MATERIAL TEORIKOA 2005/06 IKASTURTEA - ehu.eus Analisiari Sarrera.pdf · 1.GAIA. PROZESU KONTABLEA...

Kontabilitate Analisiari Sarrera 1

KONTABILITATEANALISIARI SARRERA

Itziar Azkue Irigoyen

Teodoro A. Caraballo Esteban

Itziar Azkue Irigoyen

Teodoro A. Caraballo Esteban

MATERIAL TEORIKOA

2005/06 IKASTURTEA


1.GAIA.

PROZESU KONTABLEA - KAPROZESU KONTABLEA

Egiaztapena Baterakuntza

ErrealitateEkonomikoa

Urteko Kontuak ErrealitateErrebelatua

INFORMAZIOAREN TRANSFORMAZIO PROZESUAINFORMAZIOAREN TRANSFORMAZIO PROZESUA

Prozesu Induktiboa Prozesu Deduktiboa


KA-ren HELBURUAKEGUNGOEGOERARENZERGATIAK

EGUNGOEGOERARENDIAGNOSIA

EGUNGOEGOERARENONDORIOAK

ETORKIZUNA

IRAGANA

ORAINA


KA-ren OINARRIZKO INFORMAZIOA

AUDITATUTAKO URTEKO KONTUEN ANALISIA

“ONDAREAREN, FINANTZA EGOERAREN, EMAITZENETA LORTUTAKO ETA APLIKATUTAKO BALIABIDENIRUDI FIDELA ISLATU”.

IRITZI GARBIA, SALBUESPENEKIN, IRITZIAREN UKAZIOA, AURKAKOA

AUDITORIA ⇒ KONFIDANTZA MAILA


KA-ren INTERES-GUNE GARRANTZITSUENAK

INBERTSIO-FINANTZAZIOFLUXUAK

INGURUNEAETA

KUDEAKETA

ERRENTA-GARRITASUNA

Kudeatzaileak

Jabeak

KAUDIMENA

Maileguemaileak


KA-ren INTERES GUNEAKERROT. FONDOA

KAUDIMENABALANTZEA

ERRENTA-GARRITASUNA

G-I-en KONTUA

MEMORIA FINANTZA DIAGNOSIA

BALIABIDEAK DIRUZAINTZA

ZIRKULATZA-ILEAREN KUDE-AKETA POLITIKA


BIRSAILKATUTAKO URTEKO KONTUAK

BIRSAILKATUTAKO BALANTZEA

AKTIBOA (INBER./LIKIDEZIA)

IBILGETUAI. MATERIALAI. INMATERIALAI. FINANTZARIOAI. ALEGIAZKOA

A. ZIRKULATZAILEABIHURGARRI BALDINTZATUABIHURGARRI ZIURRAERABILGARRIA

PASIBOA (FIN./ GALDAGARRITASUNA)

BALIABIDE PROPIOAK

P. GALDAGARRIA EPE LUZEA

P. ZIRKULATZAILEA


BIRSAILKATUTAKO URTEKO KONTUAK

GALDU-IRABAZI KONTU BIRSAILKATUAUSTIAPENEKO SARRERAK- USTIAPENEKO GASTUAKUSTIAPENEKO EMAITZA

+ FINANTZA SARRERAK- FINANTZA GASTUAKEMAITZA FINANTZARIOAJARDUERA ARRUNTEKO EMAITZA

+ APARTEKO SARRERAK-APARTEKO GASTUAKAPARTEKO EMAITZAZERGA AURREKO EMAITZA- ZERGAKEKITALDIKO EMAITZA


MEMORIABESTE EGOERA KONTABLEEKIN BATASUNA

HELBURUAKBESTE EGOERA KONTABLEEN DATUAK ULERGARRI EGINIRUDI FIDELA LORTU

INFORMAZIOAKONTABILITATE AGIRIAK EGITERAKOAN JARRAITUTAKO

OOKP ETA KONTABILITATE POLITIKAKBESTE EGOERA KONTABLEEN DATUAK AZALDU,

INTERPRETAZIOA EGOKIA EGITEKODATU GARRANTZITSUENEN INFORMAZIO GEHIGARRI

ETA OSAGARRIAFINANTZAKETA TAULAMOZKINAREN BANAKETAREN PROPOSAMENA


KUDEAKETA TXOSTENAURTEKO KONTU LABURTUA EGIN EZ DEZAKEEN ENPRESAEZ DA URTEKO KONTU BAT, URTEKO KONTUEI LAGUNTZEN

DIENA BAIZIK.

INFORMAZIOA

ENPRESAREN GARAPENAREN AZALPEN FIDELA ETA GAUREGUNGO EGOERAREN ANALISIA. EGOERA EKONOMIKOAREN ANALISIA.

NEGOZIOAREN AURRIKUSITAKO GARAPENA, GUTXIENEZ E/LAB.I+G-eko AKTIBITATEAKAKZIO PROPIOEN ESKURATZEAREN ZERGATIAK

ITXIERA ETA URTEKO KONTUAK EMAN BITARTEAN GERTATZENDIREN EKINTZAK


2. GAIA. METODOLOGIA1. DATUEN BILKETA

2. EGOERA KONTABLEEN IKUSKAPENA

3. DATUAK ANTOLATZEA, EGITEA

4. DAUTEN INTERPRETAZIOA

5. HIPOTESIEN FORMULAZIOA

6. DIAGNOSIA


KA-ren TRESNAK

1. TRESNA ESPEZIFIKOAK

2. TRESNA OROKORRAK- ERABILERA ASKOTARAKO


TRESNA OROKORRAKA. BALIO ABSOLUTUETAN DIFERENTZIAK(Aldagaien arteko diferentziak)

