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Integración de factores Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo en el Proceso de Inversion Incorporación de factores ASG
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Integración de factoresAmbientales, Sociales yde GobiernoCorporativo en elProceso deInversion
Incorporaciónde factores ASG
Incorporaciónde factores ASG
Introducción
Actualmente, Afore XXI Banorte integra
dentro de su proceso de inversión factores
Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo
(“ASG”) y se rige bajo los Principios de Inversión
Responsable de las Naciones Unidas (“PRI”)
mediante los cuales se da especial atención a la
promoción y generación de información financiera
relacionada a dichos factores, propiciando que sea
confiable y útil para evaluar los riesgos y
oportunidades relacionadas con las inversiones
sustentables.
Los riesgos Ambientales, Sociales y de Gobierno
Corporativo (ASG) influyen cada vez más en el
rendimiento de diversas clases de activos, al ser
estos factores variables que pueden afectar la
estabilidad financiera de las empresas, deberán ser
evaluados e integrados como pilares del proceso
de inversión.
Bajo esta premisa, Afore XXI Banorte analiza los
factores Ambientales, Sociales y de Gobierno
Corporativo asociados a cada clase de activo e
incorpora evaluaciones que auxilian al proceso de
toma de decisiones, además de fomentar una
mayor divulgación de información sobre estos
factores entre el público inversionista. Para esto, se
consideran los 10 Principios de Las Naciones
Unidas, los cuales contemplan temas relevantes
para impulsar las inversiones responsables:
Derechos HumanosPrincipio Nº 1. Apoyar y respetar la protección de
los derechos humanos.
Principio Nº 2. No ser cómplice de abusos de los
derechos.
Ámbito LaboralPrincipio Nº 3. Apoyar los principios de la libertad
de asociación y sindical y el derecho a la
negociación colectiva.
Principio Nº 4. Eliminar el trabajo forzoso y
obligatorio.
Principio Nº 5. Abolir cualquier forma de trabajo
infantil.
Principio Nº 6. Eliminar la discriminación en
materia de empleo y ocupación.
Medio AmbientePrincipio Nº 7. Las emisoras deberán mantener un
enfoque preventivo que favorezca el medio
ambiente.
Principio Nº 8. Las emisoras deben fomentar las
iniciativas que promuevan una mayor
responsabilidad ambiental.
Principio Nº 9. Las emisoras deben favorecer el
desarrollo y la difusión de las tecnologías
respetuosas con el medio ambiente.
Anti – CorrupciónPrincipio Nº 10. Las emisoras e instituciones
deberán trabajar contra la corrupción en todas sus
formas, incluidos extorsión y soborno.
Bajo la adopción de estos principios y con el
objetivo de gestionar los rendimientos a largo
plazo ajustados al riesgo considerando los factores
ASG en el análisis de inversión y el proceso de
toma de decisiones, Afore XXI Banorte desarrolló
el siguiente proceso para considerar estos factores
ASG, tal como se describe a continuación:
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Incorporaciónde factores ASG
I. Proceso de integración ASG
Las inversiones son activos relevantes en nuestros
portafolios, mismos que son sometidos a un
proceso estricto de evaluación, en el cual se analiza
la viabilidad del participante, con la finalidad de
conocer a la emisora o propuesta de inversión, su
actividad económica, su condición financiera, su
estrategia de negocios, sus procesos y los factores
ASG asociados.
Como parte de nuestro proceso de análisis de los
factores ASG, el área responsable analiza y evalúa
la información revelada por la emisora o propuesta
de inversión con la finalidad de determinar su
impacto ambiental, el apoyo al desarrollo social y
sus prácticas de gobierno corporativo, a través de
una metodología interna aprobada por los
órganos de gobierno, otorgando una calificación
que refleja el nivel de compromiso de la
emisora/proyecto de inversión en la
implementación de estos factores. Esta calificación
tiene un rango de 0 a 10 puntos con base al grado
de cumplimiento y refleja las áreas de oportunidad,
los riesgos y las controversias que requieren un
posible plan de acción.
Para llevar a cabo esta metodología, la
Administradora asignó distintos recursos en el
análisis de inversión y el proceso de toma de
decisiones, entre ellos, profesionistas dedicados al
análisis de huella de carbono, cuidado del agua, el
apoyo social, mejores prácticas administrativas en
gobierno corporativo, etc. así como la contratación
de una “Calificadora” de reconocido prestigio
internacional que soporta la calificación otorgada.
La calificación ASG, así como los indicadores
tradicionales de inversión (rendimiento) que se
analizan sobre cada emisora/propuesta de
inversión en los diferentes tipos de inversiones
autorizadas apoyan a los Órganos de Gobierno en
la definición, aprobación y seguimiento de la
Estrategia de Inversión.
En el proceso de Análisis ASG participan
diferentes agentes que intervendrán en los cuatro
filtros del proceso:
II. Análisis y decisiones de inversión
Todas las propuestas de inversión deberán cumplir
con lo siguiente:
• Evaluación de los criterios ambientales,
sociales y de gobierno corporativo
mediante la metodología interna.
• Exclusión de los emisores que
correspondan a los sectores excluidos
por la Administradora.
• Aspectos adicionales a los que se da
seguimiento:
> Cambios significativos en las acciones
de la corporación,
Analista ASG
Área ASG
DirecciónGeneral/Foro de
Consulta/Comité deInversiones
PM o
Analista de
CKD´s y
CERPI´s
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Incorporaciónde factores ASG
Análisis cuantitativo y análisis ASG
El análisis cuantitativo toma en consideración la
solvencia, liquidez, rentabilidad de los emisores
mientras que el análisis ASG nos muestra posibles
áreas de oportunidad en la gobernanza de la
empresa que pueda representar en un futuro un
riesgo económico.
