INFORME DIARIO Año XXXII Nro: 6802 · 2016. 3. 29. · INFORME DIARIO Año XXXII Nro: 6802 Rueda...
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INFORME DIARIO Año XXXIINro: 6802
Rueda del 2 de marzo de 2016Jueves, 03 de
marzo de 2016
Títulos Privados
9000
10000
11000
12000
13000
14000
15000
26-01 01-02 05-02 15-02 19-02 25-02 02-03
Índice MervalÍndice MervalMínimo 12796.96 Máximo 13262.58 Cierre 13221.04
- 0.01%
Mayores Alzas Mayores Bajas
APBR + 4.38%YPFD-
+ 2.80%PAMP - 4.30%ERAR - 3.25%EDN - 3.03%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 18.60 + 2.54%P. Brasileiro U$S 4.10 + 8.18%Tenaris U$S 22.17 + 0.45%
- 0.70% + 0.02%
+ 0.04%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
+ 2.67% + 1.45% + 1.88%
- 0.01% + 4.64% + 0.78%
Títulos Públicos
5750
6000
6250
6500
6750
26-01 01-02 05-02 15-02 19-02 25-02 02-03
Índice de Bonos IAMC-$
- 1.39%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 1.92%
+ 1.40%
+ 1.09% - 2.60%
- 3.28%
- 4.29%Mayores Alzas Mayores BajasDIP0
A2S6
TVY0
PAY0
TVPA
AS17
Bonos Nacionales Performing
Cierre 1.85% + 2 pbs6611.632
TOTAL 5,859,441,823
4,839,695,757334,150,348334,150,348278,118,69356,031,655
04,505,545,409
1,712,190,324
1,019,746,06600
18,421,357989,200,66112,124,048
2,750,296,338
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 43,058,747
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%30.50%30.32
%30.69
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$15.5600 $15.6600$15.6700
$15.5000 $16.0500$15.8500 $15.9000$15.6852
$15.6650
Tipos de Cambio - Dólar
5.3598 5.367302/03/16 03/03/16
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.9200.711
113.460
- 0.01% - 0.87% - 0.51%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)34.62314.181240.28 + 0.62%
+ 0.44% + 0.67%
Cotizaciones CEDIN
$1,450.0002/03/16
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 02-Mar-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Feb-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
02-Mar-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.78434.23 53.94%42.60-0.44%2-Mar-16 0.90% -4.68% 32.69% 31,360.00 31,360.0013.4346.2999,732,02711.200
APBR 1.3960.43 80.37%-4.38%2-Mar-16 10.29% 7.89% -15.73% 239,274.90 419,380.5861.95019.30035,484,86632.150
BMA 1.00395.82 47.18%12.55-0.46%2-Mar-16 0.23% 34.38% 79.17% 62,840.52 62,840.52117.50047.55014,792,464107.500
COME 0.84369.20 39.34%13.37-1.47%2-Mar-16 -1.76% -6.70% 30.98% 4,542.13 4,542.134.0502.43017,691,2103.340
EDN 0.89876.41 44.17%7.24-3.03%2-Mar-16 -3.76% 2.81% 54.40% 11,602.63 11,602.6315.5007.8003,692,73012.800
ERAR 0.76153.34 50.69%20.65-3.25%2-Mar-16 -5.31% -6.30% 20.91% 36,272.27 36,272.2710.5004.80010,053,2648.030
FRAN 1.01454.04 47.99%16.46-1.28%2-Mar-16 -1.36% 27.47% 70.59% 62,277.83 62,277.83130.00062.00014,627,990116.000
GGAL 0.95420.11 37.32%14.03-0.32%2-Mar-16 0.65% 27.17% 88.87% 44,936.68 60,852.3847.70022.00035,952,06946.800
PAMP 1.01576.75 55.37%13.08-4.30%2-Mar-16 -6.32% 15.09% 113.94% 22,639.72 22,639.7216.5006.20045,779,88013.350
TRAN 1.06462.27 51.49%13.94-1.23%2-Mar-16 -3.26% -3.26% 58.10% 1,743.12 3,557.399.4004.1501,458,8798.000
TS 0.77178.80 54.04%--1.70%2-Mar-16 1.11% 6.46% 4.66% 204,232.87 204,232.87197.221128.0009,706,735173.000
YPFD 0.96133.30 54.27%15.082.80%2-Mar-16 1.91% 33.44% -3.56% 115,437.30 115,437.30378.548176.50020,226,423293.500
Merval -167.73 41.57%18.85-0.01%- 0.80% 13.24% 38.07% 837,159.97 1,034,995.6214,597.2008,659.590-13,221.040
AGRO 0.63394.42 59.85%-1.28%2-Mar-16 7.92% 6.76% 311.46% 379.20 379.209.3601.8601,332,5857.900
BHIP 0.85192.98 47.49%9.67-2.78%2-Mar-16 -2.10% 23.89% 12.90% 10,500.00 10,500.007.5003.8801,318,4177.000
CAPU 1.05519.18 87.73%13.200.48%2-Mar-16 1.20% 10.13% 439.00% 1,175.71 1,175.7127.8083.849382,00221.000
CECO2 1.01659.68 50.52%--2.00%2-Mar-16 -2.00% 3.59% 39.60% 3,439.74 3,439.745.4502.2501,060,6794.900
CEPU 0.45476.62 36.59%31.111.52%2-Mar-16 1.01% 6.38% 69.68% 19,974.22 19,974.22103.00056.829138,151100.000
CRES 0.59612.59 58.15%--3.74%2-Mar-16 -3.23% 1.41% 22.03% 9,029.57 9,029.5721.00011.5001,581,36518.000
MIRG 0.45742.92 61.03%41.145.09%2-Mar-16 12.62% 91.13% 460.40% 6,204.00 6,204.001,039.000180.06012,592,9191,034.000
MOLI 0.57996.31 52.34%41.91-1.90%2-Mar-16 -3.62% 2.65% 126.12% 21,338.22 21,338.22103.50030.0001,306,29285.200
PESA 0.69154.19 45.17%27.583.57%2-Mar-16 4.53% 28.48% 49.34% 20,495.25 20,495.2510.2006.5504,548,36610.150
SAMI 0.61328.47 52.60%20.08-0.87%2-Mar-16 -0.52% 17.94% 102.88% 3,685.02 3,685.0260.00026.5301,699,38157.200
SEMI 0.55353.99 57.31%23.54-2.35%2-Mar-16 -2.35% -7.98% 137.95% 568.55 568.555.1001.413458,5094.150
TECO2 0.80354.41 51.16%15.260.77%2-Mar-16 3.07% 27.72% 12.73% 57,832.38 57,832.3862.44038.0008,095,92658.750
TGSU2 0.91877.36 53.43%--2.38%2-Mar-16 -2.38% 21.31% 127.30% 16,287.15 16,287.1522.0029.009650,31520.500
Merval 25 -179.32 40.42%19.570.02%- 0.92% 13.96% 41.69% 1,008,068.99 1,205,904.6415,260.5308,960.360-14,107.230
M.AR -280.96 38.17%14.73-0.70%- -0.98% 15.61% 50.37% 475,419.58 493,149.5515,494.6908,501.930-14,476.870
Burcap -- 41.81%-0.04%- 0.81% 16.64% 38.24% - -42,221.18023,943.000-38,673.240
Bolsa-G (h) -- 37.77%-0.40%- 1.65% 15.82% 24.36% 3,454,468.97 -588,282.150358,858.870-555,419.040
Empresas No LideresAEN 0.0645.12 ---13-Nov-15 - - -23.24% 491.73 491.737.0005.000-5.450
APBRA 0.10- ---2-Mar-16 - 3.28% -68.50% - -55.55030.0003,52831.500
AUSO 0.30780.45 40.79%12.171.31%2-Mar-16 0.52% 7.50% 178.42% 513.83 1,710.2319.4006.500143,23019.350
BOLT 0.56291.42 75.51%9.302.12%2-Mar-16 2.12% 39.84% 106.08% 2,385.00 2,385.005.7502.444274,4895.300
BPAT 1.11328.19 56.52%10.48-2.77%2-Mar-16 -5.01% 27.45% 57.01% 25,210.24 25,210.2439.00016.092931,61735.050
