JUNTA DE RETIRO

Sistema de Retiro de la Universidad de Puerto Rico Foros en Recintos – Abril y Mayo 2016

Agenda

o Bienvenida

o Presentación de la Junta de Retiro

o Sesión de preguntas

o Cierre

3

FUENTES PRINCIPALES DE INGRESOS

Aportación individual

Rédito de inversiones

Aportación patronal

5

¿Cómo está nuestro

Sistema de Retiro?

6

DISTRIBUCIÓN DE LOS PARTICIPANTES AL 30 DE JUNIO DE 2015

7

Empleados Activos

10,649 57%

Edad 7,057

Incapacidad

Pensionados

8,249 43%

Total de participantes: 18,898

} 1192

8

0 2000 4000 6000 8000

Edad

Ocupacional

No ocupacional

Temporeras

Jubilados

5 %

1 %

86 %

8 %

Razón miembros activos a pensionados Años 2011 al 2015

• Ratio

• 40.9%

• 39.7%

• 40.8%

• 43.9%

9

Junio 30,

2011

Junio 30,

2012

Junio 30,

2013

Junio 30,

2014

Junio 30,

2015

1.53 1.45 1.40 1.33 1.29

Fuente: Informes Valuación Actuarial “Buck Consultants” & “Cavanaugh MacDonald, LLC” (Años 2012 al 2015)

Aportaciones y Gasto de Nómina Año Fiscal 2014-2015

10

CANTIDAD

Aportación Patronal 88,250,748$

Aportación Individual 35,593,925$

Subtotal Aportaciones: 123,844,673$

Gasto Nómina (176,871,770)$

Fondo de Retiro (53,027,097)$

2014 - 2015

11

20%

50%

30%

Beneficios pagados: $176,871,770

Individual

Patronal

Inversiones

Resultados de las Inversiones: 2012 al 2015

Valores en inversión

Valor en el mercado (en millones $) Al 30 de junio de cada año

Razón

porcentual de

crecimiento

anual promedio 2012 2013 2014 2015

Sin auditar

Cartera de Acciones

y Bonos (Renta fija) $916 $1,040 $1,195 $1,230 10%

Cartera de

préstamos

personales e

hipotecas

$129 $124 $124 $123.4 -2%

Cartera de Acciones

privadas $15 $15 $16 $18.6 4%

Total activos en

inversión $1,060 $1,179 $1,335 $1,372 9%

12

Fuente: Estados Financieros auditados Sistema de Retiro UPR al 30 de junio 2013 y 2014)

Razón de Cobertura (Funded Ratio) Años 2011 al 2015

Junio 30, 2011

Junio 30, 2012

Junio 30, 2013

Junio 30, 2014

Junio 30, 2015

40.9%

39.7%

40.8%

43.9%

46.6%

13

Razón de Cobertura (funded ratio) es la razón porcentual entre los recursos de retiro en relación a la deuda futura para con los pensionados actuales y futuros (deuda actuarial).

Fuente: Informes Valuación Actuarial “Buck Consultants” & “Cavanaugh MacDonald, LLC” (Años 2012 al 2015)

Razón de Cobertura del 2005 al 2015

14

44.40% 45.00%

46.10% 46.10%

44.40%

42.20%

41.00%

39.70%

40.80%

43.90%

46.60%

Funded r

atio

Ultimos 10 años

6/30/2005 6/30/2006 6/30/2007 6/30/2008 6/30/2009 6/30/2010 6/30/2011 6/30/2012 6/30/2013 6/30/2014 6/30/2015

Series1

44.40% 45.00% 46.10% 46.10% 44.40% 42.20% 41.00% 39.70% 40.80% 43.90% 46.60%

¿Qué hemos hecho en la

Junta de Retiro para

mantener y

fortalecer nuestro Sistema

de Retiro?

15

Cambios a la pensión no ocupacional:

•Aumento de 10 a 15 años de servicio acreditados del participante para cualificar

• Cálcular la pensión a pagar a base de los años de servicio

• El monto mensual de la pensión sea el 90% de lo que le hubiera correspondido por años de servicio al participante.

