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EL SALVADOR

CENTROAMERICA

Revista

Bursátil

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Bursátil

2010j u l i o - s e p t i e m b r e

TEMAS DE ACTUALIDAD BURSATIL

CIFRAS DEL MERCADO BURSATIL

REGISTRO PUBLICO BURSATIL

Emisores y Emisiones de Valores

Casas de Corredores de Bolsa

Auditores Externos

Sociedades Clasificadoras de Riesgo

Sociedades Especializadas en Depósito y Custodia de Valores

Titularizadoras de Riesgo

INFORMACION ECONOMICA Y FINANCIERA

Emisores de Valores

Sector Financiero

Sector Comercial, Industrial y Otros


Estados Financieros y otros indicadores

Administración de Cartera

Almacenes Generales de Depósito

Estados Financieros

El Mercado de Valores en El Salvador

Corredores de Bolsa Autorizados

Operaciones por Casas

CAPITULO II

INDICE

CAPITULO I

CAPITULO III

CAPITULO IV

2010

Normativa emitida por la Superintendencia de Valores

j u l i o - s e p t i e m b r e

CAPITULO I

TEMAS DE ACTUALIDAD BURSATIL

El Mercado de Valores en El Salvador

Normativa emitida por la Superintendencia

de Valores


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Contenido I. Panorama económico internacional...................................................................................... 2 III. Actividad bursátil en El Salvador ...................................................................................... 3 IV. Anexo de cuadros estadísticos y gráficos ........................................................................... 6 1. Información internacional..................................................................................................... 6 2. Información nacional ............................................................................................................. 7 3. Información del mercado de valores .................................................................................... 8

Informe Mensual del Mercado de Valores Septiembre 2010

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I. Panorama económico internacional Breve análisis económico mundial a septiembre de 2010: La economía mundial continúa en recuperación gracias a países emergentes como China, India y Brasil quienes lideran el crecimiento, no obstante lo anterior, la economía aún enfrenta problemas que la pueden hacer caer nuevamente en crisis. Las economías industrializadas de algunos países de Europa y de Estados Unidos, evidencian problemas en la tasa de desempleo y en su déficit fiscal. Para el Fondo Monetario Internacional (FMI) la reactivación de la economía mundial continuará, pero se verá debilitada hacia fin de año y en el primer semestre de 2011.1 La economía de los Estados Unidos todavía presenta problemas y desafíos, la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), redujo las estimaciones de crecimiento económico para el 2010 a un 3.0%.2 Mientras las tasa de desempleo de septiembre de 2010, se ubicó en el 9.6%, un aumento frente al 9.5% del mes anterior. Para darle un mayor impulso a la economía y crear mayores niveles de empleo el gobierno de ese país anunció un programa de inversión en infraestructura por US$50,000 millones.3 A los países europeos, les ha costado contrarrestar los efectos de la crisis internacional, es así como, en Alemania se aprobó un plan de austeridad de largo plazo en el cual se pretende reducir el déficit fiscal en US$80,000.0 millones de euros (US$102,000.0 millones), siendo éste el principal paquete de ahorro de la historia del país desde la segunda guerra mundial. Para evitar nuevas caídas en la estabilidad financiera, el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria, acordó nuevas reglas de capital para los bancos y de esta forma evitar futuras crisis financieras. Las nuevas reglas estarán orientadas a fortalecer el capital de los bancos para enfrentar dichas crisis, así como también la creación de “colchones anticíclicos” que operarían cuando surjan condiciones de crédito excesivas. Algunas de las nuevas medidas comenzarán en el 2013 y estarán plenamente en vigor en 2015, mientras que otras se introducirán paulatinamente desde enero de 2016 hasta enero de 2019.4

II. Panorama económico de El Salvador Análisis de los acontecimientos más relevantes de la economía salvadoreña, durante el mes de septiembre de 2010: La economía nacional hasta el momento ha evidenciado un desempeño positivo, con indicios de recuperación; no obstante, el crecimiento económico todavía es muy frágil; el Banco Central de Reserva, informó que las remesas familiares acumuladas entre enero y agosto de 2010, alcanzaron los US$2,374.6 millones, lo que significa un crecimiento del 2.7% anual en comparación con el mismo período del año anterior; 5 las exportaciones acumuladas al mes agosto totalizaron los US$2,985.2 millones, monto que representa un crecimiento de 15.2% con relación al período enero‐agosto de

1 Agencia AFP, 11 de septiembre/2010. 2 Noticia de AFP del 1 de septiembre/2010. 3 El Diario de Hoy de fecha 7 de septiembre/2010. 4 México, CNNExpasión.com 12/09/2010; 28/10/2010 http://www.cnnexpansion.com/economia/2010/09/12/bancos‐deberan‐fortalecer‐sus‐reservas 5 Comunicado de prensa del Banco Central de Reserva No. 32/2010 del 10 de septiembre de 2010.

Página No.3

20096. Sin embargo, existen señales de alerta que no deben descuidarse, el crédito e inversión del sector privado disminuyó levemente en 0.5% en agosto de 2010 respecto a julio de 2010 y las exportaciones mensuales en agosto bajaron en 9.86% en relación a julio de 2010. Otro indicador importante, es el diferencial de rendimiento entre los Eurobonos de El Salvador con respecto a los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos, que presentaron un aumento en el corto plazo y una disminución en el largo plazo. Según datos de Bloomberg7, el diferencial de rendimiento para los Eurobonos que vencen en el 2011 pasó de 113.73 en agosto de 2010 a 117.96 puntos básicos en septiembre de 2010; mientras los Eurobonos que vencen en el 2035, cambiaron de 338.42 a 318.99 puntos básicos. Mientras en el ámbito social, se está a la expectativa de las nuevas medidas que el gobierno implementará para palear los problemas de déficit fiscal que enfrenta el Estado, entre las cuales se menciona la focalización del subsidio al gas propano y otras medidas que permitan al estado la generación de mayores ingresos y la reducción de gastos. También en el área social, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), otorgó un préstamo al país por US$200.0 millones, los cuales se emplearán para el fortalecimiento de los programas sociales impulsados por el gobierno8.

En el ámbito bursátil se llevó a cabo la XXXVII Asamblea General y Reunión Anual de la Federación Iberoamericana de Bolsas (FIAB), en la que se analizaron diferentes temas relacionados con: las perspectivas económicas de la región, la integración de los mercados de valores de América Latina y las nuevas opciones de financiamiento a través del mercado bursátil para los inversionistas.9

III. Actividad bursátil en El Salvador En términos acumulados, el mercado de valores continuó con un dinamismo positivo como reflejo del repunte en el desempeño económico; lo anterior permitió que algunas empresas del sector privado utilizaran al mercado de valores como alternativa para financiar sus operaciones, aprovechando los menores rendimientos y las restricciones de financiamiento a través de la banca. En los primeros nueve meses del 2010, el monto negociado en el mercado de valores evidenció un dinamismo positivo; al comparar el monto transado en el mismo período del 2009; éste pasó de US$1,544.47 millones en el período enero a septiembre de 2009 a US$1,935.49 millones en el mismo período del 2010, lo que representa un incremento de 25.32%, impulsado por la preferencia de los inversionistas hacia los valores del sector público. El mercado de valores presentó su mayor desempeño en el segundo y tercer trimestre, especialmente entre los meses de junio y julio de 2010; en el primer trimestre 2010 el mercado creció en 12.16% con respecto al mismo trimestre del 2009; en el segundo lo hizo en 29.52% y en el tercero en 33.3%. En septiembre de 2010, el mercado de valores superó parte de las pérdidas ocasionadas por los menores montos negociados en los últimos dos meses, los rendimientos terminaron mixtos con alzas en el mercado de reporto, secundario y operaciones internacionales de compra y disminución en el mercado primario y de operaciones internacionales de ventas. En septiembre de 2010, el mercado dio muestras de optimismo y comenzó a crecer nuevamente (7.53%) con respecto a agosto de 2010, el

6 Comunicado de prensa del Banco Central de Reserva No. 33/2010 del 24 de septiembre de 2010. 7 Bloomberg Finance L.P. 23/10/2010. 8 El Diario de Hoy de fecha 29 de septiembre/2010. 9 Yahoo.com, 02 de septiembre/2010 http://espanol.news.yahoo.com/s/02092010/54/n‐business‐federacion‐iberoamericana‐bolsas‐discutira‐cambios.html

Página No.4

monto pasó de US$223.17 millones a US$239.97 millones respectivamente, impulsado por los mercados de reporto y secundario; el resto de mercados presentaron un menor desempeño en sus montos negociados. El mercado primario que en agosto de 2010 había sido el centro de atención de los inversionistas, con una contribución de 23.59% en relación a la suma total negociada, evidenció una disminución en sus montos de 11.72%, ya que la suma transada pasó de US$52.65 millones en agosto de 2010 a US$46.49 millones en septiembre de 2010. Por el lado del sector público, la emisión más relevante fue la del Banco Multisectorial de Inversiones (BMI) que colocó los tramos 10 y 11 de Papeles Bursátiles (PBDBMI04) por un monto de US$38.86 millones, que representó el 83.59% del monto negociado en el mercado primario, teniendo esta emisión un rendimiento de 1.25%, a un precio de entre 99.59 y 99.64 y con plazos de entre 105 y 119 días. Las colocaciones más importantes del sector privado en el mercado primario, correspondieron a las efectuadas por Banco Procredit, S.A. y CrediQ, S.A. de C.V., que en conjunto representaron el 9.42% del monto negociado en el mercado primario. El Banco Procredit, S.A. colocó, en la Bolsa de Valores, el tramo 6 de Certificados de Inversión de la emisión CPROCRED1, por el monto de US$1.99 millones a un precio base de 100%, a plazos por encima de 5 años, con un rendimiento de 4.53%. Esta emisión tiene la característica de que una parte de los valores está garantizada con préstamos hipotecarios, la cual por tener esta garantía ha sido clasificada como categoría AA‐ de parte de la clasificadora de riesgo Equilibrium, S.A. de C.V. (Equilibrium), y como categoría AA+ de parte de la clasificadora de riesgo Fitch, S.A de C.V. (Fitch). En lo que respecta a la otra parte de la emisión, que no posee garantía especifica, ésta tiene una clasificación de A+ y de AA de parte de las mismas clasificadoras de riesgo respectivamente. Por su parte, CrediQ, S.A. colocó Papeles Bursátiles de la emisión PBCREDIQ1 por un monto de US$1.93 millones con un retorno promedio de 6.67%, con plazos de 6 y 7 meses, con calificación de N‐4 de parte de las clasificadoras de riesgo Equilibrium y Fitch. CrediQ, S.A., continua beneficiándose en la disminución de los rendimientos el cual fue menor al rendimiento promedio de la colocación del mes de agosto de 2010 que fue de 6.94% En el mercado secundario, en los primeros 9 meses del 2010, los precios de los valores no presentaron una tendencia clara, más bien un comportamiento muy volátil. Si se compara la cotización de los valores de renta fija de agosto a septiembre/2010, se observó un comportamiento bajista; el precio de los valores de renta fija del sector público pasó de 100.19 en agosto de 2010 a 99.79 en septiembre de 2010 y los del sector privado variaron de 103.06 a 101.21 en el mismo período respectivamente. En cuanto a los retornos promedios más relevantes, en el mercado secundario, sobresalieron los Eurobonos de El Salvador que vencen en el 2035 y 2034 con 6.99% y 6.73% respectivamente, le siguieron en orden, los Notas del 2019 con 5.82%, los Papeles Bursátiles de CrediQ, S.A. de C.V. con 5.36% y los Certificados de Inversión de los bancos Scotiabank El Salvador, S.A. y Banco Citibank El Salvador, S.A. con 5.32% y 5.08% respectivamente. Los valores más representativos fueron las Notas de Crédito del Tesoro Público (NCTP) que contribuyeron con el 63.47% del monto negociado en el mercado secundario. De todos los segmentos que conforman al mercado de valores de El Salvador el más representativo, es el mercado de reporto, donde las operaciones están concentradas en las de muy corto plazo, por lo que se considera el mercado más liquido. Un indicador que revela su importancia es su contribución

Página No.5

en 72.49% del monto total del mercado de valores en septiembre de 2010. El mercado de reporto vio aumentar sus montos en septiembre de 2010 en 30.09% con respecto a agosto de 2010; la suma transada pasó US$133.73 en agosto de 2010 a US$173.96 millones en septiembre de 2010, afectado en gran medida por el aumento de compra y de ventas de valores de parte de la banca; por el lado de las compras la banca aumentó sus inversiones en US$38.38 millones y por el lado de las ventas, las incrementó en US$526.49 millones. Según el plazo de las operaciones de reporto, en septiembre/2010 los inversionistas, se centraron en las operaciones de muy corto plazo; las de 2 a 8 días contribuyeron con el 95.5% en el monto total transado y pagaron rendimientos promedios entre 1.27% a 2.39%; las operaciones de reporto con plazos de 9 a 45 días contribuyeron con el 4.5% y ofrecieron un retorno promedio entre 2.28% a 4.53%. Las empresas del sector servicios con el 6.58% y las personas naturales con el 4.88% fueron los agentes participantes que pagaron el rendimiento más alto. En el segmento de las operaciones internacionales de compras, los inversionistas redujeron sus inversiones en la adquisición de valores en los mercados internacionales, haciendo que el monto pasara de US$8.64 millones en agosto de 2010 a US$4.57 millones en septiembre de 2010, afectado por las menores inversiones realizadas en valores de renta fija como los Eurobonos de El Salvador, Venezuela y Jamaica. Esto no fue igual con los valores de renta variable, ya que el monto adquirido aumentó en más de medio millón de dólares, debido al alza en la cotización de las acciones; para el caso, la cotización de las acciones de Popular Inc. aumentaron en 13.77% entre agosto de 2010 y septiembre de 2010; las de Office Depot Inc en 34.9%, las de Dell Inc. 10.2%, las de General Electric Co. en 12.22%, las de Caterpillar Inc., en 20.75% y las de Western Union Co. en 12.69%. En lo que respecta a las operaciones internacionales de ventas, la suma negociada disminuyó de US$19.44 millones en agosto de 2010 a US$5.6 millones en septiembre de 2010, como resultado las menores sumas vendidas en valores de renta fija de parte de las personas naturales, las aseguradoras y empresas del sector servicios. Finalmente, los rendimientos en el mercado local, entre agosto de 2010 y septiembre de 2010, presentaron un comportamiento mixto; los mercados que experimentaron aumentos en los retornos promedio mensuales fueron el segmento de las operaciones internacionales de compras que pasaron de 6.94% a 10.05% impulsados por los retornos de los Eurobonos de Venezuela que oscilaron entre 13.23% y 15.97%; el secundario que pasaron de 2.87% a 3.44% y el reporto que variaron de 1.34% a 1.35%. Por el contrario, los mercados que vieron disminuciones en los retornos promedio fueron el segmento de operaciones internacionales de ventas que cambiaron de 7.09% a 6.8% y el primario que variaron de 2.94% a 1.68%.

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IV. Anexo de cuadros estadísticos y gráficos 1. Información internacional

Tabla 1. Estadísticas globales

Fuente: Bloomberg.

Gráfico 1. Mercado internacional Índice accionario de los Estados Unidos

Índice accionario industrial Dow Jones de los Estados Unidos de enero a Septiembre 2010

Fuente: Bloomberg

Índice accionario tecnológico Nasdaq de los Estados Unidos De enero a Septiembre 2010

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Gráfico 2. Mercado internacional Precio del Euro con respecto al dólar y precios en el Mercado de commodities.

2. Información nacional

Gráfico 3. Datos macroeconómicos de El Salvador.

Precio del Euro respecto del dólar De enero a Septiembre 2010

Precio internacional del azúcar De enero a Septiembre 2010

Precio internacional del café De enero a Septiembre 2010

Fuente: Bloomberg.

Precio internacional del oro De enero a Septiembre 2010

Índice de volumen de la actividad económica Tasa interanual de crecimiento y de inflación.

Préstamos e inversiones al sector privado.

‐10

‐5

0

5

10

15

Ene‐07

Abr‐0

7

Jul‐0

7

Oct‐07

Ene‐08

Abr‐0

8

Jul‐0

8

Oct‐08

Ene‐09

Abr‐0

9

Jul‐0

9

Oct‐09

Ene‐10

Abr‐1

0

Jul‐1

0

Indice de Volumen de la Actividad Economica Anual

Inflacion Anual

Fuente: BCR. Enero 2007 a Julio 2010.

Datos

en

%

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

En %

MOnto en Millon

es de US$

Del 2001 a agosto de 2010

Préstamos e Inversiones al Sector PrivadoTasa de crecimiento

Fuente BCR.

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3. Información del mercado de valores

Gráfico 4. Mercado de valores de El Salvador

Montos negociados de en enero a Septiembre de cada año (En millones de US$)

‐

1,000.00

2,000.00

3,000.00

4,000.00

5,000.00

6,000.00

SecundarioReportoPrimarioOper.Intern.VentasOper.Intern.ComprasAccionario

Millones

$

Fuente:Bolsa de Valores Enero a Septiembre de Cada año

Exportaciones, importaciones y déficit comercial de El Salvador.

Crecimiento en el flujo de remesas familiares en El Salvador.

Gráfico. 5. Mercado de valores d El Salvador Montos negociados por mercado Septiembre 2007 a Septiembre de 2010

Gráfico 6. Comportamiento de la TIBP a 180 días, LIBOR y los rendimientos de los bonos del tesoro de los Estados Unidos a 10 años (De Enero 2005 a Septiembre 2010)

(4,500)

(2,500)

(500)

1,500

3,500

5,500

7,500

Mon

tos e

n millon

es de US$

Enero a agosto de cada año

Exportaciones

Importaciones

Deficit comercial

FUENTE: Banco Central de Reserva ‐20.00%

‐15.00%

‐10.00%

‐5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

Ene‐07

Mar‐07

May‐07

Jul‐0

7

Sep‐07

Nov

‐07

Ene‐08

Mar‐08

May‐08

Jul‐0

8

Sep‐08

Nov

‐08

Ene‐09

Mar‐09

May‐09

Jul‐0

9

Sep‐09

Nov

‐09

Ene‐10

Mar‐10

May‐10

Jul‐1

0

Crecimeinto de remesas

DATOS

EN

%

Enero 2007 a agosto 2010

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Milo

nes

de U

S$

De agosto 2007 a septiembre de 2010

Acc. S.Oper.Intern.ComprasOper.Intern.VentasPrimarioReportoSecundario

FUENTE: Bolsa de Valores de El Salvador

0

1

2

3

4

5

6

Datos e

n %

Del 2005 a septiembre 2010

Libor a 6 Meses

TIBP‐180

Rendimiento bonos tesoro USA 10 años

FUENTE: Bloomberg y BCR.

Página No.9

Tabla 2. Mercado de valores de El Salvador

Montos negociados, participación y variación absoluta y porcentual por mercado. De Enero a Septiembre de 2009 y 2010

(Cifras en millones de US$ y %)

Tipo de mercado

Enero a Septiembre – 2009 Enero a Septiembre – 2010 Variación Monto Participación Monto Participación Absoluta %

Primario 361.46 23.40% 298.82 15.44% ‐62.64 ‐17.33% Público 190.45 12.33% 221.00 11.42% 30.55 16.04% Privado 171.01 11.07% 77.82 4.02% ‐93.19 ‐54.49%Secundario 169.27 10.96% 114.16 5.90% ‐55.11 ‐32.56% Público 68.31 4.42% 82.72 4.27% 14.41 21.09% Privado 100.96 6.54% 31.44 1.62% ‐69.52 ‐68.86%Reporto 897.74 58.13% 1,318.29 68.11% 420.55 46.85% Público 655.70 42.45% 1,191.29 61.55% 535.59 81.68% Privado 242.04 15.67% 126.99 6.56% ‐115.04 ‐47.53%Accionario 2.38 0.15% 0.57 0.03% ‐1.81 ‐75.88% Primario 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% Secundario 2.38 0.15% 0.57 0.03% ‐1.81 ‐75.88%Mercado externo 113.62 7.36% 203.65 10.52% 90.03 79.24%Operaciones internacionales compras 48.38 3.13% 135.74 7.01% 87.36 180.56%Operaciones internacionales ventas 65.24 4.22% 67.91 3.51% 2.67 4.09%Total 1,544.47 100.00% 1,935.49 100.00% 391.03 25.32%Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 3.

Mercado de valores de El Salvador Montos negociados por mercado según trimestre 2010.

(Cifras en millones de US$) Mercados I ‐trimest/2010 II‐trimest/2010 III‐trimest/2010 Total general

Mercado Primario 67.78 86.56 144.49 298.82

privado 19.20 24.24 34.38 77.82

público 48.58 62.31 110.10 221.00

Mercado Secundario 52.60 29.05 32.51 114.16

privado 18.28 7.06 6.10 31.44

público 34.31 21.99 26.41 82.72

Mercdo Reporto 341.92 469.44 506.93 1,318.29

privado 12.00 45.06 69.94 126.99

público 329.92 424.38 437.00 1,191.29

Mercado accionario 0.28 0.12 0.18 0.58

Operac. Internac. Compras 71.43 40.12 24.20 135.74

Operac. Internac. Ventas 23.56 13.54 30.81 67.91

Total general 557.56 638.82 739.11 1,935.49

Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

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Montos negociados, participación y variación absoluta y porcentual por mercado. De Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en millones de US$ y %)

Agosto 2010 Septiembre 2010 Variación

Mercado Monto negociado Contribución Monto negociado Contribución Absoluta PorcentualAccionario 114,166.50 0.05% 16,384.00 0.01% (97,782.50) ‐85.65%

Oper.Intern.Compras 8,642,017.94 3.87% 4,572,543.64 1.91% (4,069,474.30) ‐47.09%

Oper.Intern.Ventas 19,438,475.02 8.71% 5,610,906.94 2.34% (13,827,568.08) ‐71.14%

Primario 52,654,267.90 23.59% 46,485,510.47 19.37% (6,168,757.43) ‐11.72%

Reporto 133,725,863.01 59.92% 173,959,547.01 72.49% 4,0233,684.00 30.09%

Secundario 8,600,130.25 3.85% 9,331,462.63 3.89% 731,332.37 8.50%

Total general 223,174,920.62 100.00% 239,976,354.69 100.00% 16,801,434.07 7.53%


Tabla 5. Mercado de valores de El Salvador Montos negociados por mercado – Septiembre 2008 a Septiembre 2010

(Cifras en millones de US$ y %) Fecha Accionario Oper.Intern.Compras Oper.Intern.Ventas Primario Reporto Secundario Total general

Ene‐09 0.18 1.14 4.04 0.80 136.69 11.43 154.27 Feb‐09 0.19 4.17 3.41 55.00 128.88 11.32 202.96 Mar‐09 1.03 5.41 4.37 16.14 102.51 10.43 139.89 Abr‐09 0.33 8.46 2.52 33.16 96.29 24.61 165.38 May‐09 0.13 6.14 14.70 28.27 94.11 15.71 159.06 Jun‐09 0.04 12.90 5.29 32.15 76.49 41.89 168.76 Jul‐09 0.29 3.74 8.19 57.12 89.25 31.32 189.92 Ago‐09 0.06 3.29 8.59 52.61 59.57 10.76 134.87

Sep‐09 0.14 3.13 14.11 86.20 114.30 11.77 229.66

Oct‐09 2.68 7.44 22.90 71.12 137.02 29.79 270.94

Nov‐09 0.07 101.80 7.61 48.35 114.48 368.46 640.78

Dic‐09 0.08 25.32 20.40 24.68 116.99 51.77 239.24

TOTAL 2009 5.22 182.93 116.13 505.61 1,266.58 619.27 2,695.74

Ene‐2010 0.06 11.96 7.58 0.53 121.58 6.59 148.29

Feb‐2010 0.14 30.80 4.40 37.06 98.31 30.41 201.12

Mar‐2010 0.07 28.67 11.58 30.19 122.03 15.60 208.15

Abr‐2010 0.08 14.38 8.25 13.79 114.06 4.98 155.53

May‐2010 0.02 16.20 3.21 17.46 155.77 11.13 203.78

Jun‐2010 0.03 9.54 2.08 55.31 199.61 12.95 279.51

Jul‐2010 0.05 10.98 5.76 45.35 199.25 14.58 275.96

Ags‐2010 0.11 8.64 19.44 52.65 133.73 8.60 223.17

Sep‐2010 0.02 4.57 5.61 46.49 173.96 9.33 239.98


Página No.11

Tabla 6. Mercado de valores de El Salvador Montos negociados, participación y variación absoluta por agentes compradores y vendedores.

Agente inversionista

Compras Ventas

I Tri 2010 II Tri. 2010 III Tri. 2010 Total I Tri. 2010 II Tri. 2010 III Tri. 2010 Total Admón Cartera 11.93 15.73 12.60 40.27 89.56 82.38 69.75 241.68 Admón. Fondos Pensiones 0.14 0.48 0.26 0.87 Agropecuario 0.20 0.21 0.41 0.42 0.14 0.25 0.81 Bancos 343.29 475.44 498.13 1,316.87 105.21 124.60 185.97 415.77 BCR 48.58 62.31 71.25 182.14 Casas de corredores de bolsa 1.77 2.17 3.16 7.10 4.91 4.40 5.15 14.46 Comercio 0.18 0.04 0.22 0.50 1.14 3.97 5.62 Extranjero 39.28 26.93 54.74 120.96 89.11 46.14 24.90 160.14 Fondos de pensiones 17.04 61.11 78.15 13.00 13.00 Industria 0.12 1.44 1.38 2.95 4.20 6.52 5.59 16.31 Personas naturales 32.97 38.38 30.19 101.54 88.50 237.38 274.87 600.75 Sector público 1.01 0.61 1.62 Seguros 75.86 59.64 61.13 196.64 26.12 8.73 12.12 46.97 Servicios 33.76 18.00 16.15 67.91 87.45 65.09 85.30 237.83 Total general 557.56 638.82 739.11 1,935.49 557.56 638.82 739.11 1,935.49 Fuente Bolsa de Valores


Montos negociados, participación y variación absoluta por agentes compradores y vendedores. Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en millones de US$)

Agente participante

Compras Ventas Participación

Septiembre 2010Variación absoluta

Participación Septiembre. 2010

Variación absoluta Agosto

2010 Septiembre

2010 Agosto 2010

Septiembre 2010

Admón Cartera 2.40 3.68 1.54% 1.28 7.49 14.55 6.06% 7.06 Agropecuario 0.10 ‐ 0.00% (0.10) 0.11 0.12 0.05% 0.01 Bancos 134.27 148.54 61.90% 14.28 38.34 104.06 43.36% 65.72 BCR 0.00% ‐ 30.16 2.71 1.13% (27.45)Casas corredores bolsa 1.69 0.52 0.22% (1.17) 1.31 2.12 0.88% 0.80 Comercio 0.04 0.02% 0.04 0.95 1.46 0.61% 0.52 Extranjero 27.01 13.13 5.47% (13.88) 8.64 5.27 2.20% (3.37)Fondos pensiones 21.00 40.10 16.71% 19.10 ‐ ‐ 0.00%Industria 0.32 0.41 0.17% 0.10 1.88 2.07 0.86% 0.20 Personas naturales 8.36 10.51 4.38% 2.15 88.87 87.08 36.29% (1.79)Seguros 22.75 20.09 8.37% (2.66) 5.49 1.09 0.45% (4.40)Servicios 5.27 2.94 1.22% (2.34) 39.95 19.44 8.10% (20.50)Total general 223.17 239.98 100.00% 16.80 223.17 239.98 100.00% 16.80 Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Página No.12

Grafico 7. Mercado de valores de El Salvador Monto de Comisiones cobradas por la intermediación de las casas de corredores y de la bolsa de valores por mercado

Enero a Septiembre 2010 (Cifras en miles de US$)

Tabla 8. Mercado de valores de El Salvador Mercado primario

Montos negociados y rendimientos por emisiones Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en US$ y %)

Emisiones

Agosto 2010 Septiembre 2010

Monto Rendim. Máximo

Rendim. Mínimo

Rendim. Promedio Monto

Rendim. Máximo

Rendim. Mínimo

Rendim. Promedio

BBCR1003 2,000,000.00 2.60 2.60 2.60 CENELI‐D 5,804,322.95 1.90 1.10 1.65 1,966,658.40 1.70 1.70 1.70 CIDELSUR1 21,000,000.00 5.00 5.00 5.00 CIMETRO14 1,145,200.00 4.00 4.00 4.00 CIPROCRED1 1,985,000.00 4.53 4.53 4.53 LETE2010‐D 22,355,680.86 1.40 1.19 1.26 743,629.58 1.20 1.20 1.20 PBCREDIQ1 349,064.09 7.50 6.50 6.94 1,930,060.00 7.25 6.25 6.67 PBDBMI04 38,857,662.50 1.25 1.24 1.25 PBLHIPO1 1,002,500.00 3.24 3.24 3.24 Primario 52,654,267.90 7.50 1.10 3.78 46,485,510.47 7.25 1.20 5.75 Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Tabla 9. Mercado de Valores de El Salvador

Mercado secundario de deuda Montos negociados, contribución, rendimientos y variación absoluta y porcentual, según agente

vendedor Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en millones de US$ y %)

Agente vendedor de valores


Monto Partic % Máx Mín Prom Monto Partic % Máx Mín Prom Absol % Agropecuario 0.11 1.31% 4.36 2.73 3.29 0.01 0.15% 2.82 2.72 2.76 (0.10) ‐87.15% Bancos 1.86 21.63% 2.49 2.40 2.49 0.26 2.74% 6.68 6.68 6.68 (1.60) ‐86.25% Casas corredores bolsa 0.24 2.82% 4.06 4.00 4.02 0.38 4.05% 5.50 3.90 4.41 0.14 55.62% Comercio 0.95 11.00% 4.21 2.89 3.12 1.42 15.19% 8.56 2.67 3.50 0.47 49.92% Extranjero ‐ 0.00% ‐ ‐ ‐ 0.70 7.50% 4.03 3.69 3.86 0.70 100.00% Industria 1.58 18.32% 3.35 2.35 2.67 1.96 20.98% 3.23 2.58 2.77 0.38 24.29% Personas naturales 0.27 3.18% 6.99 1.30 4.10 1.21 13.00% 6.99 2.77 4.84 0.94 343.17% Seguros 1.34 15.53% 1.29 1.29 1.29 ‐ 0.00% ‐ ‐ ‐ (1.34) ‐100.00% Servicios 2.25 26.21% 6.41 1.41 4.00 3.39 36.38% 5.82 1.63 3.15 1.14 50.61% Secundario 8.60 100.00% 6.99 1.29 3.43 9.33 100.00% 8.56 1.63 3.54 0.73 8.50%


‐

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

Ene‐10 Feb‐10 Mar‐10 Abr‐10 May‐10 Jun‐10 Jul‐10 Ago‐10 Sep‐10

AccionarioOperac. Internac. ComprasOperac. Internac. VentasPrimarioReportoSecundarioTotal general

Fuente: Bolsa de valores Meses del 2010

Monto

en

miles

de

US

Página No.13

Gráfico 8. Mercado de Valores. Mercado primario.

Rendimientos en el 2010 ( En %)

Tabla 10. Mercado de Valores de El Salvador Mercado secundario de deuda

Valores negociados, rendimientos y precios Septiembre 2010 (Cifras en US$ y %)

Valores Monto Rend. Máx Rend. Míin Rend. Promedio

Prec. Máx

Prec. Mín

Prec. promedio

CIBCOSAL7 572,170.00 2.54 2.54 2.54 98.65 98.65 98.65 CICUSCA1 152,955.00 4.78 4.78 4.78 103.00 103.00 103.00 CICUSCA3 274,872.00 5.08 5.08 5.08 104.00 104.00 104.00 CIMATIC5 9,000.00 3.69 3.69 3.69 100.00 100.00 100.00 CIMETRO10 33,333.33 1.63 1.63 1.63 100.00 100.00 100.00 CIMETRO12 346,400.00 5.50 3.90 4.39 100.00 100.00 100.00 CIMETRO13 33,300.00 4.06 4.06 4.06 100.00 100.00 100.00 CIPROCRED1 768,768.00 4.03 3.99 4.01 104.00 104.00 104.00 CISCOTIA12 2,404.70 5.32 5.32 5.32 96.19 96.19 96.19 EUROSV2034 282,275.00 6.78 6.68 6.73 111.25 110.00 110.63 EUROSV2035 15,085.00 6.99 6.99 6.99 107.75 107.75 107.75 NCTP 5,922,394.05 8.56 2.44 3.08 99.00 98.00 98.71 NOTASV2019 222,000.00 5.82 5.82 5.82 111.00 111.00 111.00 PBCREDIQ1 696,505.54 5.80 4.14 5.36 99.95 97.62 99.20 Secundario 9,331,462.63 8.56 1.63 3.54 111.25 96.19 99.81 Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

‐

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0 Publico

Privado

Mercado

Gráfico 9. Mercado de Valores.

Mercado secundario. Precios en el 2010 ( En %)

96.00 97.00 98.00 99.00 100.00 101.00 102.00 103.00 104.00 105.00 106.00 Privado

Público

Mercado

Fuente: Bolsa de valores Meses del 2010

Re n dim.

en

%

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Tabla 11. Mercado de Valores de El Salvador Mercado de reporto

Montos negociados, participación, rendimientos y variación absoluta y porcentual por agente vendedor ‐ Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en millones de US$ Y %).

