Nic 32, Niif 7 y Niif 9 - Juan Predes

Normas Internacionales de Información Financiera aplicadas a la Gestión Financiera

Colegio de Contadores Públicos de Lima - CCPL

Octubre de 2010

2

Objetivo General

► Revisar las normas internacionales de información financiera relacionadas con el registro, medición y divulgación de los instrumentos financieros en los estados financieros y su efecto en la gestión financiera.

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Contenido

► NIC 32 – Instrumentos financieros: Presentación e Información a Revelar

► NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición► Medición y clasificación de instrumentos financieros► Deterioro de instrumentos financieros► Instrumentos Financieros Derivados► Contabilidad de coberturas

► NIIF 7 – Divulgaciones de instrumentos financieros -Relevancia de los instrumentos financieros-Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros

► NIIF 9 – Instrumentos financieros

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NIC 32 – Instrumentos financieros: Presentación e información a revelar

NIC 32

5

Objetivos

► La NIC 32 tiene dos objetivos:► Establecer principios para presentar instrumentos financieros

como pasivos o patrimonio.

► Establecer principios para compensar activos financieros con pasivos financieros.

► La NIC 32 complementa:► Los principios de reconocimiento y medición de activos y pasivos

financieros en la NIC 39, y

► La información a revelar sobre los activos y pasivos financieros en la NIIF 7.

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Clasificación entre Pasivo y Patrimonio

Es instrumento de patrimonio y no pasivo financiero si se cumplen las dos condiciones siguientes:

Condición 1 El instrumento no incluye obligación contractual:- Para entregar caja u otro activo financiero- Para intercambiar activos o pasivos financieros con otra

entidad bajo condiciones desfavorables para el emisor

Condición 2 Si el instrumento será o podría ser liquidado con las propias acciones del emisor, es un:- No derivado que no incluye una condición contractual para

que el emisor entregue un número variable de sus acciones.

- Derivado que será liquidado por el emisor mediante el intercambio de un monto fijo de caja u otro activo financiero por un número fijo de sus propias acciones.

7

Obligación contractual para entregar efectivo

► Un factor crítico para diferenciar un pasivo financiero de un instrumento patrimonial es:► La existencia de una obligación contractual de una parte (emisor)

ya sea para entregar efectivo u otro activo financiero a la otraparte (tenedor), o

► La existencia de una obligación contractual para intercambiar activos o pasivos financieros con el tenedor bajo condiciones que son desfavorables al emisor.

8

Obligación contractual para entregar efectivo (Cont.)

► Ejemplos de instrumentos financieros que toman la forma legal de patrimonio pero son pasivos en sustancia:

► Una acción preferente que otorga la redención obligatoria por el emisor por una cantidad fija o determinada en una fecha futura pactada o determinable.

► Un instrumento financiero que otorga al tenedor el derecho para devolver dicho instrumento al emisor por efectivo u otro activo financiero (el tenedor tiene una opción de venta).

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Obligación contractual para entregar efectivo (Cont.)

► Si una entidad no tiene derecho incondicional para evitar la entrega de efectivo u otro activo financiero para liquidar la obligación contractual, la obligación es un pasivo financiero. Ejemplos:

► Una restricción en la capacidad de la entidad para satisfacer una obligación contractual (falta de acceso a la moneda extranjera) no afecta la obligación contractual de la entidad.

► Una obligación que es condicional a que un tercero ejerza su derecho es un pasivo financiero pues la entidad no tiene el derecho incondicional para evitar la entrega de efectivo u otro activo financiero.

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Instrumentos financieros compuestos

► El emisor de un instrumento financiero no derivado deberá evaluar los términos del instrumento financiero para determinar si contiene un pasivo y un componente patrimonial.

► Dichos componentes deben ser clasificados separadamente como pasivos financieros, activos financieros o instrumentos de patrimonio.

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Instrumentos financieros compuestos (Cont.)► Un bono o instrumento similar convertible por el tenedor

en un número fijo de acciones ordinarias de la empresa es un instrumento financiero compuesto:

► Un pasivo financiero (un acuerdo contractual para entregar efectivo u otro activo financiero).

► Un instrumento patrimonial (una opción de compra otorgando al tenedor el derecho, por un período específico de tiempo, para convertirlo en un número fijo de acciones ordinarias de la entidad).

► La clasificación no se ve afectada por la probabilidad o no de que se ejerza la opción.

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Caso Práctico 1: Instrumento FinancieroCompuesto

Antecedentes:• El 1 de enero de 2010, la compañía A emite 2 millones de bonos

convertibles en acciones. Cada bono es convertible, en cualquiermomento hasta el vencimiento, en 2 acciones comunes.

• A continuación se presenta información adicional sobre estos bonos emitidos.

Se pide:

• Se pide preparar el asiento contable inicial que muestre el componente pasivo y el precio de ejercicio de la opción de conversión en acciones (componente patrimonial).

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Caso práctico 1: Instrumento financierocompuesto (Cont.)

Número de bonos emitidos 2,000

Valor nominal por unidad S/ 1,000

Tasa anual de interés nominal 5%

Tasa de mercado a la fecha de emisión, para unadeuda similar sin opción de conversión en acciones 9%

Fecha de emisión 01/Enero/10

Fecha de redención 31/Diciembre/12

14

Caso práctico 1: Instrumento financierocompuesto (Cont.)

