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A LA APERTURA

Mercados con Ligeras Ganancias…

Mercado

Los mercados a nivel mundial presentan movimientos con ligeras ganancias, con poca información económica relevante y a la espera de mayor certidumbre sobre los tratados comerciales entre EUA y sus principales socios. En EUA y México no se publicarán datos económicos relevantes.

Economía

En China, se dieron a conocer las Exportaciones al mes de julio, las cuales presentaron un crecimiento anual de 12.2% vs 10.0% estimado y 11.2% del dato previo. Además, se dieron a conocer las Importaciones, las cuales presentaron un aumento anual de 27.3% vs 16.5% estimado y 14.1% del dato previo.

Divisas

Índice Dólar: presenta aprecia marginalmente 0.07%, debido a la poca información económica y a la espera de mayor información sobre la guerra comercial entre EUA y sus socios.

Peso: El peso mexicano se deprecia 0.25% ubicándose en $18.50, a la espera del dato de Inflación que se dará a conocer el día de mañana.

Euro: El euro frente al dólar se deprecia marginalmente -0.03%, atentos a mayor información sobre las negociaciones del Brexit y sus implicaciones en la economía de la región.

Libra: La libra se deprecia -0.59%, afectada por un mayor pesimismo en que la salida del Reino Unido de la Unión Europea se realice de manera desordenada.

Deuda

El Bono a 10 años de EUA presenta un alza de 0.19pb, para ubicarse en 2.97%.

El Bono a 10 años de México, presenta un alza de 1.22pb, para ubicarse en 7.70%.

Accionario

Las bolsas en Asia presentaron movimientos mixtos, destacando el alza de 0.39% del Hang Seng.

Las bolsas en Europa presentan movimientos positivos, en donde el Euro Stoxx presenta un alza de 0.07%.

En EUA, los futuros operan con ligeras alzas, destacando el incremento de 0.06% del Dow Jones.

Commodities

Los commodities presentan poco movimiento, con ligeras tomas de utilidad, luego del repunte que presentaron el día de ayer.

Mercados a la Apertura Divisas Actual Var % Índice Dólar 95.26 0.07%

Peso / Dólar 18.50 0.25%

Yen / Dólar 111.08 -0.27%

Franco Suizo / Dólar 1.00 0.05%

Dólar Canad. / Dólar 1.31 0.25%

Dólar / Euro 1.16 -0.03%

Dólar / Libra Esterlina 1.29 -0.59%

Mdo. Dinero Actual pb Cetes28 7.74 -7.00

TIIE28 8.11 0.00

Udibono 10a 3.55 1.03

México 10a 7.70 1.22

Tbill 1M 1.93 3.87

Libor 1M 2.08 0.32

EUA 10a 2.97 0.19

Japón 10a 0.11 -0.35

Alemania 10a 0.41 0.04

Reino Unido 10a 1.32 -0.79

Francia 10a 0.73 0.16

España 10a 1.39 0.14

Brasil 10a 11.24 -0.12

Accionarios Actual Var % Nikkei 22,644 -0.08%

Hang Seng 28,359 0.39%

Euro Stoxx 50 3,507 0.07%

Dax 12,683 0.28%

Cac 40 5,523 0.03%

Ibex 35 9,760 -0.13%

FTSE 100 7,780 0.80%

Ibex 35 9,760 -0.13%

S&P/BMV IPC (Fut) 50,213 1.27%

Dow Jones (Fut) 25,615 0.06%

S&P 500 (Fut) 2,861 0.03%

Nasdaq (Fut) 7,480 0.04%

Commodities Actual Var % Oro (usd-onz) 1,210.84 -0.01%

Plata (usd-onz) 15.36 -0.18%

Cobre (usd-libra) 2.74 -0.38%

Petr. WTI (barril) 68.82 -0.51%

Petr. Brent (barril) 74.43 -0.29%

Mezcla Mex. (barril) 64.57 1.30% Fuente: Monex con datos de Bloomberg

5 de Abril de 2018

Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

08 de Agosto de 2018

Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

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A LA APERTURA

El TC del Euro se mantiene dentro de los parámetros de la tendencia bajista y volvió a colocarse muy cerca del mínimo del año ($1.1509). Consideraremos que se encuentra desarrollando un proceso de consolidación bajista (ola-iv), que sería el catalizador de un rompimiento al rango entre 1.1350 y 1.1200 dólares (ola-v). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 1.1550 y 1.1450 dólares, y de Resistencia entre 1.1650 y 1.1750 dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de 1.20 dólares. Recomendación (CP): Venta $1.1600 (27jun18) Objetivos: 1.12-1.08-1.05 dólares (nuevo Stop 1.1750)

