NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA Claudio...
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NUEVAS TENDENCIAS Y RETOS EN LA INDUSTRIA DE LAS
MICROFINANZAS EN CENTROAMÉRICA
Claudio González-VegaThe Ohio State University
Tercera Conferencia Centroamericana de Microfinanzas
Nuevos Retos: Entorno, Innovación e Impacto
RedcamifTegucigalpa, 16 de agosto de 2006
► Complejidad de los problemas del desarrollo y los retos de laprofundización financiera:
■ dimensiones múltiples,
→ soluciones múltiples■ barreras interconexas,
→ acciones interconexas
Diversidad y Cooperación
▲ Complejidad
► Importan diversas condiciones iniciales
■ geografía
■ historia
■ cultura
▲ Complejidad
► No existe una receta única
■ dados recursos escasos,señalar prioridades
“economizar”
■ mantener coherencia
▲ Complejidad
► Lecciones comogeneralizaciones
● principios transferibles
► Aprendizaje local
Aprendizaje
● La reducción de los costos de los servicios financierosy la ampliación de la frontera provienendel aprendizaje(learning by doing)
Aprendizaje
● La reducción de los costos y ampliación de la frontera provienen de la acumulación de información, tanto sobre el entorno en que se opera como sobre diversas categorías de clientes y los riesgos correspondientes
● Aprendizaje
La reducción de los costos y ampliación de la frontera provienen de la experimentación, hasta que las tecnologías de crédito son adaptadas eficientemente a las condiciones locales.
Logros no imaginados
► Cobertura
► Sustentabilidad
► Profundización financiera
► Bienestar
MICROFINANZAS EXITOSAS
► las microfinanzas han contribuido sustancialmente a mejorar el bienestar de poblaciones pobres y excluidas
MICROFINANZAS EXITOSAS
En algunos países,
► las microfinanzas han mostrado un desempeño sobresaliente
► el desarrollo de lasmicrofinanzas ha continuadoa pesar de crisis financieras
MICROFINANZAS EXITOSAS
En algunos países,
► las microfinanzas hanestado señalando el estilo deseable y posible del sistema financiero del futuro
Cartera(Millones
USD)
REDIMIF Guatemala 20 151.201 87.6 57% 67%ASOMI El Salvador 10 57.025 58.2 71% 63%REDMICROH Honduras 25 165.879 55.0 72% 30%ASOMIF Nicaragua 21 298.774 149.2 62% 47%REDCOM Costa Rica 22 20.000 41.0 34% 52%TOTAL 98 692.879 391.0 68% 52%
% de Mujeres
% de Cartera
RuralRedes País
No. IMF Afiliadas
No. de Clientes
Fuente: Redcamif
Resumen de Cartera(Diciembre 2005)
Comparación de carteras por países(Diciembre 2005)
Fuente: Redcamif
Max Min Promedio
REDCOM Costa Rica 22 19,010 65 2,545 ASOMI El Salvador 10 26,052 163 5,817 REDIMIF Guatemala 20 31,976 307 4,611 REDMICROH Honduras 25 9,974 89 2,471 ASOMIF Nicaragua 21 34,645 632 7,107 TOTAL 98 34,645 65 4,433
No. IMF Afiliadas
CARTERA (Miles de US Dólares)Redes País
DISTRIBUCION DE IMF (Dic-05)(No. de clientes frente a volumen de cartera)
Fuente: Construido con información de Redcamif
Indice de Herfindal
IMF Más Grande
2 IMF Más Grandes
3 IMF Más Grandes
REDCOM Costa Rica 22 3,396 47 81 84 ASOMI El Salvador 10 3,003 45 73 85 REDIMIF Guatemala 20 2,115 36 62 69 REDMICROH Honduras 25 978 18 33 44 ASOMIF Nicaragua 21 1,088 23 37 47
Redes PaísNo. IMF
Afiliadas
Coutas de Mercado (% Cartera)
Fuente: Construido con información de Redcamif
Indices de Concentración de Cartera por Países(Diciembre 2005)
Desafíos graves
► Expansión de la frontera
► Robustez
► Autonomía
Desafíos
(1) ¿cómo lograr una mayor expansión de la frontera
“llegar donde no se ha llegado”
“llegar con lo que no se ha llegado”
Frontera:
separa lo que es alcanzablede lo que no es alcanzable:
► números y ubicación de clientes ► tipos de clientes ► clases de servicios financieros ► características de las transacciones ► volúmenes intermediados
