Informe Económico y Comercial Montenegro

Elaborado por la Oficina Económica y Comercial de España en Belgrado Actualizado a 15 enero de 2007

1. SITUACIÓN POLÍTICA 4

1.1. Principales fuerzas políticas y sociales del país y su presencia en las instituciones 5 1.1.1. Gabinete Económico y distribución de competencias 5

2. SITUACIÓN ECONÓMICA 6 2.1. Análisis de las principales variables macroeconómicas: PIB, Desempleo,

Precios y Cuentas Públicas 6 2.2. Evolución de los sectores económicos más relevantes 8

2.2.1. Desde el punto de vista del país 8 2.2.2. Desde el punto de vista del interés de las empresas españolas 9

2.3. Comercio Exterior 9 2.3.1. Apertura Comercial 10 2.3.2. Principales socios comerciales 10 2.3.3. Principales sectores importadores 11

2.4. Turismo 11 2.5. Balanza de Pagos 11 2.6. Inversión extranjera 12

2.6.1. Principales países inversores en el país 12 2.6.2. Principales sectores de inversión 12

2.7. Deuda externa 13 2.8. Calificación de riesgo en OCDE. Otras calificaciones de riesgo 13 2.9. Tipo de cambio 13

3. RELACIONES BILATERALES 13 3.1. Relaciones Institucionales 13

3.1.1. Principales Acuerdos y Programas de carácter económico 14 3.2. Comerciales 14

3.2.1. Exportaciones españolas al país. Volumen, evolución, principales sectores. Cuota de mercado de la exportación española 14

3.2.2. Importaciones españolas. Volumen, evolución, principales sectores. Cuota de mercado de la importación 14

3.2.3. Saldo de la Balanza Comercial 15 3.3. Intercambios en el sector turístico 15 3.4. Inversiones 15

3.4.1. De España en el país. Volumen, evolución, principales sectores y empresas. Ranking de la inversión española 15

3.4.1. Inversiones del país en España. Volumen, evolución, principales sectores y empresas. Ranking de la inversión del país 15

3.5. Actividades de Promoción 15

4. RELACIONES Y ACUERDOS COMERCIALES 15 4.1. Relaciones con la Unión Europea 15

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4.1.1. Marco Institucional 16 4.1.2. Intercambios Comerciales 16

4.2. Relaciones con Organismos y terceros países 16 4.2.1. Organización Mundial del Comercio (OMC) 16 4.2.2. Organismos y Asociaciones regionales 16 4.2.3. Acuerdos bilaterales con terceros Países 17

4.3. Acceso al mercado: Obstáculos y contenciosos 17

5. RELACIONES MULTILATERALES 17 5.1. Relaciones con las Instituciones Financieras Multilaterales (FMI, Banco

Mundial, Bancos Regionales, etc.). Sectores prioritarios de actuación de estos organismos 17

6. OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA 18 6.1. Oportunidades comerciales 18

6.1.1. Compras del Sector público. Licitaciones y concursos 18 6.1.2. Con otras fuentes de financiación: multilateral y bilateral 18 6.1.3. Sectores con potencial de demanda de importaciones 18

6.2. Oportunidades de Inversión: Concesiones, Privatizaciones, Otras 18

7. ANEXO ESTADÍSTICO 20 Cuadro 1: INDICADORES ECONÓMICOS 20 Cuadro 2: BALANZA DE PAGOS 21 Cuadro 3: BALANZA COMERCIAL BILATERAL 22 Cuadro 4: PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS 22 Cuadro 5: PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS 22 Cuadro 6: PAÍSES PROVEEDORES 23 Cuadro 7: PAÍSES CLIENTES 23 Cuadro 8: COMPOSICIÓN DE LA EXPORTACIÓN ESP. 23 Cuadro 9: COMPOSICIÓN DE LA IMPORTACIÓN ESP. 23 Cuadro 10: INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA (POR PAÍSES) 23 Cuadro 11: INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA: BRUTA Y NETA 24 Cuadro 12: INVERSIÓN ESPAÑOLA DIRECTA (POR SECTORES) 24 Cuadro 13: INVERSIÓN DIRECTA DEL PAÍS EN ESPAÑA: BRUTA Y NETA 24

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1. SITUACIÓN POLÍTICAEl nuevo Estado de Montenegro, capital administrativa Podgorica (ex Titogrado, unos 169.000 habitantes) y sede política Cetinje (entorno a los 25.000 habitantes, es la capital histórica del país), surge de hecho a partir del referéndum llevado a cabo el pasado 21 de mayo, consulta plebiscitaria formulada según el denominado Acuerdo de Belgrado de febrero de 2002, que consultaba someter a opinión pública el continuar o no como comunidad estatal de Serbia y Montenegro, que había sido constituida el 4 de febrero de 2003. En este referéndum se aprobó por un 55,5 % de votos a favor (habiendo sufragado un 86,5 % de la población inscrita), la propuesta de separación de Montenegro de la comunidad estatal de SyM. El parlamento de esta república proclamó oficialmente la independencia de Montenegro el pasado día 3 de junio 2006. Cabe recordar que el anterior Estado de SyM se había formado mediante adopción de la Carta Fundamental y Ley de desarrollo de la misma, por los parlamentos de la ex República Federal de Yugoslavia (RFY) y de las repúblicas de Serbia y Montenegro. El territorio de Montenegro tiene 13.812 Km2 y la población es de 620.145 habitantes, según Censo de 2003 1, estimación 2005: 624.000 habitantes. Con ello, el país tiene una densidad de unos 45 habitantes por km2. La población activa en el 2005 es de 256.600 personas y la tasa de actividad es del 49,9 %, siendo la tasa de paro del 30,3 % sobre la población activa. Tiene unos 294 Km. de costa en el adriático sur, donde destaca el puerto marítimo de Bar. Administrativamente el país está organizado en 21 municipios, de los que dependen 1.256 centros poblacionales y de éstos unos 40 tienen carácter de centros urbanos. Poder legislativo: parlamento unicameral de 81 diputados a partir de las elecciones generales del pasado 10 de septiembre (antes 75 diputados). La moneda oficial es el euro, que se estableció como sustituto del marco alemán que a su vez sustituyó al dinar en el año 2000. Montenegro, que durante el régimen de Milosevic se había distanciado muchísimo de Serbia, especialmente en el sector económico, firma el Acuerdo de Belgrado en febrero de 2002 que debería conducir a la reestructuración de sus relaciones institucionales y dar paso a la formación de un nuevo Estado, al menos durante un período de tres años. Ante la imposibilidad de realizar la armonización plena del mercado en este plazo, la UE había adoptado un modelo diferenciado de integración en el marco del Estado de SyM (“Twin-Track” approach). Montenegro debería confirmar su unión con Serbia o, mediante Referéndum, consultar la vía de la independencia, lo que ha ocurrido finalmente el pasado 21 de mayo de 2006. País en proceso de transición hacia una economía de mercado y recuperación económica, condicionados por la inestabilidad política aún existente. Miembro del Consejo de Europa desde el 3 de abril 2003 y en negociaciones -iniciadas en noviembre 2005- un Acuerdo de Estabilización y Asociación (AEA) con la UE, tras aprobar el 25 de abril de 2005 el Consejo de Ministros de Exteriores el Estudio de Factibilidad para SyM; siendo probable que antes haya firmado el Acuerdo PfP con la OTAN. Los avances en el AEA, a diferencia de Serbia, no quedan sujetos a la colaboración con el Tribunal Internacional Penal de la Haya. De manera similar se han iniciado negociaciones con la OMC para su integración a ella (primera reunión Grupo de Trabajo: 27 de septiembre de 2005). Las últimas elecciones presidenciales tuvieron lugar el 11 de mayo 2003 donde triunfó el candidato gubernamental Sr. Filip Vujanovic (ex presidente del parlamento montenegrino). Se consolida así en el poder el partido DPS (Partido Socialista Democrático) que lidera el Sr. Milo Djukanovic, ex 1 De acuerdo con recomendaciones internacionales, el Censo de 2003 considera como población permanente también a los ciudadanos montenegrinos que trabajan o tienen residencia en el extranjero por menos de 1 año, así como a los ciudadanos extranjeros y sus familiares que trabajan o residen en esta república por más de 1 año. Según este Censo el 43,2 % de la población es montenegrina, hay un 32 % de serbios, un 7,8 % bosnios, 5 % albaneses, 4 % musulmanes, un 1,1 % croatas, etc.

presidente y hasta hace poco jefe de gobierno en esta república, vencedor en las legislativas de octubre 2002 bajo la coalición electoral "Lista Democrática para Montenegro Europeo" y nuevamente vencedor en las pasadas elecciones parlamentarias del 10 de septiembre 2006.

