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MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S.A.

Notas a los estados financieros Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017

1. Antecedentes y actividad económica de la Compañía (a) Antecedentes-

Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A. (en adelante la Compañía), es una sociedad anónima constituida por personas naturales en Lima, Perú mediante escritura pública el 17 de agosto de 1934 bajo el nombre de Fábrica de Aluminio Record, la cual fue modificada en el año 1945 por su actual razón social. La Compañía realiza sus actividades en la ciudad de Lima, siendo la sede de las oficinas y planta en la Avenida Los Frutales N° 298 Ate.

(b) Actividad económica- Su actividad principal es dedicarse a la explotación de la industria manufacturera fabricando artículos de fierro enlozado, aluminio y acero, la comercialización de sus productos y a la prestación de servicios de tefloneado.

(c) Aprobación de los estados financieros- Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2017 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía con fecha 19 de abril de 2018 y fueron presentados para la aprobación de los Directores y de los Accionistas en los plazos establecidos por Ley.

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2. Resumen de principales políticas contables Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros, se señalan a continuación. Han sido aplicadas en forma consistente por los años presentados:

2.1 Base de preparación y presentación -

(i) En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Compañía ha cumplido con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, respectivamente.

Los estados financieros terminados al 31 de diciembre de 2011 fueron los primeros que preparó la Compañía en concordancia con las NIIF.

(ii) La información contenida en estos estados financieros es

responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, que manifiesta expresamente que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el IASB.

(iii) Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo

histórico a partir de los registros de contabilidad de la Compañía, excepto por la inversión en asociada que se registra al método de participación y terrenos y edificios que se registran a su valor razonable.

(iv) Durante el 2017 entraron en vigencia ciertas NIIF y CINIIF que, sin

embargo, no son aplicables o no han tenido un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía.

2.2 Resumen de principios y políticas contables significativas -

El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Compañía lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos y pasivos y la exposición de contingencias. Si estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, se modificaran con respecto a las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los estados financieros se corrigen en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produce. Las estimaciones más significativas relacionadas con los estados financieros son: estimación para cobranza dudosa, estimación para desvalorización de existencias, vida útil asignada a propiedades, maquinaria y equipo y el impuesto a la renta diferido.

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(a) Moneda funcional y moneda de presentación -

Para expresar sus estados financieros la Compañía ha determinado su moneda funcional, sobre la base del entorno económico principal donde opera. Los estados financieros se presentan en Soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.

(b) Transacciones en moneda extranjera -

Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio fijado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante SBS) y se expresan en moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS a esa fecha. Las ganancias o pérdidas que se generen entre el tipo de cambio de liquidación de las transacciones o de cierre del estado de situación financiera y el tipo de cambio con el que fueron inicialmente registradas las operaciones, son reconocidas en el estado de resultados integrales en el período en que se generan como parte del rubro "Diferencia de cambio, neta".

(c) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción. Si se negocian en un mercado activo la referencia son los precios cotizados en el mercado. Si no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina mediante valuaciones técnicas, tales como comparación de operaciones recientes, el valor de otro instrumento similar y el análisis mediante flujos de fondos, entre otros.

Clasificación, reconocimiento y valuación de activos financieros Se han establecido las siguientes categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía le aplican los acápites siguientes:

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(i) Activos al valor razonable con efecto en resultados, que incluyen el efectivo. El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. Los cambios en el valor razonable de estos activos y los intereses devengados son registrados en el estado de resultados integrales.

(ii) Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como no corrientes. Los préstamos y las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar del estado de situación financiera. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos, hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de los préstamos y cuentas por cobrar es a su valor razonable y posteriormente son llevados al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva, menos la estimación para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados integrales.

Clasificación, reconocimiento y valuación de pasivos financieros

Los pasivos financieros dentro del alcance de la Norma Internacional de Contabilidad 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición” se clasifican como: i) pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, ii) préstamos y, iii) derivados designados como instrumentos de cobertura, según sea el caso. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros en su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable, más costos de transacciones directamente atribuibles. La medición posterior de pasivos financieros depende de su clasificación. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.