0 Más pobres
Menos pobres
a
b
Frontera de Servicios Financieros
c
Desafíos
acelerarexpansiones selectivas de la frontera de servicios financieros en diversas dimensiones de la cobertura
Desafíos
► COBERTURA:
● Amplitud● Profundidad● Variedad
● Calidad ● Costo● Permanencia
0 20 25 Más pobres
Menos pobres
b
Expansión Selectiva de la Frontera de Servicios Financieros
d40
Desafíos
(1) mayor expansión de la frontera
“hace falta lo más difícil”
● lo remoto ● lo desconocido ● lo covariante
Desafíos
“hace falta lo más difícil”
► remoto ● costos de transacciones
► desconocido ● información
► covariante ● riesgo sistémico
El reconocimiento que los servicios financieros soncostosos implica:
1. Identificar correctamente los obstáculos a las transacciones financieras
2. Encontrar instrumentos apropiados para superarlos
Desafíos
(2) Lograr robustez
“capacidad para resistir (sobrevivir) los embates (inciertos) del futuro”
Desafíos
(2) Lograr robustez
“podemos usar las lecciones del pasado pero ... el entorno es ahora más difícil ”
Desafíos
(2) Lograr robustezfrente a eventos sistémicos
● inestabilidad macroeconómica ● disturbios políticos ● desastres naturales ● transformación estructural
(globalización) ● competencia y saturación
SUSTENTABILIDAD
• vocación por la clientela meta
• vocación de permanencia
logro de objetivos de largo plazo
Robustez implica pero no es sólo
SUSTENTABILIDAD
► Compromiso con el futuro
► Nudo que amarra incentivos”
► Escudo protector
SUSTENTABILIDAD
importa como fuente de la
estructura de incentivos:
• deudores
• depositantes
• financiadores
• gerentes
• personal
AUTO-SUSTENTABILIDAD
es el “empoderamiento”
de la institución
Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere aceptar que:
El combate a la pobrezano puede descansarúnicamente en las microfinanzas
Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere aceptar que:
Las contribuciones delas microfinanzas al desarrollo económicoy social van más alládel combate a la pobreza
Desafíos
(3) Consolidar autonomíarequiere reconocer:
las dificultades en la producción de servicios financieros
ignorar las dificultades ocasiona riesgo político(politización)
► Meta:
¿ cómo pasar de una visión de los servicios financieros como capital político, para beneficio privado de unos pocos privilegiados, a una visión de los servicios
financieros como capital social, al alcance de muchos, quienes
generan demandas legítimas por diversos tipos de servicios ?
2006
momento críticoen el ciclo histórico de las microfinanzasen el mundo
Post - 2005
¿hacia dónde vamos?
► Ingenuidad (romántica)
► Complacencia (triunfalista)
► Análisis crítico
Objetivos generales:
Examinar:
► contribuciones de (micro) finanzas al desarrollo económico y social
► tendencias en la evolución institutional de las microfinanzas
► papel de diversos actoresen los procesos de profundización financiera
Objetivo particular:
identificar la contribución potencial
de las microfinanzas como un componente crítico de
los procesos de profundización financiera
Objetivo particular:
identificar la contribución de las microfinanzas como un componente crítico de la profundización financiera
► al ser capaces de expandir (selectivamente) la prestación de servicios financieros en ciertas dimensiones difícilesy políticamente importantes
Objetivo particular:
analizar la evolución de las microfinanzas como una manera de completar la
profundización financiera
►► al ser capaces de incrementar la amplitud y la profundidad de la cobertura de las finanzas
Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
OMF
Otros FFP
JUN/1999
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
500,000
Mile
s de
Dól
ares
Am
eric
anos