Agente vendedor de valores


Monto Partic % Máx Mín Prom Monto Partic % Máx Mín Prom Absol % Admón Cartera 7.49 5.60% 1.58 0.88 1.23 14.55 8.36% 1.28 0.87 1.22 7.06 94.26% Bancos 34.80 26.02% 1.28 1.08 1.24 61.29 35.23% 1.28 0.87 1.24 26.49 76.11% Casas corredores bolsa 1.01 0.76% 1.28 1.08 1.25 1.74 1.00% 1.28 1.28 1.28 0.72 71.34% Comercio ‐ 0.00% 0.04 0.03% 2.58 2.58 2.58 0.04 100.00% Industria 0.30 0.22% 1.28 1.28 1.28 0.09 0.05% 3.08 2.58 2.85 (0.21) ‐70.88% Personas naturales 75.84 56.72% 5.08 1.00 2.04 83.52 48.01% 4.88 0.95 1.99 7.68 10.12% Seguros 0.91 0.68% 1.28 1.28 1.28 ‐ 0.00% ‐ ‐ ‐ (0.91) ‐100.00% Servicios 13.37 10.00% 6.08 1.06 2.17 12.73 7.32% 6.58 1.08 2.28 (0.63) ‐4.74% Total 133.73 100.00% 6.08 0.88 1.97 173.96 100.00% 6.58 0.87 1.92 40.23 30.09%


Tabla 12. Mercado de Valores de El Salvador Mercado de reporto

Monto negociado y rendimientos según plazos y tipo de valores Septiembre 2010 (Cifras en US$ y %)


Mercado accionario Monto, participación y variación absoluta y porcentual de las acciones negociadas según emisores

de acciones ‐ Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en US$ y %)

Emisores de acciones Agosto 2010 Participación Agosto 2010

Septiembre 2010

Participación Septiembre

2010

Variación Absoluta

Variación %

Compañía de Alumbrado Eléctrico de San Salvador S.A. de C.V. 49,024.00 42.94% 15,394.00 93.96% (33,630.00) ‐68.60% Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. 55,319.50 48.46% (55,319.50) ‐100.00% Distribuidora de Electricidad DelSur, S.A. de C.V. 990.00 6.04% 990.00 100.00% Empresa Eléctrica de Oriente, S.A. de C.V. 9,823.00 8.60% (9,823.00) ‐100.00%Total 114,166.50 100.00% 16,384.00 100.00% (97,782.50) ‐85.65%

FUENTE:: Bolsa de Valores de El Salvador

PLAZO Monto negociado

(US$)

Rendimiento ponderado valores

públicos (%)

Rendimiento ponderado valores

privados (%)

Contribución en el monto total negociado

(%)

2 a 4 días 92,470,520.14 1.27 1.30 53.16

5 a 8 días 73,652,496.65 1.27 2.39 42.34

9 a 15 días 2,735,067.54 2.54 2.28 1.57

16 a 30 días 286,181.11 2.45 4.53 0.16

31 a 45 días 4,815,281.57 2.67 4.34 2.77

TOTAL 173,959,547.01


Página No.15

Tabla 14. Mercado de Valores de El Salvador Mercado accionario ‐ Índice bursátil de acciones

Agosto y Septiembre 2010 (En unidades y variación %)

Agosto 2010 Septiembre 2010 Variación %

Índice IBES 200.83 200.48 -0.18%


Tabla 15. Mercado de Valores de El Salvador Mercado accionario

Montos y precios promedio de las acciones negociadas según emisores de acciones. Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en US$)

Acción Emisor Agosto 2010 Septiembre 2010

Monto transado

Precio promedio

Monto transado

Precio promedio

ACAESS Compañía de Alumbrado Eléctrico de San Salvador S.A.deC.V. 49,024.00 2.00 15,394.00 2.00 ACTE Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. 55,319.50 26.66 ‐ ‐ ADELSUR Distribuidora de Electricidad DelSur, S.A. de C.V. ‐ ‐ 990.00 22.00 A‐EEO Empresa Eléctrica de Oriente, S.A. de C.V. 9,823.00 19.00 ‐ ‐ Total 114,166.50 8.89 16,384.00 4.00 FUENTE: Bolsa de Valores de El Salvador

Gráfico 10. Mercado de Valores de El Salvador Índice bursátil y montos negociados. (En miles de US$ y %)

Gráfico 11. Mercado de Valores de El Salvador. Rendimientos por mes de los Eurobonos de El Salvador en los mercados de Operaciones internacionales de compra y de venta. (En %)

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

190 200 210 220 230 240 250 260 270 280

Mile

s de

US$

IBES

Del 31 de agosto 2007 al 30 de septiermbre de 2010

INDICE Y MONTOS NEGOCIADOS EN LA BOLSA DE VALORES

DE EL SALVADOR

MontoIBES

FUENTE: Bolsa de valores de El Salvador

‐

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

Datos en %

De enero 2007 a septiembre de 2010

EUROSV2011EUROSV2023EUROSV2032EUROSV2034EUROSV2035

FUENTE: Bolsa de Valores de El

Rendimientos promedios mensuales de los Eurobonos de El Salvador

Página No.16

Tabla 16. Mercado de Valores de El Salvador Mercados de operaciones internacionales de compras y ventas

Montos negociados, participación y variación absoluta Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en US$ y %)

Agentes participantes en el mercado de valores

Operaciones internacionales de compras Operaciones internacionales de ventas

Agosto 2010

Septiembre

2010


2010 Variación absoluta Agosto 2010

Septiembre

2010


2010 Variación absoluta

Agropecuario ‐ ‐ 105,000.00 1.87% 105,000.00 Bancos 2,806,250.00 (2,806,250.00) 1,680,000.00 1,679,375.00 29.93% (625.00)Casas corredores de bolsa 54,500.00 0.00% (54,500.00)Industria 25,090.70 (25,090.70) 25,690.00 0.46% 25,690.00 Personas naturales 5,004,268.53 4572,543.64 100.00% (431,724.89) 12,635,106.02 2,339,731.94 41.70% (10,295,374.08)Seguros 756,750.00 (756,750.00) 3,238,181.50 1,090,000.00 19.43% (2,148,181.50)Servicios 49,658.71 (49,658.71) 1,830,687.50 371,110.00 6.61% (1,459,577.50)

Total 8,642,017.94 4572,543.64 100.00% (4,069,474.30) 19,438,475.02 5,610,906.94 100.00% (13,827,568.08)


Tabla 17. Mercado de Valores de El Salvador Mercados de operaciones internacionales de compras

Montos negociados, participación, precios promedios y variación absoluta y relativa Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en US$ y %)

Valores

Agosto 2010 Septiembre 2010 Variación del precio

Monto Participación Agosto 2010

Precio promedio Monto


2010

Precio promedio Absoluta %

Apple Inc. 124,983.20 1.45% 245.12 Popular Inc. 20,145.80 0.23% 2.63 70,856.14 1.55% 2.85 0.22 8.24%Citigroup. Inc. 14,500.80 0.17% 3.72 Caterpillar, Inc. 35,655.00 0.78% 71.31 Copa Holdings SA 162,590.08 3.56% 50.81 Dell Inc. 66,275.41 0.77% 11.91 159,138.00 3.48% 12.63 0.72 6.00%SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust 50,100.00 0.58% 100.20 ADR The Bank of New York Mellon Corp. 1,832.75 0.02% 63.20 38,010.00 0.83% 63.35 0.15 0.24%ADR de JP Morgan Chase Bank, N.A. 158,895.00 1.84% 34.49 284,740.00 6.23% 35.59 1.11 3.20%iShares MSCI Brazil Index Fund 49,407.17 1.08% 72.66 iShares FTSE/Xinhua China 25 Index (FXI) 19,800.00 0.23% 39.60 134,843.20 2.95% 41.22 1.62 4.09%General Electric Co. 109,727.20 1.27% 14.96 53,505.12 1.17% 15.74 0.78 5.20%Intel Corporation 153,760.00 3.36% 19.22 iShares Russell 2000 Index (IWM) 48,795.00 1.07% 65.06 The Coca Cola Compañy 1,049.61 0.02% 61.74 McDonal´d Corporation 1,865.92 0.02% 77.75 Microsoft Corp. 258,654.32 5.66% 24.24 NYSE Euro Next 187,330.00 2.17% 28.82 Office Depot, Inc. 87,619.66 1.01% 4.48 Wal‐Mart Stores Inc. 75,697.21 0.88% 50.60 Western Union Co. 26,100.00 0.57% 17.40 EUROBR2012 114,100.00 1.32% 114.10 EUROBR2041 323,650.00 7.08% 107.64 EUROCO2012 106,460.00 2.33% 112.05 EUROCO2037 129,250.00 2.83% 129.25 EUROPE2033 147,750.00 3.23% 147.75 EUROSV2011 866,960.00 10.03% 106.51 EUROSV2023 538,750.00 6.23% 107.75 EUROSV2032 458,142.50 10.02% 114.25 EUROSV2035 218,000.00 2.52% 109.00 EUROVE2019 34,000.00 0.39% 68.00 93,500.00 2.04% 64.02 (3.98) ‐5.86%EUROVE2024 628,810.00 7.28% 62.78 894,975.00 19.57% 59.58 (3.19) ‐5.08%EUROVE2038 166,300.00 1.92% 55.28 314,300.00 6.87% 53.15 (2.13) ‐3.84%

Página No.17

Valores

Agosto 2010 Septiembre 2010 Variación del precio

Monto Participación Agosto 2010

Precio promedio Monto


2010

Precio promedio Absoluta %

NOTAESPA16 53,250.00 0.62% 106.50 NOTAJM2039 2296,825.00 26.58% 97.40 627,412.50 13.72% 98.13 0.72 0.74%NOTASV2019 2,806,250.00 32.47% 112.25 Total 8,642,017.94 100.00% 4,572,543.64 100.00%



Mercados de operaciones internacionales de compras y ventas y mercado internacional. Precios máximos, mínimos y promedios según valores negociados

Septiembre 2010 (En US$)

Valores

Precios Negociados en los Mercado de Operaciones Internacionales de Compra

y Venta Precios Negociados en los Mercados

Internacionales.

Prec Máx Prec Mín Promedio Prec Máx Prec Mín Promedio Apple Inc. 287.72 249.42 263.73 292.32 250.33 273.85 Popular Inc. 2.96 2.68 2.84 2.95 2.68 2.80 Citigroup. Inc. 3.98 3.92 3.96 3.99 3.80 3.90 Caterpillar, Inc. 71.31 71.31 71.31 79.99 68.16 73.89 Copa Holdings SA 50.81 50.81 50.81 53.91 50.24 51.07 Chevron Corp. 79.46 79.46 79.46 81.28 76.77 79.00 Dell Inc. 12.63 12.62 12.63 12.99 12.06 12.48 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust 107.27 107.27 107.27 108.57 102.80 106.06 Ebay Inc. 25.00 25.00 25.00 24.99 23.53 24.35 iShares MSCI Brazil Index Fund 72.66 72.66 72.66 76.95 69.54 72.64 iShares FTSE/Xinhua China 25 Index 41.82 40.82 41.22 42.85 40.30 41.76 General Electric Co. 16.41 15.74 16.08 16.66 15.01 16.08 Intel Corporation 19.26 19.10 19.22 19.51 17.90 18.73 iShares Russell 2000 Index (IWM) 65.06 65.06 65.06 67.67 62.51 65.26 The Coca Cola Compañy 61.74 58.42 60.08 59.10 57.31 58.02 McDonal´d Corporation 74.72 74.72 74.72 76.08 73.94 74.86 Microsoft Corp. 24.73 23.87 24.24 25.43 23.85 24.59 Office Depot, Inc. 4.63 4.36 4.56 4.67 3.73 4.20 Fideicomiso inversiones Nasdaq 100 Trust, serie 1 49.05 49.05 49.05 49.66 44.76 47.68 Starbucks Corp. 25.25 25.25 25.25 26.28 23.68 25.50 Western Union Co. 17.40 17.40 17.40 17.67 16.18 16.95 EUROBR2012 113.90 113.90 113.90 114.20 113.00 113.89 EUROBR2028 111.50 111.50 111.50 111.25 109.00 108.68 EUROBR2041 108.38 106.90 107.64 110.03 105.50 107.65 EUROCO2012 112.10 112.00 112.05 111.68 111.00 111.31 EUROCO2037 129.25 129.25 129.25 131.25 125.50 128.14 EUROCR2012 109.15 109.15 109.15 110.43 108.90 109.66 EURODO2027 115.75 115.75 115.75 118.25 115.88 116.35 EUROPE2033 147.75 147.75 147.75 150.25 144.00 148.11 EUROSV2023 112.63 112.63 112.63 113.63 112.25 112.76 EUROSV2032 114.25 112.00 113.80 114.22 113.29 113.72 EUROSV2035 109.00 107.50 107.94 109.19 108.08 108.60 EUROVE2019 67.00 61.30 64.02 67.50 60.00 63.31 EUROVE2024 62.75 58.00 60.99 64.50 57.50 60.85 EUROVE2038 54.30 52.00 53.15 56.50 50.75 53.50 NOTAJM2039 98.63 97.75 98.13 97.48 96.45 97.02 T1118 3.75 111.63 111.63 111.63 112.11 109.39 110.76 FUENTE: Bloomberg y Bolsa de Valores de El Salvador. El mercado de Operaciones Internacionales de Compra y venta consiste en las transacciones de compra y/o venta que realizan las casas de corredores de bolsa local de valores internacionales a través del contacto con un broker internacional. NOTA: Para los T_Bill el dato corresponde al rendimiento.

Página No.18

Tabla 19. Mercado de Valores de El Salvador Rendimientos promedios ponderado según mercados

De enero 2009 a Septiembre 2010 (en %)

Meses

Operaciones Internacionales de Compras

Operacionesinternacionales

de ventas Mercado Primario

Mercado secundario

Mercado de reporto

Ene‐09 9.71 6.58 7.23 12.90 3.95 Feb‐09 6.84 7.00 7.40 7.76 2.43 Mar‐09 8.27 5.66 6.87 8.16 3.09 Abr‐09 8.08 4.43 6.30 6.13 2.25 May‐09 8.53 7.22 5.31 6.15 1.75 Jun‐09 8.34 5.84 5.03 4.86 1.77 Jul‐09 8.64 6.34 5.60 5.65 2.30 Ago‐09 9.55 5.45 5.73 5.95 2.22 Sep‐09 8.44 5.79 5.54 6.56 2.02 Oct‐09 7.63 4.77 5.56 5.28 1.80 Nov‐09 7.37 6.63 3.85 4.72 1.75 Dic‐09 6.83 6.92 4.77 6.30 2.05 Ene‐10 5.11 7.04 8.00 2.07 6.02 Feb‐10 6.15 6.34 3.04 1.58 3.65 Mar‐10 3.87 6.83 2.50 1.45 3.56 Abr‐10 6.90 6.77 3.82 1.40 5.08 May‐10 4.23 5.16 3.57 1.33 3.67 Jun‐10 6.15 7.20 2.32 1.33 3.60 Jul‐10 6.32 7.79 1.91 1.40 2.32 Ags‐10 6.94 7.09 2.94 2.87 1.34 Sep‐10 10.05 6.80 1.68 3.44 1.35


Gráfico 12. Mercado de Valores de El Salvador

Rendimientos promedio ponderados por mercado Enero 2007 a Septiembre 2010 (en %).

Mercado primario Del 2007 a Septiembre de 2010

Mercado secundario De enero 2007 a Septiembre de 2010

Mercado de reporto De enero a Septiembre de 2010

Fuente: Bolsa de Valores

Operaciones Internacionales de Compras De enero 2007 a

Septiembre de 2010

‐

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

Rend

imiento en

%

Enero del 2007 a septiembre de 2010

RENDIMIENTOS PROMEDIOS EN EL MERCADO PRIMARIO


‐

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

Rend

imientos en %

De Enero del 2007 a septiembre 2010

RENDIMIENTOS PROMEDIOSEN EL MERCADO SECUNDARIO

Fuente: Bolsa de Valores de El

‐

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

Ren

dimientos en %


RENDIMIENTOS PROMEDIOS EN EL MERCADO DE REPORTO


2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

Rend

imientos en %


RENDIMIENTOS PROMEDIOS ENEL MERCADO DE OPERACIONESINTERNACIONALES DE COMPRAS


Página No.19

Gráfico 13. Mercados internacional

Rendimientos diarios de los eurobonos de El Salvador en los mercados internacionales. De enero a Septiembre de 2010 (En %)

Gráfico 14.

Mercados internacional Diferencial de rendimientos entre los Eurobonos de El Salvador

y los bonos del tesoro de los Estados Unidos.

FUENTE: Bloomberg

Eurobonos de El Salvador 2011 y bonos del tesoro de los EEUU a 2 años.

De enero de 2007 al 30 de Septiembre de 2010

Eurobonos de El Salvador 2019 y bonos del tesoro de los EEUU a 10 años

De noviembre 2009 al 30 de Septiembre de 2010

Página No.20

Tabla 20.

Mercado de Valores de El Salvador Mercado secundario de deuda

Valores negociados y reajustes y tasas vigentes en Septiembre 2010 (Cifras %)

EMISOR TITULO SERIE O TRAMO

PERIODICIDAD REAJUSTE

TASA DE REFERENCIA

TASA ANTERIOR

TASA VIGENTE VARIACIÓN

BANCO AGRICOLA, S. A. CIBAC$11 1 Semestral TIBP Bancos 4.44 3.64 ‐0.80% BANCO AGRICOLA, S. A. CIBAC$14 4 Semestral TIBP Bancos 5.09 4.29 ‐0.80% BANCO DE AMÉRICA CENTRAL, S. A. CIMATIC6 1 Semestral TIBP Bancos 4.99 4.19 ‐0.80% BANCO HSBC SALVADOREÑO, S. A. CIBCOSAL8 1 Semestral TIBP Bancos 4.44 3.64 ‐0.80%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO9 1 Semestral LIBOR 6M 3.61 3.78 0.17%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO10 1 Semestral LIBOR 6M 1.46 1.63 0.17%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO10 8 Semestral LIBOR 6M 1.16 1.33 0.17%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO12 2 Semestral LIBOR 6M 5.15 5.15 0.00%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO12 9 Semestral LIBOR 6M 5.5 5.50 0.00%SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. CISCOTIA11 3 Semestral TIBP Bancos 4.34 3.49 ‐0.85%BANCO AGRICOLA, S. A. CIBAC$10 3 Semestral TIBP Bancos 4.36 3.54 ‐0.82%BANCO HSBC SALVADOREÑO, S. A. CIBHSBC1 4 Semestral TIBP Bancos 5.36 4.54 ‐0.82% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV03 G Trimestral TIBP Bancos 4.15 3.74 ‐0.41% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV13 J Trimestral TIBP Bancos 4.15 3.72 ‐0.43% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV14 1 Trimestral TIBP Bancos 4.15 3.72 ‐0.43% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV14 6 Trimestral TIBP Bancos 4.15 3.74 ‐0.41% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV14 7 Trimestral TIBP Bancos 4.15 3.74 ‐0.41% METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO10 6 Semestral LIBOR 6M 1.1 1.27 0.17% METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO11 2 Semestral LIBOR 6M 4 4 0.00%SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. CISCOTIA12 10 Semestral TIBP Bancos 4.76 3.94 ‐0.82%SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. CISCOTIA14 1 Semestral TIBP Bancos 4.99 4.14 ‐0.85%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO12 3 Semestral LIBOR 6M 2.57 2.72 0.15%BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S.A. CIBH1 1 Semestral TIBP Bancos 5.3 4.47 ‐0.83%FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV03 A Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35%FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV03 D Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35%FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV08 F Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35%FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV10 C Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV12 C Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV13 A Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV13 D Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV13 G Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV08 A Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV12 I Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV08 D Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35%

Eurobonos de El Salvador 2023 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años

De enero 2007 al 30 de Septiembre de 2010

Fuente: Bloomberg.

Eurobonos de El Salvador 2035 y bonos del tesoro de los EEUU a 30 años.

De enero 2008 al 30 de Septiembre de 2010

Página No.21

EMISOR TITULO SERIE O TRAMO

PERIODICIDAD REAJUSTE

TASA DE REFERENCIA

TASA ANTERIOR

TASA VIGENTE VARIACIÓN

FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV12 F Trimestral TIBP Bancos 4.07 3.72 ‐0.35% INVERSIONES SIMCO, S.A. DE C.V. CISIMCO5 5 Semestral TIBP Bancos 4.8 3.96 ‐0.84% BANCO HSBC SALVADOREÑO, S. A. CIBCOSAL8 2 Semestral TIBP Bancos 4.26 3.46 ‐0.80% BANCO PROCREDIT, S.A. CIPROCRED1 2 Semestral TIBP Bancos 4.86 4.06 ‐0.80% BANCO PROCREDIT, S.A. CIPROCRED1 3 Semestral LIBOR 1.13 1.18 0.05%FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV12 L Trimestral TIBP Bancos 4.01 3.66 ‐0.35%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO11 3 Semestral LIBOR 6M 4 4 0.00%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO12 4 Semestral LIBOR 6M 4.85 4.85 0.00%METROCENTRO, S.A. DE C.V. CIMETRO10 2 Semestral LIBOR 6M 1.47 1.6 0.13%SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. CISCOTIA12 1 Semestral LIBOR 6M 1.48 1.55 0.07%BANCO AGRICOLA, S. A. CIBAC$12 3 Semestral TIBP Bancos 4.31 3.51 ‐0.80%BANCO DE AMÉRICA CENTRAL, S. A. CIMATIC5 5 Semestral TIBP Bancos 4.7 3.81 ‐0.89% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV12 A Trimestral TIBP Bancos 3.94 3.61 ‐0.33% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV14 9 Trimestral TIBP Bancos 3.94 3.61 ‐0.33% FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV14 11 Trimestral TIBP Bancos 3.94 3.61 ‐0.33% SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. CISCOTIA13 1 Semestral TIBP Bancos 5.15 4.26 ‐0.89% Fuente: Emisores de Valores:


Monto negociado de las casas de corredores por trimestre en el 2010 (Cifras en millones US$ y %)

Agente inversionista

Compras Ventas

I Tri 2010 II Tri. 2010 III Tri. 2010 Total I Tri. 2010 II Tri. 2010 III Tri. 2010 Total Bursabac, S.A. de C.V. 143.16 253.60 297.19 693.95 117.90 214.18 276.27 608.36 G & T Continental, S.A. 109.13 104.96 111.55 325.63 66.52 96.41 111.57 274.50 HSBC Valores Salvadoreño, S.A. de C.V. 42.16 82.19 92.38 216.72 39.56 78.56 91.06 209.18 Inversiones Bursátiles Credomatic, S.A. de C.V. 27.34 0.64 4.09 32.06 29.79 2.59 4.11 36.49 Inversiones Técnico Bursátiles, S.A. de C.V. 12.05 10.81 14.01 36.86 16.63 10.59 15.94 43.15 Lafise Valores de El Salvador, S.A. de C.V. 0.84 1.41 2.34 4.59 1.57 2.04 3.33 6.94 Roble Acciones y Valores, S.A. 26.55 1.66 3.75 31.95 26.63 1.88 4.22 32.73 Scotia Inversiones S.A. de C.V. 70.92 58.46 88.09 217.47 79.53 74.62 86.51 240.66 Servicios Generales Bursátiles, S.A. de C.V. 113.40 113.74 113.00 340.14 164.74 146.56 134.69 445.99 Valores Cuscatlán, S.A. de C.V. 12.01 11.38 12.72 36.11 14.67 11.40 11.41 37.48 Total general 557.56 638.82 739.11 1,935.49 557.56 638.82 739.11 1,935.49 Fuente Bolsa de Valores


Monto negociado y participación de las casas de corredores Agosto y Septiembre 2010 (Cifras en millones US$ y %)

Casas de corredores

Compras Ventas

Agosto 2010

Septiembre 2010

Participación Septiembre 2010

Variación absoluta

Agosto 2010

Septiembre 2010


2010 Variación absoluta

Bursabac, S.A. de C.V. 79.35 121.04 50.44% 41.69 70.83 119.15 49.65% 48.31 G & T Continental, S.A. 29.80 46.23 19.26% 16.43 26.83 52.03 21.68% 25.20 HSBC Valores Salvadoreño, S.A. de C.V. 35.78 14.55 6.06% (21.23) 35.57 13.48 5.62% (22.09) Inversiones Bursatiles Credomatic, S.A. de C.V. 0.42 3.37 1.40% 2.95 0.37 3.37 1.40% 3.00 Inversiones Tecnico Bursatiles, S.A. de C.V. 7.26 4.00 1.67% (3.26) 6.40 4.12 1.71% (2.29) Lafise Valores de El Salavador, S.A. de C.V. 0.32 1.36 0.57% 1.04 0.59 1.63 0.68% 1.04 Roble Acciones y Valores, S.A. 1.68 0.78 0.32% (0.90) 1.97 0.87 0.36% (1.10) Scotia Inversiones S.A. de C.V. 45.15 16.94 7.06% (28.21) 48.11 14.41 6.01% (33.70) Servicios Generales Bursatiles, S.A. de C.V. 17.80 31.64 13.18% 13.84 26.90 30.15 12.57% 3.26 Valores Cuscatlán, S.A. de C.V. 5.61 0.07 0.03% (5.55) 5.61 0.78 0.32% (4.84) Total general 223.17 239.98 100.00% 16.80 223.17 239.98 100.00% 16.80 Fuente: Bolsa de Valores de El Salvador

Normativa aprobada por la Superintendencia de Valores Julio ‐ Septiembre 2010

Nombre Fecha Emisión

Fecha vigencia

RCTG‐25/2010 RESOLUCIÓN DE MODIFICACION RCTG‐4/2005 LINEAMIENTOS PARA LA PUBLICACIÓN DE COMISIONES Y RENDIMIENTOS DE LAS ENTIDADES FISCALIZADAS.

28 septiembre de 2010

15 octubre de 2010

RCTG‐24/2010 DEROGATORIA RESOLUCIÓN RCD.MV.37/1999 CARACTERÍSTICAS DE LOS PAPELES COMERCIALES.



RCTG‐23/2010 CATÁLOGO Y MANUAL CONTABLE PARA LAS SOCIEDADES ESPECIALIZADAS EN EL DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES ‐ MC DEPOSITARIAS v1. ANEXO RCTG‐23/2010 CATÁLOGO Y MANUAL CONTABLE PARA LAS SOCIEDADES ESPECIALIZADAS EN EL DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES ‐ MC DEPOSITARIAS v1.


1 diciembre de 2010

RCTG‐26/2010 RESOLUCIÓN DE MODIFICACIÓN RCTG‐7/2010 NORMA DE REPRESENTANTE DE LOS TENEDORES DE VALORES EMITIDOS A CARGO DE UN FONDO DE TITULARIZACIÓN.


8 octubre de 2010

RCTG‐22/2010 ACTUALIZACIÓN DE CAPITALES MÍNIMOS DE CASAS DE CORRREDORES DE BOLSA AUTORIZADAS PARA BRINDAR EL SERVICIO DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA.



RSTE‐2/2010 APROBACIÓN DE MODIFICACIONES AL INSTRUCTIVO DE OPERATIVIDAD BURSÁTIL EMITIDO POR LA BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

10 agosto de 2010

16 agosto de 2010

RSTG‐6/2010 RECONOCIMIENTO DE PERÚ COMO UNA JURISDICCIÓN EN LA CUAL FUNCIONA UN MERCADO DE VALORES CON SIMILARES O SUPERIORES REQUISITOS DE SUPERVISIÓN CON RESPECTO AL MERCADO DE VALORES DE EL SALVADOR

29 julio de 2010

29 julio de 2010

RCTG‐21/2010 RESOLUCIÓN DE MODIFICACIÓN RCTG‐7/2010 NORMA DE REPRESENTANTE DE LOS TENEDORES DE VALORES EMITIDOS A CARGO DE UN FONDO DE TITULARIZACIÓN. RCTG‐19/2010 RESOLUCIÓN DE MODIFICACIÓN RCTG‐13/2010 NORMA PARA LA TITULARIZACIÓN DE INMUEBLES.

28 julio de 2010

9 agosto de 2010

RCTG‐20/2010 RESOLUCIÓN DE MODIFICACIÓN RCTG‐14/2008 NORMA SOBRE OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO.

21 julio de 2010

9 agosto de 2010

CAPITULO II

CIFRAS DEL MERCADO BURSATIL


FUENTE: BOLSA DE VALORES

MERCADO DE VALORES DE EL SALVADOR

PARTICIPACION POR MERCADOAL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2010


AL 30 DE SEPTIEMBRE DE CADA AÑOMONTOS COMPARATIVOS

8,106

7,0086,600

6,265 6,509

5,6895,250

4,636

3,505

1,5451,935

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

AÑOS

MIL

LON

ES D

E D

OLA

RES

REPORTOS, 68.11%

ACCIONARIO, 0.03%

PRIMARIO, 15.44%

SECUNDARIO, 5.90%

OPERACIONES INTERNACIONALES DE COMPRAS,

7.01%

OPERACIONES INTERNACIONALES DE VENTAS,

3.51%

MONTO ESTRUCTURA MONTO ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA

Primario 361 23.40% 299 15.44% -63 -17.33% Público 190 12.33% 221 11.42% 31 16.04%

Privado 171 11.07% 78 4.02% -93 -54.49%

Secundario 169 10.96% 114 5.90% -55 -32.56% Público 68 4.42% 83 4.27% 14 21.09%

Privado 101 6.54% 31 1.62% -70 -68.86%

Reportos 898 58.13% 1,318 68.11% 421 46.85% Público 656 42.45% 1,191 61.55% 536 81.68%

Privado 242 15.67% 127 6.56% -115 -47.53%

Accionario 2 0.15% 1 0.03% -2 -75.87% Primario 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Secundario 2 0.15% 1 0.03% -2 -75.87%

Operaciones Internacionales 114 7.36% 204 10.52% 90 79.24% Compras 48 3.13% 136 7.01% 87 180.56%

Venta 65 4.22% 68 3.51% 3 4.09%TOTAL 1,544 100.00% 1,935 100.00% 391 25.32%

MONTOS TRANSADOS POR MERCADO

2010TIPO DE MERCADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE


MERCADO DE VALORES DE EL SALVADOR

VARIACION

MONTOS COMPARATIVOS POR MERCADOAL 30 DE SEPTIEMBRE

(MILLONES DE US$)

2009

127

1,191

221

78

83

31

0

1

136

68

242

656

190

171

68

101

0

2

48

65

0 200 400 600 800 1,000 1,200

REPORTO PRIVADO

REPORTO PUBLICO

PRIMARIO PUBLICO

PRIMARIO PRIVADO

SECUNDARIO PUBLICO

SECUNDARIO PRIVADO

ACCIONARIO PRIMARIO

ACCIONARIOSECUNDARIO

OPERAC. INTERNAC.COMPRA

OPERAC.INTERNAC.VENTAS

MER

CA

DO

S

MONTO EN MILLONES DE US$

2009

2010

MONTOS COMPARATIVOS MENSUALES2008 -2010(MILLONES DE US$)

AÑO/MES ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGST SEPT OCT NOV DIC TOTAL

2,010 148 201 208 156 204 280 276 223 240 1,9352,009 154 203 140 165 159 169 190 135 230 271 641 239 2,696

2,008 389 366 369 429 418 375 365 337 456 449 319 213 4,485

VAR. (ABS.) -6 -2 68 -10 45 111 86 88 10 -178 322 27 -1,789

VAR. (PORC.) -4% -1% 49% -6% 28% 66% 45% 65% 4% -40% 101% 12% -40%FUENTE: BOLSA DE VALORES

NOTA : LA VARIACION ABSOLUTA Y PORCENTUAL DEL I II y III TRINESTRE CORRESPONDE A,LOS DATOS DEL 2009 Y 2010, PARA EL IV TRIMESTRE CORRESPONDE A LOS DATOS DEL 2009 CON EL 2008. .