BRIO 0.97350.40 36.99%13.46-0.85%2-Mar-16 -3.14% 19.59% 110.00% 56,640.94 56,640.9456.50024.500120,59552.500
BRIO6 0.40- ---5.30%2-Mar-16 -4.76% 14.94% 94.55% - -52.80024.50029,05050.000
CADO 0.35153.12 41.36%11.88-3.80%2-Mar-16 -3.43% -5.00% 12.37% 760.00 760.009.4005.81394,5077.600
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPX 0.55208.33 38.94%--0.81%2-Mar-16 2.50% -2.38% 40.89% 2,211.57 2,211.5713.6506.80033,08012.300
CARC 0.45717.81 30.98%--4.17%2-Mar-16 -4.17% -11.54% 21.05% 363.75 363.753.3101.590100,9412.300
CELU 0.6385.57 42.35%57.54-0.51%2-Mar-16 0.94% -1.92% 36.62% 979.45 979.4511.7506.600101,3549.700
CGPA2 0.39372.58 ---1-Mar-16 -1.28% 7.69% 105.88% 2,566.26 2,566.268.4503.350-7.700
COLO 0.35357.29 52.55%9.53-2-Mar-16 0.82% 13.95% 212.60% 136.17 136.1726.7507.32367,75924.500
COMO -51.71 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -205.36 -27.22-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CTIO 0.52325.06 50.07%8.14-0.33%2-Mar-16 2.40% -11.14% 4.00% 12,256.21 12,256.2136.30016.750863,82129.900
DGCU2 (S) -0.05429.48 ---2-Mar-16 0.54% 28.08% 56.96% 1,891.98 1,891.9811.3006.00018,7009.350
DOME 0.07263.35 -10.60-1-Mar-16 2.41% -15.00% 63.46% 161.50 161.5010.0005.500-8.500
DYCA 0.52286.22 44.51%57.19-1.00%2-Mar-16 -0.75% -11.80% 214.29% 594.00 594.0025.0006.20075,62019.800
EDLH -47.57 -2.52-7-Oct-13 - - - 149.74 149.74---2.006Ex
EMDE -34.04 -0.92-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.15441.49 56.68%14.493.60%2-Mar-16 1.90% 5.92% 202.05% 4,744.42 4,744.4285.80024.677111,29980.500
ESTR (L) 0.02146.81 ---22-Jul-15 - - 14.42% 143.37 143.373.3652.796-3.365Ex
EURO -153.87 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.45236.61 58.29%7.57-2-Mar-16 -1.28% 7.22% 88.38% 1,806.48 1,806.487.8303.93362,6527.720
FIPL 0.62173.41 39.81%60.34-2-Mar-16 - -4.76% 56.83% 193.29 193.294.1001.69454,0573.000
GARO 0.55218.36 49.46%5.23-1.95%2-Mar-16 -1.72% 33.54% 250.77% 376.20 376.208.8002.306110,3638.550
GBAN 0.31881.67 -89.76-2-Mar-16 0.95% 4.43% 140.91% 3,381.71 6,901.4521.2508.3009,64621.200
GCLA 0.35665.81 34.82%21.881.27%2-Mar-16 8.11% 25.98% 152.08% 33,830.12 45,986.98161.00061.6872,499,438160.000
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
GRIM 0.51335.88 -7.75-1-Mar-16 1.77% 2.22% 141.63% 1,019.07 1,019.0726.0009.231-23.000
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 02-Mar-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Feb-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
02-Mar-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU 0.84181.90 48.73%--0.86%2-Mar-16 1.46% -0.86% 8.44% 1,437.56 1,437.564.3002.000223,8883.470
INTR 0.08280.35 -20.05-2.67%2-Mar-16 -2.67% 13.47% 68.65% 444.74 444.749.4505.3705,5079.100
INVJ 0.46168.11 49.87%-1.49%2-Mar-16 3.03% -12.82% 25.93% 2,298.29 2,941.758.6004.04020,4006.800
IRCP 0.251374.95 -23.415.50%2-Mar-16 5.50% 5.50% 76.94% 14,491.61 14,491.61136.00064.99311,592115.000
IRSA 0.81638.58 68.16%--4.11%2-Mar-16 -1.87% 22.09% 5.00% 12,152.21 12,152.2126.95011.5001,845,79221.000
JMIN 0.72366.79 48.01%28.68-0.34%2-Mar-16 1.03% 12.69% 149.01% 5,157.63 5,157.6315.5005.696139,04214.650
LEDE 0.66382.28 54.77%98.53-1.54%2-Mar-16 -4.48% 1.19% 72.95% 5,632.00 5,632.0014.7505.391707,89812.800
LONG 0.69196.24 52.98%5.80-2.02%2-Mar-16 -0.82% 11.72% 100.67% 491.65 491.655.2002.218100,1634.860
METR 0.95- 71.99%--1.72%2-Mar-16 -2.29% 16.33% 106.52% 1,897.90 4,866.419.8502.800263,4258.550
MORI 0.484848.01 47.32%--2.01%2-Mar-16 -2.29% -16.59% 46.27% 160.40 160.404.9501.51038,2333.420
MVIA (t) -0.26 -0.01-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.06425.24 -18.42-26-Feb-16 - 23.91% 6.60% - 38,764.87570.000431.000-570.000
OEST 0.24434.28 20.14%26.99-2-Mar-16 0.82% 6.03% 74.09% 984.00 984.006.1503.19540,5106.150
PATA 0.39399.34 36.43%16.39-2.23%2-Mar-16 -3.31% 2.94% 16.18% 8,750.00 8,750.0019.50011.81514,54517.500
PATY 0.68928.02 58.68%--2-Mar-16 0.27% -7.59% 87.18% 1,331.14 1,331.1447.30015.300117,72736.500
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
PETR 0.601248.48 47.35%91.382.70%2-Mar-16 5.56% 35.96% 126.19% 4,537.20 4,537.2039.50016.550800,31638.000
POLL 0.631315.44 63.23%--1-Mar-16 2.53% -6.70% -23.35% 59.90 59.9013.4394.000-9.330
PREN1 -88.40 -35.21-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.55307.85 66.29%--1.23%2-Mar-16 -1.23% 6.67% 3.23% 160.59 160.592.1201.01021,7321.600
REGE 0.0151.24 -1.11-3-Dic-15 - - 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.2869.14 -27.99-1-Mar-16 3.90% 1.91% -26.23% 224,057.77 224,057.77232.000116.000-160.000
RIGO 0.20491.92 -24.77-1-Mar-16 4.92% 14.29% 16.58% 2,321.11 2,321.1137.43122.841-32.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.22326.49 34.23%--2-Mar-16 - 4.76% 37.50% 187.39 187.394.7503.2006,7004.400
STD 0.5292.36 54.26%14.153.23%2-Mar-16 4.03% -2.93% -20.06% 960,646.06 960,646.0693.61853.000294,51067.100
TEF 0.45261.81 37.50%16.701.85%2-Mar-16 3.65% 9.14% -3.63% 819,912.83 819,912.83201.034135.0005,603164.800
TGLT 0.38512.08 ---26-Feb-16 - -1.71% 91.11% 1,210.01 1,210.0119.0008.000-17.200
TGNO4 0.92508.20 47.82%-1.99%2-Mar-16 1.32% 5.77% 103.17% 3,383.18 3,383.188.1002.950285,6257.700
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO 0.05203.49 -10.03-22-Feb-16 - 36.36% 212.00% 2,745.00 2,745.0015,000,0008,800,000-15,000,000
PYMESINAG 0.09192.45 -19.62-2-Mar-16 - 35.48% 88.85% 46.20 46.2022.00012.0472,10021.000
MERA -170.07 -4.88-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.00410.90 -26.62-16-Feb-16 - 7.59% 50.89% 217.03 217.0316.30010.803-16.300
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
02-Mar-16
