N GFE 2008 - CISS · 2012. 2. 21. · 18 © CISS Índice 2.1.2. Hecho imponible ..... 86 2.1.3....

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ÍNDICE

CAPÍTULO I. LA IMPORTANCIA DE LA PLANIFICACIÓN FISCAL

1. DEFINICIÓN .................................................................................................... 65

2. PLANIFICACIÓN FISCAL OPERACIONAL ................................................. 692.1. Lo que debe hacer el empresario en el Impuesto sobre Sociedades (IS) ... 71

2.1.1. El criterio de la continuidad fiscal .................................................. 712.1.2. El criterio del ahorro fiscal ............................................................. 712.1.3. El criterio del diferimiento fiscal .................................................... 722.1.4. El criterio del crédito fiscal ............................................................. 722.1.5. El criterio del apalancamiento fiscal ............................................... 72

2.2. Lo que no debe hacer el empresario en el Impuesto sobre Sociedades (IS) .. 722.2.1. No debe confundir los resultados del ejercicio ............................... 732.2.2. No debe confundir los criterios de cálculo de los respectivos resul-

tados ................................................................................................ 732.2.3. No debe aislar la declaración del impuesto ..................................... 732.2.4. No debe delegar la gestión fiscal del impuesto ............................... 732.2.5. No debe manipular las declaraciones del impuesto ........................ 73

3. PLANIFICACIÓN FISCAL AL INICIO DE UNA ACTIVIDAD EMPRE-SARIAL Y REORGANIZACIÓN FISCAL DE GRUPOS DE EMPRESAS .... 74

4. PLANIFICACIÓN FISCAL EN DETERMINADAS OPERACIONES DE LA EMPRESA ........................................................................................................ 75

5. DIEZ PREGUNTAS PARA REFLEXIONAR SOBRE LA GESTIÓN FISCAL DE LA EMPRESA............................................................................................ 76

CAPÍTULO II. CARACTERÍSTICAS Y CLAVES DE LOS PRINCIPALES IMPUESTOS DIRECTOS E INDIRECTOS EN LA PLANIFICACIÓN FISCAL

1. INTRODUCCIÓN ............................................................................................. 81

2. IMPUESTOS CLAVES EN EL EMPRESARIO O PROFESIONAL PERSONA FÍSICA .............................................................................................................. 822.1. Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas ....................................... 82

2.1.1. Naturaleza ....................................................................................... 86

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2.1.2. Hecho imponible ............................................................................. 862.1.3. Contribuyentes ................................................................................ 952.1.4. Determinación de la base imponible ............................................... 97

A. Rendimientos del trabajo ........................................................... 98B. Rendimientos del capital inmobiliario ....................................... 111C. Rendimientos del capital mobiliario .......................................... 114D. Rendimientos de actividades económicas .................................. 125E. Ganancias y pérdidas patrimoniales ........................................... 139F. Imputación de entidades en régimen de atribución de rentas .... 150G. Imputaciones de rentas inmobiliarias ........................................ 150H. Imputación de renta por la cesión de derechos de imagen ........ 152I. Instituciones de inversión colectiva ........................................... 152

2.1.5. Integración y compensación de rentas ............................................ 154A. Integración y compensación de rentas en la base imponible

general ........................................................................................ 154B. Integración y compensación de rentas en la base imponible del

ahorro ......................................................................................... 1552.1.6. Determinación de la base liquidable ............................................... 155

A. Reducción por tributación conjunta ............................................ 1562.1.7. Reducciones por atención a situaciones de dependencia y enveje-

cimiento. Sistemas de previsión social ............................................ 157A. Planes de pensiones .................................................................... 158B. Seguro privado de dependencia .................................................. 165C. Planes de previsión social empresarial ....................................... 167D. Planes de previsión asegurados .................................................. 168E. Mutualidades de previsión social ................................................ 170G. Reducciones por aportaciones y contribuciones a sistemas de pre-

visión social constituidos a favor de personas con discapacidad ... 174H. Reducciones por aportaciones a patrimonios protegidos de las

personas con discapacidad.......................................................... 1752.1.8. Reducciones por pensiones compensatorias .................................... 1772.1.9. Reducción por cuotas y aportaciones a partidos políticos............... 1772.1.10. Adecuación del Impuesto a las circunstancias personales y fami-

liares .............................................................................................. 1772.1.11. Cuota íntegra ................................................................................. 181

A. Límite de la cuota íntegra ........................................................... 1832.1.12. Cuota líquida ................................................................................. 1842.1.13. Deducciones estatales ................................................................... 184

A. Deducción por inversión en vivienda habitual ........................ 185B. Alquiler de vivienda habitual .................................................. 187C. Deducciones en actividades económicas ................................. 189D. Deducciones por donativos ..................................................... 189E. Deducción por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla ................ 189F. Deducción por actuaciones para la protección y difusión del

patrimonio histórico español y de las ciudades, conjuntos y bienes declarados patrimonio mundial .................................... 191

G. Deducción por cuenta ahorro-empresa .................................... 191H. Cuadro de deducciones............................................................ 193


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2.1.14. Cuota diferencial ........................................................................... 200A. Compensación Fiscal por deducción en adquisición de vivienda

habitual ..................................................................................... 201B. Deducción por doble imposición .............................................. 202C. Deducción por maternidad ....................................................... 203D. Deducción por nacimientos de hijos ........................................ 204

2.2. Impuesto sobre el Patrimonio de las Personas Físicas ................................... 2062.2.1. Naturaleza ....................................................................................... 2062.2.2. Objeto.............................................................................................. 2072.2.3. Ámbito territorial ............................................................................ 2072.2.4. Sujeto pasivo ................................................................................... 207

A. Obligación personal .................................................................... 207B. Obligación real ........................................................................... 207

2.2.5. Hecho imponible ............................................................................. 208A. Exenciones ................................................................................. 208

2.2.6. Criterios de imputación ................................................................... 213A. Reglas especiales ........................................................................ 213

2.2.7. Base imponible................................................................................ 214A. Bienes inmuebles........................................................................ 214B. Bienes y derechos afectos a actividades económicas ................. 215C. Depósito en cuentas corrientes, ahorro a la vista o a plazo ........ 215D. Valores negociados en mercados organizados ............................ 216E. Valores no negociados en mercados organizados ....................... 217F. Seguros de vida. Rentas temporales y vitalicias ........................ 217G. Joyas, pieles de carácter suntuario, vehículos, embarcaciones y

aeronaves .................................................................................... 218H. Arte y antigüedades .................................................................... 218I. Derechos reales ........................................................................... 218J. Concesiones administrativas ....................................................... 218K. Derechos derivados de la propiedad intelectual e industrial ...... 219L. Opciones contractuales ............................................................... 219M. Demás bienes y derechos de contenido económico ................... 219N. Cargas y deudas ......................................................................... 220