MONTOS MENSUALES COMPARATIVOS

0

100

200

300

400

500

600

700

ENE

FEB

MA

R

AB

R

MA

Y

JUN

JUL

AG

T

SEPT

OC

T

NO

V

DIC

MES

EN

MIL

LON

ES D

E U

S$

2010

2009

2008

VALORES DE DEUDA

PRIVADO PUBLICO PRIVADO PUBLICO PRIVADO PUBLICO TOTAL PRIVADO PUBLICO TOTAL PRIVADO PUBLICO

01/07/2010 - 2,425 - - 2,425 - - - 71 398 468 0 468 894 9,577 10,471 13,365 02/07/2010 25 - - - 25 106 - 106 15 221 236 - 236 933 3,115 4,047 4,414 05/07/2010 - - - - - - 368 368 - - - 0 0 1,047 4,764 5,811 6,180 06/07/2010 - 335 - - 335 - 11,019 11,019 - 884 884 2 886 1,000 5,801 6,801 19,042 07/07/2010 28 - 20 424 472 - - - 55 - 55 20 75 2,111 9,364 11,475 12,022 08/07/2010 - 128 8 - 136 - - - - - - 14 14 893 7,413 8,306 8,456 09/07/2010 159 - - - 159 2,005 - 2,005 288 - 288 0 288 1,019 3,472 4,491 6,943 12/07/2010 44 - 113 - 158 - - - - - - - - 866 8,886 9,752 9,910 13/07/2010 50 1,133 - - 1,184 - - - - 22 22 0 22 865 7,040 7,905 9,111 14/07/2010 - 514 - 509 1,023 - - - - 222 222 - 222 2,228 13,981 16,210 17,454 15/07/2010 - 1,146 - 1,976 3,122 - - - - 1,065 1,065 - 1,065 912 11,717 12,628 16,816 16/07/2010 - 114 - - 114 300 - 300 - 455 455 - 455 921 6,161 7,082 7,950 19/07/2010 244 698 - 178 1,120 - - - - 3,600 3,600 0 3,600 853 6,206 7,059 11,779 20/07/2010 298 246 - 478 1,022 - 24,043 24,043 88 2,013 2,102 - 2,102 871 7,317 8,189 35,355 21/07/2010 237 782 82 576 1,677 2,021 - 2,021 400 - 400 - 400 934 8,126 9,060 13,158 22/07/2010 99 186 52 221 558 - - - 400 26 426 - 426 3,913 7,147 11,060 12,044 23/07/2010 - 109 13 201 322 - - - - 203 203 - 203 2,549 3,596 6,145 6,670 26/07/2010 - - - - - - 2,946 2,946 50 8 58 - 58 2,752 8,618 11,370 14,374

TOTAL

MONTOS DIARIOSJul-10

(EN MILES DE US$)

RENTA VARIABLE TOTAL TOTALTOTAL

MERCADO EXTERNO MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO

VALORES DE DEUDA VALORES DE DEDUDADIA COMPRAS DE VALORESREPORTOS

VENTAS DE VALORES

27/07/2010 10 683 23 791 1,507 - - - 253 239 491 9 500 993 7,584 8,577 10,584 28/07/2010 - 1,022 15 - 1,037 2,355 - 2,355 - 1,506 1,506 - 1,506 957 8,326 9,283 14,182 29/07/2010 50 217 - - 266 183 - 183 324 120 444 2 446 1,626 8,365 9,991 10,887 30/07/2010 - - 78 - 78 - - - 60 1,596 1,656 - 1,656 875 12,658 13,533 15,267

TOTAL 1,244 9,738 404 5,354 16,741 6,970 38,376 45,346 2,004 12,578 14,582 47 14,629 30,011 169,236 199,247 275,963 % 0.45% 3.53% 0.15% 1.94% 6.07% 2.53% 13.91% 16.43% 0.73% 4.56% 5.28% 0.02% 5.30% 10.88% 61.33% 72.20% 100.00%


REPORTO VAL. DEUDA PRIVADO10.88%

OPER. INTERNACIONLES . COMP. VAL. PRIVADOS

0.45%

OPER. INTERNACIONLES . COMP. VAL. PUBLICOS

3.53%

OPER. INTERNACIONLES . VENTA VAL. PRIVADOS

0.15%

OPER. INTERNACIONLES . VENT. VAL. PUBLICOS

1.94%

PRIMARIO PRIVADO2.53%

PRIMARIO PUBLICO13.91%

SECUNDARIO PRIVADO0.73%

SECUNDARIO PUBLICO4.56%

ACCIONARIO 0.02%

REPORTO VAL DEUDA



0.45%


3.53%


0.15%


1.94%





ACCIONARIO 0.02%

REPORTO VAL. DEUDA PUBLICO61.33%

VALORES DE DEUDA


02/08/2010 - 539 - 544 1,083 10 - 10 - 1,336 1,336 - 1,336 160 9,867 10,027 12,455 09/08/2010 88 - 260 2,673 3,020 - - - - - - - - 862 4,465 5,327 8,347 10/08/2010 - 220 183 3,036 3,440 - 4,188 4,188 - 5 5 3 8 941 7,468 8,409 16,045 11/08/2010 - 552 - 1,920 2,472 - - - - - - - - 950 3,081 4,031 6,503 12/08/2010 - 484 - 531 1,015 189 - 189 35 31 66 0 66 946 8,693 9,639 10,909 13/08/2010 - 745 - 3,234 3,979 58 - 58 5 2,081 2,086 - 2,086 1,707 4,968 6,675 12,798 16/08/2010 25 553 - - 578 21,010 2,361 23,371 10 2,048 2,058 0 2,058 926 3,485 4,411 30,418 17/08/2010 - 659 - 1,001 1,659 15 - 15 - 52 52 0 52 889 8,252 9,141 10,868 18/08/2010 - 172 - - 172 1,213 - 1,213 - 271 271 - 271 965 3,029 3,994 5,649 19/08/2010 163 550 - 2,188 2,900 - - - - 2 2 5 7 1,131 7,638 8,769 11,676 20/08/2010 53 2,806 - - 2,860 - - - 249 140 389 - 389 850 6,031 6,881 10,129 23/08/2010 448 10 - 668 1,126 - 3,443 3,443 47 334 381 0 381 857 4,281 5,138 10,089 24/08/2010 31 107 - - 138 - 20,168 20,168 102 104 206 - 206 2,127 6,976 9,104 29,615 25/08/2010 6 - - 98 104 - - - 109 293 403 62 464 865 3,928 4,792 5,360 26/08/2010 4 55 - 189 248 - - - 793 2 795 43 837 1,081 4,891 5,972 7,057 27/08/2010 9 - - 737 746 - - - - 62 62 - 62 905 6,027 6,933 7,740 30/08/2010 - - 18 651 669 - - - 212 115 327 1 328 922 4,899 5,821 6,819 31/08/2010 146 218 - 1,508 1,871 - - - - 163 163 - 163 2,116 16,547 18,663 20,697

TOTAL 972 7,670 461 18,977 28,080 22,494 30,160 52,654 1,562 7,038 8,600 114 8,714 19,200 114,526 133,726 223,175

TOTAL

MONTOS DIARIOSAGOSTO DE 2010

(EN MILES DE US$)




VENTAS DE VALORES

TOTAL 972 7,670 461 18,977 28,080 22,494 30,160 52,654 1,562 7,038 8,600 114 8,714 19,200 114,526 133,726 223,175 TOTAL 972 7,670 461 18,977 28,080 22,494 30,160 52,654 1,562 7,038 8,600 114 8,714 19,200 114,526 133,726 223,175

% 0.44% 3.44% 0.21% 8.50% 12.58% 10.08% 13.51% 23.59% 0.70% 3.15% 3.85% 0.05% 3.90% 8.60% 51.32% 59.92% 100.00%FUENTE: BOLSA DE VALORES



0.44%


3.44%


0.21% OPER. INTERNACIONLES . VENT. VAL. PUBLICOS

8.50%





ACCIONARIO 0.05%


VALORES DE DEUDA


01/09/2010 10 161 26 - 197 - - - 691 353 1,043 - 1,043 947 3,812 4,759 5,999 02/09/2010 - - - 371 371 - - - - - - - - 941 7,168 8,109 8,480 03/09/2010 - 148 141 - 289 - - - 2 25 27 - 27 854 6,607 7,461 7,777 06/09/2010 - - - - - - - - 9 41 50 - 50 973 3,409 4,382 4,433 07/09/2010 - 88 - 116 204 - - - - 9 9 4 13 850 5,134 5,984 6,201 08/09/2010 384 703 - - 1,087 - - - - 728 728 9 737 851 3,082 3,933 5,757 09/09/2010 - 260 6 - 266 - 4,980 4,980 - 678 678 - 678 941 7,077 8,018 13,942 10/09/2010 36 - 45 - 80 - - - 1 223 224 - 224 1,036 6,611 7,647 7,951 13/09/2010 223 61 - 16 300 960 1,967 2,927 180 255 435 - 435 964 6,622 7,586 11,248 14/09/2010 10 46 66 30 153 - - - - 302 302 - 302 1,201 8,416 9,617 10,072 16/09/2010 1 - - 365 366 970 - 970 - 500 500 - 500 1,649 8,290 9,939 11,774 17/09/2010 38 - - - 38 1,985 - 1,985 317 229 547 0 547 861 8,690 9,551 12,121 20/09/2010 - 132 62 125 320 - - - 57 15 73 - 73 850 6,607 7,457 7,849 21/09/2010 316 62 30 11 419 - 744 744 346 2 348 1 349 923 8,476 9,400 10,912 22/09/2010 - 54 41 - 95 - - - 572 - 572 - 572 850 6,438 7,288 7,955 23/09/2010 - - 374 853 1,227 1,003 33,878 34,880 286 1,486 1,772 2 1,774 950 11,388 12,338 50,219 24/09/2010 326 882 - 1,168 2,376 - - - - 758 758 - 758 963 9,129 10,092 13,227 27/09/2010 - 458 - 1,679 2,138 - - - - 230 230 - 230 1,275 6,499 7,774 10,141 28/09/2010 107 - - - 107 - - - 428 263 691 - 691 926 14,444 15,370 16,168

TOTAL

MONTOS DIARIOSSEPTIEMBRE DE 2010

(EN MILES DE US$)




VENTAS DE VALORES

28/09/2010 107 107 428 263 691 691 926 14,444 15,370 16,168 29/09/2010 26 - 74 - 100 - - - - - - 0 0 974 6,883 7,857 7,958 30/09/2010 - 39 11 - 50 - - - - 345 345 - 345 944 8,453 9,397 9,792

TOTAL 1,477 3,095 876 4,735 10,183 4,918 41,568 46,486 2,890 6,442 9,331 16 9,348 20,726 153,234 173,960 239,976 % 0.62% 1.29% 0.37% 1.97% 4.24% 2.05% 17.32% 19.37% 1.20% 2.68% 3.89% 0.01% 3.90% 8.64% 63.85% 72.49% 100.00%


REPORTO VAL. DEUDA PRIVADO8.64%OPER. INTERNACIONLES .

COMP. VAL. PRIVADOS0.62%


1.29%


0.37%


1.97%PRIMARIO PRIVADO

2.05%




ACCIONARIO 0.01%


REPORTO VAL. DEUDA PRIVADO8.64%OPER. INTERNACIONLES .

COMP. VAL. PRIVADOS0.62%


1.29%


0.37%


1.97%PRIMARIO PRIVADO

2.05%




ACCIONARIO 0.01%


MONTO NEGOCIADO RENDIMIENTO

EFECTIVO NOMINAL MAXIMO MINIMO P.P.*

BBCR1003 BCR 2,000.00 2,000.00 2.60% 2.60% 2.60%

CENELI-D BCR 51,930.51 52,918.00 2.15% 0.57% 1.92%

LETE2010-D ESTADO DE EL SALVADOR 127,655.06 128,683.00 2.25% 0.60% 1.41%

PBDBMI04 BANCO MULTISECTRORIAL DE INVERSIONES 38,857.66 39,000.00 1.25% 1.24% 1.25%

SV152025 ESTADO DE EL SALVADOR 556 550 6.64% 6.64% 6.64%TOTAL TITULOS PRIVADOS 220,999 223,151 6.64% 0.57% 1.53%

TITULOS PRIVADOS(MILES DE US$ Y %)



CIDELSUR1 DISTRIBUIDORA ELECTRICA DEL SUR, S.A. DE C.V. 21,000.00 21,000.00 5.00% 5.00% 5.00%

CIMETRO13 METROCENTRO, S.A. 600.20 600.20 3.93% 3.93% 3.93%

CIMETRO14 METROCENTRO, S.A. 14,145.20 14,145.20 5.15% 4.00% 5.06%

CIPROCRED1 BANCO PROCREDIT, S.A. 2,285.00 2,285.00 4.53% 4.53% 4.53%

PBCREDIQ1 CREDI Q, S.A. DE C.V. 19,746.62 20,304.80 8.09% 6.25% 7.51%

PBLHIPO1 LA HIPOTECARIA, S.A. 20,046.40 20,000.00 4.75% 2.64% 4.01%

TOTAL TITULOS PRIVADOS 77,823 78,335 8.09% 2.64% 5.37%

P.P.*: Promedio Ponderado



TITULOEMISOR

TITULOEMISOR


TITULOS NEGOCIADOS EN MERCADO PRIMARIOTERCER TRIMESTRE 2010

TITULOS PUBLICOS(MILES DE US$ Y %)



BBCR1002 BCR 1,003.60 1,000.00 2.40% 2.40% 2.40%

BBCR1003 BCR 856.97 850.00 2.49% 2.49% 2.49%

BONOBCR BCR 13,832.25 13,900.00 3.87% 1.40% 2.53%

CIFSV8 FONDOS SOCIAL PARA LA VIVIENDA 192.00 192.00 4.75% 4.75% 4.75%

EURODO2027 EUROBONOS REP. DOMINICANA 105.00 100.00 8.08% 8.08% 8.08%

EUROGT2011 EUROBONOS DE GUATEMALA 55.25 50.00 1.41% 1.41% 1.41%

EUROSV2011 EUROBONOS EL SALVADOR 10,864.05 10,125.00 3.94% 1.99% 2.26%



EUROSV2034 EUROBONOS EL SALVADOR 539.50 484.00 6.78% 6.41% 6.66%


EUROVE2024 EUROBONOS REP. BOLIV DE VENEZUELA 14.14 22.00 14.16% 14.16% 14.16%

EUROVE2027 EUROBONOS REP. BOLIV DE VENEZUELA 100.44 125.00 11.95% 11.95% 11.95%



NCTP ESTADO DE EL SALVADOR 30,526.98 30,960.03 15.48% 1.62% 3.30%

NOTAJM2036 REPÚBLICA DE JAMAICA 132.60 130.00 8.31% 8.31% 8.31%

NOTASV2019 ESTADO DE EL SALVADOR 3,668.25 3,400.00 6.61% 5.73% 6.27%

PBDBMI04 BANCO MULTISECTRORIAL DE INVERSIONES 845.78 850.00 2.00% 2.00% 2.00%

SV052010 NOTAS EL SALVADOR 458.22 455.00 5.75% 1.15% 2.45%

SV072013 NOTAS EL SALVADOR 6,737.68 6,515.00 5.08% 3.81% 4.54%



TOTAL 82,717.46 81,622.03 15.48% 1.15% 3.57%

TITULOS PRIVADOS(MILES DE US$ Y EN %)



BCGLOBAL3 GLOBAL BANK CORPORATION PANAMÁ 3.31 3.31 5.25% 5.25% 5.25%

CIBAC$12 BANCO AGRÍCOLA, S.A. 54.68 54.60 5.00% 3.76% 4.82%




CIBCOSAL7 BANCO SHSBC, EL SALVADOR, S.A. 572.17 580.00 2.54% 2.54% 2.54%

CIBUNO3 BANCO CITIBANK EL SALVADOR, S.A. 10.00 10.00 4.48% 4.48% 4.48%

CICUSCA1 BANCO CITIBANK EL SALVADOR, S.A. 635.36 626.50 6.87% 4.78% 6.08%


CICUSCA3 BANCO CITIBANK EL SALVADOR, S.A. 1,217.65 1,189.30 6.30% 4.52% 5.57%


CIMATIC5 BANCO CREDOMATIC, S.A. 598.39 596.10 4.70% 3.69% 3.98%

CIMETRO10 METROCENTRO, S.A. DE C.V. 520.57 520.57 1.63% 1.10% 1.43%

CIMETRO11 METROCENTRO, S.A. DE C.V. 6,241.40 6,241.40 4.00% 1.80% 1.89%

CIMETRO12 METROCENTRO, S.A. DE C.V. 7,849.60 7,849.60 5.50% 2.89% 3.06%





CIPROCRED1 BANCO PROCREDIT, S.A. 3,276.51 3,214.90 6.34% 3.45% 5.10%

CISCOTIA12 BANCO SCOTIA BANK EL SALVADOR, S.A. 414.35 411.50 5.32% 3.00% 3.22%

CISIMCO5 INVERSIONES SIMCO, S.A. DE C.V. 577.60 575.00 5.60% 4.99% 5.22%

NOTAESPA16 NOTAS AES DE PANAMÁ 354.48 336.00 5.31% 5.31% 5.31%

PBCREDIQ1 CREDI Q S.A. DE C.V. 3,368.33 3,386.00 7.25% 4.02% 5.37%

PBLHIPO1 LA HIPOTECARIA, S.A. DE C,V, 3,081.41 3,072.00 4.17% 3.71% 4.15%

TOTAL 31,796.65 31,665.87 7.25% 1.10% 3.63%




TITULOEMISOR

TITULOEMISOR

TITULOS NEGOCIADOS EN MERCADO SECUNDARIO TERCER TRIMESTRE 2010

TITULOS PUBLICOS(MILES DE US$ Y EN %)


ABSOLUTO % ABSOLUTO %

TITULOS PUBLICOS 1,191.29 100.00 655.70 100.00 2-4 554.83 46.57 186.38 28.43 5-8 578.38 48.55 318.74 48.61 9-15 19.32 1.62 72.71 11.09 16-30 2.90 0.24 28.84 4.40 31-45 35.86 3.01 49.02 7.48

TITULOS PRIVADOS 126.99 100.00 242.39 100.00 2-4 85.64 67.44 64.49 26.60 5-8 20.77 16.35 111.18 45.87 9-15 5.26 4.14 40.19 16.58 16-30 2.96 2.33 12.84 5.30 31-45 12.36 9.73 13.69 5.65

TOTAL 1,318.29 100.00 898.09 100.00 2-4 640.48 48.58 250.87 27.93 5-8 599.15 45.45 429.93 47.87 9-15 24.58 1.86 112.90 12.57 16-30 5.86 0.44 41.68 4.64 31-45 48.22 3.66 62.71 6.98

AL 30 DE SEPTIEMBRE 2010

MERCADO DE REPORTOSMONTOS TRANSADOS POR PLAZO AL 30 DE SEPTIEMBRE

(MILLONES DE US$)


PLAZO2010 2009

PARTICIPACION POR PLAZOS

2-4 días48.58%

5-8 días45.45%

9-15 días1.86%

16-30 días0.44% 31-45 días

3.66%

I. TITULOS PUBLICOS II. TITULOS PRIVADOS



RENDIMIENTOS PROMEDIO PONDERADOS COMPARATIVOS2 0 0 9 - 2 0 1 0

MERCADO DE REPORTOSREPORTOS DE 5 A 8 DIAS

RENDIMIENTOS SEMANALES2010

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43

SEMANAS

PO

RC

EN

TAJE

MAXIMOMINIMOPROMEDIO

0

1

2

3

4

5

6

7

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43SEMANAS

PO

RC

EN

TAJE

MAXIMOMINIMOPROMEDIO

0

5

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43

SEMANAS

PO

RC

EN

TAJE

2009

2010

0

5

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43SEMANAS

POR

CEN

TAJE

2009

2010

FUENTE: BOLSA DE VALORES1/ RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DE REPORTOSMONTOS Y RENDIMIENTOS DIARIOS DE OPERACIONES DE 5 A 8 DIAS

TERCER TRIMESTRE 2010

MERCADO DE REPORTOS TOTAL

0

10

20

1 5 7 9 13 15 19 21 23 27 29 2 10 12 16 18 20 24 26 30 1 3 7 9 13 16 20 22 24 28 30

JULIO AGOSTO SEPTIEM BRE

MONTO

S E

N M

ILLO

NES D

E

DOLA

RES

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

1.80

2.00

REN

DIM

IENTO

S PR

OMED

I

M ONT OS

RPP1/

REPORTOS PUBLICOS

-

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

1 5 7 9 13 15 19 21 23 27 29 2 10 12 16 18 20 24 26 30 1 3 7 9 13 16 20 22 24 28 30


1.001.051.101.151.201.251.301.351.401.451.50

MONTOS

RPP 1/

RENDIMIENTO

PONDERADO

MONTO

EN

MILLONES

US$

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

1 6 9 14 19 22 27 30 10 13 18 23 26 31 3 8 13 17 22 27 300.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0MONTOS

RPP 1/

RENDIMIENTO

PONDERADO


MONTO

EN

MILLONES

US$

REPORTO PRIVADO

MINIMO MAXIMOPROMEDIO

PONDERADONOMIAL CONTABLE 1/

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. 100 4,750.00 47.50 47.50 47.50 32.00 43.55 CITI GROUP Inc. 400 1,636.00 4.09 4.09 4.09 COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELECTRICIO DE SAN SALVADOR, S.A DE C.V 39,881 79,762.00 2.00 2.00 2.00 1.14 4.42 CTE, S.A. DE C.V. 2/ 2,912 78,609.09 26.65 28.00 27.01 19.43 27.10 DISTRIBUIDORA DE ENERGIA ELECTRICA DEL SUR, S.A. DE C.V. 2/ 122 2,684.00 22.00 22.00 22.00 3.43 16.33 EMPRESA ELECTRICA DE ORUENTE, S.A. DE C.V. 517 9,823.00 19.00 19.00 19.00 11.43 19.61 TOTAL 43,932 177,264.09 2.00 47.50 15.57 1/ VALOR CONTABLE AL 30/6/20102/ VALOR CONTABLE AL 31/12/2009


CITI GROUP Inc. 1,636.00 0.92% 32,900.00 26.92% (31,264.00) -95.0%BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 4,750.00 2.68% 4,750.00 100.0%COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELECTRICIO DE SAN SALVADOR, S.A DE C.V 79,762.00 45.00% 44,267.54 36.22% 35,494.46 80.2%CTE, S.A. DE C.V. 78,609.09 44.35% 22,447.83 18.37% 56,161.26 250.2%DISTRIBUIDORA DE ENERGIA ELECTRICA DEL SUR, S.A. DE C.V. 2,684.00 1.51% 16,500.00 13.50% (13,816.00) -83.7%EMPRESA ELECTRICA DE ORIENTE, S.A DE C.V. 9,823.00 5.54% 9,823.00 100.0%SCOTIA BANK EL SALVADOR, S.A. 2,310.00 1.89% (2,310.00) -100.0%BANK OF AMERICAN COR. 3,000.00 2.45% (3,000.00) -100.0%STARBUCKS CORP. 790.50 0.65% (790.50) -100.0%TOTAL 177,264.09 100.00% 122,215.87 100.00% 55,048.22 45.0%

(DATOS EN US$ Y %)

MERCADO DE TITULOS DE RENTA VARIABLETERCER TRIMESTRE DE 2010

ACCIONES NEGOCIADAS EN EL MERCADO DE VALORES

VALOR POR ACCIONINSTITUCION

VARIACION ABSOLUTA

VARIACION RELATIVA

ESTRUCTURASEGUNDO

TRIMESTRE/09 US$

MONTO US$

ESTRUCTURAINSTITUCION

NÚMERO DE ACCIONES

TERCER TRIMESTRE/10

US$

EMISOR

VALOR FECHA CASA QUE COMPRA

BANCO AGRÍCOLA, S.A. 5/ 28.50 38.07 Diciembre 17, 2009 Bursabac

BANAGRICOLA, S.A. 31.33 47.04 Marzo 27, 2009 Bursabac

SCOTIA BANK EL SALVADOR, S.A. 4/ 15.02 16.50 Junio 23, 2010 Scotia inversiones

BANCO CUSCATLÁN DE EL SALVADOR, S.A. 21.90 42.00 Diciembre 7, 2006 Scotia inversiones

BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR S.A. 12.28 16.91 Junio 9, 1998 ND

BANCO PROMERICA, S.A. 7/ 14/ 9.49BANCO HSBC SALVADOREÑO, S.A. 2/ 17.95 27.11 Agosto 21, 2009 HSBC Valores

BANCO G & T CONTINENTAL, SA. 2/ 8.07 19.43 Noviembre 7, 1997BANCO UNO, S.A. 6/ 14/ 27.19BANCO PROCREDIT, S.A. 2/ 14/ 646.32BANCO DE AMERICA CENTRAL, S.A. 14/ 24.52CITI GROUP 4.09 Julio 29, 2010 Scotia Valores

EASTMAN KODAK Co. 4.20 Diciembre 16, 2009 Scotia Valores

SEGUROS E INVERSIONES, S.A. 61.53 52.57 Agosto 24, 2000 ABC

ASEGURADORA AGRÍCOLA COMERCIAL, S.A. 8/ 14/ 5.52ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. 5/ 49.31 56.68 Mayo 23, 2008 BURSABAC

ASESUISA VIDA , S.A. SEGURO DE PERSONAS 7/ 14/ 32.48AIG UNION Y DESARROLLO, S.A. 3/ 3.86 3.50 Diciembre 12, 2006 SCOTIA INVERSIONES

ASEGURADORA POPULAR, S.A. 2/ 14/ 24.19COMPAÑÍA ANGLO SALVADOREÑA DE SEGUROS, S.A. 9/ 14/ 16/ 13.01LA CENTROAMERICANA, S.A. 7/ 14/ 18.69HSBC SEGUROS SALVADOREÑO, S.A 2/ 14/ 18.58SISA VIDA, S.A., SEGURO DE PERSONAS 14/ 73.51SCOTIA SEGUROS. S.A. 36.76 16.50 Diciembre 30, 2009 Scotia Valores

BBVA, S.A. SEGURO DE PERSONAS 10/ 16/ 12.96 16.00 Diciembre 27, 2001 INV.BANCO

AFP CONFIA, S.A. 22.19 70.00 Diciembre 8, 2008 SGB

AFP CRECER, S.A. 2/ 16.31 34.28 Octubre 26, 2006 BURSABAC

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 43.55 47.50 Julio 27, 2010 SGB

CENTRAL DE DEPOSITO DE VALORES, S.A. DE C.V. 71.06 53.70 Enero 10, 2008 BURSABAC

LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A. 7/ 14/ 18.15INGENIO CENTRAL AZUCARERO JIBOA, S.A. 13/ 15/ 12.00 5.97 Marzo 8, 2002 SALVADOREÑA

INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRICOLA, S.A. 2/ 27.64 37.27 Octubre 23, 2009 Bursabac

INVERSIONES FINANCIERAS HSBC, S.A. 3/ 1.68 3.32 Agosto 14, 2009 HSBC Valores

INVERSIONES FINANCIERAS UNO, S.A. 7/ 14/ 310.92INVERSIONES FINANCIERAS CUSCATLAN, S.A. 2/ 14/ 16.84INVERSIONES FINANCIERAS PROMERICA, S.A. 7/ 14/ 1.68INVERSIONES FINANCIERAS SCOTIBANK EL SALVADOR, S.A. 6/ 23.75 25.50 Noviembre 26, 2009 Scotia inversiones

INVERSIONES FINANCIERAS BANCO DE AMERICA CENTRAL. S.A. 7/ 13/ 190.97PLANTA TORREFACTORA DE CAFÉ, S.A. 11/ 15/ 3.36 32.50 Abril 16, 2002 SGB

COMPAÑÍA DE TELECOMUNICACIONES DE EL SALVADOR (CTE), S.A DE C.V. 3/ 27.10 26.66 Agosto 25, 2010 Bursabac

DISTRIBUIDORA DE ELECTRICIDAD DEL SUR, S.A. DE C.V. (DELSUR) 16.33 22.00 Septiembre 21, 2010 Scotia inversiones

COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELECTRICO DE SAN SALVADOR, S.A. DE C.V. (CAESS) 4/ 4.42 2.00 Septiembre 29, 2010 SGB

EMPRESA ELECTRICA DE ORIENTE, S.A. DE C.V. (EEO) 19.61 19.00 Agosto 25, 2010 Bursabac

BANISTMO BOND FUND II INC 8/ 10.08 10.12 Febrero 1, 2008 HSBC VALORES

1/ Valor Contable al 30 de Junio 20092/ Valor Contable al 31 de Marzo 20103/ Valor Contable al 31 de diciembre 20094/ Valor Contable al 30 de septiembre 20095/ Valor Contable al 30 de Junio 20096/ Valor Contable al 30 de Junio del año 20087/ Valor Contable al 31 de Diciembre 20078/ Valor Contable al 31 de Marzo 20079/ Valor Contable al 31 de Marzo 200610/ Valor Contable al 31 de Diciembre 200511/ Valor Contable al 31 de Diciembre 200212/ Valor Contable al 30 de junio 200013/ Valor Contable al 31 de Diciembre 199914/ No han negociado acciones en mercado de valores.

15/ En proceso de cancelación de registro por la Superintendencia de Valores

16/ En proceos de liquidación.ND = No Disponible

PRECIO DE MERCADOVALOR CONTABLE 1/

VALOR DE MERCADO DE ACCIONES NEGOCIADAS

EMISORES ASENTADOS EN EL REGISTRO PUBLICO BURSATILAL 30 DE SEPTIEMBRE 2010

(EN US$)

EN EL MERCADO SECUNDARIO LOCAL

CAPITULO III

REGISTRO PUBLICO BURSATIL

Emisores y Emisiones de Valores


Auditores Externos

Otros Entes Asentados

Sociedades

Corredores de Bolsa Autorizados

Clasificadoras de Riesgo

Sociedades Especializadas en Depósito y Custodia de Valores

Titularizadoras de Activos


NOMBRE DE ENTIDAD FECHA DE ASIENTO COMO

EMISOR

FCHA DE ASIENTO EMISIÓN

DENOMINACIÓN DE LA EMISIÓN

TASA DE INTERÉS PLAZO DE LOS VALORES

SERIES O TRAMOS VIGENTES

CLASE DE VALOR

I - EMISORES Y EMISIONES REGISTRADAS Y/O AUTORIZADAS

A. BANCOS 1- SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. 08/08/1994 10/10/1996 114,131 114,131 ASCOTIA ---- Indeterminado UNICA CA

10/11/2005 80,000 53,650 CISCOTIA11 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 5 AÑOS Ó MÁS Tramo 1 al 5 CI29/12/2006 100,000 55,000 CISCOTIA12 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 ó MÁS AÑOS Tramo 1,2, 7, 9 y 10 CI04/07/2008 100,000 70,000 CISCOTIA13 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 ó MáS AÑOS Tramo 1 al 3 CI18/03/2009 200,000 10,000 CISCOTIA14 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 ó MáS AÑOS Tramo 1 CI

2- BANCO AGRÍCOLA, S.A. 19/12/1994 06/12/1996 280,000 280,000 BAC ---- Indeterminado UNICA CA17/12/2002 50,000 8,366 CIBAC$6 TIBP +0,5% 7 AÑOS Tramos del 4 al 8 CI11/07/2005 40,000 4,752 CIBAC$9 TIBP+0.5% 5 AÑOS Tramo 5 CI19/12/2005 50 000 30 000 CIBAC$10 TIBP + 0 10% o LIBOR + 0 10% 1 A 5 AÑOS Tramos 2 al 5 CI

EMISORES Y EMISIONES DE VALORES REGISTRADAS CIFRAS EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA

DATOS DE REGISTRO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010

MONTO TÍTULOS DE DEUDA

ACCIONES Ó UNIDADES DE PARTICIPACIÓN Ó

ADR´s

SALDOS EN CIRCULACIÓN

19/12/2005 50,000 30,000 CIBAC$10 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 A 5 AÑOS Tramos 2 al 5 CI16/08/2006 50,000 25,000 CIBAC$11 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 ó MÁS AÑOS Tramos 1 y 2 CI29/05/2007 100,000 66,163 CIBAC$12 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 ó MÁS AÑOS Tramos 2, 3, 4, 8 al 12 CI19/05/2008 100,000 60,000 CIBAC$13 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 ó MÁS AÑOS Tramo 1al 3 CI03/02/2009 100,000 54,000 CIBAC$14 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 2 A 10 AÑOS Tramo 1al 4 CI

3- BANCO DE AMÉRICA CENTRAL, S.A. 25/09/1996 19/12/1996 55,000 (1) 55,000 ABMATIC ---- Indeterminado UNICA CA13/12/2005 40,000 32,500 CIMATIC5 TIBP + 0.10% 5 AÑOS Tramos 1 al 5 CI16/02/2007 50,000 30,000 CIMATIC6 TIBP + 0.10% 5 AÑOS Tramos 1 al 4 CI07/11/2008 60,000 30,000 CIMATIC7 TIBP + 0.10% 5 AÑOS Tramos 1y 2 CI

4- BANCO CITIBANK DE EL SALVADOR, S.A. 09/03/1995 13/01/1997 135,000 (2) 135,000 ABANCUS ---- Indeterminado UNICA CA19/02/2002 30,000 20,000 CICUSCA1 TIBP 5 AÑOS Ó MÁS A,C y D CI02/09/2003 25,000 25,000 CICUSCA2 TIBP+0.4% 5 AÑOS Ó MÁS Tramo 1 y 2 CI23/04/2004 20,000 20,000 CICUSCA3 TIBP+0.4% 5 AÑOS Ó MÁS Tramo 1 CI17/05/2005 100,000 5,000 CICUSCA5 TIBP+0.4% o LIBOR+0.25% 5 AÑOS Ó MÁS Tramo 6 CI18/07/2006 100,000 29,000 CICUSCA6 TIBP+0.4% o LIBOR+0.25% 5 AÑOS Ó MÁS Tramos 1 y 2 CI

Sub-Total 1,395,000 584,131 1,212,562

(1) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL POR US$8.00, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$55,000,008.00 MILLONES

(2) PENDIENTE DE REGISTRAR LA FUSION CON EL BANCO UNO, S.A., Y EL AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL POR US$20,7 MILLONES; PARA ALCANZAR UN CAPITAL SOCIAL DE US$155,7 MILLONES


EMISOR





CLASE DE VALOR





ADR´s


5- BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S.A. 11/12/1996 13/06/1997 19,514 '(3) 19,514 ABH ---- Indeterminado UNICA CA

11/09/2008 20,000 750 CIBH1 TIBP + 0.50% o LIBOR + 0.50% 5 AÑOS Tramo 1 CI

6- BANCO UNO, S.A., hoy BANCO CITIBANK DE EL SALVADOR, S.A. 28/08/1996 15/12/1998 20,771 '(4) 20,771 ABANCOUNO ---- Indeterminado UNICA CA27/12/2005 25,000 15,375 CIBUNO3 TIBP+0.25% 2 y 7 AÑOS Tramos 2 y 3 CI

7- BANCO PROMÉRICA, S.A. 05/11/1996 13/06/1997 15,143 '(5) 15,143 ABANPROMER ---- Indeterminado A CA

8- BANCO HSBC SALVADOREÑO, S.A. 24/11/1994 30/09/1996 150,000 150,000 AHSBC ---- Indeterminado AC CA11/07/2005 50,000 19,600 CIBCOSAL7 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% De 1 a MÁS AÑOS Tramos 4 al 7 CI22/02/2006 100,000 60,000 CIBCOSAL8 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% De 1 a MÁS AÑOS Tramos del 1al 4 CI29/08/2008 200,000 62,000 CIBHSBC1 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% De 1 a 20 AÑOS Tramo 1al 5 CI

9- BANCO PROCREDIT, S.A. 13/02/1997 03/09/1998 13,114 '(6) 13,114 APROCREDIT ---- Indeterminado UNICA CA18/07/2007 40,000 33,000 CIPROCRED1 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% 1 AÑO Ó MÁS Tramos del 1 al 7 CI

10- BANCO G&T CONTINENTAL EL SALVADOR, S.A. 02/10/1996 13/01/1997 23,068 '(7) 23,068 AG&T ---- Indeterminado UNICA CA

11- BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES 27/11/1996 27/06/2005 210,339 95,352 FICAFE TIBP+0.25% 2.5 A 18.5 AÑOS Tramos del 1al 112 CFPA26/08/2009 100,000 39,000 PBDBMI04 Descuento o TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% MÁXIMO 5 AÑOS PAPEL BURSÁTIL