1.1. Principales fuerzas políticas y sociales del país y su presencia en las institucionesEn las elecciones del 10 de septiembre 2006, la coalición gubernamental integrada por el Partido Socialista Democrático (DPS) que lidera Milo Djukanovic, ex presidente de gobierno y ex presidente de la república, y el Partido Socialdemocrático (SDP) obtuvo 41 diputados de los 81 que conforman ahora el parlamento montenegrino (el 50,6 % de los diputados). Por la oposición, la Lista Serbia (Partido Popular Serbio: SNS, Partido Radical Serbio: SRS, Partido Democrático Unitario: DSJ) obtuvo 12 escaños (el 14,8 %), el recientemente constituido Movimiento por el Cambio (GZP) obtuvo 11 escaños (el 13,6 %) y la coalición formada por el Partido Socialista Popular (SNP, hasta hace poco el principal partido de la oposición liderado por Predrag Bulatovic), el Partido Democrático Serbio (DSS) y el Partido Nacional (NS), obtuvo 11 escaños (el 14,8 %). Los 6 escaños restantes son: 3 para la Coalición Partido Liberal (LP) + Partido Bosnio (BS) y 3 para partidos de la etnia albanesa. Como consecuencia de los resultados electorales el hasta ahora líder de la oposición Predrag Bulatovic presentó su renuncia a la dirección del SNP. Por otra parte, el Sr. Djukanovic deja sus funciones públicas tras 15 años en el poder pero no así la dirección del partido (en lo privado, el Sr. Djukanovic se dedicará a los negocios), también se retira de la vida pública el ex presidente de Serbia y Montenegro Sr. Svetozar Marovic. Con fecha 13 de noviembre 2006 fue constituido el nuevo gobierno tras su elelección por el parlamento de Montenegro. El nuevo gobierno lo preside el Sr. Zeljko Sturanovic, ex ministro de justicia; y queda integrado por dos vicepresidentes: la Sra. Gordana Djurovic, vicepresidenta para integración europea, ex ministra de relaciones económicas internacionales e integración europea; y el Sr. Vujica Lazovic, como vicepresidente para política económica. Además de 13 ministros. Como nuevo ministro de asuntos exteriores se elige al Sr. Milan Rocen.

1.1.1. Gabinete Económico y distribución de competencias El gabinete económico queda formado por: Sr. Igor Lukšić, Mº de Finanzas, reelegido en este cargo; Sr. Branimir Gvozdenovic, Mº de Desarrollo Económico, ex vicepresidente de gobierno para política económica y desarrollo económico; Sr. Andrija Lompar, Mº de Transportes, Asuntos Marítimos y Telecomunicaciones; es reelegido (añade Telecomunicaciones en su cartera); Sr. Predrag Nenezic, Mº de Turismo y Protección del Medio Ambiente, es reelegido (añade Protección del Medio Ambiente); Sr. Milutin Simovic, Mº de Agricultura, Forestación y Administración de Aguas, es reelegido; además del Sr. Ljubisa Krgovic, Gobernador del Banco Central de Montenegro. Destaca también en este gabinete el Sr. Vojin Vlahovic, consejero del presidente de gobierno para relaciones económicas con el extranjero y privatizaciones. Cabe señalar que desaparece, entre otros, el Mº de Relaciones Económicas Internacionales e Integración Europea, cuyas funciones -en actual reorganización- pasarán a ser compartidas por la vicepresidencia para integración europea, por el Mº de Asuntos Exteriores y otros ministerios. El Banco Central de Montenegro está dirigido por un Consejo que preside el gobernador del BCM (su título local es de presidente del Consejo del BCM). Otro cargo de importancia es el de Economista Principal, Sr. Nikola Fabris. Legislación básica: Ley sobre el Banco Central (Boletín Oficial Nº 52/00, 53/00 y 47/01), Ley

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sobre Bancos (B.O. Nº 52/00 y 32/02), Ley sobre Quiebra y Liquidación de Bancos (B.O. Nº47/01), Ley sobre Protección de Depósitos (B.O. Nº 40/03), etc. Entre las actividades del BCM destaca la adopción de resoluciones sobre política monetaria, tales como la que fija la tasa de reserva obligatoria de la banca comercial en depósitos en el Banco Central, etc.

2. SITUACIÓN ECONÓMICAA corto y medio plazo aún es poco clara, todo dependerá de la mejora del "ambiente económico" en función directa del avance en el afianzamiento del nuevo Estado de Montenegro, por una parte, y del afianzamiento de sus relaciones políticas con Serbia. Faltan inversiones exteriores para dinamizar la economía, si bien ya hay signos positivos, sobre todo en privatizaciones de empresas "estratégicas" de Montenegro: acería de Niksic, complejo de aluminio de Podgorica, petróleos, telecomunicaciones, bancos, hoteles, etc. Hay indicios de voluntad reformadora (presupuesto restrictivo, Ley de Privatizaciones, sistema fiscal, régimen comercial y arancelario, etc.) y un mayor apoyo de la Comunidad Internacional tras acuerdo Stand-By con FMI del 25.5.01, y los acuerdos de condonación de Deuda en el Club de París y en el Club de Londres. Los últimos datos macroeconómicos para los primeros seis meses de 2006 indican que Montenegro tendría una alta tasa de crecimiento económico, una importante entrada de divisas por concepto de inversiones extranjeras directas; importante crecimiento de los sectores turismo, transportes y construcción; un crecimiento más lento de la producción industrial en su conjunto, con una inflación moderada, etc.

2.1. Análisis de las principales variables macroeconómicas: PIB, Desempleo, Precios y Cuentas Públicas - PIB En recuperación. Alcanza a 1.642 M€ en 2005, con un crecimiento del 4,1 % en términos reales sobre el año anterior (1.535 M€ en 2004, 1.433 M€ en 2003 y 1.009 M€ en 2002). Se estima para el 2006 un crecimiento del PIB entre 4 a 5 %, para llegar a unos 1.780 M€. En el primer semestre de 2006 se registra un crecimiento real del PIB del 6,5 %, estimándose esta magnitud en 775,7 M€. Un último dato, para septiembre 2006 se estima el PIB en 1.262,7 M€. El PIB por habitante: 2.638 euros en 2005 (2.473 € en 2004, 2.317 € en 2003 y 1.634 € en 2002). Previsión 2006: 2.855 € por habitante. - Producción Industrial En los últimos años en aumento pero con fuertes oscilaciones: disminución del 1,9 % en 2005, tras haber aumentado un 13,8 % en 2004, un 2,4 % en 2003, y un 6 % en 2002. Últimos datos disponibles: en los primeros 9 meses del año 2006 un aumento del 1,5 % sobre el mismo periodo del año anterior. - Ocupación y desempleo Según datos oficiales a julio de 2006 hay 155.133 personas con empleo permanente (un aumento del 7,5 % sobre la media de empleados en 2005), de éstas 31.500 trabajan en comercio y reparaciones menores (un 20,3 % del empleo total), 26.784 trabajan en la industria manufacturera (un 17,3 %), 12.338 personas en hoteles y restaurantes (un 8 %), 12.326 personas en transportes, almacenamiento y comunicaciones (un 7,9 %), etc. A pesar de registrarse un incremento en el número de empleos, se mantiene una alta tasa de Paro: 30,3 % (dato provisional).