B. BALIO ERLATIBOAK(Aldagaien arteko proportzioak)

C. ZENBAKI INDIZEAK(Aldagaien joerak)

D. RATIOAK(Aldagaien arteko erlazioak)


RATIOAKARAUAK

ERLAZIO EKONOMIKO ADIERAZGARRIAERLAZIO FUNTZIONALA EDO ZERGATIA-ONDORIOAINTERPRETAZIO NEGATIBOAK

ERABILPENADENBORAZKO SERIEAKANALISI GURUTZATUA EDO ENPRESEN ARTEKO ANALISIA

KRITIKAKMUGIEZINTASUNA EDO ESTATIKOTASUNAMANIPULAGARRIAKORRELAZIOA


3. GAIA. EGITURA ETA ZIKLO ENPRESARIALAK

• ENPRESA EGITURA ETA ZIKLOAK

• ERROTAZIO FONDOA

• EGITURAK ETA JOERAK


ENPRESAREN EPEAK

AKTIBOA PASIBOA

IBILGETUA BALIABIDE PROPIOAK

P. GALDAGARRIA E/LUZ.........................................................................................

A. ZIRKULATZAILEA P. ZIRKULATZAILEA

EPE

LAB

UR

RA

EPE

LUZE

A


EPE LUZEAINBERTSIOA FINANTZAKETA

LIKIDEZIARENBERRESKURAPENA DIRU-ITZULKETA

HAINBAT EKITALDITAN


EPE LABURRAINBERTSIOA FINANTZAKETA

LIKIDEZIARENBERRESKURAPENA DIRU-ITZULKETA

EKITALDI BATEAN HAINBAT ALDIZ


ERROTAZIOA FONDOA

HORNI-KUNTZA

EPEA

Lehengaiak

PRODUKZIOEPEA

BideangoProduktuak

BILTEGI-SALMENTA

EPEA

ProduktuBukatuak

KOBROEPEA

Bezeroak,Kobra. Merk.

Efektuak

BATEZBESTEKO HELTZE AROA


ERROTAZIO FONDOA

HORNITZAILEAK

ZIRKULATZAILEAREN FINANTZAKETA BEHAR GORDINA (ZFBG)

+ Izakinak. Lehengaiak+ Izakinak.Bideango Produktuak+ Izakinak. Produktu Bukatuak+ Bezeroak, kobratzeko merk. Efek.-------------------------------------------=ZFBG- Hornitzaileak, Ordaintzeko merk. Efek-------------------------------------------Ustiapeneko EF-ren erabilgarritasuna


ERROTAZIO FONDOA+ Izakinak. Lehengaiak+ Izakinak. Bideango Produktuak+ Izakinak. Produktu Bukatuak------------------------------=ZFBG- Hornitzaileak, ordaintzeko merk, efek.-------------------------------= (+) Ustiapeneko EF-ren Beharra / (-) Ustiapeneko EF-ren Erab.+ Beste AZ- Beste PZ------------------------------= (+) EF-ren Beharra / (-) EF-ren Erabilgarritasuna+ Diruzaintza----------------------------=(+) EF / (-) EF


ERROTAZIO FONDOA

LIKIDEZIA – GALDAGARRITASUNA KONPARAKETA

1.- E/LUZ. INBERTSIOA –EZ E/LAB. FINANTZAKETA

Likidezi. Berres. Epea > Galdagarritasun Epea

Diruzaintzan tentsioak


ERROTAZIO FONDOA

LIKIDEZIA – GALDAGARRITASUNA KONPARAKETA

2.- E/LAB. INBERTSIOA –EZ E/LUZ. FINANTZAKETA

Likidezi. Berres. Epea < Galdagarritasun Epea

Diruzaintzan tentsioak + Kostu finantzario handiagoak


ERROTAZIO FONDOA

OREKA FINANTZARIO MINIMOAREN ARAUA

“Enpresak inbertsio jakin bat finantzatzeko erabiltzen dituen kapitalek, eskuragarri egon beharko dute inbertsioak irauten duen epe berdinean gutxienez”

Galdagarrit. epea = Likideziaren Berreskuratze epea


ERROTAZIO FONDOAOREKA FINANTZARIO MINIMOAREN ARAUA EZ BETETZEA

1.- FINANTZAKETA BIDE EZA

2.- ZUHURTASUNA

a) Faktore aleatorioengatik

b) Depreziazioengatik


ERROTAZIO FONDOA

FINANTZA SEGURITASUN

MARJINA

(EF)

Galdagarritasun Epea>

Kostu Finantzarioa

Likideziaren Berreskuratze Epea


ERROTAZIO FONDOA

DEFINIZIOA: “Epe luzeko kapitalen zatia, enpresak epe luzeko inbertsioak finantzatzekoerabiltzen ez duena, hau epe laburra finantzatzerapasatzen dena”

KALKULUA:1.- EPE LUZEA: EF = K.I. – I.G.2.- EPE LABURRA: EF = A.Z. – P.Z.


ERROTAZIO FONDOA

I.G.

A.Z.E F +

K.I.

P.Z.

I.G.

A.Z.

E F -

K.I.

P.Z.

KALKULUA:

1.- E/Luz.: EF = KI–IG

2.- E/Lab.: EF = AZ–PZ


EGITURAK ETA JOERAKEGITURA ANALISIAREN TRESNAK

EGITURA EKONOMIKO -

BALIO ERLATIBOAK FINANTZARIOAREN ANALISI

ESTATIKOA (kokapena)

EGITURA EKONOMIKO -

ZENBAKI INDIZEAK FINANTZARIOAREN ANALISI

DINAMIKOA (bilakaera)


BALIO ERLATIBOAKBIRSAILKATUTAKO BALANTZEA

IBILGETUA BALIABIDE PROPIOAKIbilgetua Baliabide Propioak Aktibo Totala Pasibo Totala

E/LUZEKO P. GALD.E/Luz. P. Gald.Pasibo Totala

A. ZIRKULATZAILEA P. ZIRKULATZAILEAA. Zirkulatzailea Pasibo ZirkulatzaileaAktibo Totala Pasibo TotalaAKTIBOA GUZTIRA PASIBOA GUZTIRAAktibo Totala Pasibo TotalaAktibo Totala Pasibo Totala= %100 = %100