2.2.8. Base liquidable ................................................................................ 2212.2.9. Cuota íntegra ................................................................................... 2212.2.10. Deducciones cuotas del extranjero y bonificaciones ..................... 221

A. Deducciones ............................................................................. 222B. Bonificaciones .......................................................................... 222

2.2.11. Límite de la cuota a ingresar ......................................................... 2222.3. Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones ................................................. 224

2.3.1. Naturaleza ....................................................................................... 2252.3.2. Objeto.............................................................................................. 2252.3.3. Sujeto pasivo ................................................................................... 2252.3.4. Hecho imponible ............................................................................. 227

A. Operaciones no sujetas y exenciones ......................................... 2282.3.5. Presunciones de hecho imponible ................................................... 2282.3.6. Base imponible................................................................................ 229


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A. Base imponible “mortis causa” .................................................. 229B. Bases imponibles “inter vivos” ................................................... 230C. Base imponible en los contratos de seguros sobre la vida .......... 230D. Deudas, cargas y gastos .............................................................. 231

2.3.7. Base liquidable ................................................................................ 233A. Reducciones personales .............................................................. 233B. Contrato de seguro sobre la vida ................................................ 234C. Adquisición “mortis causa” de la empresa familiar y de la vivien-

da habitual .................................................................................. 234D. Adquisición “inter vivos” de participaciones en empresas indi-

viduales o negocios profesionales y en entidades exentas del Impuesto sob re el Patrimonio .................................................... 235

E. Bienes del Patrimonio Histórico ................................................. 235F. Explotaciones agrarias ................................................................ 235G. Reiteración de transmisiones “mortis causa” ............................. 236

2.3.8. Cuota íntegra ................................................................................... 2362.3.9. Cuota tributaria ............................................................................... 2372.3.10. Cuota a ingresar ............................................................................ 237

3. IMPUESTOS CLAVE EN LAS PERSONAS JURÍDICAS O SOCIEDADES . 2383.1. Impuesto sobre Sociedades ........................................................................ 238

3.1.1. Naturaleza ....................................................................................... 2393.1.2. Ámbito social .................................................................................. 2403.1.3. Hecho imponible ............................................................................. 2403.1.4. Sujeto pasivo ................................................................................... 2413.1.5. Modalidades de sujeción ................................................................. 242

A. Obligación personal .................................................................... 242B. Obligación real ........................................................................... 242

3.1.6. Entidades exentas ............................................................................ 243A. Exención total ............................................................................. 243B. Exención parcial ......................................................................... 243

3.1.7. Base imponible................................................................................ 244A. Ajustes extracontables ................................................................ 247B. Regímenes de diferimiento del Impuesto ................................... 249C. Reducciones de ingresos de activos intangibles ......................... 250

3.1.8. Compensación de bases imponibles negativas ................................ 251A. Plazo de compensación .............................................................. 251B. Cuantía de la compensación ....................................................... 253C. Bases imponibles negativas no compensables ............................ 253

3.1.9. Cuota íntegra ................................................................................... 2543.1.10. Cuota íntegra ajustada positiva ..................................................... 255

A. Doble imposición interna por dividendos y plusvalías ............. 255B. Doble imposición internacional ................................................ 258C. Bonificaciones .......................................................................... 261

3.1.11. Cuota líquida positiva ................................................................... 262A. Incentivos fiscales suprimidos en 2007 .................................... 262B. Incentivos fiscales con reducción progresiva............................ 263C. Incentivos fiscales que se mantienen ........................................ 264


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D. Cuadro resumen de deducciones por inversiones ..................... 2643.1.12. Líquido a ingresar o a devolver ..................................................... 274

4. IMPUESTOS QUE SON COMUNES A EMPRESARIOS, PERSONAS FÍSI-CAS Y SOCIEDADES ...................................................................................... 2754.1. Impuesto sobre el Valor Añadido ............................................................... 275

4.1.1. Naturaleza ....................................................................................... 2754.1.2. Ámbito espacial ............................................................................... 2754.1.3. Sujeto pasivo ................................................................................... 276

A. Sujeto responsable del IVA ........................................................ 277B. Representante fiscal .................................................................... 278

4.1.4. Hecho imponible ............................................................................. 278A. Operaciones interiores ................................................................ 278B. Adquisiciones Intracomunitarias de Bienes (AIB) ..................... 278C. Importaciones ............................................................................. 279

4.1.5. Operaciones no sujetas .................................................................... 281A. Operaciones interiores ................................................................ 281B. Adquisiciones Intracomunitarias de Bienes (AIB) ..................... 282C. Importaciones ............................................................................. 283

4.1.6. Exenciones ...................................................................................... 283A. Limitadas .................................................................................... 283B. Plenas ......................................................................................... 288

4.1.7. Regímenes particulares ................................................................... 291A. De viajeros ................................................................................. 291B. De determinadas personas .......................................................... 291C. De compras y ventas a distancia ................................................. 291D. De medios de transporte nuevos ................................................. 292

4.1.8. Lugar de realización del hecho imponible ...................................... 294A. Entregas de bienes ...................................................................... 294B. Prestaciones de servicios ............................................................ 295

4.1.9. Repercusión del impuesto ............................................................... 297A. Requisitos formales .................................................................... 297B. Requisitos temporales ................................................................. 297C. Rectificación de la repercusión................................................... 297D. Procedimiento de rectificación de la cuota repercutida .............. 298

4.1.10. Base imponible .............................................................................. 298A. Operaciones interiores .............................................................. 298B. Modificación de la base imponible........................................... 302C. Adquisiciones Intracomunitarias de Bienes (AIB) ................... 303D. Importaciones ........................................................................... 303

4.1.11. Tipos impositivos .......................................................................... 3044.1.12. Deducciones y devoluciones ......................................................... 307

A. Limitaciones del derecho a deducir .......................................... 308B. Exclusiones y restricciones del derecho a deducir ................... 310C. Ejercicio del derecho a deducción ............................................ 310

4.1.13. Regla de prorrata ........................................................................... 312A. Prorrata general ........................................................................ 312B. Prorrata especial ....................................................................... 314


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4.1.14. Regímenes especiales .................................................................... 315A. Voluntarios ............................................................................... 316B. Obligatorios .............................................................................. 332

