6,67 %100,00 %

TOTAL ACTIVOS MONETARIOS 100,00 % 6,67 %152.787,28152.787,28




Nombre del activo Divisa Precio compra(Divisa activo)


Precio divisaactivo

Valoración(EUR)




%Inv.Alter.

%Patrimonio

Inversión alternativa / OtrosNúmero de

títulosISIN

FONDOS MIXTOS

BLACKROCK STR FD-EUR ABS D2 EUR 868,12000 138,24 120.012,00 139,71 121.285,05 1.273,05 1,06 % 1,06 % 15,96 % 5,29 %EURLU0414666189

BLACKROCK STR FND GL E/D D2EUR 1.142,80000 109,39 125.012,00 109,52 125.159,46 147,46 0,12 % 0,12 % 16,47 % 5,46 %EURLU1373035077

HELIUM FUND HE PE-E EUR 121,22300 1.015,54 123.107,32 1.016,86 123.266,21 158,89 0,13 % 0,13 % 16,22 % 5,38 %EURLU1569900605

KBL PRECISION ABSOLUTE FI CL.Z 1.000,00000 100,00 100.000,00 98,75 98.746,88 -1.253,12 -1,25 % -1,25 % 12,99 % 4,31 %EURES0156552012

MAN FUNDS VI PLC EM A-IN EUR 1.079,33100 111,19 120.012,00 112,72 121.662,19 1.650,19 1,38 % 1,38 % 16,01 % 5,31 %EURIE00BWBSFJ00

TOTAL: FONDOS MIXTOS 588.143,32 590.119,79 1.976,47 25,76 %77,64 %

OTROS

AUTOCALLABLE PHOENIX NOTE 02/22 100.000 96,00 96.000,00 100,00 100.000,00 4.000,00 4,17 % 4,17 % 13,16 % 4,37 %EURXS1945720008

AUTOCALLABLE PHOENIX NOTE 12/21 70.000 97,39 68.171,65 100,00 70.000,00 1.828,35 2,68 % 2,68 % 9,21 % 3,06 %EURXS1913973712

TOTAL: OTROS 164.171,65 170.000,00 5.828,35 7,42 %22,36 %

TOTAL INVERSIÓN ALTERNATIVA / OTROS ACTIVOS 7.804,82 100,00 % 33,18 %760.119,79752.314,97



Posiciones abiertas en Derivados

Nombre del derivado Divisa NúmeroContratos

Precioapertura

Preciomercado

Plusvalíalatente

Capital Comprometido(EUR)

%Rentabilidad

%Patrimonio

FechaVencimiento

SubyacenteC/V

FUTUROS

DIVISA

FUT MINI EUR/USD DIC 19 16/12/2019 EUR 7 1,1149 1,10075 -5.657,62 440.406,40 -1,27 % 19,33 %EUR/USDC

RENTA VARIABLE

FUT. EUROSTOXX 50 DIC 2019 20/12/2019 EUR 5 3.527 3.493 -1.700,00 176.350,00 -0,96 % 7,67 %DJ EURSTOXXC

FUTURO S&P 500 EMINI DIC 19 (U 20/12/2019 USD 1 3.009 2.986 -1.019,00 136.259,49 -0,74 % 5,95 %S&P 500C

TOTAL FUTUROS -8.376,62 6.480,40 32,95 %



Operaciones realizadas en el período

Renta VariableOperación Títulos Precio Importe (Divisa)Fecha DivisaValor Gan./Per. (Divisa)

19/06/2019 7.500 4,06Venta 30.468,75EURBANCO SANTANDER -325,4519/06/2019 2.800 10,20Venta 28.548,80EURING GROEP NUEVAS 2016 -1.793,7319/06/2019 12.500 1,90Venta 23.742,50EURINTESA SANPAOLO S.P.A. -1.481,33

Fondos de InversiónOperación Participaciones Precio Importe (Divisa)Fecha DivisaFondo Gan./Per. (Divisa)

