Negocios FiduciariosConceptos Bsicos

Qu son los Negocios Fiduciarios?La palabra fiducia-fideicomiso significa fe, confianza.Mediante el Fideicomiso una persona natural o jurdica (fideicomitente) confa a una entidad fiduciaria uno o ms de sus bienes, para que cumpla con una finalidad determinada en el contrato. Esta finalidad puede ser en beneficio del mismo constituyente o de otra persona (beneficiario).El Fideicomiso es un mecanismo elstico, pues permite realizar todas las finalidades lcitas que las necesidades o la imaginacin determinen. Como consecuencia del mismo, una entidad especializada y profesional (la fiduciaria), se compromete a realizar su mejor esfuerzo para conseguir la finalidad que le seala su cliente, con los bienes recibidos para el efecto.La fiduciaria nunca adquiere la propiedad absoluta de los bienes recibidos en fideicomiso.El Fideicomiso sirve de marco y sustento jurdico para la asignacin de beneficios econmicos derivados de la propiedad de ciertos bienes, conforme a la voluntad de su dueo y con efectos hacia el futuro. Es un modo de disposicin de la propiedad que ata los bienes a un destino determinado, en inters de personas distintas de aquellas que recibe la propiedad.

CaractersticasLa Confianza.Se trata de una confianza de doble va: del cliente hacia la fiduciaria y de la fiduciaria hacia el cliente. Por eso se dice que los negocios fiduciarios son basados en la confianza en consideracin a la persona, es decir, basados en el conocimiento del cliente y de la fiduciaria.

Una finalidad para cumplirSiempre debe haber una finalidad en el Fideicomiso, que debe quedar muy clara cuando se celebra el contrato fiduciario. Es importante conocer las normas que regulan los derechos de las partes involucradas, las obligaciones de la fiduciaria y las atribuciones de las autoridades que vigilan para que la finalidad se cumpla.Un gestor profesionalLa fiduciaria gestiona y cumple en forma profesional los encargos que le encomiendan sus clientes, en la forma que stos o la ley le sealen.Una separacin absoluta de bienesLa fiduciaria debe mantener una separacin total entre su propio patrimonio y los bienes que le entregan bajo la figura del fideicomiso.Tambin debe mantener por separado los bienes de cada fideicomiso, evitando as que se confundan. Por esta razn, la fiduciaria debe llevar cuentas independientes de cada uno de sus negocios y tambin de su propio patrimonio. Esta es la caracterstica esencial que distingue los negocios fiduciarios de los Financieros. En los bancos y entidades financieras, los recursos que entregan los clientes se contabilizan con el patrimonio de la entidad y con los recursos de los dems clientes.

Partes que intervienen en el FideicomisoEl FideicomitenteEs la persona natural o jurdica, que encomienda a la fiduciaria una gestin determinada sobre uno o varios de sus bienes, para el cumplimiento de una finalidad.El fideicomitente seala en el contrato que celebre con la fiduciaria, las instrucciones a las cuales sta debe sujetarse para cumplir la gestin encomendadaEl Fiduciario.Slo pueden ser fiduciarias las entidades especialmente autorizadas por la Superintendencia de Bancos de acuerdo a lo estipulado en la Ley 861 de Bancos y Otras Entidades Financieras.Qu son las fiduciarias?Las fiduciarias son entidades financieras autorizadas para actuar como tal, con el objetivo de prestar servicios fiduciarios, sujetas a la inspeccin y a la vigilancia permanente de la Superintendencia de Bancos.Son profesionales en la gestin de negocios, transacciones u operaciones por cuenta de terceros.Reciben encargos de confianza, los cuales se desarrollan con el objeto de cumplir una finalidad especfica, siendo, a la vez, asesores de sus clientes.Qu hacen?Su funcin principal es la de cumplir los encargos fiduciarios que adquiera mediante contrato de fideicomiso o de un encargo fiduciario.El Beneficiario.Tambin llamado fideicomisario. El beneficiario es la persona en cuyo beneficio se desarrolla el fideicomiso y se cumple la finalidad perseguida. Este beneficiario puede ser el mismo fideicomitente (constituyente) o la persona o personas que ste designe. Puede ser una persona natural o jurdica, de naturaleza privada o pblica, nacional o extranjera.

