1 Noviembre 2020

Noviembre 2020

2 Noviembre 2020

Contenido Resumen Ejecutivo ...............................................1

1. Patrimonio de los fondos de inversión ......... 3

1.1 Por tipo de fondo ......................................... 3

1.2 Por clase de fondo ........................................ 3

1.3 Por activo .................................................... 3

1.4 Detalle portafolio inversión ......................... 4

1.5 Por fondo abierto ......................................... 5

1.6 Por fondo cerrado ........................................ 5

1.7 Como % del PIB ........................................... 6

1.8 Por SAFI ....................................................... 6

2. Mercado secundario fondos cerrados ........... 7

3. Sabías que… ................................................ 7

4. Rentabilidades históricas ............................ 8

4.1 Curva por disponibilidad objetivo ................ 8

5. Aportantes de los fondos ............................. 9

5.1 Por tipo de fondo ......................................... 9

5.2 Por SAFI ....................................................... 9

6. Número de fondos ......................................10

7. Datos generales de los fondos ..................... 11

8. Datos comparativos Latinoamérica ............. 12

1 Noviembre 2020

Resumen Ejecutivo

Los activos bajo administración (AUM) de

los fondos de inversión al corte de

noviembre son DOP$100,019 millones.

Esta cifra representa alrededor del 2.25%

del PIB de la República Dominicana, un

porcentaje que aún resulta bajo respecto a

promedio de países comparables en la

región.

El número de cuentas activas es de

23,344, de las cuales el 90%

corresponden a inversionistas de

fondos abiertos.

Santiago Sicard H. Presidente Ejecutivo

Asociados Datos de contacto

Av. Lope de Vega #29, Torre NovoCentro, Suite 805,

Distrito Nacional, República Dominicana

Tel. 809.368.1176

@adosafi

www.adosafi.org

2 Noviembre 2020

3 Noviembre 2020

1. Patrimonio de los fondos de inversión

Montos en millones ($MM) – Tasa de cambio DOP 58.3580/USD

1.1 Por tipo de fondo

1.2 Por clase de fondo

1.3 Por activo

Total gestionado en fondos:DOP $100,019 : USD $1,714

8

9

7

7

9

6

7

6

6

7

86

USD $385.0

DOP $22,46922%

USD $289.1DOP $16,873

17%

USD $516.5

DOP $30,14130%

USD $523.2DOP $30,536

31%

Abierto DOP Abierto USD Cerrado DOP Cerrado USD

DOP $39,343USD $674

39%

DOP $60,676USD $1,040

61%

Abierto Cerrado

(*) Por ahora los fondos abiertos sólo invierten en renta fija

DOP $45,029USD $771.6

45%

DOP $19,182USD $328.7

19%

DOP $28,676

USD $491.429% DOP $7,133

USD $122.27%

Renta Fija InmobiliarioDllo. Sociedades Deuda Infraestruc.

DOP $39,343USD $674.2

DOP $5,686USD $97.4

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Fondos Abiertos Fondos Cerrados

4 Noviembre 2020

1.4 Detalle portafolio inversión

Inmuebles Contratos

usufructo

Renta

FijaVista

Inversión

Directa

Renta Var.

Mdo Val.

Deuda Infraestruc. AFI Universal Libre Desarrollo Infraestructura 0% 0% 89% 11% 0% 0%

