Mauricio CárdenasMinistro de Hacienda y Crédito Público

Noviembre de 2013

Seminario ANIF-FEDESARROLLO

Agenda

1. Logros macroeconómicos

2. Desarrollo en infraestructura

3. Manejo recursos parafiscales

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II2008 2009 2010 2011 2012 2013

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6.5

5.9

4.8

2.9

3.3

2.7

4.2

Comportamiento del PIB trimestral (Variación % anual)

Recuperación de la senda de crecimiento

Fuente: DANE.

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4.20

Colombia presentó una tasa de crecimiento que la ubica en el puesto 17 a nivel mundial

Crecimiento anual del PIB 2T (%)

Fuente: Trading Economics.

Latam 6: Empleos generados entre agosto 2010 y agosto 2013 (% de la Población Económicamente Activa)

Colombia fue el país de la región que más empleo generó

Fuente: DANE e Institutos de Estadísticas de cada país.*Area metropolitana de Lima.**II trimestre.

COLOMBIA CHILE MEXICO** BRASIL ARGENTINA** PERU*0.0%

2.0%

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6.2%

-1.5%

Ocupados Formales – Informales Criterio: Afiliación a Segu-ridad social

Crecimiento anual - trimestre móvil

Formal informal

Aprobación Reforma Tributaria →

Alto dinamismo del empleo formal

Fuente: DANE.*Informal: ocupados en trabajos sin aportes a seguridad social.

Aumento en subempleados (miles de personas) (frente al mismo mes del año anterior)-Trimestre móvil

El país ha generado más empleos de calidad

Fuente: DANE. Cálculos DGPM-MHCP.

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1,053

-625

Subempleo: ocupado manifiesta inconformidad por menos horas, bajos ingresos o competencias

Latam 6: Reducción de la pobreza entre 2010 y 2012 (Variación en puntos porcentuales)

Colombia fue el segundo país de la región que más redujo la pobreza entre 2010 y 2012

Fuente: Institutos de Estadísticas. CEPAL. Banco Mundial.*Disponible hasta 2011 (se comparó con 2009).

PERU COLOMBIA BRASIL* ARGENTINA CHILE* MEXICO

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32.7%

20.9%

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45.5%

2010 2012

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Latam 6: Reducción del coeficiente de GINI entre 2010 y 2012 (Variación en puntos)El Gini varía entre 0 y 100, 0 es perfecta equidad, 100 es concentración absoluta

Colombia fue el país de la región que más redujo la desigualdad entre 2010 y 2012

Fuente: Institutos de Estadísticas. CEPAL. Banco Mundial.*Disponible hasta 2011 (se comparó con 2009).

COLOMBIA ARGENTINA PERU* MEXICO CHILE* BRASIL30.0

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50.952.4 53.353.9

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2010 2012

-2,1

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-1,7

-1,1-0,8 -0,7

Latam 6: Inflación anual 2013, último dato disponible (Puntos porcentuales)

Colombia es el país de la región con menor nivel de inflación

Fuente: Bloomberg. *Los datos para Colombia, Chile y Perú corresponden a octubre, las demás economías con datos a septiembre

COLOMBIA CHILE PERÚ MÉXICO BRASIL ARGENTINA0.0

2.0

4.0

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1.84 1.96

3.043.39

5.86

10.50

Fuente: DGPM-MHCP.

Balance Sector Público No Financiero (% del PIB)

ErnestoSamper

1994

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0.36

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-0.22 0.04

0.45Andrés

PastranaÁlvaro Uribe I

Álvaro Uribe II

Juan ManuelSantos

Latam 6: Mejora en el Balance Fiscal del SPC 2010-2012 (Puntos del PIB)

Colombia fue el primer país de la región en mejorar su balance fiscal en los últimos dos años

Fuente: FMI.

COLOMBIA PERU CHILE MEXICO BRASIL ARGENTINA-4.0

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1.00.6

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-2.9

Latam 6: Ranking Doing-Business 2013 (189 países)

Colombia avanzó dos puestos en escalafón de los mejores países para realizar negocios

Fuente: FMI.

ARGENTINA

BRASIL

MEXICO

COLOMBIA

PERU

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Intervenciones en millones USD (eje der) TRM

Las intervenciones en el mercado cambiario han aumentado desde finales de 2012

Intervenciones en el mercado cambiario

Devaluación desde el 1 de

feb:7,1%

Devaluación desde el

Anuncio del PIPE: 4,0%

560 500 750 580Promedio mensual

de compras en millones de dólares:

Fuente: Bloomberg y Banco dela República. Cifras actualizadas al 1 de noviembre.

750

Cifras en millones COP. Datos con corte a 31 de octubre 2013.

TES - Fondos de Capital ExtranjeroJa

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8.0%

Fondos de Capital Extranjero Participación tenedores extranjeros sobre saldo de TES

Mill

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Fuente: Bloomberg.

Comportamiento de las tasas de TES

TES Globales 2021, TES Internos 2020 vs. Tesoros

06-nov-12

20-nov-12

04-dic-12

18-dic-12

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12-mar-1

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09-abr-13

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21-may-13

04-jun-13

18-jun-13

02-jul-1

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30-jul-1

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13-ago-13

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1.3

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1.9

2.1

2.3

2.5

2.7

2.9

3.1

TES Interno 2024 TES Global 2021 Tesoros (eje der.)

Fuente: Bloomberg.