12- BANCO AZTECA EL SALVADOR, S.A. 30/07/2009 30/07/2009 14,200 14,200 ABAZTECA ---- Indeterminado UNICA

B. SOCIEDADES DE SEGURO13- SEGUROS E INVERSIONES, S.A. 09/03/1995 19/07/2000 10,000 10,000 ASISA ---- Indeterminado UNICA CA14- ASEGURADORA AGRÍCOLA COMERCIAL, S.A. 05/11/1998 13/01/2004 7,500 7,500 AACSA ----- Indeterminado UNICA -----15- ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A. 28/01/1999 17/12/2001 8,000 8,000 AASESUISA ---- Indeterminado UNICA CA16- SCOTIA SEGUROS, S.A. 03/12/1998 29/12/2000 8,640 8,640 ASCOTIASEG ---- Indeterminado UNICA CA

17- ASEGURADORA POPULAR, S.A. 04/03/1999 02/10/2000 2,114 2,114 ASEPOPULAR ---- Indeterminado UNICA CA17 ASEGURADORA POPULAR, S.A. 04/03/1999 02/10/2000 2,114 2,114 ASEPOPULAR Indeterminado UNICA CA

18- CHARTIS SEGUROS EL SALVADOR, S.A. 04/03/1999 07/11/2000 4,000 4,000 AIG ---- Indeterminado UNICA CA

19- HSBC SEGUROS SALVADOREÑO, S.A. 09/09/1999 30/09/1999 8,571 8,571 A-HSBCSEG ---- Indeterminado UNICA CA20- LA CENTROAMERICANA, S.A. 08/06/2000 27/09/2000 9,524 9,524 ACENTRO ---- Indeterminado UNICA CA21- SISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS 05/12/2000 08/03/2002 5,000 5,000 ASISAVIDA ---- Indeterminado UNICA CA22- ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS 29/03/2006 30/03/2006 4,000 4,000 AASESUISAVIDA ---- Indeterminado UNICA CA

23- BBVA SEGUROS, S.A. SEGUROS DE PERSONAS 01/03/2001 05/06/2001 1,143 (8) 1,143 APRINCIPAL ---- Indeterminado UNICA CA

24- LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A. 08/03/2007 25/05/2007 10,000 10,000 ALACENTRAL ---- Indeterminado UNICA CA

25- QUALITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. 07/01/2009 07/01/2009 3,500 3,500 AQUALITAS ---- Indeterminado UNICA CA

26- ASEGURADORA MUNDIAL, S.A., SEGUROS DE PERSONAS 05/03/2010 15/06/2010 3,093 3,093 AAMSAL ---- Indeterminado UNICA CA

C. SOCIEDADES CONTROLADORAS DE CONGLOMERADOS FINANCIEROS

27- INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRÍCOLA, S.A. 16/08/2002 19/08/2002 200,000 200,000 AIFBA ---- Indeterminado UNICA CA28- INVERSIONES FINANCIERAS HSBC, S.A. 26/11/2003 10/02/2004 152,000 152,000 AIFHSBC ---- Indeterminado UNICA CA29- INVERSIONES FINANCIERAS UNO, S.A., Hoy INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. 07/04/2005 03/06/2005 48,010 (9) 48,010 AIFU ----- Indeterminado UNICA CA30- INVERSIONES FINANCIERAS SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. 29/04/2005 29/04/2005 111,612 106,297 AIFScotia ----- Indeterminado UNICA CA31- INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. 25/01/2005 25/01/2005 202,662 (10) 202,662 ACIFCSA ----- Indeterminado UNICA CA32- INVERSIONES FINANCIERAS PROMÉRICA, S.A. 10/09/2005 12/09/2005 17,245 17,245 AIFPROMER ----- Indeterminado A CA33- INVERSIONES FINANCIERAS BANCO DE AMÉRICA CENTRAL, S.A. 23/05/2007 23/05/2007 42,949 (11) 42,949 AIFBAC ----- Indeterminado A CA

D. EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE ENERGIA ELECTRICA

34- COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE S. S., S.A DE C.V. 11/12/1997 18/03/1998 28,165 28,165 ACAESS ---- Indeterminado UNICA CA35- DISTRIBUIDORA DE ELECTRICIDAD DEL SUR, S.A. DE C.V. 11/12/1997 18/03/1998 10,528 10,528 ADELSUR ---- Indeterminado UNICA CA

02/06/2010 30,000 21,000 CIDELSUR1 TIBP + 0.10% o LIBOR + 0.10% Indeterminado Tramo 1 CI

36- EMPRESA ELÉCTRICA DE ORIENTE, S.A. DE C.V. 11/12/1997 18/03/1998 32,727 32,727 A-EEO ---- Indeterminado UNICA CA02/09/2009 5,574 5,574 AEEO ---- Indeterminado UNICA CAT

Sub-Total 2,170,339 1,776,498 2,745,691

(3) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL POR US$975,714 MILES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$20,490 MILLONES CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES

(4) PENDIENTE DE CANCELAR EL ASIENTO REGISTRAL POR FUSION CON EL BANCO CITIBANK DE EL SALVADOR, S.A. CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES

(5) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTOS DE CAPITAL SOCIAL POR US$485 MILES Y US$3,124 MILES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$18,752 MILLONES CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES

(6) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTOS DE CAPITAL SOCIAL POR US$1,086 MILLONES, US$5 MILLONES Y US$1,049 MILLONES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$20,250 MILLONES CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES

(7) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTOS DE CAPITAL SOCIAL POR US$5,0 MILLONES, Y US$1,486 MILES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$28,069 MILLONES CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES

(8) PENDIENTE DE REGISTRO DE TRES AUMENTOS DE CAPITAL SOCIAL POR UN TOTAL US$2,4 MILES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$3.450 MILES CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES

(9) PENDIENTE DE CANCELAR EL ASIENTO REGISTRAL POR FUSIÓN CON INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A. CAT=CERTIFICADOS DE ACCIONES DE TESORERÍA

(10) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL POR US$48.0 MILLONES, PROVENIENTE DEL CAPITAL SOCIAL DE INVERSIONES FINANCIERAS UNO, S.A. CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES

(11) PENDIENTE DE REGISTRO AUMENTOS DE CAPITAL SOCIAL POR US$15 MILLONES Y US$10 MILLONES, PARA ALCANZAR EL CAPITAL SOCIAL DE US$67,949 MILLONES CA= CERTIFICADOS DE ACCIONES


EMISOR





CLASE DE VALOR





ADR´s


E. EMPRESAS DE COMUNICACIONES37- CTE, S.A. DE C.V. 16/07/1998 17/09/2002 448,025 448,025 ACTE ---- Indeterminado UNICA CA

F. OTROS EMISORES38- INVERSIONES SIMCO, S.A. DE C.V. 06/09/1994 25/05/2006 6,900 6,900 CISIMCO5 TIBP+1% 5 AÑOS Tramo del 1 al 7 CI

39- BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 30/03/1995 16/08/1996 3,200 3,200 ABVES ---- Indeterminado UNICA CA

40- METROCENTRO, S.A DE C.V. 27/12/199418/02/2004 20,000 10,600 CIMETRO9 LIBOR+0.5% 7 AÑOS Tramos 1 y 2 CI24/08/2005 20,000 20,000 CIMETRO10 LIBOR+0.5% 7 AÑOS Tramo 1 al 8 CI29/12/2006 20,000 15,061 CIMETRO11 TIBP+0.5 ó LIBOR+0.5% 1 A 10 AÑOS Tramo 1 al 3 CI03/06/2008 20,000 20,000 CIMETRO12 TIBP+0.5 ó LIBOR+0.5% 1 A 10 AÑOS Tramo 1al 14 CI05/12/2008 20,000 14,714 CIMETRO13 TIBP+0.5 ó LIBOR+0.5% 1 A 10 AÑOS Tramo 1 al 4 CI03/11/2009 20,000 14,145 CIMETRO14 TIBP+0.5 ó LIBOR+0.5% 1 A 10 AÑOS Tramos 1 al 3 CI

41- PLANTA DE TORREFACCIÓN DE CAFÉ, S.A. DE C.V. 09/03/1995 09/03/1995 3,970 (12) 3,970 TORRE ---- Indeterminado UNICA CA

42- CENTRAL DE DEPÓSITO DE VALORES, S.A. DE C.V. 25/07/2007 27/07/2007 2,000 2,000 ACEDEVAL ------ Indeterminado UNICA CA

43- LA HIPOTECARIA, S.A. DE C.V. 26/04/2008 09/05/2008 35,000 20,000 PBLHIPO1 ------ MÁXIMO 4 AÑOS PAPEL BURSÁTIL

44- CREDIQ S A DE C V 27/06/2008 16/12/2009 20 000 9 000 PBCREDIQ1 a Descuento MÁXIMO 5 AÑOS PAPEL BURSÁTIL44- CREDIQ, S.A. DE C.V. 27/06/2008 16/12/2009 20,000 9,000 PBCREDIQ1 a Descuento MÁXIMO 5 AÑOS PAPEL BURSÁTIL

45- HENCORP VALORES, S.A., TITULARIZADORA 16/07/2010

G. INSTITUCIONES AUTONOMAS DESENTRALIZADAS

46- FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA 08/09/1994 08/09/1998 32,000 17,691 CIFSV3 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la H CI09/06/1999 34,286 19,840 CIFSV8 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la G CI04/04/2000 22,857 13,714 CIFSV10 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la D CI13/09/2000 82,286 52,974 CIFSV12 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la N CI12/12/2001 100,000 68,600 CIFSV13 TIBP+1.0% 25 AÑOS De la A a la L CI

03/12/2002 120,000 77,000 CIFSV14 TIBP+1.0% 25 AÑOS Tramos 1 al 12 CI04/07/2005 50,000 0 (13) CIFSV15 TIBP+1.0% 25 AÑOS CI

H. ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES 47- AFP CONFIA, S.A. 17/09/1998 10/10/2000 10,000 10,000 ACONFIA ---- Indeterminado Unica CA48- AFP CRECER, S.A. 08/10/2002 01/11/2002 12,500 12,500 ACRECER ---- Indeterminado Unica CA

I. ESTADOS Y BANCOS CENTRALES CENTROAMERICANOS49- ESTADO DE GUATEMALA 30/10/1997 16/05/2001 1,500,000 (14) Bonos del Tesoro de

la República de Guatemala

Deuda Pública Estadounidense a 10 años plazo

Máximo 30 años Títulos Individuales BONOS

08/02/2002 325,000 Bonos del Tesoro 2011

10.25% Títulos Individuales BONOS

330,000 (15) Bonos del Tesoro EUROGT2034

8.125% Máximo 30 años Títulos Individuales BONOS

300,000 (15) NOTAGT2013 9.25% 10 AÑOS Títulos Individuales NOTAS50- ESTADO DE HONDURAS 30/10/1997

Sub-total 5,248,668 2,256,193 3,605,625

CI= CERTIFICADOS DE INVERSIÓN

(12) PENDIENTE DE REGISTRO TRES AUMENTOS DE CAPITAL SOCIAL POR US$794,1 MILES, US$949,8 MILES Y US$1,1 MILES, EN PROCESO DE CANCELACIÓN DE SU ASIENTO REGISTRAL.(13) NO SÉ COLOCÓ EN EL MERCADO BURSÁTIL.

(14) EMISIÓN REGISTRADA EN US$1,500,000,000.00 EQUIVALENTE EN QUETZALES POR Q11,689,219,598.00

(15) CONFORME LA REFORMA AL ART. 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, VIGENTE A PARTIR DE FEB/2002, ESTA EMISIÓN NO SE ASIENTA EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL SOLO SE AUTORIZA PARA NEGOCIARSE EN MERCADO SECUNDARIO.


EMISOR





CLASE DE VALOR





ADR´s


51- ESTADO DE COSTA RICA 30/10/199730/01/2002 250,000 EUROCR-2011 9.00% 10 AÑOS Bonos Globales BONOS30/01/2002 250,000 EUROCR-2020 9.995% 20 AÑOS Bonos Globales BONOS

250,000 (16) EUROCR-2012 8.11% 10 AÑOS Bonos Globales BONOS52- ESTADO DE NICARAGUA 30/10/1997

53- BANCO DE GUATEMALA 31/10/199754- BANCO CENTRAL DE HONDURAS 31/10/199755- BANCO CENTRAL DE COSTA RICA 31/10/199756- BANCO CENTRAL DE NICARAGUA 31/10/1997

J. ORGANISMOS INTERNACIONALES

57- BANCO LATINOAMERICANO DE EXPORTACIONES 25/03/1999

58- BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACION ECONOMICA 25/03/1999 111,246 (17) Programa de Notas de Mediano Plazo

UST10 + 3.00% Valor Extranjero

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACION ECONOMICA 20/04/2006 638,754 (18) 50,000 Programa de Notas de Mediano Plazo

LIBOR BBA Valor Extranjero

59 CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE INVERSIONES 25/03/199959- CORPORACIÓN INTERAMERICANA DE INVERSIONES 25/03/199960- BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO 25/03/1999

61- CORPORACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL 25/03/1999

62- BANCO MUNDIAL 25/03/1999

K. ESTADOS EXTRANJEROS

63- ESTADO DE CHILE 13/06/2002 650,000 EUROCL2012 7 1/8% 10 AÑOS Títulos Globales BONOS12/02/2003 1,000,000 EUROCL2013 5 1/2% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS

64- ESTADOS UNIDOS MEXICANOS 13/06/2002 1,500,000 EUROMX2012 7.5% 10 AÑOS Títulos Globales BONOS01/11/2002 3,300,000 EUROMX2019 8 1/8% 18.75 AÑOS Valor Extranjero BONOS03/03/2003 2,000,000 EUROMX2013 6 3/8% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS23/07/2003 1,000,000 EUROMX2015 6 5/8% 12 AÑOS Valor Extranjero BONOS06/01/2004 1,000,000 EUROMX2014 5 7/8% 10.25 AÑOS Valor Extranjero BONOS01/08/2006 (19) EUROMX2020 5.5% 15 AÑOS Valor Extranjero BONOS22/10/2007 3,767,305 EUROMX2034 6.75% 30 AÑOS Valor Extranjero NOTAS31/10/2007 3,000,000 EUROMX2017 5.625% 11 AÑOS Valor Extranjero NOTAS14/11/2007 752,851 EUROMX2022 8.00% 20 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

Sub- Total 24,718,824 2,256,193 3,655,625

(16) CONFORME LA REFORMA AL ART. 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, VIGENTE A PARTIR DE FEB/2002, ESTA EMISIÓN NO SE ASIENTA EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL SOLO SE AUTORIZA PARA NEGOCIARSE EN MERCADO SECUNDARIO.(17) CONFORME LA REFORMA AL ART. 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, VIGENTE A PARTIR DE FEB/2002, ESTA EMISIÓN NO SE ASIENTA EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL SOLO SE AUTORIZA PARA NEGOCIARSE EN MERCADO SECUNDARIO. (18) REGISTRADO PARA NEGOCIACION EN MERCADO PRIMARIO.(19) EUROBONOS EMITIDOS EN EUROS POR 750. MILLONES

II - EMISIONES DE VALORES REGISTRADAS


EMISOR





CLASE DE VALOR





ADR´s


65- REPÚBLICA DE PANAMÁ 13/06/2002 180,000 EUROPA2012 9 3/8% 10 AÑOS Títulos Globales BONOS14/05/2003 250,000 LETRAS DEL

TESORO DE 3 A 12 MESES Títulos Globales LETRAS

23/07/2003 1,000,000 BONOS EXTERNOS 8 7/8% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS16/08/2006 750,000 BONOS GLOBALES

PANAMÁ 20119.625% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS

16/08/2006 600,000 BONOS GLOBALES PANAMÁ 2015

7.25% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS

21/06/2010 1,813,297 EUROPA2036 6.70% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS

66- ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA 06/09/2002 T-BILLS 1 AÑO Valor Extranjero06/09/2002 T-NOTES 10 AÑOS Valor Extranjero06/09/2002 T-BONDS 10 AÑOS Valor Extranjero

67- REPÚBLICA DE COLOMBIA 29/07/2003 900,000 EUROCO2012 10.00% 11 AÑOS Valor Extranjero BONOS19/10/2007 1,000,000 EUROCO2024 8.125% 20 AÑOS Valor Extranjero BONOS19/10/2007 340,511 EUROCO2033 10.375% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS22/10/2007 1,468,400 EUROCO2037 7.375% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/10/2007 796,059 EUROCO2020 11.75% 20 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/03/2010 1,650,000 NOTACO2017 7.375% 11 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

68- REPÚBLICA FEDERATIVA DE BRASIL 16/12/2005 1,600,000 EUROBR2015 7.875% 10 AÑOS Valor Extranjero16/12/2005 2,250,000 EUROBR2025 8.75% 20 AÑOS Valor Extranjero22/10/2007 1,000,000 EUROBR2020 12.75% 20 AÑOS Valor Extranjero BONOS22/10/2007 5,157,311 EUROBR2040 11.00% 40 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/10/2007 1,206,579 EUROBR2012 11.00% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/10/2007 1,246,428 EUROBR2013 10.25% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/10/2007 2,025,000 EUROBR2017 6.00% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/10/2007 2,500,043 EUROBR2037 7.125% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS31/10/2007 1,094,591 EUROBR2011 10.00% 8 AÑOS Valor Extranjero BONOS08/11/2007 2,500,000 EUROBR2034 8.25% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS04/03/2010 532,081 EUROBR17EU 11.00% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS04/03/2010 2 141 718 EUROBR2028 10 25% 21 AÑOS Valor Extranjero BONOS04/03/2010 2,141,718 EUROBR2028 10.25% 21 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/03/2010 1,275,000 EUROBR2041 5.625% 32 AÑOS Valor Extranjero BONOS11/05/2010 1,922,598 EUROBR16R$ 12.50% 11 AÑOS Valor Extranjero BONOS

69- REPÚBLICA DE PERÚ 19/10/2007 1,250,000 EUROPE2025 7.35% 20 AÑOS Valor Extranjero BONOS19/10/2007 995,000 EUROPE2033 8.75% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS31/10/2007 1,355,000 EUROPE2016 8.375% 12 AÑOS Valor Extranjero BONOS30/03/2010 1,422,983 EUROPE2012 9.125% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS

70- REPÚBLICA DOMINICANA 31/10/2007 300,000 EURORD2027 8.625% 20 AÑOS Valor Extranjero BONOS

71- REPÚBLICA DE JAMAICA 14/12/2009 350,000 EUROJA2019 8.0% 11 AÑOS Valor Extranjero NOTAS23/02/2010 250,000 NOTAJM2036 8.50% 30 AÑOS Valor Extranjero NOTAS19/07/2010 500,000 NOTAJM2039 8.0% 32 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

72- REPÚBLICA DE TURQUÍA 14/12/2009 1,500,000 EUROTU2019 7.50% 10 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

73- REPÚBLICA DE SUDÁFRICA 15/12/2009 1,000,000 EUROSU2022 5.875% 15 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

74- REPÚBLICA DE VENEZUELA 15/12/2009 4,000,000 EUROVE2027 9.25% 20 AÑOS Valor Extranjero BONOS

75- REPÚBLICA DE HUNGRÍA 28/12/2009 1,500,000 EUROHU2015 4.75% 10 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

76- REPÚBLICA ORIENTAL DEL URUGUAY 13/01/2010 500,000 EUROUR2017 9.25% 12 AÑOS Valor Extranjero BONOS28/05/2010 1,500,000 EUROUY2036 7.625% 30 AÑOS Valor Extranjero BONOS

77- REPÚBLICA DE FILIPINAS 13/01/2010 750,000 EUROFI2020 6.50% 11 AÑOS Valor Extranjero BONOS

78- REPÚBLICA DE ITALIA 13/01/2010 2,000,000 EUROIT2013 4.375% 10 AÑOS Valor Extranjero NOTAS13/01/2010 2,000,000 EUROIT2033 5.375% 30 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

79- REPÚBLICA DE BULGARIA 13/01/2010 1,270,551 EUROBU2015 8.25% 13 AÑOS Valor Extranjero BONOS

80- REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA 23/02/2010 2,495,963 EUROVE2019 7.75% 10 AÑOS Valor Extranjero BONOS23/02/2010 2,495,963 EUROVE2024 8.25% 15 AÑOS Valor Extranjero BONOS28/05/2010 1,250,003 EUROVE2038 7.0% 31 AÑOS Valor Extranjero BONOS

81- REPÚBLICA DE UCRANIA 30/03/2010 1,000,000 NOTAUA2013 7.650% 10 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

L. AGENCIAS FEDERALES (U.S.A.)

82- FEDERAL HOME LOAN BANK 06/09/2002 FHLB 30 AÑOS Valor Extranjero83- FEDERAL HOME LOAN MORTGAGE CORPORATION 06/09/2002 FREDDIE MAC 30 AÑOS Valor Extranjero

Ñ84- FEDERAL NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION 06/09/2002 FANNIE MAE 20 AÑOS Valor ExtranjeroSub- Total 91,603,903 2,256,193 3,655,625


EMISOR





CLASE DE VALOR





ADR´s


M. SOCIEDADES EXTRANJERAS

85- BANCO CUSCATLÁN DE COSTA RICA, S.A., hoy BANCO CITIBANK DE COSTA RICA, S.A.

20/03/2006 30,000 BONOS ESTANDARIZADOS

Límite inferior de 5% y límite superior 7%

5 A 7 AÑOS U y V BONOS

86- GLOBAL BANK CORPORATION (PANAMÁ) 29/09/2006 85,000 BONOS CORPORATIVOS

BCGLOBAL3

Serie A LIBOR a 3 meses más 1%, con tasa mínima de 5.25% y máxima de 7.00%; Serie B, por el monto de

US$20,000,000.00, a 5 años, tasa de interés LIBOR a 3 meses más 1.25%, con tasa mínima de 5.50% y máxima de 7.25%; Serie C, por el monto de

US$22,500,000.00, a 6 años, tasa de interés LIBOR a 3 meses más 1.50%, con tasa mínima de 5.75% y máxima de 7.75%;Serie D, por el monto de

US$22,500,000.00, a 7 años, tasa de interés LIBOR a 3 meses más 1.75%, con tasa mínima de 5.75% y máxima

de 8.00%

4 a 7 AÑOS A, B, C y D BONOS

87 FIDEICOMISO DIAMONDS TRUST SERIES I 05/09/2006 7 409 986 Unidades UNIDADES DE87- FIDEICOMISO DIAMONDS TRUST SERIES I, 05/09/2006 7,409,986 Unidades DIAMONDS TRUST

SERIES 1 Valor Extranjero

UNIDADES DE FIDEICOMISO

88- FIDEICOMISO DE INVERSIÓN NASDAQ-100 TRUST, SERIES I 01/12/2006 19,596,428 Unidades "NASDAQ-100 INDEX Tracking Stock" o Unidades

"NASDAQ-100 Shares" Valor Extranjero


89- FIDEICOMISO DE INVERSIÓN SPDR TRUST, SERIES I 01/12/2006 47,028,594 Unidades "Standard & Poor´s Depositary

Receipts" o Unidades "SPDRs" Valor Extranjero


90- INTEL CORPORATION. 29/05/2007 120,394,080 120,394,080 INTC------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

91- CATERPILLAR INC. 29/05/2007 44,372,924 44,372,924 CAT------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

92- CHEVRON CORP. 29/05/2007 154,059,399 154,059,399 CVX------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

93- BANK OF AMERICA CORPORATION. 29/05/2007 240,338,920 240,338,920 BAC------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

27/08/2010 1,000,000 1,000,000 NTBA2014------ Indeterminado Valor Extranjero NOTAS

94- MICROSOFT CORP. 29/05/2007 287,404,416 287,404,416 MSFT------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

95- MC DONALD´S CORPORATION. 29/05/2007 56,643,104 56,643,104 MCD------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

96- NYSE Euronext. 29/05/2007 14,623,409 14,623,409 NYX------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

97- OFFICE DEPOT INC. 29/05/2007 9,834,643 9,834,643 ODP------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

98- PROCTER & GAMBLE CO. 29/05/2007 204,121,791 204,121,791 PG------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

99- STARBUCKS CORP. 29/05/2007 24,330,974 24,330,974 SBUX------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

Sub- Total 92,718,903 1,232,414,861 1,160,779,285


EMISOR





CLASE DE VALOR





ADR´s


SOCIEDADES EXTRANJERAS

100- PEPSICO INC. 29/05/2007 105,897,885 105,897,885 PEP------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

101- PFIZER INC. 29/05/2007 187,976,301 187,976,301 PFE------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

102- EASTMAN KODAK CO. 29/05/2007 7,176,629 7,176,629 EK------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

103- EXXON MOBIL CORP. 29/05/2007 436,153,453 436,153,453 XOM------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

104- INTERNATIONAL BUSSINES MACHINES CORPORATION. 29/05/2007 149,271,951 149,271,951 IBM------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

105- JOHNSON & JOHNSON. 29/05/2007 187,820,217 187,820,217 JNJ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

106- CITIGRUOP INC. 29/05/2007 266,181,280 266,181,280 C------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

24/08/2010 3,000,000 3,000,000 NOTACITI18------ Indeterminado Valor Extranjero NOTAS

107- YAHOO! INC. 08/08/2007 42,982,889 42,982,889 YHOO------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

108- TIME WARNER INC. 08/08/2007 85,807,577 85,807,577 TWX------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

109- WAL-MART STORES INC. 08/08/2007 208,276,209 208,276,209 WMT------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

110- THE COCA COLA COMPANY. 10/08/2007 110,861,551 110,861,551 KO------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONESIndeterminado Valor Extranjero ACCIONES

111- APPLE INC. 05/10/2007 105,558,300 105,558,300 AAPL ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

112- BANK OF NOVA SCOTIA. 05/10/2007 48,326,880 48,326,880 BNS ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

113- DELL INC. 15/10/2007 64,854,580 64,854,580 DELL ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

114- 3M CO. 15/10/2007 62,506,570 62,506,570 MMM ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

115- AES CORP. 30/10/2007 14,619,750 14,619,750 AES ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

116- EBAY INC. 30/10/2007 43,888,320 43,888,320 EBAY ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

117- WESTERN UNION CO. 30/10/2007 16,094,480 16,094,480 WU ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

118- AT&T INC. 30/10/2007 255,870,600 255,870,600 T ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

119- GENERAL ELECTRIC CO. 30/10/2007 393,830,600 393,830,600 GE ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

120- REY HOLDINGS CORP. 28/12/2007 19,569 19,569 REYH ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

121- GRUPO ASSA, S.A. 28/12/2007 38,937 38,937 ASSA ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

122- EMPRESA GENERAL DE INVERSIONES, S.A. 28/12/2007 147,194 147,194 EGIN ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

123- FINANCIERA AUTOMOTRIZ, S.A. 28/12/2007 7,299 7,299 FASA ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

124- GRUPO MELO, S.A. 28/12/2007 21,776 21,776 MELO ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

125- COPA HOLDINGS, S.A. 18/04/2008 995,271 995,271 CPA ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

Sub- Total 95,718,903 4,027,600,929 3,958,965,353


EMISOR





CLASE DE VALOR





ADR´s


126- JP MORGAN CHASE BANK, N.A. 18/04/2008 33,436,396 PBR ------ Indeterminado Valor Extranjero

American Depositary Receipt, ADR's

127- THE BANK OF NEW YORK MELLON CORP. 18/04/2008 1,975,541 CIB ------ Indeterminado Valor Extranjero

American Depositary Receipt, ADR's

128- iShares COMEX Gold Trust 06/05/2008 1,751,295

Unidades "iShares COMEX Gold Trust" o

Unidades "IAU" ------ Indeterminado Valor Extranjero


129- iShares Silver Trust 06/05/2008 2,810,812

Unidades "iShares Silver Trust" o

Unidades "SLV" ------ Indeterminado Valor Extranjero


130- BANCO INTERNACIONAL DE COSTA RICA, S.A. 09/11/2009 100,000 BICSA1 Fija o Variable LIBOR De 3 a 5 AÑOS Valor ExtranjeroBONOS

CORPORATIVOS

131- BANCOLOMBIA, S.A. 28/12/2009 400,000 NBANCOL017 6.875% 10 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

132- CENTRAIS ELÉTRICAS BRASILEIRAS, S.A. 28/12/2009 1,000,000 NOTACEB2019 6.875% 10 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

133- AES PANAMÁ, S.A. 28/12/2009 300,000 NOTAESPA16 6.35% 10 AÑOS Valor Extranjero NOTAS

Unidades de

134- Fondo de Inversión MSCI Brazil Index Found 15/06/2010 10,194,364

Unidades de Participación iShares

MSCI Brazil Index Found o AEWZ

------ Indeterminado Valor ExtranjeroUNIDADES DE FIDEICOMISO

135- Fondo de Inversión FTSE/Xinhua China 25 Index Found 17/06/2010 8,107,493

Unidades de Participación iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Found o

AFXI ------ Indeterminado Valor ExtranjeroUNIDADES DE FIDEICOMISO

136- POPULAR INC. 19/07/2010 1,809,900 1,809,900 ABPOP ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

137- ALCOA INC. 19/07/2010 10,986,175 10,986,175 AAA ------ Indeterminado Valor Extranjero ACCIONES

138- iShares Dow Jones U.S. Real State Index Fund 24/08/2010 3,161,450

Unidades "iShares Dow Jones U.S. Real

State Index Fund" AIYR ------ Indeterminado Valor Extranjero

UNIDADES DE PARTICIPACIÓN

139- iShares Russell 2000 Index Fund 24/08/2010 13,341,140

Unidades "iShares Russell 2000 Index

Fund" AIWM ------ Indeterminado Valor ExtranjeroUNIDADES DE

PARTICIPACIÓN

140- iShares $ Treasury Bond 7-10 Fund. 21/09/2010 23,667

Unidades "iShares $ Treasury Bond 7-10"

AIBTM ------ Indeterminado Valor ExtranjeroUNIDADES DE

PARTICIPACIÓN

TOTAL US$ 97,518,903 4,098,672,905 3,971,761,428

TOTAL EUROS€ 750,000

EMISORES Y EMISIONES31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010

BANCOS

BANCO AGRÍCOLA, S.A. E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+ACCIONES - - NIVEL-2 NIVEL-2CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$6 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$8 AAA (1) AAA (1)CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$9 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$10 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$10 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$11 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$11 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$12 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$12 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$13 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$13 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AAA AAA (2) (2)CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$14 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA AA+ AA+ AA+ AA+CERTIFICADOS DE INVERSION CIBAC$14 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AAA AAA AAA AAA

BANCO AZTECA EL SALVADOR, S.A E-BB+ E-BB+ACCIONES NIVEL-5 NIVEL-5

BANCO G&T CONTINENTAL, S.A. E-BB E-BBACCIONES NIVEL-5 NIVEL-5

BANCO DE AMÉRICA CENTRAL, S.A E-AA+ E-AA+ E-AAA E-AAAACCIONES - - NIVEL-1 NIVEL-1CERTIFICADOS DE INVERSION CIMATIC5 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIMATIC6 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIMATIC7 AAA AAA AAA AAA

BANCO CITIBANK DE EL SALVADOR, S.A E-AA E-AA E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2 - -CERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA1 AA+ AA+ AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA2 AA+ AA+ AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA3 AA+ AA+ AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA5 AA+ AA+ AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CICUSCA6 AA+ AA+ AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CIBUNO3 AA AA AAA AAA

BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR,S.A E-BBB E-BBB E-BBB+ E-BBB+ACCIONES - - NIVEL-4 NIVEL-4CIBH1 A+ A+ A+ A+

BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES E-AAA E-AAA E-AA E-AA PBDBMI04 (Corto Plazo) N-1 N-1 N-1 N-1PBDBMI04 (Largo Plazo) AAA AAA AA AA

FICAFECERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. AA+ AA+

CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO AGRÍCOLA, S.A. AA AACERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO CITIBANK DE EL SALVADOR, S.A. AA- AA-CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO HSBC SALVADOREÑO, S.A. AA+ AACERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S.A. BBB- BBB-CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO G&T CONTINENTAL, S.A. B- B-CERTIFICADOS FIDUCIARIOS DE PARTICIPACIÓN AMORTIZABLES (LARGO PLAZO) BANCO DE FOMENTO AGROPECUARIO BB- BB-

BANCO PROCREDIT, S.A. E-A+ E-A+ E-AA E-AAACCIONES - - NIVEL-2 NIVEL-2CERTIFICADOS DE INVERSION CIPROCRED1 SIN GARANTÍA ESPECÍFICA A+ A+ AA AACERTIFICADOS DE INVERSION CIPROCRED1 GARANTÍA PRESTAMOS HIPOTECARIOS AA- AA- AA+ AA+

BANCO PROMÉRICA, S.A. E-BBB E-BBBACCIONES NIVEL5 NIVEL5

BANCO HSBC SALVADOREÑO, S.A. E-AAA E-AA+ E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2 NIVEL-2CERTIFICADOS DE INVERSION CIBCOSAL5 AAA (3) AAA (3)CERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL7 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBCOSAL8 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSIÓN CIBHSBC1 AAA AAA AAA AAA

SCOTIABANK EL SALVADOR, S.A. E-AAA E-AA+ E-AAA E-AAAACCIONES - - NIVEL-1 NIVEL-1CERTIFICADOS DE INVERSION CISCOTIA11 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CISCOTIA12 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CISCOTIA12 (CORTO PLAZO) N-1 N-1 (4) (4)CERTIFICADOS DE INVERSION CISCOTIA13 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CISCOTIA13 (CORTO PLAZO) N-1 N-1 (4) (4)CERTIFICADOS DE INVERSION CISCOTIA14 AAA AAA AAA AAACERTIFICADOS DE INVERSION CISCOTIA1 4(CORTO PLAZO) N-1 N-1 (4) (4)

