INSTITUTO SUPERIOR TECNOLÓGICO NORBERT...

INSTITUTO SUPERIOR

TECNOLÓGICO

NORBERT WIENER

Manual del Alumno

ASIGNATURA:

Formulación y Evaluación de

Proyectos

PROGRAMA: S3C

Lima-Perú

2

Curso: Formulación y Evaluación de Proyectos

Índice General

Pag N°

1. Introducción................................................ 6

2. Estudio de Prefactibilidad............................8

3. Perfil del Proyecto......................................19

4. Estudio de Factibilidad...............................23

5. Estudio de Mercado...................................28

6. Estudio de la oferta....................................33

7. Estudio de la demanda...............................41

8. Tamaño del Proyecto............................... 55

9. Localización del Proyecto...................... 61

10. Ingeniería del Proyecto I...........................69

11. Ingeniería del Proyecto II....................... 79

3


12. Financiamiento del Proyecto................... 99

13. Ingresos y Egresos................................ 112

14. Estados Financieros: Perdidas y

Ganancias............................................ . 121

4


INTRODUCCIÓN os investigadores y los organismos internacionales

conceptúan como proyectos de inversión a un conjunto

de estudio de carácter técnico, económico, y financiero que

se destinan para efectuar la producción económica de

bienes y/o servicios, cuya asignación de recursos

financieros en el presente permite obtener mayores

beneficios en el futuro.

La etapa de formulación tiene por objeto definir todas las

características que tengan algún grado de efecto sobre el

flujo de ingresos y egresos monetarios del proyecto

La etapa de evaluación con metodologías muy definidas

busca determinar la rentabilidad de la inversión en el

proyecto.

Cual es el coeficiente de determinación r2

El proceso de evaluación de proyectos

ESTUDIO DEL PROYECTO

FORMULACION O PREPARACION

EVALUA

CION

OBTENCIÓN DE LA INFORMACION CONSTRUCCIÓN

DE FLUJO CAJA

ESTUDIO

DE

MERCADO

ESTUDIO

TECNICO

ESTUDIO DE LA

ORGANIZACION

ESTUDIO

FINANCIERO

L

5


PROYECTO

a preparación y evaluación de proyectos busca

recopilar, crear y analizar en forma sistemática un

conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar

cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas

de asignar recursos a una determinada iniciativa.

Típs

Los proyectos nacen, se evalúan y posteriormente se

realizan sólo en la medida en que ellos respondan a

una necesidad humana.

Un proyecto no es ni más ni menos que la búsqueda de

una solución inteligente al planteamiento de un

problema tendiente a resolver, entre tantas, una

necesidad humana en forma coherente, eficiente,

segura y rentable.

LA PLANIFICACIÓN

roceso general para establecer objetivos y actividades

antes de iniciar determinadas actividades. La

planificación constituye el paso mediador entre el futuro y

el presente.

L

P

6


TAREA

onjunto de acciones y mecanismos con un propósito

especifico, para planificar el desarrollo e identificar

los proyectos, los que quedan insertos en los programas.

ACTIVIDAD

onjunto de decisiones tendientes reducir con

raciocinio e inteligencia aquellas alternativas que

resolverán finalmente la mejor forma de resolver los

objetivos trazados.

C

C

7


ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD

ste estudio profundiza la investigación, basándose

principalmente en información de fuentes secundarias

para definir con cierta aproximación las variables

principales referidas al mercado, a las alternativas técnicas

de producción y a la capacidad financiera de los

inversionistas.

Típs

Como resultado de este estudio, surge la

recomendación de su continuación a niveles más

profundos, su abandono o postergación hasta que se

cumplan determinadas condiciones mínimas que

deberán explicarse.

Esta etapa se caracteriza por descartar soluciones con

mayores elementos de juicio.

En términos generales, se estiman las inversiones

probables, los costos de operación y los ingresos que

demandará y generará el proyecto.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

e elabora sobre la base de antecedentes precisos

obtenidos mayoritariamente a través de fuentes

E

S

8


primarias de información.

Típs

Esta etapa constituye el paso final del estudio pre-

inversión. Por tal motivo el evaluador mas allá del

simple estudio de viabilidad, debe velar por la

optimización de todos aquellos aspectos que dependen

de una decisión de tipo económico como puede ser el

tamaño, la tecnología o la localización del proyecto

entre otras observaciones.

CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

sta compuesto por un conjunto de fases y etapas que

permiten la elaboración de los proyectos, las que se

definen a continuación:

A. PREINVERSIÓN

Esta compuesto por un conjunto de estudios que se

inician con la identificación de ideas del perfil del

proyecto, continua con el estudio de prefactibilidad

y culmina con el estudio de factibilidad.

Esta fase tiene como fin aceptar o descartar un

proyecto de inversión por niveles de estudio,

determinando en cada etapa las conveniencias de su

E

9


ejecución sin necesidad de incurrir en gastos

innecesarios.

B. INVERSIONES

Consiste en un conjunto de estudios de carácter

definitivo que permite la implantación del proyecto

de inversión en un plazo fijo, tiene como fin

integrar y recopilar información a través de los

estudios de mercado, ingeniería, organización y

financiero.

Por lo general esta fase con la actualización de los

estudios definitivos, continúa con el montaje o

ejecución de inversiones y termina con la puesta en

marcha del proyecto. de valoración).

El estudio definitivo consiste en la preparación de

documentación técnica necesaria para proceder con

la construcción de obras, adquisición de equipos y

maquinarias, montaje de planta e incorporación de

personal.

El montaje de planta consiste en la construcción

de obras físicas, instalación de servicios y también

la ejecución de tareas administrativas.

La puesta en marcha de la planta consiste en la

prueba final de equipos, maquinarias e

instalaciones de todos los servicios básicos, que

10


como producto de sus ensayos permitan observar

los defectos o fallas del aparato productivo, para

aprovechar la capacidad plena de trabajo durante la

vida útil de la empresa.

Ejercicios propuestos:

1. Cuales son los estudios particulares que se deberán

realizar para disponer de toda la información

relevante para la evaluación de un proyecto.

2. Cual es el objetivo principal que se persigue para

determinar la viabilidad financiera de una

inversión.

3. Cual es la diferencia que existe en el estudio de

prefactibilidad y factibilidad de un proyecto.

4. El montaje de planta necesariamente requiere de un

estudio legal, de no ser así aclare con una

respuesta.

5. Es cierto que una actividad es lo equivalente a un

plan y que el conjunto de planes constituye una

planificación o existe alguna discrepancia,

justifique su respuesta.

11


6. ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD

ste estudio permite estimar las inversiones probables,

los costos de operación y los ingresos que demandará

y generará el proyecto, para ello se profundizan los

aspectos señalados preliminarmente como críticos en el

estudio de perfil.

La aproximación de las cifras hace recomendable la

sensibilización de los resultados obtenidos.

1 ESTUDIO DE LAS TENDENCIAS DEL

MERCADO

quí se define la cuantía de la demanda e ingresos de

operación, como los costos e inversiones implícitas.

El estudio de mercado es mas que el análisis y

determinación de la oferta y la demanda o de los costos del

proyecto, lo propio se puede explicar en la política de

distribución del producto final. La cantidad y calidad son

factores que se manifiestan al considerar su efecto sobre la

relación oferta – demanda del proyecto. Optativamente se

podrá bajar el precio de entrega al distribuidor, para que el

producto llegue al consumidor al precio previsto, con lo

cual los ingresos del proyecto se verían disminuidos.

E

A

12


Decisiones como el precio de introducción, inversiones

para fortalecer la imagen, acondicionamiento de los locales

de venta en función de los requerimientos observados en el

estudio de los clientes potenciales, políticas de crédito

recomendadas en otros, pueden constituirse en variables

pertinentes para el resultado de la evaluación.

Metodológicamente tres son los aspectos que se deben

considerar:

a) El consumidor y las demandas del mercado y del

proyecto, actuales y proyectadas.

b) La competencia y las ofertas del mercado y del

proyecto, actuales y proyectadas.

c) Comercialización del producto del proyecto.

El análisis del consumidor tiene por objeto caracterizar a

los consumidores actuales actuales y potenciales,

identificando sus preferencias, hábitos de consumo,

motivaciones, etcétera, de manera tal de obtener un perfil

sobre el cual pueda basarse la estrategia comercial.

El análisis de la demanda pretende cuantificar el

volumen de bienes o servicios que el consumidor podría

adquirir de la producción del proyecto. La demanda se

asocia a distintos niveles del precio, condiciones de venta,

y se proyecta en el tiempo independizando claramente la

demanda deseada de la esperada.

13


El estudio de la competencia es fundamental porque es

preciso conocer las estrategias que sigue la competencia

para conocer sus ventajas y evitar sus desventajas.

La determinación de la oferta suele ser más compleja por

cuanto no siempre es posible visualizar todas las

alternativas de sustitución de los productos por desconocer

la capacidad de instalación ociosa de la competencia, sus

planes de expansión y los nuevos proyectos en marcha.

La política de venta es una importante decisión que no-

solo implica la generación de ingresos al contado o a

plazos, sino que también determina la captación de un

mayor o menor volumen de ventas.

Típs

Cada una de estas decisiones originara una inversión,

un costo o ingreso de operación que hace necesario su

estudio para alcanzar la aproximación más cercana a lo

que sucederá cuando el proyecto sea implementado.

2 DETERMINACIÓN ESTIMADA DE LA

OFERTA Y LA DEMANDA

3 Análisis de la demanda

a demanda es el numero de unidades de un bien o

servicio que se debe producir para cubrir las L

14


necesidades de los consumidores.

Consiste en el examen cuantitativo del volumen requerido

de bienes y servicios con relación a variables

independientes que condicionan la variación relativa de la

cantidad que se debe producir, frente al comportamiento

histórico del precio o del poder adquisitivo del

consumidor, este se vale de técnicas y metodologías para

su determinación.

4 Análisis de la Oferta

a Oferta de un bien o servicio es aquella cantidad que

el vendedor esta dispuesto a ofrecer a un precio

establecido por el mercado o empresa en un periodo dado,

consiste también la descripción cualitativa y cuantitativa

del volumen que pretende colocar en el mercado a un

precio dado.

Para estimar la oferta es necesario conocer la oferta

histórica de un bien en particular, complementándose con

el trabajo analítico de la oferta del proyecto.

En esta parte del proyecto se debe de identificar a la

competencia, quines son, donde se encuentran, su vigencia

en el mercado, si producen con factores de alta calidad,

cuales son sus debilidades y cuales son sus fortalezas.

L

15


5 CONCLUSIONES PRELIMINARES

e los estudios técnico, de mercado, administrativo y

financiero se obtendrá información relevante para la

evaluación del proyecto cuyo objetivo determinara la

viabilidad financiera de la inversión. No se pretende

realizar estos estudios, si bien, cuando en cada una de estas

áreas existe mas de una alternativa razonablemente viable,

pero si se deberá evaluar cual de ellas es la óptima desde el

punto de vista de la racionalidad económica.


1. Cual es el estudio que como resultado propone la

recomendación de sus continuación a niveles mas

profundos, su abandono o postergación hasta que

se cumplan determinadas condiciones mínimas que

deberán explicarse.

2. Cual es el análisis que pretende cuantificar el

volumen de bienes o servicios que el consumidor

podría adquirir de la producción del proyecto.

3. Porque consideraría la comercialización del

producto del proyecto que sea uno de los aspectos

necesarios para llevar acabo el estudio del

mercado.

4. La relación de la oferta y la demanda es directa o

inversa. Porque ?

5. Porque estudio de perfil y no de prefactibilidad.

D

16


6. PERFIL DEL PROYECTO

El perfil del proyecto es un documento preliminar que se

utiliza para garantizar la viabilidad de inversiones y definir

la producción económica de bienes y servicios

ESQUEMA DEL PERFIL DEL PROYECTO

1. TERMINOS DE PREFERENCIA

1.1. Nombre de Perfil

1.2. Objetivos

1.3. Justificación del perfil

1.4. Conclusiones y recomendaciones

2. ESTUDIO DE MERCADO

2.1. EL PRODUCTO O SERVICIO

2.1.1. Descripción del producto o servicio

2.1.2. Especificaciones técnicas

2.1.3. Características y usos del producto

2.1.4. Productos complementarios y/o sustitutos

2.2. LA DEMANDA DEL PRODUCTO

2.2.1. Quienes demandan el producto

2.2.2. Cuanto demandan

2.3. LA OFERTA DEL PRODUCTO

2.3.1. Quienes producen el producto

2.3.2. Cuanto producen

2.4. EL PRECIO DEL PRODUCTO

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2.4.1. Cual es el precio en el mercado

2.4.2. Cual es el precio en planta

2.5. LA COMERCIALIZACION DEL PRODUCTO

2.5.1. Canales de comercialización del producto

3. INGENIERIA DEL PROYECTO

3.1. Descripción del proceso de producción

3.2. Maquinas y equipos

3.3. Instalaciones básicas

3.4. Personal calificado y no calificado

3.5. Materia prima e insumos

3.6. Accesorios y combustibles

3.7. Otras necesidades

4. LOCALIZACIÓN Y TAMAÑO

4.1. Ubicación de la localidad

4.2. Factores de localización de la actividad

4.3. Tamaño de la planta

4.4. Capacidad instalada

5. INVERSIONES

5.1. INVERSIÓN FIJA

5.1.1. Tamaño

5.1.2. Edificio

5.1.3. Equipos y maquinarias

5.1.4. Instalaciones básicas

5.2. CAPITAL DE TRABAJO

5.2.1. Materia prima e insumos

5.2.2. Materiales diversos

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5.2.3. Mano de obra

5.2.4. Servicios varios

5.2.5. Stocks intermedios y finales

6. FINANCIAMIENTO

6.1. Financiamiento interno

6.2. Financiamiento externo

7. COSTOS E INGRESOS

7.1. Ingresos por ventas de productos

7.2. Otros ingresos de operación

7.3. Costos de fabricación

7.4. Gastos de operación

7.5. Gastos financieros

7.6. Otros gastos

8. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

8.1. Análisis económico

8.2. Análisis financiero

DENOMINACIÓN DEL PROYECTO

e consideran dos tipos de proyectos: Sociales donde se

compara los beneficios y costos que una determinada

inversión pueda tener para la comunidad de un país en su

conjunto y los Privados que trabaja con el criterio de

precios de mercado considerando los efectos indirectos y

S

19


externalidades que generen sobre el bienestar de la

comunidad.