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
Mill
ones
de
Dól
ares
Am
eric
anos
(Esc
ala
Ban
cos)
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Cartera Bruta
BOLIVIA
BancoSol
Los Andes
FIE
EcoFuturo
PRODEM
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Mill
ones
de
Dól
ares
Am
eric
anos
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
(En Millones de Dólares Americanos)
OMFEvolución de Cartera Bruta
BOLIVIA
Objetivo particular:
examinar las características de las microfinanzas como un proceso precursor de la evolución futura de laprofundización financiera
Objetivo particular:
examinar las microfinanzas como precursor de la evolución futura de laprofundización financiera
►►► al representar maneras de ofrecer servicios financieros que reflejan mejor las nuevas formas de generar y de acumular riqueza
LAS FINANZAS IMPORTAN
► La profundización financiera contribuye a la modernización y transformación estructural de
la economía, al crecimiento del ingreso y
a la estabilización del consumo
NIVEL MACROECONÓMICO
► asignación de recursos
(productividad)
► acumulación de capital
(activos productivos)
► estabilización del ingresoy del consumo
► reducción de los costos delmanejo del riesgo
Intermediación financiera► reasignación de recursos
según ventajas comparativas entre unidades deficitarias (oportunidades)y unidades superavitarias (dotaciones)
► inclusión en los frutos del crecimiento(romper trampas de pobreza)
► mejora en instrumentos para manejo de riesgo
NIVEL MICROECONÓMICO
► manejo de decisiones y escogencias
inter-temporales (ahorro/inversión)
► reducción de los costos de
transacciones en todos los mercados
► acumulación de reservas para
precaución y especulación
Desafío
acelerar la expansión de la frontera financiera
“hace falta lo más difícil”
● lo “remoto” ● lo “desconocido” ● lo “covariante”
Barreras
► Pobreza
► Fallas del gobierno
► Dispersión
► Distancia
► Covarianza
► Pobreza
● tamaño mercados● limitaciones de acceso● exclusión● capital humano● baja productividad
● garantías
Romper barreras a la intermediación
► Pobreza
● infraestructura● innovaciones● inversión capital humano● instituciones● incentivos
las mismas fuentes de integraciónde mercados, crecimiento y
profundización financiera
► Fallas del gobierno
▲ Represión financiera
▲ Captura de subsidios
▲ Politización
Romper barreras a la intermediación
► Fallas del gobierno
▲ abandonar políticasdañinas
▲ crear “andamiaje” institucional conbienes públicos
▲ cautela extrema con nuevas intervenciones
► Dispersión
≡ baja densidad+
costos fijos
altos costos ● por transacción● por dólar
► Distancia
● costos de transacción♦ manejo♦ reducción riesgo
● información opaca
● coordinación
● verificación
► Covarianza
● estacionalidad
● riesgo sistémico
● oportunidades de intercambio
riesgo idiosincrásico:
• propio de un hogar-empresa particular
• individualizado • diversificable
riesgo sistémico:
• generalizado, común a todos • elevada covarianza • no diversificable
institución clientediversificada potencial
distancia
riesgosistémico
Dilema central de diseño
► Distancia y riesgo
▲ uso de agentes con ventajas de información(aprovechar proximidad)
● empleados● bancos comunales● alianzas
coordinación información
diversificación agente cliente(banco comunal)
tercero
contratos cliente institucióndiversificada
grupo
Posibilidad de intermediación
▲ tecnología financiera que permitareducción de costosy reducción de riesgos
▲ solución a los problemasde “agencia”
▲ influencia de“contratos laterales”
Mecanismos de reducción de costos:
● economías de escala
▪ a nivel global▪ a nivel de agencia▪ a nivel del cliente
● economías de ámbito(producción conjunta)
