15-19 JULIO 2013

La inversión en infraestructura es sinónimo de desa-rrollo económico y social. La competitividad, el creci-miento económico y las oportunidades de bienestar de las naciones dependen en gran medida de la soli-dez y la modernidad de su infraestructura.

De acuerdo al Banco Mundial, la inversión en infraes-tructura es una importante aliada para disminuir la de-sigualdad social y para generar oportunidades en las regiones más pobres. La infraestructura mejora la competitividad de las regiones al reducir costos y tiempos de transporte, facilitar el acceso a mercados distantes y apoyar la integración de cadenas producti-vas. Además, de que tiene un elevado impacto en la generación de empleos.

El Foro Económico Mundial en su último reporte sobre competitividad global, señala que nuestro país ocupa el lugar 65 entre 144 economías en materia de cali-dad general de su infraestructura, nivel inferior al de otros países desarrollados y de otras economías emergentes, y prácticamente similar al promedio ge-neral.

Competitividad de la Infraestructura* Calificación y lugar respecto a un comparativo de 144 países

6.6 6.5 6.56.2 6.2

5.95.6 5.6

5.45.0

4.5 4.4 4.3

3.83.4

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7)

Bras

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07)

Promedio: 4.3

* 1=poco desarrollada e ineficiente; 7=entre las mejores del mundo

Fuente: The Global Competitiveness Report 2012-2013, World Economic Forum

A pesar de los avances en materia de infraestructura durante los últimos años, nuestro país requiere una infraestructura moderna y tecnológicamente bien equipada, que se convierta en un factor de competiti-vidad, y responda con eficacia a las crecientes nece-sidades internas y de integración de nuestra econo-mía con los mercados internacionales.

Competitividad de la Infraestructura México* Calificación global

4.23

4.26

4.23

4.19 4.19

4.29

4.36

2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013

* 1=poco desarrollada e ineficiente; 7=entre las mejores del mundo

Fuente: The Global Competitiveness Report, World Economic Forum

Acciones de la presente Administración

Para aumentar nuestra competitividad a nivel interna-cional, es necesario contar con infraestructura física y tecnológica que facilite el flujo de productos, servicios y el tránsito de personas de una manera ágil, eficiente y a un bajo costo. Al compartir frontera con la principal economía mundial, México cuenta con una ubicación geográfica económicamente privilegiada. Por lo que, para aprovechar el potencial económico que esto re-presenta, nuestro país requiere de una infraestructura moderna y tecnológicamente bien equipada.

Por ello, el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 es-tablece como una estrategia transversal el incremen-tar y democratizar la productividad para lograr un México Próspero e Incluyente, lo que implica contar con una infraestructura de transporte que se refleje en menores costos para realizar las actividades econó-micas y que genere una logística más dinámica1.

Así, el pasado 15 de julio el Gobierno de la República presentó el Programa de Inversiones en Infraes-tructura en Transporte y Comunicaciones 2013-2018. Este busca convertir a nuestro país en un gran centro logístico global de alto valor agregado, y el cual toma como punto de partida el Plan Nacional de Desarrollo, los compromisos del Presidente Enrique Peña Nieto, así como los resultados de una amplia consulta con los gobiernos locales y con actores rele-vantes del sector.

1

Esto mediante líneas de acción tendientes a ampliar y conservar la infraestruc-tura de los diferentes modos del transporte, mejorar su conectividad bajo criterios estratégicos y de eficiencia, promover un mayor uso del transporte público en sis-temas integrados de movilidad, así como garantizar más seguridad y menor acci-dentalidad en las vías de comunicación.

MÉXICO: UN CENTRO LOGÍSTICO GLOBAL DE ALTO VALOR AGREGADO NOTA INFORMATIVA

2

El Programa contempla inversiones públicas que in-centivarán la participación de capitales privados, pro-yectando una inversión, tanto pública como privada, de más de 1.282 billones de pesos, de los cuales 582 mil millones de pesos (mmp) corresponderán a infraestructura y transporte, y 700 mmp a telecomuni-caciones.

Inversión total en Transportes y Telecomunicaciones Miles de millones de pesos

864.3

1,282.0

2007-2012* 2013-2018

Crecimiento real 48.3%

* Para 2012 se considera la meta de inversión privada en el sector.

Fuente: SHCP

Destaca el crecimiento real de 48.3% que se prevé de inversión pública y privada en el sector durante la presente Administración, en comparación con el pe-riodo 2007-2012.

Con estos recursos, el Programa de Inversiones en Infraestructura y Transporte 2013-2018 busca:

1. Desarrollar una conectividad logística, que disminuya los costos de transporte, mejore la se-guridad vial y genere actividades de valor agre-gado.

2. Promover un desarrollo regional equilibrado, que abra oportunidades de crecimiento para los mexicanos en todo el país.