El TC del Peso frente dólar logro colocarse debajo del mínimo previo ($18.46), acumulando una baja del -12.2% (20.96-18.40 pesos), colocándose ligeramente por debajo de la parte inferior del canal alcista vigente. Consideramos que dicha caída se trata de un ajuste correctivo profundo (ola-ii) del alza previa ($17.97-$20.96) de la que habría descontado un poco más del 78.6% ($18.58), y cuyo potencial bajista estaría limitado alrededor de $18.50 pesos (cierre semanal). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 18.50 y 18.35 pesos, y de resistencia entre 18.60 y 18.75 pesos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga debajo de 19.00 pesos y/o su media de 200 días. Recomendación (CP): Compra $20.00 (22jun18) Objetivos: 19.50-20.00-21.00 pesos (nuevo Stop: 18.50)

Índice Dólar $95.17 (-0.19%)

Dólar / Euro $1.1599 (+0.39%)

El índice Dólar se mantiene dentro de los parámetros de la tendencia alcista y volvió a colocarse muy cerca del máximo del año ($95.65). Consideraremos que desde junio se encuentra desarrollando un proceso de consolidación alcista (ola-iv), que sería el catalizador de un rompimiento al rango entre 97.00 y 98.00 dólares (ola-v). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 94.50 y 94.00 dólares, y de Resistencia entre 95.50 y 96.00 dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de 88.00 dólares, justo sobre su media de 200 meses, y que ahora intenta superar su media de 200 semanas ($95.37). Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 92.00 dólares. Recomendación (CP): Compra $95.00 (27jun18) Objetivo: 96.00-98.00-100.00 dólares (nuevo Stop 94.00)

Peso / Dólar $18.46 (-0.34%)

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A LA APERTURA

El índice Euro-Stox50 registro una caída y se colocó nuevamente por debajo de su media de 200 días, aunque todavía se mantiene por arriba de su media de 50 días. Consideramos que el alza reciente solo se trató de un nuevo rebote a la parte alta del canal bajista primario. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos. Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 200 días. Recomendación (CP): Venta 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,200-2,900-2,600 puntos (Stop 3,550)

El índice S&P-BMV-IPC registro su tercer baja consecutiva luego de cubrir el “GAP” que dejo el 02 de febrero (49,900 puntos) y detener su avance en el Fibonacci-61.8% (49,923) de la baja registrada entre julio y diciembre de 2017 (51,772-46,933). Consideramos que el alza reciente (+12.7%) se trató de la última fase (ola-c) de un proceso de ajuste correctivo (ola-2), en tanto se mantenga debajo del máximo registrado en enero (51,121) y en julio de 2017 (51,772), y que podría tratarse de un proceso de distribución de “Triple-Techo”. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 50,500 y 50,500 puntos, y de soporte entre 48,000 y 47,500 puntos. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga arriba de 48,000 puntos y/o su media de 200 días. Recomendación (CP): VENTA especulativa 49,000 (06jul18) Objetivos: 46,000-44,000-42,500 puntos (Stop 50,500)

Dow Jones 25,628 puntos (+0.50%)

Euro Stoxx50 3,504 puntos (+0.60%)

El índice Dow-Jones ha experimentado un nuevo repunte luego de validar soporte entre sus medias de 50 y 200 días, volviendo a colocarse alrededor del Fibonacci-61.8% (25,372 puntos). Consideramos que se encuentra en un proceso lateral de acumulación bajista de tipo “Plano”, que correspondería con un ajuste correctivo (ola-2) del movimiento bajista registrado a principios de febrero (ola -1). En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 25,700 y 26,000 puntos, y de soporte entre 25,000 y 24,700 puntos. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 25,000 puntos. Recomendación (CP): Venta especulativa 25,300 (07jun18) Objetivos: 24,000-22,000-20,000 puntos (Stop 26,000)

S&P/BMV IPC 49,964 puntos (+1.31%)