ZENBAKI INDIZEAKT eta T-1 EKITALDIETAKO BALANTZE BIRSAILKATUAK

IBILGETUA BALIABIDE PROPIOAKIbilgetua T Baliabide Propioak T IbilgetuaT-1 Baliabide Propioak T-1

E/LUZEKO P. GALD.E/Luz. P. Gald. TE/Luz. P. Gald. T-1

A. ZIRKULATZAILEA P. ZIRKULATZAILEAA. Zirkulatzailea T Pasibo Zirkulatzailea TA. Zirkulatzailea T-1 Pasibo Zirkulatzailea T-1AKTIBOA GUZTIRA PASIBOA GUZTIRAAktibo Totala T Pasibo Totala TAktibo Totala T-1 Pasibo Totala T-1


EGITURAK ETA JOERAKEGITURA EKONOMIKO FINANTZARIO OPTIMOA

IG %60

AZ %40

BP %50

E/Luz. P. Gald. %30

PZ %20


ONDAREAREN EGITURA OPTIMOA

Enpresaren finantzazio eta inbertsio egiturakoptimoak izango dira, enpresak bere aktibitateaaurrera eramateko behar dituen inbertsioakfinantzatzen dituenean eta errentagarritasunasortarazten duenean, era berean, errentagarritasunhonek erabilitako finantzazioaren behar guztieierantzuten dienean.


4.GAIA. ENPRESA EGITURATIK, ENPRESAREN FLUXUETARA

• FONDOEN FLUXUEN BIDEZ ENPRESA AZTERTZEKO BEHARRA.

• FONDOAREN KONTZEPTUAK.• FONDOA ERROTAZIO FONDOA BEZALA.

FINANTZAKETA TAULA EGITEA.• ENPRESAREN

ERABILGARRITASUN/BEHAR FINANTZARIOAREN SINTESIA


FLUXUEN ANALISIEN BEHARRA

• ENPRESA-------> IZAERA DINAMIKOA• INFORMAZIO ESTATIKOA vs

INFORMAZIO DINAMIKOA.• FONDOEN JATORRIA ETA APLIKAZIOA.

IDENTIFIKATZEKO ZAILTASUNA.


“ERROTAZIOA FONDOA” EDO “KAPITAL ZIRKULATZAILEA”

FONDO BEZALA

• FONDOA = ERROTAZIO FONDOA. FINANTZAKETA TAULA.

• ZAILTASUNA EGITEKO ORDUAN.• MEMORIAREN 20. ATALA.• EF = AZ - PZJATORRIAK---->KZ HAZKUNTZA (⇑ AZ / ⇓ PZ)APLIKAZIOAK->KZ GUTXIKUNTZA ( ⇓ AZ/ ⇑ PZ)


FINANTZAKETA TAULAFINANTZAKETA TAULAN INFORMAZIOA

1.- EF ALDATZEN DUTEN ERAGIKETAK ⇑ AF---> ⇓ EF ⇓ AF---> ⇑ EF ⇑ PF---> ⇑ EF PF ⇓ PF --->⇓ EF ⇑ BP ---> ⇑ EF BP ⇓ BP ---> ⇑ EF SARRERAK ---> ⇑ EF GASTUAK ----> ⇓ EF

INBERTSIO ERAGIKETAK

FINANTZAZIO ERAGIKETAK

AKTIBITATE ERAGIKETAK


FINANTZAKETA TAULAFINANTZAKETA TAULAN INFORMAZIOA

2.- EF ALDATZEN EZ DUTEN INBERTSIO ETA FINANTZAZIO ERAGIKETAK, aldiberean Jatorri etaAplikazio direlako.

3.- ZIRKULATZAILEKO ALDAKETA GARBIAK

4.- AZKEN DATUA: KZ-aren ALDAKETA


FINANTZAKETA TAULAA P L IK A Z IO A K JA TO R R IA K

A K TIB IT A T E K O ER A G . X X A K TIB IT A T E K O ER A G .

1.E ragiketetan A plikatu tako B aliab id eak 1.E ragiketetan sortu tako b aliab idea kIN B ER TSIO ER A G . IN B ER TSIO ER A G .

2.E za rpen eta Fo rm a liza zio G astu ak 5.Ib ilgetu en in orenganaketa3.Ib ilgetu -esku ra keta k 6.A kzio P rop ioen inorenganaeketa4.A k zio P rop ioen esku ra keta 7.F in an . ib ilgetu en aurreratu tako

kitapena edo e/lab -ko in tsu ldaketaFIN A N TZ A K E T A ER A G . FIN A N TZ A K E T A ER A G .

5.K ap ita laren m u rrizketa k 2.A kziodunen eka rpenak6.D ib idenduak 3.K apita l-subentzioak7.E pe lu zerako zo rren kitap ena edo epe 4.E p e luzeko zo rra klab u rreko in tsu ld ak eta8.A rrisku eta G astuetarako ho rn idura k

A P LIK A Z IO A K G U ZT IR A (E F ⇓ ) JA T O R R IA K G U Z T IR A (E F⇑ )

JA T O RRIA K – A PLIK A ZIO A K = E F-ren A LD A K E T A


FINANTZAKETA TAULAEF-ren GEHIKUNTZAK EF-ren MURRIZKETAK

⇑ AZ / ⇓ PZ ⇓ AZ / ⇑ PZ

1. Galdatutako Despoltsapenengatik Akziodunak2. Izakinak3. Zordunak4. Hartzekodunak5. Finantza Inbertsio Iragankorrak6. Akzio Propioak7. Diruzaintza8. Aldizkapenagatiko Doikuntzak

EF-ren GEHIKUNTZAK GUZTIRA EF-ren MURRIZKETAK GUZTIRA

GEHIKUNTZAK – MURRIZKETAK = EF-ren ALDAKETA


FINANTZAKETA TAULAFINANTZAKETA ERAGIKETAK

JATORRIA. 2. AKZIODUNEN EKARPENAK

(Ekarpen efektiboak eta Ordainketa akordioak)

JATORRIA. 3. KAPITAL SUBENTZIOAK

JATORRIA. 4. EPE LUZEKO ZORRAK (Benetan lortutako zenbatekoa.Netoa.)