3. Mejorar la calidad de vida de la población, con infraestructura de transporte, logística y de co-municaciones, rápida, segura y económica.

Adicionalmente, el Programa contempla cinco líneas de acción enfocadas a modernizar, ampliar y conser-var la infraestructura de comunicaciones, así como de los diferentes modos de transporte en:

• Infraestructura carretera.- Contar con una red troncal, segura, completa y en buen estado, que conecte a las regiones estratégicas y acerque a las comunidades alejadas.

• Ferrocarriles.- Retomar el transporte ferroviario de pasajeros e incentivar un mayor uso de los trenes de carga, abatiendo costos y tiempos de traslado, mediante la construcción de libramien-tos e infraestructura urbana para elevar la veloci-dad de este medio de transporte.

• Puertos.- Contar con cuatro puertos marítimos de clase internacional y fortalecer la capacidad del sistema portuario, para apoyar a los distintos sec-

tores económicos del país, así como fomentar el desarrollo de la marina mercante y de cabotaje.

• Aeropuertos.- Lograr un mejor servicio, costo y frecuencia del transporte, para resolver el pro-blema de saturación del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México y fomentar las intercone-xiones regionales.

• Telecomunicaciones.- Alcanzar la accesibilidad universal, ampliando la cobertura de las redes, fomentando la competencia y coadyuvando a que la Reforma Constitucional en la materia se ins-trumente de manera oportuna y eficaz.

En este marco, el Programa contiene proyectos que permitirán un mayor desarrollo regional, donde se construirán las obras de infraestructura que permitirán generar más empleos y mejor calidad de vida, tales como:

• 15 autopistas, 29 carreteras, 16 libramientos, 7 puentes, 3 trenes de pasajeros, 6 sistemas articu-lados de transporte urbano en diversas ciudades, 4 tramos de trenes de carga, 7 puertos marítimos e igual número de aeropuertos.

• Para los estados de Campeche, Chiapas, Gue-rrero, Michoacán, Oaxaca y Tabasco, se conside-ra una inversión durante el sexenio cercano a los 80 mmp para cinco autopistas, 17 carreteras, nueve libramientos, un tren de alta velocidad, tres puertos, cuatro terminales especializadas y tres modernizaciones en aeropuertos.

• Se modernizarán y construirán 5,410 kilómetros de autopistas y carreteras, a las que se les incor-porará una señalización inteligente como signo de protección moderna y orientación a los usua-rios. Se modernizarán y construirán más de 13 mil kilómetros de caminos rurales. En total, serán 19 mil kilómetros de autopistas, carreteras y ca-minos.

• En el segundo semestre del año, se licitarán las autopistas Tuxtla-Villaflores, Tuxpan-Tampico, Cardel-Poza Rica y Atizapán-Atlacomulco, así como las carreteras de Pachuca-Huejutla y Comi-tán a la frontera.

• En lo referente al ferrocarril de carga, factor clave para el desarrollo de una estrategia logística, se prevé la construcción de cuatro nuevos libramien-tos en zonas urbanas y un significativo acorta-miento de vías férreas; se edificarán y moderni-zarán 371 kilómetros de vías, se instalará señali-zación de última generación y equipamiento es-pecializado, contemplando tres nuevos trenes de pasajeros y dos de transporte masivo urbano que incluirán el tendido de 583 kilómetros de vías: México-Querétaro, México-Toluca y al Transpe-ninsular Mérida-Riviera Maya, así como a la Lí-nea Tres del Metro de Monterrey y al Tren Ligero de Guadalajara.

3

• El desarrollo de los sistemas portuarios del Golfo de México y el Pacífico, los puertos de Veracruz, Altamira, Manzanillo y Lázaro Cárdenas.

• La construcción de 9 terminales especializadas en cargas diversas y una para cruceros turísticos, además de que se fortalecerá la aviación comer-cial, el sistema aeroportuario y el de telecomuni-caciones, y se pondrán en órbita dos satélites más.

Así, el Programa de Inversiones en Infraestructura de Transporte y Comunicaciones 2013-2018 está dise-ñado para convertir a México en un gran centro logís-tico global de alto valor agregado.

Es importante destacar que las inversiones de este Programa se suman a las que llevarán a cabo otras dependencias y entidades, como PEMEX, CFE y CONAGUA. Así, en conjunto, durante la presente Administración se prevén invertir alrededor de 4 millo-nes de millones de pesos en proyectos de infraestruc-tura estratégicos para el desarrollo nacional.

Conclusiones

Una infraestructura adecuada potencializa la capaci-dad productiva del país y abre nuevas oportunidades de desarrollo para la población.