NATURALEZA DEL PROYECTO

as premisas y supuestos deben nacer de la realidad

misma en la que el proyecto estará inserto y que

deberá rendir sus beneficios.

MARCO INSTITUCIONAL

onjunto de principios y normas que una empresa

establece para orientar el desempeño de sus

trabajadores. También se puede atribuir a la visión y los

objetivos empresariales que marcan el paso de las

actividades de sus miembros.

JUSTIFICACIÓN

os beneficios directos se miden por el aumento que el

proyecto provocará en el ingreso nacional mediante la

cuantificación de la venta monetaria de sus productos,

donde el precio social considerado corresponde al precio

del mercado ajustado por algún factor que refleje las

distorsiones existentes en el mercado del producto. De

igual forma, los costos directos corresponden a las

compras de insumos, donde el precio se corrige también

L

C

L

20


por un factor que incorpore las distorsiones de los

mercados de bienes y servicios demandados por el

proyecto.

OBJETIVO

l proyecto no puede entenderse como un objetivo en sí

mismo. Por el contrario, solo es un medio para

alcanzar los objetivos generales sobre los cuales se elaboró

el plan de desarrollo y los programas de acción.

METAS

bjetivos que definen la dirección hacia la que deben

orientarse las acciones, los recursos y los esfuerzos de

la empresa con el fin de alcanzar los resultados previstos

en el largo plazo.

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

a planificación del desarrollo obliga a la definición de

instancias programáticas que la hagan posible. De esta

forma se generan distintos programas de acción que se

definen como instrumentos destinados a cumplirlos

objetivos y metas trazados a través de la integración de un

conjunto de esfuerzos humanos, materiales y financieros

que se asignan en un periodo determinado de tiempo.

E

O

L

21


UNIDAD EJECUTORA

s la encargada de realizar los estudios para determinar

la viabilidad financiera de la inversión. No se pretende

realizar estudios de viabilidad técnica, comercial,

administrativa, legal u otra, si bien, cuando en cada una de

estas áreas existe mas de una alternativa razonablemente

viable, si se deberá evaluar cuál de ellas es la óptima desde

el punto de vista de la racionalidad económica.


1. En el esquema del perfil del proyecto porque los

insumos no están comprendidos dentro del rubro

de las inversiones.

2. Cual es la diferencia entre precio de mercado y de

planta .

3. Que consideraciones se toman en la localización y

tamaño del perfil de un proyecto.

4. Explique porque el objetivo esta inmerso en las

metas de un proyecto o es todo lo contrario.

5. Porque cronograma y no planificación.

E

22


6. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

ANTECEDENTES DE PROYECTOS SIMILARES

studio de la competencia es fundamental por varias

razones. Por ejemplo la estrategia comercial que se

defina para el proyecto no puede permanecer indiferente a

ella, de manera consecuente se constituye en una fuente de

información para calcular las posibilidades de captarle

mercado y también para el cálculo de los costos probables

involucrados.

ESTUDIO DE LA ESTRUCTURA DEL SECTOR

INDUSTRIAL

o se debe olvidar que para producir riqueza se debe

saber administrar. En estos tiempos de competitividad

es necesario que la producción sea óptima y que ésta se

genere con la menor cantidad posible de recursos.

Se han realizado estudios que demuestran que la

productividad y por ende, la competitividad de la industria

peruana se encuentra, en muchos casos, relegada respecto

a la de otros países. Se ha encontrado, por ejemplo, que el

tiempo dedicado netamente a producir está en el rango de

25% del total. Es decir, por 10 horas de trabajo, sólo 2.5

horas se dedican a la producción. Esto significa que

desperdiciamos muchos recursos.

E

N

23


Por tanto, una tarea muy importante de la industria

nacional en este momento es adoptar estrategias para

aumentar la productividad. Para ello, se tiene que gestionar

adecuadamente la producción y sus recursos. Solo aquellas

empresas que sepan conducirse en la senda de la

productividad subsistirán en el mundo caracterizado por la

globalización y la presencia de mercados cada vez más

competitivos.

REQUISITOS Y NATURALEZA DEL PROYECTO

a productividad de una empresa consiste en la

capacidad de producir la mayor cantidad a menor

costo. De un modo más directo se puede afirmar que una

empresa que trabaja al máximo de su capacidad y no

desperdicia recursos tiene una alta productividad. Si una

empresa puede producir a menor costo, ello le permite

cobrar precios más bajos que su competencia. Con ello la

empresa podrá atraer a más clientes y tener mayores

ingresos. Parar aumentar la productividad, las empresas

pueden adoptar diversas medidas, entre ellas: capacitar y

motivar a sus trabajadores, utilizar técnicas de producción

que ahorran recursos, invertir en maquinaria moderna y

buscar la manera mas adecuada de organizar la

producción.

L

24


MARCO LEGAL VIGENTE

unque no responde a decisiones internas del proyecto,

como la organización y procedimientos

administrativos, influye indirectamente en ellas y, en

consecuencia, sobre la cuantificación de sus desembolsos.

Los aspectos legales pueden restringir la localización y

obligar a mayores costos de transporte, o bien pueden

otorgar franquicias para incentivar el desarrollo de

determinadas zonas geográficas donde el beneficio que

obtendría el proyecto superaría los mayores costos de

transporte.

El efecto más directo de los factores legales y

reglamentarios se refiere a los aspectos tributarios.

Normalmente existen disposiciones que afecten en forma

diferente a los proyectos, dependiendo del bien o servicio

que produzcan, esto se manifiesta en el otorgamiento de

permisos y patentes, en las tasas arancelarias diferenciales

para tipos distintos de materias primas o productos

terminados, o incluso en la constitución de la empresa que

llevará acabo el proyecto, la cual tiene exigencias

impositivas distintas según cual sea el tipo de organización

que se seleccione.

A

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DETERMINACIÓN DE LOS RECURSOS DEL

PROYECTO

Humanos

porta los elementos humanos. Sus entradas y salidas

consisten de individuos. Los individuos incorporados

a la empresa son agrupados para desempeñar determinadas

tareas de acuerdo a los objetivos de la empresa. Estos

individuos son también sujetos a una serie de operaciones

tales como selección, calificación, entrenamiento y

capacitación.

Técnicos (Medios de producción)

omo son edificios, terrenos, equipos, instalaciones o

sea el conjunto de instrumentos físicos más o menos

permanentes dentro de la empresa mediante los cuales el

subsistema de personal lleva acabo as operaciones de

transformación .

Materiales (Suministros)

e encarga de proveer todos los materiales cuyas

propiedades van a sufrir alteraciones de forma o

composición química. Precisamente el flujo de materiales

sujetos a la conversión se conoce con el nombre de

“Compra”, “Manejo de inventarios”. Según las

organizaciones estos materiales no son necesariamente

físicos, digamos como la madera, clavos, cola sino energía

A

C

S

26


como la eléctrica que se transforma para producir

iluminación, o transmisión de mensajes, o seres humanos

como en el caso de las escuelas, universidades, gobierno,

etc.

Financieros

a última etapa del análisis de la factibilidad económica

de un proyecto es el estudio financiero. Los objetivos

de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de

carácter monetario que proporcionaron las etapas

anteriores, elaborar los cuadros analíticos y antecedentes

adicionales para la evaluación del proyecto y evaluar los

antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad.


7. Porque el estudio de factibilidad es posterior al

estudio de prefactibilidad.

8. Que estudios se caracterizan en la fase de

factibilidad.

9. Que tipo de ventajas o desventajas trae consigo el

estudio legal de un proyecto.

10. A que se le denomina recurso de un proyecto y

cuales son estos.

11. Porque es necesaria la determinación de

antecedentes de proyectos similares.

L

27


5. ESTUDIO DE MERCADO

UBICACIÓN GEOGRAFICA DEL MERCADO

os productos llegan al consumidor de diferentes

formas: vamos a comprarlos a las tiendas o a las

fábricas, o llegan directamente a nosotros. La plaza es en

realidad el clásico mercado al que uno acudía a comprar

los productos que necesitaba. En la actualidad, plaza es el

término relacionado con el lugar donde llegan y la forma

en que llegan los productos o servicios a los consumidores.

Usted puede fabricar algo y puede decidir venderlos

directamente en el lugar donde los produce o en su propia

tienda, pero también podría vendérselos a alguien para que

los coloque en otras tiendas. Esto dependerá de la decisión

que a usted más le convenga adoptar.

Típs

Hay que ser audaz para decidir los lugares donde

colocar los productos. Ser el primero en llegar a un

punto siempre ayuda.

Los nuevos centros comerciales o locales en galerías

ayudan mucho a bajar los costos de publicidad. Si Ud.

se ubica en ellos, ya tiene una plaza donde llegará la

gente.

Utilizar Internet puede simplificar en términos

absolutos su llegada al cliente. Usted no tiene porque

L

28


contar con un local establecido, simplemente tenga una

página web y conéctese así con sus clientes.

DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DEL

MERCADO

l análisis de la comercialización del proyecto es quizás

uno de los factores más difíciles de precisar, por

cuanto la simulación de sus estrategias se enfrenta al

problema de estimar reacciones y variaciones del medio

durante la operación del proyecto.

Muchas deben ser las decisiones que deben adoptarse al

respecto, las cuales deben basarse en los resultados

obtenidos en los análisis señalados anteriormente. Las

decisiones aquí adoptadas tendrán repercusión directa en

la rentabilidad del proyecto por las consecuencias

económicas que se manifiestan en sus ingresos y egresos.

Una de estas decisiones es la política de venta, que no-solo

implica la generación de ingresos al contado o a plazos,

sino que también determina la captación de un mayor o

menor volumen de ventas. Junto a esto debe estudiarse la

política de plazos del crédito, intereses, etc. Las

combinaciones posibles son múltiples y cada una

determinará una composición diferente de los flujos de

caja del proyecto. Tan importante como estas son las

decisiones sobre el precio, canales de distribución, marca,

estrategia publicitaria, inversión en creación de imagen,

E

29


calidad del producto, servicios complementarios, estilos de

venta, características exigidas y capacitación de la fuerza

de venta.

Cada una de estas decisiones originara una inversión, un

costo o ingreso de operación que hace necesario su estudio

para alcanzar las aproximaciones más cercanas a lo que

sucederá cuando el proyecto sea implementado.

CARACTERÍSTICAS TENDENCIAS Y

EXPECTATIVAS DEL MERCADO

n la teoría económica se plantean tres interrogantes

fundamentales que dan origen a un proceso de

especialización de la producción y al consecuente mercado

en donde ellos transarán con el objeto de llegar a quienes

los demanda para su consumo. Estas interrogantes están

planteadas de la siguiente manera:

¿ Que producir ? Cómo escoger entre las diversas opciones

de producción la mejor alternativa de bienes y servicios.

¿ Cómo producir ? Que tecnología deberá utilizar para

producir los bienes y servicios. Producir con poca mano de

obra y mucha maquinaria o viceversa.

¿ Cuánto producir ? Que cantidad de bienes y servicios

deben producirse y quienes lo consumirán una vez

producidos.

E

30


Se conocen dos grandes modelos de concepción de la

economía que dan respuesta a las preguntas fundamentales

que se han planteado. Por una parte, se conoce la

economía liberal, la que a través del mecanismo del

mercado y la interacción de la oferta y de demanda, sin

inferencia de ningún ente previamente organizado,

permitiría dar respuesta a los interrogantes básicos.

Por otra parte, puede ser el estado a través de la

planificación central de la economía el que establezca

los bienes y servicios que se deben producir, cómo y

cuánto producir, y también puede definir para quién se

producirán.

Cada vez más, y a pesar de las diferentes concepciones

políticas que se encuentren involucradas en uno u otro

mecanismo, la mezcla de decisiones de mercado y de

gobierno dan respuestas compartidas en torno a qué

producir, cómo producir y para quién producir.

BARRERAS DE INGRESO

n la economía liberal de mercado, el precio actúa

como guía principal en el proceso interactivo entre

compradores y vendedores, permitiendo que a través de él

se obtenga la información que asegure un determinado

ordenamiento y genere los incentivos necesarios para que

el mecanismo de mercado funcione correctamente.

E

31


La economía liberal requiere que exista un mercado de

competencia perfecta, el que se caracteriza por la

existencia de muchos vendedores y compradores, de

manera que ninguno de ellos pueda influir individualmente

sobre los precios. El monopolio o el oligopolio impiden

que sea el precio de mercado el que produzca el correcto

ordenamiento y funcionamiento de la economía.

La fijación de los precios en una economía de fuerte

injerencia estatal puede traer como consecuencia el

mercado negro o paralelo y provocar a través de estos

mecanismos de política un funcionamiento incorrecto del

mercado.