• Para determinar el valor presente de un flujo futuro se utiliza la siguiente fórmula:

Valor presente = Valor futuro[1 + (i/100)]n

En donde:i = tasa de interés anualn = años a traer al valor presente

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Caso práctico 1: Solución

31 Diciembre Caja (S/)Dscto.al 9%

Valorpresente (S/)

10 Interés 100,000 0.9174 91,743

11 Interés 100,000 0.8417 84,168

12 Interés 100,000 0.7722 77,218

253,129

12 Principal 2,000,000 0.7722 1,544,367

Valor del bono 1,797,496

1 Enero 10 – Ingreso de efectivo 2,000,000

Valor del derecho de conversión 202,504

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Caso práctico 1: Solución (Cont.)

Libros del emisor

Asiento #1

Caja S/ 2,000,000

A Bonos por pagar S/ 1,797,496

A Capital Adicional (prima)Por el reconocimiento inicial 01/01/10

S/ 202,504

Asiento # 2

Gastos por intereses S/ 100,000

A Caja y Bancos S/ 100,000

Pagos de intereses al 31 diciembre 2010 (igual por los años 2011 y 2012)

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Caso práctico 1: Solución (Cont.)

Pago de los bonos y ejercicio de la opción por parte del tenedor. La compañía emite 4 millones de acciones (2 millones de bonos x 2 acciones por bono), siendo S/202,504 el derecho de ejercicio de la opción (se muestra como capital adicional).

Asiento # 3

Bonos por pagar S/ 1,797,496

A Capital Social S/ 1,797,496

Pago de los bonos y ejercicio de la opción al 31 Diciembre 2012

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Acciones en tesorería

► Si una entidad recompra sus propias acciones, esos instrumentos serán deducidos del patrimonio.

► No se reconoce ganancia ni pérdida en el estado de ganancias y pérdidas como resultado de la compra, venta, emisión o cancelación de las acciones en tesorería. Los efectos se reconocen en el patrimonio neto.

► El monto de acciones en tesorería se debe revelar por separado en el balance general o en notas.

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Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias

► Intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relacionadas con un instrumento financiero o un componente que es un pasivo financiero deberá ser reconocido como ingresos o gastos en los resultados del ejercicio.

► Las distribuciones a tenedores de un instrumento patrimonial deberán ser debitadas en el patrimonio neto.

► Los costos de emisión de acciones se muestran deducidos en el patrimonio neto. Los costos relacionados a más de una transacción (por ejemplo, listado y emisión de acciones) se asignan a esas transacciones usando una base de asignación racional y consistente.

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Compensación de activos y pasivos financieros

► Un activo y un pasivo financiero se deberá compensar y se presentará como un monto neto en el balance general cuando, y sólo cuando, una entidad:

► Tiene un derecho legal irrevocable para compensar los montos reconocidos, y

► Tiene la intención ya sea de liquidar sobre una base neta, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

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NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición

NIC 39

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Medición y clasificación de instrumentos financieros (Cont.)

Valor razonable de la contraprestación dada en el caso de

un activo

Precio de la transacción

Valor razonable de la contraprestación recibida en el caso

de un pasivo

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► Préstamos y cuentas a cobrar,► Inversiones mantenidas hasta el vencimiento,► Pasivos financieros valorados al costo amortizado

► Activos financieros disponibles para la venta,► Activos y pasivos financieros al valor razonable con

cambios en resultados, mostrando por separado: (i) los designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial, y (ii) los clasificados como mantenidos para negociar

Medici ón posterior de los activos financieros

Registro llevado al valor razonable

Registro llevado al costo amortizado

24

Consideraciones al valor razonable

Monto por el cualun activo puedeser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes con conocimiento del activo y deseo de vender o comprar una transacción

Monto por el cualun activo puedeser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes con conocimiento del activo y deseo de vender o comprar una transacción

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Consideraciones al valor razonable (Cont.)

► Valor razonable = el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Criterios y definiciones

El valor razonable no es el importe que la entidad recibiría o pagaría en una transacción forzada,

liquidación involuntaria o venta urgente.

26

Un activo financiero esta deteriorado cuando:

Valor en libros > Valor estimado de recuperación

Evaluación del deterioro en el valor de los activos financieros

EVIDENCIA OBJETIVA

27

Evaluación del deterioro en el valor de los activos financieros (Cont.)

► Importe y tiempo (significativa y prolongada).

► Aplicación de juicio profesional en base a evidencia objetiva.

► Intención y capacidad - deuda

Evaluación del recupero del valorEvaluación del recupero del valor

28

Identificación y registro de derivados implícitos

29

Identificación y registro de derivados implícitos

► Contrato principal no derivado

+► Derivado implícito

► Instrumento financiero híbrido (combinado)

=

30

Identificación y registro de derivados implícitos (Cont.)Ejemplos de derivados implícitos.

Instrumento financiero

híbrido (combinado)

Instrumento financiero

híbrido (combinado)

=+

Contrato de compra – venta de petróleo

Contrato de compra – venta de petróleo

Pagaré comercialPagaré comercial

Instrumento de deudaInstrumento de deuda

BonosBonos

Contrato principal no derivadoContrato principal no derivado

Pagos en moneda distinta a la moneda funcional de las partes

y a la del bien negociado

Pagos en moneda distinta a la moneda funcional de las partes

y a la del bien negociado

Incluye cláusula de renovación al vencimiento a un precio

determinado

Incluye cláusula de renovación al vencimiento a un precio

determinado

Cuyo riesgo de crédito estáindexado a otro instrumentoCuyo riesgo de crédito estáindexado a otro instrumento

Incorpora opción de compra a un precio preestablecido

Incorpora opción de compra a un precio preestablecido

Derivado implícitoDerivado implícito

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Identificación y registro de derivados implícitos (Cont.)