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 29-Feb-16 31-Dic-15Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -- 3.66% -0.41%- - 21.47 39.00USDNASDAQ 33.9500 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 50.05%1.14% -1.73% 15.99% 35,511 785,858 12.63 25.25USDNYSE 22.1300 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 41.54%1.27% 1.74% 17.64% 44,234 3,024,279 36.00 73.53USDNYSE 68.3700 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 54.11%5.29% 9.77% -8.90% 1,745,056 7,643,345 3.69 7.49USDNYSE 4.3800 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 63.81%2.78% 3.36% -24.74% 269,478 13,848,474 46.08 92.53USDNYSE 51.3900 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 52.45%-3.08% -2.99% -10.81% 71,166 818,765 8.50 15.17USDNASDAQ 11.5050 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 42.53%-2.50% -2.84% -6.45% 4,352 71,373 11.55 20.50USDNYSE 16.4000 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 38.21%1.66% 2.29% 10.60% 447,940 13,415,803 15.30 30.92USDNASDAQ 29.9500 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 73.33%-5.60% -5.53% 6.99% 21,664 285,098 8.24 21.46USDNYSE 13.1600 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 45.01%-1.06% -0.22% 24.65% 300 5,598 13.50 23.83USDNYSE 18.6600 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 47.04%-3.80% -5.27% 2.38% 174,513 3,671,754 12.54 26.83USDNYSE 21.0400 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 38.88%2.90% 2.40% 15.34% 20,601 131,640 4.74 7.81USDNYSE 6.3900 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 94.44%8.18% 13.89% -4.65% 7,402,757 30,351,304 2.71 10.53USDNYSE 4.1000 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 36.29%-2.54% -1.95% 7.23% 10,218 66,724 3.47 7.24USDNYSE 6.5300 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 31.79%1.02% 1.79% 16.93% 37,709 708,552 13.37 25.74USDNYSE 18.7900 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 48.77%0.45% 2.50% -6.85% 453,774 10,060,170 18.53 31.66USDNYSE 22.1700 2.00
ADR Ternium (TX.N) 64.64%7.48% 11.36% 34.03% 156,616 2,609,223 10.28 21.00USDNYSE 16.6600 10.00
ADR YPF (YPF.N) 56.35%2.54% 2.65% 18.32% 257,338 4,786,487 12.67 31.82USDNYSE 18.6000 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) 45.53%1.57% 2.11% 7.78% 36,914 716,132 10.00 19.15USDLondon S.E. 19.4000 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 40.14%2.51% 6.94% -3.89% 376,454 4,001,706 9.48 15.08USDNYSE 10.6300 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales - 115.000 - -IRCP
ADR BBVA Banco Francés 7.3767 116.000 115.592 - 0.41FRAN
ADR Bco. Santander 4.3800 67.100 68.635 1.53STD
ADR Banco Macro 6.8370 107.500 107.136 - 0.36BMA
ADR BUNGE 51.3900 - 805.281 --
ADR Cresud 1.1505 18.000 18.028 0.03CRES
ADR Edenor 0.8200 12.800 12.849 0.05EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.9950 46.800 46.932 0.13GGAL
ADR IRSA 1.3160 21.000 20.622 - 0.38IRSA
ADR Nortel Inversora 37.3200 - 584.804 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.8416 13.350 13.188 - 0.16PAMP
ADR Petrobras Energía 0.6390 10.150 10.013 - 0.14PESA
ADR Petroleo Brasileiro 2.0500 32.150 32.123 - 0.03APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.3060 20.500 20.465 - 0.04TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.7580 58.750 58.888 0.14TECO2
ADR Tenaris 11.0850 173.000 173.702 0.70TS
ADR Ternium 1.6660 - 26.106 --
ADR YPF 18.6000 293.500 291.462 - 2.04YPFD
BDR Bco. Patagonia - 35.050 - -BPAT
GDR GrupoClarín 9.7000 160.000 151.999 - 8.00GCLA
ADR Telefónica 10.6300 164.800 166.572 1.77TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
02-Mar-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
3.92%73.00 14.72 16.331.621.94Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Mar-16 378.08276.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 21.85
6.94%67.86 11.93 15.053.701.09Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Mar-16 101.091075.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 22.10
6.82%68.81 11.98 15.053.651.09Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Mar-16 101.091090.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY -
II. Bonos Discount
4.64%111.82 9.06 10.425.215.24Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Mar-16 488.30546.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 14.26
7.93%103.91 7.68 9.897.962.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Mar-16 142.362318.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 17.45
6.68%114.31 7.99 9.897.232.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Mar-16 142.362550.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 16.17
III. Bono CUASIPAR
4.87%78.47 15.26 19.514.233.25Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 02-Mar-16 531.45417.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 24.97
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 02-Mar-16 -177.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 32.69
-- - --------15-Dic-35 02-Mar-16 -10.750 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 37.31
-- - --------15-Dic-35 02-Mar-16 -184.750 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 26.34
-- - --------15-Dic-35 02-Mar-16 -190.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 39.87
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
4.75%64.80 14.41 16.331.831.94Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 24-Feb-16 378.08245.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
7.35%64.71 11.75 15.053.891.09Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Mar-16 101.091025.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 22.95