1. A que se le denomina política de venta.

2. Que diferencia existe entre monopolio y oligopolio.

3. Como influye el precio en el mercado de un

producto.

4. Cuales son las interrogantes que se plantean y que

dan origen a un proceso de la especialización de la

producción.

5. Cual es el grado de influencia que aporta la

publicidad en la promoción de un bien o servicio.

6. ESTUDIO DE LA OFERTA

32


6 ESTUDIO HISTORICO DE LA OFERTA

l término oferta se puede definir como el número de

unidades de un determinado bien o servicio que los

vendedores están dispuestos a vender a determinados

precios. Obviamente el comportamiento de los oferentes es

distinto al de los compradores. Un alto precio les significa

un incentivo a producir y vender más de ese bien. A mayor

incremento en el precio, mayor será la cantidad ofrecida.

7 ANÁLISIS DE REGRESIÓN DE LA TENDENCIA

Y PROYECCIÓN DE LA OFERTA

l término oferta se aplica tanto a la curva como a la

tabla de oferta. Lo mismo ocurre en la demanda. La

conjunción de ambas curvas determina el precio de

equilibrio y la cantidad de equilibrio. De esta forma el

punto de equilibrio es aquel en que a un precio

determinado se igualan las cantidades ofrecidas y

demandadas. Ante un aumento en el precio, la cantidad

ofrecida aumenta y la cantidad demandada disminuye. Al

ocurrir lo anterior, la competencia entre los vendedores

hará que el precio caiga hasta llegar a un nuevo equilibrio.

A continuación presentamos un modelo elaborado en la

hoja de calculo de Excel para determinar el punto de

equilibrio:

PUNTO DE EQUILIBRIO

E

E

33


ENUNCIADO:

La empresa SOL está pensando construir una planta para

elaborar cremas protectoras para la piel. Para realizar la

inversión, la empresa desea saber el número mínimo de

cremas que cubrirá sus costos.

A continuación se presenta el precio del producto, así

como los costos fijos y variables:

Costo Total: C.T. = C.F. + C.V. * Q

Ingreso Total: R = P (Precio) * Q

(Cantidad)

Utilidades: U = R – C

34


La fórmula que se emplea para determinar la cantidad

mínima que se debe producir de un bien o servicio para

recuperar una inversión esta dada por:

UBICACIÓN ESPECIFICA DE LOS CENTROS DE

DEMANDA DENTRO DEL MERCADO

a unidad básica de producción es la empresa, allí los

productores transforman los insumos y los factores

productivos en bienes y servicios destinados a satisfacer

las necesidades y la demanda de ellos. Los productores

suministran diferentes bienes a distintos costos de

producción, Por lo tanto, la oferta refleja los costos y la

L

X = C.F. / (P – C.V.)

35


curva de oferta refleja el costo marginal que es el

incremento que se produce en el costo total causado por la

producción de una unidad adicional.

Para medir los costos de en una empresa es necesario

incluir todos los costos que afecten al negocio. Dentro de

ellos se encuentran los costos implícitos o costos de

oportunidad, que definen aquel rendimiento que se podría

obtener en la mejor alternativa de uso de ganancias.

ESTUDIO DE COSTOS DEL PRODUCTO O

SERVICIO

a función del costo total se obtiene de la suma de los

costos fijos y variables asociados a cada alternativa.

Los costos fijos definen el punto de intersección de la

función con el eje vertical y presentan un monto no

susceptible a cambios ante diferentes volúmenes de

producción. El costo variable define la pendiente de la

función y representa el costo de producir cada unidad, por

numero de unidades para producir.

L

Costos

Volumen

Costo

Fijo

Costo

Variable

Costo

Total

36


Funciones lineales de costo respecto a volumen

Ejercicio propuesto:

Una comunidad campesina a decidido exportar chompas

de lana de vicuña. Para llevar acabo el proyecto la

comunidad desea saber cual es el número mínimo de

chompas que deberá elaborar para cubrir sus costos.

A continuación se proporcionar los siguientes cuadros:

Costo variable unitario:

Materia

Prima

Cantidad Precio/Unitario Subtotal

Lana 10 8 80

Mano de

obra

1 20 20

Costo variable unitario:

Costo Fijo:

Costos indirectos de fabricación: 120000

Costos de ventas y fabricación: 30000

Costo total fijo:

Precio de venta: 250

37


Preguntas:

1. Determine el costo total variable unitario.

2. A cuanto asciende el costo total fijo.

3. Haga el cuadro estadístico conveniente a la

demanda, donde se considere la venta, inversión y

utilidad.

4. Para una demanda de 1400 chompas cual es la

utilidad correcta.

5. Cual es la cantidad mínima que se deberá producir

para recuperar la inversion.

38


7. ESTUDIO DE LA DEMANDA

8 ESTUDIO HISTORICO DE LA DEMANDA

a demanda se puede definir como el número de

unidades de un determinado bien o servicio que los

consumidores están dispuestos a adquirir durante un

período de determinado de tiempo según determinadas

condiciones de precio, calidad, ingresos y gustos de los

consumidores entre otras cosas.

La teoría de la demanda intenta explicar el

comportamiento de los consumidores y la forma como

gastan su ingreso entre los distintos bienes y servicios que

tiene a su disposición.

Factores que el individuo intenta maximizar mediante el

consumo de distintos bienes:

a.) Su estructura de preferencias y gustos.

b.) Su nivel de ingreso y riqueza.

c.) El precio de los artículos relacionados.

La relación entre precio y cantidad demandada es inversa,

es decir, al subir el precio disminuye la cantidad

demandada.

Típs

Céteris, voz en latín, significa literalmente “otras

L

39


cosas”.Páribus también latín, significa “igual” o

“inalterado”. La expresión céteris páribus, entonces,

denota la condición de que no haya cambio en el resto

de las circunstancias..

La demanda concepto y definiciones

Determinantes de la demanda

La relación existente entre la cantidad de un bien que

demandamos y el precio del bien se conoce en economía

como demanda individual. Eso significa que cada

consumidor tiene una función de demanda individual.

A partir de la suma de las cantidades demandadas

individualmente para cada precio se obtiene la función de

demanda de mercado. Es decir, una ves conocidas las

funciones de demanda individuales de los consumidores se

suman horizontalmente para derivar la función de

demanda de mercado.

La relación entre precio y cantidad demandada se puede

expresar matemáticamente de la siguiente manera:

Qd = f (P, Ps, Pc, I, G,...)

Donde:

Qd: demanda del bien

P: precio del bien

40


Ps: precio del sustituto

Pc: precio de los complementarios

I: Ingresos

G: gustos de los consumidores

... todos los demás factores no mencionados (moda,

tiempo, costumbres, etc)

Es decir, la demanda es definida como la relación

multidimensional entre la cantidad consumida y los

factores que determinan cuánto se consume. Estos

determinantes o factores de la demanda se dividen en dos

grupos: por un lado un parámetro de movimiento (precio)

y los parámetros de cambio (todas las demás variables de

la función excepto el precio del bien). Sin embargo,

cuando se trata de establecer una representación gráfica de

la demanda se establece una relación entre la cantidad

demanda del bien y su precio, dejando los demás factores

constantes, así:

Esta gráfica representa la relación entre las cantidades de

un bien que los consumidores están dispuestos a comprar

y todos los precios posibles, en un período específico, con

los demás factores constantes (sin sufrir modificaciones).

41


La curva de demanda D

tiene pendiente negativa,

esto es la expresión

gráfica de la "ley de la

demanda", la cual plantea

que los

consumidores compran

menos a mayor precio;

en otras palabras existe

una relación inversa

entre el precio y la

cantidad que se demanda

del ese bien.

Caso práctico: cómo se construye una curva de

demanda.

Suponga que una función de demanda individual del

artículo Z es Qz = 8 – Pz con todos los demás factores

constantes (céteris páribus). Al sustituir diferentes precios

de Z en esta función de demanda, se obtiene la tabla de

demanda individual que se muestra a continuación. Esta

tabla enseña las diferentes cantidades del artículo Z que la

persona está dispuesta a comprar a cada uno de los

diferentes precios del artículo Z, permaneciendo todo lo

demás céteris páribus.

1. Tabla de la demanda individual del artículo Z

Pz 8 7 6 5 4 3 2 1 0

42


Q

z

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Al trazar cada par de puntos de valores como un punto

sobre una gráfica y unir los puntos resultantes, se obtiene

la curva de demanda individual del artículo Z.

Para obtener la curva de demanda total del mercado se

obtiene sumando las cantidades demandadas por cada

consumidor al un mismo precio, tal como se indica en la

siguiente tabla. Para su graficar esta curva se traza cada par

de valores (precio del artículo y demanda total) como un

punto sobre una gráfica y se unen los puntos resultantes.

2. Tabla de demanda total del mercado del artículo Z

Pz 8 7 6 5 4 3 2 1 0

Qz1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

Qz2 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Qztota

l

2 4 6 8 10 12 14 16 18

Donde Qztotal = Qz1 + Qz2 . Para obtener la curva de

demanda total del mercado es suficiente con trazar los

valores correspondientes a Pz contra Qztotal y obtendrán

una línea recta decreciente.

43


ANÁLISIS DE REGRESIÓN DE LA TENDENCIA Y

PROYECCIÓN DE LA DEMANDA

Cualquiera sea el método utilizado para la proyección de la

demanda, la validez de sus resultados dependerá de la

calidad de los antecedentes considerados para el

pronóstico. Por esto, la cantidad, oportunidad y veracidad

de los datos disponibles serán determinantes en la

selección del método.

Los métodos de proyección se clasifican en subjetivos,

causales y series de tiempo. Los métodos subjetivos se

basan principalmente en opiniones de expertos y se

utilizan cuando el tiempo es escaso, cuando la información

cuantitativa no está disponible o cuando se espera que

cambien las condiciones del comportamiento pasado de la

variable que se desea proyectar.

Los métodos de pronóstico causales se basan en el

supuesto de permanencia de las condicionantes que

influyeron en el comportamiento pasado de una o más de

las variables que se ha de proyectar. El pronóstico, en

consecuencia, se basa en los antecedentes cuantitativos

históricos, El modelo causal que utilizaremos como

modelo es el de regresión, no obstante existen el

econométrico, encuestas de intención de compra y el de

insumo producto.

Los métodos de series de tiempo se emplean también

cuando el comportamiento futuro del mercado puede

estimarse por lo sucedido en el pasado, en donde se ajusta

44


una serie cronológica para incluir los hechos reflejados en

los datos históricos.

Modelo de regresión simple

Indica que la variable dependiente se predice sobre la base

de la variable independiente, aunque los valores de la

variable independiente pueden ser asignados, los de la

variable dependiente deben obtenerse por medio del

proceso de muestreo.

De la dispersión de las variables se deriva un diagrama de

dispersión que indica la relación entre ambas.

Gráficamente, se representa la variable independiente x,

con relación al eje horizontal y el valor de la variable

dependiente, y con relación al eje vertical. Cuando las

relaciones entre ambas no son lineales, es usual determinar

un método de transformación de valores para lograr una

relación lineal.

El paso siguiente es determinar la ecuación lineal que

mejor se ajuste a la relación entre las variables observadas.

Para ello se utiliza el método de mínimos cuadrados.

Gráficamente, el diagrama de dispersión y la línea de

regresión pueden representarse de la siguiente forma:

x

y

45


Los puntos de la gráfica representan las distintas relaciones

observadas entre las variables x e y. Matemáticamente, la

forma de la ecuación de regresión lineal es

Donde y’(x) es el valor estimado de la variable

dependiente para un valor específico de la variable

independiente x, a es el punto de intersección de la línea

de regresión con el eje y, b es la pendiente de la línea de

regresión y x es el valor específico de la variable

independiente.

El criterio de mínimos cuadrados permite que la línea de

regresión de mejor ajuste reduzca al mínimo la suma de las

desviaciones cuadráticas entre los valores reales y

estimados de la variable dependiente para la información

muestral.

b = n xy - ( x)( y) / n x2

- ( x) 2

.... (I)

a = y – bx ............................................... (II)

Donde x e y son las medias de las variables y n el número

de relaciones.

El coeficiente de determinación r2

indica que tan correcto

es el estimado de la ecuación de regresión. Mientras más

y’(x) = a + bx

46


alto sea, mas confianza se podrá tener en el estimado de la

línea de regresión.

r2

= [n xy - ( x)( y)]2 / [n x

2 - ( x)

2] [n y

2 - ( y)

2] ......

(III)

El error estándar del estimado designado Se se define

como la desviación “estándar” de la regresión.

Se = [( y2 -

a y - b xy) / (n – 2)]

1/2 ........... (IV)

Caso práctico: cómo se determina la demanda

proyectada mediante regresión lineal

La importadora automotriz Alfa S.A. le ha encargado a

usted La proyección de la demanda para el año 2002, y se

responsabiliza de proveerle el siguiente cuadro de

información histórica de la venta de autos, la que se

encuentra ordenada en nueve años clasificados por

trimestres.

AÑO TRIMESTRE

1

TRIMESTRE

2

TRIMESTRE

3

TRIMESTRE

4

1993 30 31 14 34

1994 11 12 15 8

1995 32 23 34 22

1996 23 25 36 30

47


1997 34 25 50 26

1998 30 37 58 12

1999 24 26 68 34

2000 45 23 60 56

2001 45 67 45 60

Vamos a agrupar la información de la tabla anterior en la

columna y (demanda anual):

48


AÑO x y xy x2 y

2

1993 -4 109 -436 16 11881

1994 -3 46 -138 9 2116

1995 -2 111 -222 4 12321

1996 -1 114 -114 1 12996

1997 0 135 0 0 18225

1998 1 137 137 1 18769

1999 2 152 304 4 23104

2000 3 184 552 9 33856

2001 4 217 868 16 47089

0 1205 951 60 180357

Reemplazando las estadísticas en las fórmulas I, II, III y IV

obtenemos:

b = 5.85; a = 133.89

La demanda esperada para el año 2002 será cuando

reemplazemos en la fórmula (II) x = 5 de tal manera que:

y = 213.14 equivalente a 213 unidades.