Tipos de negocios fiduciariosFideicomiso de InversinEn el fideicomiso de inversin, el fideicomitente entrega a la fiduciaria una suma de dinero, para que la invierta o la coloque segn sus instrucciones, en beneficio suyo o de un tercero designado por l. Esta especie de fideicomiso puede constituirse mediante un contrato de fideicomiso o mediante un contrato de encargo fiduciario. Los fideicomisos de inversin pueden asumir dos modalidades los individuales o los colectivos.Fideicomiso de GarantaEs un negocio en virtud del cual el fideicomitente - que generalmente es el deudor, pero puede no serlo - entrega a una fiduciaria uno o ms bienes, con el fin de garantizar con ellos, o con su producto, el cumplimiento de una o varias obligaciones, en beneficio de uno o varios acreedores.Fideicomiso de AdministracinSon todos los fideicomisos en que el fideicomitente entrega a la fiduciaria un bien diferente de dinero, para que lo administre en la forma prevista en el contrato.Pueden ser de emisin de papeles, de reestructuracin de empresas, de herencias y de manejo de bienes de incapaces, de seguros de vida, de administracin y pagos, inmobiliarios, etc.Los contratos fiduciarios se clasifican en:FideicomisoEl fideicomitente se desprende de la propiedad de los bienes que entrega, sacndolos de su patrimonio. Estos bienes entran a conformar un patrimonio autnomo, que es administrado por la fiduciaria. Esto implica que los acreedores del fideicomitente, cuyos crditos hubieren sido adquiridos despus de la celebracin del contrato de fideicomiso, no pueden perseguir los bienes entregados en fideicomiso para satisfacer sus acreencias.Encargo FiduciarioEl fideicomitente conserva la propiedad de los bienes entregados a la fiduciaria. Se trata de una simple administracin de los bienes, sin transferencia de la propiedad.Marco LegalLey 921/96 de Negocios Fiduciarios. Resolucin 12, Acta N 9 del 15-02-2011 Reglamento de Operaciones Fiduciarias Superintendencia de BancosEn Colombia el sector que desarrolla los Negocios Fiduciarios esta mejor desarrollo que el nuestro; as se encuentra en su sistema financiero los siguientes productos fiduciarios.http://www.manejatusfinanzas.com/Loquenecesitassaber/QUEESLAFIDUCIARIA/PRODUCTOSYNEGOCIOSFIDUCIARIOS/tabid/256/language/es-CO/Default.aspxClases de Negocios Fiduciarios:Se debe saber que existen seis clases de fiducia (Fiducia de Inversin, Fiducia Inmobiliaria, Fiducia de Administracin, Fiducia en Garanta, Fiducia Pblica y Fiducia con recursos del Sistema General de Seguridad Social), de ellas se desprende una serie de productos y negocios fiduciarios. Sobra ahora mencionar, que los productos y negocios fiduciarios pueden ser tantos como pueda imaginarse:Fiducia de InversinEn la Fiducia de Inversin, el fideicomitente le entrega a la Sociedad Fiduciaria es decir, al fiduciario, una suma de dinero para que la invierta en ttulos; el beneficio puede ser para el mismo o para el beneficiario que el mismo ha designado.La Superintendencia Financiera de Colombia prohbe a la sociedad fiduciaria, delegar la administracin de los recursos a un tercero, es decir, a una persona diferente del fiduciario quien en este momento administra tus bienes, pero la Sociedad Fiduciaria puede en casos de emergencia y con la autorizacin de la Superintendencia Financiera, acudir a ese tercero. La Superintendencia Financiera distingue dos tipos de fiducia de inversin, as Fideicomisos de inversin con destinacin especfica. Son aquellos en los cuales los como cliente (fideicomitente), le entregan una suma de dinero a la sociedad fiduciaria, esta suma de dinero debe ser administrada con la finalidad principal de inversin o colocacin en cualquier ttulo de acuerdo con las instrucciones que el cliente (fideicomitente) fijaste en el contrato de fiducia. En este tipo de Fiducia de Inversin, la destinacin de los recursos la define nicamente el cliente (fideicomitente) y no la Sociedad Fiduciaria.Ejemplo: El seor Prez desea tener un Encargo Fiduciario para que los recursos de l sean administrados nicamente para un fin especfico.Administracin de inversiones: Este tipo de fiducia de inversin se lleva a cabo en los fondos mutuos de inversin. Es decir que implica una administracin colectiva de todos los trabajadores que estn inscritos a estos fondos. Sin embargo, la Sociedad Fiduciaria mantiene una total separacin jurdica entre los recursos de cada persona.

Ejemplo: An existiendo ms de 100 personas inscritas en el Fondo Mutuo de Inversin, cada uno de ellos lleva un contrato de fiducia individual y por separado, y no pueden compartir lo que han designado como cliente (fideicomitente) en el contrato que firmaron con la Sociedad Fiduciaria.Portafolio Independientes: Ofrecen experiencia y asesora en el manejo de los recursos para la conformacin de portafolios de inversin de acuerdo a las necesidades.