APLIKAZIOA. 5. KAPITAL MURRIZKETAK APLIKAZIOA. 6. DIBIDENDUAK (Ekitaldian zehar ordaindutakoak) APLIKAZIOA. 7. EPE LUZEKO ZORREN KITAPENA EDO EPE LABURRERA INTSULDATU

APLIKAZIOA. 8. ARRISKU ETA GASTUETARAKO HORNIDURA (Beharrezkoa izan den zenbatekoan erabilitako hornidura)


FINANTZAKETA TAULAINBERTSIO ERAGIKETAK

A.2. EZARPEN ETA ZORREN FORMALIZAZIO GASTUAK

A.3. IBILGETU ESKURAKETAK

A.4. AKZIO PROPIOEN ESKURAKETA

J. 5. IBILGETUEN INORENGANAKETA

(Kontabilitate Balio Garbia +/- eragiketaren emaitza)

J.6. AKZIO PROPIOEN INORENGANAKETA

J.7. FINNATZA IBILGETZEEN AURRERATUTAKO KITAPENA ETA EPE LABURRERA INTSULDAKETA


FINANTZAKETA TAULA• A.1 / J.1 EAB / ES• + SARRERAK (ΔEF)- - GASTUAK ( EF)• ----------------------• + ESB / - EAB

• EKITALDIKO EMAITZA• + GASTU EZ MONETARIOA• - SARRERA EZ MONETARIOA• + IBILG. BESTERENGA. GALE.• - IBILG. BESTERENGA. MOZK.• -------------------------------------------• + ESB / - EAB

• + IBILG. AMORT. ETA HORNI. ZUZKID.• + ARRISKU ETA GASTU HORNI. ZUZKI.• + INTERES GERORATUENGATIK GAST.• + ZOR FORMALIZAZIO GASTU AMORT.• + KANBIO DIFERENTZIA NEGATIBOAK• + EKITALDIAN GERORATU MGZ

• - IBILG. HORNID. SOBERAKINA• - ARRISKU ETA GAST. HORNI. SOBERA.• - INTERES GERORATU SARRERAK• - EKITALDIKO EMAITZARA

EMANDAKO KAPITAL SUBENTZIOAK• - KANBIO DIFERENTZIA POSITIBOAK• - EKITALDIAN AURRERATUTAKO MGZ


FLUXU-TAULAAPLIKAZIOAK (BEHARRAK) JATORRIAK (ERABILGARRIA) AKTIBITATEKO ERAG. AKTIBITATEKO ERAG. EAB Eragiketetan sortutako baliabideak INBERTSIO ERAG. INBERTSIO ERAG. Ibilgetuen eskuraketak Ibilgetu-inorenganaketak FINANTZAKETA ERAG. FINANTZAKETA ERAG. Dibidenduak Baliabide Propioen Gehikuntza Epe luzerako zorren kitapena edo Epe Luzeko Galdagarriaren epe laburreko intsuldaketa Gehikuntza

ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETA ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETA AZ eta PZ aldaketa garbiak AZ eta PZ aldaketa garbiak Kapital Zirkulatzaile Gehikuntza Kapital Zirkulatzaile Gutxikuntza


5.GAIA.ERABILGARRITASUN/BEHAR FINANTZARIOAREN SINTESIA

• INTERPRETAZIO FINANTZARIOA. BIRSAILKAPENA. FLUXU-TAULA.

• ESB: “Enpresako aktibitateak sortzen duen fluxu finantzarioa eta epe laburrean erabilgarri dago edo erabilgarri egongo da. Aktibitateko eragiketek sortzen duten masa finantzarioa, enpresa finantzatzeko balio duena, eta autofinantzaketa gaitasun izenaz ezagutzen dena.


FLUXU-TAULAAPLIKAZIOAK JATORRIAK AKTIBITATEKO ERAG. AKTIBITATEKO ERAG. 1.Eragiketetan sortutako baliabideak 75 INBERTSIO ERAG. INBERTSIO ERAG. Ibilgetu-eskuraketak 100 Ibilgetuen inorenganaketa FINANTZAKETA ERAG. FINANTZAKETA ERAG. Dibidenduak Baliabide Propioen Gehikuntza Epe laburrerako zorren kitapena edo epe Epe Luzeko Galdagarriaren Gehikuntza 50 intsuldaketa ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETA ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETA Errotazio Fondoaren Gehikuntza *Diruzaintza 25


ERABILGARRITASUN/BEHAR FINANTZARIOAREN SINTESIA

• INBERTSIO-FINANTZAKETA ESTRATEGIEI APLIKATUTAKO FINANTZA KOHERENETZIAREN ANALISIA.

• FUNTSEZKO ALDAGAIEN ANALISIA (Autofinantzaketa gaitasuna, Hazkuntza -Inbertsioa) NON BERE KOHERENTZIAK ERAGINA DUEN FINANTZAKETA ERAGIKETETAN.


ERABILGARRITASUN/BEHAR FINANTZARIOAREN ANALISIA

+/- AUTOFINANTZAKETA GAITASUNA+/- ZIRKULATZAILEAK SORTUTAKO BEHAR/ERAB. FIN.--------------------------------------------------------= +/- AKTIBITATEKO ERAG. ETA ZIRK. SORTUTAKO BEHAR/ERAB. FIN.- INBERTSIO ERAG. SORTUTAKO BEHAR FINANTZARIOA--------------------------------------------------------= +/-AKTIBITATEA, ZIRK. ETA E/LUZ. INBERTSIOETATIK BEHAR/ERAB.- FINANTZA ERAGIKETEK SORTUTAKO BEHAR FINANTZARIOA--------------------------------------------------------= BEHAR FINANTZARIO GARBIA

+ INBERTSIO ERAGIKETEK SORTUTAKO ERABILG. FINANTZARIOA+ FINANTZAKETA ERAGIKETEK SORTUTAKO ERABILG. FINANTZ.