CLASIFICACIONES DE RIESGO

DE LOS TRIMESTRES DEL 31 DE MARZO AL 30 DE JUNIO DE 2010

PCREQUILIBRIUM FITCH GLOBAL VENTURE

EMISORES Y EMISIONES DE VALORES ASENTADAS EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL

1/3


DE LOS TRIMESTRES DEL 31 DE MARZO AL 30 DE JUNIO DE 2010EMISORES Y EMISIONES DE VALORES ASENTADAS EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL

COMPAÑÍAS DE SEGUROS31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010

CHARTIS SEGUROS, EL SALVADOR, S.A. - - E-AA E-AA

ASEGURADORA AGRÍCOLA COMERCIAL, S.A E-A- E-A- E-AA E-AA

ASEGURADORA MUNDIAL, S.A., SEGUROS DE PERSONAS EE EE

ASEGURADORA POPULAR, S.A EBBB EBBB - -

ASEGURADORA SUIZA SALVADOREÑA, S.A E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+

ASESUISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS E-AA+ E-AA+ E-AA+ E-AA+

SCOTIA SEGUROS, S.A. E-AAA E-AAA E-AAA E-AAA

HSBC SEGUROS SALVADOREÑO, S,A, - - E-AA E-AA

LA CENTRAL DE SEGUROS Y FIANZAS, S.A - - E-A E-A

LA CENTROAMERICANA, S.A. - - E-AA E-AA

QUALITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. EE EE

SEGUROS E INVERSIONES, S.A. - - E-AAA E-AAA

SISA VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS E-AA+ E-AA+ E-AAA E-AAA

OTROS EMISORES31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010

AFP CONFÍA, S.A. E-AAA E-AAAACCIONES

AFP CRECER , S.A. E-AAA E-AAAACCIONES

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

CENTRAL DE DEPÓSITO DE VALORES, S.A. DE C.V. E-AA+ E-AA+ACCIONES - -

COMPAÑÍA DE ALUMBRADO ELÉCTRICO DE SAN SALVADOR, S.A. DE C.V E-A+ E-A+ACCIONES - -

COMPAÑÍA DE TELECOMUNICACIONES DE EL SALVADOR, S.A E-AAA E-AAAACCIONES - -

CREDIQ, S.A. DE C.V. EBB+ EBB+ EBB+ EBB+PBCREDIQ1 N-4 N-4 N-4 N-4

DISTRIBUIDORA DE ELÉCTRICIDAD DEL SUR, S.A. DE C.V E-AA E-AA- E-AA-ACCIONES - NIVEL-4 NIVEL-4CIDELSUR1 - AA- - AA-

EMPRESA ELÉCTRICA DE ORIENTE, S.A. DE C.V. E-A+ E-A+ACCIONES - -

FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA E-A- E-A- E-A E-ACERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV3 A A A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV8 A A A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV10 A A A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV12 A A A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV13 A A A+ A+CERTIFICADOS DE INVERSION A 25 AÑOS CIFSV14 A A A+ A+

INVERSIONES FINANCIERAS BANCO AGRÍCOLA, S.A E-AA+ E-AA+ACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

INVERSIONES FINANCIERAS HSBC, S.A. E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

INVERSIONES FINANCIERAS BANCO DE AMÉRICA CENTRAL, S.A E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-1 NIVEL-1

INVERSIONES FINANCIERAS CITIBANK, S.A E-AA E-AAACCIONES NIVEL-2 NIVEL-2

INVERSIONES FINANCIERAS PROMÉRICA, S.A E-BBB E-BBBACCIONES NIVEL5 NIVEL5

INVERSIONES FINANCIERAS SCOTIABANK, S.A E-AAA E-AAAACCIONES NIVEL-1 NIVEL-1

INVERSIONES SIMCO, S.A. DE C.V. E-A- E-A-CERTIFICADOS DE INVERSIÓN CISIMCO5 A A

LA HIPOTECARIA, S.A. DE C.VPBLHIPO1 N-1 N-1 N-1 N-1

METROCENTRO, S.A. DE C.V. E-AA E-AA E-AA- E-AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 6 AA AA AA- AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 9 AA AA AA- AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 10 AA AA AA- AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 11 AA AA AA- AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 12 AA AA AA- AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 13 AA AA AA- AA-CERTIFICADOS DE INVERSION CIMETRO 14 AA AA AA- AA-

PCRGLOBAL VENTURE

PCR

EQUILIBRIUM FITCH

FITCH GLOBAL VENTUREEQUILIBRIUM

2/3


DE LOS TRIMESTRES DEL 31 DE MARZO AL 30 DE JUNIO DE 2010EMISORES Y EMISIONES DE VALORES ASENTADAS EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL

SOCIEDADES EXTRANJERAS31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010 31/03/2010 30/06/2010

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACIÓN ECONÓMICA - - E-AAA E-AAAPROGRAMAS DE NOTAS A MEDIANO PLAZO AAA AAA AAA AAA

BANCO INTERNACIONAL DE COSTA RICA, S.ABONOS CORPORATIVOS AA- AA- AA AA

GLOBAL BANK CORPORATION (PANAMÁ) - - - -BONOS CORPORATIVOS (Emitidos en JULIO/2006) AA+ AA+ AAA AAA

(1) La emisión CIBAC8, de BANCO AGRÍCOLA, S.A., venció el 25/04/2010, por lo que no aplica clasificación de riesgo para el trimestre finalizado del 30/06/201

(2) FITCH CENTROAMÉRICA S.A., sólo ha otorgado categoría de riesgo a tramos sin garantía específica

(3) La emisión CIBCOSAL5, de BANCO HSBC SALVADOREÑO, S.A., venció el 08/04/2010, por lo que no aplica clasificación de riesgo para el trimestre finalizado al 30/06/201

(4) FITCH CENTROAMÉRICA S.A., ha otorgado categoría de riesgo a la emisión, sin identificar el plazo de los mismos

Nota: Las clasificaciones de riesgo marcadas en azul, indican una mejora de la calificación respecto a la otorgada el trimestre anterior. Las clasificaciones de riesgo marcadas en rojo, indican una disminución de la calificación respecto a la otorgada el trimestre anterior

EQUILIBRIUM FITCH PCRGLOBAL VENTURE

3/3

DEL AL

ADMINISTRAN CARTERA

1 ACCIONES Y VALORES, S. A. DE C. V. (1) (2) 28/10/1994 ----- ---- FRANCISCO ERNESTO NÚÑEZ LAVANIGNO ------ BOULEVARD LOS PROCERES, QUINTO NIVEL TORRE CITI

2 BURSABAC, S. A. DE C.V. (2) 18/05/1995 29/08/2010 28/08/2011 SERGIO RESTREPO ISAZA CLAUDIA MARÍA LÓPEZ NOVOA BOULEVARD CONSTITUCIÓN Y PRIMERA CALLE PONIENTE

3 INVERSIONES BURSÁTILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V. (4)

13/10/1994 10/10/2009 09/10/2010 RAÚL LUIS FERNANDO GONZÁLEZ PAZ ------ 55 AVENIDA SUR ENTRE ALAMEDA ROOSEVELT Y AVENIDA OLÍMPICA, CONDOMINIO CENTRO ROOSEVELT, EDIFICIO "A" SEGUNDO NIVEL.

4 HSBC VALORES SALVADOREÑO, S. A. DE C. V. (2) 07/10/1994 15/07/2010 14/07/2011 GERARDO JOSÉ SIMÁN SIRI ANA ELEONORA CASTRO DE MELARA EDIFICIO CENTRO FINANCIERO HSBC, AVENIDA OLÍMPICA No. 3350, NIVELES 2 Y 3.

5 SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V. (2) 19/09/1994 13/06/2010 12/06/2011 ROBERT ANTHONY WILLIAMS CISNEROS MARCELO SUÁREZ CASTILLO (3) 65 AVENIDA NORTE Y FINAL BOULEVARD CONSTITUCIÓN #115, FRENTE AL SALVADOR DEL MUNDO

6 SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S. A. DE C.V. 27/09/1994 15/06/2010 14/06/2011 ROLANDO ARTURO DUARTE SCHLAGETER ANA PATRICIA DUARTE DE MAGAÑA 57 AVE. NORTE No.130, SAN SALVADOR

7 VALORES CUSCATLÁN EL SALVADOR, S.A. DE C.V.(1) (2) 20/10/1994 14/06/2010 13/06/2011 JOSÉ ALBERTO JOAQUÍN GÓMEZ AGUIRREURRETA BLANCA CAROLINA MARCHESINI GALDÁMEZ (5)

BOULEVARD LOS PROCERES, AVENIDA ALBERT EINSTEIN, EDIFICIO TORRE CITI.

CASAS QUE NO ADMINISTRAN CARTERA

8 CITI VALORES DE EL SALVADOR, S. A. DE C.V. (1) 11/01/1995 ----- ---- RAFAEL GERARDO ALFARO STERNHEIM FRANCISCO ALEJANDRO BATTLE GARDINER EDIFICIO PALIC, ALAMEDA MANUEL ENRIQUE ARAUJO. CALLE NUEVA NO. 1, COMPLEJO "CENTURY PLAZA" SAN SALVADOR

9 G&T CONTINENTAL, S.A. DE C.V. 16/03/1995 13/06/2010 12/06/2011 FLAVIO RODOLFO MONTENEGRO CASTILLO MÓNICA ELIZABETH OLANO MANCIA CENTRO COMERCIAL METROCENTRO ENTRE ALAMEDA JUAN PABLO SEGUNDO , CALLE SISIMILES Y BOULEVAR LOS HEROES, 5A.ETAPA, LOCALES 5A Y 5B.

10 INVERSIONES TÉCNICO BURSÁTILES, S.A. DE C.V. 27/06/1995 14/02/2010 13/02/2011 GUILLERMO EDUARDO ECHEVERRÍA FUNES ------ CENTRO COMERCIAL FERIA ROSA LOCAL 206-C

11 LAFISE VALORES DE EL SALVADOR, S. A. DE C. V. 09/05/1995 ----- ---- ROBERTH JOSEPH ZAMORA LLANES SANDRA MARÍA MUNGUÍA PALOMO EDIFICIO WORLD TRADE CENTER, TORRE II. No. 304. 89 AVENIDA NORTE, CALLE EL MIRADOR, COLONIA ESCALÓN

12 ROBLE ACCIONES Y VALORES, S. A. 09/05/1995 ----- ---- CARLOS PATRICIO ESCOBAR THOMPSON ERNESTO JAVIER GUZMÁN REYES EDIFICIO ROBLE, PLAZA ROBLE METROCENTRO

(1) TIENEN EN PROCESO DE RATIFICACIÓN EL ACUERDO DE FUSIÓN, SIENDO LA SOCIEDAD ABSORBENTE VALORES CUSCATLÁN DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

(2) HAN LIQUIDADO SUS PORTAFOLIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA

(3) ASENTADO EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL COMO DIRECTOR GENERAL

(4) HAN LIQUIDADO PARCIALMENTE LOS PORTAFIOLIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA, QUEDANDO ÚNICAMENTE PENDIENTE DE LIQUIDAR LOS : PORTAFOLIOS: A LA VISTA "CASH MATIC" Y "AHORROMATIC CLÁSICA" PERSONA NATURAL Y JURÍDICA.

(5) PENDIENTE DE REGISTRAR COMO GERENTE GENERAL EN EL REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL

CASAS DE CORREDORES DE BOLSA QUE SE ENCUENTRAN OPERANDO

DENOMINACIÓNFECHA DE ASIENTO

REGISTRALPRESIDENTE GERENTE GENERAL DIRECCIÓN

PERIODO DE AUTORIZACIÓN PARANEGOCIAR VALORES EXTRANJEROS

AGENTES CORREDORES DE BOLSA ACTIVOS

No NOMBRE CASA

1 EUGENIO ABRAHAM PRADO VÁSQUEZ ACCIONES Y VALORES, S.A. DE C.V. (1)

2 JOSÉ GUILLERMO QUINTANILLA MARTÍNEZ ACCIONES Y VALORES, S.A. DE C.V. (1)

3 CÉSAR AUGUSTO CÓRDOVA VELÁSQUEZ BURSABAC, S.A. DE C.V.

4 ANA VERÓNICA CARRILLO DE AVILÉS BURSABAC, S.A. DE C.V.

5 FRANCISCO ALEJANDRO BATLLE GARDINER CITI VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (1)

6 CARLOS ERNESTO LEMUS DAGLIO CITI VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (1)

7 MÓNICA ELIZABETH OLANO MANCIA G & T CONTINENTAL, S.A. DE C.V.

8 BLANCA ROSA CASTELLANOS DE MIRANDA HSBC VALORES SALVADOREÑO, S.A. DE C.V.

9 ANA ELEONORA CASTRO DE MELARA HSBC VALORES SALVADOREÑO, S.A. DE C.V

10 ANA YESENIA GIRÓN CALDERÓN HSBC VALORES SALVADOREÑO, S.A. DE C.V

11 EUNICE MENÉNDEZ HENRY HSBC VALORES SALVADOREÑO, S.A. DE C.V

12 GLADIS CELINA ALBANÉZ BURGOS INVERSIONES BURSÁTILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V.

13 ANA BEATRIZ GONZÁLEZ RAMOS INVERSIONES BURSÁTILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V.

14 DAYSI BEATRIZ MENÉNDEZ DE MUÑOZ INVERSIONES BURSÁTILES CREDOMATIC, S.A. DE C.V.

15 ROLANDO ALFONSO IBARRA FERNÁNDEZ INVERTECNIC, S.A. DE C.V.

16 JOAQUÍN ANTONIO AMAYA MEJÍA INVERTECNIC, S.A. DE C.V.

17 MAURA ESTELA ORANTES FERNÁNDEZ INVERTECNIC, S.A. DE C.V.

18 EDGAR DAVID AVILÉS AMAYA LAFISE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

19 NURIA ARGENTINA JAEN DE GONZÁLEZ ROBLE ACCIONES Y VALORES, S.A.

20 MARÍA ALICIA GIHA RODRÍGUEZ DE AMAYA SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

21 ROBERTO ATILIO ERROA GARCÍA SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

22 ANA GLORIA SANTOS MELÉNDEZ SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

23 CAMILA GUADALUPE ISABEL ALARCIA GUZMÁN SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

24 ANA MARÍA ALAS DE PEÑA SCOTIA INVERSIONES, S.A. DE C.V.

25 ANA PATRICIA DUARTE DE MAGAÑA SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

26 IVAN ERNESTO JUÁREZ RIVERA SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

27 LIGIA ELIZABETH IRAHETA DE DUARTE SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

28 LUIS EDWIN GIOVANNI QUIJANO SÁNCHEZ SERVICIOS GENERALES BURSÁTILES, S.A. DE C.V.

29 ROSARIO DEL CARMEN RODRÍGUEZ BAÑOS VALORES CUSCATLÁN EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (1)

30 BLANCA CAROLINA MARCHESINI DE AYALA VALORES CUSCATLÁN EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (1)

31 CARLOS ENRIQUE BORJA AMAYA VALORES CUSCATLÁN EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (1)

32 CARLOS ROBERTO FILADELFO ARRAZATTEE GUARDADO

VALORES CUSCATLÁN EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (1)

FUENTE: BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (1) TIENEN EN PROCESO DE RATIFICACIÓN EL ACUERDO DE FUSIÓN, SIENDO LA SOCIEDAD ABSORBENTE VALORES CUSCATLÁN DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.

AUDITORES EXTERNOS CON RENOVACIÓN DE ASIENTO REGISTRAL

NOMBRE DEL AUDITOR O FIRMA FECHA DE AUDITOR AUTORIZADO ASIENTO PARA FIRMAR

PERSONAS JURIDICAS

1 AUDITORES Y CONSULTORES DE NEGOCIOS, S.A. DE C.V. 23/09/08 OTTO KARIM GUZMAN BARRERA

ANGELA OSORIO DE ARGUETA

2 BENJAMÍN WILFRIDO NAVARRETE Y CIA. 05/01/95 JUAN BENJAMÍN NAVARRETE GONZÁLEZ

3 CABRERA MARTINEZ, S.A. DE C.V. 25/02/04 MARIO HUMBERTO CABRERA MARTÍNEZ

FRANCISCO JOSÉ MORALES ESTUPINIÁN

LUIS ALONSO GONZALEZ FLORES

4 CORPEÑO Y ASOCIADOS 28/10/94 RAÚL ADALBERTO CORPEÑO

MARIA LUISA MORALES DE CORPEÑO

5 DTT EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 03/04/08 MARIO ROLANDO NAVAS AGUILAR

6 ERNST & YOUNG EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 03/03/06 RENÉ ALBERTO ARCE BARAHONA

HÉCTOR WILIAM MANCIA FLORES

7 FIGUEROA JIMÉNEZ & CO., S.A. 28/10/94 HÉCTOR RICARDO FIGUEROA JIMÉNEZ

OSCAR ARMANDO URRUTIA VIANA

8 HLB EL SALVADOR, S.A. DE C.V. 05/01/95 JOSE ROGELIO ORELLANA HENRIQUEZ

YESENIA ARACELY MÉNDEZ

SILVIA ANA MARÍA HERNÁNDEZ CORNEJO

9 KPMG, S.A. 28/10/94 JOSÉ ALFREDO AGUIRRE LOPEZ

SALVADOR GARCÍA LOPEZ

CIRO RÓMULO MEJÍA GONZÁLEZ

ANA GLORIA HERNÁNDEZ

10 MORALES Y MORALES ASOCIADOS 23/02/07 RICARDO ANTONIO MORALES ESTUPINIÁN

RICARDO ANTONIO MORALES CARDOZA

NELSON ROBERTO GUERRA MOLINA

11 MORÁN MÉNDEZ Y ASOCIADOS, S.A. DE C.V. 04/05/00 LUIS ALONSO MORÁN MÉNDEZ

MARIA MAGDALENA GALLARDO DE MORÁN

12 MORENO PORTILLO ASOCIADOS, S.A. DE C.V. 28/10/94 JOSÉ RUBÉN MORENO PORTILLO

MARLENE DE JESÚS ORTIZ DE ARTIGA

13 MURCIA Y MURCIA Y ASOCIADOS 28/10/94 LUIS ALONSO MURCIA HERNÁNDEZ

14OCHOA BENÍTEZ ROMERO ASOCIADOS, S.A. DE C.V. hoy OCHOA BENÍTEZ ASOCIADOS, S.A. DE C.V.

11/01/06 PABLO ALCIDES OCHOA QUINTEROS

15 PEREZ-MEJÍA NAVAS, S.A. DE C.V. 14/11/96 JAIME ANTONIO PÉREZ MEJÍA

ROSA ELENA NAVAS RODRÍGUEZ

16 PRICEWATERHOUSECOOPERS, S.A. DE C.V. 28/10/94 JORGE WILFREDO PERALTA CERRITOS

CARLOS ALFONSO MORALES RECINOS

CECILIA DEL CARMEN ORTEGA MARTÍNEZ

17 RIVERA PALMA ASOCIADOS 12/07/07 FÉLIX EDGARDO RIVERA REYES

18 SOL, ELÍAS Y ASOCIADOS 28/10/94 ANÍBAL AUGUSTO ELÍAS REYES

ANA MARIA GUADALUPE CÁRCAMO CHÁVEZ

19 TÓCHEZ FERNÁNDEZ, LTDA. 22/03/01 IVETTY FIDELIA SALINAS RODRIGUEZ

MILTON ROMERO AVILÉZ CRUZ

20 ZELAYA RIVAS, ASOCIADOS Y COMPAÑÍA 08/01/01 JOSÉ MARIO ZELAYA RIVAS

PERSONAS NATURALES21 FRANCISCO ANTONIO RIVERA RIVAS 28/10/94 FRANCISCO ANTONIO RIVERA RIVAS

22 HUMBERTO ANTONIO MOLINA 28/10/94 HUMBERTO ANTONIO MOLINA

23 MARIA CONCEPCIÓN ALAS DE LINARES 30/05/96 MARÍA CONCEPCIÓN ALAS DE LINARES

24 OSCAR RENE DÍAZ MARTÍNEZ 28/10/94 OSCAR RENE DÍAZ MARTÍNEZ

25 RAFAEL ENRIQUE VALTER MENÉNDEZ 16/05/03 RAFAEL ENRIQUE VALTER MENENDEZ

SOCIEDADES CLASIFICADORAS DE RIESGO

EQUILIBRIUM, S.A. DE C.V. DATOS GENERALES DENOMINACION:

CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX

PAGINA WEB ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL: No. FECHA: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN:

EQUILIBRIUM, S.A. DE C.V., CLASIFICADORA DE RIESGO 26 de marzo de 2001 Salvadoreña San Salvador Edificio GRANPLAZA, local 304, Boulevard Sergio Vieira De Mello, Colonia San Benito, San Salvador. (503) 2275-4853, 2275-4854 (503) 2298-9951 www.equilibrium.com.sv CR-0002-2001 25 de junio de 2001 Francisco Javier Moreno Ortiz Juan Armando Patiño Baldeón Nelson Omar Gaviria Astete Vasco Abel Tomás Undurraga Gauché Renzo Domingo Alessandro Barbieri O’Hara Carlos Lizardo Pastor Bedoya Carlos Lizardo Pastor Bedoya Francisco Javier Moreno Ortiz Juan Armando Patiño Baldeón Nelson Omar Gaviria Astete Vasco Abel Tomás Undurraga Gauché Renzo Domingo Alessandro Barbieri O´Hara Carlos Lizardo Pastor Bedoya José Antonio Andrés Morán

Director Presidente Director Vicepresidente Director Secretario Director Presidente Suplente Director Vicepresidente SuplenteDirector Secretario Suplente Gerente


FITCH CENTROAMERICA, S.A. DATOS GENERALES DENOMINACION:

CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX PÁGINA WEB:

ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PÚBLICO BÚRSÁTIL: No. FECHA: REPRESENTANTE PERMANENTE EN EL SALVADOR: NOMBRE: PROFESIÓN: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN :

FITCH CENTROAMERICA, S.A. 09 de septiembre de 1999 Panameña Panamá Edificio Plaza Cristal Tercer Nivel, 79 Avenida Sur y Calle Cuscatlán, San Salvador. (503) 2516-6600 (503) 2516-6650 www.fitchca.com CR-0001-2002 26 de marzo de 2002 Eric Fabricio Campos Bolaños Lic. En Economía Eric Fabricio Campos Bolaños(1) Gloria Aviotti (1) William Hayes (1) Eric Campos (1) Carlos Fiorillo (1) Peter Shaw Eric Fabricio Campos Bolaños Eduardo Alfredo Recinos Schönborn Allan Lewis Hernández René Mauricio Medrano Perla y Perla Rodrigo Arturo Contreras Cándido Martín Francisco Zaldívar Silis Jazmín Elizabeth Roque Castro Franklin José Santarelli Marín Mario Rodolfo Hernández Vigil Andréa Lobo Carmen Matamoros Maria Vanessa Villalobos Carballo Rolando Martínez Estévez Luis Alberto Guerrero Bonilla Adriana Patrícia Jovel Suncín

Director Ejecutivo Presidenta Vicepresidente Secretario Tesorero

(1) Pendiente de asentar en el Registro Especial de Administradores del Registro Público Bursátil


GLOBAL VENTURE, S.A. DE C.V. DATOS GENERALES DENOMINACION:


PAGINA WEB ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL: No. FECHA: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN:

GLOBAL VENTURE, S.A. DE C.V., CLASIFICADORA DE RIESGO 04 de junio de 1998 Salvadoreña San Salvador Calle Las Palmas, Pasaje 7, No. 130, Colonia San Benito, San Salvador. (503) 2224-5701 (503) 2245-6173 www.globalventureratings.com CR-0001-1999 11 de octubre de 1999 Rafael Antonio Parada Menéndez Ana Isabel Costa de Quesada Nelson Edmundo Cristales Fernández Esteban Ibarra Ramos Miriam Francesca Martínez de Parada Edgar José Nolasco Santacolomba Rafael Antonio Parada Menéndez Esteban Ibarra Ramos Ana Isabel Costa de Quesada Nelson Edmundo Cristales Fernández Edgar José Nolasco Santacolomba Joaquín Alfredo Rivas Boschma

Director Presidente Director Secretario Director Propietario Director Suplente Director Suplente Director Suplente


PACIFIC CREDIT RATING, S.A. DE C.V. DATOS GENERALES DENOMINACION: CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX PAGINA WEB ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL: No. FECHA: ADMINISTRADORES: CONSEJO DE CLASIFICACIÓN:

PACIFIC CREDIT RATING, S.A. DE C.V., CLASIFICADORA DE RIESGO 17 de julio de 2002 Salvadoreña San Salvador Avenida La Capilla y Pasaje No. 8, Condominio La Capilla, Apartamento 21, Colonia San Benito. (503) 2266-9471 (503) 2266-9470 www.ratingspcr.com CR-0002-2002 22 de noviembre de 2002 Oscar Martín Jasaui Sabat Patricia Elizabeth Tutila Hernández(1) Ana Eugenia Rodríguez Hernández(1) Eduardo Armando Lora Mercado Oscar Martín Jasaui Sabat Rocío Gómez Robles Eduardo Armando Lora Mercado Luis Alonso Rosales Marroquín

Director Presidente Director Secretario Director Presidente Suplente Director Secretario Suplente

(1) Pendiente de asentar en el Registro Especial de Administradores del Registro Público Bursátil

SOCIEDADES ESPECIALIZADAS EN DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES

CENTRAL DE DEPOSITO DE VALORES, S.A. DE C.V.

DATOS GENERALES DENOMINACION:


ASIENTO REGISTRAL EN REGISTRO PÚBLICO BURSÁTIL No. FECHA: ADMINISTRADORES:

CENTRAL DE DEPÓSITO DE VALORES, S.A. DE C.V. (CEDEVAL) 11 de enero de 1994 Salvadoreña San Salvador Urbanización Jardines de La Hacienda, Boulevard Merliot, Avenida Las Carretas, Antiguo Cuscatlán. (503) 2278-4355 (503) 2278-4373 DC-0001-1998 29 de mayo de 1998 José Mariano Novoa Flores José Guillermo Hidalgo Qüehl Benjamín Salvador Valiente Argueta Roger Martín Avilez Herdocia Francisco José Barrientos Barrientos Rolando Arturo Duarte Schlageter Julio Enrique Vega Álvarez José Miguel Carbonell Belismelis Joaquin Alfredo Rivas Boschma Enrique Oñate Muyshondt Jorge Alberto Moreno Amaya

Director Presidente Director Vicepresidente Director Secretario Director Tesorero Director Propietario Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Gerente General

BOLSAS DE VALORES

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. DATOS GENERALES DENOMINACION:

CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX PÁGINA WEB


BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. (BVES) 7 de septiembre de 1989 Salvadoreña San Salvador Urbanización Jardines de La Hacienda, Boulevard Merliot, Avenida Las Carretas, Antiguo Cuscatlán. (503) 2212-6400 (503) 2278-4377 www.bves.com.sv BV-0001-1995 30 de marzo de 1995 Rolando Arturo Duarte Schlageter Jorge Alfonso Zablah Siri Benjamín Salvador Valiente Argueta Mario Alberto Simán Daubdoub José Guillermo Quintanilla Martínez Roger Martín Avilez Herdocia José Guillermo Hidalgo Qüehl Paolamaría Valiente Catani Ana Eleneora Castro de Melara Gerardo Antonio Balzaretti Kriete Claudia María López Novoa Eduardo Arturo Alfaro Barillas Victor Manuel Silhy Zacarías Marcelo Suárez Castillo Francisco Javier Mayora Re

Presidente Vicepresidente Secretario Tesorero Director Propietario Director Propietario Director Propietario Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Director Suplente Gerente General

TITULARIZADORAS DE ACTIVOS

HENCORP VALORES, S.A. DATOS GENERALES DENOMINACION:

CONSTITUCION: NACIONALIDAD: DOMICILIO: DIRECCION: TELÉFONO FAX PÁGINA WEB


HENCORP VALORES, S.A., TITULARIZADORA 2 de julio de 2008 Salvadoreña San Salvador Edificio D´Cora, 2º. Nivel, Boulevard Orden de Malta y Calle Boquerón, Urbanización Santa Elena. (503) 2289-1711 (503) 2289-2577 www.hencorpvalores.com TA-0001-2008 13 de octubre de 2008 Raúl Henríquez Marroquín Víctor Manuel Henríquez Martínez Eduardo Arturo Alfaro Varillas Felipe Holguín Rafael Antonio Mejía Moreno José Miguel Valencia Artiga Eduardo Arturo Alfaro Varillas

Presidente Vicepresidente Secretario Primer Director Suplente Segundo Director Suplente Tercer Director Suplente Gerente General

CAPITULO IV

INFORMACION ECONOMICA Y

FINANCIERA

Emisores de valores

Sector financiero

Sector comercial, industrial y otros

Casas de corredores de bolsa

Estados financieros y otros indicadores

Operaciones por casa

Administración de cartera

Almacenes generales de depósito

Estados financieros.


2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACTIVO

I. ACTIVOS DE INTERMEDIACION(1+2+3+4) 3,619,152 3,620,872 2,052,091 2,227,411 1,805,951 1,842,239 447,494 370,1391. DISPONIBILIDADES 612,051 574,799 453,318 399,019 300,566 320,473 56,082 46,2582. ADQUISICION TEMPORAL DE DOC. NETOS 1,481 9,135 0 0 0 0 0 4953. INVERSIONES FINANCIERAS 654,239 571,739 345,072 320,623 379,358 303,876 76,322 67,0364. PRESTAMOS NETOS 2,351,381 2,465,199 1,253,701 1,507,769 1,126,028 1,217,891 315,090 256,350

II. OTROS ACTIVOS 75,305 73,839 127,643 147,099 37,842 51,473 6,807 5,486

III. ACTIVO FIJO 64,200 65,962 66,345 64,105 47,539 46,546 12,603 12,753

IV. TOTAL DE ACTIVOS(I + II + III) 3,758,657 3,760,673 2,246,078 2,438,615 1,891,333 1,940,258 466,904 388,378

V. DERECHOS FUTUROS Y CONTING. NETAS 203,898 203,446 96,590 101,638 120,080 113,480 13,340 28,300

VI. TOTAL ACTIVOS + DER. FUT. Y CONTING.(IV+V) 3,962,555 3,964,119 2,342,669 2,540,252 2,011,412 2,053,738 480,243 416,677

PASIVO

I. PASIVOS DE INTERMEDIACION (1+2+3+4+5) 3,130,333 3,204,126 1,820,700 1,985,090 1,587,294 1,635,313 412,624 335,7431. DEPOSITOS 2,712,254 2,616,777 1,605,848 1,599,008 1,373,507 1,346,809 330,499 261,1522. PRESTAMOS 149,163 197,151 85,886 178,653 55,331 93,521 77,405 70,6323. OBLIGACIONES A LA VISTA 21,196 12,137 14,380 12,686 7,874 9,099 3,969 2,9574. TITULOS DE EMISION PROPIA 247,720 378,061 114,586 194,743 141,239 179,934 751 1,0025. DOC. VENDIDOS CON PACTOS DE RETROVENTA 0 0 0 0 9,343 5,950 0 06. CHEQUES Y OTROS VALORES POR APLICAR 0 0 0 0 0 0 0 0

II. OTROS PASIVOS 47,187 39,722 30,655 32,005 24,862 22,069 5,321 6,868

III. OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES 0 0 0 0 0 0 0 0

IV. DEUDA SUBORDINADA 0 0 5,021 5,028 8,085 11,159 0 0

V. TOTAL PASIVOS(I+II+III+IV) 3,177,520 3,243,848 1,856,376 2,022,123 1,620,241 1,668,541 417,945 342,611

PATRIMONIO 0 0 0 0 0 0 0 0

1. CAPITAL SOCIAL PAGADO 297,500 280,000 155,771 155,771 150,000 150,000 20,490 19,5142. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 03. RESERVAS DE CAPITAL 109,620 106,092 45,819 63,428 57,553 54,804 10,837 10,6294. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 5,757 (3,472) 62,330 62,920 237 785 0 05. PATRIMONIO RESTRINGIDO 84,546 83,826 110,050 126,968 41,348 52,350 10,727 9,4356. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 64,403 31,531 (67) (7,755) 10,252 1,194 1,528 1,193

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6) 561,826 497,977 373,902 401,332 259,390 259,133 43,581 40,770

VII. COMPROMISOS FUTUROS Y CONTINGENCIAS 223,209 222,295 112,390 116,797 131,781 126,063 18,717 33,296

PASIVO + PATRIMONIO + COMP. FUT. Y CONT.(V+VI+VII) 3,962,555 3,964,119 2,342,668 2,540,252 2,011,412 2,053,738 480,243 416,677

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO2/ SOCIEDAD RESULTANTE DE LA FUSIÓN DE LAS SOCIEDADES BANCO CUSCATLÁN DE EL SALVADOR, S.A. Y BANCO UNO, S.A., DONDE LA PRIMERA FUE LA SOCIEDAD ABSORBENTE Y LA SEGUNDA LA ABSORBIDA, SEGÚN ACUERDO DEL CONSEJO DIRECTIVO DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO NO. CD- 34/08 DE FECHA 27 DE AGOSTO DE 2008.