El Presidente de la República Enrique Peña Nieto lle-va a cabo acciones para el desarrollo de infraestructu-ra a lo largo y ancho del territorio nacional, con el ob-jetivo de promover la integración de las personas, re-giones y mercados, como se establece en el com-promiso 67 del Pacto por México, que establece el di-señar una Estrategia Nacional para el desarrollo del Sur-Sureste, e impulsar la competitividad para gene-rar más y mejores empleos.

Así, con el Programa de Inversiones en Infraestructu-ra de Transporte y Comunicaciones 2013-2018, el Gobierno de la República continúa fortaleciendo las bases para lograr un México próspero con una mejor calidad de vida para las familias mexicanas.

4

INDICADORES ECONÓMICOS DE MÉXICO

Empleo formal Generación de empleos afiliados al IMSS, enero-junio de cada año

Miles

278.1

489.1

265.2

-306.9

473.9

351.6

456.5

257.8

410.6

295.4

38.3

1.71.9

2.9

2.01.8

3.3

0.3

-2.2

2.12.5

3.1

50301090705030109070503010

-90-70-50-30-1010305070901030507090103050709010305070901030507090103050

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-2

-1

-0

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1

2

3

Miles de empleosCrecimiento acumulado

Promedio 10 años anteriores: 271.4

Fuente: Instituto Mexicano del Seguro Social.

Empleo (se han generado cerca de 300 mil empleos en lo que va del año). Al 30 de junio de 2013, los traba-jadores permanentes y eventuales urbanos afiliados al IMSS sumaron 16,357,421, lo cual significó la creación de 2,519 empleos formales en el sexto mes del año. En-tre el 30 de junio de 2012 y el 30 de junio de 2013, se generaron 550,591 empleos, esto es, un incremento anual de 3.5%.

En términos acumulados, durante el primer semestre de este año, el número de trabajadores asegurados en el IMSS aumentó en 295,378 (+1.8%), cifra 8.8% superior (+23,970 empleos) al promedio registrado en los 10 años anteriores considerando el mismo periodo. (Ver comunica-do IMSS)

Actividad de empresas adscritas a IMMEX (empleo aceleró ritmo de crecimiento). Los establecimientos adscritos al programa de la Industria Manufacturera, Ma-quiladora y de Servicios de Exportación (IMMEX)* alcan-zaron 6,290 en abril de 2013, 0.7% más que los adscritos en abril de 2012. El personal ocupado en este tipo de es-tablecimientos aumentó 5.5% anual (+123.3 mil puestos) en abril de 2013, a 2.35 millones de trabajadores, lo que significó la mayor tasa de crecimiento y generación de empleos en términos anuales reportada en este año; mientras que las horas trabajadas y las remuneraciones medias reales pagadas en esos establecimientos mostra-ron variaciones de +10% y -1.7%, respectivamente, en el lapso referido.

De los ingresos obtenidos por dichos establecimientos en el cuarto mes de 2013 (267,592 millones de pesos), el 58.6% provino del mercado extranjero y el 41.4% del mercado nacional, en tanto que el 94.5% de esos ingre-sos se generó por actividades manufactureras y 5.5% por

las que no lo son. (Ver comunicado completo aquí)

Personal ocupado en empresas adscritas al Programa IMMEX*

Variación % anual

-2

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4

6

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b.13

mar

.13

abr.1

3

*Empresas (manufactureras y no manufactureras) autorizadas para elaborar, trans-formar o reparar bienes importados temporalmente con el propósito de realizar una

exportación posterior y/o destinarlos al mercado nacional. Fuente: INEGI.

Ventas al menudeo Variación % nominal anual, 2012-2013

0

2

4

6

8

10

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14

16

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3

may

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0

2

4

6

8

10

Tiendas Totales Tiendas Iguales

Fuente: ANTAD.

Ventas al menudeo-ANTAD (se aceleraron en el sex-to mes del año). En junio de 2013, las ventas de las ca-denas asociadas a la ANTAD (Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales, A.C.) a tiendas totales reportaron un crecimiento nominal anual de 6.8%, superior a los reportados en los dos meses previos. Por su parte, las ventas a mismas unidades (sin incluir nuevas tiendas) se elevaron 1.6% anual, luego de contraerse –en términos anuales– en abril y mayo pasa-dos.

Así, durante enero-junio de 2013, las ventas a unidades totales y a tiendas iguales crecieron 5.8% y 0.8%, res-pectivamente, con relación al mismo periodo del año an-terior. (ANTAD)

Act ividad

Económica

5

Desempleo (se ubicó alrededor del 5% en junio). Con cifras desestacionalizadas, la Tasa Nacional de Desocu-pación (TND) se ubicó en 5.09% de la Población Eco-nómicamente Activa (PEA) en junio de 2013, 0.02 puntos porcentuales superior a la de mayo pasado. Con datos originales, la TND fue de 4.99% en el sexto mes del año, 0.18 pp superior a la de junio de 2012. De acuerdo al se-xo, la TND en los hombres disminuyó a 4.73% de 4.80% entre junio de 2012 y el mismo mes de 2013, mientras que la de mujeres pasó de 4.82% a 5.39%. Por su parte, la tasa de informalidad laboral (medición de informalidad ampliada del país) fue de 58.26% de la población ocupa-da en junio pasado, menor a la de un año antes de 60.21%.