No se requiere bifurcación

Es el contrato completo reconocido a valor

razonable con efectos en resultados?

El derivado si se separa cumple con la

definición de derivado?

Realizar la bifurcación

Criterios contables- párrafo 11 de la NIC 39

Características económicas y

riesgos se consideran como estrechamente relacionados al

contrato no derivado?

32

Instrumentos Financieros Derivados

Contrato cuyo valor depende, o se deriva, del precio de un activo (subyacente) y el plazo de vigencia del mismo.

Si �� Subyacente �� Derivado

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Tipos de Instrumentos Financieros Derivados

FORWARDS

SWAPS

FUTUROS

OPCIONES

Ejemplos típicos de instrumentos financieros derivados

Instrumentos Financieros Derivados (Cont.)

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Contabilidad de coberturaContabilidad de cobertura

Coberturas económicas y contablesCoberturas económicas y contables

No todas las relaciones de cobertura económica clasificarán como coberturas contables

35

Contabilidad de cobertura (Cont.)

Cobertura económica:Proceso de entrar en transacciones con el fin de reducir la exposición frente a algún tipo de riesgo.

Cobertura contable:Aplicación de ciertas reglas relaciones de cobertura económica para reflejarlas en los estados financieros.

Coberturas económicas y contables

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La contabilización de cobertura está permitida si se cumple todas las condiciones siguientes:

► Designar y documentar formalmente la relación y objetivo de la cobertura.

► Se espera que la cobertura sea altamente eficaz, y la eficacia de la cobertura debe poderse medir de forma fiable.

► Para que se pueda cubrir una transacción prevista, ésta tiene que ser muy probable que se produzca, que haya un alto grado de certeza de que va a ocurrir.

► Que se demuestre que es eficaz durante toda la duración de la cobertura.

Requisitos para cumplir con la cobertura:

37


Identificar el tipo de cobertura

Cobertura deValor razonable

Cobertura deFlujo de Efectivo

Cobertura de una InversiónNeta en una Entidad

Extranjera

� Activo a tasa fija� Deuda a tasa fija

� Valores en renta fija y moneda extranjera

� Activo a tasa variable� Pasivo a tasa variable� Compromiso en firme� Transacción altamente

probable

Cobertura de tipo de cambio puede ser clasificada como de valor razonable o flujos de

efectivo, siendo lo más recomendable esta última.

Riesgo de moneda extranjera

38

Cambios en valor razonable de instrumento de cobertura

Cambios en valor razonable debido a riesgo cubierto de instrumento cubierto

Resultados

Pro

cedi

mie

nto

Con

tabl

e


Identificar el tipo de cobertura – valor razonable (párrafos 89 a 94 de la NIC39)

39


Registro contable de cobertura de valor razonable

(i) A partir del inicio de la cobertura, el derivado debe llevarse a su valor estimado de mercado, registrando contra resultados y como un activo en caso ganancia o como un pasivo en caso pérdidas.

(ii) El ítem coberturado debe llevarse a su valor estimado de mercado, reconociendo las ganancias y pérdidas que se produzcan a partir de esa fecha en los resultados.

(iii) Los efectos de la valorización indicados en el párrafo anterior se deben registrar netos en las cuentas de resultados.

(iv) Los intereses devengados, de ser aplicables, deben reconocerse también en resultados, tanto para el derivado como para el instrumento cubierto.

40

Cambio en su valor razonable

Medición de instrumento de cobertura


Identificar el tipo de cobertura – Flujo de efectivo

Patrimonio

Resultado

41


Registro contable de una cobertura de flujo de efectivo

(i) A la fecha de cada balance general se deberá valorizar el instrumento derivado y registrarse a su valor de mercado como un activo en caso de ganancia no realizada o como un pasivo cuando tiene una pérdida no realizada.

(ii) Reconocer la parte no devengada; que corresponde a la valorización de los flujos futuros que no han reconocido a la fecha del balance general, en una cuenta del patrimonio neto de su impacto impositivo.

42


Registro contable de una cobertura de flujo de efectivo (Cont.)

(iii) Reconocer los intereses por cobrar o por pagar que corresponden al derivado y que resultan de los intereses corridos por la tasa fija y la tasa variable y que al cierre de cada balance están devengados según los cronogramas de pago.

(iv) En los resultados del ejercicio se reconocen los pagos que ya se han efectuado o recibido por el derivado y se registran en los resultados del ejercicio en la misma cuenta en que se reconocen los efectos del instrumento coberturado, de forma a que el registro de interés corresponda, en todo momento, al efecto neto del derivado y el item coberturado.

43

►La inefectividad se define como las variaciones acumuladas del derivado (pérdidas o ganancias) que sobrepasan las variaciones acumuladas en los flujos de caja del ítem cubierto.

►La inefectividad se debe medir a través del método “Dollar Offset”.

►El registro en el patrimonio debe ser ajustado al menor valor absoluto entre el cambio en valor razonable acumulado del instrumento de cobertura y el ítem coberturado.