*BALIABIDE PROPIOAK*EPE LUZEKO PASIBO GALDAGARRIA


6. GAIA. ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETAREN ANALISIA

• SARRERA• USTIAPENARI LOTUTAKO

ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETEN FAKTORE ERABAKIGARRIAK

• USTIAPENAZ KANPOKO ZIRKULATZAILEAREN ETA DIRUZAINTZAREN ALDAKETEN FAKTORE GARRANTZITSUAK


TRESNA ANALITIKOA

+ IZAK INEN ALDAK ETA+ KREDITU KOMERTZIAL AKTIBOEN ALDAKETA--------------------------------------------------------= ZIRKULATZA. FINANTZAKETAREN BEHAR GORDINAREN ALDAKETA- KREDITU KOMERTZIAL PASIBOEN ALDAKETA--------------------------------------------------------= USTIAPENEK O ERROTAZIO FONDOAREN BEHARRAREN ALDAK ETA+ EPE LABURRERA EMANDAKO KREDITUEN ALDAKETA- EPE LABURRERA LORTUTAKO KREDITUEN ALDAKETA--------------------------------------------------------= ERROTAZIO FONDOAREN BEHARREN ALDAKETA+ DIRUZAINTZAREN ALDAKETA--------------------------------------------------------= ERROTAZIO FONDOAREN ALDAK ETA

t – (t-1) = Aldaketa (+) ⇒ ⇑ Behar Finantzarioa (-) ⇒ ⇓ Behar Finantzarioa


USTIAPENEKO ZIRKULATZAILEAK

USTIAPENARI LOTUTAKO ZIRKULATZAILEETAN EMATEN DIREN ALDAKETEN FAKTORE GARRANTZITSUAK

• AKTIBITATEAREN IZAERA• AKTIBITATEKO BOLUMENA• ZIRKULATZAILEAREN KUDEAKETA

POLITIKAK


USTIAPENEKO ZIRKULATZAILEAK

BHA

HORNITZAILEAK USTIAPENEKO E.F-ren BEHARRA

ERLAZIO ZUZENA

Δ BHA------- Δ Ustiap. E.F-ren Beharra


EPEAK Hornikuntza Produkzioa Salmenta Kobraketa

d 1 d 2 d 3 d 4 Ordainketa d 5

EPEAK = (INBERTSIOA / FLUXUA) X 360


HORNIKUNTZA EPEA Hornikuntza d 1

IZAKINAK (LEHENGAIAK) d 1 = ------------------------------------------ X 360 LEHENGAIEN KONTSUMOA


PRODUKZIO EPEA

Ekoizpena

d 2

BIDEANGO PRODUKTUAKd 2 = ------------------------------------------ X 360

EKOIZPEN KOSTUA


SALMENTA EPEA

Salmenta

d 3

PRODUKTU BUKATUAKd 3 = ---------------------------------------- X 360

SALMENTEN KOSTUA


KOBRAKETA EPEA

Kobraketa

d 4

BEZEROAKd 4 = ----------------------- X 360

SALMENTAK


ORDAINKETA EPEA Ordainketa

d 5

HORNITZAILEAKd 5 = ------------------------------- X 360

EROSKETAK


AURREIKUSITAKO APLIKAZIOA

EPEEZAGUNAK

SALMENTENHELBURUA

USTIAPENEKO E.F.AREN BEHARRAAURRIKUSITAKOAK


ZIRKULATZAILEAREN KUDEAKETA POLITIKAK

BILTEGIKO KUDEAKETAK (biltegiratze epea) ⇑ ---> ⇑ Izakinak ---> ⇑ Behar Finantzarioa (Ustia. E.F. Beharra) ⇓ ---> ⇓ Izakinak ---> ⇓ Behar Finantzarioa (Ustia. E.F. Beharra) KOBRAKETEN KUDEAKETAK (Kobraketa epea) ⇑ Aktib. Kred. Kom ---> ⇑ Behar Finantzarioa (Ustia. E.F. Beharra) ⇓ Aktib. Kred. Kom.---> ⇓ Behar Finantzarioa (Ustia. E.F. Beharra) ORDAINKETEN KUDEAKETAK ( Ordainketa epea) ⇑ ---> ⇑ Pasib. Kred. Kom. ---> ⇓ Behar Finantzarioa ( Ustia. E.F. Beharra) ⇓ ---> ⇓ Pasib. Kred. Kom. --->⇑ Behar Finantzarioa (Ustia. E.F. Beharra)


USTIAPENEKO FAKTOREAK

ZIRKULATZA-ILEAREN KUDEAKETA POLITIKAK

AKTIBITATE-AREN BOLUMENA

IZAKINAK = ( Salmenta Epea x Salmenten Kostua) / 360

AKTIBOKO KRED. KOM = (Kobraketa epea x Salmentak) / 360

PASIBOKO KRED. KOM = (Ordainketa epea x Erosketak) / 360


IZAKINAK

☺

⇑ BILTEGIRATZE EPEA

⇓ BILTEGIRATZE EPEA


IZAKINAK

☺

☺

⇑ SALMENTEN KOSTUA

⇑ SALM.

⇓ SALMENTEN KOSTUA

⇓ SALM.

SALM. ⇑ EZ

SALM. ⇓ EZ


AKTIBOKO KREDITU KOMERTZIALAK

☺

☺

⇑ KOBRO EPEA

⇑ SALM.

⇓ KOBRO EPEA

⇓ SALM.