Mecanismos de reducción de costos:
● diversificación
▪ a nivel global▪ a nivel de agencia
(banco comunal)▪ a nivel del cliente
● control interno(incentivos compatibles)
Mecanismos de reducción de costos:
● especialización
▪ desarrollo de ventajas comparativas
● aprendizaje
Centroamérica
► Heterogeneidad
► entorno socioeconómico
■ tipos de clientes
► macro regulatorio■ tipos de
operaciones► estructura del
sistema financiero■ tipos de entidades
Fuente: FMI
Economías por tamaño del PIB (2005)
Fuente: Banco Mundial
Ranking Mundial Latinoamérica y El Caribe
PIB per cápita (US Dólares)
2000 2003 2004
Bolivia 1,000 920 960 Costa Rica 3,700 4,130 4,470 Guatemala 1,740 1,960 2,190 El Salvador 2,000 2,180 2,320 Honduras 860 970 1,040 México 5,110 6,290 6,790 Nicaragua 750 770 830 LA + Caribe 3,680 3,274 3,576
Fuente: Banco Mundial
Fuente: Banco Mundial (2006 World Development Indicators)
Latinoamérica y El Caribe: Datos de la Región
Crecimiento del PIB (%)
2000 2003 2004
Bolivia 2.5 2.8 3.6 Costa Rica 1.8 6.5 4.2 Guatemala 3.6 2.1 2.7 El Salvador 2.2 1.8 1.5 Honduras 5.8 3.5 4.6 México 6.6 1.4 4.4 Nicaragua 4.1 2.3 5.1 LA + Caribe 4.0 2.0 5.9
Fuente: Banco Mundial
El poder del crecimiento
Año País A País B
2000 1,000
2005 1,051
2010 1,105
2020 1,220
2050 1,645
1 percent year
El poder del crecimiento
Año País A País B
2000 1,000 1,000
2005 1,051 1,403
2010 1,105 1,967
2020 1,220 3,870
2050 1,645 29,457
1 percent 7 percent
Sector Agrícola (% del PIB)
2000 2003 2004
Bolivia 15.0 15.4 15.6 Costa Rica 9.5 8.7 8.5 Guatemala 22.8 22.7 22.5 El Salvador 10.5 9.1 9.5 Honduras 16.2 13.6 .. México 4.2 3.9 4.1 Nicaragua 20.9 18.7 19.2 LA + Caribe 6.6 8.4 8.6
Fuente: Banco Mundial
2000 2003 2004
Bolivia 132 214 269 Costa Rica 283 464 533 Guatemala 137 248 350 El Salvador 218 286 402 Honduras 71 104 153 México 270 454 545 Nicaragua 51 128 177 LA + Caribe 266 400 497
Subscriptores de teléfonos fijos ymóviles (por cada 1000 habitantes)
Fuente: Banco Mundial
2000 2003 2004
Bolivia 14 35 39 Costa Rica 58 216 235 Guatemala 7 46 62 El Salvador 11 83 87 Honduras 9 27 32 México 52 120 135 Nicaragua 10 19 23 LA + Caribe 38 98 115
Usuarios de Internet(por cada 1000 habitantes)
Fuente: Banco Mundial
Fuente: Banco Mundial
Rural Urbana Nacional Rural Urbana Nacional
Año Encuesta % % % Año Encuesta % % %
Bolivia 1997 77.3 53.8 63.2 1999 81.7 50.6 62.7Costa Rica 1992 25.5 19.2 22.0El Salvador 1992 55.7 43.1 48.3Guatemala 1989 71.9 33.7 57.9 2000 74.5 27.1 56.2Honduras 1992 46.0 56.0 50.0 1993 51.0 57.0 53.0Mexico 1988 10.1Nicaragua 1993 76.1 31.9 50.3 1998 68.5 30.5 47.9
Población por debajo de la línea de pobrezaLínea de Pobreza Nacional
Fuente: Banco Mundial
Población debajo Brecha a Población debajo Brecha a
$1 por día $1 por día $2 por día $2 por día
Año Encuesta % % % %
Bolivia 1999 (a) 14.4 5.4 34.3 14.9Costa Rica 2000 (b) 2.0 0.7 9.5 3.0El Salvador 2000 (b) 31.1 14.1 58.0 29.7Guatemala 2000 (b) 16.0 4.6 37.4 16.0Honduras 1999 (b) 20.7 7.5 44.0 20.2Mexico 2000 (a) 9.9 3.7 26.3 10.9Nicaragua 2001 (a) 45.1 16.7 79.9 41.2
(a) Sobre gastos, (b) sobre ingresos
Línea de Pobreza InternacionalPoblación por debajo de la línea de pobreza
Desigualdad en América Desigualdad en América LatinaLatina
Centroamérica
► Sistema financiero
■ regionalización
● Banco Uno
● Banco Cuscatlán
● Banpro/Banco Promérica
Centroamérica
► Sistema financiero
■ internacionalización● Banitsmo →
Banco Salvadoreño
HSBC → Banitsmo● Scotia Bank →
Interfin
● GE → BAC
Centroamérica
► Sistema financiero
► Cobertura crédito de consumo
● GE Capital● Electra/Grupo
Azteca● competencia
Centroamérica
► Sistema financiero
► crédito de consumo
● asalariados● técnicas
paramétricas● competencia
trabajadores independientes?
