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Introducción a las Finanzas- Grado de Turismo

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CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL

INMOVILIZADO

INDICE

INTRODUCCIÓN.EL CICLO LARGO O CICLO DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO.2.1. Axiomas básicos.2.2. El cobro al cliente de los activos.2.2. Concepto y tipos de amortización.2.3. El ciclo largo. 2.4. La tesorería empresarial.LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. 3.2. Los impuestos de la empresa.3.3. La formación del precio de venta.LA CUENTA DE RESULTADOS, LA GENERACIÓN DE LOS RECURSOS EMPRESARIALES Y SU INCORPORACIÓN A LOS BALANCES EMPRESARIALES


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INMOVILIZADO

En este capítulo seguiremos explicado el funcionamiento financiero de una empresa, atendiendo al denominado ciclo largo o ciclo de renovación del inmovilizado, así como a las variables asociadas al

mismo. De ellas destacan las amortizaciones contables, las financieras, el concepto de valor residual de los activos, etc.

Analizaremos, también, el segundo de los estados contables fundamentales, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, la cual

determina el Beneficio Neto empresarial y las variables fundamentales que lo explican. Insistiremos en el concepto de

cash-flow, su formación y su descomposición.

Vista la creación y el funcionamiento de la empresa, terminaremos por analizar su liquidación, al objeto de completar su ciclo vital.

OBJETIVO DEL TEMA


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INMOVILIZADO1: Introducción

HEMOS HECHO DIMENSIONAR EL BALANCE EN SU MOMENTO INICIAL

ANTES DE PONER EN MARCHA NUESTRO CICLO PRODUCTIVO DEBEMOS PREGUNTARNOS:

¿Cuánto nos cuesta nuestro producto?

¿Existe precio de venta prefijado ya en el mercado o podemos imponer al mercado nuestro precio?

En caso de imponer nuestro precio, ¿qué y cuanto debemos cobrarle al cliente.

Por otra parte:

¿Funcionarán nuestros activos indefinidamente?, o por el contrario

¿Se verán afectados del fenómeno de la depreciación por lo que vamos abocados a un final seguro y no deseado de la empresa?

¿Podemos neutralizar de alguna forma la depreciación?

Depreciación: Pérdida de valor del activo


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CAPÍTULO 4: EL FUNCIONAMIENTO ECONÓMICO-FINANCIERO DE LA EMPRESA II. EL CICLO LARGO O DE RENOVACIÓN DEL INMOVILIZADO

2.1. Axiomas básicos.

Axioma 1:

El principio de gasto realizado, gasto que debe cobrarse. El cliente debe pagar absolutamente todo gasto o inversión

en que ha incurrido el empresario para proporcionarle el producto o servicio, es más, deberá pagar incluso una compensación por el riesgo que soporta el citado empresario.

Axioma 2:

El principio de gestión continuada. Las empresas no se crean para liquidarse, presuponemos que la empresa debe funcionar continuamente.

G A N A R D I N E R O


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2.2. El cobro al cliente de los activos.

PRECIO DE VENTA DEBE INCORPORAR:

ACTIVIDAD CORRIENTE: Gasto Medio Diario. Todos los gastos necesarios para el correcto funcionamiento del AF y desarrollo de la actividad: Consumo de MP, Mano de Obra y Gastos Generales.

ACTIVO FIJO: Depreciación. Amortización Técnica

G A N A R D I N E R O


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La depreciación puede definirse como la pérdida de valor de los activos

fijos por el mero transcurso del tiempo, por razones materiales (de uso,

etc.), por razones económicas (obsolescencia por progreso técnico, por

cambios en la demanda, etc.), o bien por razones jurídicas (finalización de

una patente, de una concesión administrativa, etc.)


2.2. El cobro al cliente de los activos.


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AMORTIZACIÓN FINANCIERA: LIGADA A LOS RECURSOS O PASIVOS

AMORTIZACIÓN TÉCNICA: LIGADA AL ACTIVO

IMPORTANTE: NO CONFUNDIR AMBOS CONCEPTOS


2.2. Concepto y tipos de amortización.


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INMOVILIZADO 2.2. Concepto y tipos de amortización.

• La amortización económica: es aquella que intenta reflejar la verdadera depreciación de los activos. Su cuantificación a priori (necesaria para ver que le cobramos a los clientes) es subjetiva y por tanto discutible.

• La amortización contable: es la dotación que por el concepto de depreciación realiza anualmente el contable y, por tanto, es lo que vamos a cobrar al cliente como activo depreciado. La suma de las distintas cuotas contables de un activo determinado tiene que ser igual a su valor de compra (o base amortizable).

AMORTIZACIÓN TÉCNICA O LIGADA AL ACTIVO


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2.3. El ciclo largo.

Amortización $

ALMACEN DE

MAT. PRIMAS

PRODUCCIÓN

ALMACEN DE

PROD. TERM. CLIENTES

pagos al personal

pagos por compras

de mp

Gastos grales.

Cobroal cliente

Venta

RECURSOSFINANCIEROS

COMPRA DEACTIVOS FIJOS

VENTAS DEACTIVOS FIJOS

MERCADOFINANCIERO

Intereses y dividendos

Cuotas de amortizaciones fras.