Certificación 51, 2014-15

Propuestos por la Junta de Retiro

Aprobados por la Junta de Gobierno

Cambios en los requisitos para acogerse a los beneficios de retiro y aportación individual

Propuestos por la Junta de Retiro

• Aumentar la edad de retiro de 55 a 58 años de edad para aquellos empleados que tengan menos de 25 años de servicio acreditados

• Aumentar la aportación individual en 1% del sueldo mensual de los participantes activos que tengan menos de 25 años de servicio acreditados

• Establecer que la aportación individual al sistema de retiro de los empleados nuevos será 12% del sueldo mensual

Aprobados por la Junta de Gobierno

• Certificación Num. 140, 2014 – 2015

• Certificación Num. 140, 2014 – 2015

• Certificación Núm. 140, 2014-2015

Efecto de los Cambios en el Sistema de Retiro

Aumento del efectivo por las aportaciones individuales:

$ 2.2 millones anuales

2.2 m

Cambios a la Amortización de la Deuda Actuarial

Propuestos por la Junta de Retiro

•Que la UPR adopte la amortización cerrada para el pago de la deuda por 30 años

Aprobados por la Junta de Gobierno

•La UPR adoptó la amortización cerrada para el pago de la deuda por 40 años.

•Certificación Num. 146, 2014 – 2015

Amortización de la Deuda Actuarial de Retiro: ¿Qué es?

“La amortización de deuda es el proceso del pago sistemático de una deuda pactado a un término de tiempo.”

20

Comparación aportación patronal proyectada con amortización cerrada a 30 vs 40 años

$7

8.5

$8

8.8

$1

02

.9

$1

20

.1

$1

39

.5

$1

60

.3

$1

79

.7

$78.5

$78.0

$90.3

$105.3

$122.2

$140.7

$16

1.1

2013 2018 2023 2028 2033 2038 2043

AP

OR

TAC

IÓN

PA

TRO

NA

L A

NU

AL

(E

N M

ILLO

NES

$)

Junta de Retiro: 30 años JG (Cert. 140 y 146)

*Fuente: Análisis de proyecciones de aportaciones y funded ratio actuario Cavanaugh MacDonald

21

Comparación razón de cobertura anual proyectada con amortización a 30 vs 40 años

41% 49% 50% 52%

59%

73%

100%

41% 48% 45%

42% 41% 43%

52%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2013 2018 2023 2028 2033 2038 2043

Fun

ded

Rat

io

(En

po

r ci

emto

)

Propuesta Junta de Retiro Aprobado JG (Cert. 140 y 146)

Fuente: Análisis de proyecciones de aportaciones y funded ratio actuario Cavanaugh MacDonald

Resoluciones de la Junta de Retiro ante la Crisis Fiscal

Resolución de la Junta de Retiro: 5 de febrero de 2016

Tema: Falta de Liquidez de la UPR

Por tanto:

La Junta de Retiro se reitera en que toda acción o decisión de la Junta de Retiro será guiada por nuestra responsabilidad de proteger el Fondo de Retiro a los fines de fortalecerlo y cumplir con el propósito para el que fue creado.

24

Resolución de la Junta de Retiro: 5 de febrero de 2016

Por tanto:

La Junta de Retiro solicita a la Junta de Gobierno de la Universidad de Puerto Rico lo siguiente:

– Que las acciones y decisiones de la Junta de Gobierno

sean para proteger el Fondo de Retiro a los fines de fortalecerlo y cumplir con el propósito para el que fue creado.

– Que no autorice utilizar el dinero del Fondo de Retiro para cubrir insuficiencias de la Universidad de Puerto Rico, ni del Banco Gubernamental de Fomento.

25

Resolución de la Junta de Retiro: 5 de febrero de 2016

– Que no autorice la utilización de los Fondos de Retiro como colateral para líneas de crédito ni para préstamos ajenos a la finalidad del Fondo de Retiro.

– Que se asegure que toda decisión que afecte el Fondo de Retiro tenga el aval de la Junta de Retiro que está compuesta por los representantes electos por los participantes activos y jubilados.

26

Resolución de la Junta de Retiro: 30 de noviembre de 2015 Tema: Crisis Fiscal de PR

Por cuanto La Junta de Retiro cumpliendo su obligación de asesorar a la Junta de Gobierno sobre los asuntos que impacten la liquidez y solvencia del Sistema de Retiro de la Universidad de Puerto Rico, acuerda: Primero - Oponerse críticamente a las medidas del Plan de Ajuste Fiscal que lleven al empobrecimiento de la población en general, y sobre todo, de la población envejecida.