Advanced FCDS Advanced Oportunidades 0% 0% 19% 15% 65% 0%

AFI Popular Desarrollo Soc. Popular 0% 0% 90% 0% 0% 10%

Desarrollo Socied. GAM II 0% 0% 9% 0% 91% 0%

GAM Energía 0% 0% 44% 0% 56% 0%

Desarrollo Socied. Pioneer 0% 0% 0% 0% 100% 0%

Pioneer Dllo de Sociedades II 0% 0% 6% 0% 94% 0%

AFI Popular Renta Inmobiliaria Dolar Popular 76% 0% 24% 0% 0% 0%

AFI Universal Inmobilario Universal I 91% 0% 4% 5% 0% 0%

BHD Fondos Cerrado BHD Inmobiliario Dólar I 0% 0% 100% 0% 0% 0%

Inmobiliario Excel I 100% 0% 1% 0% 0% 0%

Inmobiliaro Excell II 53% 0% 0% 15% 0% 31%

JMMB Cerrado Inmobiliario II 10% 88% 1% 1% 0% 0%

JMMB Cerrado Inmobiliario I 87% 9% 0% 2% 0% 2%

Cerrado Pioneer Inmobiliario II 98% 0% 2% 0% 0% 0%

Inmobiliaria Pioneer 96% 0% 4% 0% 0% 0%

Capitalizable Popular 0% 0% 87% 0% 0% 12%

Recurrente Popular 0% 0% 87% 0% 0% 14%

Renta Fija Multiactivos Popular 0% 0% 100% 0% 0% 0%

Dolares Reservas Caoba 0% 0% 89% 11% 0% 0%

Matrimonial Reservas El Bohio 0% 0% 94% 6% 0% 0%

Reservas Larimar 0% 0% 60% 40% 0% 0%

Reservas Quisqueya 0% 0% 78% 22% 0% 0%

Deposito Financiero Flexible 0% 0% 91% 9% 0% 0%

Plazo Mensual Dólar 0% 0% 95% 5% 0% 0%

Renta Futuro 0% 0% 92% 8% 0% 0%

Renta Valores 0% 0% 87% 13% 0% 0%

Universal Liquidez 0% 0% 71% 30% 0% 0%

BHD Liquidez 0% 0% 69% 26% 0% 0%

BHD Plazo 30 días 0% 0% 83% 16% 0% 2%

BHD Plazo 30 días Dólar 0% 0% 100% 0% 0% 0%

BHD Plazo 90 días 0% 0% 80% 18% 0% 2%

BHD Tu Futuro 0% 0% 90% 10% 0% 0%

Liquidez Excel 0% 0% 77% 23% 0% 0%

Liquidez Excel Dólares 0% 0% 15% 64% 0% 20%

Renta Fija GAM 0% 0% 99% 0% 0% 1%

Renta Fija GAM United Capital 0% 0% 98% 0% 0% 2%

JMMB Mercado de Dinero 0% 0% 56% 37% 0% 8%

JMMB Mercado Dinero Dólares 0% 0% 39% 57% 0% 3%

JMMB Plazo 90 Dias 0% 0% 64% 33% 0% 3%

Pioneer Funds Pioneer United Renta Fija 0% 0% 96% 0% 4% 0%

Pioneer Funds

GAM Capital

Renta Fija

Inmobiliario

Dllo. Sociedades

AFI Reservas

AFI Popular

Pioneer Funds

JMMB Fondos

Excel

JMMB Fondos

GAM Capital

Excel

BHD Fondos

AFI Universal

Inmuebles, Contratos usufructo (derechos sobre flujos de alquileres), Renta Fija (Bonos: corporativos del Min Hda o del BCRD; Notas;

Letras; Depósitos o cert financieros), A la Vista (saldo en cuentas bancarias), Inversión directa en SOI o similares (acciones privadas,

deuda senior, deuda subordinada, deuda comercial y otros), Renta Variable Mdo Valores (fondos de inversión no a la vista, fideicomisos de

oferta pública).

5 Noviembre 2020

1.5 Por fondo abierto

1.6 Por fondo cerrado

6 Noviembre 2020

1.7 Como % del PIB

1.8 Por SAFI

7 Noviembre 2020

2. Mercado secundario fondos cerrados

3. Sabías que…

11% 6%21% 19%

14%9%

0%1%

1%

0%

11%

13%

11%

100% 100% 89% 26%

27% 21%

1%

1%21%

30%28%

31%

45%

0%

43%

15%

10%

20%

8%

4%

7%

11%

20%

26%

DOP $927 DOP $919 DOP $1,167

DOP $4,390

DOP $7,175

DOP $6,267

DOP $12,649

DO P $0

DO P $2, 000

DO P $4, 000

DO P $6, 000

DO P $8, 000

DO P $10, 000

DO P $12, 000

DO P $14, 000

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Preliminar Nov-2020

Acumulado al corte

AFI Popular Advanced AFI Universal Pioneer Funds Excel BHD Fondos GAM Capital JMMB Funds