11/06/2019 1.278,7724 86,72Reembolso 110.895,14EURTHEAM QUANT EWD MK NE-I EUR -9.116,8629/07/2019 707,463 113,08Suscripción 80.000,00EURFLOSSBACH VON STORCH BOND OPPO IT EUR09/08/2019 75.635,293 1,48Reembolso 111.713,33EURMERIAN GLOBAL EQ ABSOLUTE RETURN FUND -12.380,6414/08/2019 1.142,8 109,38Suscripción 125.000,00EURBLACKROCK STR FND GL E/D D2EUR21/08/2019 11.810,3913 10,58Suscripción 125.000,00EURAEGON EUROPEAN ABS FUND BA23/08/2019 612,745 114,24Suscripción 70.000,00EURFLOSSBACH VON STORCH BOND OPPO IT EUR

Renta FijaOperación Nominal Precio Importe (Divisa)Fecha DivisaEmisor Gan./Per. (Divisa)

19/06/2019 100.000 100,00Compra Vto.24/06/2019 100.000,00EURTAP SGPS SA 4 375% 23/06/202324/06/2019 100.000 100,00Compra 100.000,00EURTAP SGPS SA 4 375% 23/06/202302/07/2019 27.000 103,72Venta Vto.04/07/2019 28.232,63EURBUONI POLIENNALI TES 2% 01/02/202804/07/2019 27.000 103,72Venta 28.232,63EURBUONI POLIENNALI TES 2% 01/02/2028 3.348,51

FuturosOperación Contratos Precio Importe (Divisa)Fecha DivisaSubyacente Gan./Per. (Divisa)Vencimiento

16/09/2019 1 112,23Venta 112.230,00EURBUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0% Diciembre 201917/09/2019 1 112,23Compra/Cierre 112.230,00EURBUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0% -2,22Diciembre 2019

Dividendos03/06/2019 3.000Dividendo 729,00EURACERINOX 900,00





03/06/2019 1 3.250,00Compra 32.500,00EURDJ EURO STOXX Junio 201903/06/2019 2 3.250,00Compra 65.000,00EURDJ EURO STOXX Junio 201903/06/2019 2 3.250,00Compra 65.000,00EURDJ EURO STOXX Junio 201903/06/2019 2 3.250,00Compra 65.000,00EURDJ EURO STOXX Junio 201903/06/2019 2 3.250,00Compra 65.000,00EURDJ EURO STOXX Junio 201903/06/2019 8 3.250,00Compra 260.000,00EURDJ EURO STOXX Junio 201903/06/2019 1 3.250,00Compra 32.500,00EURDJ EURO STOXX Junio 201903/06/2019 1 3.250,00Compra 32.500,00EURDJ EURO STOXX Junio 201917/06/2019 5 3.373,00Compra 168.650,00EURDJ EURO STOXX Septiembre 201917/06/2019 15 3.369,00Compra 505.350,00EURDJ EURO STOXX Septiembre 201917/06/2019 1 3.380,00Venta/Cierre 33.800,00EURDJ EURO STOXX 1.296,65Junio 201917/06/2019 2 3.384,00Venta/Cierre 67.680,00EURDJ EURO STOXX 2.673,30Junio 201917/06/2019 2 3.384,00Venta/Cierre 67.680,00EURDJ EURO STOXX 2.673,30Junio 201917/06/2019 1 3.384,00Venta/Cierre 33.840,00EURDJ EURO STOXX 1.333,30Junio 201917/06/2019 1 3.380,00Venta/Cierre 33.800,00EURDJ EURO STOXX 1.293,30Junio 201917/06/2019 1 3.380,00Venta/Cierre 33.800,00EURDJ EURO STOXX 1.296,65Junio 201917/06/2019 2 3.380,00Venta/Cierre 67.600,00EURDJ EURO STOXX 2.593,30Junio 201917/06/2019 1 3.380,00Venta/Cierre 33.800,00EURDJ EURO STOXX 1.296,65Junio 201917/06/2019 8 3.380,00Venta/Cierre 270.400,00EURDJ EURO STOXX 10.373,20Junio 201917/06/2019 1 3.380,00Venta/Cierre 33.800,00EURDJ EURO STOXX 396,65Junio 201919/06/2019 2 3.453,00Compra 69.060,00EURDJ EURO STOXX Septiembre 201911/07/2019 2 3.489,00Venta/Cierre 69.780,00EURDJ EURO STOXX 2.364,75Septiembre 201930/08/2019 6 3.421,00Compra 205.260,00EURDJ EURO STOXX Septiembre 201909/09/2019 6 3.493,00Venta/Cierre 209.580,00EURDJ EURO STOXX 7.398,75Septiembre 201919/09/2019 7 3.543,00Venta/Cierre 248.010,00EURDJ EURO STOXX 12.131,75Septiembre 201919/09/2019 20 3.527,00Compra 705.400,00EURDJ EURO STOXX Diciembre 201919/09/2019 6 3.543,00Venta/Cierre 212.580,00EURDJ EURO STOXX 7.293,90Septiembre 201919/09/2019 2 3.543,00Venta/Cierre 70.860,00EURDJ EURO STOXX 1.793,30Septiembre 201919/09/2019 5 3.543,00Venta/Cierre 177.150,00EURDJ EURO STOXX 8.483,25Septiembre 201925/09/2019 15 3.475,00Venta/Cierre 521.250,00EURDJ EURO STOXX -7.882,00Diciembre 201912/06/2019 1 1,14Compra 71.331,25USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) Septiembre 2019