27

Resolución de la Junta de Retiro: 30 de noviembre de 2015

Segundo - Reafirmar que el retiro digno es un derecho y no un privilegio de todos los trabajadores. Tercero – Solicitar a la Junta de Gobierno que la Universidad de Puerto Rico se haga eco de la propuesta sobre la necesidad de una auditoría de la deuda pública. Cuarto – Oponerse a la reducción de fondos a la Universidad de Puerto Rico

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Orden Ejecutiva Núm. OE-2015-022 - Grupo de Trabajo

• Crea Grupo de Trabajo para la Recuperación Fiscal y Económica de Puerto Rico

• El Secretario de la Gobernación: Victor Suárez

• Presidenta del BGF: Melba Acosta

• Secretario de Justicia: César Miranda

• Presidente del Senado: Eduardo Bhatia

• Presidente de la Cámara de Representantes: Jaime Perelló

Grupo de Trabajo • Se propone el Plan de Ajuste Fiscal y Económico de

Puerto Rico (9 de septiembre de 2015)

– Déficits fiscales son mayores a los previstos

– La deuda pública es insostenible si no crece la economía

Propuestas del Plan de Ajuste Fiscal para la Universidad de Puerto Rico

–Extensión Ley 66 hasta 2021 La ley del 2014 congeló los fondos asignados a la UPR a $833.9 m

–Modificación de la fórmula de la UPR para excluir partidas del presupuesto

–Legislación para redirigir hacia ASES los ingresos por impuestos a casinos ($62 millones)

Propuestas Plan de Ajuste (cont.)

• Dicen que desempleo es por alto costo mano de obra y proponen: – Cálculo horas extra a base de la semana – Facilitar exención de Bono de Navidad – Hacer opcional Bono de Navidad a empleados de

25 años o menos – Aumentar periodo probatorio a 1 año – Enmendar leyes de despido – Permitir privilegiar la productividad sobre otros

criterios para la retención empleados en caso de despidos

Propuestas Plan de Ajuste (cont.)

–Solicitar al Congreso exención para Puerto Rico del aumento del salario mínimo federal

–Solicitar al Congreso exención de empleados de 25 años o menos de aumento del salario mínimo federal

Propuestas Plan de Ajuste (cont.)

• Reducción costo producción electricidad a través de la privatización de la generación

• Reformar el Código de Rentas Internas de PR para reducir impuestos a corporaciones.

• Solicitar al Congreso la aprobación de legislación para promover la inversión de los EE.UU. en Puerto Rico (nueva versión de las 936)

Propuestas Plan de Ajuste (cont.)

• Para promover la competitividad

–Desregulación de procesos de permisos

–Solicitar al Congreso exención temporera a aspectos de la Ley Jones (1917) sobre el transporte

• Completar transición al IVA

• Reducción gastos de los subsidios del Gobierno

Diferentes Tipos de Deuda

• La deuda pública con los bonistas

• La deuda social

– Respetar, proteger y promover los derechos humanos fundamentales (los "servicios esenciales"): salud, hogar, alimento, protección, educación y retiro.

• La crisis económica y fiscal obliga al Gobierno a escoger a cuál deuda le debe dar la prioridad.

Legitimidad de la Deuda • Hoy en día se

cuestiona la legitimidad de la deuda pública así como la de la deuda individual – Afecta a los más pobres

• Suicidios • Familias expulsadas

de sus hogares

Juan Pablo Bohoslavsky Experto de la ONU sobre la deuda

Consecuencias de la deuda externa y las obligaciones financieras internacionales conexas de los Estados para el pleno goce de todos los derechos humanos, sobre todo los derechos económicos, sociales y culturales 4 de agosto de 2015

Rechazo del argumento clásico según el cual las deudas deben pagarse imperativamente a partir del principio "Pacta Sunt Servanda" Existen numerosos límites a este principio: 1. Contratos ilegales 2. Deuda insostenible Es importante la auditoría ciudadana

Moratoria y Auditoría Ciudadana

• Objetivos

–Identificar las deudas

•Ilegítimas

•Ilegales

•Odiosas

•Insostenibles

–Frenar el endeudamiento en el futuro

Deuda Ilegítima

"... es la deuda contraída por las administraciones públicas sin respetar el interés general o de una manera perjudicial al mismo."

Cifras de la deuda 2015, CADTM

Deuda Insostenible

"...es la deuda cuyo reembolso condena a la población de un país a un empobrecimiento y a una degradación de la salud y de la educación pública, a un aumento del desempleo o a problemas deficiencia en la alimentación. En otras palabras, una deuda cuyo pago impide a las administraciones públicas garantizar los derechos humanos fundamentales."

Cifras de la deuda 2015, CADTM

La Protección de Nuestro Retiro

- El Acceso a una Vida Digna en la Vejez es un Derecho Humano Fundamental

- El Retiro en un Derecho de los Trabajadores

- El Fondo de Retiro es de los Participantes

- Tenemos que estar listos a Movilizarnos para Defenderlo