Cifras en millones ($MM)

9%0%

11%1%

45%

0%8%

26%

DOP $9,471

En 1774 en Holanda se crea el primer

fondo de inversión del cual se tiene

conocimiento.

Participaron inversionistas europeos y de

la incipiente Norteamérica que buscaban

ser compensados por los ingresos

generados por plantaciones de las colonias

holandesas.

8 Noviembre 2020

4. Rentabilidades históricas

(*) No existe historia suficiente para el cálculo respectivo. (**) No aplica o no existe información disponible.

4.1 Curva por disponibilidad objetivo El riesgo y rendimiento de los instrumentos que

forman parte de las carteras de estos fondos de

inversión no necesariamente son comparables entre

sí o con otras alternativas de inversión. La

rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado, no

garantiza que se repita en el futuro. Esta rentabilidad

no incluye el efecto de posibles comisiones de

suscripción y rescate, ni el impuesto a la renta.

Desde

Clas. Días 30 90 180 360 inicio

71 BHD Liquidez 4.60% 4.94% 5.57% 6.05% *

91 Universal Liquidez 2.76% 4.08% 4.48% 5.01% *

108 Reservas Quisqueya 4.06% 5.01% 5.66% 6.03% *

119 Deposito Financiero Flexible 4.66% 5.20% 5.78% 6.78% *

252 BHD Plazo 30 días 5.80% 6.75% 7.18% 7.47% *

288 Liquidez Excel 5.83% 5.99% 5.99% 6.23% 6.88%

356 JMMB Mercado de Dinero 4.10% 5.60% 6.28% 6.48% *

261 JMMB Plazo 90 Dias 6.37% 7.89% 7.59% 7.70% *

283 Matrimonial Reservas El Bohio 5.45% 6.03% 6.59% 6.72% *

323 BHD Plazo 90 días 7.98% 8.29% 9.14% 8.46% *

396 Renta Valores 5.81% 7.92% 8.29% 7.86% *

509 BHD Tu Futuro 7.97% 9.28% 9.65% 8.58% *

1,174 Reservas Larimar 18.53% 10.36% 9.97% 6.79% *

1,318 Renta Futuro 6.58% 8.41% 12.69% 9.97% *

331 Liquidez Excel Dólares 1.92% 2.03% 1.84% 1.90% 1.74%

683 JMMB Mercado Dinero Dólares 0.05% 1.01% 1.01% 0.02% *

451 Plazo Mensual Dólar 2.43% 2.35% 1.95% 2.33% *

590 BHD Plazo 30 días Dólar 2.87% 2.25% 2.24% 2.25% *

741 Dolares Reservas Caoba 1.14% 1.60% 1.33% 2.70% *

201 Pioneer Dllo de Sociedades II 4.26% 4.42% * * 4.09%