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- Precios Índice de precios al consumo, media anual en 2005 del 3,4 %. La inflación puntual diciembre 2005 sobre diciembre 2004 es del 1,8 %. El indicador denominado “coste de vida” es del 2,3 % para el conjunto del año 2005 y del 2,4 % en diciembre 2005 sobre diciembre 2004. Últimos datos disponibles: a septiembre 2006 sobre diciembre de 2005 se registra un aumento de precios a nivel del consumidor del 1,7 %, mientras que para el periodo enero-septiembre 2006 sobre el mismo periodo del año anterior la inflación es del 2,2 %. El “coste de vida” a septiembre 2006 sobre diciembre 2005 es del 1,7 %. De acuerdo con el Banco Central de Montenegro, la previsión de inflación, como variación de precios al consumo, para el conjunto del año 2006 es de un 2,2 a 3,2 %. Cabe señalar que para el año 2007 la inflación en Montenegro se medirá por la variación de precios del denominado “Coste de Vida”. La política monetaria queda inducida por la realizada por el BCE, siendo la moneda del país el euro. - Cuentas Públicas Consumo público consolidado en 2005: 761,94 M€, equivalentes al 46,5 % del PIB (fue del 48,4 % en 2004, 49,6 % en 2003 y del 88,3 % en 2002). Para el 2006 se prevé un consumo público de 785,26 millones de euros, es decir, 44,6 % del PIB de Montenegro. En el primer trimestre 2006 el consumo público asciende a 174,13 M€, un 17 % menos de lo previsto. Déficit público en 2005: 47,58 M€, un 2,9 % del PIB (incluye déficit presupuestario de la república para los fondos de pensiones, sanidad y empleo, que alcanza a 30,41 M€, equivalentes al 1,8 % del PIB). Para el año 2006 se prevé un déficit de 38,77 millones de euros, un 2,2 % del PIB. Total ingresos recaudados para el Presupuesto de 2005: 431,79 M€, un 1,7 % menos que lo previsto. Los objetivos de la política fiscal para el 2006 se centraron en la continuación de las reformas iniciadas para el acercamiento a la UE, controlar la economía sumergida, proteger y hacer progresar la competencia, reestructurar empresas y bancos, mantener la estabilidad macroeconómica junto con la disminución del consumo público. La deuda pública de 2005 alcanzaría a 700,4 millones de euros, el 42,7 % del PIB. Destaca en deuda interna la contraída por concepto de “antiguas cuentas de ahorro en divisas”: 123 M€, emisiones de valores estatales por 37,4 M€, etc. Se prevé para el 2006 una disminución de la participación de la deuda pública en el PIB. La deuda externa a fines del 2005 es de 513,3 millones de euros, representando el 31,3 % del PIB (31,8 % en 2004, 32,2 % en 2003 y 68,7 % en 2002). Destaca la contraída con el BM: 268 M€, seguida por la deuda para con el Club de París: 152 M€, BEI: 41 M€, IDA: 25 M€, etc. /Ver apartado 2.7/. Las inversiones públicas en capital fijo habrían alcanzado en el año 2004 (última información disponible) a 292,9 millones de euros, contra 213,6 M€ en 2003 y 182,9 M€ en 2002. Con ello, el valor de las inversiones en capital fijo realizadas en 2004 habrían aumentado en un 37,12 % en términos nominales con respecto al año anterior. La participación de las obras civiles en este total es del 59,2 %, de la maquinaria y equipos es del 33,6 % y el resto alcanza a un 7,2 %. Estructura técnica de las inversiones realizadas en capital fijo, en millones de euros (cifras aproximadas) Total Obras civiles Maquinaria

y equipos Los demás

2002 182,9 112,4 61,5 9,0

7

2003 2004

213,6 292,9

120,7 173,5

86,3 98,4

6,7 21,0

2.2. Evolución de los sectores económicos más relevantes

2.2.1. Desde el punto de vista del país - Agricultura La superficie agrícola de Montenegro en el 2005 se estima en de 5.171 km2, es decir, unas 517.097 hectáreas, que representan el 37,5 % de la superficie total del país. La superficie agrícola cultivable es de 1.891 km2, o sea, 189.126 hectáreas, equivalentes al 13,7 % de la superficie del país. El 67,8 % de la superficie agrícola es de propiedad privada, en tanto que el 96,7 % de la superficie cultivable es de propiedad privada. Destaca la producción de carne y derivados lácteos, mieles, pescado, vegetales, frutas, vinos, aguas minerales, etc. El sector forestal dispone de 720.000 hectáreas, representando un 54 % de la superficie total del país; registra el mayor incremento del producto por concepto de “aprovechamiento forestal” en 2005: + 13 % y un aumento del 16 % en los primeros 7 meses de 2006 con respecto al mismo periodo del año anterior. - Producción Industrial Cabe recordar que la industria de Montenegro encontraba en la anterior Yugoslavia su mercado natural al que se dirigía el 90 % de la producción industrial de esta república. La capacidad industrial instalada permite producir unas 400.000 toneladas de acero bruto, un millón de toneladas de bauxitas, 280.000 toneladas de alúminas, 100.000 toneladas de aluminio, 75.000 toneladas de sal, 2,7 millones de toneladas de carbón, alrededor de 3.000 millones de KWh anuales en electricidad, etc. La industria manufacturera montenegrina cuenta con fábricas transformadoras del metal, industria maderera, textiles, químicos, pieles, calzado, confecciones textiles, aparatos eléctricos para el hogar, maquinaria para la construcción, maquinaria forestal, industria agroalimentaria, fábrica de tabaco y cigarrillos, etc. - Transporte marítimo Montenegro dispone de una flota de unos 40 barcos, con capacidad total de 1 millón de toneladas. El puerto de Bar, entrada al adriático, está equipado para operar con 5 millones de toneladas anuales de carga. Existe aquí una Zona Franca y su puerto está comunicado con Belgrado por vía férrea y con enlaces a Europa Central, existiendo además comunicación ferroviaria con la vecina Albania. A pesar de ello, cabe indicar que las vías de comunicación y en especial el transporte ferroviario no alcanzan los estándares europeos en cuanto a la velocidad y la calidad del servicio. El transporte marítimo de mercancías tiene un auge en los primeros siete meses de 2006. - Exportaciones En 2005 una caída de las exportaciones del 4 % sobre el año anterior. Así, en 2005 el país exporta por 434,46 millones de euros, en tanto que en 2004 había exportado 452,15 M€. Las exportaciones representan un 26,5 % del PIB. Principales países de destino de las ventas montenegrinas en 2005: Serbia (incluyendo Kosovo): 160 M€ (el 36,8 % de las exportaciones), con una caída del 16,9 % sobre el año anterior; Italia: 118,6 M€ (el 27,3 %), con aumento del 8,4 %; Grecia: 39,7 M€ (el 9,1 %),

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caída del 3,4 %; Eslovenia: 29,6 M€ (el 6,8 %), aumento del 948,7 %; Bosnia y Herzegovina: 22,8 M€ (el 5,2 %), aumento del 35,5 %; Hungría: 9,5 M€ (el 2,2 %), aumento del 56,2 %; etc. De acuerdo con los últimos datos para enero – junio de 2006, las exportaciones montenegrinas alcanzan la suma de 260,70 M€ y aumentan un 14,94 % en relación con el mismo periodo del año anterior.

2.2.2. Desde el punto de vista del interés de las empresas españolas - Exportaciones españolas a Montenegro De acuerdo con los datos del Instituto de Estadística de Montenegro, en el año 2005 las exportaciones españolas alcanzaron a 13,19 M€, que representan el 1,4 % de las compras montenegrinas en el exterior. Los últimos datos, para enero-junio de 2006 registran exportaciones españolas a Montenegro por valor de 6,52 M€, con un aumento del 13,4 % sobre el mismo semestre del año anterior. - Aumento del poder de compra de la población, que se refleja primeramente en la demanda de bienes de consumo, y con ello mayores posibilidades de ventas en este mercado para las empresas españolas, especialmente de productos alimenticios (incluyendo vinos), confecciones textiles, calzados, equipamiento para el hogar, productos cosméticos, etc. Los salarios mensuales netos (descontado el impuesto y contribuciones a seguridad social) son de 213,14 euros de media para el conjunto del año 2005, con un aumento del 6,67 % sobre el año anterior, y llegan en agosto de 2006 a 249,22 euros. Según el Instituto de Estadística de esta república en el periodo enero - agosto 2006 habría un incremento real de los salarios de un 15 % con respecto al mismo periodo de 2005. Los ahorros de las personas en cuentas bancarias a julio 2006 sobre el mismo mes del año anterior han aumentado un 122,7 %, alcanzando a fines de julio pasado a 283,4 M€ (sobre el 60 % de estos ahorros están en cuentas a la vista). Por otra parte, se ha dado a conocer que los ciudadanos están solicitando créditos bancarios para consumo familiar diverso, de manera que a fines de julio 2006 la deuda contraída con la banca comercial asciende a unos 200 M€ euros.