4.1.15. Devengo ........................................................................................ 3364.2. Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documen-

tados .......................................................................................................... 3384.2.1. Naturaleza ....................................................................................... 3384.2.2. Objeto.............................................................................................. 3384.2.3. Incompatibilidades .......................................................................... 3384.2.4. Ámbito espacial ............................................................................... 3394.2.5. Exenciones ...................................................................................... 3404.2.6. Modalidades .................................................................................... 341

A. Transmisiones patrimoniales onerosas ....................................... 341B. Operaciones societarias .............................................................. 346C. Actos jurídicos documentados .................................................... 348

4.2.7. Devengo .......................................................................................... 3524.3. Impuestos especiales .................................................................................. 352

4.3.1. Normativa aplicable ........................................................................ 3524.3.2. Naturaleza jurídica .......................................................................... 3524.3.3. Clasificación ................................................................................... 3534.3.4. Impuestos especiales de fabricación ............................................... 353

A. Tipos .......................................................................................... 353B. Ámbito de aplicación ................................................................. 354C. Armonización europea ............................................................... 354D. Conceptos básicos ..................................................................... 354E. Devengo ..................................................................................... 355F. Devoluciones ............................................................................. 355G. Liquidación y pago del impuesto .............................................. 356

4.3.5. Impuesto especial sobre determinados medios de transporte .......... 356A. Base imponible .......................................................................... 357B. Hecho imponible........................................................................ 357C. Devengo y sujetos pasivos ......................................................... 363D. Tipos impositivos ....................................................................... 363E. Deducción en la cuota ................................................................ 365F. Liquidación y pago del Impuesto .............................................. 365

4.3.6. Impuesto sobre la e lectricidad ....................................................... 366A. Ámbito territorial ....................................................................... 366B. Hecho imponible........................................................................ 366C. Exenciones ................................................................................. 366D. Devengo ..................................................................................... 366E. Sujetos pasivos ........................................................................... 367F. Base imponible .......................................................................... 367G. Tipo impositivo .......................................................................... 367H. Repercusión ............................................................................... 367

4.4. Impuesto sobre las ventas minoristas de determinados hidrocarburos....... 3684.5. Impuestos municipales o locales ............................................................... 370

4.5.1. Impuestos de gestión estatal obligatorios ........................................ 370


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4.5.2. Impuestos potestativos .................................................................... 3704.5.3. Impuesto sobre Actividades Económicas (IAE) .............................. 370

A. Hecho imponible ....................................................................... 370B. Actividades no sujetas ............................................................... 371C. Exenciones ................................................................................. 371D. Cuota tributaria .......................................................................... 373E. Bonificaciones ........................................................................... 375F. Devengo y período impositivo ................................................... 378

4.5.4. Impuesto sobre el incremento de valor de los terrenos de naturaleza urbana.............................................................................................. 378A. Naturaleza y hecho imponible ................................................... 378B. Exenciones ................................................................................. 379C. Sujetos pasivos .......................................................................... 379D. Base imponible y cuota ............................................................. 380E. Devengo ..................................................................................... 380

CAPÍTULO III. ANÁLISIS Y OPTIMIZACIÓN DE LA PLANIFICACIÓN FISCAL. PARÁMETROS DE INTERVENCIÓN

1. INTRODUCCIÓN ............................................................................................. 385

2. CRITERIOS DE VALORACIÓN ADMITIDOS FISCALMENTE ................... 385

3. LA CONTABILIDAD FISCAL ........................................................................ 3943.1. Resultado contable y resultado fiscal ........................................................ 3943.2. Resultado contable antes de impuestos ...................................................... 3953.3. El Impuesto sobre Sociedades. Ajustes ..................................................... 3953.4. Cálculo del gasto por el Impuesto sobre Beneficios .................................. 3963.5. Principales ajustes extracontables .............................................................. 399

3.5.1. Ajustes extracontables positivos ...................................................... 4003.5.2. Ajustes negativos ............................................................................. 400

4. IMPUTACIÓN TEMPORAL DE INGRESOS Y GASTOS .............................. 4024.1. Criterio general de imputación temporal de ingresos y gastos (criterio de

devengo) .................................................................................................... 4024.2. Operaciones a plazos ................................................................................. 4034.3. Ingresos financieros ................................................................................... 4054.4. Operaciones en divisas .............................................................................. 4054.5. Subvenciones de capital ............................................................................. 4054.6. Sistema de costes presupuestarios ............................................................. 4054.7. Régimen de las sociedades patrimoniales .................................................. 406

4.7.1. Distribución de beneficios ............................................................... 4074.7.2. Rentas obtenidas en la transmisión de participaciones ................... 4084.7.3. Disolución y liquidación de sociedades patrimoniales .................... 408

4.8. Imputación de los ingresos lucrativos (herencias, legados, donaciones) ... 4104.9. Imputación temporal de los seguros de vida “unit linked” ........................ 411

4.9.1. Criterio fiscal .................................................................................. 4114.9.2. Criterio contable ............................................................................. 411


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4.10. Otros criterios de imputación .................................................................. 4124.10.1. Enumeración de otros sistemas de imputación temporal .............. 412

A. Criterio de caja ......................................................................... 412B. Gastos diferidos o de imputación plurianual ............................ 412C. Ingresos diferidos o de imputación plurianual ......................... 412

4.11. La importancia de la imputación temporal en la contabilidad fiscal ....... 413

5. GASTOS FISCALMENTE DEDUCIBLES ...................................................... 4145.1. Tributos y recargos .................................................................................... 4165.2. Adquisiciones corrientes de bienes y servicios .......................................... 4165.3. Gastos de personal ..................................................................................... 4175.4. Gastos financieros, alquileres y cánones. Arrendamiento financiero ......... 421

5.4.1. Gastos financieros ........................................................................... 4215.4.2. Alquileres y cánones ....................................................................... 4225.4.3. Contratos de arrendamiento financiero ........................................... 422

A. Contrato de leasing ..................................................................... 422B. Otros contratos de arrendamiento con opción de compra ........... 426C. El contrato de lease-back ............................................................ 427

5.5. Gastos amortizables ................................................................................... 4285.6. Gastos de reparación y conservación ......................................................... 4295.7. Primas de seguros ...................................................................................... 4305.8. Donativos y donaciones a determinadas entidades .................................... 430

5.8.1. Donaciones efectuadas en virtud de la Ley 49/2002, de 23 de diciembre, de régimen fiscal de las entidades sin fines lucrativos y de los incentivos fiscales al mecenazgo .......................................... 430A. Donativos, donaciones y aportaciones deducibles ...................... 430B. Base de las deducciones por donativos, donaciones y aportacio-

nes .............................................................................................. 4315.9. Gastos de dirección y administración de establecimientos permanentes en