Fiducia de AdministracinLa Fiducia de Administracin consiste en que el cliente (fideicomitente) entrega uno o todos los bienes que tiene a la Sociedad Fiduciaria, con o sin transferencia de la propiedad, para que la Sociedad Fiduciaria lo administre y desarrolle la finalidad que establecieron en el contrato, en este tipo de fiducia,se destinan los bienes Fideicomitidos junto con sus respectivos rendimientos, si los hay, al cumplimiento de la Finalidad sealada, se pueden dar las siguientes modalidades:Administracin y pagos: Su objetivo principal es la administracin de sumas de dinero y/o otros bienes junto con sus rendimientos, si los hay, que le confiaron a la Sociedad Fiduciaria, los cuales deben ser destinados al cumplimiento oportuno y adecuado de las obligaciones que el fideicomitente seal en el Contrato Fiduciario.Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria coneldinero que se aporta, derivado del exceso de liquidez, administra y realiza los pagos que instruya el fideicomitente.Administracin de procesos de titularizacin: Este negocio fiduciario tiene por objeto la administracin de valores emanados de la titularizacin de los activos y bienes con el fin de obtener liquidez, este mecanismo respalda la rentabilidad y el pago total de los ttulos que se adquieran,teniendo la Sociedad Fiduciaria la potestad de utilizar los activos del fideicomiso para el pago oportuno de las obligaciones adquiridas.Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria, emite ttulos con cargo a los bienes del fideicomiso, invirtindolos y generando rentabilidad, al vencimiento de los mismos utiliza estos activos, para pagar oportunamente el derecho incorporado en la titularizacin.Administracin de cartera: Tiene como finalidad principal la administracin de las carteras productivas e improductivas que tiene el cliente (fideicomitente) pero en este caso, la Administracin de Cartera aplica para entidades financieras y/o sector real.Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria administra la cartera productiva o improductiva de la empresa, de acuerdo a las instrucciones que emita el Fideicomitente en el Contrato de Fiducia.Administracin de procesos concursales (liquidaciones): Cuando se designa a la Sociedad Fiduciaria como agente liquidador, o promotor de un proceso concursal y tiene como objetivo la administracin de los recursos afectos a su finalidad.Ejemplo: se tiene unaempresayya no puedes pagar el arriendo del local, ni empleados, ni a las personas que te dan los insumos. Entonces la Superintendencia de Sociedades designa a una Sociedad Fiduciariacomo Agente Liquidador, para que liquide (cierre) la empresa y empieza a coordinar la venta de los hornos, las vitrinas, los mostradores, etc., el pago a los empleados, el pago a los proveedores, etc.Administracin y fuente de pago: El objetivo es construir un Patrimonio Autnomo en donde el cliente le transfiere los bienes o recursos para que la Sociedad Fiduciaria se los administre segn lo establecido contractualmente como fuente de pago de obligaciones del fideicomiso o del fideicomitente.Ejemplo: La Sociedad Fiduciaria, con el dinero que se aporto, compra acciones de otra empresa y con las utilidades que estas generan, paga la deuda que tiene con el banco por concepto del prstamo que se ha obtenido cuando se decidi sacar un automvil.Fiducia Inmobiliaria Es el negocio fiduciario que, en trminos generales, tiene como finalidad la administracin de recursos y bienes afectos a un proyecto inmobiliario o a la administracin de los recursos asociados al desarrollo y ejecucin de dicho proyecto, de acuerdo con las instrucciones sealadas en el contrato.