2.3. Comercio Exterior El intercambio comercial con el extranjero para Montenegro asciende en el año 2005 a 1.374,8 millones de euros (con un aumento sobre el año anterior del 58,2 %), correspondiendo a las exportaciones 434,5 M€ (disminución del 3,9 %) y a las importaciones 940,3 M€ (aumento del 8,3 %); con lo que se registra un déficit comercial de 505,8 M€ (un 21,5 % mayor que en 2004) y una cobertura de las importaciones por las exportaciones del 46,2 % ( 52 % en 2004). Los ingresos por servicios prestados al exterior ascienden a 314,5 M€, en tanto que el gasto es de 123,5 M€, con lo que se genera un superávit por este concepto de 191 M€. Últimos datos. Al cierre de este informe se conocen solamente los datos de comercio exterior referidos al primer semestre de 2006, habiéndose alcanzado unos intercambios con el extranjero de 874,79 M€, correspondiéndole a las exportaciones montenegrinas la suma de 260,70 M€, mientras que las importaciones ascienden a 614,09 M€. Los intercambios en estos 6 primeros meses del año 2006 son un 30 % superiores a los alcanzados en el mismo periodo del año anterior, las exportaciones aumentan un 15 % y las importaciones registran un aumento del 38 %. El déficit comercial es de 353,39 M€ y resulta un 60 % mayor que el registrado en el primer semestre del año anterior y la cobertura de las importaciones por las exportaciones es de apenas un 42,4 % (49,7 % en el primer semestre del 2005).

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2.3.1. Apertura Comercial Grado de apertura: (Export + Import)/PIB representa el 83,8 % en el 2005 (86 % en 2004 y 62,8 % en 2003). Para el primer semestre de 2006 (último dato disponible), el grado de apertura comercial es de 115,8 % del PIB de enero-junio 2006 (dato provisional). No obstante, se trata de un mercado poco competitivo y de bajo poder adquisitivo. Gran avance con reforma aduanera e impositiva desde 1 de abril 2001, reduce aranceles y facilita importaciones al eliminar anterior sistema de cupos o cuotas, sólo requieren licencia importación unas 344 partidas arancelarias (de un total de 8.545) básicamente metalurgia del hierro, material estratégico, arte y metales preciosos. Abanico arancelario entre 1 a 30 % (antes 40 %) pero con una media de 6 %. Quedan barreras no arancelarias, especialmente tipo sanitarias y exigentes requisitos de normalización. Importante protección de hecho a la producción nacional, situación que se está revisando. En cambio, gran mayoría de productos tanto de Serbia como de Montenegro se exportan a la UE según régimen de preferencias generalizadas y reciente acuerdo textil que liberaliza exportaciones serbias y montenegrinas a la UE. Los impuestos interiores en Montenegro: existe desde el 1 de abril de 2003 el IVA con una tasa general del 17 %, una reducida del 7 % y una tasa especial del 0 % (para productos alimenticios sensibles); en tanto que para los servicios la tasa general es del 9 %.

2.3.2. Principales socios comerciales Los primeros 10 países destino de las ventas de Montenegro en enero-junio de 2006 son (datos en M€): - Italia: 103,28 (118,6 en 2005) - Serbia (incluyendo Kosovo): 72,75 (160,0 en todo el año 2005) - Grecia: 28,19 (39,7 en 2005) - Eslovenia: 13,83 (29,6 en 2005) - Bosnia y Herzegovina: 11,06 (22,8 en 2005) - Hungría: 5,61 (9,5 en 2005) - Croacia: 3,35 (6,5 en 2005) - Albania: 3,08 (4,8 en 2005) - Reino Unido: 0,67 (7,0 en 2005) - Suiza: 0,23 (3,0 en 2005) ......................... - ESPAÑA: 0,09 (0,27 en 2005) Los primeros 10 países origen de las compras de Montenegro en enero-junio de 2006 son: - Serbia (incluyendo Kosovo): 170,36 (327,5 en todo el año 2005) - Alemania: 73,02 (46,4 en 2005) - Italia: 67,39 (86,9 en 2005) - Grecia: 25,98 (53,0 en 2005) - Eslovenia: 25,78 (66,8 en 2005) - Croacia: 25,17 (66,1 en 2005) - Austria: 21,44 (41,9 en 2005) - Suiza: 20,87 (41,7 en 2005) - Bosnia y Herzegovina: 16,36 (36,8 en 2005)

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- Hungría: 7,77 (20,7 en 2005) ........................... - ESPAÑA: 6,52 (13,19 en 2005)

2.3.3. Principales sectores importadores En las importaciones montenegrinas, destacan en el primer semestre de 2006, en millones de euros: - combustibles y aceites minerales: 82,35; con el 13,51 % de las importaciones; - vehículos: 66,91; el 10,98 % - maquinaria y equipos mecánicos, y sus partes y repuestos: 49,00; el 8,04 % - maquinaria y equipos eléctricos: 41,09; el 6,74 % - manufacturas diversas: 39,92; el 6,55 % - productos farmacéuticos: 20,40; el 3,35 % - muebles: 20,18; el 3,31 % - manufacturas de acero y hierro:16,67; el 2,74 % - masas plásticas y sus manufacturas: 16,59; el 2,72 % - bebidas, alcoholes y vinagres: 15,71; el 2,58 % - carnes y otros productos de mataderos: 14,13; el 2,32 % - manufacturas cerámicas: 12,84; el 2,11 % - hierro y acero: 12,42; el 2,04 % - productos químicos inorgánicos: 9,84; el 1,62 % - leche y productos lácteos: 9,65; el 1,58 % - sales, azufres, cementos: 8,93; el 1,47 % - papeles y cartones: 8,70; el 1,43 % - aparatos ópticos, sus piezas y repuestos: 8,24; el 1,35 % - calzado y similares: 7,99; el 1,31 % - maderas y sus manufacturas: 7,57; el 1,24 % - aluminio y sus manufacturas: 6,81; el 1,12 % - manufacturas de piedras, de cementos, etc: 6,78; el 1,11 %

2.4. TurismoHoy día todavía poco importante, si bien en recuperación, con ingresos por turismo extranjero estimado en unos 300 M€ en el 2005. Tanto las entradas como las pernoctaciones de turistas extranjeros están aumentando. En los primeros nueve meses de 2006 visitaron Montenegro un 35,5 % más turistas extranjeros que los registrados en el mismo periodo del año anterior, aumentando también las pernoctaciones de éstos en un 37 %.

2.5. Balanza de Pagos La BP es marcadamente deficitaria, con un saldo por cuenta corriente cercano a los dos dígitos porcentuales sobre la formación del PIB en los años 2004 y 2005: -119,64 M€ en 2004, con un 7,8 % del PIB; y - 154,04 M€ en 2005, un 9,4 % del PIB. Eso sí, se registra un superávit en la balanza de servicios de 2005 con el extranjero de 195,54 M€, resultado del aumento en las entradas por concepto de turismo (saldo de 204,84 M€), además de mayores recaudaciones por concepto de servicios de transporte. Asimismo, destacan los ingresos por concepto de inversiones extranjeras directas, que ascienden a 383 M€, equivalentes a un 23,4 % del PIB 2005. Los datos para el primer semestre de 2006 arrojan un saldo negativo de la balanza por cuenta corriente de 286,37 M€, lo que representa un 37,9 % del PIB de estos seis primeros meses de 2006.