Las entidades con mayor desocupación durante junio de 2013 fueron Tabasco (7.15%), Distrito Federal (6.90%) y Tamaulipas (6.34%); mientras que las de menores nive-

les de desocupación fueron Guerrero (2.13%), Campe-che (2.52%) y Oaxaca (2.71%). (Ver comunicado completo aquí)

Tasa Nacional de Desocupación % de la PEA

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

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08

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8

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8

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8

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09

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9

jul-0

9

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9

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10

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0

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0

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0

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1

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2

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2

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3

Serie originalSerie desestacionalizadaSerie de tendencia-ciclo

Fuente: INEGI.

Precios del petróleo Dólares por barril, últimos 12 meses

75

80

85

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95

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25 ju

n 13

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l 13

17 ju

l 13

WTI* Brent* Mezcla Mexicana

*Cotización del contrato a futuro.

Fuente: Infosel y PEMEX

Precios del petróleo (ligaron cuatro semanas al alza). El precio de la Mezcla Mexicana de petróleo cerró el 19 de julio de 2013 en 102.50 dólares por barril (dpb), un in-cremento de 1.03% (+1.04 dpb) respecto a su cotización del pasado 12 de julio. Con ello, en lo que va de 2013, el precio del barril de petróleo mexicano de exportación re-gistra un crecimiento acumulado de 6.00% (+5.80 dpb) y un nivel promedio de 100.92 dpb, dato superior en 14.92 dpb a lo previsto en la Ley de Ingresos para 2013.

Por su parte, los contratos a futuro del West Texas In-termediate (WTI) para agosto y del crudo Brent para sep-tiembre de 2013 crecieron de manera semanal 1.98% (+2.10 dpb) y 0.13% (+0.14 dpb), respectivamente, al ce-rrar el 19 de julio pasado en 108.05 dpb y 108.07 dpb, en ese orden. (PEMEX e Infosel).

Reservas Internacionales (aumentaron en 648 mdd). Al 12 de julio de 2013, las Reservas Internacionales su-maron 166,750 millones de dólares (mdd), lo que implicó un incremento semanal de 648 mdd, resultado del au-mento en 825 mdd por cambio en la valuación de los ac-tivos internacionales del Instituto Central y de una compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de México por 177 mdd.

Así, en lo que va de 2013, las Reservas Internacionales han acumulado un incremento de 3,235 mdd. (Ver comuni-cado completo aquí)

Saldo semanal de la reserva internacional neta Miles de millones de dólares, últimos 12 meses

157

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n-13

05-ju

l-13

Máximo histórico 03/May/2013= 168.15 mmd

Fuente: Banco de México.

Mdos.

F i nanc i eros

Sec Externo

Ac t.

Económi ca

6

Tasa de rendimiento de Cetes a 28 días 2012-2013

3.5

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3

%Max 12/29 May

4.44%

Min 12/24 dic3.91%

Mínimo Histórico 7 y 28 may y 4 de jun 2013: 3.71%

16 Jul 13 a 3.85%

Max 13/22 Ene4.26%

Fuente: Banco de México.

Tasas de interés (Cetes a 28 días en 3.85%). En la vi-gésima novena subasta de valores gubernamentales de 2013 realizada el pasado 16 de julio, las tasas de rendi-mientos de los Cetes a 28 y 175 días aumentaron 2 y 1 puntos base (pb), respectivamente, con relación a la subasta anterior, al ubicarse en 3.85% y 4%, en ese or-den; mientras que la de los Cetes a 91 se mantuvo esta-ble, por segunda semana consecutiva, en 3.89%. Por su parte, la tasa de interés real de los Udibonos a 10 años se elevó 20 pb a 2%. (Ver comunicado completo aquí)

Mercado de valores (influida por noticias internacio-nales). Durante la semana del 15 al 19 de julio, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) continuó registrando volatili-dad, al igual que los mercados bursátiles internacionales, ante información contrapuesta: Por un lado, fue impulsa-da al alza por las declaraciones del presidente de la Re-serva Federal estadounidense, Ben Bernanke, quien afirmó que continuarán las compras de activos hasta que mejore el empleo; la noticia positiva de los estímulos económicos en China y algunos datos económicos y cor-porativos estadounidenses favorables. Por el otro, fue impulsado a la baja por la noticia de la quiebra de la Ciu-dad de Detroit en Estados Unidos y datos económicos mixtos en China.