AGRÍCOLA CITIBANK ES 2/ HIPOTECARIO

BANCOSCIFRAS DE BALANCE GENERAL (1)

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009(EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)

RUBRO DEL BALANCEHSBC



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACTIVO

I. ACTIVOS DE INTERMEDIACION(1+2+3+4) 225,517 199,936 226,920 178,064 449,876 367,479 1,852,641 1,926,2921. DISPONIBILIDADES 58,818 35,559 25,332 23,440 92,170 59,791 280,579 197,0442. ADQUISICION TEMPORAL DE DOC. NETOS 1,453 0 0 0 4,722 1,352 0 1,0923. INVERSIONES FINANCIERAS 43,032 52,446 67,826 47,944 54,865 52,002 221,007 313,8194. PRESTAMOS NETOS 122,214 111,931 133,763 106,680 298,119 254,333 1,351,054 1,414,338

II. OTROS ACTIVOS 5,459 4,976 5,462 7,653 13,807 10,450 43,838 42,321

III. ACTIVO FIJO 8,461 8,396 2,868 2,497 4,686 5,355 43,182 44,558

IV. TOTAL DE ACTIVOS(I + II + III) 239,437 213,308 235,250 188,213 468,369 383,284 1,939,661 2,013,171

V. DERECHOS FUTUROS Y CONTING. NETAS 4,630 4,944 7,249 7,200 4,452 3,561 52,385 63,974

VI. TOTAL ACTIVOS + DER. FUT. Y CONTING.(IV+V) 244,067 218,252 242,499 195,413 472,821 386,845 1,992,047 2,077,145

PASIVO

I. PASIVOS DE INTERMEDIACION (1+2+3+4+5) 199,233 175,671 201,493 155,250 420,253 345,796 1,683,687 1,754,3791. DEPOSITOS 168,493 151,518 177,483 142,250 399,626 320,289 1,390,593 1,366,0242. PRESTAMOS 30,043 23,947 11,679 2,705 17,690 24,032 93,182 143,5033. OBLIGACIONES A LA VISTA 697 206 903 1,294 2,937 1,475 10,644 8,1484. TITULOS DE EMISION PROPIA 0 0 0 0 0 0 189,267 236,7045. DOC. VENDIDOS CON PACTOS DE RETROVENTA 0 0 11,429 9,000 0 0 0 06. CHEQUES Y OTROS VALORES POR APLICAR 0 0 0 0 0 0 0 0

II. OTROS PASIVOS 9,971 9,688 1,923 2,085 6,990 2,049 22,390 20,087


IV. DEUDA SUBORDINADA 0 0 0 0 5,042 5,052 0 0

V. TOTAL PASIVOS(I+II+III+IV) 209,205 185,359 203,416 157,335 432,285 352,897 1,706,077 1,774,466

PATRIMONIO 0 0

1. CAPITAL SOCIAL PAGADO 17,871 17,871 28,069 28,068 21,752 18,752 114,131 114,1312. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 03. RESERVAS DE CAPITAL 697 644 99 69 1,708 1,538 38,276 37,6724. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 2,749 2,452 (580) (795) 4,989 3,611 39,870 50,9165. PATRIMONIO RESTRINGIDO 4,888 4,895 2,916 2,430 4,761 5,763 30,373 30,8296. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 806 (924) 229 100 2,851 700 7,475 2,016

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6) 27,011 24,938 30,734 29,872 36,061 30,364 230,125 235,564

VII. COMPROMISOS FUTUROS Y CONTINGENCIAS 7,851 7,955 8,349 8,206 4,475 3,584 55,845 67,115

PASIVO + PATRIMONIO + COMP. FUT. Y CONT.(V+VI+VII) 244,067 218,252 242,499 195,413 472,821 386,845 1,992,047 2,077,145

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

G & T CONTINENTALFOMENTORUBRO DEL BALANCE PROMERICA SCOTIABANK



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACTIVO

I. ACTIVOS DE INTERMEDIACION(1+2+3+4) 1,113,861 1,050,781 265,255 260,477 37,918 26,430 12,096,675 12,070,1211. DISPONIBILIDADES 202,630 143,630 60,672 34,551 7,295 12,237 2,149,512 1,846,8002. ADQUISICION TEMPORAL DE DOC. NETOS 2,947 2,252 0 0 9,904 9,813 20,506 24,1383. INVERSIONES FINANCIERAS 143,703 138,338 22,606 27,704 4,837 1,026 2,012,867 1,896,5524. PRESTAMOS NETOS 764,582 766,562 181,977 198,223 15,882 3,354 7,913,790 8,302,630

II. OTROS ACTIVOS 39,157 31,522 6,034 4,644 2,151 5,186 363,506 384,648

III. ACTIVO FIJO 12,860 13,451 11,965 12,596 8,346 7,249 283,055 283,467

IV. TOTAL DE ACTIVOS(I + II + III) 1,165,878 1,095,755 283,254 277,718 48,414 38,865 12,743,237 12,738,236

V. DERECHOS FUTUROS Y CONTING. NETAS 42,436 43,892 655 323 0 0 545,714 570,757

VI. TOTAL ACTIVOS + DER. FUT. Y CONTING.(IV+V) 1,208,314 1,139,646 283,910 278,040 48,414 38,865 13,288,951 13,308,993

PASIVO

I. PASIVOS DE INTERMEDIACION (1+2+3+4+5) 1,022,195 954,875 252,245 243,322 30,711 8,977 10,760,769 10,798,5411. DEPOSITOS 903,673 746,215 199,090 194,675 29,790 8,872 9,290,857 8,753,5882. PRESTAMOS 17,809 110,752 21,286 18,153 0 0 559,474 863,0493. OBLIGACIONES A LA VISTA 8,051 5,195 2,460 1,787 919 7 74,030 54,9924. TITULOS DE EMISION PROPIA 92,662 92,713 29,409 27,137 0 0 815,633 1,110,2945. DOC. VENDIDOS CON PACTOS DE RETROVENTA 0 0 0 0 0 0 20,772 14,9506. CHEQUES Y OTROS VALORES POR APLICAR 0 0 0 1,570 3 98 3 1,668

II. OTROS PASIVOS 15,959 19,514 3,060 4,890 1,226 13,024 169,543 172,000


IV. DEUDA SUBORDINADA 0 0 2,505 3,760 0 0 20,653 24,999

V. TOTAL PASIVOS(I+II+III+IV) 1,038,154 974,389 257,810 251,971 31,937 22,001 10,950,966 10,995,539

PATRIMONIO

1. CAPITAL SOCIAL PAGADO 55,000 55,000 20,250 19,201 19,087 16,000 899,921 874,3072. APORTES DE CAPITAL PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 03. RESERVAS DE CAPITAL 9,041 8,361 2,403 2,105 4 4 276,057 285,3474. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 37,403 37,446 0 0 (1,012) 29 151,742 153,8915. PATRIMONIO RESTRINGIDO 15,911 13,697 5,015 4,053 0 0 310,536 334,2466. RESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 9,961 6,619 (2,223) 387 (1,601) 831 93,612 35,893

VI. TOTAL PATRIMONIO(1+2+3+4+5+6) 127,316 121,123 25,445 25,746 16,477 16,864 1,731,868 1,683,684

VII. COMPROMISOS FUTUROS Y CONTINGENCIAS 42,844 44,135 655 323 0 0 606,117 629,769

PASIVO + PATRIMONIO + COMP. FUT. Y CONT.(V+VI+VII) 1,208,314 1,139,646 283,910 278,040 48,414 38,865 13,288,950 13,308,993

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

RUBRO DEL BALANCEBANCO AZTECA TOTAL BANCOSAMERICA CENTRAL BANCO PROCREDIT

2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

I. INGRESOS DE OPERACIONES DE INTERMEDIACION 214,085 222,126 132,781 142,539 102,056 125,191 24,835 24,510 1. CARTERA DE PRESTAMOS 202,306 208,787 126,953 137,101 97,022 119,562 23,893 22,790 A. INTERESES 176,734 185,375 122,659 132,743 84,985 105,296 22,069 20,330 B. COMISIONES 25,036 22,980 4,202 4,287 5,972 7,958 151 158 C. OTRAS COMIS. Y RECARGOS SOBRE CRDTOS. 536 432 92 71 6,065 6,307 1,673 2,302 2. CARTERA DE INVERSIONES 11,340 12,915 5,495 5,205 4,710 5,308 879 1,674 3. OPERACIONES DE PACTO DE RETROVENTA 41 2 0 0 0 1 27 8 4. INTERESES SOBRE DEPOSITOS 399 422 333 232 324 321 37 39

II. COSTOS DE CAPTACION DE RECURSOS 50,837 82,705 35,182 47,617 28,341 44,224 8,299 10,011 1. COSTOS DE DEPOSITOS 33,793 54,255 22,832 29,477 19,295 31,519 4,693 6,675 2. COSTOS DE PRESTAMO 4,031 8,400 2,572 6,945 1,536 3,297 2,846 2,647 3. COSTOS POR EMISION DE TITULOS VALORES 10,105 15,301 6,689 8,849 5,612 7,514 41 51 4. PRIMAS POR GARANTIA DE DEPOSITOS 2,010 1,956 1,240 1,268 969 1,058 320 307 5. OTROS COSTOS DE CAPTACION 899 2,792 1,849 1,079 929 836 400 330

III. RESERVAS DE SANEAMIENTO 47,157 62,602 44,686 56,096 20,603 32,652 4,662 4,399

IV. CASTIGOS DE ACTIVOS 0 0 735 166 0 0 0 0

V. UTILIDAD DE INTERMEDIACION (I - II - III - IV) 116,091 76,820 52,178 38,660 53,112 48,315 11,873 10,100

VI. INGRESOS DE OTRAS OPERACIONES 29,811 27,338 10,795 12,260 9,171 10,203 1,062 946

VII. COSTOS DE OTRAS OPERACIONES 12,439 9,044 3,573 4,029 5,847 5,486 468 342

VIII. GTOS. DE OPERACION (GTOS. DE ADMON) 61,745 67,705 83,198 62,200 50,166 52,396 10,100 9,225

IX. UTILIDAD DE OPERACION (V + VI - VII - VIII ) 71,719 27,410 (23,797) (15,308) 6,270 635 2,368 1,478

X. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES 13,097 11,607 23,938 7,554 7,509 1,775 (176) 182 INGRESOS 17,857 22,370 33,885 20,554 13,149 9,089 462 563 GASTOS 4,761 10,763 9,947 13,000 5,640 7,313 637 381

XI. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 20,412 7,486 208 0 3,528 1,217 664 468

XII. UTILIDAD O ( PERDIDA ) ANTES DE RESERVA LEGAL (IX + X - 64,403 31,531 (67) (7,755) 10,252 1,194 1,528 1,193

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.2/ SOCIEDAD RESULTANTE DE LA FUSIÓN DE LAS SOCIEDADES BANCO CUSCATLÁN DE EL SALVADOR, S.A. Y BANCO UNO, S.A., DONDE LA PRIMERA FUE LA SOCIEDAD ABSORBENTE Y LA SEGUNDA LA ABSORBIDA, SEGÚN ACUERDO

DEL CONSEJO DIRECTIVO DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO NO. CD- 34/08 DE FECHA 27 DE AGOSTO DE 2008.

BANCOS Y FINANCIERASCIFRAS DEL ESTADO DE RESULTADOS (1)

DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009(CIFRAS EN MILES DE DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)

HIPOTECARIORUBROS

AGRÍCOLA CITIBANK ES 2/ HSBC



2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

I. INGRESOS DE OPERACIONES DE INTERMEDIACION 14,762 14,222 12,103 9,951 33,213 30,394 101,386 111,939 1. CARTERA DE PRESTAMOS 13,208 12,624 8,935 8,694 32,077 29,550 98,005 105,660 A. INTERESES 11,835 11,265 8,408 7,922 29,415 26,644 91,964 100,120 B. COMISIONES 1,298 1,289 478 714 2,628 2,881 5,274 4,781 C. OTRAS COMIS. Y RECARGOS SOBRE CRDTOS. 75 71 48 58 34 25 768 759 2. CARTERA DE INVERSIONES 1,082 1,479 3,147 1,232 960 684 3,237 6,086 3. OPERACIONES DE PACTO DE RETROVENTA 12 31 6 13 35 55 7 17 4. INTERESES SOBRE DEPOSITOS 460 88 15 12 141 105 137 175

II. COSTOS DE CAPTACION DE RECURSOS 4,223 4,887 5,522 5,960 9,784 13,500 35,803 48,691 1. COSTOS DE DEPOSITOS 3,026 3,781 4,414 5,041 7,002 10,383 24,127 29,807 2. COSTOS DE PRESTAMO 1,172 1,091 330 383 1,109 1,350 2,541 5,901 3. COSTOS POR EMISION DE TITULOS VALORES 0 0 0 0 0 0 6,349 10,134 4. PRIMAS POR GARANTIA DE DEPOSITOS 0 0 191 125 366 351 1,030 965 5. OTROS COSTOS DE CAPTACION 25 14 587 410 1,307 1,416 1,756 1,883

III. RESERVAS DE SANEAMIENTO 901 1,621 2,079 939 8,099 8,575 17,903 28,498

IV. CASTIGOS DE ACTIVOS 0 0 0 0 0 0 767 241

V. UTILIDAD DE INTERMEDIACION (I - II - III - IV) 9,638 7,714 4,503 3,052 15,330 8,319 46,913 34,508

VI. INGRESOS DE OTRAS OPERACIONES 1,602 1,605 147 95 3,281 4,794 7,277 7,7390

VII. COSTOS DE OTRAS OPERACIONES 651 658 36 25 1,298 673 1,768 1,932


IX. UTILIDAD DE OPERACION (V + VI - VII - VIII ) 894 (1,246) 402 (347) 2,698 (1,226) 9,102 (3,613)

X. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES 287 322 (174) 447 814 2,002 1,205 5,629 INGRESOS 313 368 172 896 1,576 2,715 8,774 9,714 GASTOS 26 46 346 449 763 714 7,569 4,085

XI. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 375 0 0 0 661 75 2,832 0

XII. UTILIDAD O ( PERDIDA ) ANTES DE RESERVA LEGAL (IX + X - 806 (924) 229 100 2,851 700 7,475 2,016

(1) DATOS OBTENIDOS DEL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO.

FOMENTO G & T CONTINENTAL PROMERICA SCOTIABANKRUBROS



2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

I. INGRESOS DE OPERACIONES DE INTERMEDIACION 79,530 79,885 23,746 26,583 7,168 193 745,667 787,533 1. CARTERA DE PRESTAMOS 78,620 77,865 23,643 26,358 7,029 158 711,690 749,149 A. INTERESES 72,939 72,549 21,872 23,972 4,349 105 647,229 686,321 B. COMISIONES 5,497 5,100 1,717 2,384 2,680 52 54,932 52,584 C. OTRAS COMIS. Y RECARGOS SOBRE CRDTOS. 184 217 54 2 0 0 9,529 10,244 2. CARTERA DE INVERSIONES 788 1,936 67 193 40 2 31,744 36,713 3. OPERACIONES DE PACTO DE RETROVENTA 3 0 0 0 90 19 222 146 4. INTERESES SOBRE DEPOSITOS 119 83 37 33 9 14 2,011 1,524

II. COSTOS DE CAPTACION DE RECURSOS 18,903 27,793 7,378 9,215 1,576 45 205,848 294,648 1. COSTOS DE DEPOSITOS 13,893 18,263 4,717 6,407 1,560 41 139,353 195,650 2. COSTOS DE PRESTAMO 1,157 4,836 1,227 1,234 0 0 18,522 36,086 3. COSTOS POR EMISION DE TITULOS VALORES 3,385 4,374 1,100 1,286 0 0 33,282 47,508 4. PRIMAS POR GARANTIA DE DEPOSITOS 0 0 151 129 0 0 6,277 6,160 5. OTROS COSTOS DE CAPTACION 467 320 183 158 15 4 8,415 9,244

III. RESERVAS DE SANEAMIENTO 25,483 30,068 4,394 2,314 542 0 176,509 227,763

IV. CASTIGOS DE ACTIVOS 0 0 0 0 0 3 1,502 410

V. UTILIDAD DE INTERMEDIACION (I - II - III - IV) 35,144 22,024 11,975 15,054 5,051 144 361,807 264,7110

VI. INGRESOS DE OTRAS OPERACIONES 4,535 8,186 1,059 826 3,521 2,297 72,261 76,290

VII. COSTOS DE OTRAS OPERACIONES 448 109 252 134 46 6 26,824 22,439


IX. UTILIDAD DE OPERACION (V + VI - VII - VIII ) 8,747 5,563 (5,017) (1,252) (1,605) 831 71,782 12,925

X. OTROS INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES 1,984 1,934 2,794 1,768 4 0 51,282 33,219 INGRESOS 4,779 3,472 2,909 1,895 4 0 83,880 71,634 GASTOS 2,795 1,538 115 127 0 0 32,599 38,415

XI. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 770 878 0 129 0 0 29,450 10,251

XII. UTILIDAD O ( PERDIDA ) ANTES DE RESERVA LEGAL (IX + X - 9,961 6,619 (2,223) 387 (1,601) 831 93,612 35,893


BANCO PROCREDIT BANCO AZTECA TOTALRUBROS

AMERICA CENTRAL

2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

LIQUIDEZCOEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO 45.06 42.76 47.66 41.65 46.91 44.53 35.47 38.20

SOLVENCIAFONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS TOTALES 18.48 15.52 19.46 17.82 17.98 16.72 12.44 14.20FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS + CONTINGENCIAS 14.03 11.86 14.38 13.50 12.97 12.34 9.59 10.59

CALIDAD DE LOS ACTIVOSMOROSIDAD DE LA CARTERA : 3.38 2.68 5.96 4.93 6.61 5.66 2.60 2.60 (PRESTAMOS VENCIDOS / CARTERA TOTAL)RIESGO CREDITICIO : 7.30 7.07 12.96 12.98 10.66 10.55 9.90 7.26 (PRÉSTAMOS CAT. D Y E / ACTIVOS DE RIESGO)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (UTILIDAD O PÉRDIDA /PATRIMONIO NETO) 17.65 9.27 (0.03) (3.22) 5.77 0.64 4.94 4.03

COEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO : CALIDAD DE LOS ACTIVOS :MIDE LA CAPACIDAD QUE TIENE EL BANCO PARA RESPONDER CON SUS DISPONIBILIDADES MORA : POR OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO ESPECIALMENTE LOS DEPÓSITOS DE SUS CLIENTES. REPRESENTA EL PORCENTAJE DE MOROSIDAD DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS

DEL BANCO, EL CUAL SE OBTIENE AL RELACIONAR LOS SALDOS DEL PRÉSTAMO O CUOTAS VENCIDAS POR UN PERÍODO MAYOR DE 90 DIAS CON LA CARTERA TOTAL.

SOLVENCIA :ESTE INDICADOR MIDE LA CAPACIDAD QUE TIENE EL BANCO PARA RESPALDAR RIESGO CREDITICIO :PATRIMONIALMENTE SUS OPERACIONES Y ABSORBER POSIBLES PÉRDIDAS. POR REPRESENTA AQUELLA PORCIÓN DE LOS ACTIVOS DE RIESGO QUE SE HA CLASI- LEY DE BANCOS, LA RELACIÓN MÍNIMA QUE DEBE EXISTIR ENTRE EL FONDO PATRIMONIAL FICADO EN PRÉSTAMOS DE "DIFÍCIL RECUPERACIÓN" (CATEGORÍA "D"); E "Y LOS ACTIVOS PONDERADOS ES DE 9.2% PARA 1999; 9.6% PARA 2000 Y 10% A PARTIR DEL 2001 IRRECUPERABLES" (CATEGORÍA "E"). Y NO INFERIOR AL 6% EN EL CASO DE LOS PASIVOS Y CONTINGENCIAS.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO : INDICA EL RENDIMIENTO OBTENIDO POR LOS ACCIONISTAS POR CADA DÓLAR DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA INVERTIDO. EL INDICADOR SE ESTABLECE DIVIDIENDO LAS UTILIDADESNETAS DEL PERÍODO ENTRE EL PATRIMONIO NETO PROMEDIO.


2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

LIQUIDEZCOEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO 60.56 57.54 43.94 42.06 35.71 33.95 34.11 35.56

SOLVENCIAFONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS TOTALES 15.50 16.71 18.38 21.52 12.52 12.70 15.60 15.76FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS + CONTINGENCIAS 11.30 11.83 13.12 16.55 8.80 9.22 11.22 11.19

CALIDAD DE LOS ACTIVOSMOROSIDAD DE LA CARTERA : 3.01 3.20 1.72 1.36 2.87 3.74 4.20 5.41 (PRESTAMOS VENCIDOS / CARTERA TOTAL)RIESGO CREDITICIO : 9.39 10.05 9.60 7.16 10.34 9.76 8.67 10.39 (PRÉSTAMOS CAT. D Y E / ACTIVOS DE RIESGO)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (UTILIDAD O PÉRDIDA /PATRIMONIO NETO) 4.38 (5.23) 1.08 0.50 11.51 3.34 4.54 1.19


2009 2008 2009 2008 2009 2008

LIQUIDEZCOEFICIENTE DE LIQUIDEZ NETO 35.50 29.91 70.88 30.34 40.16 258.93

SOLVENCIAFONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS TOTALES 14.11 14.23 45.40 12.28 12.78 63.16FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS + CONTINGENCIAS 10.64 11.05 51.59 10.52 9.43 74.76

CALIDAD DE LOS ACTIVOSMOROSIDAD DE LA CARTERA : 2.72 3.16 3.44 1.53 2.53 0.00 (PRESTAMOS VENCIDOS / CARTERA TOTAL)RIESGO CREDITICIO : 7.02 7.25 8.11 4.51 5.61 0.00 (PRÉSTAMOS CAT. D Y E / ACTIVOS DE RIESGO)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (UTILIDAD O PÉRDIDA /PATRIMONIO NETO) 11.14 7.78 (11.79) 2.08 (12.66) 6.63


BANCO PROCREDIT BANCO AZTECACONCEPTOS

AGRICOLA

AMÉRICA CENTRAL

PROMERICAG & T CONTINENTAL

HIPOTECARIO

SCOTIABANK

CITIBANK ES HSBC

BANCOSPRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS (1)

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

(CIFRAS EXPRESADAS EN PORCENTAJES)

FOMENTO

CONCEPTOS

CONCEPTOS

ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVAACTIVO INGRESOS DE OPERACIÓN : 14,407 18,325 (3,918) -21.38%

CAJA Y BANCOS 34,586 34,307 279 0.81% INTERESES SOBRE CREDITOS 9,652 10,765 (1,114) -10.34%INVERSIONES FINANCIERAS 226,094 187,660 38,434 20.48% COMISIONES Y OTROS INGRESOS DE CRÉDITOS 879 1,204 (325) -27.02%CARTERA DE PRÉSTAMOS NETA 210,216 226,490 (16,274) -7.19% INTERESES Y OTROS INGRESOS DE INVERSIONES 3,464 6,092 (2,628) -43.13%ACTIVO FIJO,NETO DE DEPRECIACIÓN 3,163 3,376 (212) -6.29% INTERESES SOBRE DEPÓSITOS 411 263 148 56.38%OTROS ACTIVOS NETO 18,908 23,828 (4,920) -20.65% MENOS : COSTOS DE OPERACIÓN : 7,771 8,607 (836) -9.71%

TOTAL ACTIVO 492,967 475,661 INTERESES Y COMISIONES SOBRE PRESTAMOS 6,250 8,590 (2,340) -27.24%RESERVAS DE SANEAMIENTO 1,522 17 1,504 8789.53%

PASIVO UTILIDAD ANTES DE GASTOS 6,636 9,718 (3,083) -31.72%PRÉSTAMOS DEL BCR 103,646 103,646 0 0.00% MENOS : PRÉSTAMOS DE OTROS BANCOS 137,638 151,198 (13,560) -8.97% GASTOS DE OPERACIÓN : 2,199 2,407 (208) -8.64%TITULOS VALORES EMITIDOS 38,858 10,177 28,680 281.81% GENERALES, FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS 2,199 2,407 (208) -8.64%FONDOS EN ADMINISTRACIÓN 8,065 7,970 95 1.19% UTILIDAD DE OPERACIÓN 4,436 7,311 (2,874) (0.39)PROVISIONES 2,387 1,293 1,094 84.63% MÁS : OTROS INGRESOS 1,961 824 1,137 138.04%DIVERSOS 1,307 2,136 (829) -38.82% MENOS : OTROS GASTOS 2,375 2,040 335 16.42%

TOTAL PASIVO 291 901 276 420 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4 022 6 095 (2 072) (0 34)

2009

BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES

ESTADO DE RESULTADOS 2010 2009VARIACIÓN VARIACIÓN

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 (EN MILES DE DÓLARES DE ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)

BALANCE GENERAL 2010

PRESIDENTE : NICOLA ERNESTO ANGELUCCIAguirre Garcia & Compañía, S.A.

ACTIVIDAD PRINCIPAL: PROMOVER EL DESARROLLO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN DEL SECTOR PRIVADO

FECHA DE CONSTITUCIÓN: 21/04/94DIRECCION: CALLE EL MIRADOR Y 89 AVE.NTE.TORRE II, NIVEL 4 EDIFICIO WORLD TRADE CENTER, COL.ESCALON, SAN SALVADOR TELÉFONO: 267-0000 FAX : 267-0038

TOTAL PASIVO 291,901 276,420 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,022 6,095 (2,072) (0.34)MENOS: RESERVAS 0

PATRIMONIO IMPUESTOS DIRECTOSUTILIDAD NETA 4,022 6,095 (2,072) -34.00%

CAPITAL 122,496 122,496 0 0.00%DONACIONES 0 0 0 0.00% RAZONES FINANCIERAS 2010 2009RESERVAS 46,407 46,407 0 0.00% LIQUIDEZ (%): Activos Líquidos/Activos Productivos 59.75% 53.60%PATRIMONIO RESTRINGIDO 2,610 (2,495) 5,105 -204.63% FONDO PATRIMONIAL / ACTIVOS PONDERADOS 56.05% 53.64%RESULTADOS POR APLICAR 25,531 26,738 (1,207) -4.51% FONDO PATRIMONIAL / PASIVOS Y CONTINGENCIAS 68.88% 72.08%RESULTADOS DEL EJERCICIO 4,022 6,095 (2,072) -34.00% RENTABILIDAD DE PATRIMONIO : (%)

(UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS / PATRIMONIO PROMEDIO) 2.00% 3.14% TOTAL PATRIMONIO 201,067 199,240 VALOR NOMINAL POR ACCIÓN - -

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 492,967 475,661 VALOR CONTABLE POR ACCIÓN - -

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACTIVODISPONIBLE 3,233 2,741 904 107 4,052 15,648 8,873 6,486INVERSIONES FINANCIERAS 19,940 12,983 4,175 5,695 15,522 21,508 27,004 26,708PRESTAMOS 1,170 2,779 1,676 780 552 639 161 163PRIMAS POR COBRAR 13,717 13,564 227 332 8,702 8,503 3,766 3,452SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 1,262 1,478 617 917 866 604 490 418INVERSIONES PERMANENTES 0 0 0 0 13,158 11,625 0 0INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 2,835 2,863 171 172 914 1,017 2,185 2,247OTROS ACTIVOS 3,110 3,110 147 133 14,729 4,255 1,680 1,121TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 45,268 39,519 7,916 8,136 58,495 63,800 44,159 40,596

PASIVO OBLIGACIONES CON ASEGURADOS 870 573 79 65 331 339 210 202RESERVAS TECNICAS 13,646 11,678 1,939 2,454 9,407 10,004 9,285 9,174RESERVAS POR SINIESTROS 2,220 2,765 185 155 4,160 4,379 1,280 1,807SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 3,866 3,536 1,002 921 1,065 2,644 3,653 4,051OBLIGACIONES FINANCIERAS 523 488 0 0 7,002 8,745 0 0OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 2,199 2,046 34 49 1,874 1,831 613 575CUENTAS POR PAGAR 1,643 492 83 82 1,498 1,595 391 214PROVISIONES 15 13 2 2 10 9 437 424OTROS PASIVOS 821 519 7 12 1,840 2,464 296 254TOTAL CUENTAS DE PASIVO 25,802 22,110 3,331 3,741 27,186 32,010 16,164 16,699

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 7,500 7,500 2,220 2,114 8,000 8,000 8,640 8,640CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 0APORTE SOCIAL 0 0 0 0 0 0 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 0RESERVAS DE CAPITAL 1,446 1,200 423 423 1,600 1,600 570 0PATRIMONIO RESTRINGIDO 407 440 39 53 43 52 1,746 1,718RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 8,089 6,330 1,211 903 20,105 19,671 11,653 8,621UTILIDAD(PERDIDA) DEL PERIODO 2,024 1,939 692 901 1,562 2,467 5,386 4,918TOTAL PATRIMONIO 19,467 17,409 4,585 4,395 31,309 31,790 27,995 23,897

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 45,268 39,519 7,916 8,136 58,495 63,800 44,159 40,596

CONTINGENTES Y COMPROMISOS 24,252,187 20,881,965 731,259 731,350 9,947,471 9,188,787 11,488,068 11,826,376


SCOTIASEGUROS, S.A.

ASEGURADORA ASEGURADORASUIZA SALVADOREÑAPOPULAR

SOCIEDADES DE SEGUROSCIFRAS DEL BALANCE GENERAL (1)

DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

RUBROSASEGURADORA

AGRÍCOLA COMERCIAL



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACTIVODISPONIBLE 1,292 1,808 91 245 15,161 4,737 1,586 1,713INVERSIONES FINANCIERAS 24,771 26,523 5,564 9,166 26,762 30,286 15,786 19,808PRESTAMOS 6,659 6,279 5,232 6,123 902 1,156 3,807 350PRIMAS POR COBRAR 9,289 8,526 297 798 4,014 3,898 1,478 1,620SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 2,982 2,842 66 7 2,710 3,952 196 283INVERSIONES PERMANENTES 848 848 0 0 38,702 23,850 832 836INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 1,677 1,882 0 0 4,600 4,954 39 37OTROS ACTIVOS 3,413 3,723 470 533 851 742 953 1,435TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 50,929 52,431 11,721 16,871 93,703 73,576 24,677 26,082

PASIVO OBLIGACIONES CON ASEGURADOS 720 1,198 199 252 505 488 218 169RESERVAS TECNICAS 22,850 22,607 1,313 1,649 7,511 7,514 7,075 7,821RESERVAS POR SINIESTROS 1,972 1,941 1,540 1,320 5,512 5,151 1,914 3,362SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 4,861 4,128 1,846 2,331 3,039 3,404 1,024 743OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 3,150 0 1,900 1,997 2,562 0 0OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 1,442 1,256 95 145 63 30 24 36CUENTAS POR PAGAR 1,226 1,054 280 665 3,113 2,186 2,199 1,263PROVISIONES 360 303 7 6 48 47 3 3OTROS PASIVOS 1,073 1,075 225 0 476 1,187 49 224TOTAL CUENTAS DE PASIVO 34,503 36,713 5,504 8,268 22,264 22,568 12,506 13,622

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 10,000 9,524 1,500 1,500 10,000 10,000 8,571 8,571CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 0APORTE SOCIAL 0 0 0 0 0 0 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 0RESERVAS DE CAPITAL 2,039 2,039 300 300 2,000 2,000 1,714 1,620PATRIMONIO RESTRINGIDO 738 751 106 162 35,354 20,551 204 221RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 1,939 1,757 3,879 5,030 19,517 15,754 5 1UTILIDAD(PERDIDA) DEL PERIODO 1,710 1,646 431 1,611 4,568 2,703 1,677 2,047TOTAL PATRIMONIO 16,426 15,718 6,217 8,604 71,439 51,008 12,171 12,460


CONTINGENTES Y COMPROMISOS 10,653,111 9,243,999 7,274,824 8,045,278 6,430,318 7,169,945 2,098,618 3,318,848


NOTA: EL 23 DE SEPTIEMBRE DE 2009, EL CONSEJO DIRECTIVO DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO AUTORIZÓ LA MODIFICACIÓN DEL PACTO SOCIAL DE AIG, S.A., SEGUROS DE PERSONAS, PARA MODIFICAR SU DE NOMINACIÓN A CHARTIS VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS

SEGUROS DE PERSONASCHARTIS VIDA, S.A. SEGUROS ELA

CENTRO AMERICANARUBROSHSBC SEGUROSSALVADOREÑO INVERSIONES



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACTIVODISPONIBLE 4,012 4,165 23,259 6,417 4,792 4,475 663 299INVERSIONES FINANCIERAS 9,130 8,468 57,857 58,946 24,656 23,842 2,127 1,009PRESTAMOS 5,720 6,750 270 446 2,841 1,660 0 0PRIMAS POR COBRAR 775 741 1,837 1,864 6,987 6,061 856 168SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 286 276 10,108 9,124 435 594 0 0INVERSIONES PERMANENTES 0 0 0 0 0 0 0 0INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 745 779 4 5 0 0 186 180OTROS ACTIVOS 2,605 2,547 1,215 1,250 670 766 329 226TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 23,273 23,726 94,551 78,052 40,382 37,398 4,161 1,882

PASIVOOBLIGACIONES CON ASEGURADOS 132 195 459 751 260 250 7 5RESERVAS TECNICAS 1,468 1,488 13,032 12,726 9,067 7,492 686 123RESERVAS POR SINIESTROS 1,764 1,147 24,138 20,465 10,050 9,757 214 20SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 314 254 3,624 3,000 1,283 1,148 0 0OBLIGACIONES FINANCIERAS 110 139 0 16 0 0 0 0OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 13 10 31 16 983 1,004 159 27CUENTAS POR PAGAR 4,053 5,329 4,228 4,918 1,618 1,436 172 93PROVISIONES 4 2 132 122 15 13 11 13OTROS PASIVOS 544 815 218 667 0 244 22 7TOTAL CUENTAS DE PASIVO 8,403 9,379 45,862 42,681 23,276 21,343 1,272 287

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 11,000 10,000 5,000 5,000 4,000 4,000 3,500 2,000CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 0APORTE SOCIAL 0 0 0 0 0 0 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0 0 0 0 0 0 0RESERVAS DE CAPITAL 1,716 1,477 1,000 1,000 800 800 0 0PATRIMONIO RESTRINGIDO 112 121 258 396 67 64 0 0RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES 2 1 32,444 17,454 8,291 6,761 -119 -60UTILIDAD (PERDIDA) DEL PERIODO 2,041 2,748 9,986 11,520 3,948 4,429 -491 -345TOTAL PATRIMONIO 14,871 14,347 48,689 35,370 17,106 16,055 2,889 1,595