7.52%63.44 11.68 15.053.971.09Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Mar-16 101.091005.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
4.97%108.54 8.97 10.425.375.24Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Mar-16 488.30530.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
8.09%102.65 7.64 9.898.062.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Mar-16 142.362290.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 25.96
6.44%116.55 8.05 9.897.092.16Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 24-Feb-16 142.362600.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
1.10%109.16 1.15 1.188.002.31Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 02-Mar-16 102.311750.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 19.40
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 02-Mar-16 -186.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$15.6650 $15.6700 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
02-Mar-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º PR15 26.63% 91.26 2.80 3.84 23.28 6.43Var.=21.17R4-Abr-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 2-Mar-16 181.90166.000 14.01 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 2.53% 99.51 0.99 1.01 2.01 0.02Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 2-Mar-16 127.13126.500 10.82 22.70
BOGAR 2020 NO20 17.52% 72.74 2.10 2.43 2.75 0.05Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 1-Mar-16 289.12210.308EX - 51.40
Bocon Cons. 6º 2% PR13 1.85% 100.62 3.78 3.94 1.99 0.44Fija=2A+R15-Mar-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 2-Mar-16 361.26363.500 15.50 80.91
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER 7.90% 98.69 0.34 0.36 4.05 0.56Fija=4A+R17-Jul-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 2-Mar-16 100.561555.000 17.15 100.00
BONAR 2016 6% AD16 4.16% 100.96 0.51 0.51 5.94 1.13Fija=6A+R30-May-16Mens.Al Vto.29-Dic-16 2-Mar-16 101.131600.000 - 100.00
BONAR X AA17 5.91% 101.20 1.02 1.06 6.91 2.72Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 2-Mar-16 102.721629.000 18.09 100.00
BONAR 2018 AN18 7.16% 104.65 2.32 2.46 8.59 2.45Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 2-Mar-16 102.451680.000 26.33 100.00
BONAR 2020 AO20 6.45% 106.25 3.66 3.94 7.52 3.31Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 2-Mar-16 103.311720.000 17.63 100.00
BONAR 2024 AY24 7.68% 105.23 4.22 4.74 8.30 2.92Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 2-Mar-16 102.921697.000 17.59 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 12.83% 93.61 0.60 0.64 1.87 0.63Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 2-Mar-16 100.631476.000 12.93 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 10.35% 91.61 0.90 0.94 0.82 0.03Fija=0.75R22-Ago-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 2-Mar-16 100.031436.000 15.89 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 9.81% 89.71 1.18 1.24 0.84 0.30Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 2-Mar-16 100.301410.000 15.81 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 11.31% 85.86 1.42 1.51 0.87 0.35Fija=0.75R21-Mar-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 2-Mar-16 100.351350.000 28.19 100.00
BONAD 2018 AM18 9.83% 87.15 1.85 1.95 2.76 1.13Fija=2.4R18-Mar-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 2-Mar-16 101.131381.000 14.72 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 39.12% 99.71 0.06 0.07 30.83 5.64Var.=30.73A+R31-Mar-16Trim.Al Vto.31-Mar-16 2-Mar-16 105.64105.330 2.40 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 33.19% 99.48 0.16 0.17 27.18 2.03Var.=27.03A+R9-May-16Trim.Al Vto.9-May-16 2-Mar-16 102.03101.500 2.78 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 32.68% 99.40 0.30 0.33 28.10 6.51Var.=27.92R14-Mar-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 2-Mar-16 106.51105.870 3.92 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 33.57% 99.13 0.47 0.52 28.91 5.42Var.=28.65R29-Mar-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 2-Mar-16 105.42104.500 5.07 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 27.41% 102.63 0.48 0.52 29.90 5.72Var.=30.73R31-Mar-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 2-Mar-16 105.72108.500 - 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 33.41% 98.61 0.83 0.93 29.05 5.57Var.=28.62R28-Mar-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 2-Mar-16 105.57104.100 5.13 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 32.49% 100.35 1.18 1.34 29.43 4.53Var.=29.53R11-Abr-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 2-Mar-16 104.53104.900 7.21 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 33.05% 98.44 1.82 2.29 29.28 6.86Var.=28.79R11-Mar-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 2-Mar-16 106.86105.200 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$15.6650 $15.6700 Tasa LIBOR de 180 días 0.8827% Tasa LIBOR de 90 días 0.6316% Tasa LIBOR de 30 días 0.4352% TASA BADLAR 26.2500%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)02-Mar-16
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
0.12% 101.88 0.99 1.00 1.96 0.02Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 2-Mar-16 127.13129.520EX - 22.70TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
0.71% 101.29 0.99 1.00 1.97 0.05Fija=2A+R4-Abr-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 1-Mar-16 325.82330.033EX - 22.70RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
11.95% 88.04 1.65 1.83 4.55 0.48Fija=4A+R21-Abr-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 2-Mar-16 94.231300.000 18.39 93.75CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