49


Coeficiente de determinación r2 = 0.7925 y Error estándar

Se = 23.747

En conclusión el 79.25% de la variación total de la

demanda se explica por el año, estando el 20.75% restante

sin explicar. Si se desea que el 79.25% sea confiable, el

intervalo de confianza estimada seria 213 23.747.

UBICACIÓN ESPECIFICA DE LA OFERTA

DENTRO DEL MERCADO

Determinantes de la curva de oferta

a oferta o curva de oferta es la relación entre la

cantidad de un bien que los productores están

dispuestos a vender y todos los precios posibles del

producto, en un período determinado con todo lo demás

constante (céteris páribus). Entendida de esta manera la

función de oferta se puede definir como:

Qs = f (P, s, r, T,...)

Donde:

P: Precio del producto

s: precio del trabajo (salario)

r: precio del capital

T: nivel de tecnología

L

50


Al igual que la demanda, la oferta es la relación

multidimensional entre la cantidad ofrecida y todos sus

determinantes. El precio será entendido también en esta

explicación como el parámetro de movimiento, con todos

los demás factores constantes, y los cambios

experimentados por todos los demás parámetros, s, r y T,

explicarán los desplazamientos o cambios de la curva de

oferta.

Analizando la gráfica anterior se encuentra que cuando el

precio aumenta de P1 a P2 la presentan cambios en la

cantidad ofrecida, siendo mayor para el precio P2, esto

significa que cambios en el precio del producto pueden

generar cambios en la cantidad ofrecida, lo cual se observa

al pasar del punto A al B. Sin embargo cuando el precio de

la mano de obra se reduce, los empresarios se ven

incentivados a producir más del producto a los mimos

precios que se ofrecen en el mercado. Si bajan los salarios

el empresario puede ofrecer más producción porque los

costos de la mano de obra son menores, esto implica que

en el mercado se pagan los mismos precios pero se ofrece

mayor cantidad del producto, tal como se observa entre A

y C.

51



Supóngase que los antecedentes históricos de producción y

ventas de un determinado producto son los que se

muestran en el cuadro siguiente:

Año Demanda

1991 20

1992 35

1993 55

1994 60

1995 78

1996 93

1997 125

1998 140

1999 190

2000 240

2001 286

Preguntas:

1. Diseñar el cuadro de valores estadísticos para

determinar la demanda del producto.

2. Estimar la demanda esperada para el año 2002.

3. Cual es el coeficiente de determinación r2.

4. Determine el error estándar Se.

5. Como explica la variación total de la demanda.

52


8. TAMAÑO DEL PROYECTO

DETERMINACIÓN DE LA DEMANDA

INSATISFECHA QUE SE PRETENDE CUBRIR

CON EL PROYECTO

onsiste en la determinación de la capacidad instalada

de planta y la definición de la capacidad productiva

del proyecto. La dimensión del tamaño de planta esta

ligado a cierto factor técnicos, económicos y financieros

que condicionan la capacidad de uso.

El desconocimiento de los factores que condicionan la

determinación del tamaño de planta, conlleva a cometer

error en la adecuada fijación de la capacidad productiva.

ANALISIS DEL TAMAÑO

El tamaño de planta se analiza por cuatro métodos

diferentes, los que se mencionan a continuación:

El tamaño de la planta vs. Amplitud del mercado

El tamaño de la planta vs. La capacidad de

mercado

El tamaño de la planta vs. Disponibilidad de la

materia prima

C

53


El tamaño de la planta vs. Tecnología

AMPLITUD DEL MERCADO

e basa en la amplitud del mercado determinada

como datos proyectados para el horizonte del

proyecto en el estudio del mercado.

Luego se busca la relación para el tamaño optimo de la

planta (To):

To = d1 * r no

Donde:

D1: Demanda para el primer horizonte de los datos

no = Tiempo optimo

se trata de hallar no

(1 / R no

) = 1 – [2 * (1 – a) / a * (R – 1) * (N – no) / (R +

1)]

N: Número de años del horizonte del proyecto

a = factor de economía de escala.

A = se puede asumir (0.6 o 0.8 sí son productos químicos

o alimentos y 0.86 sí son servicios)

S

54


Reemplazando los datos en las formulas obtenemos el

tamaño de la planta.

AÑO DEMANDA DEL

PROYECTO

TASA DE CRECIMIENTO

(Ri)

1997 1500 0.0267

1998 1540 0.0324

1999 1590 0.0345

2000 1645 0.0346

2001 1702

Ri –

prom

0.03209

R+ir-

prom

1.0321

CAPACIDAD DE INVERSIÓN

quí se analizan dos empresas que están funcionando

en el mercado de las cuales nos valemos para hallar

un “a” (factor de volumen), con el cual hallaremos nuestro

tamaño de planta respectivo.

C1 = Costo1 (Conocido)

A

55


C2 = Costo2 (Conocido)

T1 = Tamaño1 (Conocido)


A = ?

C1 / C2 = (T1 / T2)a

Con esta formula se halla “a”

Luego se halla nuestro tamaño (t2) comparándolo con

cualquiera de los anteriores.

I1 = Inversión1 (Conocido)

I1 = Inversión1 (Conocido)



I2 / I1 = (T2 / T1) a

56


DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA

e basa en comparar el tamaño de nuestra producción en

relación con los insumos que intervienen en la

producción, con los que existen en el mercado.

PRODUCCIÓN TOTAL +

CONSUMO INTERNO -

COMPETENCIA -

PERDIDAS -

DISPONIBLE

S

PRODUCCIÓN

TOTAL

Consumo

Interno

La competencia

Perdidas

Disponible

Materia prima para

El proyecto

Es del disponible de

donde debemos tomar el

porcentaje necesario para

nuestro proyecto, y con

esto nosotros podemos

determinar también

nuestro tamaño de planta. Dispon

ible

Materia Prima

para el Proyecto

57


TECNOLOGÍA

n esta sección del proyecto se debe de analizar cual es

nuestro equipo critico en nuestro proceso productivo.

Es el equipo que define la velocidad de producción de

nuestra empresa, por lo general es él mas caro y él mas

lento.

Se debe de analizar en esta sección del mercado de

equipos, ya que existen tamaños estándar los que podemos

determinar mediante catálogos.

Para esto debemos de analizar la producción anual de

nuestro equipo critico con la formula

PRODUCCIÓN ANUAL = Ph + (H / T) * t * (D / AÑO) *

E

Ph = Producción horaria(Kg/h, mt/h, etc.)

H / T = Horas por turno

t = número de turnos por día

D / AÑO = Días trabajados al año

E = Empleados


1. Grafique la curva correspondiente a capacidad vs.

tamaño correspondiente al estudio de un proyecto.

E

De acuerdo al análisis

comparativo podemos

determinar la producción

que deseamos y el tamaño

del equipo necesario para la

producción.

58


2. Para usar la formula de la aplicación anterior si se

tratara de evaluar una empresa petroquímica con

factor de volumen (a = 0.5), para desear que se

duplique su capacidad de la planta en que

porcentaje de inversión tendrá que incrementarse.

3. Para la determinación de la producción de que

manera enfoca el comportamiento del consumo,

competencia y perdidas.

4. Que influencia tiene el tamaño de la planta con la

tecnología del proyecto.

5. Se cuenta con la siguiente información para la

elaboración de un producto:

Ph = Producción horaria(100 Kg/h)

H / T = Horas por turno (8 horas)

t = número de turnos por día (2 turnos)

D / AÑO = Días trabajados al año (360)

E = Empleados (50)

Se pide determinar el cálculo de la producción

anual.

59


9. LOCALIZACION DEL PROYECTO

e acuerdo al análisis comparativo podemos

determinar la producción que deseamos y el tamaño

del equipo necesario para la producción.

TECNICAS DE LOCALIZACIÓN

as decisiones de localización son cruciales tanto para

las instalaciones nuevas como para las existentes, ya

que comprometen a la organización con costos por largos

periodos, empleos y patrones de mercado. Las alternativas

de localización (y relocalización) deben ser revisadas bajo

condiciones de mano de obra, fuentes de materias primas o

cambios en las demandas del mercado. Las empresas

pueden responder a los cambios manteniendo su

instalación, expandiendo o cerrando instalaciones

existentes o desarrollando nuevas.

Ningún procedimiento de localización puede asegurar que

se ha escogido el óptimo, evitar una localización

desventajosa (o desastrosa) es quizás más importante que

encontrar el sitio ideal. Numerosas empresas se han

encontrado con problemas inesperados tales como las

restricciones de zona, el abasto de agua, la disposición de

desperdicios, los sindicatos, los costos de transporte, los

impuestos, las actitudes de la comunidad acerca de la

contaminación, etc., problemas que debieron haberse

previsto. Evitar esos problemas es la razón de por la que el

D

L

60


análisis sistemático es muy recomendado y las empresas

frecuentemente hacen primero un análisis cuantitativo para

establecer la factibilidad de las alternativas de localización

y después realizan una revisión exhaustiva de los factores

cualitativos (menos tangibles).

Para la rentabilidad de cualquier empresa es de suma

importancia la ubicación de sus plantas de fabricación, sus

almacenes, establecimientos de venta al menudeo, centros

de servicio y otras unidades de actividad económica, es

por eso que cuando se enfrenta cualquier persona o grupo

de personas con el problema relativo de tomar la decisión

sobre la ubicación de la planta, se pueden tener varias

alternativas, pueden continuar produciendo en la planta

que actualmente tiene y operar por subcontratos los

pedidos adicionales, construir una nueva planta o pueden

vender la planta con que se cuenta ahora y reubicar toda la

planta. Si se toma en cuenta la decisión de construir una

nueva planta en otro lugar, entonces se hace necesario un

complejo análisis, tal análisis debe principiar con la

acumulación de los datos referentes a los requisitos de la

ubicación de la empresa.

¿ Será la demanda a corto ó a largo plazo?, ¿ Cuáles son

los mercados que serán atendidos por la planta?, ¿ Dónde

se encuentran las fuentes de abastecimiento de materias

primas que serán utilizadas por la empresa?, ¿ Que tipo de

mano de obra se requiere?, ¿ Cuáles son los métodos de

transporte necesarios?, ¿ Cuánto terreno se necesitará para

la planta y su futura expansión?, ¿ Que tipo de energía se

61


requiere para el proceso de producción? y ¿ Se requieren

condiciones climatológicas especiales ?.

Las respuestas a tales preguntas fijan la escena de la fase

inicial de la decisión sobre la ubicación de la planta, en

esta fase inicial, la administración está dedicada a la

selección de la región o área general en donde la planta

debe ubicarse.

Teniendo un enfoque totalmente práctico del desarrollo

del proyecto, se puede considerar su nacimiento a raíz de

una idea concebida acerca o alrededor del potencial de un

producto o mercado en esta primera apreciación, la

información ha sido superficial pero permite evaluaciones

de órdenes de magnitud, que en caso favorable justifiquen

la inversión de trabajo y esfuerzo adicional para

desarrollar el proceso o si éste se va a adquirir, para

obtener toda la información relevante respecto al

desarrollo del proyecto.

Si una empresa desea llevar a cabo todas sus actividades

en una sola ubicación, puede seguir adelante con las

decisiones de región, de área y de localidad que se estudia.

En cambio, si se piensa en la expansión, habrá que tomar

primero ciertas decisiones estratégicas, una posibilidad,

por supuesto, consiste en ampliarse simplemente en la

ubicación actual; pero tal vez sea preferible mudarse a una

nueva ubicación donde las economías de escala,

eficiencias de producción, mayores facilidades de

transportación, mayor productividad, impuestos más bajos

62


y otros muchos beneficios podrían aumentar

significativamente la rentabilidad. Pero, como antes, sólo

se está considerando una instalación única, las estrategias

relacionadas con las instalaciones múltiples son más

interesantes y potencialmente más remuneradoras.

La localización en esta etapa juega todavía un papel

secundario, dado que todo esfuerzo por el momento está

enfocado a definir la factibilidad técnico - económica del

proyecto independientemente de su localización. En esta

etapa de evaluación preliminar o estudio de factibilidad

técnico-económica, empiezan a aclararse con más detalle y

precisión diversos aspectos que tendrán eventualmente una

gran trascendencia en la determinación del lugar adecuado

para instalar la planta. Aquí se empieza a conocer aquellas

características trascendentales del proceso que puedan

tener importancia en la definición de la localización.

Los estudios de mercado definen con mayor precisión el

volumen o tamaño de los mercados, su potencial de

crecimiento, su distribución geográfica, y en fin, una serie

de factores importantes para la justificación misma del

proyecto, los que obviamente serán de vital trascendencia

para la continuación o la suspensión de las actividades del

mismo. Hasta ahora todo ha resultado favorable, por lo

que llegamos a la estructuración real del proyecto, que

abarca actividades críticas para este, como son:

FACTORES A EVALUAR DE LA LOCALIZACIÓN

63


entro de los factores que podemos mencionar para

la localización de una planta tenemos:

Cercanía a los mercados.

Disponibilidad de mano de obra.

Disponibilidad de materiales y servicios.

Costo de transporte.

Gobierno nacional y regional.

Inversión y financiamiento.