CONTINGENTES Y COMPROMISOS 1,256,380 1,222,601 21,198,083 22,844,273 10,658,410 9,606,424 119,967 15,420


VIDA, S.A.QUALITAS COMPAÑÍA DE

SEGUROSLA CENTRAL DE

SEGUROS Y FIANZASRUBROS SEGUROS DE PERSONASSISA VIDA, S.A. ASESUISA



2010 2009

ACTIVODISPONIBLE 1,006 1,010INVERSIONES FINANCIERAS 895 1,273PRESTAMOS 288 285PRIMAS POR COBRAR 15 27SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 0 0INVERSIONES PERMANENTES 0 0INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 33 54OTROS ACTIVOS 165 195TOTAL CUENTAS DE ACTIVO 2,401 2,844

PASIVOOBLIGACIONES CON ASEGURADOS 0 0RESERVAS TECNICAS 0 0RESERVAS POR SINIESTROS 0 0SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS 3 4OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES 0 8CUENTAS POR PAGAR 12 213PROVISIONES 3 0OTROS PASIVOS 0 0TOTAL CUENTAS DE PASIVO 18 226

PATRIMONIOCAPITAL SOCIAL 3,093 3,093CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR 0 0APORTE SOCIAL 0 0APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR 0 0RESERVAS DE CAPITAL 0 0PATRIMONIO RESTRINGIDO 0 0RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES -425 -132UTILIDAD (PERDIDA) DEL PERIODO -285 (343)TOTAL PATRIMONIO 2,383 2,618

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,401 2,844

CONTINGENTES Y COMPROMISOS 7,578 11,208


SEGUROS DE PERSONASRUBROSASEGURADORA MUNDIAL

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 41,040 37,293 1,724 2,605 28,840 31,763 27,110 26,340INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 13,470 11,957 1,591 1,468 5,364 5,096 8,379 8,639SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 16,033 9,928 444 596 4,334 9,118 1,600 1,126REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 4,660 5,651 179 242 108 641 2,382 2,189SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 289 361 11 6 252 335 33 82TOTAL DE INGRESOS 75,492 65,189 3,948 4,917 38,898 46,953 39,503 38,376

GASTOSSINIESTROS 31,750 23,216 1,242 1,584 13,768 17,308 7,274 6,622PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 22,760 23,824 724 1,072 5,492 8,147 13,933 12,809GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 10,956 8,678 497 746 3,173 4,243 7,289 8,186GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 5,889 5,488 195 409 6,901 6,693 4,192 3,879DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 387 675 272 17 6,214 7,199 1,573 1,980TOTAL DE GASTOS 71,743 61,880 2,929 3,827 35,547 43,589 34,261 33,476

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 3,750 3,309 1,019 1,090 3,350 3,364 5,243 4,900

GASTOS DE ADMINISTRACION 2,824 2,529 497 478 1,768 2,103 1,411 1,470

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 1,245 1,325 233 323 742 1,217 1,359 1,349GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 122 88 11 24 165 24 72 23

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 1,123 1,237 222 299 577 1,192 1,288 1,326

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION 2,049 2,017 744 912 2,160 2,454 5,120 4,757

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 107 89 4 25 136 505 144 138INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 7 13 53 32 207 761 191 126GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 139 180 109 67 942 1,252 69 102

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS (24) (78) (52) (11) (598) 13 267 162

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA 2,024 1,939 692 901 1,562 2,467 5,386 4,918

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 39,126 42,211 22,981 23,030 21,703 20,996 10,522 12,709INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 5,372 4,884 579 3,225 9,617 10,267 2,954 3,813SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 4,198 5,167 12,473 11,169 1,229 898 443 1,688REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 2,061 2,484 2,000 2,279 107 288 53 114SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 155 164 0 0 293 184 46 63TOTAL DE INGRESOS 50,911 54,911 38,032 39,704 32,948 32,632 14,017 18,388

GASTOSSINIESTROS 18,883 18,584 13,165 12,350 8,082 7,785 3,342 5,009PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 15,865 18,775 22,031 22,852 5,770 7,445 3,318 4,370GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 4,370 5,050 638 958 7,422 8,529 1,111 2,782GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 4,686 4,758 899 978 3,976 3,690 2,673 2,808DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 2,662 3,404 81 85 318 329 31 660TOTAL DE GASTOS 46,465 50,571 36,813 37,223 25,568 27,778 10,475 15,629

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 4,446 4,340 1,220 2,481 7,379 4,854 3,542 2,759

GASTOS DE ADMINISTRACION 4,346 4,274 998 909 4,032 3,538 2,134 1,369

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 1,829 1,818 300 506 1,421 1,671 670 1,075GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 280 525 71 38 1,050 938 70 475

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 1,549 1,293 228 467 371 733 600 600

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION 1,649 1,359 450 2,039 3,718 2,050 2,008 1,989

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 10 15 53 65 633 653 76 437INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 308 599 3 3 344 62 121 134GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 256 327 75 495 127 61 528 513

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS 61 288 (19) (427) 850 653 (331) 58

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA 1,710 1,646 431 1,611 4,568 2,703 1,677 2,047


CHARTIS VIDA, S.A.SEGURO DE PERSONASRUBROS

LA

ASEGURADORAAGRÍCOLA COMERCIAL

INVERSIONES

ASEGURADORAPOPULAR

ASEGURADORASUIZA SALVADOREÑA

SEGUROS E

COMPAÑÍAS DE SEGUROSCIFRAS DEL ESTADO DE RESULTADOS (1)


RUBROS

HSBC SEGUROS

SCOTIA SEGUROS, S.A.

CENTRO AMERICANA SALVADOREÑO

NOTA: EL 23 DE SEPTIEMBRE DE 2009, EL CONSEJO DIRECTIVO DE LA SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO, AUTORIZÓ LA MODIFICACIÓN DEL PACTO SOCIAL DE AIG, S.A., SEGUROS DE PERSONAS, PARA MODIFICAR SU DE NOMINACIÓN A CHARTIS VIDA, S.A., SEGUROS DE PERSONAS

COMPAÑÍAS DE SEGUROSCIFRAS DEL ESTADO DE RESULTADOS (1)


2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 5,547 5,648 45,092 46,463 40,308 40,099 1,412 250INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 1,615 2,108 10,002 11,341 5,235 4,148 1,120 55SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 1,083 1,056 2,530 5,300 12,275 11,030 0 0REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 487 517 910 1,077 133 4,325 0 0SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 39 43 0 0 26 42 47 1TOTAL DE INGRESOS 8,771 9,372 58,534 64,181 57,979 59,643 2,579 306

GASTOSSINIESTROS 2,025 2,200 19,350 20,893 20,635 18,852 797 36PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 1,850 1,906 3,897 6,091 13,557 17,875 0 0GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 2,050 1,998 14,352 13,329 6,573 3,825 1,602 195GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 492 520 7,033 7,478 6,912 6,607 549 220DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 352 183 152 346 5,277 7,077 5 0TOTAL DE GASTOS 6,769 6,808 44,783 48,137 52,953 54,237 2,953 452

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 2,002 2,564 13,750 16,045 5,026 5,406 (374) (146)

GASTOS DE ADMINISTRACION 925 854 5,908 6,504 734 652 262 267

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 1,138 1,312 1,926 2,862 910 1,114 175 77GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 719 557 252 1,230 214 22 26 3

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 419 756 1,674 1,633 697 1,093 148 74

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION 1,495 2,465 9,517 11,174 4,988 5,847 (487) (339)

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 520 281 79 801 12 313 11 0INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 43 21 423 180 281 43 0 1GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 17 19 34 634 1,333 1,774 15 8

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS 546 283 469 346 (1,040) (1,417) (4) (6)

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA 2,041 2,748 9,986 11,520 3,948 4,429 (491) (345)

2010 2009

INGRESOSPRIMAS PRODUCTOS 37 41INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 0 0SINIESTROS Y GTOS. RECUPERADOS POR REASEG. Y REAFIANZ. CEDIDOS 0 0REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS Y FIANZAS 0 0SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 0 0TOTAL DE INGRESOS 38 41

GASTOSSINIESTROS 0 0PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 5 3GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 0 0GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 13 114DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 11 4TOTAL DE GASTOS 29 122

RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 8 (80)

GASTOS DE ADMINISTRACION 344 335

INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 53 84GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION 8 11

INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 45 73

UTILIDAD O (PERDIDA) DE OPERACION (291) (343)

INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES 0 0INGRESOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 6 0GASTOS EXTRAORDINARIOS Y DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 0

OTROS INGRESOS (GASTOS) NETOS 6 0

UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y RESERVA LEGA (285) (343)


RUBROSASEGURADORA MUNDIALSEGURO DE PERSONAS

LA CENTRAL DESEGUROS Y FIANZASRUBROS

ASESUISAVIDA, S.A.

SISA VIDA, S.A.SEGURO DE PERSONAS

QUALITAS COMPAÑÍADE SEGUROS

2010 2009 2010 2009INGRESOS ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONES

ACTIVO Ingresos por comisiones 41,041 39,409 ACTIVO CORRIENTE Rentabilidad del aporte especial de garantía - - Disponible 17,965 10,818 TOTAL DE INGRESOS 41,041 39,409 Inversiones financieras 254 6,736 GASTOS DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONESCuentas y documentos por cobrar 2,348 1,492 Primas de seguros 17,295 16,611 Gastos pagados por anticipado 20 21 Comisiones y sueldos a agentes de servicios previsionales 1,362 1,296 ACTIVO NO CORRIENTE 0 0 Otros costos directos por administración de fondos 979 914 Inversiones permanentes 24 28 TOTAL DE GASTOS DE ADMON. DE FONDOS DE PENSIONES 19,636 18,821 Propiedad, Planta y Equipo neto de Depreciación 8,201 8,622 UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA 21,405 20,588 Otros Activos e Intangibles neto de Amortizaciones 60 60 GASTOS DE OPERACIÓNTOTAL DE ACTIVO 28,872 27,777 Gastos de personal y administrativos 7,715 7,246

Depreciación, amortización y desvalorización del activo 594 536PASIVO Y PATRIMONIO Provisión para irrecuperabilidad de cuentas por cobrar 0 0

TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN 8,309 7,782 PASIVO CORRIENTE GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS

Cuentas y documentos por pagar 1,601 Gastos financieros 13 17 Obligaciones por impuestos y contribuciones 3,930 818 Ingresos financieros (423) (714) PASIVO NO CORRIENTE 3,818 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS (410) (697) Provisión para obligaciones laborales 442 876 OTROS GASTOS E INGRESOSOtros pasivos 2 66 Otros gastos 123 206TOTAL DE PASIVO 5,974 5,578 Otros ingresos (7) (9)

TOTAL DE OTROS GASTOS E INGRESOS 116 197PATRIMONIO UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACION 13,390 13,305

GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORESCapital Social Pagado 10,000 10,000 Gastos extraordinarios 2 2 Reserva Legal 2,000 2,000 Gastos de ejercicios anteriores 1 - Revaluación 1 (1) Ingresos de ejercicios anteriores (518) (310) Resultado de Ejercicios Anteriores 500 0 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES (515) (308) Resultados del Presente Ejercicio 10,397 10,200 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA 13,904 13,613 TOTAL PATRIMONIO 22,898 22,199 Provisión para impuesto sobre la renta 3,507 3,413 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 28,872 27,777 RESULTADO DEL PERIODO 10,397 10,200

1/ FUENTE: REVISTA TRIMESTRAL PUBLICADA EN EL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES.

AFP CONFÍA, S.A. (1)CIFRAS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

RUBROSCONFÍA

RUBROSCONFÍA

2010 2009 2010 2009INGRESOS ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONES

ACTIVO Ingresos por comisiones 37,222 35,216 ACTIVO CORRIENTE Rentabilidad del aporte especial de garantía - - Disponible 26,068 18,376 TOTAL DE INGRESOS 37,222 35,216 Inversiones financieras 5,563 GASTOS DE ADMINISTRACION DE FONDOS DE PENSIONESCuentas y documentos por cobrar 2,481 3,516 Primas de seguros 16,324 15,472 Gastos pagados por anticipado 119 283 Comisiones y sueldos a agentes de servicios previsionales 1,282 1,302 ACTIVO NO CORRIENTE 0 Otros costos directos por administración de fondos 1,030 1,067 Inversiones permanentes 2 3 TOTAL DE GASTOS DE ADMON. DE FONDOS DE PENSIONES 18,636 17,841 Propiedad, Planta y Equipo neto de Depreciación 773 1,041 UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA 18,586 17,375 Otros Activos e Intangibles neto de Amortizaciones 705 718TOTAL DE ACTIVO 30,148 29,501 GASTOS DE OPERACIÓN

Gastos de personal y administrativos 7,584 7,604 PASIVO Y PATRIMONIO Depreciación, amortización y desvalorización del activo 594 554

Provisión para irrecuperabilidad de cuentas por cobrar 12 1PASIVO TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN 8,190 8,159

PASIVO CORRIENTE GASTOS E INGRESOS FINANCIEROSCuentas y documentos por pagar 3,262 Gastos financieros 1 1 Obligaciones por impuestos y contribuciones 3,360 3,305 Ingresos financieros (619) (1,005) PASIVO NO CORRIENTE 3,101 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS (618) (1,004) Provisión para obligaciones laborales 242 367 OTROS GASTOS E INGRESOSOtros pasivos 0 0 Otros gastos 63 30TOTAL DE PASIVO 6,863 6,773 Otros ingresos (4) (13)

TOTAL DE OTROS GASTOS E INGRESOS 59 17PATRIMONIO UTILIDAD (PERDIDA) DE OPERACION 10,955 10,203

GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORESCapital social pagado 12,500 12,500 Gastos de ejercicios anteriores 10 13 Reserva Legal 2,500 2,500 Ingresos extraordinarios (3) - Revaluaciones 0 Ingresos de ejercicios anteriores (40) (30) Resultado del ejercicio anterior 0 TOTAL DE GASTOS E INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES (33) (17) Resultados del presente ejercicio 8,285 7,728 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA 10,988 10,221 TOTAL PATRIMONIO 23,285 22,728 Provisión para impuesto sobre la renta 2,703 2,493 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 30,148 29,501 RESULTADO DEL PERIODO 8,285 7,728

(1) FUENTE: REVISTA TRIMESTRAL PUBLICADA EN EL SITIO WEB DE LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES.

AFP CRECER, S.A. (1)CIFRAS DEL BALANCE GENERAL Y ESTADO DE RESULTADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

RUBROSCRECER

RUBROSCRECER

FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA

VARIACIÓN VARIACIÓNABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA

ACTIVO INGRESOS CIRCULANTE FINANCIEROS Y OTROS 46,138 45,583 555 1.22% DISPONIBILIDADES 11,066 10,607 459 4.33% INGRESOS POR TRANSFERENCIAS RECIBIDAS 2,622 857 1,765 0.00% ANTICIPOS DE FONDOS 1,354 2,423 -1,069 -44.13% POR VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS 8,036 9,230 -1,194 -12.93% INV.TEMPORALES- DEP.A PLAZO 25,970 40,660 -14,690 -36.13% POR ACTUALIZACIONES Y AJUSTES 0 0 0 0.00% DEUDORES MONETARIOS 3,558 3,552 6 0.18% TOTAL INGRESOS 56,796 55,670 1,126 2.02% TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 41,948 57,242 -15,294 -26.72%

NO CIRCULANTE GASTOS INVERSIONES EN PRÉSTAMOS 685,375 666,736 18,639 2.80% GASTOS DE INVERSIONES PÚBLICAS 329 300 29 0.00% INVERSIONES PERMANENTES 1,923 4,543 -2,620 -57.68% PERSONAL 6,152 5,568 584 10.49% INVERSIONES NO RECUPERABLES 0 0 0 0.00% MATERIALES Y SERVICIOS 3,715 4,641 -926 -19.95% INVERSIONES INTANGIBLES 340 375 -35 -9.28% BIENES CAPITALIZABLES 31 48 -17 -35.05% EXISTENCIAS 1,986 5,707 -3,721 -65.19% FINANCIEROS E IMPUESTOS 10,164 14,079 -3,915 -27.81% INVERSIONES EN PROYECTOS Y PROGRAMAS 1,761 1,560 201 12.90% TRANSFERENCIAS OTORGADAS 9 1 8 0.00% DEUDORES FINANCIEROS 0 0 0 0.00% VENTAS Y CARGOS CALCULADOS 1,731 2,449 -718 -29.31% BIENES DEPRECIABLES 1,991 2,089 -98 -4.67% SANEAMIENTO DE PRÉSTAMOS 17,980 13,252 4,728 35.68%

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 / 2009(EN MILES DE DÓLARES DE ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)

BALANCE GENERAL 2010 2009 ESTADO DE RESULTADOS 2010 2009

PRESIDENTE: JOSE TOMAS CHEVEZ RUIZGERENTE GENERAL: FRANCISCO ANTONIO GUEVARA AUDITOR EXTERNO : FIGUEROA JIMENEZ

ACTIVIDAD PRINCIPAL: CONTRIBUIR A LA SOLUCIÓN DEL PROBLEMA HABITACIONAL DE LOS TRABAJADORES

FECHA DE CONSTITUCIÓN: 17 DE MAYO DE 1973DIREC: C. RUBEN DARÍO No. 455, ENTRE 15º Y 17º AV. SURTELÉFONO: 2271-4011 FAX: 2222-2022

PRESIDENTE: JOSE TOMAS CHEVEZ RUIZGERENTE GENERAL: FRANCISCO ANTONIO GUEVARA AUDITOR EXTERNO : FIGUEROA JIMENEZ

ACTIVIDAD PRINCIPAL: CONTRIBUIR A LA SOLUCIÓN DEL PROBLEMA HABITACIONAL DE LOS TRABAJADORES

FECHA DE CONSTITUCIÓN: 17 DE MAYO DE 1973DIREC: C. RUBEN DARÍO No. 455, ENTRE 15º Y 17º AV. SURTELÉFONO: 2271-4011 FAX: 2222-2022

BIENES NO DEPRECIABLES 1,774 1,771 3 0.18% TOTAL GASTOS 40,111 40,338 -227 -0.56% OTROS ACTIVOS 494 330 164 49.72% UTILIDAD NETA 16,685 15,332 1,353 8.82% TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE 695,644 683,111 12,533 1.83%TOTAL ACTIVO 737,592 740,353 -2,761 -0.37%CUENTAS DE ORDEN 141,286 109,650 31,636 29%

PASIVO CIRCULANTE LIQUIDEZ (ACTIVO CIRCULANTE/PASIVO CIRCULANTE) (VECES) 3.99 5.34 DEPÓSITOS DE TERCEROS 3,432 3,499 -67 -1.90% ACREEDORES MONETARIOS POR PAGAR 3,454 3,607 -153 -4.25% CERTIFICADOS DE INVERSIÓN 3,617 3,617 0 0.01% TOTAL PASIVO CIRCULANTE 10,504 10,723 -219 -2.04% ENDEUDAMIENTO (PASIVO TOTAL/PATRIMONIO TOTAL) (VECES) 2.69 3.08

NO CIRCULANTE TITULOSVALORES-CERTIF. DE INVERSIÓN 246,202 261,219 -15,017 -5.75% FINANCIAMIENTO INTERNO 0 2,004 -2,004 -100.00% APALANCAMIENTO (PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL) (%) 72.90 75.51 FINANCIAMIENTO EXTERNO 0 DEPÓSITOS DE AFILIADOS 274,436 280,696 -6,260 -2.23% PROVISIONES 6,568 4,410 2,158 48.94% TOTAL PASIVO NO CIRCULANTE 527,206 548,329 -21,123 -3.85%

TOTAL PASIVO 537,710 559,052 -21,342 -3.82% RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ESTATAL

PATRIMONIO ESTATAL (UTILIDAD DEL EJERCICIO/(PATRIMONIO-UTILIDAD DEL EJERCICIO) (%) 9.11 9.24 PATRIMONIO 6,635 6,635 0 0.01%

SUPERAVIT POR REVALUACIÓN 828 4,005 -3,177 -79.33%

RESERVAS 175,734 155,329 20,405 13.14% RENTABILIDAD DEL ACTIVO (UTILIDAD DEL EJERC./ACTIVO TOTAL) (%) 2.26 2.07 RESULTADO DEL EJERCICIO 16,685 15,332 1,353 8.82%

TOTAL PATRIMONIO ESTATAL 199,882 181,301 18,581 10.25% RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (UTILIDAD DEL EJERCICIO / PATRIMONIO) (%) 8.35 8.46TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 737,592 740,353 -2,761 -0.37%

RAZONES FINANCIERAS 2009 2008

, , ,CUENTAS DE ORDEN POR EL CONTRA 141,286 109,650 31,636 29%

Sep-10 Jul-10ACTIVO CONCEPTOS Sep-10 Jul-10ACTIVO CORRIENTE 3,004.77 2,998.30 INGRESOS

EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 0.93 0.93 INGRESOS DE OPERACIÓN 729.66 554.60BANCOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS 416.32 88.07 INGRESOS POR OPERACIONES BURSÁTILES Y SERVICIOS DE COMPENSACION Y LIQUIDACIÓN. 533.78 400.99DISPONIBLE RESTRINGIDO 0.00 0.00 INGRESOS POR SERVICIOS DE DEPOSITO CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN A NO EMISORES. 62.34 51.03INVERSIONES FINANCIERAS 2,453.85 2,786.73 INGRESOS POR SERVICIOS DE DEPOSITO CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN A EMISORES. 0.00 0.00CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 22.12 37.40 INGRESOS DIVERSOS 133.54 102.58CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. 22.42 20.64 EGRESOS RENDIMIENTOS POR COBRAR 10.76 11.05 GASTOS DE OPERACIÓN 930.10 719.00IMPUESTOS 44.02 43.21 GASTOS DE OPERACIÓN BURSÁTIL Y POR SERVICIOS DE CUSTODIA Y DEPOSITO 64.68 50.04GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 34.34 10.26 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION Y DE PERSONAL. 825.12 636.70

ACTIVO NO CORRIENTE 1,361.84 1,368.31 GASTOS POR DEPRECIACION, AMORTIZACION Y DETERIORO POR OPERACIONES CORRIENTES 40.29 32.26INMUEBLES 1,259.12 1,260.79 DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA VENTA 0.00 0.00MUEBLES 52.71 57.51 RESULTADOS DE OPERACIÓN (200.44) (164.39)MEJORAS EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 0.00 0.00 MASCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES A LARGO PLAZO 50.00 50.00 INGRESOS FINANCIEROS 230.73 222.35CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO RELACIONADAS 0.00 0.00 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA 0.00 0.00ACTIVOS INTANGIBLES 0.01 0.01 INGRESOS POR INVERSIONES FINANCIERAS 229.07 220.81OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO 0.00 0.00 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 1.66 1.54ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA VENTA 0.00 0.00 RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 0.00 0.00

TOTAL DE ACTIVOS 4,366.60 4,366.61 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0.00 0.00PASIVO RESULTADOS ANTES DE GASTOS FINANCIEROS 30.29 57.95PASIVO CORRIENTE 123.99 121.60 GASTOS FINANCIEROS 5.81 4.16

PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS LOCALES 9.53 25.25 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA 0.00 0.00PORCION CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO 0.00 0.00 GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 5.64 4.16OBLIGACIONES POR SERVICIOS DE CUSTODIA Y ADMINISTRACIÓN 0.00 0.00 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 0.18 0.00CUENTAS POR PAGAR 62.13 38.62 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 0.00 0.00CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 38.33 38.37 GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 0.00 0.00IMPUESTOS POR PAGAR 14.00 19.36 OTROS GASTOS FINANCIEROS 0.00 0.00DIVIDENDOS POR PAGAR 0.00 0.00 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE INVERSIONES 0.00 0.00PASIVOS FINANCIEROS NEGOCIABLES 0.00 0.00 PERDIDAS EN VENTA DE ACTIVOS 0.00 0.00OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN LOS RESULTADOS 0.00 0.00 RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS. 24.48 53.80INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA 0.00 0.00 IMPUESTO SOBRE LA RENTA

PASIVO NO CORRIENTE 36.28 36.28 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 0.00 0.00PRESTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO 0.00 0.00 RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS. 24.48 53.80OTROS PRESTAMOS A LARGO PLAZO 0.00 0.00 MÁSOBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A LARGO PLAZO 0.00 0.00 INGRESOS EXTRAORDINARIOS IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO 36.28 36.28 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 18.56 5.94INGRESOS DIFERIDOS 0.00 0.00 GASTOS EXTRAORDINARIOS OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO 0.00 0.00 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.01 0.01ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES 0.00 0.00 RESULTADOS DEL PERÍODO 43.03 59.72INTERES MINORITARIO 0.00 0.00

TOTAL PASIVOS 160.26 157.88 FUENTE: BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR , S.A. DE C.VPATRIMONIO NETO Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estCAPITAL 3,200.00 3,200.00 expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 201

CAPITAL SOCIAL 3,200.00 3,200.00CAPITAL ADICIONAL 0.00 0.00

RESERVAS DE CAPITAL 582.79 582.79RESERVA LEGAL 582.79 582.79OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS 0.00 0.00RESERVAS VOLUNTARIAS 0.00 0.00

REVALUACIONES (180.14) (194.44)REVALUACIONES DE INMUEBLES 0.00 0.00REVALUACIONES DE MUEBLES 0.00 0.00REVALUACIONES DE INVERSIONES (180.14) (194.44)

REVALUACIONES DE ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA VENTA 0.00 0.00 Sep-10 Jul-10RESULTADOS 603.68 620.38

RESULTADOS ACUMULADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 560.65 560.65 LIQUIDEZRESULTADOS DEL PRESENTE EJERCICIO 43.03 59.72

PATRIMONIO RESTRINGIDO 0.00 0.00 LIQUIDEZ GENERAL (VECES) 24.23 24.66PATRIMONIO RESTRINGIDO 0.00 0.00 (ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE)

PATRIMONIO RESTRINGIDO 0.00 0.00 LIQUIDEZ ACIDA (VECES) 23.96 24.57PATRIMONIO RESTRINGIDO 0.00 0.00 (ACTIVO CORRIENTE-GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO)/(PASIVO CORRIENTE)

TOTAL PATRIMONIO 4,206.34 4,208.73TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 4,366.60 4,366.61CONTINGENTES DE COMPROMISOS Y DE CONTROL PROPIAS SOLVENCIACUENTAS CONTINGENTES DE COMPROMISOS DEUDORAS 0.00 0.00

GARANTÍAS, AVALES Y FIANZAS OTORGADAS 0.00 0.00 ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (VECES) 0.04 0.04LITIGIOS Y DEMANDAS 0.00 0.00 (PASIVO TOTAL/PATRIMONIO)OPERACIONES DE REPORTO PROPIAS 0.00 0.00 ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO (VECES) 0.01 0.01

CUENTAS DE CONTROL 1,857,916.24 1,896,237.96 (OBLIGACIONES A LARGO PLAZO)/PATRIMONIOOBLIGACIONES POR VALORES ENTREGADOS EN SUB-CUSTODIA 3,413.70 3,413.70 APALANCAMIENTO 0.04 0.04CONTROL DE ACCIONES DESMATERIALIZADAS 0.00 0.00 (PASIVO TOTAL)/(ACTIVO TOTAL)VALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN GARANTÍA 0.00 0.00 CUENTAS DE OPERACIONES DE CUSTODIA (VECES) 452.18 462.75CRÉDITOS OBTENIDOS NO UTILIZADOS 460.00 460.00 (CUENTAS DE COMPROMISO, DEPOSITOS, CONTROL Y CUSTODIA)/PATRIMONIOGARANTÍAS RECIBIDAS 4,832.33 4,832.33 PATRIMONIO/CAPITAL (VECES) 1.31 1.32CUENTAS DE CONTROL SOBRE ACTIVOS DEPRECIADOS O DE DUDOSA RECUPERACION. 0.00 0.00 INDICE DE PATRIMONIO NETO MINIMO (VECES) 9.30 9.27EMISIONES AUTORIZADAS PENDIENTES DE COLOCAR 495,969.30 530,114.50 (PATRIMONIO NETO/CAPITAL REQUERIDO LMV)EMISIONES EN CIRCULACIÓN 1,353,240.91 1,357,417.43 INMOVILIZACION DE ACTIVOS 0.29 0.29

TOTAL DE CUENTAS DE COMPROMISOS Y DE CONTROL PROPIAS. 1,857,916.24 1,896,237.96 (ACTIVOS NO CORRIENTES /PATRIMONIO NETO)

CONTINGENTES DE COMPROMISO Y CONTROL ACREEDORAS GESTIONCUENTAS CONTINGENTES Y DE COMPROMISOS 0.00 0.00

RESPONSABILIDAD POR GARANTÍAS OTORGADAS 0.00 0.00 (GASTOS DE OPERACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 127.47% 129.64%RESPONSABILIDAD POR LITIGIOS Y DEMANDAS 0.00 0.00 (GASTOS FINANCIEROS)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 0.80% 0.75%OBLIGACIONES Y DERECHOS POR OPERACIONES DE REPORTO PROPIAS. 0.00 0.00 (GASTOS GRALES DE PERSONAL Y ADMINISTRACION)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 113.08% 114.80%

CUENTAS DE CONTROL ACREEDORAS 1,857,916.24 1,896,237.96 (INGRESOS POR SERVICIOS DE INTERMEDIACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 73.15% 72.30%SUB-CUSTODIOS DE VALORES 3,393.70 3,393.70 (INGRESOS / SALDOS POR OPERACIONES Y CUSTODIA) 0.05% 0.04%CONTROL DE ACCIONES DESMATERIALIZADAS EN CUENTA DE TENENCIA 0.00 0.00 (INGRESOS / VOLUMEN INTERMEDIACIÓN) 0.05% 0.05%CONTRACUENTA VALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN GARANTÍA 0.00 0.00CONTRACUENTA DE CRÉDITOS OBTENIDOS NO UTILIZADOS 460.00 460.00RESPONSABILIDAD POR GARANTÍAS RECIBIDAS 4,852.33 4,852.33 RENTABILIDADCONTRACUENTA DE CUENTAS DE CONTROL DIVERSAS 0.00 0.00CONTRACUENTA DE EMISIONES AUTORIZADAS PENDIENTES DE COLOCAR 495,969.30 530,114.50 RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 1.02% 1.42%CONTRACUENTA DE EMISIONES EN CIRCULACIÓN 1,353,240.91 1,357,417.43 RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL -4.59% -3.76%

TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS. 1,857,916.24 1,896,237.96 RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN -27.47% -29.64%FUENTE: BALANCE DE COMPROBACIÓN REMITIDO POR BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V. FUENTE: BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar expresados con base en Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010. expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010.