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(d) Compensación de activos y pasivos financieros

Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(d) Baja de activos y pasivos financieros

Activo financiero:

Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado, (ii) la Compañía ha transferido sus derechos de recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ha transferido su control. Pasivo financiero:

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del período.

(e) Deterioro de activos y pasivos financieros

La Compañía evalúa a la fecha de cada estado de situación financiera si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Este deterioro proviene de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y cuando tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros y puede ser estimado de manera confiable.

El criterio utilizado para las cuentas por cobrar es considerar como deterioradas todas aquellas partidas con una antigüedad mayor a 360 días por las cuales se han efectuado las gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas.

El valor en libros de estos activos se ve afectado a través de una cuenta de estimación y el monto de la pérdida es reconocido en el estado de resultados integrales. Las cuentas por cobrar junto con la estimación asociada son castigadas cuando no hay un prospecto realista de

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recupero en el futuro. Si en un año posterior, el monto estimado de la pérdida por desvalorización aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a una cuenta de ingresos en el estado de resultados integrales.

(f) Inventarios

Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo se determina usando el método de promedio ponderado; el costo de las existencias por recibir, usando el método de costo especifico. El costo de los productos terminados y productos en proceso comprende insumos, mano de obra directa, los otros costos directos y los gastos generales de fabricación, excluyendo los costos de financiamiento y diferencias de cambio.

El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, neto de descuentos y otros costos estimados para poner los inventarios en condición de venta y para realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una provisión para desvalorización de inventarios con cargo a resultados integrales del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.

Las provisiones por obsolescencia y realización son estimadas por la Gerencia sobre la base de un análisis específico que se realiza al cierre del ejercicio.

(g) Propiedades, planta y equipo neto de depreciación acumulada Las propiedad, planta y equipo se presentan al costo, neto de la depreciación acumulada y menos la provisión por deterioro de activos de larga duración, a excepción de los terrenos e instalaciones que se presentan a su valor revaluado de acuerdo tasación realizada al 31 de diciembre de 2016 realizada por un perito independiente. El costo histórico incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento y las reparaciones se cargan directamente al resultado integral del ejercicio, toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado para el activo.

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Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado es reducido inmediatamente a su valor recuperable. La depreciación es calculada uniformemente en base al método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos como sigue:

Rubro Años

Edificaciones y otras construcciones Entre 10 y 40

Maquinaria y equipo Entre 4 y 10 Unidades de transporte 5

Muebles y enseres Entre 10 y 15

Equipo diverso Entre 4 y 20

La estimación de la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de inmueble, maquinarias y equipo. Las ganancias o pérdidas originadas por ventas o retiros de activos se incluyen en el rubro Diversos, neto del estado de resultados integrales.

(h) Deterioro de activos no financieros

El valor de propiedades, planta y equipo es revisado periódicamente para determinar si existen se somete a pruebas de deterioro cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los activos y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados integrales o una disminución, hasta el límite del excedente de revaluación, si dichos activos han sido revaluados previamente.

El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de la pérdida por desvalorización determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados integrales.

(i) Participación en las utilidades

La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base del 10 por ciento de materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente. Esta participación gasto deducible para propósitos de la determinación del Impuesto a las Ganancias. El gasto por participación se muestra como parte del costo de ventas, gasto de ventas y gasto de administración según corresponda.

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(j) Impuesto a la renta corriente y diferido

El impuesto a la renta incluye un componente corriente y diferido.

Impuesto a las Ganancias Corriente El Impuesto a la Renta corriente es considerado como el importe por pagar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta imponible determinada para fines tributarios.

Impuestos a las Ganancias Diferido El Impuesto a la Renta diferido se calcula bajo el método del pasivo, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta.

Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables.

Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales.

El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situación financiera y es reducido en la medida que no sea probable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido a ser utilizado. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha del estado de situación financiera y son reconocidos en la medida que sea probable que la utilidad imponible futura permita recupera el activo diferido. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan.

Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la fecha del estado de situación financiera.

Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho legal de compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria.

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(k) Provisiones

Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados integrales.