12.23% 81.57 2.74 3.01 5.53 0.93Fija=4.5R30-Mar-16Trim.Trim.30-Mar-21 2-Mar-16 100.931290.000 - 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
13.30% 98.66 0.16 0.17 4.82 1.56Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 2-Mar-16 101.561570.000 13.25 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
16.31% 89.89 0.67 0.73 0.45 0.11Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 19-Feb-16 100.111410.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
21.34% 94.95 0.28 0.31 2.61 0.48Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 1-Mar-16 100.481495.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
10.41% 93.00 1.15 1.24 4.29 1.90Fija=3.98R15-Mar-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 2-Mar-16 101.901485.000 21.18 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
9.63% 90.79 1.73 1.89 4.39 1.22Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 2-Mar-16 101.221440.000 17.29 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
10.96% 81.35 2.28 2.49 2.40 0.42Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 2-Mar-16 100.421280.000 22.40 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
10.48% 81.51 2.39 2.59 2.39 0.21Fija=1.95R28-Jul-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 2-Mar-16 100.211280.000 20.90 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
9.96% 102.10 0.81 0.89 11.75 0.00Fija=12A+R7-Abr-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 2-Mar-16 21.88350.000 33.58 21.88BONCOR 2017 (i) CO17
16.37% 96.99 0.28 0.30 4.95 0.10Fija=4.8A+R6-May-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 2-Mar-16 23.10351.000 13.30 23.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
9.52% 89.22 2.60 2.97- 0.08Fija=5A+R27-May-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 1-Mar-16 60.08840.000 - 60.00FORMOSA (i) FORM3
12.42% 98.06 0.22 0.22 3.06 0.01Fija=3A+R28-May-16Trim.9 - Trim.28-May-16 2-Mar-16 11.13171.000 17.39 11.12MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
14.03% 87.07 1.22 1.38 3.16 0.18Fija=2.75A+R30-Abr-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 2-Mar-16 64.86884.950 12.50 64.68MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
14.38% 86.75 1.24 1.39 3.17 0.43Fija=2.75A+R18-Mar-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 2-Mar-16 70.99965.000 18.16 70.56MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
9.17% 99.20 0.13 0.14 3.02 0.16Fija=3A+R12-Mar-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 2-Mar-16 22.39348.000 18.51 22.23NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
12.53% 90.05 1.26 1.37 4.33 0.31Fija=3.9A+R28-Abr-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 2-Mar-16 73.711040.100 17.98 73.40NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
12.20% 90.45 2.14 2.33 10.41 4.51Fija=9.38R14-Mar-16Sem.Al vto.14-Sep-18 24-Feb-16 104.511481.281EX - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
7.92% 110.00 3.09 3.38 9.88 1.24Fija=10.88R26-Jul-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 2-Mar-16 101.241745.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
11.16% 96.68 3.54 4.02 10.30 2.43Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 102.431551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
8.03% 107.68 6.99 8.43 8.92 3.72Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 2-Mar-16 103.721750.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
5.74% 102.00 0.56 0.59 9.06 1.09Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 2-Mar-16 31.09497.000 22.17 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
8.68% 85.89 2.61 2.82 3.50 1.05Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 2-Mar-16 101.051360.000 - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
8.50% 69.21 7.79 10.26 5.81 1.24Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 2-Mar-16 101.241098.000 16.92 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
27.93% 76.13 1.19 1.49 7.23 0.01Fija=5.5A+R4-Sep-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 1-Mar-16 25.08299.143EX - 25.07MENDOZA (h) BARX1
28.39% 69.04 1.51 2.52 11.45 0.57Fija=7.88A+R26-Abr-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Ene-16 64.57698.555EX - 64.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
16.87% 86.12 2.19 2.79 11.07 1.57Fija=9.5A+R16-Mar-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Nov-15 75.111013.620EX - 73.54SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
356.76% 3.51 0.63 2.82 119.96 1.05Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 101.0560.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
8.98% 66.76 7.68 10.26 6.03 1.24Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 2-Mar-16 101.241150.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 41.94 - - 0.00 2.88Fija=5R14-Mar-16Mens.Al vto.30-Ene-17 3-Feb-16 312.29130.988EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