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2.6. Inversión extranjera

Es todavía muy modesta, por debajo de lo esperado por las autoridades del país. El marco legal se encuentra en la "Ley de Inversiones Extranjeras" y en la "Ley de Empresas", etc. Se aplica el principio de tratamiento nacional pero con mejor trato a empresas extranjeras en materia impositiva (entre los beneficios: quedan exentos del pago de impuestos entre 1 a 3 años dependiendo del tipo de inversión). Recientes medidas adicionales para atraer inversiones: 9% de impuesto sobre beneficios de sociedades en lugar del 20 % que se pagaba años atrás, exención de impuestos a inversiones extranjeras sobre determinadas cantidades por período de 10 años, etc. El impuesto sobre beneficios de intereses queda reducido a un 5 %, etc. El impuesto sobre las rentas mensuales de las personas varía según escala: hasta 65 € un cero %, de 65 a 218 €: 15 % sobre cantidades superiores a 65 €; de 218 a 381 € se paga 22,9 € más 19 % sobre cantidades superiores a 218 €; las rentas superiores a 381 € pagan 54 euros + 23 % sobre cantidades superiores a 381 €. Facilidades para constituir una empresa: ejemplo, sociedad de responsabilidad limitada se registra en 4 días hábiles y la inversión necesaria es de 1 euro y tasa de registro de 10€. No hay limitaciones en transferencia de beneficios e intereses. IVA desde abril 2003: tasa general del 17 %, 7 % tipo bajo y 0 % tipo preferencial (equipos y maquinaria agrícola, etc.), IVA sobre prestaciones de servicios: 9 %. Las inversiones directas de capital extranjero se estiman en 382,8 M€ en 2005 (52,7 M€ en 2004, 43,8 M€ en 2003 y 76,4 M€ en 2002). La estructura de las inversiones en 2005 es de un 50,6 % en el sector servicios, un 18,4 % en el sector inmobiliario, un 17,9 % en actividades industriales y un 13,1 % en el sector financiero. Para el primer semestre de 2006, la inversión extranjera bruta alcanza a 173,8 M€, en tanto que el saldo neto es de 149,29 M€. Últimos datos, para los siete primeros meses del 2006: inversiones extranjeras directas por 193,3 M€, el 64 % de éstas se ha dirigido a la compra de bienes inmuebles y el 34 % restante a inversiones en bancos y empresas Existiría una primera inversión directa española en “Aktion Park”, concesión por 20 años para construir un aquapark en la ciudad de Budva (cerro de Toplis), en una extensión de unos 60.000 m2. Contrato a fines de marzo 2006.

2.6.1. Principales países inversores en el país Alemania, USA, Francia, Italia, Grecia, Austria, etc.

2.6.2. Principales sectores de inversión Empresas públicas ya privatizadas: complejos agroindustriales, cervezas (la belga Interbrew compra la fábrica Trebjesa de Niksic), industrias tabacaleras, transformados metalúrgicos (destaca la japonesa Daido Company que adquiere la fábrica de rodamientos para automoción Metal de Kotor), cemento, textiles, petróleos (la sociedad griega Hellenic Petroleum compra la mayoría de las acciones de Jugopetrol de Kotor), hoteles (Slovenian Hotels compra el hotel Maestral, se funda en julio de 2003 Montenegro Stars Hotels Group, propietario de 3 hoteles: “Blue Star” de Budva, “Montenegro” y “Splendid” de Becici, la británica Beppler&Jacobson adquiere el hotel “Bianca” y el hotel “Avala”, etc), telecomunicaciones (la húngara Matav del grupo Deuche Telecom adquiere en abril de 2005 la empresa Telecom Montenegro, la noruega Telenor adquiere ProMonte de telefonia móvil), etc. Asimismo se han privatizado varios bancos (Societe Generale compra “Podgoricka Banka”, se instala en Montenegro Hypo Alpe-Adria-Bank, etc). Sin embargo, quedan aún muchas de las denominadas “industrias estratégicas” que serán privatizadas tras un proceso de saneamiento económico-financiero y las grandes empresas estatales (ferrocarriles, aviación, petróleos, etc.).

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2.7. Deuda externa Según el Banco Central de Montenegro, al 31.12.2005 la deuda externa es de 513,3 M€, representando un 73,3 % de la deuda pública total de esta república, que es de 700,4 M€ (deuda interna de 187,1 M€, el 26,7 % de la deuda total). De acuerdo con esta misma fuente, la deuda externa de Montenegro representa a fines del 2005 un 31,3 % del PIB 2005, habiendo llegado a representar hasta un 68,7 % antes de la reprogramación de la deuda externa en los clubes de París y de Londres. La deuda principal es con el BM: 267,9 M€; Club de París: 151,6 M€; BEI: 41,2 M€; IDA: 25,2 M€; Corporación Financiera Internacional (IFC): 10,8 M€; Comunidad Europea: 5,5 M€; Banco Alemán de Crédito para el Desarrollo (KFW): 4,3 M€; Banco de Desarrollo del Consejo de Europa: 3,9 M€; etc. Ante la separación de Montenegro de Serbia (oficializada el 3 de junio de 2006) la deuda externa de la antigua SyM se ha repartido entre los dos, el criterio principal ha sido el del beneficiario final, de modo que el beneficiario final de cada crédito queda como titular de la deuda. En los casos en que no hubiera un beneficiario final directamente identificable la deuda se ha repartido entre los dos según la siguiente proporción: 94,12 % para Serbia y 5,88 % para Montenegro. La deuda de Serbia queda en 8.800 M$ y la de Montenegro en 716 M$.

2.8. Calificación de riesgo en OCDE. Otras calificaciones de riesgo Standard & Poors en mayo de 2006 da a Montenegro una calificación BB positiva para largo plazo y B para corto plazo. En general, mejora la credibilidad de Montenegro en el mercado internacional.

2.9. Tipo de cambio Se utiliza el euro como moneda local desde la sustitución oficial por el marco alemán, que había sido introducido en esta república.

3. RELACIONES BILATERALESLas relaciones entre España y la entonces SyM se basaban en acuerdos firmados con anterioridad al desmembramiento de la antigua Yugoslavia. Acuerdos más recientes, destaca el Programa de Cooperación para el Desarrollo de la AECI (total 15 M€), el Acuerdo de Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRI, de junio 2002) y el Programa Financiero, firmado en junio de 2005 y que fuese ofertado ya en junio de 2002, que concede un FAD por 50 M€ (45 M€ para Serbia y 5 M€ para Montenegro) y un FEV inicial de 1 M€ . Existe cobertura CESCE a corto y medio plazo (5 años) limitada a 15 M€. Se encuentra en actual negociación el Convenio para evitar la Doble Imposición (CDI).

3.1. Relaciones Institucionales Cabe destacar entre las últimas visitas realizadas por autoridades de ambos países (se aplican las relaciones institucionales del Estado de Serbia y Montenegro): - Junio 2002 (12 - 14): visita a Belgrado del D. Gral. de POLCO, Sr. Luis Cacho, para ofrecer a las autoridades locales la firma de un Programa Financiero que supone el otorgamiento de créditos concesionales: 100 % FAD por valor de 50 millones de euros, E.C. 35 %, y 1 millón de euros de FEV. - Junio 2002 (24 - 25): visita a Madrid del viceprimer ministro de la RFY, Sr. Miroljub Labus, quien firma el APPRI y se reúne, entre otros, con la CEOE.

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- Noviembre 2004 (8 y 9): Jornadas Técnicas y Misión Comercial de Tecniberia – Asince. Se contó con destacada presencia de autoridades de diferentes ministerios tanto de Serbia como de Montenegro, así como de representantes de las IFI (AER, BM, BERD). Aquí cabe destacar que el día 20 de Diciembre de 2004 S.A.R. el Príncipe y la Princesa de Asturias, en representación de la Casa Real, visitaron Belgrado con ocasión de la apertura oficial del Instituto Cervantes. Entre otros actos oficiales fueron recibidos por el Presidente de la Unión de Serbia y Montenegro, el Sr. Svetozar Marovic. En el año 2005 destaca: - la firma del Protocolo del Programa Financiero, Madrid 13 de junio, por el que se concede a SyM un FAD de 50 M€, con 35 % de concesionalidad, y una donación de 1 M€ para FEV. - visita a Madrid y Barcelona de una delegación oficial de SyM (autoridades gubernamentales, SIEPA, Cámara de Comercio de Serbia, directores empresas públicas, empresarios privados, etc.) bajo la organización de CEOE-ICEX, entre los días 20 a 25 de noviembre. En esta ocasión se firma un Acuerdo de Cooperación con el Consejo Superior de Cámaras, encuentro al que participaron unas 40 personas. Asisten por parte SyM, entre otros, ministro REI de SyM, Sr. Predrag Ivanovic, jefe delegación; viceministro REI de Serbia, Sr. Vlatko Sekulovic; presidente Cámara de Comercio de Serbia, Sr. Slobodan Milosavljevic; etc.