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A LA APERTURA

El precio del Cobre experimentó otra fuerte caída y se colocó muy cerca del mínimo previo ($2.67) y casi sobre el Fibonacci-161.8% ($2.67), que podría tratarse de una validación de soporte. Por lo tanto, estamos reiterando la compra especulativa, en tanto se mantenga por arriba del mínimo previo. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.85 y 2.90 dólares, y de soporte entre 2.70 y 2.65 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de $3.00 dólares. Recomendación (CP): Compra especulativa $2.80 (24jul18) Objetivos: 2.90-3.00 dólares (Stop 2.65)

El precio del Petróleo-WTI ha experimentado un movimiento lateral bajista entre 70.00 y 67.00 dólares, manteniéndose alrededor de su media de 50 días. Es probable que a principios de julio haya establecido un techo definitivo en 75.00 dólares, y que ahora busque colocarse sobre su media de 200 días. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 70.00 y 72.00 dólares, y de soporte entre 67.00 y 65.00 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 67.00 dólares. Recomendación (CP): Venta especulativa $70.00 (16jul18) Objetivos: 63.00-58.00 dólares (Stop 72.00)

Oro $1,210 (+0.26%)

Cobre $2.75 (+0.77%)

El precio del Oro registró otra caída y continuó alejándose de sus medias de 50 y 200 días, finalizando dentro del nuevo rango de soporte. Desde que se colocó debajo de su media de 200 semanas (1,235 dólares), retomamos la recomendación de venta. En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,235 y 1,250 dólares, y de soporte entre 1,215 y 1,200 dólares. Consideramos que en los primeros meses del año habría conformado un importante techo alrededor de 1,350 dólares, y que ahora la baja continuara extendiéndose. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 1,300 dólares. Recomendación (CP): Venta $1,230 (17jul18) Objetivos: 1,200-1,150-1,100 dólares (Stop 1,250)

Petróleo WTI 69.04 (+0.04%)

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A LA APERTURA

Precio

de Cierre

Promedio 50 días

% Promedio 200 días

% RSI (14) días

Rango Esperado Intra-Día

Perspectiva CP

Soporte CP

% Resistencia

CP %

Objetivo CP

%

Divisas

Peso / Dólar 18.46 19.53 5.8% 19.05 3.2% 32 18.36 18.56 Bajista 18.50 0.2% 19.00 2.9% 19.50 5.6%

Índice Dólar 95.17 94.52 -0.7% 92.35 -3.0% 32 94.68 95.66 Lateral 92.50 -2.8% 95.50 0.3% 98.00 3.0%

Dólar / Euro 1.16 1.17 0.6% 1.20 3.3% 57 1.15 1.17 Bajista 1.15 -0.9% 1.20 3.5% 1.12 -3.4%

Dólar / Libra Est. 1.29 1.32 2.0% 1.36 4.9% 44 1.29 1.30 Bajista 1.30 0.4% 1.35 4.3% 1.28 -1.1%

Yen / Dólar 111.38 110.81 -0.5% 110.0 -1.2% 33 111.02 111.74 Lateral 110.00 -1.2% 115.00 3.3% 118.00 5.9%

Real Bra. / Dólar 3.75 3.79 1.1% 3.44 -8.3% 51 3.72 3.78 Alcista 3.65 -2.7% 3.85 2.6% 4.00 6.6%

Dólar Canad. / Dólar 1.31 1.31 0.4% 1.28 -1.8% 47 1.30 1.31 Lateral 1.28 -1.9% 1.33 1.9% 1.38 5.7%

Yuan / Dólar 6.83 6.61 -3.2% 6.48 -5.1% 47 6.80 6.87 Lateral 6.60 -3.4% 6.90 1.0% 7.20 5.4%

Indices

S&P/BMV IPC 49,964 47,569 -4.8% 48,066 -3.8% 59 49,694 50,234 Lateral 47,500 -4.9% 50,000 0.1% 42,500 -14.9%

Dow Jones 25,629 24,899 -2.8% 24,631 -3.9% 64 25,515 25,743 Alcista 24,500 -4.4% 26,000 1.4% 22,000 -14.2%

S&P 500 2,858 2,774 -3.0% 2,703 -5.4% 65 2,847 2,870 Alcista 2,700 -5.5% 2,900 1.5% 2,370 -17.1%