Eliminación de desperdicios.

Energía y combustibles.

Características de la población.

Lugares individuales.

En la práctica no es necesario utilizar todos los factores

que aquí se mencionan si no por el contrario podemos en

muchos de los casos colocar nuestros propios factores

producto de nuestra conveniencia. A continuación

presentamos una lista de factores alternativos:

Cercanía al mercado de consumo.

Espacio para la expansión de la planta.

Actitud de la población de la localidad.

D

64


Combinación de las instalaciones existentes.

Agua potable.

Coste de transporte no muy elevado.

Buenas condiciones de vida.

Cercanía a la educación superior.

Cercanía a los productores y vendedores de

insumos.

Buen suministro de electricidad.

Lugar no muy accidentado.

Sueldos no muy elevados.

Aspecto cultural y religioso.

Comunicaciones.

Aspecto climatológico.

Aspectos legales.

La aplicación de los factores depende netamente del

proyecto que sé este ejecutando, solamente sé esta

presentando dos listas de posibles factores como una ayuda

de memoria, ya que la última palabra la toma el ejecutor

del proyecto.

65


La forma correcta de analizar la localización de una planta

es otorgando pesos relativos a cada factor analizado, así

mismo otorgando una calificación a cada factor para que

podamos hallar un ponderado con el cual al sumar todos

ellos, podamos comparar entre todos los posibles lugares

estudiados para la implementación de la planta.

CALIFICACIÓN DE FACTORES

0 – 2 MALA

3 – 5 REGULAR

6 – 8 BUENA

9 – 10 EXCELENTE

PESO

Se da por lo general en números comprendidos entre 10 y

20.

PONDERACIÓN

Es la multiplicación entre el peso y la calificación.

Ejemplo:

PLANTA DE JUGO DE NARANJA ENVASADO

FACTORES PESO HUARAL CHANCHAMAYO

Calificació Ponderado Calificació Pond

66


n n

Disponibilidad

de naranjas

20 8 160 10 200

Cercanía al

mercado

15 7 105 5 75

Costos de

transporte

15 6 90 5 75

Totales: 355 350

Este pequeño modelo ilustra que el lugar establecido para

localizar el proyecto de una fabrica de envasado de jugo de

naranja es HUARAL por poseer el mayor ponderado de las

dos ubicaciones analizadas.


1. Cuales son las alternativas que deben de

considerarse para la localización de un proyecto.

2. Cuando una empresa lleva acabo sus actividades en

una determinada ubicación se consolida el estudio

de la región en cambio consideraciones tendrán que

tenerse en cuenta cuando quiere expandirse.

3. Enumere tres factores adicionales a los

mencionados para evaluar la localización de un

proyecto.

PLANTA DE DESCASCARAMIENTO DE ARROZ

67


FACTORES PESO CHICLAYO LAMBAYEQUE

Calificació

n

Ponderado Calificació

n

Ponderado

Disponibilidad

de arroz

20 9 8

Energía y

combustible

15 8 8

Inversión y

financiamiento

18 9 8

Eliminación

de

desperdicios

5 6 7

Totales:

1. De acuerdo al cuadro anterior determine los

ponderados totales.

2. Determine en el ejemplo anterior en donde se debe

ubicar la planta.

68


10. INGENIERIA DEL PROYECTO I

DISTRIBUCION DE LA PLANTA

n un mundo de competencia, como es el de la

industria, deben analizarse todos los posibles caminos

hacia la reducción de los costos. En muchas industrias, es

ya difícil, sino imposible, el asegurar una ventaja frente a

la competencia, en cualquiera de los factores principales,

los materiales, la maquinaria, los métodos de distribución

y aún los salarios, han llegado a ser más y más

estandarizados, por lo tanto, la dirección debe asegurar

cada vez más a través de los detalles, sus márgenes de

beneficio.

Hasta aquí, siguiendo el proceso del diseño del subsistema

productivo, se ha adoptado diversas decisiones sobre qué,

cómo, con qué y dónde producir, así como sobre la

capacidad de las instalaciones definiendo toda una serie de

factores interrelacionados.

Es ahora, al abordar la distribución en planta, cuando se

busca su implantación física, de forma que se consiga el

mejor funcionamiento de las instalaciones, esto puede

aplicarse a todos aquellos casos en los que sea necesaria la

disposición de unos medios físicos en un espacio

determinado, ya esté prefijado o no, extendiéndose su

utilidad tanto a procesos industriales como de servicios

(por ejemplo; fábricas, talleres, grandes almacenes,

hospitales, restaurantes, oficinas, etc.).

E

69


Así pues, para llevar a cabo una adecuada distribución en

planta ha de tenerse presente cuáles son los objetivos

estratégicos y tácticos que aquella habrá de apoyar, así

como los posibles conflictos que puedan surgir entre ellos,

por ejemplo, necesidad de espacio / economía en centros

comerciales, accesibilidad / privacidad en áreas de oficina.

Por lo general, la mayoría de las distribuciones quedan

diseñadas eficientemente para las condiciones de inicio,

sin embargo, a medida que la organización crece y/o ha de

adaptarse a los cambios internos y externos, la distribución

inicial se vuelve menos adecuada, hasta llegar el momento

en el que la redistribución se hace necesaria.

Muchos directores no han considerado que los problemas

de distribución en planta sean particularmente difíciles, ni

aún de gran importancia. No hace muchos días se oyó

decir con impaciencia al presidente de una compañía, a

propósito de un nuevo edifico en proyecto; "lo que

necesitamos en estos momentos es más espacio a fin de

que podamos incrementar nuestra producción,

construyamos el edificio, después podemos preocuparnos

de la distribución". Otra muestra de la poca importancia

que se concede a la distribución en planta, se manifiesta

por la falta de calificación de las personas que, muy a

menudo, son destinadas a realizar este trabajo.

Muchas veces se ha encontrado que las distribuciones

efectuadas por capataces, por la más reciente adquisición

del equipo (staff) de Ingeniería Industrial o aún por el

70


mismo propietario, si encuentra un momento para

dedicárselo. A pesar de sus calificaciones en su propia

especialidad, estos individuos sólo pueden ser

considerados como aficionados en lo que se refiere a la

distribución en planta. Les es imposible reconocer los

numerosos factores que deberían estudiarse antes de dar

por terminada una distribución, no puede tener la

esperanza de conseguir un trabajo de distribución de la

misma calidad que el de un hombre especializado.

Esta situación es lamentable, porque una distribución

deficiente es una fuente de constantes pérdidas para la

compañía que la instala. Una buena distribución cuesta

poco o nada más de instalar que una distribución

deficiente, si el equipo empleado es el mismo, el costo

adicional de la distribución buena es solamente el gasto

del estudio necesario para desarrollarla.

Pero la economía resultante es una economía constructiva,

se acumula día tras día, mes tras mes, año tras año, por la

misma razón, las pérdidas causadas por una distribución

deficiente son también acumulativas. También prosiguen

continuamente, y es más, una vez han cristalizado las

pérdidas, es a menudo antieconómico eliminarlas, el costo

de cambiar la distribución, una vez efectuada, es

demasiado grande, de este modo las pérdidas continúan

como un constante drenaje en los negocios, unos

beneficios que pudieron haber sido asegurados con muy

poco o ningún costo extra, cuando la distribución fue

originalmente realizada, se han perdido para siempre.

71


Aunque el alcance de la distribución en planta está

indicado por el costo en dinero de las instalaciones que se

establecen cada año, el impacto de una distribución

eficiente no siempre se obtiene. Se puede tener una idea de

su importancia considerando los siguientes aspectos:

¿ Que efectos producen la distribución en planta en los

costos de manejo y mantenimiento?

¿ Que efectos produce en el ánimo del empleado y como

influye éste en los costos de operación?

¿ En que invierten las empresas la mayor parte de su

capital y que tan convertible es ese capital una vez

invertido?

¿ Que efecto produce la distribución en planta en la

administración de las instalaciones?

¿ Que efecto produce en la capacidad de la instalación

para adaptarse al cambio y satisfacer las necesidades

futuras?

Aunque tal vez esas preguntas no se puedan contestar en

forma unilateral, tienden sin duda a destacar la

importancia de una distribución eficiente de la planta, por

ejemplo, contestando la primera pregunta, se estima que

del 20 al 50 % de los gastos totales de operación en que se

incurre dentro del área de fabricación, se pueden atribuir al

manejo de los materiales.

Se acepta de modo general que una distribución eficiente

de la planta reduce probablemente esos costos por lo

72


menos del 10 al 30 %. Si la distribución eficiente se

aprovecha en esa forma, la productividad anual de la

fabricación aumenta aproximadamente tres veces más.

Aunque es difícil relacionar estas proyecciones con otros

sectores de la economía, se puede decir en definitiva que

la distribución de la planta es una de las tareas más

significativas del futuro y de hecho una de las más críticas

para mejorar la tasa de mejoramiento de la productividad y

esta afirmación parece ser adecuada y exacta.

Al abordar el problema de la ordenación de los diversos

equipos, materiales y personal, se aprecia como la

distribución en planta, lejos de ser una ciencia, es más bien

un arte en el que la pericia y experiencia juegan un papel

fundamental. Como se verá en los siguientes capítulos,

cuando existe, el sustento matemático y analítico de las

técnicas de distribución no es en absoluto complejo y la

solución final requiere normalmente imprescindibles,

basados en el sentido común y en el juicio del distribuidor.

No es extraño, pues, que a pesar del apoyo encontrado en

el software disponible, se sigan utilizando en la mayoría

de las ocasiones, las técnicas tradicionales y propias de la

distribución, así sigue siendo un procedimiento

ampliamente utilizado la realización de maquetas de la

planta y los equipos bi o tridimensionales, de forma que

estos puedan ir colocándose de distintas formas en aquella

hasta obtener una distribución aceptable.

73


Se ve, por lo tanto, que una buena distribución en planta es

importante para la industria, es por esta razón, que este

libro será de suma importancia para todos aquellos que

estén interesados en una mayor efectividad industrial.

DETERMINACIÓN DE LA TECNOLOGÍA A USAR

e menciona como es que deseamos adquirir la

tecnología para nuestro proyecto, lo cual se puede

realizar de dos formas distintas.

Proyecto llave en mano: El cual menciona que se compra

todo el paquete tecnológico, teniendo en cuenta que es mas

caro, pero al mismo tiempo es mas seguro.

Paquete desagregado: El cual permite la adquisición de

la tecnología sola una parte del paquete tecnológico, es

menos caro, pero no tan seguro.

El paquete tecnológico considera los siguientes

componentes:

Soporte tecnológico.

Marca

Asistencia técnica

Know How

Patentes

S

74


Planos

Maquinarias y equipos

ADQUISICIÓN DE MAQUINARIA

Estos se subdividen en dos grandes grupos:

A) EQUIPOS PRINCIPALES

Se deben identificar de manera exacta y

clara los equipos que intervienen en el

proceso productivo.

Se deben mencionar las especificaciones

comerciales.

Se deben de mencionar las dimensiones

físicas como peso, largo, ancho, etc.

Se debe de identificar los componentes

críticos, vulnerables y además si estos

cuentan con requisitos y accesorios en caso

de que sufran algún desperfecto.

B) EQUIPOS SECUNDARIOS / HERRAMIENTAS

Se debe identificar cuales son los equipos

secundarios que intervienen en el proyecto.

75


Se debe mencionar las herramientas que se

utilizarán en toda la planta.

También algunos instrumentos de control

del proceso.

A todo esto también se debe mencionar

cuales son los precios de cada uno de ellos.

C) MATERIA PRIMA

Es necesario indicar acerca de la materia

prima cuales son cada una de ellas, cuales

son sus costos, cuales serán las

especificaciones técnicas que debe tener la

materia prima antes de ingresar al proceso

teniendo en cuenta que el proyecto debe

definir una base de referencia para el

control de calidad de la materia prima.

DESCRIPCIÓN SECUENCIAL DE LOS PROCESOS

DE FABRICACIÓN

quí se deben de realizar diagramas de flujo que

indiquen cual es el camino a seguir para la

producción.

A

76


Los diagramas deben de hacerse por niveles o cotas y

además se debe de utilizar simbología de ingeniería. Se

debe indicar también el costo de cada equipo por más

pequeño que sea y además si los equipos llevan soportes o

plataformas se debe indicar el material de construcción de

cada uno de ellos y su costo correspondiente.

Si es posible se debe realizar un pequeño plano indicando

la descripción secuencial y además de debe de mencionar

en palabras todo el proceso productivo desde el inicio que

es la materia prima hasta el final representado por el

producto terminado.

El proceso debe de estar ordenado señalándose los equipos

utilizados los parámetros y variables que intervienen en el

proceso, así mismo deben indicarse las operaciones

unitarias referentes a temperatura.


1. Responda cual es el efecto que produce la distribución en

planta en la administración de las instalaciones?

2. Cuales son los componentes que se deben determinar para la

tecnología que se debe usar en un proyecto.

3. Cuando se desea determinar la seguridad de un proyecto que

determinación tecnológica se debe considerar.

4. La materia prima que rol desempeña en la tecnología que se

debe usar.

5. Que es un proceso de fabricación.

77


11. INGENIERIA DEL PROYECTO II

EL PRODUCTO

e deberá de especificar en esta parte todas las

características técnicas del producto, es decir como

será nuestro producto cuando salga a la venta, como

deseamos que el publico lo vea, a que controles de calidad

será expuesto para que pueda salir al mercado.

CARACTERÍSTICAS

s la totalidad de los rasgos y características de un

producto o servicio que se sustenta en su habilidad

para satisfacer las necesidades establecidas implícitas.