►La parte inefectiva de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura se reconocerá en resultados.

Cobertura – Inefectividad para registro


44


Medición de la efectividad de la relación de cobertura

► Se espera que la cobertura sea altamente eficaz (80% a 125%) en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.

Var. En el MTM Instrumento cubierto

≤ 1.25Var. en el MTM Derivados0.8 ≤

Efectividad

45


Métodos aceptados para probar la efectividad de la cobertura – Dollar offset Method

Ejemplo de aplicación:

FechaValor razonable

del derivadoValor razonable

cubiertoEfectividad

1 Enero 2008 CHF 0 CHF 500

31 Marzo 2008 CHF 100 CHF 410 100/90 = 111%

30 Junio 2008 CHF 125 CHF 389 125/111= 113%

30 Setiembre 2008 CHF 150 CHF 370 150/130= 115%

46


Resumen del registro contable:

Instrumentos derivados

designados como instrumentos de cobertura y que

califican como tal

Riesgo de cambios en elvalor razonable

Riesgo de cambios en elvalor razonable

Resultados Resultados

Riesgo de flujos de efectivo

Riesgo de flujos de efectivo

EfectivaEfectiva

No efectivaNo efectiva

Patrimonio netoPatrimonio neto

ResultadosResultados

Riesgo en la inversión neta en una Entidad

Extranjera

Riesgo en la inversión neta en una Entidad

Extranjera

EfectivaEfectiva

No efectivaNo efectiva

Patrimonio netoPatrimonio neto

ResultadosResultados

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Paralización de la cobertura

► La entidad debe dejar la contabilización de cobertura cuando:

► El instrumento de cobertura vence, se vende, se ejercita o se cancela

► La operación de cobertura deje de cumplir los criterios para su ser calificada como tal

► No se espere que tenga lugar la transacción comprometida o prevista que está siendo cubierta


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Tratamiento donde se descontinúa la contabilización de cobertura

Tratamiento de: Coberturas de valores razonables

Coberturas de flujos de caja

3. Montos registrados a la fecha en el patrimonio:

N.A.a) El ítem cubie rto (hedged) todavía existe o todavía se espere que ocurra.

Es reconocido de inmediato en el estado de pérdidas y ganancias.

1. Cambios futuros en el valor razonable de un instrumento de cobertura.

Continúa siendo llevado al estado de ganancias y pérdidas.

b) El ítem coberturado (hedged) o la transacción vendida o que ya no se espere que ocurra.

Es transferido inmediatamente al estado de pérdidas y ganancias.

N.A.

2. Cambios en el valor razonable en el ítem coberturado (hedged).

Se contabiliza como no coberturado. Para activos que generan intereses, los ajustes al valor realizados se amortizan hasta el vencimiento.

N.A.

Es transferido al estado de ganancias y pérdidas al mismo momento en que el cambio en los flujos de caja coberturado (hedged) son reconocidos en el estado de pérdidas y ganancias.


49


1. Identificar la partida cubierta o transacción.2. Identificar la naturaleza del riesgo cubierto.3. Identificar el instrumento de cobertura.4. Identificar el tipo de cobertura.5. Demostrar cuantitativamente que la relación de

cobertura se espera sea efectiva. 6. Documentar la relación de cobertura. 7. Monitorear periódicamente la efectividad.

1. Identificar la partida cubierta o transacción.2. Identificar la naturaleza del riesgo cubierto.3. Identificar el instrumento de cobertura.4. Identificar el tipo de cobertura.5. Demostrar cuantitativamente que la relación de

cobertura se espera sea efectiva. 6. Documentar la relación de cobertura. 7. Monitorear periódicamente la efectividad.

Resumen de criterios para lograr una contabilidad de coberturas (PASO A PASO)

50

NIIF 7 “Divulgación de instrumentos financieros”

NIIF 7

51

► Esta norma debe ser aplicada para todo tipo de instrumentos financieros, excepto para:

Alcance de la NIIF 7

a. Intereses en subsidiarias, asociadas y joint ventures registradas de acuerdo con las NIC´s 27,28 y 31, respectivamente.

b. Derechos del empleador y obligaciones provenientes de los planes de beneficios de los trabajadores, tratados bajo la NIC 19.

52

Alcance de la NIIF 7 (Cont.)

c. Contratos para contingencias de una combinación de negocios (NIIF 3 “Combinación de Negocios”).

d. Contratos de seguros definidos en la NIIF 4 “Contratos de Seguros”. Excepto, derivados incluidos en los contratos de seguros si la NIC 39 requiere contabilizar los mismos de manera separada.

e. Instrumentos financieros, contratos y obligaciones bajo transacciones de pago en acciones para las que la NIIF 2 “Pago en Acciones”aplica.