Centroamérica
► Sistema financiero
■ regreso de la banca estatal
de desarrollo
Centroamérica
■ Competencia
■ Desplazamiento
BANCOS
ESTADO
OMF
Centroamérica
■ Competencia►Tecnología
■ Desplazamiento►Robustez
BANCOS
ESTADO
OMF
Tendencias de la banca del primer mundo Los países desarrollados han visto: “4 C”
[1] contraerse el número de bancos (competencia)
[2] aumentar las cuotas de mercado de los bancos más grandes (consolidación)
[3] aumentar integración con mercados financieros internacionales (conexión)
[4] desvanecerse las diferencias entre tipos de entidades financieras (convergencia)
Factores detrás de la transformación
1. Clientes:
►Cambios y sofisticación de preferencias:
Productos tradicionales poco atractivos
Quieren mayor rendimiento y bajo riesgo
Bancos forzados a innovar: productos e
instituciones
►Mayor transparencia en la información
y capacidad de hacer arbitrajes
Factores detrás de la transformación
2. Cambios Tecnológicos:
Avances en manejo de información y
comunicaciones han alterado el negocio:
Servicios automatizados
Servicios con mayor valor agregado
Pagos electrónicos originados por el
cliente
Sistemas de minería de datos
Factores detrás de la transformación
3. Cambios Regulatorios:
►Políticas monetarias
Supervisión prudencial
►Supervisión figuras institucionales
Supervisión de la actividad
►Mayor revelación de información y mayores
controles prudenciales:
Operaciones en Balance
Fuera de Balance
Factores detrás de la transformación
4. Globalización:
►Más fácil transferir información
►Negociar con bancos fuera de las fronteras
▲ Oportunidades para operadores eficientes
▼ Amenazas para los ineficientes, los que se resisten al cambio
Los bancos y las pequeñas empresas
•Voluntad y capacidad de pago: información opaca
•Necesidad de diversas fuentes de información:
Información dura
Información blandacostocreardatosduros
tamaño empresa
Tecnologías crediticias bancarias
Financiamiento basado en:
1.Estados financieros
2.Activosinventariospropiedades
3.Sistemas paramétricos
1.Relaciones
• Información dura
• Recolectada para
cada operación
• Información blanda
• Recolectada en el
tiempo (contactos)
Tecnologías crediticias bancarias
► Costo de generar información independiente del tamaño del préstamo
costocreardatosduros
tamaño empresa
Tecnologías crediticias bancarias
Financiamiento basado en:
1. Estados financieros
2. Activos
3. Sistemas paramétricos
4. Relaciones
Avance tecnológico en
información y
comunicaciones
reduce los costos
• Innovaciones en
tecnología de crédito
• Infraestructura
• Aprendizaje
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
4-C estandarización de procesos
Transformación de procesos
–plataformas humanas automáticas
–mayor frecuencia contacto, pero más
distante e impersonal
Favorecen tecnologías que usan
información dura
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
4-C estandarización de procesos
Banca de relaciones produce
deseconomías organizacionales,
problemas de agencia
Banca se aleja del nicho de las
microfinanzas
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
la proporción de pequeñas empresasque pueden ser atendidas con tecnologías bancarias basadas en información duraes marginal
Tecnologías crediticias y cambios en la industria
la proporción de pequeñas empresas bancable es marginal
► falta de mercados de información
► deficiencias en los sistemas de derechos de propiedad
• Pocas entidades tienen información suficiente para crear credit scores: Masa insuficiente de buenos y malos
clientes Series históricas insuficientes Información construida, mayor sesgo de
medición Variables que no se recogen Información no sistematizada
¿Y el credit scoring?
• Dificultades para adecuarse al entorno de PyME:
– Selecciona mirando el pasado
– Poca flexibilidad de ajuste a entornos cambiantes
• No ofrece ventajas comparativas frente a tecnologías tradicionales de microfinanzas. Al contrario, tal vez se enfrenta a ellas …
¿Y el credit scoring?
Credit ScoringTecnología de crédito de las
microfinanzas
Minimizar la aceptación de malos clientes Minimizar el rechazo de buenos clientes
Basada en características objetivas del cliente
Basada en características subjetivas del cliente
La rentabilidad se apoya en las propiedades estadísticas de la
distribución de clientes
La rentabilidad se apoya en lel análisis individual de clientes
Tolerante con la mora Intolerante con la mora
Relación impersonal y distante con los clientes
Relación personal y estrecha con los clientes
Ventaja comparativa en la atención a trabajadores asalariados
Ventaja comparativa en la atención a trabajadores independientes
Entender que el credit scoring no es la panacea para la masificación.
Entender las ventajas comparativas de cada tipo de tecnología
Masificar está bien, intermediar estaría mejor
Perspectiva macro, desarrollo:
Crédito: microempresarios con rentas supra-normales
Ahorro: todos
¿Y el credit scoring? ¿Qué hacer?