Así, el IPyC, principal indicador d la BMV, registró una va-riación semanal de -1.09% (-438.14 puntos), al cerrar el 19 de julio de 2013 en las 39,891.67 unidades. (BMV)

IPyC de la Bolsa Mexicana de Valores Puntos

16,00018,00020,00022,00024,00026,00028,00030,00032,00034,00036,00038,00040,00042,00044,00046,000

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-may

-11

05-ju

l-11

01-s

ep-1

101

-nov

-11

04-e

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205

-mar

-12

08-m

ay-1

205

-jul-1

203

-sep

-12

31-o

ct-1

204

-ene

-13

06-m

ar-1

316

-may

-13

15-ju

l-13

Máximo histórico 28-ene-2013 =

45,912.51 puntos

Variación acumulada

2008: 24.23%

Variación acumulada

2009: 43.52%Variación

acumulada 2011: 3.82%

Variación acumulada

2010: 20.02%

Variación acumulada

2012: 17.88%

Variación acumulada

2013:7.72%

Fuente: BMV.

Tipo de cambio FIX Pesos por dólar

11.0

11.5

12.0

12.5

13.0

13.5

14.0

14.5

15.0

15.5

02-e

ne-0

926

-feb-

0924

-abr

-09

18-ju

n-09

11-a

go-0

905

-oct

-09

30-n

ov-0

925

-ene

-10

22-m

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017

-may

-10

07-ju

l-10

30-a

go-1

025

-oct

-10

20-d

ic-10

11-fe

b-11

07-a

br-1

102

-jun-

1125

-jul-1

115

-sep

-11

10-n

ov-1

105

-ene

-12

29-fe

b-12

26-a

br-1

220

-jun-

1213

-ago

-12

04-o

ct-1

229

-nov

-12

25-e

ne-1

322

-mar

-13

27-m

ay-1

318

-jul-1

3

Promedio 2009: 13.50 ppd

Promedio 2010: 12.63 ppd

Promedio 2011: 12.43 ppd

Promedio 2012: 13.17 ppd

Prom.13: 12.59 ppd

Fuente: Banco de México.

Tipo de cambio (bajó por segunda semana consecu-tiva). El 19 de julio de 2013, el tipo de cambio FIX se co-locó en 12.5499 pesos por dólar (ppd), esto es, 27 cen-tavos menos (-2.1%) respecto al nivel observado el pa-sado 12 de julio.

Así, en lo que va de 2013, el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 12.5897 ppd y una apreciación de 42 centavos (-3.2%). (Banxico)

Mercados

Financieros

7

Riesgo país (continuó descendiendo por cuarta se-mana sucesiva). El riesgo país de México, medido a tra-vés del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EM-BI+) de J.P. Morgan, cerró la vigésima novena semana de 2013 en 155 puntos base (pb), 26 puntos base (pb) in-ferior al nivel observado el pasado 12 de julio, pero 29 pb por arriba del nivel reportado al cierre de 2012.

Asimismo, el riesgo país de Argentina y Brasil se contrajo 113 y 27 pb, respectivamente, durante la semana pasa-da, al ubicarse el 19 de julio de 2013 en 1,075 y 207 pb, en ese orden. (Infosel y JP Morgan)

Riesgo país* Puntos base, últimos 12 meses

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

19-ju

l-12

31-ju

l-12

10-a

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222

-ago

-12

04-s

ep-1

214

-sep

-12

26-s

ep-1

209

-oct

-12

19-o

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201

-nov

-12

14-n

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228

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-12

10-d

ic-1

220

-dic

-12

03-e

ne-1

315

-ene

-13

28-e

ne-1

307

-feb-

1320

-feb-

1301

-mar

-13

13-m

ar-1

325

-mar

-13

05-a

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317

-abr

-13

28-a

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308

-may

-13

21-m

ay-1

303

-jun-

1313

-jun-

1325

-jun-

1308

-jul-1

318

-jul-1

3

Argentina Brasil México

*EMBI+ de JP Morgan

Fuente: JP Morgan.

mdd: millones de dólares. ppd: pesos por dólar. pb: puntos base. pp: puntos porcentuales, donde 100 pb=1 pp ó 1 pb= 1/100 pp. mdd: millones de dólares. *Variación respecto al mismo periodo del año anterior (anual). **Variación respecto al cierre de la semana anterior. 1/ Cifras desestacionaliza-das. Fuente: IMSS, INEGI, ANTAD, Banco de México, PEMEX, BMV y JP Morgan.