(l) Contingencias

Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir sucesos futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.

Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo y puedan ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, sólo se revelan en notas a los estados financieros. Las provisiones se registran en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.

(m) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por venta de bienes se reconocen, según sea el caso, cuando:

. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del título legal de propiedad

. La Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo sobre los bienes vendidos;

. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;

. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía; y,

. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente.

Los ingresos por intereses, diferencias de cambio, enajenación de activo fijo y otros ingresos se reconocen, según sea el caso, cuando:

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. Los intereses son reconocidos conforme se devengan, utilizando el método de la tasa de interés efectiva consistente en igualar la tasa de descuento con el importe en libros del activo financiero.

. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía, son reconocidas como un ingreso financiero cuando se devengan.

. Los ingresos por enajenación de activo fijo son reconocidos cuando se transfiere la propiedad del bien enajenado.

. Los otros ingresos se reconocen a medida que se realizan y devengan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

(n) Reconocimiento de gastos y costos

Los costos se reconocen, según sea el caso, cuando:

. Los costos incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan cuantificarse confiablemente.

Los costos y gastos se reconocen a medida que se devengan y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

Los gastos por intereses, diferencias de cambio y otros gastos se reconocen, según sea el caso, cuando:

. Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.

. Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la Compañía, son reconocidas como un gasto financiero cuando se devengan.

. Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se realizan y devengan, y se registran en los periodos con los cuales se relacionan.

(o) Utilidad por acción.

La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el periodo, incluyendo las acciones por re expresión a moneda constante.

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3. Exposición al riesgo de cambio

Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio establecido por la Superintendencia de Banca, seguros y AFP-SBS al 31 de marzo de 2018 el tipo de cambio era de S/. 3.224 para la compra y S/. 3.229 para la venta, (3.238 y S/. 3.245 al 31 de diciembre de 2017) respectivamente.

Los activos y pasivos expresados en miles de dólares de los Estados Unidos de Norteamérica son los siguientes:

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

US$.000 US$.000

Activos

Efectivo y equivalente de efectivo 73 25

Cuentas por cobrar comerciales 488 509

Otras cuentas por cobrar 208 122

769 656

Pasivos

Cuentas por pagar comerciales (464) (403)

Otras cuentas por pagar (12) (3)

(476) (406)

Activo (Pasivo )neto 293 250

La Compañía no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de su posición en moneda extranjera.

4. Efectivo y Equivalente de efectivo

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Caja 4 5

Depósitos en tránsito 1 0

Cuentas corrientes 488 694

Total 493 699

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(a) La Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales denominadas en nuevos soles y dólares de los Estados Unidos de Norteamérica, las cuales son de libre disponibilidad.

5. Cuentas por cobrar comerciales, neto

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Facturas por cobrar comerciales 13,251 15,078

Letras por cobrar en cartera

Letras por cobrar en descuento 3,977 4,226

Facturas y letras en cobranza dudosa 244 154

(a) 17,472 19,458

Estimación para cuentas de cobranza dudosa (b) (244) (154)

17,228 19,304

Los documentos por cobrar se encuentran denominados en nuevos soles y dólares estadounidenses y no incluyen intereses. En opinión de la Gerencia, la estimación para cuentas de cobranza dudosa registrada en el primer trimestre del 2018 es suficiente para cubrir los riesgos de cobrabilidad a la fecha. (a) El detalle de antigüedad de las cuentas por cobrar al terminar el primer

trimestre de 2018, es el siguiente:

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Por Vencer 11,419 12,657

Vencidos:

Vencidos hasta 30 dias 2,371 3,976

Vencidos entre 31 y 90 dias 2,322 1,156

Vencidos mayores a 90 dias 1,360 1,669

17,472 19,458

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(b) El movimiento de la Estimación para cuenta de cobranza dudosa al

terminar el primer trimestre de 2018 es el siguiente:

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Saldo Inicial 154 0

Provisiones del ejercicio 258 154

Castigo Cobranza Dudosa (154) 0

Extorno de Provisiones por Pagos (14)

Saldo Final 244 154

6. Otras cuentas por cobrar

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Pago a cuenta del impuesto a la renta 144 929