No hay asunto más importante en los negocios de hoy

que la calidad, el futuro de nuestra nación depende de

nuestra habilidad para ofrecer los bienes y servicios de más

alta calidad.

Típs

Sobre la base de la Mercadotecnia.. La calidad

significa el cumplimiento de los estándares y él hacerlo

bien desde la primera vez.

Sobre la base del Producto. Se define la calidad como

una variable precisa y mensurable .

La calidad afecta a una empresa de cuatro maneras.

S

E

78


I) Costos y Participación en el mercado.

Una calidad mejorada puede conducir a una mayor

participación en el mercado y ahorro en el costo. Se ha

demostrado que las compañías con más alta calidad son las

más productivas. Cuando se consideran los costos, se ha

determinado que estos son mínimos cuando el 100% de los

bienes o servicios se encuentran perfectos y libres de

defectos.

II) La Reputación de la Compañía.

Una empresa que desarrolla una baja calidad tiene que

trabajar el doble para desprenderse de esta imagen cuando

llega la disyuntiva de mejorar.

III) Responsabilidad del Producto.

Las organizaciones que diseñan productos o servicios

defectuosos pueden ser responsabilizados por daños o

lesiones que resulten de su uso.

IV) Implicaciones Internacionales.

En esta tecnología la calidad es un asunto internacional;

tanto para una compañía como para un país, en la

competencia efectiva dentro de la economía global, sus

productos deben de cumplir con las expectativas de

calidad y precio. Los productos inferiores dañan a la

empresa y a las naciones, tanto en forma interna como en

el extranjero.

79


El Control Total de Calidad (CTC).

Se refiere al énfasis de calidad que enmarca la

organización entera, desde el proveedor hasta el

consumidor. La administración de la calidad total enfatiza

el compromiso administrativo de llevar una dirección

continua y extenderla a toda la empresa, hacia toda la

excelencia en todos los aspectos de los productos y

servicios que son importantes para el cliente.

Conceptos básicos para un CTC.

Mejoramiento continuo.

La administración del control de la calidad requiere de un

proceso constante, que será llamado mejoramiento

continuo, donde la perfección nunca se logra pero siempre

se busca. En USA utilizan la expresión cero defectos y seis

sigma para describir los esfuerzos continuos de

mejoramiento. Cualquiera que sea la palabra o frase

utilizada, los administradores son figuras claves en la

construcción de una cultura de trabajo que apoya el

mejoramiento continuo. La calidad es una búsqueda sin

fin.

Involucrar al empleado.

Se ha detectado que el 85% de los problemas de calidad

tiene que ver con los materiales y los procesos y no con el

desempeño del empleado por lo tanto la tarea consiste en

diseñar el equipo y los procesos que produzcan la calidad

80


deseada. Esto se puede lograr con un alto grado de

compromiso de todos aquellos involucrados con el sistema

en forma diaria ya que lo entienden mejor que mide: Las

técnicas para construir la confianza de los empleados

incluyen:

1. La construcción de redes de comunicación que incluyan

a los empleados.

2. Supervisiones abiertas y partidarias.

3. Mudar la responsabilidad de administración y asesoría a

los empleados de producción.

4. Construir organizaciones con moral alta.

5. Técnicas formales como la creación de equipos y

círculos de calidad.

Círculos de calidad.

Es un grupo formado entre 6 y 12 empleados voluntarios,

que se reúnen en forma regular para resolver problemas

relacionados con el trabajo, reciben capacitación de

planeación en grupo, solución de problemas y control

estadístico de la calidad. y

NORMAS DE FABRICACIÓN Y CALIDAD

esde 1993 existe un Mercado Único, sin fronteras D

81


interiores, que abarca los países de la Comunidad Europea

y de la EFTA.

Se trata de la libre circulación, en todos esos países, de

personas, mercancías, servicios y capitales. Es,

evidentemente, un mercado abierto, en que la calidad

prima sobre cualquier otro factor.

Normalización

La normalización es la actividad que aporta

soluciones para aplicaciones repetitivas que se

desarrollan fundamentalmente en el ámbito de la

ciencia, la tecnología y la economía, con el fin de

conseguir una ordenación óptima en un

determinado contexto.

Definiendo la normalización de forma menos

técnica podemos decir que es "la actividad que más

ayuda a obtener una mayor calidad de vida".

La Normalización puede tener como fin la creación

de especificaciones técnicas desarrolladas por la

propia industria, normas nacionales que

constituyen el cuerpo normativo de un país o

incluso las especificaciones técnicas desarrolladas

por la propia Administración.

Las finalidades generales de la normalización pueden

resumirse en:

82


Simplificación: Por medio de la normalización

se intenta controlar, unificar y simplificar

productos y procesos.

Comunicación: Las normas que se definen

deben tener en cuenta los intereses de todas las

partes involucradas en la producción y

consumo de un bien o servicio, para ello es

necesario el intercambio de ideas y la

participación activa de todas ellas.

Economía en la producción: A través de la

racionalización y optimización de los procesos

productivos se pretende compatibilizar los

aspectos técnicos de las normas y consecución

de ventajas económicas para el producto y el

consumidor.

Seguridad, salud, y protección de la vida: Casi

todas las normas que afectan a la seguridad, a la

salud y a la protección del medio ambiente

adquieren carácter de obligatorias en la

legislación de muchos países.

Protección de los intereses de los

consumidores: En la medida en que los

consumidores tomen conciencia de que un bien

normalizado guarda relación con su calidad se

cumplirá este objetivo.

83


Eliminación de barreras comerciales: La

existencia, conocimiento y aplicación de

normas facilita el comercio en tanto en cuanto

los productos se ajusten a normas nacionales o

internacionales de aceptación general.

En resumen, la actividad normalizadora pretende mejorar

la calidad y la competitividad de productos y servicios y

facilitar a la industria la conquista de posiciones en el

mercado exterior y el mantenimiento y recuperación del

interior.

QUIÉN NORMALIZA?

La redacción de una norma supone la participación, dentro

del Comité Técnico correspondiente, de todos los

implicados en la fabricación, uso y disfrute del objeto que

se normaliza:

Los Fabricantes a través de sus organizaciones

sectoriales y en su condición de empresa.

Los Usuarios igualmente a través de sus

organizaciones y a título individual.

Los Consumidores representados por sus

asociaciones

La Administración Pública como veladora del

bien público y de los intereses de los

ciudadanos.

84


Los Centros de Investigación y Laboratorios

aportando su experiencia y dictamen técnico.

Los Profesionales a través de sus asociaciones y

colegios profesionales o empresas.

Certificación

La acción de acreditar, por medio de un documento fiable

emitido por un organismo autorizado, que un determinado

producto o servicio cumple con los requisitos o exigencias

definidos por una norma o una especificación técnica.

OBJETIVOS

Estimular al productor a elevar la calidad del

producto, al menos hasta el nivel especificado en

las normas.

Promover la mejora del sistema de calidad de la

empresa.

Proteger el consumidor de los productos,

garantizando que estos son seguros, sanos y

adecuados a su uso.

SlSTEMAS DE CERTIFICACIÓN

Actualmente se reconocen, en el ámbito internacional,

distintos sistemas de certificación que varían de acuerdo

con el tipo de producto a certificar, las técnicas de

85


fabricación, las necesidades de los compradores y los

requerimientos legislativos en el lugar de venta.

Los principales sistemas de certificación son:

1. Ensayo de tipo.

2. Ensayo de tipo seguido de un control que

consiste en ensayos de verificación de

muestras tomadas en el comercio.



muestras tomadas en fábrica.



muestras tomadas en el comercio y en la

fábrica.

5. Ensayos de tipo y evaluación del control de

calidad de la fábrica y su aceptación

seguidos de un control que tiene en cuenta,

a la vez, la auditoria del control de calidad

de la fábrica y los ensayos de verificación

de muestras tomadas en el comercio y en la

fábrica.

6. Evaluación del control de calidad de la

fábrica y su aceptación.

7. Ensayo de lotes.

86


8. Ensayo al cien por cien.

De ellos, el más desarrollado y utilizado habitualmente

para la certificación de productos, es el sistema nº 5 por

resultar fiable y completo para verificar, de forma

permanente, que la producción es conforme. En el caso de

la Certificación de Empresas, el sistema utilizado es el n°

6.

LA MARCA DE CONFORMIDAD

Una marca de conformidad es una marca registrada, y, por

tanto, protegida por la Ley. Sólo puede ser aplicada o

expedida cuando se siguen las reglas de un sistema de

certificación. Así, el resultado concreto y último del

proceso de certificación es la concesión de marcas de

conformidad con normas, cuya utilización implica dos

tipos de contrato de tipo jurídico:

Entre el fabricante y el comprador, por el cual el

primero asegura al segundo que el producto que

elabora y vende es conforme a una norma.

Entre el fabricante y el organismo certificador,

mediante el cual aquél reconoce el derecho de

inspección por parte del organismo que certifica,

sobre su proceso de fabricación y la intervención

del producto que lleva la marca para someterlo a

los ensayos pertinentes.

87


CERTIFICACIÓN OBLIGATORIA U

HOMOLOGACIÓN

Reglamento. Es una especificación técnica

que se incorpora al ordenamiento jurídico

de un país por disposición administrativa,

siendo su cumplimiento obligatorio. Indica

directrices en materia de seguridad y

protección del medio ambiente. En la

Unión Europea su elaboración es

competencia de la propia Comisión.

Directiva. Es un reglamento comunitario de

cumplimiento flexible (admite al menos dos

procedimientos para demostrar su

cumplimiento). Indica directrices en

materia de seguridad, salud y protección del

medio ambiente. Es un documento genérico

que hace referencia, siempre que ello es

posible, a normas europeas. Las directrices

europeas deben materializarse en

reglamentos o leyes en cada país miembro.

Certificación Obligatoria u Homologación.

Es la aprobación oficial de un producto,

proceso o servicio por un organismo

facultado para ello por disposición

reglamentaria. Dicha aprobación se realiza

en relación a reglamentos técnicos o

directivas.

88


Figura 1: Relación entre norma, reglamento, certificación y

homologación.

Normas ISO 9000

La norma internacional en Europa se llama EN - ISO - 9000 y en

España se llama UNE - EN - ISO 9000.

Figura 1. Estructura de las normas de aseguramiento de la calidad.

Todos los países desarrollados tienen una norma equivalente. Está

compuesta de:

LA MATERIA PRIMA : REQUISITOS

orresponde al subsistema de suministros y

aprovisionamiento, y se encarga de proveer todos los

materiales objeto de transformación, o sea materiales

cuyas propiedades van ha sufrir alteraciones de forma o de

composición química.

Precisamente el flujo de materiales sujetos a la conversión

se conoce con el nombre de “compra” o “manejo de

inventarios”. Según las organizaciones estos materiales no

son necesariamente físicos, digamos como la madera,

C

89


clavos, cola sino energía como transmisión de mensajes, o

seres humanos como en el caso de las escuelas,

universidades, gobierno etcétera.

ALMACENAMIENTO Y DISTRIBUCION

FUNCIONES DE LOS INVENTARIOS

omo se ha señalado al principio, el principal objetivo

de los inventarios es el actuar como reguladores entre

los ritmos de entrada y las cadencias de las salidas.

Entrando un poco más con detenimiento, podemos señalar

como objetivos de los inventarios:

Reducción del Riesgo: Generalmente no se

conoce con certeza la demanda de productos

terminados que habrá en el próximo periodo y por

tanto:

Para evitar que un repentino

aumento de la demanda, produzca

un desabastecimiento que obligue a

dejar de satisfacerla, se mantiene un

stock de seguridad de productos

terminados.

Del mismo modo, no es posible

saber con toda certeza el tiempo que

tardarán los proveedores en servir el

pedido. Para evitar una detención de

proceso de producción por

c

90


agotamiento del almacén de

materias primas, se mantiene un

stock de seguridad de materias

primas.

Este último es necesario, incluso

cuando los proveedores son de

absoluta confianza, pues un

aumento inesperado de la intensidad

de la demanda de productos

terminados, puede provocar una

mayor necesidad de producción, lo

cual requiere a su vez una repentina

elevación del ritmo de salidas del

almacén de materias primas que

puede agotarse si no dispone de un

nivel mínimo o stock de seguridad.

Esta reducción del riesgo es lo que muchos autores han

denominado como la Función de compras que

desempeñan los aprovisionamientos, es decir, supone el

definir las necesidades de la empresa en cantidad, calidad

y plazo de suministro, y participar en la determinación de

la gama de productos, relacionando las actividades de

aprovisionamiento con las estimaciones de ventas.

A lo largo de la historia del desarrollo empresarial se han

producido diversas fases respecto a este asunto.

FASE I:

91


En esta primera fase, no aparecen diferenciadas en la

empresa, las funciones de compra y de venta. Es el caso

que corresponde con el pequeño comerciante o incluso con

grandes comercios de un único establecimiento, en los que

cada jefe de sección efectúa la compra de lo que va a

vender o la venta de lo que ha comprado. Es este caso

donde se agrupan en una única persona, las funciones de

compra y de venta.

FASE II:

En una segunda fase, aparecen dos funciones claramente

diferenciadas:

Ventas : en la que se decide que se va a

vender y cual es la mejor forma de hacerlo,

utilizando para ello los elementos de

marketing necesarios (publicidad,

promociones, fuerza de venta, diseño de

productos nuevos, precio de venta...).

Compras o aprovisionamientos: en la que

el responsable o el departamento se ocupa

de que suministrar aquello que se va a

vender, en las mejores condiciones posibles

de calidad, cantidad, plazo y precio.