España ....................................................................................................... 4315.10. Participaciones en beneficios de los administradores .............................. 4325.11. Bonificaciones y descuentos sobre ventas ............................................... 4345.12. Indemnizaciones debidas sobre operaciones y valores de explotación .... 4345.13. Pérdidas sufridas en valores de explotación ............................................ 4355.14. Diferencias negativas de valoración ......................................................... 435

5.14.1. Diferencias de cambio derivadas de la introducción del euro ....... 4365.14.2. Inversiones y gastos derivados de la introducción del euro .......... 436

5.15. Gastos fiscalmente no deducibles ............................................................ 436

6. PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR DE LOS ELEMENTOS PATRI-MONIALES Y PROVISIONES ADMITIDAS FISCALMENTE...................... 4376.1. Pérdidas por deterioro de los créditos derivadas de posibles insolvencias 438

6.1.1. Método de dotación individualizado ............................................... 4386.1.2. Método de dotación global .............................................................. 438

6.2. Provisión para insolvencia de entidades financieras .................................. 4406.2.1. Riesgo de crédito ............................................................................ 440


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6.2.2. Estimaciones globales ..................................................................... 4426.3. Pérdidas por deterioro de existencias ........................................................ 4426.4. Pérdidas por deterioro de los fondos editoriales ........................................ 4456.5. Provisión por depreciación de la cartera de valores .................................. 446

6.5.1. Valores negociables con cotización oficial ...................................... 447A. Caso general ............................................................................... 447B. Criterio fiscal para valores de renta fija ..................................... 447

6.5.2. Valores sin cotización ...................................................................... 447A. Criterio contable ......................................................................... 447B. Criterio fiscal .............................................................................. 447

6.6. Provisión para la cobertura de garantías de reparación y revisión ............. 4496.7. Provisión para la cobertura de gastos accesorios de devolución de ventas 4506.8. Dotaciones específicas ............................................................................... 451

6.8.1. Provisiones técnicas de las entidades aseguradoras ........................ 4516.8.2. Provisiones técnicas de las sociedades de garantía recíproca ......... 4516.8.3. Dotaciones a la provisión para pensiones y obligaciones similares 4516.8.4. Derecho de rescate de seguros de vida colectivos que instrumenten

planes de pensiones ......................................................................... 451

7. AMORTIZACIONES ........................................................................................ 4527.1. Elementos susceptibles de amortización .................................................... 4527.2. Depreciación efectiva ................................................................................ 4537.3. Los principios básicos de amortización ..................................................... 4537.4. Sistemas de amortización .......................................................................... 455

7.4.1. Lineal o según tablas de amortización ............................................ 456A. Situaciones especiales ................................................................ 457

7.4.2. Amortización degresiva y progresiva .............................................. 461A. Sistema de porcentaje constante ................................................. 461B. Sistema de suma de dígitos ........................................................ 462

7.4.3. Planes especiales de amortización .................................................. 464A. Contenido de la solicitud ............................................................ 464B. Plazo de solicitud ....................................................................... 464C. Resolución .................................................................................. 464

7.4.4. Otros supuestos de amortización ..................................................... 465A. Amortización de bienes regularizados ........................................ 465B. Amortización de bienes adquiridos en leasing............................ 466C. Repuestos para inmovilizado ...................................................... 466D. Libertad de amortización ............................................................ 466E. Amortización del inmovilizado inmaterial .................................. 470

8. VARIACIONES PATRIMONIALES ................................................................. 4728.1. Concepto de variación de patrimonio ........................................................ 4728.2. Transmisiones y adquisiciones de elementos patrimoniales a título lucra-

tivo ............................................................................................................. 4738.2.1. Entidad transmitente ....................................................................... 4738.2.2. Entidad adquirente .......................................................................... 4738.2.3. Especialidades ................................................................................. 474


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8.3. Aportaciones no dinerarias ........................................................................ 4758.3.1. Tratamiento en la entidad aportante ................................................ 475

A. Elementos aportados .................................................................. 475B. Valores recibidos en contraprestación ......................................... 475

8.3.2. Tratamiento fiscal en la entidad receptora ...................................... 4758.3.3. Otras aportaciones no dinerarias ..................................................... 476

A. Aportaciones no dinerarias especiales ........................................ 476B. Aportaciones de ramas de actividad ........................................... 476

8.4. Disolución y liquidación de sociedades ..................................................... 4788.4.1. Efectos para la sociedad disuelta .................................................... 4788.4.2. Efectos para el socio ....................................................................... 478

8.5. Separación de socios .................................................................................. 4798.6. Reducciones del capital social ................................................................... 480

8.6.1. Devolución de aportaciones dinerarias ............................................ 4808.6.2. Devolución de aportación no dineraria ........................................... 480

8.7. Fusión, absorción y escisión total o parcial ............................................... 4828.8. Permuta de bienes y derechos .................................................................... 482

8.8.1. Valor neto contable del elemento entregado inferior al valor de mercado del elemento adquirido ..................................................... 483

8.8.2. Valor contable del elemento entregado superior al valor de mercado del elemento adquirido .................................................................... 483

8.9. Canje y conversión .................................................................................... 4848.10. Adquisición y amortización de acciones propias ..................................... 4858.11. Cálculo de la depreciación monetaria ...................................................... 486

9. REINVERSIÓN DE BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS. RÉGIMEN TRAN-SITORIO ........................................................................................................... 489

10. APOYO A LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LAS EMPRESAS ............. 49110.1. Exención de los dividendos y plusvalías de fuente extranjera ................. 492

10.1.1. Dividendo o participaciones en beneficios .................................... 49210.1.2. Transmisión de participaciones en entidades no residentes .......... 494

10.2. Rentas obtenidas a través de un establecimiento permanente en el extranjero .. 49810.3. Deducción por inversiones para la implantación de empresas en el extranjero . 499

10.3.1. Régimen vigente hasta el 31-12-2006 ........................................... 499

11. REDUCCIONES DE INGRESOS DE ACTIVOS INTANGIBLES ................ 500

12. LA COMPENSACIÓN DE BASES IMPONIBLES NEGATIVAS ................. 50112.1. Plazo de compensación ............................................................................ 50212.2. Cuantía de la compensación .................................................................... 50312.3. Acreditación de las bases imponibles negativas....................................... 50512.4. Bases imponibles negativas no compensables ......................................... 50512.5. Casos especiales ...................................................................................... 506

12.5.1. Régimen de las entidades de nueva creación a partir de 1 de enero de 1996 .......................................................................................... 506