Cuadro-Resumen Variable Último Dato Variación respecto al

dato anterior Variación acumulada,

2013 Indicadores Económicos

Empleo-Afiliados al IMSS (al 30 Jun/13) 16,357,421 +2,519 (+0.02%) +295,378 (+1.8%) Empleo en Empresas IMMEX (Abr/13) 2,348,928 Trab. +5.5% (+123.3 mil)* +4.1% (Ene-Abr) Ventas Totales-ANTAD (Jun/13) -- +6.8%* +5.8% (Ene-Jun)* Tasa de Desempleo (Jun/13)1/ 5.09% de la PEA +0.02 pp +0.09 pp (Jun13/Dic12)

Sector Externo

Mezcla Mexicana de Exportación (19 Jul/13) 102.50 dpb +1.03% (+1.04 dpb)**

+6.00% (+5.80 dpb)

Mercados Financieros Reservas Internacionales (al 12 Jul/13) 166,750 mdd +648 mdd +3,235 mdd CETES 28 días (Subasta 29/13) 3.85% +0.02 pp -0.19 pp IPyC – BMV (19 Jul/13) 39,891.67 unidades -1.09% (-438.14 ptos)** -8.73% Tipo de Cambio Fix (19 Jul/13) 12.5499 ppd -27.4 centavos (-2.1%)** -41.6 centavos (-3.2%) Riesgo País (19 Jul/13) 155 pb -26 pb** +29 pb

Mdos.

F i nanc i eros

8

PERSPECTIVAS ECONÓMICAS

INTERNACIONALES

BofA destaca potencial del PIB Mexicano entre los emergentes. El economista en Jefe para México de Bank of America Merrill Lynch (BOFA), Carlos Capis-trán, indicó que México destaca entre las economías emergentes por el potencial de su Producto Interno Bruto (PIB). El experto espera que continúe incremen-tándose dicho potencial y explicó que existen varios factores detrás de este aumento, que, en su opinión, no se trata únicamente del actual impulso de las re-formas.

Capristrán señaló que la mayoría del potencial de crecimiento en México proviene del aumento en el mercado laboral y el capital, mientras que el factor to-tal de productividad tiene una pequeña contribución hasta ahora.

Considera que el crecimiento potencial continuará en México, pues la contribución del mercado laboral au-mentará en tanto siga el "boom" demográfico del país, ya que la parte más ancha de la pirámide demográfica se empleará por 15 años más.

Respecto a la contribución del capital, el especialista apuntó que también se incrementará, tras el reciente anuncio del Gobierno de un ambicioso programa de infraestructura y a que la inversión extranjera directa está al alza este año, debido a las mejores perspecti-vas para la economía mexicana.

El economista en Jefe del banco estadounidense concluyó que donde más se puede ganar es en la productividad total de los factores, y pronosticó que su contribución al potencial también se incrementará, impulsada por las reformas estructurales. (Infosel)

INTERNACIONALES

Brasil podría crecer entre 2.5% y 3% en 2013. El ministro de Hacienda de Brasil, Guido Mantega, prevé que el PIB de su país registrará un crecimiento de en-tre 2.5% y el 3% en 2013, pese a un contexto de ines-tabilidad en los mercados financieros y después de las protestas registradas entodo el país. Mantega se-ñaló que la volatilidad mundial en el tipo de cambio originada por la comunicación inicial "no organizada" de la Fed (Banco Central de Estados Unidos) y las manifestaciones en el país, afectaron la actividad na-cional en el segundo trimestre, cuyo crecimiento esta-

rá cercano o ligeramente por arriba del 0.6% registra-do en el primer trimestre. (Reuters)

Mercado laboral de Estados Unidos se normaliza-rá en 2015: Fed. Una investigación publicada por la Reserva Federal (Fed) de Kansas City, señala que la actividad del mercado laboral en Estados Unidos lle-gará a su promedio histórico en junio de 2015, si las tendencias recientes se mantienen en el mismo nivel.

De acuerdo con el reporte, si la velocidad de mejora del mercado de trabajo se mantiene en los niveles después de septiembre de 2012, cuando se imple-mentó el QE3, el nivel de su actividad alcanzará su media histórica en cerca de 23 meses.

La Fed explicó que las medidas implementadas muestran que las condiciones del mercado de trabajo estadounidense han mejorado y el ritmo de recupera-ción ha sido más rápido. (Infosel)

G20 impulsará empleo e inversión a favor de la economía mundial. Durante la reunión de ministros de Trabajo y Finanzas del Grupo de los Veinte países más industrializados (G20), se acordó impulsar políti-cas a favor de la creación de empleo e inversión por parte de sector privado para apoyar el crecimiento mundial.

Dentro del comunicado que elaboraron los ministros, dijeron que mantendrán ambientes macroeconómicos de apoyo, que conduzcan a la creación de empleo, a elevar la inversión y el desarrollo económico, de cara a permitir que el sector privado juegue un papel pre-ponderante en la creación de empleo y el crecimiento.