53

Credicorp Ltd. Annual Report 2009 – Note 28 Financial instruments classification

Activos

Activos y pasivos financieros designados a

valor razonable Colocaciones y cuentas por

cobrar

Inversiones para la venta

Pasivos financieros

al costo amortizado

TotalPara negociación

Al momento

inicial

Fondos disponibles - - 3,836,658 - - 3,836,658

Valores negociables 70,774 - - - - 70,774

Inversiones disponibles para la venta - - - 5,079,606 - 5,079,606

Colocaciones, neto - - 11,231,280 - - 11,231,280

Activos financieros designados a valor razonable con efecto en resultados

- 135,670 - - - 135,670

Primas y otras pólizas por cobrar - - 121,338 - - 121,338

Cuentas por cobrar a reaseguradorasy coaseguradoras - - 137,098 - - 137,098

Aceptaciones bancarias - - 96,423 - - 96,423

Otros activos 97,341 - 322,881 - - 420,222

TOTAL 168,115 135,670 15,745,678 5,079,606 - 21,129,069

Relevancia de los instrumentos financieros

Categoría de instrumentos financieros

54

Credicorp Ltd. Annual Report 2009 – Note 28 Financial instruments classification

Pasivos

Activos y pasivos financieros designados a

valor razonable Colocaciones y cuentas por

cobrar

Inversiones para la venta

Pasivos financieros

al costo amortizado

TotalPara negociación

Al momento

inicial

Depósitos y obligaciones - - - - 14,091,828 14,091,828

Deudas a bancos y corresponsales - - - - 1,167,438 1,167,438

Aceptaciones bancarias - - - - 96,423 96,423

cuentas por pagar a reaseguradoras y coaseguradoras

- - - - 48,009 48,009

Préstamos emitidos - - - - 1,089,221 1,089,221

Bonos y notas subordinadas emitidas - - - - 1,287,022 1,287,022

Otros pasivos 167,849 - - - 428,740 596,589

TOTAL 167,849 - - - 18,208,681 18,376,530

Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)

Categoría de instrumentos financieros

55

De existir y no reducir directamente el importe en libros del activo; se requiere una conciliación de las variaciones en dicha cuenta durante el ejercicio, para cada clase de activos financieros.


Cuenta de provisión para pérdidas crediticias

56

Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)Credicorp Limited Annual Report 2009, p. 38Reconciliation of allowance accounts for loan losse s

Movimiento de la provisión (incluye colocaciones directas e indirectas)Al 31 de diciembre de 2009

Créditos comerciales

US$(000)

Créditos hipotecarios

US$(000)

Créditos de consumoUS$(000)

TotalUS$(000)

Saldos al inicio del periodo161,170 30,832 56,061 248,063

Provisión (recupero) 79,551 9,781 74,060 163,392

Recupero de cuentas castigadas 12,984 939 10,005 23,928

Adquisición de Edyficar 19,443 106 1,356 20,905

Cartera de créditos castigada (32,364) (958) (54,605) (87,927)

Resultado por traslación 3,012 771 3,905 7,688

Saldos al final del periodo 243,796 41,471 90,782 376,049

57


Contabilidad de coberturas

La entidad revelará información, por separado, referida a cada tipo de cobertura descrita en la NIC 39; es decir:

► Cobertura del valor razonable

► Cobertura de los flujos de efectivo

► Cobertura de la inversión neta en negocios

58

Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)Contabilidad de coberturas – Checklist de divulgacion es

Divulgaciones

(Valor razonable)Fair valueHedges

(Flujo de efectivo)

Cash flowHedges

(Inversión neta en el

extranjero)Net investment

Hedges

Descripción del riesgo cubierto y del instrumento de cobertura con su respectivo valor razonable � � �

Los ejercicios en los cuales se espera que los flujos de efectivo se produzcan �

Descripción de las transacciones previstas que se espera no vayan a realizarse �

El importe que haya sido reconocido en el patrimonio neto durante el ejercicio � �

Ganancia o pérdida reconocida en el patrimonio y reclasificada a resultados (PL) �

Ganancia o pérdida del instrumento de cobertura y de la partida cubierta �

Inefectividad reconocida en resultados durante el periodo � �

59

Credicorp' Annual Report 2008, Nota 11 page 47 – (Pr imer ejemplo)

Instrumentos Derivados

2008

Monto de referenciaActivos Pasivos

US$(000) US$(000) US$(000)Derivados para negociación -Contratos forward de moneda 33,427 49,979 2,478,234Swaps de tasas de interés 32,918 38,181 763,126Swaps de moneda 12,904 9,675 192,899

Derivados designados como cobertura –

Flujo de efectivo :Swaps de tasas de interés - 112,978 1,283,902Swaps de moneda - 5,992 39,696

Swaps cruzados de moneda y swaps de tasa de interés

26 19,389 113,362

Valor razonable :Swaps cruzado de moneda - 20,598 163,985

TOTAL 79,275 256,792 5,035,204


60

3 months of less More than 3

months but less than 1 year

5 years of less but more than

1 year

More than 5 years

US$m US$m US$m US$m

At 31 December 2006

Cash inflows from assets 61,649 51,471 22,271 496

Cash outflows from liabilities (96,852) (91,868) (60,712) (8,093)

Net cash outflows (35,203) (40,397) (38,441) (7,597)

At 31 December 2005

Cash inflows from assets 54,355 37,270 31,664 1,474

Cash outflows from liabilities (80,744) (64,622) (47,918) (1,799)

Net cash outflows (26,389) (27,352) (16,254) (325)

Relevancia de los instrumentos financieros (Cont.)HSBC Holding plc Annual Report 2006, p. 355Periodos cuando los flujos de efectivo de la cobert ura se espera que ocurran y afecten resultados – Segundo ejemplo

61


► Se revelará el valor razonable correspondiente a cada clase de instrumentos financieros, de forma que permita realizar las comparaciones con los correspondientes importes en libros reflejados en el balance.