02-Mar-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 99.37 9.37% 100.00 8.55 100.8324-Feb-16Al vto.OIRX6 1570.000Sem. 2-Ago-16 R 0.83Fija=8.5 0.83 0.88IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 107.80 9.45% 100.00 10.66 101.5026-Feb-16Al vto.OIRY7 1714.630Sem. 20-Jul-16 R 1.50Fija=11.5 3.34 3.69IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 82.95 318.13% 100.00 11.84 103.5222-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 3.52Fija=9.75 0.05 0.14BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 97.08 12.91% 33.33 9.27 33.6622-Feb-163 - AnualONY13 512.000Al Vto. 28-Jul-16 R 0.33Fija=9 0.81 0.87TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 97.41 10.40% 100.00 8.99 102.9912-Feb-16Al vto.OGBY1 1572.000Sem. 4-May-16 R 2.99Fija=8.75 1.83 1.98BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 26.85 *** 25.00 34.98 25.5110-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.51Fija=8.875 0.19 -TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 97.90 11.57% 100.00 10.23 104.922-Mar-16Al vto.OCEY1 1609.500Sem. 10-Mar-16 R 4.92Fija=10 1.66 1.81CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 77.82 15.97% 100.00 12.66 103.5829-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 3.58Fija=9.75 4.18 5.32EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 79.91 55.60% 50.00 9.92 51.2411-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 1.24Fija=7.875 0.44 0.68TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 89.12 19.50% 58.82 0.00 59.0910-Feb-1617 - Trim.YPCPO 825.157EXTrim. 15-May-16 A+R 0.26Var.=7.763 1.13 1.30YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
7-May-21 99.49 8.18% 100.00 7.92 102.631-Mar-163 - AnualOPNY1 1600.000Sem. 7-May-16 R 2.63Fija=7.875 3.34 3.66PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 100.60 8.81% 100.00 8.70 103.7229-Feb-163 AnualYPCUO 1635.000Sem. 4-Abr-16 R 3.72Var.=8.75 5.06 5.78YPF Clase XXVIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 0.00 *** 50.00 - 1718.71 50.2511-Feb-162 - AnualORAY3 0.010EXSem. 16-Ago-16 R 0.25Fija=8.5 - -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 105.03 4.06% 100.00 6.89 102.381-Mar-16Al vto.OAOY2 1685.000Sem. 9-May-16 R 2.38Fija=7.25 1.52 1.58ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 106.08 8.17% 66.50 10.13 66.6225-Feb-1640 - Trim.OAEY1 1107.398EXTrim. 1-Jun-16 A+R 0.12Fija=10.75 2.11 2.32AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 82.28 12.31% 100.00 1.82 100.0624-Feb-162 - Sem.OCR14 1290.000Trim. 22-May-16 R 0.06Fija=1.5 1.87 1.94CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 74.61 14.68% 100.00 2.01 100.0825-Feb-162 - AnualCS8HO 1170.000Trim. 18-May-16 R 0.08Fija=1.5 2.20 2.38CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 99.69 7.30% 100.00 6.27 100.821-Mar-162 - Sem.OYPF0 1575.000Trim. 19-Abr-16 A+R 0.82Fija=6.25 0.36 0.37YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 91.78 9.22% 100.00 1.41 100.132-Mar-16Al Vto.OYP19 1440.000Trim. 30-Abr-16 R 0.13Fija=1.29 1.11 1.14YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 71.78 21.13% 71.43 4.88 71.6926-Ene-167 - AnualYPCNO 806.298EXTrim. 29-Abr-16 R 0.26Fija=3.5 1.87 2.34YPF Clase XXII Vto. 2020
$15.6650 $15.6700 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
02-Mar-16
Variación
Diaria al
01-Mar-16 26-Feb-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
29-Feb-16
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,802.998Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.89%0.18% 0.69% 0.43% 3.30%
2,871.696Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.06%-1.54% 1.18% -1.08% 16.24%
9,193.089Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 26.01%-1.43% -1.17% -1.63% 4.83%
6,556.011Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 29.04%-1.88% 0.68% -0.79% 15.26%
6,611.632Indice de Bonos General 100.00%-1.39% 0.36% -0.94% 11.24%
02-Mar-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
02-Mar-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
01-Mar-16 29-Feb-1626-Feb-16 30-Dic-15
917.722Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1.08% -0.34% 1.33% -14.34% 12.89%
197.383Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.66% 0.15% -0.20% -3.60% 32.06%
1,261.000Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.55% -2.18% -0.75% -13.06% 26.01%
419.739Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -1.00% -0.35% 0.09% -4.42% 29.04%
422.988Indice de Bonos General -0.51% -0.66% -0.06% -7.75% 100.00%
02-Mar-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/03/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 44 días - Tasa Baibar 28.87%
ALUA Cotización Subyacente: 11.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.94%
ALUC5.786A 5.350 5.350 5.700 112 60,445 1.000-6.14% 47.77% 1.99% 0.00%1.0005.615
ALUC9.40AB 2.150 2.100 2.150 85 18,100 0.9596.44% 19.20% 4.41% 35.82%0.8872.252
ALUC10.3AB 1.500 1.260 1.540 681 95,174 0.78819.05% 13.39% 5.45% 47.51%0.7661.575
ALUC10.75A 1.000 0.900 1.000 278 26,800 0.77011.11% 8.93% 6.01% 31.98%0.6911.287
ALUC12.5AB 0.295 0.250 0.295 348 9,135 0.31818.00% 2.63% 8.42% 39.29%0.3820.508
APBR Cotización Subyacente: 32.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.37%
PBRC18.4AB 13.800 13.400 13.800 45 61,200 1.00015.00% 42.92% 2.20% 0.00%0.98814.429
PBRC22.4AB 9.948 8.550 9.950 600 566,995 1.00010.53% 30.94% 2.80% 0.00%0.94010.789
PBRC26.4AB 6.350 5.500 6.400 1,868 1,154,479 1.0009.48% 19.75% 3.53% 0.00%0.8337.582
PBRC30.4AB 3.599 2.650 3.600 8,688 2,760,275 0.75024.10% 11.19% 4.35% 43.74%0.6795.015
PBRC34.4AB 1.950 1.350 2.000 10,804 1,974,247 0.46918.18% 6.07% 5.21% 53.68%0.5103.147
PBRC38.4AB 0.960 0.700 0.990 5,385 467,918 0.27027.15% 2.99% 6.08% 57.09%0.3571.889
PBRC42.4AB 0.470 0.300 0.480 4,372 184,881 0.14820.51% 1.46% 6.93% 60.00%0.2361.096
PBRC46.4AB 0.250 0.150 0.250 500 10,830 0.084- 0.78% 7.75% 63.55%0.1490.619
PBRC58.4AB 0.145 0.140 0.145 335 4,807 0.042-3.33% 0.45% 10.08% 85.32%0.0320.101
PBRC74.4AB 0.050 0.050 0.050 614 3,070 0.015-13.79% 0.16% 12.83% 97.61%0.0030.008
BHIP Cotización Subyacente: 7.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.49%
BHIC6.65AB 0.501 0.501 0.501 20 1,002 1.000-56.43% 7.16% 6.42% 0.00%0.7270.793
COME Cotización Subyacente: 3.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.34%
COMC2.00AB 1.430 1.430 1.500 2,100 304,300 0.961-4.03% 42.81% 2.37% 98.69%1.0001.409