FASE III:

Es en esta tercera fase, cuando la relación con los

proveedores se hace más intensa, recordemos que en la

92


fase anterior, aunque las funciones de venta y de compra

aparecían diferenciadas, ocurría en mayor o menor medida

lo que ocurría en la Fase I que se vendía lo que se

compraba.

ESQUEMAS DE APROVISIONAMIENTO

Esta relación con los proveedores que desde su mercado,

pueden aparecer nuevas oportunidades en el nuestro, que

no detectaríamos si estuviéramos atentos únicamente a las

peticiones de nuestros clientes, por ello los responsables

del aprovisionamiento pasan a ventas la información sobre

nuevos productos en el mercado de proveedores, y es en

esta fase cuando introducimos la componente

investigación y desarrollo (I+D) adaptando los productos

de nuestros proveedores a nuestros clientes.

Es aquí donde el stock juega un papel fundamental,

permitiéndonos ofrecer al mercado nuevos productos que

puedan competir en cantidad, calidad y que estén en el

mercado en el momento preciso (plazo de entrega), sin que

el coste para la empresa supere sus expectativas de

rentabilidad.


1. Cual es la diferencia entre aprovisionamiento y

materia prima o insumos ?

2. Que es un inventario y que funciones cumple ?

3. Que significa un stock de seguridad de productos

terminados ?

93


4. Quienes normalizan y certifican ?

5. De que manera afecta la calidad a la empresa ?

12. FINANCIAMIENTO DEL

PROYECTO

DETERMINACIÓN DEL MONTO DE INVERSIÓN

Identificación de los costos financieros totales

xiste el costo financiero del capital propio y del capital

ajeno. Siempre consideramos en la materia Elementos

de costos el del capital ajeno, es por ello que en esta

unidad nos dedica- remos esencialmente al costo del

capital propio. Existen argumentos en contrario de su

calculo, a saber:

La creencia que hay una función financiera identificable

separadamente de las otras cuyos efectos no deben

confundirse con los que se originen en esas otras

Considerar que para la determinación del resultado de

ejercicio correspondiente al dueño socio o accionista,

ciertos costos financieros como los del capital propio

pueden estimarse redundantes porque los suministradores

o beneficiarios de ellos son a la vez los destinatarios de las

E

94


ganancias o perdidas dela entidad donde colocan esos

fondos.

Entender que en cuanto al costo financiero que debe

reconocerse es solo el de la financiación ajena, no es

razonable buscar una relación de el con el de los activos ya

que seria imposible compatibilizar el pasivo causante de

esos activos.

Estos fundamentos sirven para justificar la idea de

reconocer el costo del capital propio. La dificultad mayor

radica en reconocer los parámetros que se utilizaran para

reconocer los elementos de capital propio, tasa y tiempo.

Capital Propio: resulta el que corresponda como

representativo de un periodo que se determinara

ponderando cada rubro del patrimonio neto con el tiempo

de disposición en ese termino. Obvia- mente debe incluirse

todas las cuentas diferenciales (Capital, ganancias

reservadas, resultados no asignados de ejercicios anteriores

y las cuentas de resultado del ejercicio)

Tasa: la del interés que podría obtenerse en condiciones de

riesgo mínimo (tendiendo a cero) y sin esfuerzo de

conducción. Correspondería a una colocación que ofrece

garantías absolutas respecto de la devolución del capital y

el interés en un contexto de estabilidad monetaria.

Tiempo: debe correlacionarse con él calculo del capital

cuya magnitud se establecería como representativa de un

periodo. Un análisis racional excluye toda posibilidad de

95


desvincular la financiación de la inversión. Es mas, llega a

las siguientes conclusiones indiscutibles:

Es imposible cualquier inversión sin empleo de

financiación por lo que se trata siempre de valores

equivalentes

La composición de la financiación no esta condicionada

por la inversión, pero su magnitud total depende de ella.

El razonamiento lógico conduce igualmente a considerar

que en la actividad económica es imposible obtener una

financiación que no tenga costo. De este concepto

axiomático resulta lo siguiente:

1- Es valido considerar al costo de la financiación como

unos costos de todos los activos existentes o extinguidos

2- Es valido decir que el gasto financiero es una

consecuencia de la imposibilidad de aplicar el costo

financiero cuando su incorporación al activo no es

compensada con el ingreso potencial que es capaz de

generar este.

El tiempo como factor esencial en la medición de los

efectos de la financiación en los inventarios

La consideración del tiempo comienza a dar sentido a la

valuación de la producción en procesos de maduración,

estacionamiento, transformación natural o de aquellos en

los que la intervención directa del hombre o la

participación activa del capital resultan insignificantes con

96


los valores de realización que estos productos pueden

alcanzar. Ese gran vació que pretende ser cubierto con los

valores corrientes, esta ignorando la existencia de un

componente más genuino al que consume como gasto

financiero, si proviene del capital ajeno y rechaza

totalmente si tiene su razón de ser en el capital propio. Lo

recrea por vía del Resultado por tenencia que califica

como el mayor valor entre el de incorporación y el

correspondiente en el mercado a la fecha de cierre, hay una

tenencia que cuesta y no es computada, hay un costo

financiero por mantener en poder de la empresa una

inversión que se refleja incorrectamente, tanto desde el

punto de vista cuantitativo como desde el conceptual.

No hay que abundar demasiado para advertir las enormes

dificultades que representa el establecimiento de un valor

presente que de suficientes garantías para evaluar en las

condiciones especiales que supone cualquiera de los

procesos a los que se ha hecho referencia.

Una materia prima almacenada durante 20 días no puede

tener el mismo costo que una almacenada 5 días. El uso de

un edificio alquilado no hubiese dejado de computar dicha

diferencia.

La doctrina expresada no es mas que la aplicación de

elementos ya existentes.

97


ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS DE

FINANCIAMIENTO. LINEAS DE CREDITO

Calculo del resultado financiero por intereses

na adecuada conceptualización de los intereses será:

las consecuencias del manejo del capital en un tiempo

determinado. Para calcular el resultado por intereses deben

emplearse tasas de interés. Para realizar este calculo el

procedimiento sugerido es el siguiente:

1) Se calcula el costo de la financiación, o sea la

consecuencia de aplicarle las tasas de interés que

correspondan, lo que representa una suma determinada

para aplicar al activo y obviamente origina un crecimiento

del valor de las fuentes de financiación.

2) Se distribuye la suma a la cual se hizo referencia en el

punto anterior, sobre la base de los tiempos de aplicación

de los activos y hasta los limites que permiten sus valores

actualizados, netos de realización o de utilización

económica según corresponda. El resultado será negativo

si el activo no es capaz de absorber el costo de la

financiación.

Esquema de apropiación del resultado financiero

Los activos empleados tienen diferente aptitud para recibir

la parte del costo de financiación que se vincula con ellos.

Existen valores limites diferentes de acuerdo a las

características del activo. Sin embargo no podrá en ningún

U

98


momento apartarse de la norma de prudencia expresada

en las Normas de Contabilidad.

En cuanto al valor de mercado, la practica adopta diversas

formas de expresión siendo el más común precio neto de

realización, costo de reposición. El objetivo que se trata de

alcanzar al tomar el valor neto de realización como limite,

es bastan- té claro, evitar los excesos de valuación, es

decir, el costo acumulado no deberá sobrepasar el valor

recuperable que fuera posible obtener para el bien que se

trate.

Para los bienes destinados a la venta, la clave debería ser el

valor neto de realización, que ser- brilla tanto para

establecer el máximo a reconocer en los productos

terminados como para los demás elementos que

conformaran los que se encuentran en proceso o los que se

emplearan en la fabricación.

Pautas para la contabilización del Resultado Financiero

A continuación se enuncian las pautas que a nuestro

entender deben ser consideradas a fin de contabilizar

adecuadamente el resultado financiero, con vistas al

objetivo de información a definir en un sistema contable

apropiado:

1) Unidad de medida homogénea Una moneda de poder

adquisitivo uniforme. En este periodo económico del país,

donde impera un sistema de convertibilidad, no es

necesaria, por ahora, esta aclaración.

99


2) Hechos sustanciales que determinan él computo de los

resultados financieros Interés Indización Diferencia de

cambio Resultados financieros de operaciones a crédito

Resultados por exposición a la inflación

3) Resultados financieros asociados a operaciones de

compra y venta Es cuando al realizar estas operaciones se

obtiene financiación del proveedor o se concede

financiación al cliente. Son operaciones en las que: Existe

un interés implícito El precio esta sujeto a reajuste El

precio esta establecido en moneda extranjera

4) Hechos posteriores No deben imputarse a los resultados

del ejercicio aquellos resultados financieros que se

devenguen con posterioridad al cierre del mismo, aun

cuando estén vinculadas a operaciones realizadas con

anterioridad.

ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS DE

FINANCIAMIENTO

INVERSIÓN TOTAL = APORTE PROPIO +

PRESTAMOS

En el aporte propio se tendrá que decir la cantidad que

aportan cada uno de los socios, cuanto suma todo y que

porcentaje representa de la inversión total.

En los prestamos se tendrá que mencionar cual es la

cantidad a precisar, y que porcentaje representa del total de

100


la inversión, de tal forma que si sumamos este porcentaje

con el de aporte propio, debe sumar100%.

LINEAS DE CREDITO

sta conformada básicamente por tres componentes:

6. BANCA PRIVADA: Integrado por todos

los bancos y financieras de crédito en el ámbito

nacional, teniendo en cuenta que esta línea de

crédito cuenta con créditos duros, que son altas

tasas de interés, plazos cortos, garantías exigentes

entre otros.

7. ORGANISMOS NO GUBERNAMENTALES

(ONG): Son instituciones que existen con la

finalidad de apoyar proyectos entre otras

actividades, se caracterizan por tener bajas tasas de

interes.

8. PRESTAMOS DE COFIDE: Llamada banca de

segundo piso, porque recibe dinero del B.I.D. y del

C.A.F. y lo presta para financiar proyectos a través

de intermediarios financieros como por ejemplo los

bancos, pero a una tasa de interes más baja y con

pagos de cuotas trimestrales.

E

101


ELABORACIÓN DEL CUADRO DE DEUDA Y

RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

uestra cada uno de los periodos de pago, los

intereses, el aporte de capital y la cuota que

corresponde a cada periodo de pago

Donde:

CUOTA = INTERESES DEL PRESTAMO +

AMORTIZACIONES

INTERESES = SALDO + TASA DE INTERES

AMORTIZACIONES = PRESTAMO / NUMERO DE

CUOTAS

M

102


TRIMESTRE SALDO INTERESE

S

AMORT

IZAC.

CUOTA

1 600 60 0 60

2 600 60 0 60

3 600 60 100 160

4 500 50 100 150

AÑO – 1 SUB-

TOTAL

230 200 430

1 400 40 100 140

2 300 30 100 130

3 200 20 100 120

4 100 10 100 110

AÑO - 2 SUB-

TOTAL

100 400 500

TOTAL 330 600 930

CRONOGRAMA DE INVERSIONES

103


omo no todas las inversiones se desembolsarán

conjuntamente con el período cero (fecha de inicio de

la operación del proyecto), es conveniente identificar el

momento en que cada uno debe efectuarse, ya que los

recursos invertidos en la etapa de construcción y montaje

tienen un costo de oportunidad, ya sea financiero, si los

recursos se obtuvieron en prestamos, ya sea de opción, si

los recursos son propios y obligan a abandonar otra

alternativa de inversión.

CALENDARIO DE INVERSIONES

MOMENTOS

ITEM DE

INVERSIÓN -n -(n-

1)

..... ..... -2 -1 0

ACTIVOS FIJOS

TERRENOS

RECURSOS

NATURALES

OBRAS FÍSICAS

EQUIPAMIENTO

MAQUINAS

C

104


MOBILIARIO

HERRAMIENTAS

VEHÍCULOS

OTROS

INST.

COMPLEMETARIAS

AGUA

COMUNICACIONES

ELECTRICIDAD

OTROS

TOTAL ACTIVOS

FIJOS

ACTIVOS

NOMINALES

GASTOS DE

ORGANIZACIÓN

GASTOS PUESTA EN

MARCHA

GASTOS DE

CAPACITACION

105


PATENTES Y LICENCIAS

IMPREVISTOS

OTROS

TOTAL DE ACTIVOS

NOMINALES

CAPITAL DE

TRABAJO INICIAL

TOTAL DE

INVERSIONES


CONSTESTAR LAS SIGUIENTES AFIRMACIONES

CON V (VERDADERO) O F (FALSO):

_____ Cuentas diferenciales (Capital y ganancias

reservadas), se consideran capital propio.

_____COFIDE pide dinero al BID para extender líneas de

crédito.

_____ El aporte financiero y el capital propio constituye

la inversión total.

106


_____En el calendario de inversiones se debe incluir los

tributos.

_____ La elaboración de la deuda contempla las

amortizaciones .

107


13. INGRESOS Y EGRESOS

INGRESOS DEL PROYECTO Y PROYECCIÓN DE

LAS UTILIDADES

os ingresos más relevantes que considerar en el

proyecto son aquellos que se derivan de la venta del

bien o servicio que se producirá en el proyecto.

Al igual que el cálculo de los costos, aquí interesa

determinar el momento en que se efectúa la venta. Para

ello será imprescindible considerar los resultados del

estudio de mercado en lo que respecta a la variable precio,

vale decir, condiciones de crédito, políticas de descuento

por volumen y pronto pago entre otros.

DISTRIBUCION DEL PRODUCTO EN EL

MERCADO

a estrategia de venta consiste en la decisión sobre

cómo se va ha comercializar el producto: Al

menudeo(directamente a los consumidores), al mayoreo (a

través de intermediarios), por distribución.