► La entidad agrupará los instrumentos financieros en clases, pero los compensará sólo si sus importes en libros estén compensados en el balance.

Valor razonable

62

Carrefour Group – Annual Report 2008 Note 30 “Finalcial instruments : Fair Value”, p.41 – ( Primer ejemplo)

Assets 31.12.2008 31.12.2007

(in million of euros) Book value Fair value Book Fair value

Investments 420 420 297 297

Other long-term financial investments 892 892 822 822

Other non-current financial assets 1,312 1,312 1,119 1,119

Consumer credit from financial companies 4,805 4,805 4,672 4,672

Operating receivables 2,919 2,919 3,424 3,424

Other current financial assets 245 245 - -

Other assets 1,096 1,096 956 956

Cash and marketable securities 5,317 5,317 4,164 4,164

Total assets 15,694 15,694 14,335 14,335


63

Carrefour Group – Annual Report 2008 , p.41 – (Primer eje mplo –Cont.)Liabilities 31.12.2008 31.12.2007

(in million of euros) Bookvalue

Fair value Book Fair value

Debt hedged for fair value 796 796 846 846

Debt hedged for cash flow 251 251 100 100

Fixed-rate debt 8,516 8,466 7,865 7,814

Unhedged debt 1,417 1,417 2,111 2,111

Liabilities related to financial leaseagreements

443 443 466 466

Interest-rate derivatives 791 791 135 135

Total borrowing 12,214 12,164 11,523 11,472

Trade payables 17,276 17,276 17,077 17,077

Consumer credit refinancing 4,495 4,495 4,419 4,419

Other liabilities 2,910 2,910 3,114 3,114

Total liabilities 36,895 36,845 36,133 36,082

Total (+ net liability/-net asset) 21,201 21,151 21,798 21,747

Profit (non-recorded losses) (50) (51)


64


(a) Se introduce una jerarquía de tres niveles.

(b) Aplica solamente a los instrumentos financieros medidos a valor razonable en el Estado de Situación Financiera. El instrumento financiero se categoriza como en el Nivel 1, 2 o 3, según se detalla a continuación:

Modificaciones a la NIIF 7 - Vigente internacionalme nte para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2009. (fecha de modificación 5 de marzo de 2009)

Categoría Determinación del valor razonable

Nivel 1 Precios cotizados (no-ajustados) en mercados para activos o pasivos idénticos.

Nivel 2Inputs diferentes a los precios cotizados que se incluyen en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (i.e. como los precios, o indirectamente (i.e. derivados de los precios).

Nivel 3Inputs para el activo o pasivo que no se basen en datos observables del mercado (inputs no-observables).

65

Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros

► Incluyen:

(a) Riesgo de crédito

(b) Riesgo de liquidez

(c) Riesgo de mercado

66

Información cualitativa

Información cuantitativa

a) Exposición al riesgo y como se originab) Objetivos, políticas y procedimientos para

manejar el riesgo y los métodos utilizados para manejarlo.

c) Cualquier cambio en a) o b) del periodo anterior.

a) Información cuantitativa sobre su exposición de ese riesgo a la fecha de reporte

b) Divulgaciones sobre riesgos

c) concentraciones de riesgo si no se desprenden de los puntos a) y b)

Naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de instrumentos financieros (Cont.)

Por cada tipo de riesgo se informará:

Ver Nota de riesgos financieros - Informe de Credico rp Ltd.

67

Riesgo de créditoRiesgo de crédito

Importe de máxima exposición al riesgo de crédito, sin tener en cuenta garantías ni mejoras crediticias

Importe de máxima exposición al riesgo de crédito, sin tener en cuenta garantías ni mejoras crediticias

Garantías y acuerdos crediticiosGarantías y acuerdos crediticios

Calidad crediticia de instrumentosfinancieros que no estén vencidos ni deteriorados

Calidad crediticia de instrumentosfinancieros que no estén vencidos ni deteriorados

Importe activos financierosrefinanciados

Importe activos financierosrefinanciados


Riesgo de que unacontraparte incumplasu obligación al vencimiento

68

Concentración de colocaciones por ubicación

Danske Bank Annual Report 2006, p.124-125

Concentración del riesgo de crédito de colocaciones por ubicación geográfica

Area

2006

Financialcustomers

Non financial

customersTotal %

European Union 781,209 1,160,700 1,941,909 85.4

Including : Denmark 193,169 882,740 1,075,909 47.3

Germany 17,890 17,205 35,095 1.5

Republic of Ireland 28,540 40,010 68,550 3.0

Sweden 105,831 125,639 231,470 10.2

UK 388,521 64,361 452,882 19.9

Eastern Europe 1,011 458 1,469 0.1

Rest of Europe 57,742 97,470 155,212 6.8

Including: Norway 49,811 96,840 146,651 6.4

North America 150,907 11,114 162,021 7.1

Central and South America 1,930 361 2,291 0.1

Africa 509 338 847 0.0

Asia 7,446 2,029 9,475 0.4

Oceania 813 887 1,700 0.1

Total 1,001,567 1,273,357 2,274,924 100.0


69

(a) Análisis de antigüedad de los activos financieros vencidos, pero no deteriorados

(b) Análisis y razones del deterioro de los activos financieros deteriorados

(c) Garantías para asegurar cobro, y el valor razonable de dichos activos financieros