COMC3.00AB 0.510 0.450 0.540 1,511 74,633 0.814-15.00% 15.27% 6.06% 50.83%0.8660.477
COMC3.15AB 0.400 0.350 0.430 10,838 428,484 0.736-16.67% 11.98% 7.11% 49.22%0.7740.364
COMC3.30AB 0.324 0.250 0.330 16,083 470,034 0.637-1.82% 9.70% 8.27% 52.60%0.6600.267
COMC3.45AB 0.243 0.193 0.255 43,164 988,453 0.54210.45% 7.28% 9.53% 51.25%0.5360.188
COMC3.60AB 0.157 0.135 0.180 46,527 717,681 0.4344.67% 4.70% 10.87% 45.93%0.4130.127
COMC3.75AB 0.124 0.100 0.125 32,511 369,156 0.3517.83% 3.71% 12.26% 49.19%0.3030.083
COMC3.90AB 0.090 0.070 0.090 8,130 64,340 0.2745.88% 2.69% 13.67% 49.83%0.2110.052
COMC4.05AB 0.057 0.045 0.057 4,091 20,983 0.1979.62% 1.71% 15.11% 48.11%0.1410.031
COMC4.20AB 0.030 0.030 0.030 2 6 0.123-40.00% 0.90% 16.57% 44.86%0.0900.018
COMC4.90AB 0.021 0.018 0.024 3,062 7,248 0.070-12.50% 0.63% 23.46% 62.87%0.0070.001
ERAR Cotización Subyacente: 8.030 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.69%
ERAC5.12AB 3.000 2.940 3.400 51 15,574 1.000-15.49% 37.36% 2.59% 0.00%0.9983.089
ERAC6.12AB 2.420 2.420 2.420 15 3,630 0.843-6.92% 30.14% 3.62% 107.31%0.9662.143
ERAC7.37AB 1.040 1.040 1.110 60 6,590 0.817-29.73% 12.95% 5.63% 41.59%0.7801.112
ERAC7.87AB 0.780 0.780 0.900 120 10,310 0.658-23.53% 9.71% 6.63% 49.27%0.6560.795
ERAC8.12AB 0.690 0.620 0.800 1,385 94,773 0.5881.47% 8.59% 7.15% 53.34%0.5890.661
ERAC8.70AB 0.340 0.230 0.379 2,104 66,881 0.415-10.53% 4.23% 8.43% 43.96%0.4350.414
ERAC9.10AB 0.190 0.170 0.205 360 7,225 0.287-19.15% 2.37% 9.33% 40.57%0.3380.291
ERAC9.50AB 0.090 0.070 0.090 4 32 0.170-43.75% 1.12% 10.25% 37.32%0.2540.199
ERAC9.90AB 0.075 0.070 0.150 1,839 15,655 0.134-31.82% 0.93% 11.17% 42.13%0.1860.134
FRAN Cotización Subyacente: 116.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.99%
FRAC64.0AB 60.000 60.000 60.000 2 12,000 0.89411.11% 51.72% 2.14%1.00054.219
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.32%
GFGC37.0AB 11.000 10.600 11.000 6 6,520 1.000-2.65% 23.50% 4.14% 0.00%0.98411.120
GFGC38.0AB 10.000 10.000 10.000 2 2,000 1.0000.00% 21.37% 4.47% 0.00%0.97310.182
GFGC39.0AB 9.000 9.000 9.000 20 18,000 1.0007.14% 19.23% 4.84% 0.00%0.9589.260
GFGC40.0AB 8.150 7.000 8.650 269 226,000 1.0001.88% 17.41% 5.25% 0.00%0.9388.359
GFGC41.0AB 7.300 7.300 7.500 33 24,550 0.9604.29% 15.60% 5.70% 28.28%0.9127.485
GFGC42.0AB 6.800 6.600 6.900 45 30,790 0.8557.94% 14.53% 6.18% 41.69%0.8786.646
GFGC43.0AB 5.700 5.600 6.300 448 271,240 0.861-1.55% 12.18% 6.70% 33.48%0.8385.848
GFGC44.0AB 4.800 4.800 5.100 497 249,920 0.831-5.88% 10.26% 7.26% 30.64%0.7915.097
GFGC45.0AB 4.100 3.130 4.750 1,302 545,763 0.768-1.91% 8.76% 7.85% 31.55%0.7384.399
GFGC46.0AB 3.500 2.880 3.900 778 270,244 0.697-2.78% 7.48% 8.47% 32.86%0.6803.758
GFGC47.0AB 2.890 2.200 3.210 5,018 1,437,714 0.629-6.47% 6.18% 9.11% 32.68%0.6193.179
GFGC48.0AB 2.400 1.900 2.800 2,883 683,031 0.557-7.69% 5.13% 9.78% 33.28%0.5562.662
GFGC49.0AB 2.150 2.150 2.350 300 66,575 0.492-4.02% 4.59% 10.47% 36.48%0.4942.205
GFGC50.0AB 1.750 1.500 1.920 2,404 423,902 0.429-7.41% 3.74% 11.19% 36.43%0.4321.807
GFGC51.0AB 1.500 1.350 1.600 824 122,328 0.3760.00% 3.21% 11.91% 37.86%0.3731.467
GFGC52.0AB 1.150 1.000 1.364 850 100,081 0.316-11.54% 2.46% 12.65% 36.83%0.3191.179
GFGC54.0AB 0.700 0.700 0.700 20 1,400 0.2180.00% 1.50% 14.15% 36.53%0.2230.739
GFGC55.0AB 0.510 0.510 0.700 244 16,624 0.172-27.14% 1.09% 14.91% 35.77%0.1840.576
MIRG Cotización Subyacente: 1,034.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.03%
MIRC500.AB 520.000 500.000 520.000 2 102,000 1.00020.93% 50.29% 1.88% 0.00%1.000551.342
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/03/2016
MIRC800.AB 260.000 260.000 260.000 6 156,000 1.0004.00% 25.15% 3.57% 0.00%0.930269.205
MIRC900.AB 180.000 180.000 180.000 1 18,000 0.85638.46% 17.41% 4.50% 51.12%0.822188.769
MIRC940.AB 140.000 120.000 140.000 12 154,000 0.83840.00% 13.54% 4.92% 40.73%0.764160.669
MIRC980.AB 95.000 80.000 95.000 2 17,500 0.85518.75% 9.19% 5.35% 25.08%0.700135.256
MIRC1060.A 60.000 60.000 60.000 2 12,000 0.558- 5.80% 6.25% 37.99%0.56292.888
PAMP Cotización Subyacente: 13.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.37%
PAMC9.10AB 5.000 5.000 5.000 1 500 0.8794.17% 37.45% 2.88% 126.46%0.9884.577
PAMC12.7AB 1.705 1.700 2.000 436 79,746 0.695-24.22% 12.77% 5.78% 60.23%0.7041.626
PAMC13.1AB 1.600 1.300 1.900 977 152,917 0.636-14.89% 11.99% 6.20% 67.24%0.6471.393
PAMC14.3AB 0.800 0.700 1.250 410 37,445 0.466-5.88% 5.99% 7.51% 53.48%0.4700.835
PAMC14.7AB 0.900 0.900 0.900 500 45,000 0.44212.50% 6.74% 7.96% 66.65%0.4140.694
PAMC15.1AB 0.500 0.400 1.150 406 35,485 0.344-16.67% 3.75% 8.41% 51.22%0.3600.572
PAMC15.5AB 0.380 0.320 0.600 2,864 121,315 0.286-15.56% 2.85% 8.87% 49.90%0.3110.469
PESA Cotización Subyacente: 10.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.17%
PSAC8.95AB 1.150 1.150 1.150 67 7,705 1.00025.00% 11.33% 5.39% 0.00%0.8641.629
PSAC10.8AB 0.600 0.600 0.700 44 2,680 0.47581.82% 5.91% 9.07% 50.92%0.4640.519
PSAC11.2AB 0.260 0.220 0.260 200 4,804 0.33044.44% 2.56% 9.98% 36.02%0.3740.381
SAMI Cotización Subyacente: 57.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.60%
SAMC55.0AB 5.500 5.500 6.000 22 13,100 0.730-8.33% 9.62% 6.15% 39.21%0.6906.419
TECO2 Cotización Subyacente: 58.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.16%
TECC52.6AB 9.100 9.100 9.300 18 16,580 0.818-2.15% 15.49% 5.27% 50.91%0.8179.114
TECC58.6AB 3.900 3.900 3.900 27 10,530 0.6500.00% 6.64% 6.87% 33.22%0.6185.290
TGSU2 Cotización Subyacente: 20.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.43%
TGSC17.5AB 5.000 4.700 5.000 25 11,900 0.75711.11% 24.39% 4.60% 109.92%0.8713.876