Préstamos al personal 169 106

Reclamos a terceros y otros 200 237

Otras Cuentas por cobrar 847 421

Préstamos a Accionistas 172 113

1,534 1,806

7. Inventarios

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Mercaderías 4,934 5,374

Productos terminados 5,667 5,178

Sub. Productos desechos y desperdicios 24 16

Productos en Proceso 633 513

Materia Prima 8,988 10,276

Envases y Embalajes 423 385

Materiales auxiliares, suministros y repuestos 1,531 1,290

Existencias por recibir 790 551

(-) Desvalorización de existencias 0 0

TOTAL 22,990 23,583

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La gerencia evalúa periódicamente si existen problemas de obsolescencia o deterioro de las mercaderías y productos terminados, procediendo, de ser necesario, a registrar una provisión para desvalorización de existencias con cargo a resultados.

8. Gastos pagados por anticipado

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Seguros 267 140

Mantenimiento Preventivo 302 0

Publicidad 22 39

Otros 1,488 58

2,079 237

9. Propiedad, planta y equipo (neto)

Comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Saldo al Saldo al

31-dic-17 Adiciones Deducciones 31-mar-18

Costo S/. S/. S/. S/.

Terrenos 107,353 0 0 107,353

Edificios y otras construcciones 11,254 0 0 11,254

Máquinaria y equipo 15,563 0 0 15,563

Unidades de transporte 468 0 0 468

Muebles y enseres 3,053 0 0 3,053

Equipos diversos 24,814 127 0 24,940

Unidades por Recibir 0 0 0 0

Trabajos en curso 0 0 0 0

162,504 127 0 162,631

Depreciacion acumulada

Edificios y otras construcciones -5,739 -101 0 -5,839

Máquinaria y equipo -5,945 -438 0 -6,383

Unidades de transporte -440 -3 0 -444

Muebles y enseres -2,351 -42 0 -2,392

Equipos diversos -19,331 -175 0 -19,506

-33,806 -759 0 -34,564

Costo neto 128,698 -632 0 128,067 La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con políticas establecidas por la Gerencia. En ese sentido, al 31 de marzo de 2018, las propiedades planta y equipo se encuentran asegurados hasta por un valor de US$ 34,000 millones.

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La Compañía estima que a la fecha no existe indicio de deterioro significativo, potencial o real, del valor de los activos, por lo que no considera necesario estimar el importe recuperable de los mismos, basada en la evaluación efectuada de las fuentes de información interna y externa.

10. Obligaciones financieras

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Sobregiros bancarios 224 185

Préstamos de Banco de Crédito del Perú(a) 5,525 6,550

Préstamos de Banco de Continental (a) 5,260 3,447

Préstamos Scotiabank (a) 1,314 289

Préstamos Interbank (a) 3,367 5,100

15,690 15,571

Obligaciones financieras Largo Plazo 0 1,507

a) Correspondientes a préstamos recibidos para el financiamiento de

importaciones y capital de trabajo. La Compañía mantiene diversos contratos con instituciones financieras que le otorgan líneas de crédito hasta por US$ 10 millones de Dólares americanos.

11. Cuentas por pagar comerciales

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Facturas por pagar 4,101 4,939

Letras por pagar 0 13

TOTAL 4,101 4,952 Denominadas en moneda nacional y extranjera, son originadas principalmente por la adquisición de materia prima y servicios. Las cuentas por pagar comerciales tienen vencimientos corrientes que fluctúan entre 30 y 60 días, las mismas que no generan intereses.

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12. Otras cuentas por pagar

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Gratificaciones 265 0

Vacaciones por pagar 794 940

Participaciones por pagar 74 283

Compensación .por tiempo de Servicio 583 247

Provisiones del ejercicio - Rebate 1,862 731

Impuestos y retenciones por pagar 150 164

Contribuciones 132 138

Aportaciones 103 101

Anticipos de clientes 114 52

Dividendos por pagar 563 563

Impuesto a la renta de 3ra categoría 0 252

Dieta a los directores 29 29

Diversas 667 1,087

TOTAL 5,336 4,587

13. Capital social

Al 31 de marzo de 2018, el capital pagado con derecho a voto está representado por 25, 630,429 acciones comunes de un valor nominal de S/. 1 cada una. De acuerdo con la legislación vigente, la emisión de dichas acciones no constituye dividendo y no está afecta al impuesto a la renta, a continuación, se muestra el número de accionistas y la estructura de la participación accionaría.