El contacto con los emisores y el seguimiento
cuantitativo proporciona información importante
que sirve en la supervisión del riesgo- rendimiento
desde el punto de vista de ASG.
Transparencia en la información
La calificación ASG se comporté con los agentes
descritos en el Proceso de Análisis ASG y con el
personal relevante del área de Contraloría. Además,
el Portafolio Manager del proyecto contará con
el análisis ASG del emisor, así como con el acceso a
toda la información con la que se elaboró dicho
análisis.
III. Monitoreo y Gestión
El monitoreo de inversiones para diferentes
inversiones se lleva a cabo únicamente por personal
interno de XXI Banorte, bajo el siguiente marco:
• Exposición de la emisora a un tema de
materialidad de alto riesgo,
• Involucramiento de la emisora en algún
sector o actividad excluida por XXI
Banorte,
• Área de oportunidad para realizar
actividades de involucramiento con la
emisora,
> Cambios significativos de la calificación
dada por MSCI por controversias
severas o muy severas
> Cambios significativos de la calificación
dada por MSCI del Gobierno
Corporativo,
> Cambios en la plantilla del personal del
Consejo Administrativo,
> Adquisiciones al portafolio,
• Cambio del nombre de la compañía,
> En el caso de CERPI’s, CKD’s y FIBRAS:
a. Costos,
b. Comisiones,
c. Experiencia del manejador,
d. Decisiones de inversión y
financiamiento.
Actividades Excluidas
La Lista de Actividades Excluidas de Inversión de
Afore XXI Banorte describe aquellas actividades,
sectores o países en los que se considera un alto
riesgo reputacional, que podrían afectar a la
sociedad, al medio ambiente o que están
prohibidas o penalizadas por algún organismo
internacional. Estas disposiciones están basadas
en recomendaciones o lineamientos de
organizaciones internacionales como Los
Principios del Pacto Mundial de las Naciones
Unidas, Corporación Financiera Internacional (IFC
por sus siglas en inglés), Banco Mundial,
Asociación Internacional de Mercados de
Capitales (ICMA por sus siglas en inglés) y el
Banco Interamericano de Desarrollo.
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Incorporaciónde factores ASG
• Actualización del cuestionario de
indicadores de sostenibilidad.
Seguimiento
El seguimiento de inversiones para diferentes
instrumentos se lleva a cabo de manera anual y en
las siguientes circunstancias:
• Actualización de metodología interna
• Una controversia o catástrofe que afecte
a los pilares ASG, por efecto de las
operaciones de la emisora,
• Evento relevante que afecte la gestión en
el Consejo de Administración de la
emisora,
• Asambleas de Tenedores- Derecho de
Ejercicio de Voto.
Seguimiento de controversias
Se entiende como controversia a una polémica
pública en lo que respecta a un tema específico,
generalmente de interés público. Las controversias
son consideradas como un riesgo que conlleva
daños reputaciones que pueden influir en la
capitalización de las empresas. Por lo tanto, Afore
XXI Banorte, consiente de la importancia de la
gestión de riesgos ASG y daños reputacionales,
anualmente, realiza una revisión de las posibles
controversias y daños de la empresa o proyectos
relacionados, con la finalidad de identificar el nivel
de cumplimiento, por sector, en su proceso de
inversión, así como para evaluar y monitorear la
gestión de las medidas de prevención y mitigación
con las que cuenta, análisis que es presentado a
a los órganos de gobierno.
Uno de nuestros objetivos como Afore es dar un
continuo seguimiento a los temas ASG, por lo
tanto, anualmente desarrollamos una serie de
actividades encaminadas a cumplir con los
principios de inversión responsables.
Desarrollo de la Estrategia Climática
En Afore XXI nos encontramos desarrollando una
Estrategia Climática a nivel nacional para tener un
panorama general del porcentaje de exposición del
portafolio con presencia en áreas altamente
vulnerables al cambio climático y de esta manera
considerar problemáticas ASG como parte del
monitoreo en cada uno de nuestros activos a
través de sus respectivos administradores. La meta
para el 2030 es que los administradores con los
que tenemos inversión identifiquen los posibles
riesgos relacionados al cambio climático y
consideren compromisos y/o medidas de
adaptación. En Nuestra Postura ante el Cambio
Climático se desarrollan a detalle estas metas.
Para mas información, consulte nuestra Postura
ante el Cambio Climático disponible en:
www.xxi-banorte.com
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Incorporaciónde factores ASG 6
Timeline 2020- 2030
Abril – Mayo• Incorporación ESG en el
Manual de InversionesRestricción de sectores Actualizar información anualMatriz de controversias Comunicar metas del portafolioen el sector inmobiliario
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Junio• Agenda de vistas de
campoInicio de la segundavuelta de evaluación(scoring) del portafolioPromoción de criterios ASG Determinar huella decarbono del portafolio
Marzo2do ReporteAnual UNPRI
Septiembre• Reporte a Comité de
Inversiones delavance en elscoring delportafolio
• Obtener Ranking ASGde AXXIB
DiciembreActualización deIndicadores deSustentabilidad
2022
JulioInvolucramiento conemisores yadministradores
Octubre• Seguimiento de promoción de
principio de InversiónResponsableSeguimiento semestral de metasen el sector inmobiliario Reportar al Comité el scoringfinal del portafolio
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2025
2030
2020
Incorporación defactores ASG en la evaluación deRiesgos: Exposición y límites de riesgos financieros Ponderación del VAR Análisis de escenarios ASG de la cartera
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Metas demonitoreo ASGal 20% decumplimiento
Metas demonitoreo ASGal 50% decumplimiento
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