530 Desarrollo Socied. Pioneer 2.48% 28.79% 18.77% 15.00% 7.89%

1,959 Desarrollo Soc. Popular 1.85% 4.85% 7.80% * 10.24%

** FCDS Advanced Oportunidades 4.55% 12.80% 15.23% 15.56% 12.90%

1,661 GAM Energía 7.50% 4.02% 5.72% 3.85% 6.17%

4,059 Desarrollo Socied. GAM II -2.14% -1.63% 3.21% -1.92% -2.62%

29 Inmobiliaria Pioneer 0.97% 3.03% 7.50% 15.49% 12.96%

47 Cerrado Pioneer Inmobiliario II 3.13% 4.84% 9.36% 15.32% 11.60%

Largo 3,478 Cerrado BHD Inmobiliario Dólar I * * * * *

17 Inmobilario Universal I 5.53% 6.03% 6.32% 5.59% *

516 Renta Inmobiliaria Dolar Popular 4.40% 4.16% 3.86% 5.60% 5.09%

672 Inmobiliaro Excell II 5.01% 5.27% 5.88% 4.14% 2.53%

2,067 JMMB Cerrado Inmobiliario I 6.54% 6.11% 4.69% 6.15% *

Inmobiliario Excel I 5.19% 5.02% 4.92% 5.25% 5.90%

JMMB Cerrado Inmobiliario II 4.91% 13.35% 6.85% * *

748 Pioneer United Renta Fija 31.74% 20.51% 16.44% 11.18% 11.88%

1,147 Capitalizable Popular 12.61% 16.44% 14.77% 10.25% 10.72%

1,295 Recurrente Popular 17.87% 16.82% 12.56% 10.31% 9.05%

1,567 Renta Fija Multiactivos Popular 21.18% 18.93% 16.46% 10.87% 13.89%

2,022 Renta Fija GAM United Capital 27.11% 23.50% 25.29% 16.12% 14.86%

2,632 Renta Fija GAM 20.00% 16.35% 21.70% 15.78% 18.03%

Deuda Infraestruc. 31 Libre Desarrollo Infraestructura 26.00% 1.60% 3.21% 4.84% *

No

ap

lica

No

aplica

**

Ab

iert

oC

erra

do

Renta Fija

Dllo. Sociedades

Inmobiliario

Renta Fija

DOP

USD

DOP

USD

DOP

USD

Co

rto

Med

ian

oLa

rgo

Corto

Mediano

DOP

Moneda

Tipo

de

Fondo

Principal

Activo

Rentabilidad HistóricaClasificación por

duración Días previosFondo

9 Noviembre 2020

5. Aportantes de los fondos

5.1 Por tipo de fondo

5.2 Por SAFI

10 Noviembre 2020

6. Número de fondos

11 Noviembre 2020

7. Datos generales de los fondos

(*) Los fondos abiertos no tienen un número específico aprobado de cuotas.

Tipo

de

Fond

o

Principal

Activo

Primera

EmisiónFondo AFI

Moneda

del fondo

Monto Gestionado

(Equivalente tasa

DOP$58.358/USD)