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12.5.2. Régimen para las nuevas actividades iniciadas entre el 3 de marzo de 1993 y el 31 de diciembre de 1994 (artículo 11 Real Decreto-Ley 3/1993) ................................................................................... 507

12.5.3. Régimen para las empresas de nueva creación durante 1994 (artículo 2 Ley 22/1993) .............................................................. 507

13. CRÉDITOS FISCALES: DEDUCCIONES Y BONIFICACIONES DE LA CUOTA ........................................................................................................... 507

A. Incentivos fiscales suprimidos desde el 2007 ............................. 508B. Incentivos fiscales que se mantienen .......................................... 509

13.1. Deducción por doble imposición intersocietaria ...................................... 51013.1.1. Porcentaje de deducción ................................................................ 51013.1.2. Base de la deducción ..................................................................... 51113.1.3. Deducción por doble imposición en operaciones societarias ........ 51113.1.4. Supuestos de no aplicación. Restricciones a la deducción ............ 51213.1.5. Plazo de aplicación de la deducción ............................................. 51413.1.6. Cantidades pendientes de aplicar al 1-1-2008 ............................... 51513.1.7. Deducción por plusvalías de fuente interna .................................. 516

13.2. Deducción por doble imposición internacional ....................................... 51713.2.1. Deducción por impuestos soportados ............................................ 51813.2.2. La deducción por doble imposición internacional por dividendos

y participaciones en beneficios ..................................................... 52113.3. Bonificaciones ......................................................................................... 524

13.3.1. Exportación de producción cinematográfica y libros .................... 52413.3.2. Cooperativas especialmente protegidas ......................................... 52613.3.3. Entidades dedicadas al arrendamiento de viviendas ..................... 527

13.4. Deducción por inversiones ....................................................................... 52813.4.1. Clases de deducciones ................................................................... 528

A. Edición de libros ....................................................................... 528B. Producciones cinematográficas y audiovisuales ........................ 531C. Empresas exportadoras .............................................................. 534D. Bienes del Patrimonio Histórico Español .................................. 538E. Inversiones en Investigación y Desarrollo (I+D) e Innovación

Tecnológica (IT) ........................................................................ 540F. Deducción para el fomento de las tecnologías de la información

y de la comunicación ................................................................. 547G. Gastos de formación profesional del personal ........................... 549H. Inversiones destinadas a la protección del medio ambiente ...... 551I. Empresas de transporte por carretera ......................................... 555J. Creación de empleo con contrato indefinido para minusválidos 556K. Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios .......... 558

13.4.2. Límites de deducción .................................................................... 57113.4.3. Orden de aplicación de las deducciones........................................ 57213.4.4. Plazos de aplicación de las deducciones por inversiones .............. 57213.4.5. Plazo de mantenimiento de las inversiones ................................... 57313.4.6. Cuadro resumen de deducciones por inversiones .......................... 573


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14. APLAZAMIENTO Y FRACCIONAMIENTO DE DEUDAS TRIBUTARIAS. COMPENSACIÓN DE CRÉDITOS Y DEUDAS ........................................... 575

14.1. Deudas aplazables .................................................................................... 57514.1.1. Órganos Competentes ................................................................... 575

14.2. Plazos de solicitud de aplazamiento y fraccionamiento .......................... 57614.3. Contenido de la solicitud ......................................................................... 576

14.3.1. Inadmisión de la solicitud ............................................................. 57814.4. Garantías .................................................................................................. 578

14.4.1. Dispensa de garantías .................................................................... 58014.4.2. Reembolso de los costes de las garantías ...................................... 58214.4.3. Calendario de pagos ...................................................................... 583

14.5. Resolución ............................................................................................... 58314.5.1. Concesión del aplazamiento o fraccionamiento ............................ 58414.5.2. Denegación del aplazamiento o fraccionamiento .......................... 58414.5.3. Liquidación de intereses de demora .............................................. 58514.5.4. Falta de pago ................................................................................. 585

14.6. Compensación de créditos y deudas ........................................................ 58714.6.1. Cuenta corriente tributaria............................................................. 591

15. EL IVA EN LA PLANIFICACIÓN FISCAL .................................................. 59215.1. Consideraciones previas .......................................................................... 59215.2. Ámbito de objetivo de aplicación del IVA ............................................... 59215.3. Finalidad del IVA..................................................................................... 59315.4. Operaciones no sujetas ............................................................................ 594

15.4.1. Operaciones interiores ................................................................... 59415.4.2. Adquisiciones Intracomunitarias de Bienes (AIB) ........................ 59615.4.3. Importaciones ................................................................................ 597

15.5. Operaciones exentas ................................................................................ 59715.5.1. Limitadas....................................................................................... 598

A. Operaciones interiores ................................................................ 598B. Adquisiciones intracomunitarias ................................................. 602C. Importaciones ............................................................................. 602

15.5.2. Plenas ............................................................................................ 603A. Exportaciones ............................................................................. 603B. Operaciones asimiladas a las exportaciones ............................... 604C. Áreas exentas y regímenes suspensivos ...................................... 604D. Entregas de bienes destinadas a otros Estados miembros de la

UE .............................................................................................. 60515.6. La regla de prorrata y las deducciones en sectores diferenciados de acti-

vidad ........................................................................................................ 605A. Prorrata general .......................................................................... 606B. Prorrata especial ......................................................................... 607

15.7. Regularización de deducciones por bienes de inversión .......................... 60815.8. Regularización de deducciones anteriores al inicio de actividad ............. 610

15.8.1. Regularización general .................................................................. 610


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15.8.2. Regularización complementaria .................................................... 61115.9. Conclusiones ............................................................................................ 611

16. LA PROBLEMÁTICA DEL EMPRESARIO INDIVIDUAL EN EL IRPF Y PATRIMONIO ................................................................................................ 612

16.1. Los elementos patrimoniales afectos a la actividad ................................. 61316.2. El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas: los rendimientos de

las actividades empresariales y profesionales .......................................... 61416.2.1. Rendimiento de actividades económicas ....................................... 614

A. Arrendamiento de inmuebles como actividad económica .......... 614B. Criterios de la DGT .................................................................... 615

16.2.2. Individualización de los rendimientos de actividades económicas 616A. Criterios de la DGT .................................................................... 616B. La opinión de los Tribunales ...................................................... 617

16.2.3. Criterios de imputación temporal de los rendimientos de activida-des económicas ............................................................................. 618

A. Criterio general de imputación fiscal: principio del devengo ..... 618B. Criterios especiales de imputación fiscal .................................... 618C. Criterios de la DGT .................................................................... 619