TGSC19.9AB 2.700 2.700 2.700 126 34,020 0.65028.57% 13.17% 6.22% 72.05%0.6702.210
TRAN Cotización Subyacente: 8.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.49%
TRAC6.10AB 2.400 2.400 2.450 20 4,850 0.844-7.69% 30.00% 3.61% 105.99%0.9632.134
TRAC7.90AB 0.751 0.751 0.900 310 25,850 0.641-16.56% 9.39% 6.67% 49.98%0.6390.767
TS Cotización Subyacente: 173.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.04%
TS.C175.AB 12.000 12.000 12.000 4 4,800 0.59417.65% 6.94% 6.77% 41.28%0.58715.002
TS.C185.AB 6.500 5.600 6.500 26 15,775 0.4280.00% 3.76% 7.66% 36.83%0.47110.622
TS.C195.AB 2.900 2.900 2.900 12 3,480 0.2543.57% 1.68% 8.58% 33.44%0.3627.302
YPFD Cotización Subyacente: 293.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.27%
YPFC220.AB 85.000 80.000 85.000 2 16,500 0.9080.00% 28.96% 3.45% 77.82%0.96481.978
YPFC260.AB 50.000 38.000 50.000 5 21,300 0.8034.17% 17.04% 4.98% 59.96%0.82148.425
YPFC280.AB 29.500 25.000 30.000 43 119,500 0.75140.48% 10.05% 5.90% 38.59%0.70234.877
YPFC300.AB 18.900 17.000 19.000 22 40,190 0.56511.18% 6.44% 6.91% 41.54%0.56624.044
YPFC320.AB 9.000 9.000 9.250 17 15,400 0.37012.50% 3.07% 7.96% 36.94%0.43115.877
YPFC340.AB 6.000 6.000 6.000 5 3,000 0.249-40.00% 2.04% 9.04% 42.45%0.31110.085
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 107 días - Tasa Baibar 28.87%
ALUA Cotización Subyacente: 11.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.94%
ALUC5.80JU 6.150 6.150 6.200 1,300 800,500 0.9331.65% 54.91% 1.90% 115.36%0.9965.881
ALUC10.75J 1.700 1.700 1.800 202 35,590 0.7610.00% 15.18% 4.00% 38.37%0.7182.010
APBR Cotización Subyacente: 32.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.37%
PBRC18.4JU 15.000 14.900 15.000 20 29,900 1.0007.14% 46.66% 1.97% 0.00%0.95415.578
PBRC26.4JU 8.000 8.000 9.500 2 1,750 0.96412.68% 24.88% 2.64% 30.14%0.8069.810
PBRC30.4JU 5.600 5.000 5.600 146 80,065 0.7543.70% 17.42% 2.99% 46.29%0.7067.596
PBRC34.4JU 3.500 3.500 3.700 68 24,330 0.5790.00% 10.89% 3.33% 46.33%0.6035.819
PBRC38.4JU 2.001 2.000 2.001 12 2,401 0.403- 6.22% 3.66% 45.47%0.5044.423
PBRC42.4JU 1.660 1.660 1.790 36 6,073 0.312-5.14% 5.16% 3.98% 54.77%0.4143.344
COME Cotización Subyacente: 3.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.34%
COMC2.00JU 1.600 1.500 1.620 116 18,520 0.913-3.03% 47.90% 2.22% 101.66%0.9981.505
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.32%
GFGC45.0JU 7.000 7.000 7.000 5 3,500 0.7620.00% 14.96% 5.12% 37.70%0.7636.970
GFGC50.0JU 4.000 4.000 4.300 146 61,230 0.5795.26% 8.55% 6.40% 35.03%0.5794.229
GFGC54.0JU 2.000 2.000 2.000 22 4,400 0.397-18.37% 4.27% 7.49% 30.51%0.4292.677
GFGC55.0JU 1.700 1.700 1.800 68 11,740 0.354-15.00% 3.63% 7.77% 30.39%0.3942.370
MIRG Cotización Subyacente: 1,034.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.03%
MIRC800.JU 350.000 350.000 350.000 1 35,000 0.83718.64% 33.85% 2.84% 82.89%0.884322.439
PAMP Cotización Subyacente: 13.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.37%
PAMC14.3JU 1.800 1.750 2.200 116 21,454 0.5850.00% 13.48% 4.56% 58.76%0.5821.704
SAMI Cotización Subyacente: 57.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.60%
SAMC55.0JU 8.300 8.300 8.300 10 8,300 0.773-2.35% 14.51% 4.08% 35.03%0.71910.069
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/03/2016
Opciones de Venta
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 44 días - Tasa Baibar 28.87%
APBR Cotización Subyacente: 32.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 80.37%
PBRV18.4AB 0.200 0.150 0.250 425 7,648 -0.037-20.00% 0.62% 9.42% 105.73%-0.0120.042
PBRV22.4AB 0.430 0.410 0.510 212 9,285 -0.081-17.31% 1.34% 7.38% 91.38%-0.0600.263
PBRV26.4AB 1.100 0.930 1.300 643 70,345 -0.179-4.35% 3.42% 5.85% 86.74%-0.1670.917
PBRV30.4AB 2.150 2.020 2.400 698 152,403 -0.320-10.42% 6.69% 4.67% 78.86%-0.3212.211
PBRV34.4AB 4.000 4.000 5.000 139 59,750 -0.496-20.00% 12.44% 3.75% 75.83%-0.4904.204
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.32%
GFGV11.0AB 0.040 0.040 0.040 120 480 -0.004-20.00% 0.09% - 179.24%0.0000.000
GFGV38.0AB 0.350 0.250 0.350 357 10,545 -0.08165.88% 0.75% 19.27% 53.50%-0.0270.065
GFGV40.0AB 0.570 0.570 0.570 43 2,451 -0.125-5.79% 1.22% 16.83% 51.86%-0.0620.172
GFGV44.0AB 1.300 1.110 2.000 184 27,768 -0.2548.33% 2.78% 12.71% 47.90%-0.2090.771
GFGV46.0AB 2.400 2.000 2.500 156 35,287 -0.355-4.00% 5.13% 10.98% 54.61%-0.3201.364
GFGV48.0AB 3.500 3.500 3.500 2 700 -0.4400.00% 7.48% 9.45% 57.48%-0.4442.197
MIRG Cotización Subyacente: 1,034.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.03%
MIRV600.AB 1.000 1.000 1.000 3 300 -0.0100.00% 0.10% 15.10% 75.52%-0.0020.163
PAMP Cotización Subyacente: 13.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.37%
PAMV12.7AB 0.600 0.600 0.600 70 4,200 -0.30420.00% 4.49% 7.37% 59.33%-0.2960.536
YPFD Cotización Subyacente: 293.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.27%
YPFV220.AB 1.380 1.380 1.380 4 552 -0.050-29.23% 0.47% 12.39% 59.95%-0.0360.851
YPFV280.AB 10.000 10.000 10.000 3 3,000 -0.28711.11% 3.41% 7.51% 49.54%-0.29811.669
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 107 días - Tasa Baibar 28.87%
GGAL Cotización Subyacente: 46.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.32%
GFGV38.0JU 0.600 0.600 0.600 33 1,980 -0.097-7.69% 1.28% 10.51% 46.05%-0.0610.271
TS Cotización Subyacente: 173.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.04%
TS.V175.JU 8.000 8.000 8.000 15 12,000 -0.319- 4.62% 4.28% 36.71%-0.34513.950
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
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Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
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