Número de

accionistas

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

Al 31 de

MARZO

2018

Al 31 de

Diciembre

2017

Hasta 05.00 41% 31% 17 12

De 05.01 al 10.00 21% 28% 3 4

De 10.01 al 20.00 38% 41% 3 3

TOTAL 100% 100% 23 19

Participación total

Estructura

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14. Acciones de inversión

Al 31 de marzo de 2018, las acciones de inversión están representadas por 9,601,839 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una; estas acciones tienen el mismo derecho que una acción común en la distribución del patrimonio de la Compañía y otorga a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo a su valor nominal. Los titulares de las acciones referidas no participan de las Juntas Generales de Accionistas es decir no tiene derecho a voto.

La cotización de cierre en la Bolsa de Valores de Lima al 31 de marzo de 2018 fue de S/. 0.90 por acción.

15. Acciones en tesorería

Al 31 de marzo de 2018, corresponde a 5,310,894 acciones de inversión propias adquiridas por la Compañía en junio de 2017 ( 4,974,354) y enero de 2018 (336,540), cuyo valor pagado asciende a s/ 0.95 cada una. La diferencia entre el valor nominal de las acciones de inversión (s/1.00) y el valor pagado asciende a S/ 265,545 el cual se presenta en la cuenta “Descuento en compra de acciones” en el estado separado de situación financiera.

16. Reserva legal

De conformidad con el artículo 229 de la Ley General de Sociedades N° 26887, un mínimo del 10% de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, debe ser destinado a la reserva legal, hasta que ella alcance un monto igual a la quinta parte del capital. El exceso sobre este límite no tiene la condición de reserva legal. Las pérdidas correspondientes a un ejercicio se compensan con las utilidades o reservas de libre disposición, en ausencia de éstas se compensan con la reserva legal. En este último caso, la reserva legal debe ser repuesta de las utilidades de ejercicios posteriores.

17. Resultados acumulados

Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades están afectos al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre el monto distribuido, de cargo de los accionistas o socios, solo aplicable vía retención en la fuente al accionista persona natural domiciliada o no ó persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas.

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18. Ventas netas

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Mercaderías 5,112 23,980

Productos terminados 13,993 67,272

Otros ingresos 138 938

Devoluciones sobre ventas 3 -67

Dctos. Rebajas bonificac. Concedidos -3,438 -16,400

TOTAL 15,808 75,723

19. Costo de ventas

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Saldo Inicial de Existencias 23,583 25,176

Compra de Mercaderia , Materia prima e insumos 5,123 32,358

Otros costos de fabricacion 3,305 12,831

Saldo Final de Existencias -22,990 -23,583

Total 9,021 46,782

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20. Gastos Administrativos

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Gastos de personal 1,332 4,739

Serv. Prestados por terceros 464 1,602

Tributos 77 291

Otros gastos de gestión 161 1,028

Valuación y deterioro de activo y provisiones. 76 313

2,110 7,973

21. Gastos de venta

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Gastos de personal 1,533 4,677

Serv. Prestados por terceros 2,576 10,043

Tributos 17 81

Otros gastos de gestión 279 2,050

Valuación y deterioro de activo y provisiones. 89 293

4,494 17,144

22. Otros ingresos y egresos (Neto) Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

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Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Ingresos

Enajenación de Máq. equipo. 0 0

Devolución de provisiones 0 0

Recuperación de cobranza dudosa. 0 0

Otros 46 113

46 113

Gastos

Costo de enajenación de Máq. Equipo 0 0

Otros 0 0

0 0

Otros Ingresos neto 46 113

23. Ingresos y gastos financieros (neto)

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles de Nuevos Soles):