16.2.4. Regímenes de determinación del rendimiento neto de las activi-dades económicas .......................................................................... 620

A. Incompatibilidad entre los diversos regímenes de determinación del rendimiento neto ................................................................... 620

B. Estimación directa normal .......................................................... 622C. Estimación directa simplificada .................................................. 626D. Estimación objetiva .................................................................... 628

16.2.5. Créditos fiscales en el empresario individual ................................ 63416.2.6. Deducción por cuenta ahorro-empresa .......................................... 635

16.3. Impuesto sobre el Patrimonio. Los bienes y derechos afectos a la activi-dad ........................................................................................................... 636

16.3.1. Bienes y derechos ......................................................................... 63616.3.2. Participaciones .............................................................................. 63716.3.3. Consultas de la DGT ..................................................................... 639

CAPÍTULO IV. INCIDENCIA DE LA FISCALIDAD EN LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA. ROPAJE JURÍDICO Y FISCAL

1. EL NACIMIENTO DE UNA EMPRESA: PRINCIPALES FORMAS SOCIE-TARIAS ............................................................................................................ 6431.1. Empresario individual. Persona física ........................................................ 645

1.1.1. Capacidad ........................................................................................ 647A. Prohibiciones absolutas .............................................................. 647B. Prohibiciones relativas ................................................................ 647

1.1.2. Habitualidad .................................................................................... 6471.1.3. Actuar en nombre propio ................................................................ 6471.1.4. Efectos en el matrimonio ................................................................ 648

1.2. Sociedades mercantiles .............................................................................. 649


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1.2.1. Sociedad colectiva ........................................................................... 6501.2.2. Sociedad comanditaria .................................................................... 6521.2.3. Sociedad de responsabilidad limitada ............................................. 653

A. Constitución de la sociedad ........................................................ 653B. Estatutos ..................................................................................... 654C. Características ............................................................................ 654D. Órganos de la sociedad ............................................................... 655E. Sociedad Unipersonal ................................................................. 656

1.2.4. Sociedad Limitada Nueva Empresa (SLNE) ................................... 6561.2.5. Sociedad Europea ............................................................................ 6581.2.6. Sociedad Anónima .......................................................................... 658

A. Constitución de la sociedad ........................................................ 659B. Estatutos ..................................................................................... 659C. Características ............................................................................ 660D. Órganos de la sociedad ............................................................... 661

1.2.7. Sociedades civiles ........................................................................... 6621.2.8. Comunidades de bienes ................................................................... 6651.2.9. Sociedades laborales ....................................................................... 6661.2.10. Sociedades cooperativas ................................................................ 667

A. Constitución ............................................................................... 668B. Estatutos ..................................................................................... 669C. Características ............................................................................ 670D. Órganos ...................................................................................... 671

1.2.11. Agrupaciones de Interés Económico ............................................. 6711.2.12. Uniones Temporales de Empresa .................................................. 6731.2.13. Cuentas en participación ............................................................... 6741.2.14. Fundaciones .................................................................................. 674

A. Fines y beneficiarios .................................................................. 675B. Personalidad jurídica ................................................................. 675C. Constitución ............................................................................... 675D. Dotación .................................................................................... 675E. Gobierno .................................................................................... 675F. Límites ...................................................................................... 676G. Destino de rentas e ingresos ...................................................... 676H. Protectorado .............................................................................. 676

1.2.15. Cuadro resumen “versus” ropaje jurídico ..................................... 677

2. PRINCIPALES PARÁMETROS QUE DEBEN ANALIZARSE PARA ELEGIR LA OPCIÓN JURÍDICA MÁS ADECUADA. EFECTOS FISCALES ............ 6772.1. Costes iniciales .......................................................................................... 678

2.1.1. Empresario individual ..................................................................... 678A. Trámites de constitución ............................................................ 678B. Desde el punto de vista tributario .............................................. 678C. Desde el punto de vista de la Seguridad Social ......................... 679D. Desde el punto de vista laboral .................................................. 679E. Desde el punto de vista mercantil .............................................. 679F. Desde el punto de vista municipal .............................................. 679

2.1.2. Sociedades mercantiles ................................................................... 679


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A. Trámites de constitución ............................................................ 680B. Desde el punto de vista tributario .............................................. 680C. Desde el punto de vista de la Seguridad Social ......................... 680D. Desde el punto de vista mercantil .............................................. 681 E. Desde el punto de vista laboral .................................................. 681F. Desde el punto de vista municipal ............................................. 681G. Sociedad Limitada Nueva Empresa ........................................... 681

2.1.3. Cooperativas .................................................................................... 6822.1.4. Sociedades civiles y comunidades de bienes .................................. 683

A. Trámites de constitución ............................................................ 684B. Desde el punto de vista tributario .............................................. 684C. Desde el punto de vista de la Seguridad Social ......................... 684D. Desde el punto de vista de laboral, mercantil y municipal ........ 684

2.1.5. Cuentas en participación ................................................................. 6842.1.6. Uniones temporales de empresas y agrupaciones de interés econó-

mico ................................................................................................ 6842.1.7. Fundaciones .................................................................................... 685

2.2. Volumen de operaciones previsibles .......................................................... 6852.3. Régimen de responsabilidad ...................................................................... 685

2.3.1. Empresario individual ..................................................................... 6852.3.2. Sociedad mercantil .......................................................................... 6852.3.3. Cooperativas .................................................................................... 6852.3.4. Sociedades civiles y comunidades de bienes .................................. 6852.3.5. Cuentas en participación ................................................................. 6862.3.6. Uniones temporales de empresas y agrupaciones de interés econó-


2.4. Limitaciones en la toma de decisiones ...................................................... 6862.4.1. Empresario individual ..................................................................... 6862.4.2. Sociedades mercantiles ................................................................... 6862.4.3. Cooperativas .................................................................................... 6862.4.4. Sociedades civiles y comunidades de bienes .................................. 6872.4.5. Cuentas en participación ................................................................. 6872.4.6. Uniones temporales de empresas y agrupaciones de interés econó-


2.5. Tributación por las rentas obtenidas .......................................................... 6872.5.1. Empresario individual ..................................................................... 6872.5.2. Sociedades mercantiles ................................................................... 688

A. Modalidades de tributación ........................................................ 689B. Cuota tributaria ........................................................................... 691

2.5.3. Sociedades laborales ....................................................................... 6922.5.4. Cooperativas .................................................................................... 693

A. Cooperativas no protegidas ........................................................ 693B. Cooperativas protegidas .............................................................. 693


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C. Cooperativas especialmente protegidas ...................................... 6942.5.5. Sociedades civiles y comunidades de bienes .................................. 695