SALM. ⇑ EZ

SALM. ⇓ EZ


AKTIBOKO KREDITU KOMERTZIALAK

☺

SALMENTAK ⇑

SALMENTAK ⇓


PASIBOKO KREDITU KOMERTZIALAK

☺ ⇒

ORDAINKETA EPEA ⇑

ORDAINKETA EPEA ⇓

MUGA:KAUDIMENA


KREDITU KOMERTZIALAKPASIBOEN ALDAKETA

Δ EROSKETA

Δ SALMENTA

EZ Δ SALMENTA

☺

∇ EROSKETA

∇ SALMENTA

EZ ∇ SALMENTA ☺


DIRUZAINTZATIK ETA USTIAPENETIK AT DAUDEN

ZIRKULATZAILEAK

• PUNTU GARRANTZITSUENAK:• AKTIBITATE ERAGIKETAK• E/LUZEKO FINANTZA ETA INBERTSIO

ERAGIKETAK• ZIRKULATZAILEKO ERAGIKETAK



ZIRKULATZAILEAK*

EPE LUZEA

HORNITZAILEAK

DIRUZAINTZA

BHA

AZ Ustiapenetik at

PZ Ustiapenetik at

Ustiapeneko AZ

Diruzaintzasoberakina



ZIRKULATZAILEAK

EPE LUZEA

HORNITZAILEAK

DIRUZAINTZA

BATAZBESTEKO HELTZE AROA

PZ Ustiapenetik at

AZ Ustiapenetik at

Ustiapeneko AZ

DiruzaintzaDefizita


7. GAIA. AKTIBITATEKO ERAGIKETEN ANALISIA

• SARRERA• EMAITZETAN ERAGINA DUTEN

ALDAGAIEN EGITURA ETA JOERA• APLIKATUTAKO ENPRESA POLITIKA

ERAGINEN ANALISIA


EMAITZETAN ERAGINA DUTEN ALDAGAIEN EGITURA ETA JOERA

• EGITURA BALORE ERLATIBOAK

• JOERA ZENBAKI INDIZEAK


BALIO ERLATIBOAKGALDU IRABAZIEN KONTU BIRSAILKATUA

ustiapeneko sarrerak- ustiapeneko gastuak

ustiapeneko emaitza+ finantza sarrerak- finantza gastuakemaitza finantzarioajarduera arrunteko emaitza+aparteko sarrerak- aparteko gastuakaparteko emaitzazerga aurreko emaitza

- zergak

SalmentaSalmenta = %100

Ustiapen gastuakSalmenta

Finantza gastuakSalmenta

EmaitzaSalmentaEkitaldiko emaitza


ZENBAKI INDIZEAK

T ETA T-1 EKITALDIKO EMAITZA KONTUAKustiapeneko sarrerak

- ustiapeneko gastuakustiapeneko emaitza

+ finantza sarrerak- finantza gastuakemaitza finantzarioajarduera arrunteko emaitza+aparteko sarrerak- aparteko gastuakaparteko emaitzazerga aurreko emaitza

- zergak

Salmenta TSalmenta T-1

Ustiapen gastuak TUstiapen gastuak T-1

Finantza gastuak TFinantza gastuak T-1

Emaitza TEmaitza T-1Ekitaldiko emaitza


ENPRESA POLITIKAK

• POLITIKA KOMERTZIALA• PERTSONALAREN POLITIKA• INBERTSIOEN BERRESKURATZE POLITIKA• FINANTZA POLITIKA• POLITIKA FISKALA• ...


POLITIKA KOMERTZIALA

SALMENTA GARBIA

- - SALMENTA KOSTUA

- MERKATARITZA MARJIN GORDINA


POLITIKA KOMERTZIALA

SALDUTAKO ARTIKULUEN

ITZULKETEN RATIOA

ORDAINDU GABEKOEN

RATIOA

ITZULITAKO EROSKETEN

RATIOA

SALMENTA ITZULKETAK

SALMENTAK

HUTS EGINDAKO BEZEROAK

KREDITURA EGINDAKO SALMENTAK

ITZULITAKO EROSKETAK

EROSKETAK


PERTSONALAREN POLITIKA

LANGILE BAKOITZEKO SALMENTAKSALMENTA

LANGILE KOPURUA

PERTSONALEAN INBERTITUTAKOAREKIN LORTURIKO

SALMENTAK

SALMENTA

PERTSONAL GASTUA

PERTSONAL GASTUA

LANGILE KOPURUALANGILE BAKOITZEKO KOSTUA


INBERTSIOEN BERRESKURATZE POLITIKA

AMORTIZAZIO METATUA

IBILGETU GORDINAAMORTIZAZIO GRADUA

AMORTIZAZIO KUOTA

IBILETU GARBIA

AMORTIZAZIO KUOTA

IBILGETU GORDINAURTEKO AMORTIZAZIOA

AMORTIZAZIO

ERRITMOA (urteak)


ENPRESA POLITIKAK

• FINANTZA POLITIKA (finantza analisia: zorra, finantza inbertsioa)

• POLITIKA FISKALA (sozietate gainekozerga, epekako ezberdintasunak, zergaarintzeak ...)


8. GAIA. DIAGNOSTIKORAKO ELEMENTUAK

• SARRERA• FLUXUEN ARTEKO OREKA

BALDINTZATZEN DUTEN EKINTZAK• FLUXU MUGIMENDUEN ARRAZOIAK


FLUXU-TAULAAPLIKAZIOAK JATORRIAK

AKTIBITATEKO ERAGIKETAK AKTIBITATEKO ERAGIETAKEAB ESB

INBERTSIO ERAGIKETAK INBERTSIO ERAGIKETAKEzarpen eta zorren formalizazio gastuak Ibilgetuaren inorenganaketaIbilgetu eskuraketa Azio propioen inorenganaketaAkzio propioen eskuraketa Ibilgetu finantzarioaren epe lab. FINANTZA ERAGIKETAK FINANTZA ERAGIKETAKKapitalaren murrizketak Akziodunen ekarpenakDibidenduak Kapital subentzioakEpe luzeko zorren kitapena eta epe lab.intsul. Epe luzeko zorrakArrisku eta gastuetarako hornidura ...ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETA ZIRKULATZAILEAREN ALDAKETA


AUTOFINANTZAKETA GAITASUNA

• FINANTZA OSASUNAREN OINARRIA• ENPRESAREN MANTENIMENDUA

ETA JARDUERA BULTZATU• ENPRESAREN GEROA SUSTATU• EZAUGARRI GARRANTZITSUENA:

JARDUERAK BALIABIDEAK SORTU ETA KONTSUMITU EGITEN DITU



• ERABILGARRI ETA BEHAR FINANTZARIOEN ARTEKO DIFERENTZIA KANPO BALIABIDEEKESTALTZEN DUTE

• KUDEAKETA JARRAIA IZANGO DA JARDUERAK BALIABIDEAK SORTU ETA KB ESTALTZEN DITUENEAN

• KONPARATZEKO BEHARRA



T EKITALDIA T+N EKITALDIA

Autofinantzaketagaitasuna

Kanpobaliabideak

Kanpobaliabideak

Inbertsioa Autofinantzaketagaitasuna


AUTOFINANTZAKETA GAITASUN NEGATIBOA EDO

= 0

MANTENDU EZIN DAITEKEEN EGOERA

JATORRI BAINO APLIKAZIO GEHIAGO

A.G.= 0

AKT.APLIKAZIOAK

AKT.JATORRIAK

A.G.< 0

AKT.APLIKAZIOAK AKT.

JATORRIAK


AKZIO DEFENTSIBOA

• ENPRESAK FONDOAK KONTSUMITZEN DITUZTEN ERAGIKETAK GUTXITU

• KOSTUAK MURRIZTEN SAIATU• AKTIBOAK SALTZEN SAIATU


EGOERA TXARRAKIRAUN

AKZIO DEFENTSIBOA

USTIAPENETIK GERTUAGO DAUDEN AKTIBOAK SALTZEN SAIATU

FONDOAK SORTU ( EZ BARNE BALIABIDEAK)

ZORPETZEARI AURRE EGITEKO


AKZIO OFENTSIBOA

• BEHAR FINANTZARIOAK HANDITZEKO:– INBERTSIO BERRIAK EGIN-EKINTZA HAUEK BEHAR FINANTZARIOA

HANDITU, BARNE BALIABIDERIK EZ SORTU

-KANPO BALIABIDEAK ESTALI BEHAR, FINANTZATZEKO:

1- ZORPETZEA 2- KAPITAL-ARRISKUA3-BI EKINTZEN KONBINAKETA


AUTOFINANTZAKETA GAITASUNA > 0

- ENPRESARENTZAT EGOERA ONA

- INBERTSIOEI AURRE EGITEKO BALIABIDEAK SORTZEN DITU

- GAITASUN POSITIBO HONEK ZENBATEKOA BEHAR DU?

A.G.> 0

AKT.APLIKAZIOAK

AKT.JATORRIAK


ENPRESATIK SORTUDIREN

BALIABIDEAK


ESTALI GABEKO BEHAR FINANTZARIOA = 0

OREKA FINANTZARIO HERTSIA

=BEHAR

FINANTZARIOAK


ENPRESATIK SORTUDIREN BALIABIDEAK


ESTALI GABEKO BEHAR FINANTZARIOA < 0

OREKA FINANTZARIOA

>BEHAR

FINANTZARIOAK


ENPRESATIK SORTUDIREN

BALIABIDEAK


ESTALI GABEKO BEHAR FINANTZARIOA > 0

DESOREKA FINANTZARIOA

BEHAR FINANTZARIOAK<


AUTOFINANTZAKETA ANALISIAREN ESKEMA

INBERTSIO ERAGIKETEK SORTZEN DUTEN BEHAR FINANTZARIOA

+ FINANTZAKETA ERAGIKETEK SORTZEN DUTEN BEHAR FINANTZARIOA- INBERTSIO ERAGIKETEK SORTZEN DUTEN ERABILGARRITASUN FINANTZARIOA

- FINANTZA ERAGIKETEK SORTZEN DUTEN ERABILGARRITASUN FINANTZARIOA

AUTOFINANTZAKETAREKIN ESTALI BEHARREKO BEHAR FINANTZARIO GARBIA

- AUTOFINANTZAKETA

ESTALI GABEKO BEHAR FINANTZARIOA

+/- ZIRKULATZAILEAK SORTUTAKO BEHAR/ ERABILGARRITASUN FINANTZARIOA

- FINANTZAKETA ERAGIKETEK SORTZEN DUTEN ERABILGARRITASUN FINANTZARIOA


OREKA FINANTZARIOAESB +

ESB -

EGBF -EGBF +

BEHIN BETIKO OREKA

BEHIN BEHINEKO DESOREKA

BEHIN BEHINEKO OREKA

BEHIN BETIKO DESOREKA


OREKA FINANTZARIOAESB +

ESB -

EGBF -EGBF +

IRAUNKORTASUN EGOERA

ENPRESEN ZABALTZEA

ENPRESEN ERAKETA

ENPRESEN HILERRIA


9. GAIA. KAUDIMENA ETA LIKIDEZIA

• KAUDIMENA: Zor edo betebehar finantzarioak epe mugan aurre egiteko ahalmen edo gaitasuna, egoera normalaaldatu gabe.

• LIKIDEZIA: Aktiboak berehala eskudiru bihurtu ahal izatearen ezaugarria.


RATIOAK

• E/LAB. KAUDIMEN RATIOA• LIKIDEZIA RATIOA• ERABILGARRITASUN RATIOA


E/LAB KAUDIMENA

E/laburreko kaudimenaZirkulatzaile ratioa

Aktibo zirkulatzaileaPasibo zirkulatzailea

E/lab kaudimena = 1 E/lab kaudimena < 1E/lab kaudimena > 1E/lab kaudimena > 2

BALIO OPTIMOA

EF = 0Enpresak ez du kaudimenikEnpresak kaudimena duEz arazorik, zorrei aurre egin( 1,8 – 2 )


LIKIDEZIA RATIOA

Likidezia ratioa Bihurgarri ziurra +erabilg.Pasibo zirkulatzailea

BALIO OPTIMOA ( 0,8 )


ERABILGARRITASUN RATIOA

• ERABILGARRI. ERABIL. • ratioa PZ

• BALIO OPTIMOA % 10


EGOERA EZBERDINAK

Kaud.Likid. Erab.