Nasdaq 7,463 7,218 -3.3% 6,764 -9.4% 60 7,418 7,507 Alcista 7,000 -6.2% 7,500 0.5% 5,800 -22.3%

FTSE 100 7,718 7,653 -0.8% 7,480 -3.1% 51 7,662 7,775 Alcista 7,500 -2.8% 7,950 3.0% 6,600 -14.5%

Dax 12,648 12,627 -0.2% 12,759 0.9% 48 12,571 12,725 Bajista 12,200 -3.5% 13,000 2.8% 10,800 -14.6%

Cac 40 5,521 5,415 -1.9% 5,386 -2.5% 55 5,496 5,547 Alcista 5,250 -4.9% 5,600 1.4% 4,600 -16.7%

Ibex 35 9,773 9,748 -0.3% 9,968 2.0% 47 9,712 9,833 Bajista 9,000 -7.9% 10,000 2.3% 8,350 -14.6%

FTSE MIB 21,854 21,823 -0.1% 22,619 3.5% 45 21,655 22,052 Bajista 21,000 -3.9% 23,000 5.2% 20,000 -8.5%

Nikkei 22,663 22,437 -1.0% 22,366 -1.3% 55 22,550 22,776 Alcista 21,500 -5.1% 23,000 1.5% 20,000 -11.7%

Hang Seng 28,249 29,216 3.4% 30,020 6.3% 45 27,976 28,521 Bajista 28,000 -0.9% 30,000 6.2% 26,500 -6.2%

Shanghai Shenzhen 3,369 3,562 5.7% 3,905 15.9% 41 3,309 3,428 Bajista 3,300 -2.0% 3,700 9.8% 3,100 -8.0%

Bovespa 80,347 75,433 -6.1% 79,231 -1.4% 66 79,451 81,242 Lateral 74,000 -7.9% 82,000 2.1% 65,000 -19.1%

Euro Stoxx 50 3,504 3,453 -1.5% 3,503 0.0% 52 3,485 3,523 Lateral 3,300 -5.8% 3,600 2.7% 3,150 -10.1%

Commodities

Petr. WTI (barril) 69.05 68.82 -0.3% 63.90 -7.5% 49 68.10 70.00 Lateral 65.00 -5.9% 75.00 8.6% 80.00 15.9%

Oro (usd-onz) 1,211 1,256 3.7% 1,297 7.1% 34 1,203 1,218 Bajista 1,200 -0.9% 1,300 7.4% 1,200 -0.9%

Plata (usd-onz) 15.38 16.05 4.3% 16.50 7.3% 41 15.24 15.52 Bajista 15.00 -2.5% 16.50 7.3% 15.00 -2.5%

Cobre (usd-libra) 2.75 2.94 6.9% 3.07 11.7% 41 2.71 2.79 Bajista 2.65 -3.7% 3.00 9.0% 2.50 -9.2%

ETFs

Edc* (Emerg. 3XBull) 1,766 1,909 8.1% 2,260 28.0% 42 1,745 1,787 Bajista 1,600 -9.4% 2,000 13.3% 1,250.00 -29.2%

Edz* (Emerg. 3XBear) 875 940 7.4% 848 -3.2% 48 862 889 Lateral 800 -8.6% 1,100 25.7% 1,300.00 48.5%

Fas* (Finan. 3X Bull) 1,344 1,318 -1.9% 1,274 -5.2% 57 1,332 1,356 Alcista 1,150 -14.4% 1,400 4.2% 950.00 -29.3%

Faz* (Finan. 3X Bear) 176 204 15.9% 215 22.2% 32 173 179 Bajista 170 -3.4% 220 25.0% 280.00 59.2%

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A LA APERTURA

Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx

Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx

Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx

J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx

Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx

Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx

César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx

Disclaimer Nosotros, el Área de Análisis y Estrategia Bursátil, certificamos que las opiniones contenidas en este documento reflejan exclusivamente el punto de vista del analista responsable de su elaboración.

Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte.

Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que

ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente

documento.

En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo “Monex”), a través de sus áreas de negocio, haya

recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras

que pueden ser objeto de análisis en el presente informe.

Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado.

Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una

o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que

aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios,

fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental

y su comparación directa con la cotización.

Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.-

Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el

rendimiento esperado del IPyC.

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por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o

inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una

oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna

derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese

basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de

promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a

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