En la reunión con sede en Moscú, Rusia, también mencionaron que las principales limitantes al creci-miento en el sector privado estaban relacionadas con la confianza del inversionista, el acceso al financia-miento y la infraestructura, y a la preparación y la tec-nología.

Por su parte, los ministros subrayaron que las áreas de prioridad para la acción política en las que se en-focarán son: las políticas macroeconómicas, financie-ras y del mercado laboral; el alimentar un clima de negocio local sano centrado en pymes; las reformas para promover el crecimiento y el empleo; y las políti-cas para incrementar la proporción de la población ac-tiva que trabaja. (Infosel)

9

Nota. Cifras sombreadas en gris oscuro indican cambio de pronóstico. Fuente: Banamex, Nota Oportuna (02 May/13), Encuesta Banamex (05 Jul/13) y Pronósticos Macroeco-nómicos (12 abr/13); Encuesta-Banamex, Encuesta de Expectativas de Analistas de Mercados Financieros (05 Jul/13); Bancomer, Situación México-BBVA Research (I Trim/13) y Encuesta Banamex (05 Jul/13); *Deutsche Bank, JP Morgan, Barclays, entre otras; OCDE, Panorama Económico (May/13); FMI, World Economic Outlook (Jul/13); Banco Mundial, Perspectivas Económicas Mundiales 2013 (Jun 2013); Encuesta Banco de México, Encuesta sobre las Expectativas de los Esp. en Economía del Sector Pri-vado (Jun/13); Banco de México, Informe sobre Inflación (Ene-Mar/13); y SHCP, Marco Macroeconómico 2013-2014 (estimado) Precriterios Generales de Política Económica 2013 b y Comunicado de prensa 33/2013.

Perspectivas macroeconómicas para México

PIB (crecimiento % real) Inflación (%, dic/dic) Cuenta Corriente (% PIB)

2013 2014 2013 2014 2013 2014 Banamex 2.70 4.20 3.58 3.67 -1.4 -- Encuesta-Banamex (Mediana) 2.70 3.90 3.79 3.63 -- -- Bancomer 3.10 3.10 3.69 3.38 -1.1 -- Promedio de Diversas Corredurías* 2.83 4.23 3.67 3.60 -- -- Fondo Monetario Internacional (FMI) 2.90 3.20 3.60 3.30 -1.0 -1.0 Banco Mundial 3.30 3.90 -- -- -0.9 -1.1 OCDE 3.40 3.70 3.40 3.20 -1.1 -0.5 Encuesta Banco de México 2.84 3.93 3.79 3.78 -- -- Banco de México 3.0-4.0 3.2-4.2 3.00 3.00 -1.3 -1.4 SHCP 3.10 4.00 3.00 3.00 -1.2 -1.4

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EL MUNDO ESTA SEMANA

*De cifras corregidas por estacionalidad, si no se indica otra cosa (n/d: no desestacionalizado). pp: puntos porcentuales. mme: miles de millones de euros. **Variación respecto a la semana, mes o trimestre previo según corresponda. 1/ Este indicador muestra que las condiciones de la actividad manufacturera en la respectiva región mejoró en julio. 2/ La confianza de los constructores mejoró en junio pasado. 3/ El compor-tamiento reciente de los indicadores compuestos para Estados Unidos sugiere que esta economía continuará creciendo hasta final del año; en tanto que para España señala que la actual contracción económica podría comenzar a disminuir en el corto plazo; mientras que para China plantea el impulso económico se mantendrá estable en el segundo semestre. Para Francia los indicadores muestran que la actividad eco-nómica podría iniciar una lenta recuperación en el corto plazo; en tanto que para Australia muestran que la expansión económica probablemente continúe y podría acelerarse en los próximos meses; en tanto que para Brasil reflejan las dificultades de la economía brasileña para sostener el crecimiento. Fuente: SHCP, con base en diversos comunicados.

Indicadores Económicos Internacionales* Variable Último Dato Variación respecto al

dato anterior** Variación anual Estados Unidos

Índice de la Actividad Manufactura-Empire Sta-te de la FED de Nueva York (Jul) +9.46 puntos1/ +1.62 puntos --

Ventas al Menudeo (Jun) -- +0.4% +5.7% Inventarios de Empresas (Abr) -- +0.1% +3.8% Índice del Mercado de Casas-HMI (Jun) 57 puntos2/ +6 puntos +22 puntos Precios al Consumidor-Inflación (Jun) -- +0.5% +1.8% Precios al Productor (Jun) -- +0.1% +0.7% Producción Industrial (May) -- +0.3% +2.0% Capacidad Instalada (May) 77.6 puntos +0.1 puntos +0.1 puntos Construcción de Casas Nuevas (Jun) 836 mil -9.9% +10.4%

Reporte del Beige Book (Jun) En general, el reporte señala que la actividad económica de los doce distritos continuó creciendo a un ritmo de modesto a moderado desde el informe previo.