3.1.1. Principales Acuerdos y Programas de carácter económico Programa de Cooperación para el Desarrollo de la AECI y oferta de línea de microcréditos, por un total de 15 millones de euros: 5 M€ en noviembre de 2003 y 10 M€ adicionales al renovarse el Programa de Cooperación el 18 de noviembre 2004. Programa Financiero con créditos concesionales FAD y FEV, junio 2002.

3.2. ComercialesNo hay acuerdos oficiales de carácter comercial.

3.2.1. Exportaciones españolas al país. Volumen, evolución, principales sectores. Cuota de mercado de la exportación española De acuerdo con las estadísticas locales, las exportaciones españolas a Montenegro a lo largo del 2005 alcanzan a 13,19 M€ que, como se indicó, representan al 1,4 % de las compras montenegrinas en el exterior. Destacan operaciones de ventas de azulejos, equipamiento de baños, libros, revistas, manufacturas de hierro y acero, confecciones textiles, etc., y últimamente servicios de consultoría. Últimos datos disponibles: exportaciones españolas en enero-junio de 2006: 6,52 M€, que representan el 1,06 % de las compras montenegrinas en el exterior, y aumentan en un 13,4 % sobre el mismo periodo del año anterior.

3.2.2. Importaciones españolas. Volumen, evolución, principales sectores. Cuota de mercado de la importación A lo largo del 2005 España importada desde Montenegro 0,27 M€, lo que representa el 0,06 % de las ventas montenegrinas al exterior. Últimos datos disponibles: importaciones españolas en enero-junio de 2006: 0,09 M€, que representan el 0,03 % de las ventas montenegrinas en el exterior; con una disminución del 65 % sobre el mismo periodo del año anterior. Las principales importaciones españolas son aluminio y sus manufacturas, calderas, piezas y partes de maquinaria mecánica, etc.

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3.2.3. Saldo de la Balanza Comercial Para 2005: 12,92 M€ a favor de España. Últimos datos: enero-junio 2006: saldo favorable a España de 6,43 M€.

3.3. Intercambios en el sector turístico Insignificante, si bien hay un potencial relativo de turistas de Montenegro hacia España, con dificultades para viajar por limitaciones o dificultades en visados, añadido ello a la inexistencia de vuelos directos. No hay tampoco agencias españolas de turismo interesadas en Montenegro. Destaca en este sector la presencia española, de la sociedad Ibero Star, mediante licencia hotelera en el Hotel Bellevue de Becici. Además de una inversión directa española en el primer aqua park de la ciudad de Budva, cerro de Toplis : “Aktion Park”, concesión por 20 años para una extensión de unos 60.000 m2, cuyo contrato se habría firmado a fines de marzo 2006.

3.4. Inversiones

3.4.1. De España en el país. Volumen, evolución, principales sectores y empresas. Ranking de la inversión española.

No hay datos.

3.4.1. Inversiones del país en España. Volumen, evolución, principales sectores y empresas. Ranking de la inversión del país No se han registrado datos e inversión de Montenegro en España.

3.5. Actividades de Promoción En los años 2005 y 2006 no hubo participación en ferias internacionales en Montenegro.

4. RELACIONES Y ACUERDOS COMERCIALESFMI, BM, BERD, BEI, Club de París, Club de Londres, Pacto Estabilidad UE con países SEE, Programa CARDS, Preferencias Generalizadas de UE, etc.

4.1. Relaciones con la Unión Europea Serbia y Montenegro incluidos en Pacto de Estabilidad, estrategia regional de la UE para países del SEE. Creación Grupo de Trabajo Consultivo UE - SyM para preparar negociación futuro Acuerdo de Estabilización y Asociación (AEA) con la UE – SyM. Resolución del Consejo para elaborar Estudio de Factibilidad en 2004, que fue aprobado por Consejo Ministros Exteriores UE el 25.4.2005 y que dará paso a negociaciones AEA. Beneficiaria de la asistencia financiera de la UE a través del Programa CARDS: destinados 960 M€ para período 2002-04. Amplia ayuda humanitaria (inmediata: 200 M€), en curso programas reconstrucción y créditos, integrados en Pacto Estabilidad (2.300 M€ en 6 años). Sectores prioritarios: eléctrico, transportes, telecomunicaciones, instituciones sanitarias, educación, agricultura, desarrollo pequeñas y medianas empresas, etc. Evolución satisfactoria del comercio bilateral tras concesión por parte UE de Preferencias Generalizadas a exportaciones de SyM y reciente Acuerdo Textil (31.3.2005). Miembro del Consejo de Europa (3.4.2003). Se prevé que firme el Acuerdo de Estabilización y Asociación (AEA) con la UE a mediados del año 2007.

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Según el Ministerio de Relaciones Económicas Internacionales e Integración Europea, las negociaciones técnicas con la UE sobre el AEA habrían comenzado el pasado 25 de septiembre, el gobierno montenegrino espera poder firmar dicho Acuerdo a mediados del año 2007.

4.1.1. Marco Institucional El marco institucional de las relaciones con la UE se encuentra inicialmente en el “Pacto de Estabilidad”, anteriormente señalado, y su respectivo Acuerdo Marco de Colaboración hasta el 2006.

4.1.2. Intercambios Comerciales Relaciones comerciales con la UE son vitales para Montenegro y están enmarcadas en el Sistema de Preferencias Generalizadas acordadas en noviembre 2000 pero operativas a partir del 1 de abril de 2001, facilitan acceso a mercados comunitarios de casi un 95 % del "Trade Coverage" de productos industriales y agricolas, sin restricciones cuantitativas y exentos del pago de aranceles. Entre las exenciones al régimen de PG se encuentran: carne de bovino, pescados, vino, azúcar, etc., para los cuales los derechos de aduana se suspenden dentro de unos límites fijados. La UE concede la libre importación de productos textiles de SyM: Acuerdo Textil del 31 de marzo de 2005. Los intercambios de Montenegro con los países UE en el año 2005 llegan a 673,81 M€, representando el 49 % de los intercambios de Montenegro con el exterior. Las exportaciones montenegrinas a la UE en 2005 son de 201,53 M€ y representan el 46,4 % de las ventas al exterior. En tanto que las importaciones provenientes de la UE alcanza a 472,28 M€ y representan el 50,2 % de las compras en el exterior.

4.2. Relaciones con Organismos y terceros países Como parte del ex Estado de Serbia y Montenegro, es miembro del Consejo de Europa, es país observador y candidato a la OMC, es miembro del Pacto de Estabilidad de los Países del SEE, destaca también el Acuerdo de Libre Comercio con Rusia, etc., por lo que Montenegro debería seguir siéndolo. No así con respecto a las IFI, en cuyo caso Montenegro tuvo que presentar su candidatura para ser miembro de éstas.

4.2.1. Organización Mundial del Comercio (OMC) La ex Yugoslavia fue miembro fundador del GATT, hoy día SyM es país observador de la OMC desde 8.2.2001, ha presentado candidatura ingreso como miembro de pleno derecho y formado Grupo de Trabajo a cargo de negociaciones. Desde principios de 2005 Serbia y Montenegro negocian de manera independiente el acceso a la OMC, al ser considerados como territorios aduaneros autónomos. Se prevé que será miembro en el 2008.