Existen distintas modalidades de fiducia inmobiliaria:Fiducia inmobiliaria de preventa:Es el negocio fiduciario que conlleva para la sociedad fiduciaria como obligacin principal,efectuar el recaudo de los dineros provenientesde la promocin y consecucin de interesados en adquirir inmuebles dentro de un proyecto inmobiliario. En este caso la sociedad fiduciaria recibe los recursos como mecanismo de vinculacin a un determinado proyecto inmobiliario y los administra e invierte mientras se cumplen las condiciones establecidas para ser destinados al desarrollo del proyecto inmobiliario.Fiducia Inmobiliaria de tesorera:Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad principal encomendar a la sociedadfiduciaria la inversin yadministracin de los recursos en efectivo destinados a la ejecucin de un proyecto inmobiliario.Fiducia Inmobiliaria de administracin y pagos:Es el negociofiduciario en virtud del cual se transfiere un bien inmueble a la sociedad fiduciaria, sin perjuicio de la transferencia o no de otros bienes o recursos,para que administre el proyecto inmobiliario, efecte los pagos asociados a su desarrollode acuerdo con las instrucciones sealadas en el acto constitutivo y transfiera las unidades construidas a quienes resulten beneficiarios del respectivo contrato.En desarrollo de este negocio, la sociedad fiduciaria puede asumir la obligacin de efectuar la escrituracin de las unidadesresultantes del proyecto inmobiliario.Fiducia PblicaEs el negocio fiduciario en el cual interviene una entidad estatal como fideicomitente. Se diferencia de la fiducia mercantil en que la entidad estatal no constituye un patrimonio autnomo ni transfiere la propiedad de los bienes o recursos fideicometidos al fiduciario, salvo en los casos expresamente sealados en la ley.Manejo de anticipos:Es el negocio fiduciario en el cual se administra por medio de contratos de obra, concesin, salud o los que se realicen por licitacin pblica, en donde t como contratista, deber constituir un patrimonio autnomo para el manejo de los recursos que recibas a ttulo de anticipo. Si deseas informacin ms detallada consulta el artculo 32 Numeral 5 de la ley 80 de 1933. Circular Bsica Jurdica proferida por la Superintendencia Financiera de Colombia y las normas que la modifiquen o sustituyan las antes sealadas.Fiducia en GarantaCuando se le debe dinero a alguien (puede ser a un banco o a otra persona particular, un prestamista por ejemplo), se puede entregar a la Sociedad Fiduciaria uno o ms de los bienes que se tenga para que con ellos respalde la deuda que se tiene. En el caso en que no se pueda cumplir con esa deuda, la Sociedad Fiduciaria saca a la venta los bienes que le fueron otorgados y con el dinero recaudo pagar la deuda.La persona a quien se le debe dinero, tambin conocido como (acreedor), cuenta con la tranquilidad de tener una garanta por parte de la Sociedad Fiduciaria, ya que el acreedor sabe que si se incumple la deuda, la Sociedad Fiduciaria interviene para procurar pagarle su dinero. Pero no solo la Fiducia en Garanta respalda a un solo acreedor, tambin lo puede hacer con varios acreedores a la vez, segn la cantidad de deudas que se tenga siempre y cuando los bienes que se le ha entregado a la Sociedad Fiduciaria tengan un valor suficiente para cubrir todas las deudas.Por otro lado, una vez que se ha registrado en la Sociedad Fiduciaria, la persona a quien se le debe dinero, ella inmediatamente se constituye como acreedor del fideicomiso y tiene la facultad de exigir a la Sociedad Fiduciaria el cumplimiento del pago de la deuda cuando se incumpla en algn momento la obligacin.Para la Superintendencia Financiera, la fiducia en garanta puede presentarse en las siguientes modalidades:Fiducia en garanta propiamente dicha:Es el negocio fiduciario que consisteen la transferencia irrevocable de la propiedad de uno o varios a ttulo de fiducia mercantil o la entrega en encargo fiduciario irrevocable, con la finalidad de garantizar el cumplimiento de obligaciones propias del fideicomitente o de terceros, a favor de uno o varios acreedores. La garanta se realiza de conformidad con las instrucciones contenidasen el contrato, mediante la venta o remate de los bienes Fideicomitidos paraque, con su producto, o mediante dacin de pago, se cancele el valor de la obligacin garantizada.Fiducia en garanta y fuente de pagos:Esel negocio fiduciario queconsiste en latransferencia o entrega irrevocable a una Sociedad Fiduciaria de un flujo futuro de recursos producto de una cesin de derechos econmicos a favor del fideicomitente,que se destinan a garantizar el cumplimiento de una obligacin y a la atencin de la deuda producto de la misma.Para mayor informacin: Cartilla Fiduciaria www.asofiduciaria.gov.co Capitulo 7 -2014. Circular Externa No. 46 de Septiembre de 2008. Circular Bsica Jurdica proferida por la Superintendencia Financiera de Colombia y las dems normas que la modifiquen o sustituyan las antes sealadas. Fiducia con recursos del Sistema de Seguridad Social y otros relacionadosEs el negocio fiduciario que, en trminos generales, consiste en la entrega de sumas de dinero o bienes a una Sociedad Fiduciaria, transfiriendo o no su propiedad, para que sta los administre y desarrolle la gestin encomendada por el constituyente. Se pueden dar las siguientes modalidades:Pasivos pensionales: Es el negocio fiduciario que consiste en la entrega a una sociedad fiduciaria de recursos para la administracin, inversin y constitucin de reservas y garantas destinadas a la atencin y/o normalizacin de pasivos pensionales, tales como el pago de mesadas pensionales, cuotas partes pensionales o cualquier otra obligacin derivada de dichos pasivos. Recursos de la seguridad social: Es el negocio fiduciario que tiene como finalidad la entrega a una sociedad fiduciaria, de recursos destinados a algunas operaciones relacionadas con el sistema de seguridad social en las reas de salud y riesgos profesionales, para ser administrados por ella.