Riesgo de crédito Activos financieros vencidos o deteriorados

70


< 30 días31 a 60

días61 a 90

días

Total Vencido pero no

deterioradoUS$(000) US$(000) US$(000) US$(000)

Préstamos y cuentas por cobrar 214 - - 214 Activos de contratos de reaseguro 495 221 150 866 Cuentas por cobrar poroperaciones de seguros 525 278 12 815

TOTAL1,234 499 162 1,895

Análisis de antigüedad de activos vencidos pero no deterioradosAnálisis de antigüedad de activos vencidos pero no deteriorados

71


Credicorp Ltd. Annual Report 2008 Nota 29.1 Exposición de la cartera deteriorada y ga rantia recibida, p.93

Creditos

Al 31 de diciembre de 2008

Créditos comerciales

Créditos hipotecarios

Créditos de consumo

Total

US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)

Préstamos deteriorados 117,072 31,929 53,459 202,460

Valor razonable de la garantía 49,254 18,742 4,386 72,382

Provisión para colocaciones de cobranza dudosa

50,782 11,395 29,722 91,899

72

Riesgo de LiquidezRiesgo de Liquidez

Riesgo que una entidad encuentre dificultades para obtener los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones

Análisis de vencimientos de pasivos Financieros que muestre los plazos contractuales de vencimiento remanente

Análisis de vencimientos de pasivos Financieros que muestre los plazos contractuales de vencimiento remanente

Gestión del riesgo de liquidezGestión del riesgo de liquidez


73


Riesgo de liquidez

(a) No más de un mes;

(b) más de un mes y no más de tres meses;

(c) más de tres meses y no más de un año; y

(d) más de un año y no más de cinco años.

(a) No más de un mes;

(b) más de un mes y no más de tres meses;

(c) más de tres meses y no más de un año; y

(d) más de un año y no más de cinco años.

En el análisis de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, la entidad empleará su juicio para determinar el número apropiado de bandas temporales a utilizar.

La entidad podría determinar que resultan apropiadas las siguientes bandas temporales:

74


Al 31 de diciembre de 2009 _________________________________________________________________________Menos de 3

meses De 3 a 12

meses De 1 a 5 años Más de 5 años TotalS/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Préstamos bancarios 140,120 - - - 140,120Deudas a largo plazo:Amortización del capital 2,500 5,380 21,000 5,480 34,360Flujo por pago de intereses 119 2,190 5,640 880 8,829

Cuentas por pagar comerciales 28,100 1,500 - - 29,600Cuentas por pagar a relacionadas

2,500 - - -2,500

Otras cuentas por pagar 13,100 - - - 13,100

Amortización del capital 11,000 28,400 140,110 - 179,510Flujo por pago de intereses 1100 2,820 18,450 - 22,370

__________ __________ __________ __________ __________ Total pasivos 198,539 40,290 185,200 6,360 430,389

__________ __________ __________ __________ __________

Empresa de Servicios Modelo A, Reporte 2009 (primer eje mplo)“El siguiente cuadro presenta el vencimiento de las obligaciones contraídaspor la Compañía a la fecha del balance general y los importes a desembolsar

a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarán:”

Análisis de vencimientos

contractuales de los pasivos financieros

75

► Riesgo de tipo de cambio (Posición ME)

► Riesgo de tasa de interés

Riesgo de mercadoRiesgo de mercado


Riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros fluctúen como consecuencia de cambios de mercado.

► Riesgo precio

76

Análisis de sensibilidad

Valor en riesgo –”VaR”


Riesgo de mercado

77

A menos que la entidad efectué un análisis de sensib ilidad como el Valor en riesgo - VaR - deberá divulgar:

► Análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado

► Métodos y supuestos utilizados en preparar dicho análisis

► Cambios con respecto al periodo anterior en los métodos y supuestos usados


Riesgo de mercado

78

► Variables de riesgo relevantes para la divulgación de riesgos de mercado incluyen, pero no están limitados a:

(a) Tipos de cambio de moneda extranjera �

(b) Curvas de tasa de interés de mercado �

(c) Precios de instrumentos de patrimonio y,

(d) Precio de mercado de commodities


Análisis de sensibilidad – criterios (Cont.)

79

► El riesgo surge de instrumentos financieros denominados en una moneda extranjera, es decir, de una moneda diferente de la moneda funcional a la que se valoran.

► Este riesgo no procede de partidas no monetarias

► Es requerido un análisis de sensibilidad para cada moneda en la que la entidad tenga una exposición significativa.


Análisis de sensibilidad -

Riesgo de tipo de cambio

80

Credicorp' Annual Report 2008, Nota 29.2 page 111Posición Monetaria – Moneda Funcional US$

2008

PosiciónDólar

estadounidenseUS$ (000)

NuevosSoles

US$(000)

OtrasmonedasUS$(000)

Total US$(000)

Activa, neta 316,698 549,285 184,014 1,049,997

Analisis de SensibilidadCambio en tasas de

cambio %

2008 US$(000)

2007 US$(000)

Devaluación -

Nuevos Soles 5 -28,910 -51,636

Nuevos Soles 10 -61,032 -109,009

Revaluación -

Nuevos Soles 5 26,156 46,718

Nuevos Soles 10 49,935 89,189


Exposiciónen ME -

Sensibilidad por moneda

Nuevos Soles

81

Riesgo de tasa de interés

► Riesgo que surge de los instrumentos financieros con interés reconocidos en el balance, y de algunos instrumentos financierosno reconocidos en el balance.