4.2.2. Organismos y Asociaciones regionales Cabe indicar la reciente adhesión de Montenegro al CEFTA (Acuerdo Centroeuropeo de Libre Comercio). De hecho el acuerdo fue firmado el 16 de diciembre del 2006 en Bucarest y entrará en vigor en Julio del 2007 una vez el parlamento nacional lo ratifique. Es un tratado de libre comercio firmado por el que los países signatarios pretenden movilizar sus esfuerzos para consolidar sus democracias y las economías de mercado libre para adherirse en un futuro a la Unión Europea. Los objetivos del acuerdo son armonizar el desarrollo de relaciones económicas entre los signatarios para acelerar las actividades comerciales entre

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ellos, garantizar el comercio justo entre los países miembros, mejorar los niveles de vida de sus ciudadanos, asegurar mejores oportunidades de empleo, mejorar la productividad y la estabilidad financiera. El acuerdo comprende productos industriales y agrícolas, y contiene provisiones generales que abarcan normativas de origen, cooperación en asuntos de aduana, impuestos internos y sus excepciones, regulación de monopolios, pagos, reglas de competencia entre empresas, ayudas públicas, protección de la propiedad intelectual, vertidos, dificultades de balanza de pagos y reexportaciones. El CEFTA lo formarían tras la ratificación de julio del 2007 Croacia, Macedonia, Serbia, Montenegro, Bosnia y Herzegovina, Albania, Kosovo y Moldavia, lo que se traduce en un mercado de 30 millones de personas.

4.2.3. Acuerdos bilaterales con terceros Países Acuerdos libre comercio con países de ex Yugoslavia, Acuerdo de Libre Comercio con Rusia, Acuerdo preferente de comercio con China. Parece probable que Montenegro mantenga estos acuerdos.

4.3. Acceso al mercado: Obstáculos y contenciosos - "Barreras no arancelarias" a ciertas importaciones y exigencias a la hora de solicitar análisis de calidades, cumplimiento de normas técnicas, test, etc., pretendiendo con ello proteger la industria nacional (afecta principalmente a los productos españoles de derivados cárnicos). Cabe recordar aquí que Montenegro aún no pertenece a la OMC, habiendo presentado su candidatura. - La prohibición a las importaciones y tránsito de animales vivos, carmes y derivados procedentes de la UE, como medida preventiva frente a la EEB, la fiebre aftosa y la peste porcina clásica, ha afectado a los operadores comunitarios. En el caso español, afecta a algunas empresas que exportan o estaban iniciando sus ventas a este país.

5. RELACIONES MULTILATERALESComo parte del ex Estado de Serbia y Montenegro, es miembro del FMI, BM, BERD (enero 2001), recibe fondos del BEI, etc. Con fecha 10 de julio 2006 se alcanza acuerdo entre Serbia y Montenegro por el que se reconoce a Serbia calidad de Estado heredero y por lo tanto miembro de BM, FMI, BERD y Banco Desarrollo del Consejo de Europa; Montenegro solicitó ser miembro de IFI, mientras ello no ocurría sus obligaciones fueron servidas por el Banco Nacional de Serbia. La deuda externa de Montenegro a la fecha es de unos 750 M€.

5.1. Relaciones con las Instituciones Financieras Multilaterales (FMI, Banco Mundial, Bancos Regionales, etc.). Sectores prioritarios de actuación de estos organismos Miembro del FMI (20.12.00) y del BM (8.5.01) tras solución negociada para unos 1.900 M€ (1.700 M$) de deuda con esas instituciones. Logra primer Acuerdo Stand-By hasta fines de marzo 2002 de 223 M€ (200 M$ ó 200 M SDR, equivalentes al 43 % de la cuota de la entonces RFY). El total del acuerdo con el FMI asciende a 995 M$. Finaliza Acuerdo el pasado mes de enero. Programa de apoyo del BM por 600 M$, un 80 % dedicado a apoyo presupuestario. Elegible para créditos IDA (2002-04). Desde la disolución de la Unión de Estados de Serbia y Montenegro, Montenegro dejo de ser miembro de dichas instituciones, por lo que debe negociar su adhesión de nuevo. A pesar de ello es elegible para recibir financiación. Actualmente está pendiente de firmar su adhesión.

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Calificación OCDE: elegible para Ayuda Oficial al Desarrollo (ODA). Importante apoyo en Conferencia de Donantes, Bruselas, junio 2001. Exitosa reestructuración deuda oficial en Club de París (28.12.2001). Concluidas negociaciones con el Club de Londres (2.738 M$) el 7 de julio de 2004.

6. OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLAAmplio abanico, desde posibilidades de inversiones (especialmente en privatizaciones de empresas públicas), futuras concesiones públicas (especialmente en carreteras), proyectos FAD y FEV, suministros equipos y maquinarias, abastecimientos productos de consumo general, etc. Numerosos proyectos de instituciones financieras internacionales, además de crecientes compras públicas con recursos locales y/o préstamos banca extranjera.

6.1. Oportunidades comerciales Los sectores seleccionados como prioritarios para el FAD y FEV por Montenegro: tratamiento de residuos urbanos, modernización de los aeropuertos de Podgorica y Tivat, transportes, suministro de agua, etc. Otros sectores: productos alimenticios, confecciones textiles, calzado, productos farmacéuticos, materias primas químicas, papeles, cerámicos, muebles, maquinaria y equipos construcción, maquinaria agrícola, equipamiento invernaderos, equipos y utensilios para la industria cárnica, etc.

6.1.1. Compras del Sector público. Licitaciones y concursos Existe Ley de compras para el sector público, hay anuncios frecuentes para suministros de equipos, bienes intermedios y materias primas; difícil de tener un seguimiento si no se tiene un representante u oficina local ya que los concursos suelen ser a muy corto plazo.

6.1.2. Con otras fuentes de financiación: multilateral y bilateral Destaca Programa CARDS, proyectos AER, BEI, BERD, BM, etc.; en financiación bilateral hay apoyo de Alemania, Italia, Francia, Grecia, Japón, USA, etc. Cabe mencionar aquí el éxito de algunas empresas consultoras españolas en sectores como el medioambiente, gestión de aguas, energía, transporte, etc..

6.1.3. Sectores con potencial de demanda de importaciones Además de los sectores considerados prioritarios para la reconstrucción del país (energía, transportes,....), existe demanda potencial en productos alimenticios, confecciones textiles, calzado, azulejos, electrodomésticos, automóviles, cosméticos, jabones y detergentes, etc.

6.2. Oportunidades de Inversión: Concesiones, Privatizaciones, Otras Es de interés el proceso de privatizaciones, dos métodos: licitaciones internacionales (tenders) para grandes empresas y subastas en el caso de medianas y pequeñas empresas. Las primeras son anunciadas en la prensa internacional y las segundas en prensa local, contando en este segundo caso con un plazo breve antes de la subasta. Además, se puede realizar una inversión directa en una empresa privatizable de manera que al adquirir la mayoría del capital de la sociedad ésta quedaría privatizada mediante la "búsqueda de un socio estratégico", operación que necesita la autorización de la Agencia de Privatizaciones.

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Hay Ley sobre concesiones, si bien todavía está poco desarrollada esta posibilidad de inversiones extranjeras, que se llevaría a cabo preferentemente en construcción de carreteras, puentes, vías férreas, etc. Puede resultar útil contactar con la Agencia Montenegrina de Promoción de las Inversiones (MIPA: Montenegrin Investment Promotion Agency): www.mipa.cg.yu

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7. ANEXO ESTADÍSTICOCuadro 1: INDICADORES ECONÓMICOS

(Datos en millones de euros) 2004 2005 2006, enero-junio

PIB

PIB ( millones de euros a precios corrientes) 1.535 1.642 755,70 Tasa de variación real 3,7 4,1 6,5 Tasa de variación nominal

INFLACIÓN Media anual 3,4 2,2 (1) Fin de período (dic./dic.) 4,3 1,8 1,7 (2)

TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL Media anual Fin de período (3) 10,78 – 12,12 10,88 - 12,04 (3)

EMPLEO Y TASA DE PARO Población (x 1.000 habitantes) 630,55 630,55 630,55 Población activa 259,10 259,10 259,10 % Desempleo sobre población activa 27,7 30,0 30,3 (estim.)

DÉFICIT PÚBLICO % de PIB 2,9 2,2 (estim.)

DEUDA PÚBLICA en millones de euros 742,40 700,40 . . . en % de PIB 48,36 42,70 . . .