Solicitudes Seguros de Desempleo (al 13 Jul) 334 mil -6.7% (-24 mil) -- Seguros de Desempleo (al 6 Jul) 3.11 millones +3.0% (91 mil) -- Índice Semanal de Comodidad de Consumi-dor-Bloomberg (1-7 Jul) -28.4 puntos -1.1 puntos --

Indicadores Compuestos-The Conference Board (Jun)

-- 0.0% el Adelantado; +0.2% el Coincidente y +0.3% el Rezagado3/

--

Actividad Manuf. de la FED de Filadelfia (Jul) +19.8 puntos +7.3 puntos -- España

Indicadores Compuestos-The Conferece Board (May)

-- --

+0.5% el Adelantado +0.1% el Coincidente3/ --

Actividad del Sector Servicios (May) -- +1.4% -2.2% Nuevos Pedidos en la Industria (May) -- +0.3% -1.0%

China Indicadores Compuestos-The Conferece Board (Jun)

-- --

+1.0% el Adelantado +0.8% el Coincidente3/ --

Australia Indicadores Compuestos-The Conferece Board (May)

-- 0.0% Adelantado

0.0% el Coincidente3/ --

Japón Actividad de Todas las Industria (May) -- +1.1% +1.2%

Alemania Precios al Productor (Jun) -- 0.0% +0.6%

Indicador ZEW- Confianza Económica (Jul) -- -2.2 puntos 36.3 puntos Francia

Indicadores Compuestos-The Conferece Board (May)

-- +0.5% el Adelantado

0.0% el Coincidente3/ --

Brasil Indicadores Compuestos-The Conferece Board (May)

-- -0.6% el Adelantado

+0.2% el Coincidente3/ --

Zona del Euro

Precios al Consumidor-Inflación (Jun) -- +0.2% +1.6% de 1.4% pre-vio

Balanza Comercial (May) +15.2 mme +1.1 mme +8.6 mme Actividad del Sector Construcción (May) -- -0.3% -5.1%

Unión Europea Precios al Consumidor-Inflación (Jun) -- +0.1% +1.7% de 1.6% previo Balanza Comercial (May) +15.8 mme +7 mme +20.7 mme Actividad del Sector Construcción (May) -- -0.2% -5.1% Saldo de la Cuenta Corriente (I Trim) +29.1 mme -11.1 mme (-0.3 pp del PIB) De -1.5 mme (0 del PIB

11

CALENDARIO ECONÓMICO 22-26 JULIO 2013

Lunes 22

Establecimiento Comerciales (May)

Establecimientos del Sector Servicios (May)

Indicadores Compuestos de The Conference Board (May)

EU: Actividad Nacional de la Fed de Chicago (Jun); Venta de Casas Existen-tes (Jun)

Zona del Euro y Unión Europea: Deuda Pública (I trim)

Martes 23 Subasta 30 de Valores Gubernamentales

Reservas Internacionales (al 19 Jul)

EU: Precios de las Viviendas-FHFA (May); Actividad Manufacturera de la Fed de Richmond (Jul)

Francia: Clima Empresarial (Jul)

Alemania: Indicadores Compuestos de The Conference Board (May)

Miércoles 24 Inflación (1ª Q. Jul) EU: Actividad Manufacturera-PMI (Prel Jul); Venta de Casas Nuevas (Jun)

España: Precios Industriales (Jun)

Jueves 25 IGAE (May)

EU: Sol. de Seguro de Desempleo (al 20 Jul); Índice Semanal de Comodidad del Consumidor-Bloomberg (15-21 Jul); Pe-didos de Bienes Durables (Jun); Activi-dad Manufacturera de la Fed de Kansas City (Jul)

Alemania: Indicador IFO (Jul)

Viernes 26 Indicadores del Sector Manufacturero (Jun)

Minuta sobre Última reunión Referente a la Decisión de Política Monetaria

EU: Confianza del Consumidor de la Uni-versidad de Michigan (Final Jul)

Japón: Actividad de Todas las Industrias (May)

Francia: Confianza del Consumidor (Jul)

Zona del Euro: Indicadores Compuestos de The Conference Board (Jun)

El presente documento puede ser consultado a través de la página web de la SHCP, en: http://www.hacienda.gob.mx/SALAPRENSA/Paginas/InformeSemanaldelVocero.aspx. Asimismo, la UCSV de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público pone a su disposición para cualquier comentario o aclaración la siguiente dirección de correo electrónico: voce-ria@hacienda.gob.mx.