A. Rentas no sometidas a tributación .............................................. 695B. Modalidades de tributación. Determinación del rendimiento ..... 695C. Impuesto sobre Sociedades ......................................................... 696D. Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos

Documentados ............................................................................ 696E. Impuesto sobre Actividades Económicas .................................... 696

2.5.6. Cuentas en participación ................................................................. 6972.5.7. Uniones Temporales de Empresas y Agrupaciones de Interés Eco-

nómico ............................................................................................ 697A. Las Uniones Temporales de Empresas ....................................... 697B. Las Agrupaciones de Interés Económico .................................... 698C. Agrupaciones europeas de interés económico ............................ 699

2.5.8. Fundaciones .................................................................................... 701A. Régimen tributario de las entidades sin fines lucrativos............. 701B. Regulación de los incentivos fiscales a las actividades de mece-

nazgo .......................................................................................... 708C. Régimen fiscal de otras formas de mecenazgo ........................... 711

2.6. Obligaciones registrales ............................................................................. 7132.6.1. Empresarios y profesionales personas físicas ................................. 713

A. Empresarios en estimación directa ............................................. 713B. Profesionales en cualquiera de las modalidades de la estimación

directa ......................................................................................... 716C. Actividades en estimación objetiva (EO) .................................... 716

2.6.2. Sociedades....................................................................................... 717A. Libros oficiales de contabilidad y registros fiscales ................... 718B. Retenciones y pagos a cuenta ..................................................... 719

2.6.3. Cuadro resumen de obligaciones registrales ................................... 720A. Libros oficiales de contabilidad y registros fiscales ................... 721B. Retenciones y pagos a cuenta ..................................................... 721

2.6.4. Comunidades de bienes y sociedades civiles .................................. 7212.6.5. Llevanza de los libros de IVA ......................................................... 721

A. Empresarios individuales ............................................................ 721B. Sociedades mercantiles ............................................................... 724C. Comunidades de bienes y sociedades civiles .............................. 724

2.7. Cuadro resumen de los principales parámetros al inicio de una actividad: empresario individual, sociedad y comunidades de bienes o sociedades civiles ......................................................................................................... 725

2.8. Localización. Regímenes fiscales especiales ............................................. 7272.8.1. País Vasco ....................................................................................... 727

A. Normativa básica ........................................................................ 729B. Competencias de las instituciones de los territorios históricos .. 729C. Residencia habitual y domicilio fiscal ........................................ 730

2.8.2. Navarra ............................................................................................ 732A. Normativa básica ........................................................................ 732B. Competencias ............................................................................. 733


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C. Residencia habitual y domicilio fiscal ........................................ 7342.8.3. Canarias .......................................................................................... 735

A. Normativa básica ........................................................................ 736B. Incentivos fiscales ....................................................................... 737

CAPÍTULO V. PLANIFICACIÓN FISCAL EN DETERMINADAS OPERACIONES DE LA EMPRESA

1. LA PLANIFICACIÓN FISCAL EN LAS ADQUISICIONES Y FUSIONES DE EMPRESAS ................................................................................................ 7431.1. Principales razones para llevar a cabo una fusión o adquisición ............... 745

1.1.1. Adquisición de una sociedad con pérdidas ...................................... 7461.1.2. Recomendaciones para evitar contingencias en las operaciones de

compraventa de empresas................................................................ 747A. Auditar antes de comprar ........................................................... 747B. Asegurar la confidencialidad ...................................................... 747C. Cláusula de no competencia ....................................................... 747D. Manifestaciones y garantías ....................................................... 748E. Aplazar parte del precio o aportación de garantías ..................... 748F. Condicionar el precio a beneficios futuros .................................. 748G. Cambios adversos posteriores .................................................... 748

1.1.3. Compensación de bases imponibles negativas ................................ 748A. Bases imponibles negativas no compensables ............................ 749B. Acreditación de las bases imponibles negativas ......................... 750

1.2. Fusión de dos sociedades cuando una de ellas tiene bases imponibles negativas .................................................................................................... 751

1.3. Absorción de una empresa para beneficiarse de sus créditos fiscales ........ 7541.4. Adquisición de una empresa o adquisición de una participación. Proble-

mática fiscal ............................................................................................... 7551.4.1. Adquisición de una empresa o negocio ........................................... 755

A. Efectos fiscales para el vendedor ............................................... 755B. Efectos fiscales para el comprador ............................................. 758

1.4.2. Adquisición de títulos o participaciones en el capital de socieda-des ................................................................................................... 761A. Efectos fiscales para el vendedor persona física ........................ 761B. Efectos fiscales para el vendedor persona jurídica ..................... 766C. Efectos fiscales para el comprador ............................................. 767

1.5. Fusiones y escisiones de sociedades y aportación de ramas de actividad . 7701.5.1. Procedimientos admitidos ............................................................... 7701.5.2. Implicaciones fiscales ..................................................................... 7711.5.3. Ámbito de aplicación de la ley ........................................................ 773

A. Régimen fiscal de las entidades transmitentes ........................... 773B. Régimen fiscal de las sociedades adquirentes ............................ 774C. Régimen fiscal de los socios ....................................................... 776D. Impuesto municipal sobre el Incremento del Valor de los Terrenos

de Naturaleza Urbana ................................................................. 776E. Impuesto sobre el Valor Añadido ................................................ 776


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F. Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados ............................................................................. 777

G. Otros aspectos fiscales de interés: la subrogación en los derechos y obligaciones............................................................................. 777

H. Normas para evitar la doble imposición ..................................... 778

2. OPERACIONES DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA ............................ 7792.1. Créditos y préstamos en general ................................................................ 781

2.1.1. Crédito ............................................................................................ 7812.1.2. Préstamo .......................................................................................... 7822.1.3. Principales diferencias .................................................................... 7822.1.4. Clasificación ................................................................................... 7822.1.5. Créditos y préstamos: su tratamiento en el Impuesto sobre la Renta

de las Personas Físicas .................................................................... 784A. Rendimientos del capital inmobiliario........................................ 784B. Deducción en los rendimientos del capital mobiliario ............... 789C. Deducción en los rendimientos de la actividad empresarial o

profesional .................................................................................. 7892.1.6. Créditos y préstamos: Tratamiento en el Impuesto sobre el Patri-

monio .............................................................................................. 7902.1.7. Créditos y préstamos: Tratamiento en el Impuesto sobre Socieda-

des ................................................................................................... 790A. La subcapitalización ................................................................... 792

2.1.8. Créditos y préstamos: Tratamiento en el Impuesto sobre el Valor Añadido ........................................................................................... 793