Análisis de sensibilidad -

82

Análisis de sensibilidad:

Costo Fijo Costo incierto Margen en Riesgopor 28 d

► El riesgo surge por diferencias entre el perfil de vencimiento ode revisión de tasas de los activos y pasivos financieros.

Activo: crédito a tasa fija por un añoPasivo: captación a plazo de 28 días

Ingresos Fijos por un Año


83

1. Un préstamo de US$100,000 a tasa flotante (LIBOR a 3 meses).2. Un swap de tasa de interés que no esta designado como cobertura.

1. Un préstamo de US$100,000 a tasa flotante (LIBOR a 3 meses).2. Un swap de tasa de interés que no esta designado como cobertura.

Caso: Sensibilidad de tasa de interés instrumentos financieros

ABS tiene como moneda funcional al Nuevo Sol, y pos ee los siguientes instrumentos al 31.12.09; con los siguientes datos:


84

Primera evaluación: Préstamo a tasa flotante

Los cambios en la tasa de interés de este instrumento impactarán en los resultados de ABS.

Si ABS concluye que es razonable la posibilidad de un cambio en la tasa de interés en 50 puntos básicos (0.5%), US$ 500 (US$ 100,000*0.5%); debe ser divulgado como el impacto en resultados.


85

Segunda evaluación: Swap de tasa de interés

Los cambios en las tasas de interés tendrían un impacto en el valor de mercado (y valor en libros) de esos instrumentos reconocido como ganancia o perdida.

Si un cambio razonablemente posible en la tasa de interés es de 50 puntos básicos, el valor del contrato cambiaría en 400,000; esto debe ser divulgado como el impacto en la ganancia o pérdida no realizada (patrimonio).


86

NIIF 9 “Instrumentos Financieros”

NIIF 9

87

Cronograma propuesto de reemplazopara la NIC 39

Jul-Dic2010

Nov 2009

Ene-Jun 2010

Jul 2009

Ene-Jun 2011

Clasificación y medición - Activos

financieros

1 Ene2013

Desreconocimiento

Clasificación y medición - Pasivos

financieros

Deterioro

Contabilidad de coberturas

ED NIIF

ED NIIF

ED NIIF

ED NIIF

ED NIIF

1era. Fase

2da. Fase

3era. Fase

Adopción temprana (31.12.09)

(ED) - Borrador en discusión

(*)

*Fecha efectiva de aplicación 01.01.13

88

Activos financieros- Resumen de cambios significativos introducidos

Activos financieros, clasificación y medición, es unCapitulo de la NIIF 9 –Instrumentos financieros que fue aprobado en noviembre de 2009

Introduce los criterios de “Modelo de Negocio” y “Características del flujo de caja” para medición del costo amortizado

Nueva categoría de medición – Valor razonable a través de otros resultados integrales

1

2

3 No más activos disponibles para la venta

4 Análisis de deterioro sólamente para los activos al costo amortizado

89

No más instrumentos de patrimonio no cotizados medidos al costo menos deterioro6

No se requiere la separación de derivados implícitos incorporados en los instrumentos financieros

7

5No más activos mantenidos hasta el vencimiento y reglas de “tainting” del portafolio

Activos financieros- Resumen de cambios significativos introducidos (Cont.)

La NIIF 9 serácompletada una vez que se termine de preparar y aprobar el resto de capítulos; como son pasivos financieros, contabilidad de coberturas, deterioro, etc.

90

Activos financieros- Criterios de clasificación y Medición

La clasificación y medición de un activo financiero de acuerdo con la NIIF 9 depende de si el activo es un:

►Derivado

►Instrumento de deuda

►Inversión en patrimonio

91

Activos financieros- Criterios de clasificación y Medición (cont.)

92

Activos financieros- Criterios de clasificación y Medición (cont.)

93

AntesSegún NIC 39

AhoraSegún NIIF 9

► A valor razonable con cambios en resultados:

• Mantenido para negociar

• Designado desde su reconocimiento inicial para registrarlo a VR con cambios en resultados (embeddedderivatives)

► Disponibles para la venta

► Inversiones mantenidas al vencimiento

► Préstamos y cuentas por cobrar

► A costo amortizado

► A valor razonable:

• Con cambios en resultados

• Con cambios en Otros Resultados Integrales

Categorías de Clasificación de los Activos Financieros

94

Deuda

Costo amortizado Valor razonable a través de Otros resultados integrales

Valor razonable a través de resultados

No No

NoSi

Si

Activos financieros – Clasificación y medición

Patrimonio

¿Los flujos de caja contractuales del activo financiero son únicamente pagosde principal e intereses (Prueba de lascaracterísticas de los flujos de caja)?

¿Mantenido para negociar?¿Forma parte de un Modelo de Negocio que tiene como objetivo recibir los flujos

de caja contractuales (Prueba del Modelo de Negocio)?

¿Se ha decidido optar por registrarlos a valor razonable? (**)

¿Se ha decidido registrarlosa valor razonable con cambios en

Otros resultados integrales?

Si

No

Si

No Si

(*) Excepto para los instrumentos de coberturas(**) Sólo en caso de que elimine significativamente una inconsistencia contable.

Derivados (*)

Nic 32, Niif 7 y Niif 9 - Juan Predes

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