Agenda

1. Logros macroeconómicos

2. Desarrollo en infraestructura

3. Manejo recursos parafiscales

ALIANZAS PÚBLICO PRIVADAS

INICIATIVA PÚBLICA INICIATIVA PRIVADA

Sin recursos públicos

Con recursos públicos

Recursos de peajes son insuficientes

Se requieren vigencias futuras Vigencias futuras/ Peajes 1,4 40 proyectos en estructuración CAPEX estimado $ 47 billones

El privado financia la construcción

Recuperación de la inversión: Explotación comercial (Peajes)

11 iniciativas presentadas

Adjudicación directa

El privado financia la construcción

Recuperación de la inversión: Explotación comercial + Recursos públicos (hasta el 20%)

Licitación

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24 Deuda

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Deuda Subordinada

Capital

INFRAESTRUCTURA A TRAVÉS DE APPs

35

INFRAESTRUCTURA A TRAVÉS DE APPs

APPs Públicas

Construcción Operación y Mantenimiento

$ Concesionario = Deuda + CapitalPeajes

Vigencias Futuras

+

El Concesionario financia la construcción de la infraestructura con recursos propios y deuda.

• En el momento que la infraestructura esté disponible, las retribuciones al privado se cubren con vigencias futuras y peajes

Fondo Nacional para el Desarrollo de la Infraestructura (Fondes)

FINANCIAMIENTO SUBORDINADO

25 AÑOS

Apoyo en la financiación de recursos para proyectos de infraestructura durante etapas de preconstrucción y construcción, que permita:

Permitir estructuras de financiamiento viables para los proyectos 4G de (50-50 a 70-30)

Reducir obligaciones del gobierno a través de vigencias futuras

El Fondes ofrecerá productos que permitan desarrollar infraestructura de largo plazo

INVERSIONES DE CAPITAL

Fondes

Costo base proyectos

Operación y mantenimiento

Construcción

Licencias ambientales

Traslado de redes

Deuda financiera(Bancos) Tasa: 9%

Capital(Privado) Tasa: 17%

50%

50% Prio

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Capital(Privado)

Deuda subordinada

Reemplazar recursos de capital por deuda subordinada, reduce el costo de financiamiento de los proyectos y hace más eficiente el uso de recursos públicos

50%

30%

20%

Estructura actual

Estructura esperada con

Predios

Se espera remplazar recursos de capital por deuda subordinada

Fondo Nacional para el Desarrollo de la Infraestructura (Fondes)

Banco de ProyectosFondes

100% Nación

70% Nación

30% Multilat.

Socios:- Gobierno

corporativo- Know-how

• Financiación para estructuración de proyectos.

• Estudios de prefactibilidad

• Patrimonio autónomo administrado por la FDN.

Además, se fortalecerá la FDN con capital de organismos multilaterales y se creará un banco de proyectos

CONCESIÓN Kms CAPEXOperación y

MantenimientoTotal

PresupuestoVigencias Futuras

Peajes

GIRARDOT- PTO SALGAR 200 955 694 1,649 1,330 1,852

PERIMETRAL 153 1,207 768 1,974 2,514 1,640

MAGDALENA 2 144 1,373 760 2,132 2,850 1,952

CONEXIÓN NORTE 145 983 676 1,658 2,316 1,544

PACÍFICO 1 50 1,790 761 2,552 3,118 3,393

PACÍFICO 2 96 913 729 1,642 1,347 2,504

PACÍFICO 3 142 1,300 978 2,278 2,372 3,179

TOTAL Primeras 7 950 8,520 5,365 13,885 15,847 16,063

Las primeras 7 licitaciones ya son una realidad

Cifras de las primeras 7 licitaciones de 4G(miles de millones)

Fuente: Agencia Nacional de Infraestructura

Fuente: Cálculos DEE- DNP

• Generación de 180 mil a 450 mil nuevos puestos de trabajo (empleos adicionales sectoriales y totales).

• Los sectores más beneficiados entre 2015 y 2019:

- Obras Civiles con crecimiento promedio de 11.3%

- Minerales no metálicos crecimiento del 5.5%

- Productos minerales no metálicos crecimiento del 4.4%

El efecto promedio de los proyectos 4G sobre el PIB se calcula en 1,56% anual (Efecto de 35 proyectos de iniciativa publica)

Efecto de los proyectos 4G sobre el PIB

El crecimiento potencial de la economía

se elevaría de 4,6% (MFMP) a una senda entre 5,0% y 5,3%

Efecto de la inversión en infraestructura con 4G en el crecimiento potencial de la economía en el mediano plazo

Fuente: Cálculos DEE- DNP

-0.4

-0.2

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0.2

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Escenario Actual Escenario con 4G

20102012

20142016

20182020

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Escenario Actual Escenario con 4G

Efectos sobre la PTF Efectos sobre la tasa de desempleo

La inversión en infraestructura aumentaría el crecimiento de la PTF reduciendo el desempleo a niveles del 7,6%

Fuente: DNP- DEE.

Agenda

1. Logros macroeconómicos

2. Desarrollo en infraestructura

3. Manejo recursos parafiscales

Nueva metodología de aprobación de presupuestos con recursos parafiscales

Antes de la reforma: manejo de recursos

parafiscales por parte de entidades privadas se

realizaba por fuera del PGN y sin un proceso claro de

rendición de cuentas.

Los recursos alcanzan montos considerables.

Solo en Cajas de Compensación se administran más de 5 billones de pesos

anuales en recursos públicos.

Importante alinear intereses y necesidades de los beneficiarios para asegurar su bienestar por medio de transparencia

en el uso de los recursos.

Contribuciones parafiscales administradas por órganos que no hacen parte del

Presupuesto General de la Nación se incorporarán en un presupuesto

independiente que requerirá aprobación del CONFIS.

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Cuentas claras, Cuentas sanas

Mauricio CárdenasMinistro de Hacienda y Crédito Público

Noviembre de 2013

Seminario ANIF-FEDESARROLLO