2.2. Descuento bancario .................................................................................... 7942.3. Contratos de factoring ............................................................................... 794

2.3.1. Definición ....................................................................................... 7942.3.2. Clasificación en función del riesgo ................................................. 7952.3.3. Régimen fiscal................................................................................. 795

2.4. Confirming ................................................................................................. 7952.4.1. Definición ....................................................................................... 7952.4.2. Régimen fiscal................................................................................. 797

2.5. Leasing y lease-back .................................................................................. 7972.5.1. Definición y características ............................................................. 797

A. Concepto legal ............................................................................ 797B. Clasificación ............................................................................... 798C. Leasing financiero ...................................................................... 798D. Leasing operativo ....................................................................... 798E. Leasing directo ........................................................................... 799F. Leasing indirecto ......................................................................... 799G. Leasing mobiliario e inmobiliario .............................................. 799

2.5.2. Variantes del contrato de leasing ..................................................... 799A. “Sale - and - Lease back” ........................................................... 799B. Leasing “apalancado” ................................................................. 799C. Leasing internacional .................................................................. 800


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2.5.3. ¿A qué impuestos indirectos está sujeta la operación de arrenda-miento financiero? ........................................................................... 800A. ITP y AJD .................................................................................. 800B. Impuesto sobre el Valor Añadido ................................................ 800

2.5.4. ¿Qué tratamiento tienen los contratos de leasing en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas? .......................................... 801

2.5.5. ¿Qué tratamiento tienen los contratos de leasing en el Impuesto sobre Sociedades? ........................................................................... 801

2.6. Renting ...................................................................................................... 8032.6.1. Definición ....................................................................................... 8032.6.2. Características generales ................................................................. 8032.6.3. Régimen fiscal................................................................................. 804

A. El renting ante el IVA ................................................................. 804B. El renting ante el IRPF e IS ....................................................... 804C. ¿Renting o leasing? .................................................................... 806D. Análisis de rentabilidad .............................................................. 806

2.7. Bonos u obligaciones ................................................................................. 8072.7.1. Obligaciones convertibles en acciones ............................................ 8072.7.2. Emisión de bonos cédulas y participaciones hipotecarias ............... 8082.7.3. Emisión de deuda subordinada y acciones o participaciones prefe-

rentes ............................................................................................... 808A. Deuda subordinada ..................................................................... 808B. Acciones o participaciones preferentes ....................................... 808C. Otros instrumentos de Deuda ..................................................... 809

2.8. Financiación propia ................................................................................... 8092.9. Operaciones de buy-out ............................................................................. 8102.10. Salida a bolsa ........................................................................................... 811

3. PUNTAS DE TESORERÍA DE LA EMPRESA ............................................... 8123.1. Los rendimientos del capital mobiliario: consideraciones generales ......... 814

3.1.1. Gastos deducibles ............................................................................ 8233.1.2. Reducciones .................................................................................... 8233.1.3. Régimen transitorio ......................................................................... 824

3.2. Análisis de los principales activos financieros ........................................... 8263.2.1. Cuentas corrientes a la vista ............................................................ 826

A. Definición ................................................................................... 826B. Régimen fiscal ............................................................................ 827

3.2.2. Cuentas de ahorro a la vista ............................................................ 828A. Definición ................................................................................... 828B. Régimen fiscal ............................................................................ 828

3.2.3. Depósitos a plazo ............................................................................ 828A. Definición ................................................................................... 828B. Régimen fiscal ............................................................................ 828

3.2.4. Cuentas vivienda ............................................................................. 828A. Definición ................................................................................... 828B. Régimen fiscal ............................................................................ 829

3.2.5. Eurodepósito ................................................................................... 830


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3.2.6. Cuentas de gestión de tesorería ....................................................... 830A. Definición ................................................................................... 830B. Régimen fiscal ............................................................................ 831

3.2.7. Certificado de depósito ................................................................... 831A. Definición ................................................................................... 831B. Régimen fiscal ............................................................................ 831

3.2.8. Bonos bancarios: Bonos de caja y de tesorería ............................... 832A. Definición ................................................................................... 832B. Régimen fiscal ............................................................................ 832

3.2.9. Bonos matador ................................................................................ 833A. Definición ................................................................................... 833B. Régimen fiscal ............................................................................ 834

3.2.10. Títulos Hipotecarios: Cédulas, bonos y particip aciones hipo-tecarias .......................................................................................... 836

A. Definición ................................................................................... 836B. Régimen fiscal ............................................................................ 837C. Participaciones en fondos de titulización hipotecaria ................. 838

3.2.11. Pagarés de empresa ....................................................................... 838A. Definición ................................................................................... 838B. Régimen fiscal ............................................................................ 839

3.2.12. Obligaciones de empresa............................................................... 839A. Definición ................................................................................... 839B. Régimen fiscal ............................................................................ 842

3.2.13. Letras del Tesoro ........................................................................... 846A. Definición ................................................................................... 846B. Régimen fiscal ............................................................................ 846

3.2.14. Cuentas y depósitos financieros en Deuda del Estado .................. 847A. Definición ................................................................................... 847B. Régimen fiscal de las cuentas financieras .................................. 848C. Régimen fiscal de los depósitos financieros en Deuda del Esta-

do ................................................................................................ 8483.2.15. Bonos y obligaciones no segregables ............................................ 848


3.2.16. Cesiones temporales de activos ..................................................... 850A. Definición ................................................................................... 850B. Cesiones temporales de activos públicos .................................... 850C. Cesiones temporales de activos privados .................................... 851

3.2.17. Bonos y obligaciones segregables: los “Strips” de Deuda Pública 851A. Definición ................................................................................... 852B. Clases en función del instrumento de deuda subyacente ............ 852C. Propiedades básicas de los “strips” ............................................ 852D. Régimen fiscal ............................................................................ 852

3.2.18. Cesiones de créditos ...................................................................... 853A. Definición ................................................................................... 853B. Régimen fiscal ............................................................................ 853


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3.2.19. Acciones ........................................................................................ 854A. Definición .................................................................................. 854B. Dividendos ................................................................................. 855C. Efectos fiscales de la ampliación y la reducción de capital ....... 860D. Transmisión de acciones cotizadas en mercados secundarios

oficiales de valores .................................................................... 869E. Transmisión de acciones no cotizadas en mercados secundarios

oficiales de valores ..................................................................... 873F. Régimen fiscal de la transmisión de acciones, con o sin coti-

zación oficial en el mercado de valores, en el Impuesto sobre Sociedades .................................................................................. 877

G. Las sociedades familiares ......................

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