IZAKINEK GARRANTZI ASKOKONTUZ!!!


EGOERA EZBERDINAK

Kaud. Likid.

Erab.

BEZEROEK (bihurgarri ziurrak)GARRANTZI ASKO

KONTUZ!!!


EGOERA EZBERDINAK

Kaud. Likid. Erab.

DIRUZAINTZAN DIRU GEHIEGI


EPE LUZEKO KAUDIMENA

• KAUDIMEN TOTALAREN RATIOA• BERME RATIOA• PORROTERAKO DISTANTZIA RATIOA• Aktibo Total Garbi Erreala• Pasibo Galdagarria• BALIO OPTIMOA ( 1,5 – 2 )


RATIOAREN AZTERKETA

Aktibo erreala

RATIOA = 1 RATIOA < 1

Pasibo galdagarria

Pasibogaldagarria

BP BP

Aktibo

erreala

Galera metatua+ A. gastuak

Galera metatua+ A. gastuak

Duen guztia zor du Enpresa hau porrotean legoke


PORROTERAKO DISTANTZIA

• 163. Art. S.A.L : Kapital murrizketa derrigorrezkoa izango da enpresarentzat galerengatik ondarea kapital zifraren bi herenaren azpitik murrizten denean eta ondarea berreskuratu gabe ekitaldi bat igaro denean

• 260. Art.S.A.L : Sozietate anonimo bat galerengatik disolbatuko da, galera hauen ondorioz, ondarea, kapital sozialaren zenbatekoaren erdira iristen ez denean; kapital soziala behar adinako neurrian hazi edo murrizten ez den bitartean


PORROTERAKO DISTANTZIA

Aktiboerreala

Pasibo galdagarria

BP

0,66 KS

Aktibo erreala

Pasibo galdagarria

0,5 KS

BPGalera metatuaGalera metatua

163. Art.Ondarea > 0,66 k.s

260. Art.Ondarea > 0,5 k.s


10. GAIA. ENPRESAREN ERRENTAGARRITASUNA

SARRERAERRENTAGARRITASUN EKONOMIKOAREN ANALISIAERRENTAGARRITASUN FINANTZARIOAREN ANALISIA


ERRENTAGARRITASUN EKONOMIKOA

ENPRESAREN AKTIBOEI ATERATAKO ETEKINA

ROI (errentagarritasun ekonomikoa)

MOZKINAATGB

ROI (finantza politikaren eragina neutralizatu ondoren)

BAIDIATGB

ROI (politika fiskalaren eragina neutralizatu ondoren)

BAIIATGB


HAUTEMATE TEKNIKOAK

• BATAZBESTEKOAKTIBO TOTAL GARBIA

• USTIAPENARI BURUZKO ERREFERENTZIAK


ROI-AREN ZATIKETA

= XROI= MOZKINA

ATGB

MOZKINA

SALMENTAK

SALMENTAK

ATGB

( MARJINA ) ( ERROTAZIOA )


ERRENTAGARRITASUN FINANTZARIOA

• ERRENTAGARRITASUN FINANTZARIOA: SORTUTAKO SOBERAKINA (ordainsariak) ETA

AHALBIDETZEN DUEN KAPITAL FINANTZARIOAREN ARTEKO ERLAZIOA.


ENPRESAREN ERRENTAGARRITASUNAREN

ANALISIA

r1: Baliabide Propioen Errentagarritasuna

MOZKINA

BP

r2: Finantza Errentagarritasun Osoa

MOZKINA + FG (1-t)

BP + Pasib. Gald

r3: Zorren Kostu Efektiboa

FG ( 1-t)Pasib. Gald


HAUTEMATE TEKNIKOAK

• BALIABIDE PROPIOEN BATAZBESTEKO EGOERA

• ZUZENDUTAKO PASIBO GALDAGARRIA


ERRENTAGARRITASUNEN KONPARAKETA

r1 > r2 > r3 Zorretatik finantzatu

r1 < r2 < r3 Baliabide propioetatik finantzatu

r1 = r2 = r3 Berdin zaio


AZTERKETA GRAFIKO ETA ANALITIKOA

Pas.Gald %40 BP %100

%5

%8

APALANKAMENDU FINANTZARIO NEGATIBOA

r2 < r3



Pas.Gald %40 BP %100

%8

%11

APALANKAMENDU FINANTZARIO POSITIBOA

r2 > r3



• Akziodunari ordainketa: BAIDI - t*Pasib.Gald =• K * AT – t * Pasib.Gald = K (Pasib.Gald + BP) - t* Pas.Gald = • K * Pasib. Gald + K * BP – t * Pasib.Gald = K * BP + Pasib.Gald ( K – t)

• Baliabide propioen errentagarritasuna: r1 = mozkina / BP • (K * BP + Pasib.Gald ( K-t)) / BP = K + (K-t) * Pasib.Gald / BP



( K – t)>0 AF>0

( K – t)<0 AF<0

ΔKMarjina

Errotazioa

Pasib.Gald

BP

KMarjina

Δ

ΔErrotazioa

Δ


APALANKAMENDU FINANTZARIOA

r1 = r2 + ( r2 – r3 ) * Pasib.Gald / BP


BP-EN ERRENTAGARRITASUNAREN

ZATIKETA

BPMOZKINA = MOZKINA

SALMENTAX SALMENTA

ATGE

FAKTORE EKONOMIKOAK : MARJINA ERROTAZIOA

ATGEPAS.GAL

X X PAS.GALBP

FAKTORE FINANTZARIOAK: KAUDIMENA APALANKA.FI

MATERIAL TEORIKOA 2005/06 IKASTURTEA - ehu.eus Analisiari Sarrera.pdf · 1.GAIA. PROZESU KONTABLEA...

Documents

Transcript of MATERIAL TEORIKOA 2005/06 IKASTURTEA - ehu.eus Analisiari Sarrera.pdf · 1.GAIA. PROZESU KONTABLEA...