Importancia de la información
► Burós de crédito
► Protección al consumidor
► Confianza del depositante
Transparentar información está bien y es muy necesario. Hay externalidades positivas de compartir información
Pero hay retos más importantes
¿Qué preferiría un microempresario?
Entidad A: “la tasa de interés efectiva que le cobramos es del 97.2375%”
Entidad B: “le estamos cobrando entre un 41% y un 45%”
Visión
• la importancia de adoptar políticas de precios de los servicios (tasas de interés) y mecanismos de aumento de la productividad y de reducción de los costos que busquen la sustentabilidad de las organizaciones
Tasas de Interés Activas Promedio Microcrédito, América Latina
(31 diciembre 2005)
FINCOMUN Mexico 114,26% PROEMPRESA Peru 39,74%COMPARTAMOS Mexico 100,18% NIEBOROWSKI Nicaragua 39,25%FDD Rep. Dominicana 83,65% NUEVA VISION Peru 39,11%ADOPEM Rep. Dominicana 67,07% CREAR TACNA Peru 39,00%IDESI LA LIBERTAD Peru 63,05% CMAC ICA Peru 38,84%FRAC Mexico 61,24% WWB CALI Colombia 37,55%PROMUJER NICARAGUA Nicaragua 58,34% WWB BUCARAMANGA Colombia 35,60%ADRA PERU Peru 57,86% AMC El Salvador 35,54%PROMUJER PERU Peru 56,67% FUNDESER Nicaragua 34,89% D-MIRO Ecuador 46,08% CMAC AREQUIPA Peru 32,63%CREAR AREQUIPA Peru 45,34% CMAC TRUJILLO Peru 31,50%PROCREDIT Nicaragua 43,68% WWB MEDELLIN Colombia 31,41%MIDE Peru 43,22% CMAC TACNA Peru 30,06%EL COMERCIO Paraguay 43,00% D-FRIF Bolivia 29,71%CONFIANZA Peru 42,36% CMAC CUSCO Peru 28,15%WWB POPAYAN Colombia 41,84% AGROCAPITAL Bolivia 21,89%CMAC SULLANA Peru 41,73% BANCO PROCREDIT El Salvador 21,53%WWB BOGOTA Colombia 41,68% ASOFIN Bolivia 21,23%EDYFICAR Peru 41,15% FADES Bolivia 20,71%PROMUJER BOLIVIA Bolivia 39,83%
ENTIDAD PAISRENDIMIENTO DE CARTERA
ENTIDAD PAISRENDIMIENTO DE CARTERA
Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
LIBOR a 6 meses
PIB Per Cápita
OMF
-5.00
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
En P
orce
ntaj
e
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Tasas de Interés, PIB Per Cápita y LIBOR a 6 meses
Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
OMF
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
En P
orce
ntaj
e
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Gastos Administrativos
Bancos s/BMF
Cooperativas
Mutuales
OMF
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
11.00
En
Por
cent
aje
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Evolución Costo Fondos de Terceros
m Bancos s/BMF
i Bancos
i OMF
m OMF
TIEMPOSNORMALES
TIEMPOSDE RECESIÓN
TIEMPOSDE INCERTIDUMBRE
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
45.00
En P
orce
ntaj
e
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OMF y Bancos s/BMFEvolución de Índices de Mora frente a Tasas de Interes
Visión
• la trascendencia de reducir también
los costos de transacciones para los clientes
y de adaptar los productos y servicios prestados
a las dimensiones de sus legítimas demandas
Visión
• la necesidad de ampliar la gama de servicios financieros ofrecidos más allá del crédito de corto plazo
Visión
• el papel crítico de la innovación en tecnologías financieras, como la principal vía para ampliar el alcance y cobertura de las ofertas institucionales de servicios financieros más allá de las actuales fronteras
• Visión
• la diversificación
de las carteras con préstamos para actividades
tanto agrícolas como
no agrícolas
Visión
• el reemplazo de los
subsidios a la tasa de interés
por subsidios para la creación y fortalecimiento de la
capacidad institucional de las organizaciones
Visión
• los peligros de la prestación directa de servicios financieros por parte de entidades estatales
Visión
• el desarrollo de esquemas de regulación y supervisión prudencial apropiados y congruentes con las nuevas tecnologías de crédito
Visión
• la adopción de diversas estrategias de vinculación entre organizaciones no reguladas de microfinanzas e intermediarios financieros regulados, incluyendo alianzas estratégicas
Felicidades