Colocado /

Autorizad

o

06/01/2015 BHD Liquidez BHD Fondos DOP 4,289,143,145DOP$ *

15/05/2015 Deposito Financiero Flexible AFI Universal DOP 1,580,912,647DOP$ *

25/08/2015 JMMB Mercado de Dinero JMMB Fondos DOP 993,763,207DOP$ *

15/01/2016 Renta Valores AFI Universal DOP 1,612,743,016DOP$ *

18/04/2016 BHD Plazo 30 días DOP 4,680,293,886DOP$ *

22/06/2016 BHD Plazo 30 días Dólar USD 10,833,245,361DOP$ *

19/01/2017 Reservas Quisqueya AFI Reservas DOP 4,106,502,004DOP$ *

20/02/2017 Plazo Mensual Dólar USD 2,519,120,979DOP$ *

12/07/2017 Renta Futuro DOP 368,534,798DOP$ *

Matrimonial Reservas El Bohio DOP 1,097,671,485DOP$ *

Reservas Larimar DOP 145,744,385DOP$ *

02/01/2018 BHD Plazo 90 días BHD Fondos DOP 2,136,589,741DOP$ *

13/02/2018 Universal Liquidez AFI Universal DOP 588,675,419DOP$ *

16/02/2018 JMMB Plazo 90 Dias JMMB Fondos DOP 356,474,468DOP$ *

15/05/2008 Dolares Reservas Caoba AFI Reservas USD 2,269,584,124DOP$ *

22/10/2018 Liquidez Excel DOP 317,816,794DOP$ *

19/11/2018 Liquidez Excel Dólares USD 782,851,077DOP$ *

11/04/2019 BHD Tu Futuro BHD Fondos DOP 194,632,378DOP$ *

27/11/2019 JMMB Mercado Dinero Dólares JMMB Fondos USD 468,629,052DOP$ *

15/12/2015 GAM Energía GAM Capital USD 9,160,054,395DOP$ 24.0%

31/05/2017 FCDS Advanced Oportunidades Advanced DOP 1,988,585,984DOP$ 54.8%

19/02/2018 Desarrollo Socied. Pioneer Pioneer Funds DOP 6,048,112,632DOP$ 68.4%

23/09/2019 Desarrollo Socied. GAM II GAM Capital USD 5,656,812,059DOP$ 20.0%

12/12/2019 Desarrollo Soc. Popular AFI Popular DOP 1,209,268,439DOP$ 22.0%

24/06/2020 Pioneer Dllo de Sociedades II DOP 4,612,733,519DOP$ 30.3%

Pioneer Dllo. Soc. Impacto Social DOP 0DOP$ 0.0%

Dllo. Soc. Advanced Turismo I Advanced USD 0DOP$ 0.0%

29/07/2015 Inmobiliaria Pioneer Pioneer Funds DOP 1,034,606,689DOP$ 31.5%

02/12/2015 JMMB Cerrado Inmobiliario I JMMB Fondos USD 1,569,085,767DOP$ 100.0%

02/03/2016 Inmobiliario Excel I Excel USD 3,194,085,757DOP$ 100.0%

09/10/2017 Renta Inmobiliaria Dolar Popular AFI Popular USD 3,024,493,048DOP$ 100.0%

31/08/2018 Inmobilario Universal I AFI Universal USD 4,430,321,243DOP$ 62.9%

20/02/2019 Inmobiliaro Excell II Excel USD 2,174,400,907DOP$ 31.0%

24/10/2019 Cerrado Pioneer Inmobiliario II Pioneer Funds DOP 2,428,651,192DOP$ 98.9%

23/03/2020 JMMB Cerrado Inmobiliario II JMMB Fondos USD 726,295,420DOP$ 20.0%

5/11/2020 Cerrado BHD Inmobiliario Dólar I BHD Fondos USD 600,031,330DOP$ 10.0%

Desarollo Viviendas GMAT 1 GMAT DOP 0DOP$ 0.0%

Inmobiliario Gam I GAM Capital DOP 0DOP$ 0.0%

Renta Inmobiliaria Pesos Popular AFI Popular DOP 0DOP$ 0.0%

16/05/2013 Pioneer United Renta Fija Pioneer Funds DOP 738,677,630DOP$ 30.6%

Capitalizable Popular DOP 1,370,651,569DOP$ 66.7%

Recurrente Popular DOP 1,351,274,213DOP$ 83.3%

12/05/2015 Renta Fija GAM DOP 1,200,540,358DOP$ 40.0%

11/07/2018 Renta Fija GAM United Capital DOP 864,225,396DOP$ 37.5%

08/04/2019 Renta Fija Multiactivos Popular AFI Popular DOP 160,566,738DOP$ 2.6%

Pendiente Cerrado Reservas Renta Fija Dólar AFI Reservas USD 0DOP$ 0.0%

Deuda Infraestruc. 25/09/2018 Libre Desarrollo Infraestructura AFI Universal DOP 7,132,956,306DOP$ 50.1%

100,019,358,557DOP$ 28.8%

GAM Capital

Ce

rrad

o

Total general

Renta Fija

Dllo. Sociedades

Inmobiliario

Renta Fija

28/07/2017

Pendiente

Pendiente

23/03/2015

BHD Fondos

AFI Universal

AFI Reservas

Excel

Pioneer Funds

AFI Popular

Ab

iert

o

12 Noviembre 2020

8. Datos comparativos Latinoamérica

Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos de Inversión (FIAFIN) – Últimos datos disponibles a la fecha, Fondo

Monetario Internacional – Estimaciones año 2020. Cálculos: ADOSAFI.

13 Noviembre 2020