Contratos de DivisaOperación Precio Importe (Divisa)Fecha DivisaDivisas Gan./Per. (Divisa)

21/08/2019 1,11Apertura EUREUR/USD


12/06/2019 5 1,13Venta/Cierre 354.218,75USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) 3.662,14Junio 201912/06/2019 2 1,13Venta/Cierre 141.687,50USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) -678,89Junio 201912/06/2019 2 1,14Compra 142.662,50USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) Septiembre 201915/08/2019 3 1,12Compra 209.062,50USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) Septiembre 201915/08/2019 3 1,12Compra 209.062,50USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) Septiembre 201921/08/2019 1 1,11Venta/Cierre 69.512,50USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) -1.822,82Septiembre 201921/08/2019 1 1,11Venta/Cierre 69.512,50USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) -1.826,89Septiembre 201913/09/2019 3 1,11Venta/Cierre 207.665,63USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) -1.405,49Septiembre 201913/09/2019 3 1,11Venta/Cierre 207.665,63USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) -1.405,49Septiembre 201913/09/2019 1 1,11Venta/Cierre 69.221,88USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) -2.117,52Septiembre 201913/09/2019 7 1,11Compra 487.768,75USDEUR/USD SPOT (SUBYACENTE) Diciembre 201918/06/2019 1 2.891,90Venta/Cierre 144.595,00USDS&P 500 4.734,60Junio 201918/06/2019 1 2.896,40Compra 144.820,00USDS&P 500 Septiembre 201919/09/2019 1 3.008,60Compra 150.430,00USDS&P 500 Diciembre 201919/09/2019 1 3.006,30Venta/Cierre 150.315,00USDS&P 500 5.490,60Septiembre 201916/09/2019 1 107,46Venta 214.929,68USDUS TREASURY N/B T 2 75% 15/09/2021 Diciembre 201916/09/2019 1 107,46Venta 214.929,68USDUS TREASURY N/B T 2 75% 15/09/2021 Diciembre 201918/09/2019 1 107,46Compra/Cierre 214.929,68USDUS TREASURY N/B T 2 75% 15/09/2021 -2,62Diciembre 201918/09/2019 1 107,46Compra/Cierre 214.929,68USDUS TREASURY N/B T 2 75% 15/09/2021 -2,62Diciembre 2019



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