EXPORTACIONES DE BIENES en millones de euros 452,15 434,46 260,70 tasa de variación respecto a período anterior 67,11 - 3,91 10,37

IMPORTACIONES DE BIENES en millones de euros 868,58 940,34 614,09 tasa de variación respecto a período anterior 37,89 8,26 26,43

SALDO B. COMERCIAL en millones de euros - 416,44 - 513,65 - 353,39 en % de PIB 27,1 30,8 46,8

SALDO B. CUENTA CORRIENTE en millones de euros - 119,64 - 154,04 - 286,37 en % de PIB 7,79 9,4 37,9

DEUDA EXTERNA en millones de euros 488,3 513,3 . . . en % de PIB 31,8 31,3 . . .

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA en millones de euros en porcentaje de exportaciones de bienes y servicios

RESERVAS INTERNACIONALES en millones de euros 76,69 200,80 . . . en meses de importación de bienes y servicios 1,1 2,6 . . .

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA en millones de euros 51,8 383 149,3 (neto)

TIPO DE CAMBIO FRENTE AL DÓLAR media anual fin de período

Notas: (1) enero-septiembre 2006 s/enero-sept. 2005; (2) septiembre 2006 s/diciembre 2005. (3) El BC de Montenegro, al no llevar de manera independiente una política monetaria, no aplica tipos de interés de intervención. Existe la tasa ponderada o de interés nominal del mercado interbancario, que a diciembre de 2005 era del 10,78 %, y la tasa de interés activo o interés efectivo que para este período es del 12,12 %. Último dato, a marzo 2006: 10,88 % y 12,04 % respectivamente. Actualización: enero 2007.

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Cuadro 2: BALANZA DE PAGOS (*) (Datos en millones de euros

2004 2005 2006, enero-junio

CUENTA CORRIENTE - 119,64 - 154,045 - 286,37

Balanza Comercial (Saldo) - 416,44 - 513,65 - 353,38

Balanza de Servicios (Saldo) 148,18 195,54 3,52

Turismo y viajes 164,80 204,84 . . .

Otros Servicios

Balanza de Rentas (Saldo) 86,24 17,51 9,29

Del trabajo

De la inversión

Balanza de Transferencias (Saldo) 62,38 146,56 54,21

Administraciones Públicas

Resto Sectores (Remesa de Trabajadores, otras)

CUENTA DE CAPITAL --- --- - 13,19

Transferencias de capital --- --- Enajenación/Adquisición de activos inmateriales no producidos

CUENTA FINANCIERA 58,70 186,99 324,57

Inversiones directas extranjeras (neto) 51,8 383,0 149,29

Inversiones de cartera (neto) 50,57 374,73 3,68

Otras inversiones - 19,60 - 14,26 101,54

Derivados financieros

Reservas (cambios en la reserva del BC de Montenegro) - 9,61 - 112,86 84,11

Errores y Omisiones - 60,94 46,27 25,01 Última actualización: enero 2007.

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Cuadro 3: BALANZA COMERCIAL BILATERAL 2004 2005 2006, enero-junio (Datos en millones de euros, según fuente montenegrina) % %

Intercambios comerciales hispano-montenegrinos Exportaciones de Montenegro a España Importaciones de Montenegro desde España Saldo de la balanza comercial Cobertura de las importaciones por las exportaciones, %

- - - - -

13,46 0,27

13,19 - 12,92

2,04

6,61 0,09 6,52

- 6,43 1,38

14,6 -64,92 13,4 . . . . . .

Nota: no hay datos estadísticos anteriores al 2005.

Cuadro 4: PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS 2004 2005 2006, enero-junio (Datos en millones de euros) % %

TOTAL 0. Alimentos y animales vivos 1. Bebidas y tabaco 2. Materias primas, excepto combustibles 3. Combustibles y aceites minerales 4. Aceites y grasas animales 5. Productos químicos 6. Productos clasificados por materiales 7. Equipos y maquinaria de transporte 8. Manufacturas diversas 9. Otros productos y transacciones varias

868,6 172,0 39,6 8,6

113,4 9,9

89,9 127,3 192,3 115,6

0,0

940,3 147,2 33,8 18,6

146,3 9,8

81,7 132,9 209,7 160,4

0,0

8,3 -14,4 -14,6 116,3 29,0 -1,0 -9,1 4,4 9,0

38,8 0,0

614,09 . . . 15,7 . . .

82,35 . . . . . . . . . 49,0 . . . . . .

37,93

Cuadro 5: PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS 2004 2005 2006, enero-junio

(Datos en millones de euros) % % TOTAL 0. Alimentos y animales vivos 1. Bebidas y tabaco 2. Materias primas, excepto combustibles 3. Combustibles y aceites minerales 4. Aceites y grasas animales 5. Productos químicos 6. Productos clasificados por materiales 7. Equipos y maquinaria de transporte 8. Manufacturas diversas 9. Otros productos y transacciones varias

452,1 39,2 46,7 31,5 4,2 0,2

16,6 266,9 48,5 9,1 0,3

434,5 36,2 31,1 34,5 9,3 0,3

11,9 243,4 50,6 17,2 0,0

- 3,9 -7,7

-33,4 9,5

121,4 50,0 -28,3 -8,8 4,3

89,0 0,0

260,70 . . .

10,86 . . .

15,47 . . . . . . . . . 5,25 . . . . . .

14,94

22

Cuadro 6: PAÍSES PROVEEDORES 2004 2005 2006, enero-junio (Datos en millones de euros) % %

Total mundial Serbia, incluyendo Kosovo Alemania Italia Grecia Eslovenia Croacia Austria Suiza Bosnia y Herzegovina Hungría

868,6 301,9 43,3 74,6 43,5 68,5 60,4 36,9 20,6 26,8 15,6

940,3 327,5 46,4 86,9 53,0 66,8 66,1 41,9 41,7 36,8 20,7

8,26 8,5 7,1

16,5 21,8 -2,5 9,5

13,5 102,8 37,2 32,9

614,09 170,36 73,02 67,39 25,98 25,78 25,17 21,44 20,87 16,36 7,77

37,93 30,15 81,33 81,26 25,47 29,81

114,31 31,23 -33,81 50,83

140,48

Cuadro 7: PAÍSES CLIENTES 2004 2005 2006, enero-junio (Datos en millones de euros) % %

Total mundial Italia Serbia, incluyendo Kosovo Grecia Eslovenia Bosnia y Herzegovina Hungría Croacia Albania Reino Unido Suiza

452,1 109,4 192,6 41,1 2,8

16,8 6,1 7,4 5,4 5,1

25,1

434,5 118,6 160,0 39,7 29,6 22,8 9,5 6,5 4,8 7,0 3,0

- 3,9 8,4

- 16,4 -3,4

948,7 35,5 56,2 -11,9 -10,2 36,7 -88,2

260,70 103,28 72,75 28,19 13,83 11,06 5,61 3,35 3,08 0,67 0,23

14,94 40,63 1,43 1,56

14,11 50,85

125,86 36,46 96,8

-85,35 -92,47

Cuadro 8: COMPOSICIÓN DE LA EXPORTACIÓN ESP. 2004 2005 2006,enero-junio

(Datos en millones de euros, fuente montenegrina) % % TOTAL exportación española

13,19

6,52

13,4

Nota: no hay mayores datos

Cuadro 9: COMPOSICIÓN DE LA IMPORTACIÓN ESP. 2004 2005 2006, enero-junio (Datos en millones de euros, fuente montenegrina) % %

TOTAL importación española 0,27

0,09

-64,92

Nota: no hay mayores datos

Cuadro 10: INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA (POR PAÍSES) 2004 2005 2006,enero-junio

(Datos en millones de euros) % % Total inversiones directas 52,7 382,8 626,4 . . . . . .

23

Cuadro 11: INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA: BRUTA Y NETA 2004 2005 2006

(Datos en millones de euros) % % No disponible 0 0 0 0 0

Nota: no hay datos

Cuadro 12: INVERSIÓN ESPAÑOLA DIRECTA (POR SECTORES) 2004 2005 2006 (Datos en millones de euros) % %

No disponible 0 0 0 0 0

Nota: no hay datos

Cuadro 13: INVERSIÓN DIRECTA DEL PAÍS EN ESPAÑA: BRUTA Y NETA 2004 2005 2006

(Datos en millones de euros ) % % No disponible 0 0 0 0 0

Nota: no hay datos

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