Al 31 de MARZO

2018

Al 31 de Diciembre

2017

S/. 000 S/. 000

Ingresos

Intereses cobrados a clientes 37 167

Intereses sobre depósitos 0 0

Intereses por factoring 0 0

Ganancia por diferencia de cambio 28 311

65 478

Gastos

Intereses de sobregiros y préstamos bancarios -166 -745

Intereses de operaciones leasing 0

Pérdida por diferencia de cambio -56 -487

Otros gastos financieros 0

-222 -1,232

Gasto financiero neto -158 -754

24. Situación tributaria

a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de marzo de 2018, la tasa del impuesto a la renta fue de 29.5%sobre la utilidad gravable.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales

deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.

b) De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación

del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, los precios de

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transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas deben contar con documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente.

c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable,

corregir el Impuesto a la Renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de presentación de la declaración jurada. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los años 2008 a 2012 de la Compañía están abiertas a fiscalización por parte de la autoridad tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de marzo de 2018.

d) Mediante Ley N° 28424 y a partir del 1 de enero de 2005 se creó el

Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN que se constituye como un impuesto patrimonial a ser pagado por los perceptores de rentas de tercera categoría sujetos al Régimen General del IR. La vigencia de este impuesto, creado originalmente como de naturaleza temporal, fue prorrogada sucesivamente, dándole carácter permanente.

La base del ITAN está constituida por el valor de los activos netos consignados en el balance general al 31 de diciembre del ejercicio anterior al que corresponda el pago una vez deducidas las depreciaciones y amortizaciones admitidas por la Ley del Impuesto a la Renta. Para el ejercicio 2017, sobre la referida base, el primer millón de nuevos soles (S/. 1, 000,000) se encuentra inafecto y, por el exceso, se aplica la alícuota de 0.4%.

El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas mensuales entre los meses de abril a diciembre del propio año. El monto pagado por ITAN puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta del ejercicio al que corresponda el ITAN o como crédito contra el Impuesto a la Renta de regularización del ejercicio gravable al que corresponda.

25. Administración de riesgos financieros

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por la Gerencia a efectos de minimizarlos. A continuación presentamos los riesgos financieros a los que está expuesta la Compañía.

Riesgo de tipo de cambio

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La Compañía tiene activos y pasivos de corto plazo en dólares estadounidenses; por consiguiente, esta expuesta a fluctuaciones en el tipo de cambio. Como se explica en la nota 3, la Compañía no utiliza instrumentos financieros para cubrir este riesgo, debido a que en opinión de la Gerencia, no se esperan fluctuaciones futuras importantes en el tipo de cambio del nuevo sol frente al dólar estadounidense, que puedan afectar significativamente los resultados de las operaciones de la Compañía.

Riesgo de tasas de interés La exposición de la Compañía a este riesgo se da por cambios en la tasa de interés, básicamente por sus obligaciones financieras. La Compañía no usa instrumentos financieros derivados para cubrir este riesgo. La Compañía minimiza este riesgo manteniendo sus obligaciones financieras principalmente a tasa de interés fijas y a corto plazo y mediano plazo. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de interés no afectarán significativamente los resultados futuros operaciones de la Compañía.

Concentración y Riesgo de crédito Los activos de la Compañía, que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo crediticio, corresponden a depósitos en bancos. La Compañía mantiene cuentas bancarias en diversas instituciones financieras locales de reconocido prestigio. Riesgo de liquidez La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de mantener una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento y de la obtención de líneas de crédito que le permiten desarrollar sus actividades normalmente. La Compañía tiene un nivel apropiado de recursos y mantiene financiamiento con entidades bancarias. En consecuencia, en opinión de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de la Compañía al 31 de marzo de 2018 Valor razonable de los instrumentos financieros Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier contrato que proviene de cualquier activo financiero de una Compañía y de un pasivo financiero o un instrumento patrimonial de otra Compañía. Nuestra Compañía tiene instrumentos financieros primarios tales como caja y bancos, cuentas por cobrar, y cuentas por pagar. Al 31 de marzo de 2018, el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía no es significativamente diferente de sus respectivos valores en libros.