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2.4. La tesorería empresarial.

pagos por personal

pagos por

compras de mp

cobro al cliente

otros

pagos

VENTAPrést.

CAFCF

Aportac.capital

Devolc.capital

+ divid.

Subv.,etc..

Impuestos

ADMINIS-TRACIÓN

RECURSOSPROPIOS

RECURSOSAJENOS

PRODUC-CIÓN

AMORTIZACIÓN

ALM. PROD. TER.

VENTAACTIVOS

CLIENTES

ALMACENMAT. PRI.

$


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2.4. La tesorería empresarial.

Podemos distinguir cuatro tipos de tesorería:

+ la que proviene del ciclo corto o tesorería de explotación, definida por cobros por venta menos pagos de los gastos de explotación (materia prima, mano de obra y otros gastos)

+ la que proviene del ciclo largo o tesorería extraordinaria, correspondiente a compra / ventas de activos.

+ la que proviene del pasivo por captación de recursos financieros y retribuciones (costes financieros, CFi, o intereses para el capital ajeno, y dividendos para el propio) y amortizaciones financieras de esos recursos, CAFrasi , y por último.

+ la que proviene de las relaciones con la Administración,

correspondiente a pagos de impuestos y cobro de subvenciones.


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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.

3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias : un documento contable cuya

utilidad reside en determinar el resultado económico del

ejercicio, obtenido por diferencia entre los Ingresos y

Beneficios por un lado y por los Gastos y Pérdidas por el otro.


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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.3.1. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

En la cuenta de Pérdidas y Ganancias se ve

como se distribuye la renta que se

genera dentro y fuera de la empresa: de

donde viene y hacia donde va. Refleja el

resultado de su actividad ordinaria y

extraordinaria.


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tiempo

Balance 1

Ejercicio 2

Cta PyG 1

Ejercicio 3

Balance 0

Balance 2 Balance 3

Ejercicio 1

Cta de PyG 2 Cta de Py G 3


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Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el ejercicio i + Ingresos por venta de productos en ejercicio i = pv x Vi Compras de materia prima = mpi - Variación de stocks de mp en el periodo i = Consumo de mpi + Gastos de personal, moi + Gastos generales, ggi = Coste de Explotación del periodo i - Variación de stock de productos terminados en i = Coste de las ventas del periodo i - Cuotas de amortizaciones contables del periodo i = CACi = Resultado de explotación del ejercicio - Costes financieros del periodo i1 = CFi = Resultado Bruto del periodo i - Impuestos, Ti = Resultado neto de la empresa para el periodo i - Dividendos del periodo i = di = Reservas generadas en el periodo i = Ri

1 Corresponden al resultado financiero de la empresa, que al no existir en nuestro caso inversiones financieras, no tenemos ingresos financieros, pero si costes financieros causados por el pasivo empresarial.


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3.2. Los impuestos de la empresa.

Las empresas están sometidas a numerosos impuestos, entre ellos destacan:

- Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA).- Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos

Docu- mentados (ITP y AJD).- Impuesto sobre Sociedades.- Impuestos locales (IAE , IBI, etc.).


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3.3. La formación del precio de venta.

Precio venta mínimoi = Coste Ventasi + CACi + CFi + di + Ti + Ri

Ingresos por ventai Precio de venta mínimoi Generamos reservasi

Ingresos por ventai Precio de venta mínimoi Generamos pérdidasi


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CAPÍTULO 4: LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. 4. La Cuenta de Resultados, la Generación de los

Recursos Empresariales y su Incorporación a los Balances Empresariales

CC=200

AF=6.000

CS=4.200

Ctº=2.000

BALANCE MOMENTO “0”

Activo=6.200 Pasivo=6.200

Resultados AÑO 1

Ventas 7.000

€

Mano Obra 600 €

Materia Prima 400 €

Gastos Generales 1.000 €

Coste Explotación 2.000 €

Cash Flow Operativo

5.000 €

CAT 3.000

€

Intereses 300 €

B.A.T.

1.700 €

Base Imponible

1.700 €

Impuestos 510 €

B.N. 1.190 €

Dividendos 420 €

Reservas 770 €


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Balance antes de Amort. Financiera “1”


Tesor=3.770

FAT=3.000

Reserv =770

AF=6.000

CC=200

CS=4.200

Ctº=2.000

Balance “1”


AF=6.000

CC=200

Tesor=2.770CS=4.200

Ctº=1.000

FAT=3.000

Reserv=770


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Resultados AÑO 2

Ventas 7.000

€

Mano Obra 600

€

Materia Prima 400

€

Gastos Generales 1.000

€

Coste Explotación 2.000 €

Cash Flow Operativo

5.000 €

CAT 3.000 €

Intereses 150

€

B.A.T. 1.850

€

Impuestos 555

€

B.N. 1.295

€

Dividendos 420

€

Reservas 875 €

Balance (bruto) “2”


Tesor=5.645

Reserv=1.645

AF=6.000

CC=200

CS=4.200

FAT=6.000


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Balance (neto) “2”


AF=6.000

CC=200

CS=4.200Tesor=5.645

FAT=6.000

Reserv=1.645

Balance tras liquidación “2”


Tes. Vta Act900

Reserv Plusv700

AF=6.000

CS=4.200

Tesor=5.645

FAT=6.000

Reserv=1.645

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