L

L

108


La venta al menudeo

Es la venta directa a los consumidores finales, es decir, a

las personas que compran los productos no para

comercializarlos sino con el propósito de usarlos. Es

importante precisar que, pese al nombre que lleva

(menudeo), este tipo de venta no siempre significa

comercializar “poco a poco”.

La venta al mayoreo

Es la venta al intermediario, no al consumidor final. Hay

una diferencia radical respecto a la venta al menudeo, pues

en este caso la preocupación no consiste en los gustos y las

necesidades de quien compra para vender.

Cuando vende al mayoreo, sus clientes son vendedores

como usted interesados en factores como el precio,

calidad, los descuentos por volumen de compras, etcétera.

La venta por distribución

La tercera forma de vender es la distribución fija, que

consiste en comprar la mercancía en su lugar de origen (es

decir, donde se extrae o produce), transportarla y venderla

(por lo general recargando los costos del transporte y algo

más) a quienes deseen comprarla, que suelen ser los

comerciantes mayoristas. En otras palabras, el negocio

109


consiste vender los productos que se transportan de un

lugar a otro.

Algunos consideran que esta actividad consiste sólo en

llevar mercadería, pero la diferencia está en que quien la

realiza no traslada bienes ajenos sino productos que él

mismo ha comprado y que luego vende con un recargo en

el que incluye el transporte.

Típs

Los mayoristas suelen tener acuerdos de precios entre

ellos de tal manera que los márgenes de ganancia

varían muy poco siendo de suma importancia el saber

negociar.

La venta al menudeo le permite conocer más al cliente

porque usted se relaciona directamente con él. Este

conocimiento le puede servir como marco para

determinar las múltiples formas de productos que

puede ofrecer.

ESTRATEGIA DE VENTAS

n el acercamiento personal el vendedor aborda

directamente al cliente. Una variante es el contacto

telefónico, que puede ser muy útil y efectivo sí el personal

esta capacitado para ello.

La venta en reuniones consiste en que un grupo de

vendedores y de representantes de la empresa se reúne con

el cliente para exponer las cualidades del producto o

E

110


servicio. Estas reuniones suelen hacerse a través de una

exposición o panel, durante un desayuno o en sesiones

organizadas especialmente para determinada empresa.

Las ferias durante estos eventos, los vendedores exponen

el servicio o producto ante un público especializado que

tiene interés en observar las oportunidades de compra que

se le presentan. En las ferias importa mucho el precio que

se ofrece y la posibilidad de demostración de los

productos.

Los seminarios reúnen a un grupo de compradores

potenciales a quienes se exponen las características

COSTOS DE OPERACIÓN Y PRODUCCIÓN

on cálculos anticipados del valor monetario estimado

de los recursos naturales, financieros y humanos,

utilizados para las diferentes etapas del proyecto como son

estudios, ejecución y operación de la planta.

Los cálculos se efectúan con el objeto de medir el valor de

la inversión frente a los ingresos, y según la clasificación

general por concepto de gastos esta conformado por cuatro

componentes: costos de fabricación, gastos de operación,

gastos financieros y otros gastos.

Costos de producción son aquellos destinados

exclusivamente a la fabricación o producción de bienes y/o

S

111


servicios, considerados como el negocio principal del

proyecto, los cuales pueden ser directos o indirectos.

Gastos de operación son todos los recursos destinados

para gastos de ventas, gastos generales y administrativos.

Gastos financieros son los recursos de índole monetaria

destinados al pago periódico y puntual de los prestamos

adquiridos a las empresas financieras.

CLASIFICACION GENERAL DE LOS COSTOS

COSTOS DE PRODUCCIÓN

112


COSTOS

DE

PRODUCCION

COSTOS

DIRECTOS

MATERIALES

DIRECTOS

Materia prima

Insumos

MANO DE OBRA

DIRECTA

Sueldos y salarios

Gratificaciones

Indemnizaciones

Pensiones

113


COSTOS

INDIRECTOS

MANO DE OBRA

INDIRECTA

Jefes de prod

Supervisores

Conductores

Jefes -mantenim

Guardianía

MATERIALES

INDIRECTOS

Lubricantes

Combustibles

Repuestos

GASTOS

INDIRECTOS

Alquileres

Amortizaciones

Intereses

Seguros

114


GASTOS DE OPERACIÓN

GASTOS DE

OPERACIÓN

GASTOS DE

VENTAS

GASTOS

LABORALES

Sueldos

Gratificaciones

Seguro social

COMISIONES

PUBLICIDAD

TRANSPORT

E

IMPUESTOS

GASTOS

GENERALES Y DE

ADMINISTRACION

GASTOS

LABORALES

Sueldos

Dietas

115


Gratificaciones

Pensiones

SEGUROS

ALQUILERES

UTILES

OFICINA

DEPRECIACI

ÓN

Edificios

Equipos

Muebles

Enceres

IMPUESTOS

Propiedad

predial

Terrenos

Patentes

116


CAPITAL DE TRABAJO

a inversión en capital de trabajo constituye el conjunto

de recursos necesarios, en la forma de activos

corrientes, para la operación normal del proyecto durante

un ciclo productivo, para una capacidad y tamaño

determinado.

En consecuencia, para efectos de la preparación y

evaluación, el capital de trabajo inicial constituirá una

parte de las inversiones de largo plazo, ya que forma parte

del monto permanente de los activos corrientes necesarias

para asegurar la operación del proyecto.


CONSTESTAR LAS SIGUIENTES AFIRMACIONES

CON V (VERDADERO) O F (FALSO):

_____ La venta al menudeo significa comercializar “poco

a poco”.

_____La depreciación de enceres es considerado un costo

indirecto.

_____Todos los recursos destinados para gastos de ventas,

gastos generales y administrativos son

considerados gastos financieros.

L

117


_____ Para la preparación y evaluación, el capital de

trabajo inicial constituirá la inversión de largo

plazo.

_____ Que diferencia existe entre el costo y el gasto ?

118


14. ESTADOS FINANCIEROS:

PERDIDAS Y GANANCIAS

EVALUACIÓN ECONOMICA Y FINANCIERA

e evaluará el estado de pérdidas y ganancias donde

intervienen todos los ingresos, costos, rentas, etc.

Dando origen esta evaluación a los flujos netos de caja,

tanto económicos como financieros.

La evaluación de un proyecto se realiza con dos fines

posibles:

a) Tomar una decisión de aceptación o rechazo,

cuando se estudio un proyecto especifica.

b) Decidir el ordenamiento de varios proyectos en

función de su rentabilidad, cuando estos son

mutuamente excluyentes o existe racionamiento de

capitales.

COKE – COKF – VANE – VANF – TIRE – TIRF

Una inversión es una operación financiera definida por una

serie de desembolsos que se estima que van a generar una

corriente futura de ingresos. Existen diferentes métodos

para valorar el atractivo de un proyecto de inversión, entre

los que vamos a estudiar los siguientes:

S

119


COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL DEL

INVERSIONISTA (COKI)

El costo de oportunidad es la mejor alternativa en uso de

un recurso. Es lo que se dejaría de ganar si se pone el

dinero (aporte propio) en el proyecto.

EL COK ECONOMICO (COKE).- Se determina mediante

la siguiente fórmula:

COKE = (Aporte propio / Inversión total) * 12% +

(Préstamo /Inversión total) * TB

TB = Tasa de interés bancario para el préstamo.

EL COK FINANCIERO (COKF).- Se determina mediante

la siguiente fórmula:

COKF = (Aporte propio / Inversión total) * 12% +

(Préstamo /Inversión total) * TB(1 – I)

TB = Tasa de interés bancario para el préstamo.

I = Tasa de impuesto a la renta (0.3)

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Mide el valor actual de los desembolsos y de los ingresos,

actualizándolos al momento inicial y aplicando un tipo de

descuento en función del riesgo que conlleva el proyecto.

Por ejemplo: no se asume el mismo riesgo invirtiendo en

Deuda del Estado, en una compañía eléctrica o en una

nueva empresa de Internet. Por lo tanto, para valorar estos

tres proyectos hay que utilizar tasas de descuentos

diferentes que reflejen los distintos niveles de riesgo.

Como las inversiones son normalmente a largo plazo, para

actualizar los distintos flujos al momento inicial se utiliza

la ley de descuento compuesto.

120


Si él VAN obtenido es positivo el proyecto es interesante

de realizar. Por el contrario, si él VAN es negativo, el

proyecto hay que descartarlo.

Ejemplo: Un proyecto de inversión exige un desembolso

inicial de 10 millones de soles. y se espera que va a

generar beneficios entre el 1º y el 6º año. El tipo de

descuento que se aplica a proyectos de inversión con

riesgos similares es del 10%. Calcular él VAN:

Año Desembolso Ingresos Flujo

descontado

0 -10,000 0 - 10,000 -10,000

1 0 0,600 600*

(1,1)-1

0,545

2 0 1,000 1,000*

(1,1)-2

0,826

3 0 2,000 2,000*

(1,1)-3

1,502

4 0 4,000 4,000*

(1,1)-4

2,732

5 0 7,000 7,000*

(1,1)-5

4,346

121


6 0 3,000 3,000*

(1,1)-6

1,693

VAN 1,646

El VAN es positivo (1,646 millones de soles), luego la

inversión es aceptable.

Cuando hay varios proyectos alternativos de inversión se

elige aquel que presenta él VAN más elevado, siempre y

cuando sean proyectos que conlleven inversiones

similares, ya que si los importes de las inversiones fueran

muy diferentes, el criterio VAN es poco operativo, ya que

no mide la rentabilidad obtenida por cada peseta invertida.

Porcentaje VAN / Inversión

Este método mide la rentabilidad que se obtiene por cada

peseta invertida, con lo que soluciona la limitación que

hemos señalado en el método VAN.

Se elegirá aquel proyecto que presente este ratio más

elevado.

Ejemplo: Hallar la ratio "VAN/Inversión" del ejemplo

anterior

Ratio = Van / Inversión = 1,646 /

10,0 = 16,46%

Por lo tanto, se obtiene una rentabilidad del 16,46% (es

decir, 0,1646 soles. de VAN por cada nuevo sol invertido).

TASA DE RENDIMIENTO INTERNO (TIR)

122


Este método consiste en calcular la tasa de descuento que

hace cero él VAN. Un proyecto es interesante cuando su

tasa TIR es superior al tipo de descuento exigido para

proyectos con ese nivel de riesgo.

Ejemplo: Calcular la tasa TIR del ejemplo anterior y ver si

supera la tasa de descuento del 10% exigible a proyectos

con ese nivel de riesgo.

VAN = 0

Luego, -10.000 + 0,600/(1+ie) + 1.000/(1+ie)2 +

2.000/(1+ie)3 +4.000/(1+ie)

4 +7.000/(1+ie)

5

+3.000/(1+ie)6 = 0

Luego, ie = 14,045%

Luego la tasa TIR de esta operación es el 14,045%,

superior al 10%, luego este proyecto de inversión es

interesante de realizar.

Entre varios proyectos alternativos de inversión se elegirá

aquel que presente la tasa TIR más elevada. De todos

modos, si los diversos proyectos analizados presentan

niveles de riesgos muy diferentes, primero hay que ver

hasta que nivel de riesgo se está dispuesto a asumir, y a

continuación, entre los proyectos seleccionados, se elige el

que presente la tasa TIR más elevada.

Valoración de una inversión: Ejercicio

Se analizan 3 proyectos alternativos de inversión cuyos

flujos de capitales se recogen en el siguiente cuadro:

123


Año Proyecto

A

Proyecto B Proyecto C

0 -10,000 -30,000 -15,000

1 +1,000 +10,000 +5,000

2 +2,000 +10,000 +10,000

3 +2,000 +10,000 -5,000

4 +2,000 +12,000 +2,000

5 +3,500 +5,000

6 +5,000 +2,000

7 +6,500

Las tasas de descuento estimadas para estos proyectos son

las siguientes:

Proyecto

A

Proyecto B Proyecto C

Tasa de

descuento

10% 14% 15%

Valorar y ordenar por preferencia estos proyectos

utilizando los distintos métodos analizados.

124


Solución:

Los resultados que se obtienen aplicando los distintos

métodos de valoración son los siguientes:

Proyecto

A

Proyecto

B

Proyecto

C

VAN +0,426 +0,321 +0,559

VAN /

Inversión

4,26% 1,07% 3,73%

TIR 11,15% 14,51% 16,36%

Pay back 4,9 años 3 años 5,6 años

Pay back

(actualizado)

5,8 años 3,9 años 6,8 años

Se puede ver como los ordenes de preferencia son

diferentes:

Proyecto

A

Proyecto

B

Proyecto

C

VAN 2º 3º 1º

VAN /

Inversión

1º 3º 2º

TIR Cumple Cumple Cumple

125


Pay back 2º 1º 3º

Pay back

(actualizado)

2º 1º 3º

El proyecto de inversión más interesante es el Proyecto A,

ya que la relación VAN / Inversión es la más elevada

(damos preferencia a este método de valoración).


Un proyecto de inversión exige un desembolso inicial de

25 millones de soles. y se espera que genere beneficios

entre el 1º y el 5º año. El tipo de descuento que se aplica a

proyectos de inversión con riesgos similares es del 12%.

Preguntas:

1. Calcular él VAN.

2. Determine el RATIO.

3. Cual es la rentabilidad.

4. Cual es el resultado de la tasa de interés de retorno.

5. A que conclusión lo conlleva el resultado de los

cálculos anteriores.

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