30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010

CONCEPTO

BOLSA DE VALORES DE EL SALVADOR, S.A. DE C.V.BALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010

(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

CONCEPTO

RELACIONES FINANCIERAS COMPARATIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DEL 01 DE ENERO AL

(En Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009ACTIVO

CIRCULANTE 588.82 593.80 2,926.97 2,874.12 2,851.49 4,711.34 518.83 646.56 CAJA - - 0.15 0.15 - - - - BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 577.79 584.39 2,098.17 1,857.02 110.34 2,192.09 374.88 507.87 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - - - - - 0.05 - - DISPONIBLE RESTRINGIDO - - 404.20 405.20 2.22 2.21 125.00 125.00 INVERSIONES TEMPORALES - - 404.97 487.87 2,704.23 2,440.43 - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES - - 0.59 5.23 14.94 53.23 6.49 5.96 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. - - - 97.82 - - - - RENDIMIENTOS POR COBRAR - - 7.21 10.32 10.15 10.69 - - IMPUESTOS 10.20 8.52 7.87 6.16 3.63 10.23 11.49 6.50 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 0.83 0.90 3.80 4.34 5.97 2.40 0.96 1.23

ACTIVOS A LARGO PLAZO 14.40 14.55 27.07 27.27 28.43 27.36 16.00 17.00 INMUEBLES - - - - - - - - MUEBLES - - - 0.06 6.14 5.07 - - MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - - - - - - - INVERSIONES PERMANENTES 10.23 10.23 23.61 23.61 22.29 22.29 16.00 16.00 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A

CLIENTES - - - - - - - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO

PLAZO A RELACIONADAS - - - - - - - - ACTIVOS INTANGIBLES 4.17 4.31 3.46 3.61 - - - 1.00 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - - - TOTAL ACTIVO 603.22 608.35 2,954.04 2,901.39 2,879.92 4,738.69 534.83 663.56

PASIVO

CIRCULANTE 1.96 3.14 41.22 36.31 34.71 103.89 2.24 1.36 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - - - - - - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES 1.24 - - - - - - - CUENTAS POR PAGAR 0.73 3.14 26.48 34.10 15.43 16.83 2.22 1.33 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - - - - - - - - IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS - - 14.74 2.21 19.28 87.06 0.02 0.03 DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - - - - -

PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - PRÉSTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A

LARGO PLAZO - - - - - - - - OTROS PASIVOS Y PROVISIONES 12 63 12 63

ACCIVAL CITIVALORES

CASAS DE CORREDORES DE BOLSABALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

(En miles de US Dólares)

CONCEPTOHSBC BURSABAC

OTROS PASIVOS Y PROVISIONES 12.63 12.63 - - - - - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - - - - - - - OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES 12.63 12.63 - - - - - -

TOTAL PASIVO 14.60 15.78 41.22 36.31 34.71 103.89 2.24 1.36 PATRIMONIO

CAPITAL 581.14 581.14 1,602.08 1,602.08 800.00 800.00 179.73 179.73 CAPITAL SOCIAL 581.14 581.14 1,602.08 1,602.08 800.00 800.00 179.73 179.73 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL 57.42 57.42 221.71 221.36 152.58 114.29 32.46 32.46 RESERVA LEGAL 57.42 57.42 221.71 221.36 152.58 114.29 32.4612 32.4612 OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS - - - - - - - - RESERVAS VOLUNTARIAS - - - - - - - -

REVALUACIONES - - - - - - - - REVALUACIONES DE INMUEBLES - - - - - - - - REVALUACIONES DE MUEBLES - - - - - - - -

RESULTADOS (49.94) (45.99) 1,089.03 1,041.64 1,892.63 3,720.52 320.40 450.01 RESULTADOS ACUMULADOS (47.00) (21.37) 1,049.41 1,044.87 1,833.30 3,441.87 416.78 543.97 RESULTADOS DEL PERÍODO (2.94) (24.62) 39.62 (3.23) 59.32 278.64 (96.38) (93.97) TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 603.22 608.35 2,954.04 2,901.39 2,879.92 4,738.69 534.83 663.56 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

1



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009ACTIVO

CIRCULANTE 518.47 574.18 2,088.67 1,867.72 466.00 421.96 73.04 47.36 CAJA 0.06 0.06 0.20 0.20 0.12 0.12 - - BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 40.72 9.53 1,311.67 171.33 3.69 0.30 8.15 0.11 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - - - - - - - - DISPONIBLE RESTRINGIDO - - 7.25 7.25 - - - 12.20 INVERSIONES TEMPORALES 390.60 524.56 736.08 1,592.88 331.78 312.34 - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 11.54 11.39 9.73 66.30 117.16 95.77 52.75 24.83 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. 30.00 - 0.12 0.69 1.87 1.47 - 0.10 RENDIMIENTOS POR COBRAR 13.28 17.01 10.63 10.63 7.18 7.86 5.38 5.00 IMPUESTOS 1.61 2.00 5.69 5.65 2.65 0.90 3.36 2.51 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 30.66 9.65 7.31 12.79 1.57 3.20 3.40 2.61

ACTIVOS A LARGO PLAZO 3.55 4.85 24.40 24.10 52.81 69.25 198.13 202.69 INMUEBLES - - - - 0.45 19.21 - - MUEBLES 0.35 1.65 1.18 0.00 11.36 11.21 - - MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - - - - - - - INVERSIONES PERMANENTES 3.20 3.20 22.79 22.79 27.79 25.51 194.66 199.08 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A

CLIENTES - - - - - - - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO

PLAZO A RELACIONADAS - - - - - - - - ACTIVOS INTANGIBLES - 0.00 0.44 1.31 13.21 13.33 3.47 3.61 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - - - TOTAL ACTIVO 522.02 579.03 2,113.08 1,891.82 518.81 491.21 271.17 250.06

PASIVO

CIRCULANTE 23.63 207.88 70.64 68.03 193.03 196.21 21.50 38.50 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - - - - - - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES - 202.34 - - 176.29 180.82 - - CUENTAS POR PAGAR 10.84 4.37 33.39 38.63 16.22 13.28 10.16 9.34 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS - - 14.76 2.21 - 2.11 11.35 29.16 IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 12.79 1.17 22.49 27.19 0.52 - - - DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - - - - -

PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - 37.10 39.04 PRÉSTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO - - - - - - 37.10 26.32 OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A

LARGO PLAZO - - - - - - - 12.72 OTROS PASIVOS Y PROVISIONES - - 9.17 8.50 - - - -

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO

IBC LAFISE INVERTECNICCONCEPTO

G & T CONTINENTAL

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - - - - - - - OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES - - 9.17 8.50 - - - -


CAPITAL 350.00 240.00 852.40 852.40 262.86 262.86 324.00 261.82 CAPITAL SOCIAL 350.00 240.00 852.40 852.40 262.86 262.86 324.00 261.82 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -



RESULTADOS 118.25 109.87 1,029.56 830.17 38.48 8.75 (113.79) (91.65) RESULTADOS ACUMULADOS 53.28 36.56 920.45 715.28 25.49 20.49 (91.17) (68.51) RESULTADOS DEL PERÍODO 64.98 73.31 109.11 114.89 12.98 (11.74) (22.62) (23.14) TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 522.02 579.03 2,113.08 1,891.82 518.81 491.21 271.17 250.06 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

2



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009ACTIVO

CIRCULANTE 421.39 912.94 862.68 734.79 2,004.94 1,794.24 4,111.03 4,366.33 CAJA 0.10 0.10 0.23 0.23 0.27 0.27 0.15 0.15 BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 40.68 128.16 705.02 585.69 57.74 38.22 3,695.82 3,946.91 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - - - - - - - - DISPONIBLE RESTRINGIDO 0.52 0.52 2.30 3.09 - - - - INVERSIONES TEMPORALES 373.40 771.80 - - 1,804.31 1,676.33 375.00 375.00 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 0.64 6.35 139.18 90.76 50.37 45.49 - 7.95 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. - - 2.30 36.43 58.32 - 6.57 - RENDIMIENTOS POR COBRAR - 0.69 1.44 2.19 10.00 7.24 16.15 16.47 IMPUESTOS 6.05 5.32 8.72 10.04 19.13 20.07 15.11 10.15 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO - - 3.49 6.36 4.80 6.63 2.25 9.71

ACTIVOS A LARGO PLAZO 8.19 7.47 27.68 27.48 518.62 511.70 463.36 481.13 INMUEBLES - - - - 120.36 121.22 450.89 464.27 MUEBLES - - 2.77 4.58 9.67 6.17 5.83 10.23 MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - - - - - - - INVERSIONES PERMANENTES 8.19 7.47 21.54 19.25 386.66 375.80 6.63 6.63 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A

CLIENTES - - - - - - - -

PLAZO A RELACIONADAS - - - - - - - - ACTIVOS INTANGIBLES - - 3.37 3.65 1.93 8.51 - - OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - - - TOTAL ACTIVO 429.58 920.40 890.36 762.27 2,523.57 2,305.94 4,574.39 4,847.46

PASIVO

CIRCULANTE 16.06 11.94 163.00 145.97 73.62 53.77 33.72 86.88 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - - - - - - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES - 0.02 0.72 0.28 - - - 5.88 CUENTAS POR PAGAR 7.66 7.84 131.74 82.19 68.79 46.03 33.72 81.01 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 8.41 4.08 4.18 4.39 - - - - IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS - - 26.36 59.10 4.83 7.74 - - DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - - - - -

PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - - - - - PRÉSTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO - - - - - - - - OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A

LARGO PLAZO - - - - - - - - OTROS PASIVOS Y PROVISIONES - - 1.98 1.98 0.92 0.92 5.03 -

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO

ROBLE VALORES CUSCATLÁNSCOTIA INVERSIONES SGBCONCEPTO

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - - - - - 5.03 - OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES - - 1.98 1.98 0.92 0.92 - -


CAPITAL 200.00 200.00 690.00 690.00 2,160.00 2,057.14 3,450.15 3,450.15 CAPITAL SOCIAL 200.00 200.00 690.00 690.00 2,160.00 2,057.14 3,450.15 3,450.15 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -



RESULTADOS 173.52 668.47 (102.54) (213.60) 149.79 60.36 395.45 620.40 RESULTADOS ACUMULADOS 45.05 583.55 (172.29) - - 23.04 584.70 701.32 RESULTADOS DEL PERÍODO 128.47 84.92 69.75 (213.60) 149.79 37.33 (189.25) (80.93) TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 429.58 920.40 890.36 762.27 2,523.57 2,305.94 4,574.39 4,847.46 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

3



2010 2009ACTIVO

CIRCULANTE 17,432.33 19,545.34 CAJA 1.27 1.27 BANCOS Y FINANCIERAS DEL PAÍS 9,024.68 10,021.62 BANCOS Y FINANCIERAS DEL EXTERIOR - 0.05 DISPONIBLE RESTRINGIDO 541.49 555.47 INVERSIONES TEMPORALES 7,120.37 8,181.21 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES 403.40 413.26 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. 99.17 136.49 RENDIMIENTOS POR COBRAR 81.42 88.10 IMPUESTOS 95.49 88.05 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 65.05 59.83

ACTIVOS A LARGO PLAZO 1,382.64 1,414.84 INMUEBLES 571.70 604.70 MUEBLES 37.30 38.97 MEJORAS EN ACTIVOS FIJOS - - INVERSIONES PERMANENTES 743.59 731.86 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO A - - CLIENTES - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO - - PLAZO A RELACIONADAS - - ACTIVOS INTANGIBLES 30.05 39.32 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - TOTAL ACTIVO 18,814.97 20,960.19

PASIVO

CIRCULANTE 675.36 953.89 PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS - - PORCIÓN CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES BURSÁTILES 178.25 389.34 CUENTAS POR PAGAR 357.38 338.10 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 38.70 41.95 IMPUESTOS POR PAGAR PROPIOS 101.03 184.50 DIVIDENDOS POR PAGAR - -

PASIVOS A LARGO PLAZO 37.10 39.04 PRÉSTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO 37.10 26.32 OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A - - LARGO PLAZO - 12.72

OTROS PASIVOS Y PROVISIONES 29.74 24.03 IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO

TOTALCONCEPTO

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - INGRESOS DIFERIDOS 5.03 - OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES 24.71 24.03

TOTAL PASIVO 742.20 1,016.95 PATRIMONIO

CAPITAL 11,452.36 11,177.32 CAPITAL SOCIAL 11,452.36 11,177.32 CAPITAL ADICIONAL - -

RESERVAS DE CAPITAL 1,679.58 1,606.99 RESERVA LEGAL 1,679.5834 1,606.9887 OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS - - RESERVAS VOLUNTARIAS - -

REVALUACIONES - - REVALUACIONES DE INMUEBLES - - REVALUACIONES DE MUEBLES - -

RESULTADOS 4,940.83 7,158.93 RESULTADOS ACUMULADOS 4,618.00 7,021.06 RESULTADOS DEL PERÍODO 322.83 137.86 TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 18,814.97 20,960.19 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

4

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN - - 180.40 316.99 170.08 461.50 1.33 2.78 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES - - 98.38 119.08 147.84 156.55 - - INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - - 126.51 - 304.95 - - INGRESOS DIVERSOS - - 82.02 71.40 22.24 - 1.33 2.78 EGRESOS

GASTOS DE OPERACIÓN 10.64 32.28 169.15 281.34 142.54 241.39 98.05 99.03 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES 3.42 1.69 - - - - 0.96 2.32 GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - - 97.82 - 97.52 - - GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 7.21 30.59 169.15 183.52 142.54 143.87 97.09 96.71 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES - - 0.12 2.46 3.18 2.01 0.17 2.48 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES - - 0.12 2.46 3.18 1.01 0.17 2.48 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA - - - - - 1.01 - - DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - - - - - - - RESULTADOS DE OPERACIÓN (10.64) (32.28) 11.13 33.18 24.36 218.10 (96.89) (98.73) MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 7.91 7.66 44.01 34.49 53.93 142.31 2.38 5.09 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 6.38 6.75 29.51 34.49 42.04 121.22 - - INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 1.53 0.92 14.50 - 11.90 21.09 2.38 5.09 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR - - - - - - - - INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - - - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS - - - - - - - - UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (2.73) (24.61) 55.13 67.67 78.29 360.40 (94.51) (93.64) GASTOS FINANCIEROS 0.22 0.01 2.62 1.65 1.35 0.74 1.87 0.30 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS - - 2.62 1.65 0.85 0.70 1.87 0.30 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS - - - - 0.50 0.03 - - GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR - - - - - - - - GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS 0.22 0.01 - - - - - - PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES - - - - - - - - UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS (2.94) (24.62) 52.51 66.02 76.95 359.67 (96.38) (93.94) IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 12.89 - 17.22 81.54 - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 12.89 - 17.22 81.54 - - UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS (2.94) (24.62) 39.62 66.02 59.73 278.13 (96.38) (93.94) INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - 0.67 2.15 - - INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - 69.25 1.07 1.63 - 0.03 GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - 69.25 - - - - UTILIDAD(PERDIDA) NETA (2.94) (24.62) 39.62 3.23- 59.32 278.64 (96.38) (93.97) UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO

AJUSTES

INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - - 0.67 2.15 - - GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - - 1.07 1.63 - 0.03 MENOS

DIVIDENDOS DECRETADOS

TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO (2.94) (24.62) 39.62 3.23- 59.32 278.64 (96.38) (93.97)

UTILIDADES POR ACCIÓN

UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS (2.94) (24.62) 52.51 66.02 76.95 66.02 76.95 (93.94) UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS (2.94) (24.62) 39.62 66.02 59.73 66.02 59.73 (93.94) UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS (2.94) (24.62) 39.62 3.23- 59.32 3.23- 59.32 (93.97) No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 5,085 5,085 140,180 140,180 80,000 70,000 15,726 15,726

VALOR NOMINAL POR ACCIÓN 114.29 114.29 11.43 11.43 10.00 11.43 11.43 11.43 VALOR CONTABLE POR ACCIÓN 115.76 116.53 20.78 20.44 35.57 66.21 33.87 42.11 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

CASAS DE CORREDORES DE BOLSAESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DEL 01 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

CONCEPTO


BURSABAC CITIVALORESACCIVAL HSBC

1



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN 94.06 89.01 357.44 359.66 70.24 52.09 14.19 12.72 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES 78.69 71.72 29.12 46.59 63.25 44.39 9.77 6.87 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - 323.70 308.80 - - - - INGRESOS DIVERSOS 15.37 17.29 4.62 4.26 6.98 7.70 4.42 5.85 EGRESOS

GASTOS DE OPERACIÓN 78.45 71.22 296.58 301.35 81.70 82.49 55.68 51.03 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES - - - - - - 1.00 1.16 GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - 198.01 185.85 - - - - GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 78.45 71.22 98.58 115.50 81.70 82.49 54.67 49.88 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES 0.26 0.14 0.89 0.66 0.76 1.42 0.11 0.31 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES 0.26 0.14 0.89 0.66 0.76 1.42 0.11 0.31 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA - - - - - - - - DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - - - - - - - RESULTADOS DE OPERACIÓN 15.34 17.66 59.96 57.65 12.22- 31.82- (41.60) (38.63) MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 73.48 59.41 81.12 91.04 27.85 27.66 19.03 17.59 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - 0.33 0.43 INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 71.42 58.82 56.25 72.10 23.62 26.14 15.43 17.15 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 0.20 0.00 3.14 1.68 4.24 1.52 3.27 - INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR - - - - - - - - INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - - - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS 1.86 0.59 21.73 17.26 - - - - UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 88.82 77.06 141.09 148.69 15.63 4.16- 22.57- (21.04) GASTOS FINANCIEROS 7.65 3.70 13.71 16.57 2.65 7.59 0.05 2.10 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 7.65 3.70 13.61 16.50 1.98 7.35 0.05 0.46 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS - - - - 0.67 0.24 - 1.64 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR - - 0.09 0.08 - - - - GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS - - - - - - - - PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES - - - - - - - - UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 81.17 73.36 127.38 132.11 12.98 11.75- (22.62) (23.14) IMPUESTO SOBRE LA RENTA 12.47 - 18.27 17.22 - - - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA 12.47 - 18.27 17.22 - - - - UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 68.70 73.36 109.11 114.89 12.98 11.75- (22.62) (23.14) INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - - 0.00 - - INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS 3.73 0.05 - - - - - - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - - - - - - - UTILIDAD(PERDIDA) NETA 64.98 73.31 109.11 114.89 12.98 11.74- (22.62) (23.14) UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO

AJUSTES

INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - - - - 0.00 - - GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 3.73 0.05 - - - - - - MENOS


TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 64.98 73.31 109.11 114.89 12.98 11.74- (22.62) (23.14)


UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS 81.17 73.36 127.38 132.11 12.98 11.75- (22.62) (23.14) UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 68.70 73.36 109.11 114.89 12.98 11.75- (22.62) (23.14) UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 64.98 73.31 109.11 114.89 12.98 11.74- (22.62) (23.14) No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 30,625 21,000 8,524 149,170 23,000 23,000 28,350 22,909


INVERTECNICCONCEPTO

G & T CONTINENTAL IBC LAFISE

2



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN 163.20 114.34 530.55 704.59 669.26 427.75 74.34 385.20 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES 82.53 33.66 422.78 215.24 285.11 201.92 31.68 111.02 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - - 335.29 267.86 189.84 - 229.86 INGRESOS DIVERSOS 80.68 80.68 107.77 154.06 116.29 35.99 42.66 44.32 EGRESOS

GASTOS DE OPERACIÓN 62.36 58.42 454.59 511.06 565.38 448.10 329.17 625.25 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES 0.47 0.27 6.08 4.45 42.50 - - 1.26 GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA - - - 213.26 132.51 129.17 12.19 204.88 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 61.89 58.15 448.50 293.35 390.38 318.93 316.98 419.12 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES - - 1.51 3.93 11.05 14.07 13.18 12.68 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES - - 1.51 3.93 11.05 14.07 13.18 12.68 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA - - - - - - - - DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - - - - - - - RESULTADOS DE OPERACIÓN 100.84 55.92 74.46 189.59 92.83 (34.41) 268.00- 252.73- MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 28.07 29.16 23.30 36.21 58.97 77.66 90.65 177.35 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 26.31 28.24 - 2.87 51.87 60.91 82.69 175.09 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 1.76 0.92 3.32 1.77 4.30 8.67 5.82 0.60 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR - - - - - - 2.15 1.66 INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - - - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS - - 19.98 31.56 2.80 8.08 - - UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 128.90 85.07 97.76 225.80 151.80 43.25 177.35- 75.38- GASTOS FINANCIEROS 0.43 0.16 3.39 10.63 2.54 6.84 7.27 5.55 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 0.43 0.11 - - 0.08 3.84 - - GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS - - 0.26 0.16 - - 7.27 0.50 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR - - - - - - - - GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - 1.07 - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS - 0.04 3.13 9.40 2.47 3.00 0.00 5.05 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES - - - - - - - - UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 128.47 84.92 94.37 215.18 149.25 36.41 184.63- 80.93- IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 23.64 52.63 - - - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 23.64 52.63 - - - - UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 128.47 84.92 70.72 162.54 149.25 36.41 184.63- 80.93- INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - 0.07 - 0.53 0.92 0.31 0.00 INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - 0.53 0.92 0.31 0.00 GASTOS EXTRAORDINARIOS - - 1.04 376.14 - - 4.93 - GASTOS EXTRAORDINARIOS - - 0.04 - - - - - UTILIDAD(PERDIDA) NETA 128.47 84.92 69.75 213.60- 149.79 37.33 189.25- 80.93- UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO

AJUSTES

INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.07 - - - - - GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 1.00 376.14 - - 4.93 - MENOS


TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 128.47 84.92 69.75 213.60- 149.79 37.33 189.25- 80.93-


UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS 128.47 84.92 94.37 215.18 149.25 36.41 184.63- 80.93- UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 128.47 84.92 70.72 162.54 149.25 36.41 184.63- 80.93- UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 128.47 84.92 69.75 213.60- 149.79 37.33 189.25- 80.93- No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 17,500 17,500 69,000 60,375 189,000 180,000 301,888 301,888


SCOTIA INVERSIONES VALORES CUSCATLANCONCEPTO

SGBROBLE

3



2010 2009INGRESOS

INGRESOS DE OPERACIÓN 2,325.09 2,926.63 INGRESOS POR SERVICIOS BURSÁTILES E INVERSIONES 1,249.16 1,007.04 INGRESOS DE OPERACIONES POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA 591.57 1,495.26 INGRESOS DIVERSOS 484.36 424.33 EGRESOS - - GASTOS DE OPERACIÓN 2,344.29 2,802.96 GASTOS DE OPERACIÓN DE SERVICIOS BURSÁTILES 54.44 11.14 GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA 342.70 928.50 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL DE OPERAC. BURSÁTILES 1,947.15 1,863.32 DEPRECIACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIONES 31.23 40.16 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO POR OPERACIONES CORRIENTES 31.23 39.16 DEPRECIACIÓN DE ACTIVO FIJO IMPUTADO A CARTERA - 1.01 DESVALORIZACIÓN DE ACTIVO FIJO - - RESULTADOS DE OPERACIÓN 50.43- 83.50 MÁS

INGRESOS FINANCIEROS 510.70 705.61 OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA 0.33 0.43 INGRESOS POR INVERSIONES TEMPORALES 405.52 603.78 INGRESOS POR INVERSIONES PERMANENTES 56.35 42.25 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 2.15 1.66 INGRESOS POR RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PROVISIONES - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS 46.36 57.49 UTILIDAD(PERDIDA) ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 460.27 789.11 GASTOS FINANCIEROS 43.76 55.82 GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 29.15 34.61 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 8.71 2.57 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 0.09 0.08 GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - 1.07 OTROS GASTOS FINANCIEROS 5.82 17.49 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES - - UTILIDAD DESPUES DE INTERESES Y ANTES DE IMPUESTOS 416.51 733.29 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 84.49 151.40 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 84.49 151.40 UTILIDAD ORDINARIA DESPUÉS DE IMPUESTOS 332.02 581.90 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 1.57 3.07 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0.84 0.92 GASTOS EXTRAORDINARIOS 10.77 447.11 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0.04 69.25 UTILIDAD(PERDIDA) NETA 322.83 137.86 UTILIDAD(PERDIDA) RETENIDAS AL PRINCIPIAR EL AÑO - - AJUSTES - - INGRESOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0.74 2.15 GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 10.73 377.85 MENOS - - DIVIDENDOS DECRETADOS - - TOTAL DE UTILIDADES RETENIDAS AL FINALIZAR EL AÑO 322.83 137.86

- - UTILIDADES POR ACCIÓN - - UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE IMPUESTOS 589.84 439.65 UTILIDAD DEL EJERCICIO Y ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 488.13 369.80 UTILIDAD DESPUÉS DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS 478.53 144.01- No DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN

VALOR NOMINAL POR ACCIÓN

VALOR CONTABLE POR ACCIÓN

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

TOTALCONCEPTO

4

2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACCIVAL 581.14 581.14 57.42 57.42 0.00 0.00

HSBC 1,602.08 1,602.08 221.71 221.36 0.00 0.00

BURSABAC 800.00 800.00 152.58 114.29 0.00 0.00

CITIVALORES 179.73 179.73 32.46 32.46 0.00 0.00

G & T CONTINENTAL 350.00 240.00 30.13 21.29 0.00 0.00

IBC 852.40 852.40 151.30 132.72 0.00 0.00

INVERTECNIC 262.86 262.86 24.43 23.40 0.00 0.00

LAFISE 324.00 261.82 2.35 2.35 0.00 0.00

ROBLE 200.00 200.00 40.00 40.00 0.00 0.00

SCOTIA INVERSIONES 690.00 690.00 137.92 137.92 0.00 0.00

SGB 2,160.00 2,057.14 139.24 133.74 0.00 0.00

VALORES CUSCATLÁN 3,450.15 3,450.15 690.03 690.03 0.00 0.00

TOTAL 11,452.36 11,177.32 1,679.58 1,606.99 0.00 0.00

2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACCIVAL (47.00) (21.37) (2.94) (24.62) 0.00 0.00

HSBC 1,049.41 1,044.87 52.51 (3.23) 12.89 0.00

BURSABAC 1,833.30 3,441.87 76.54 360.19 17.22 81.54

CITIVALORES 416.78 543.97 (96.38) (93.97) 0.00 0.00

G & T CONTINENTAL 53.28 36.56 64.98 73.31 16.24 18.33

IBC 920.45 715.28 127.38 132.11 18.27 17.22

INVERTECNIC 25.49 20.49 12.98 (11.74) 0.00 0.00

LAFISE (91.17) (68.51) (22.62) (23.14) 0.00 0.00

ROBLE 45.05 583.55 128.47 84.92 32.12 21.23

SCOTIA INVERSIONES (172.29) 0.00 69.75 (213.60) 17.44 0.00

SGB 0.00 23.04 149.79 37.33 37.45 9.33

VALORES CUSCATLÁN 584.70 701.32 (189.25) (80.93) 0.00 0.00

TOTAL 4,618.00 7,021.06 371.20 236.63 151.62 147.65

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

ACCIVAL (2.94) (24.62) 588.63 592.57 581.10 581.10 7.53 11.47

HSBC 19.81 (3.23) 2,893.01 2,865.08 581.10 581.10 2,311.91 2,283.98

BURSABAC 29.66 139.32 2,815.54 4,495.48 581.10 581.10 2,234.44 3,914.38

CITIVALORES (96.38) (93.97) 532.59 662.19 185.93 179.70 346.66 482.49

G & T CONTINENTAL 24.37 27.49 457.78 325.33 185.93 179.70 271.85 145.63

IBC 54.55 57.45 1,978.71 1,757.84 581.10 581.10 1,397.61 1,176.74

INVERTECNIC 6.49 (11.74) 319.28 295.01 185.93 179.70 133.35 115.31

LAFISE (22.62) (23.14) 212.56 172.52 185.93 179.70 26.63 (7.18)

ROBLE 48.18 31.84 333.22 855.39 185.93 179.70 147.29 675.69

SCOTIA INVERSIONES 26.16 (213.60) 681.79 614.32 581.10 581.10 100.69 33.22

SGB 56.17 14.00 2,355.41 2,227.92 581.10 581.10 1,774.31 1,646.82

VALORES CUSCATLÁN (189.25) (80.93) 4,535.63 4,760.57 581.10 581.10 3,954.53 4,179.47

TOTAL (45.81) (181.13) 17,704.14 19,624.24 4,997.35 4,966.20 12,706.79 14,658.04

CASA DE CORREDORES DE BOLSA50% UTILIDAD PATRIMONIO CAPITAL

CASAS DE CORREDORES DE BOLSA

SITUACIÓN PATRIMONIAL COMPARATIVA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

( En miles de US Dólares)

CASA DE CORREDORES DE BOLSARESERVAS

CASA DE CORREDORES DE BOLSAUTILIDAD

DEL PERÍODO

REVALUACIÓN 0.50%

IMPUESTO S/ RENTA

100% PÉRDIDA NETO MÍNIMO

UTILIDADES

RETENIDAS

CAPITAL SOCIAL

(DEFICIENCIA)

EXCEDENTE

1

2009 2008 2009 2008 2009 2008

ACCIVAL 603.22 608.35 14.60 15.78 588.63 592.57

HSBC 2,954.04 2,901.39 41.22 36.31 2,912.82 2,865.08

BURSABAC 2,879.92 4,738.69 34.71 103.89 2,845.20 4,634.80

CITIVALORES 534.83 663.56 2.24 1.36 532.59 662.19

G & T CONTINENTAL 522.02 579.03 23.63 207.88 498.39 371.15

IBC 2,113.08 1,891.82 79.82 76.53 2,033.26 1,815.29

INVERTECNIC 518.81 491.21 193.03 196.21 325.77 295.01

LAFISE 271.17 250.06 58.61 77.54 212.56 172.52

ROBLE 429.58 920.40 16.06 11.94 413.52 908.47

SCOTIA INVERSIONES 890.36 762.27 164.97 147.94 725.38 614.32

SGB 2,523.57 2,305.94 74.54 54.70 2,449.02 2,251.25

VALORES CUSCATLÁN 4,574.39 4,847.46 38.76 86.88 4,535.63 4,760.57

TOTAL 18,814.97 20,960.19 742.20 1,016.95 18,072.77 19,943.23

2009 2008 2009 2008 2009 2008

ACCIVAL 7.91 7.66 10.86 32.28 (2.94) (24.62)

HSBC 224.41 351.47 184.78 354.70 39.62 (3.23)

BURSABAC 224.68 605.96 165.36 327.31 59.32 278.64

CITIVALORES 3.71 7.86 100.09 101.83 (96.38) (93.97)

G & T CONTINENTAL 167.54 148.42 102.56 75.11 64.98 73.31

IBC 438.56 450.69 329.45 335.80 109.11 114.89

INVERTECNIC 98.09 79.75 85.11 91.50 12.98 (11.74)

LAFISE 33.22 30.31 55.83 53.44 (22.62) (23.14)

ROBLE 191.27 143.49 62.80 58.58 128.47 84.92

SCOTIA INVERSIONES 553.92 740.80 484.17 954.40 69.75 (213.60)

SGB 728.77 506.33 578.98 469.00 149.79 37.33

VALORES CUSCATLÁN 165.30 562.55 354.55 643.48 (189.25) (80.93)

TOTAL 2,837.37 3,635.31 2,514.54 3,497.45 322.83 137.86

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA

GASTOS

( En miles de US Dólares)

INGRESOS

SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

TOTAL TOTAL TOTAL

O PÉRDIDA


CASA DE CORREDORES DE BOLSA TOTALES TOTALES

CASA DE CORREDORES DE BOLSA ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

UTILIDAD

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009OPERACIONES DE SERVICIOS BURSÁTILES YADMINISTRACIÓN DE CARTERA CUENTAS DEUDORAS POR EFECTIVO Y DERECHOS POR POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILES 24,826.35 24,831.23 396,929.65 299,991.02 576,278.46 533,617.93 25,230.00 9,791.88

CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 5.91 16.87 0.73 297.26 0.00 0.00CUENTAS POR COBRAR 0.00 0.00 20,952.14 15,503.00 13,758.82 35,204.97 0.00 0.00VALORES POR RECIBIR 0.00 0.00 22,019.00 15,587.60 14,671.30 29,935.10 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 24,826.35 24,831.23 353,952.60 268,883.55 547,847.60 468,180.59 25,230.00 9,791.88OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 24,826.35 24,831.23 396,929.65 299,991.02 576,278.46 533,617.93 25,230.00 9,791.88

CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR SERVICIO DE OPERACIONES BURSÁTILES OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES POR OPERACIONES BURSÁTILES. 24,826.35 24,831.23 396,929.65 299,991.02 576,278.46 533,617.93 25,230.00 9,791.88

OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00CUENTAS POR PAGAR 0.00 0.00 20,958.05 15,519.87 13,759.56 35,502.24 0.00 0.00VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 0.00 0.00 22,019.00 15,587.60 14,671.30 29,935.10 0.00 0.00CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 24,826.35 24,831.23 353,952.60 268,883.55 547,847.60 468,180.59 25,230.00 9,791.88OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 24,826.35 24,831.23 396,929.65 299,991.02 576,278.46 533,617.93 25,230.00 9,791.88FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.


CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 3.91 1.29 0.00 0.00 27.84 119.84 67.41 92.79CUENTAS POR COBRAR 24,971.79 29,991.93 680.56 16,416.66 2,373.12 2,992.16 516.00 181.46VALORES POR RECIBIR 25,736.00 32,207.81 0.00 0.00 2,448.16 3,055.98 503.65 179.34VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 35,622.86 33,438.76 47,096.08 63,483.45 9,969.85 11,705.45 894.82 1,216.45OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 86,334.56 95,639.79 47,776.64 79,900.10 14,818.97 17,873.42 1,981.88 1,670.04

CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR SERVICIO DE OPERACIONES BURSÁTILES OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES POR

LAFISECONCEPTO G & T CONTINENTAL INVERTECNIC

ESTADO DE OPERACIONES BURSÁTILES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

IBC



CONCEPTOHSBC BURSABACACCIVAL CITIVALORES

OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES POR OPERACIONES BURSÁTILES. 86,334.56 95,639.79 47,776.64 79,900.10 14,818.97 17,873.42 1,981.88 1,670.04

OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 3.91 1.29 0.62 6.50 123.79 259.72 73.99 65.51CUENTAS POR PAGAR 24,971.79 29,991.93 679.95 16,410.15 2,277.17 2,852.28 509.42 208.74VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 25,736.00 32,207.81 0.00 0.00 2,448.16 3,055.98 503.65 179.34CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 35,622.86 33,438.76 47,096.08 63,483.45 9,969.85 11,705.45 894.82 1,216.45OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


1

ESTADO DE OPERACIONES BURSÁTILES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 CASAS DE CORREDORES DE BOLSA



CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 83.55 6.14 204.54 209.23 6.66 6.99 1.81 754.98CUENTAS POR COBRAR 893.34 400.28 3,922.05 7,161.67 17,577.37 11,246.42 690.77 793.85VALORES POR RECIBIR 1,022.80 413.32 4,201.60 5,618.90 18,994.09 12,263.30 0.00 23.25VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 46,910.02 29,580.71 138,658.99 124,536.99 149,533.77 146,107.66 286,314.42 341,282.23OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 48,909.70 30,400.45 146,987.18 137,526.79 186,111.88 169,624.37 287,007.01 342,854.31

CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR SERVICIO DE OPERACIONES BURSÁTILES OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES POR OPERACIONES BURSÁTILES. 48,909.70 30,400.45 146,987.18 137,526.79 186,111.88 169,624.37 287,007.01 342,854.31

OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 84.06 6.71 129.67 134.78 6.69 5.99 1.81 755.77CUENTAS POR PAGAR 892.82 399.71 3,996.91 7,236.12 17,577.34 11,247.41 690.77 793.06VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 1,022.80 413.32 4,201.60 5,618.90 18,994.09 12,263.30 0.00 23.25CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 46,910.02 29,580.71 138,658.99 124,536.99 149,533.77 146,107.66 286,314.42 341,282.23OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


2010 2009OPERACIONES DE SERVICIOS BURSÁTILES YADMINISTRACIÓN DE CARTERA CUENTAS DEUDORAS POR EFECTIVO Y DERECHOS POR POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILES 1,843,192.28 1,743,721.33

CAJA 0.00 0.00BANCOS Y FINANCIERAS 402.36 1,505.39CUENTAS POR COBRAR 86,335.95 119,892.40VALORES POR RECIBIR 89,596.59 99,284.59VALORES RECIBIDOS 0.00 0.00VALORES ENTREGADOS PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA Y COBRO. 1,666,857.37 1,523,038.96OPERACIONES DEUDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00TOTAL CUENTAS DEUDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 1,843,192.28 1,743,721.33

CUENTAS ACREEDORAS POR OBLIGACIONES POR SERVICIO DE OPERACIONES BURSÁTILES OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES POR OPERACIONES BURSÁTILES 1 843 192 28 1 743 721 33

CONCEPTO ROBLE SCOTIA INVERSIONES SGB VALORES CUSCATLAN

TOTALCONCEPTO

OPERACIONES BURSÁTILES. 1,843,192.28 1,743,721.33OBLIGACIONES POR FONDOS RECIBIDOS DE CLIENTES 424.54 1,236.28CUENTAS POR PAGAR 86,313.78 120,161.50VALORES PENDIENTES DE NEGOCIAR 0.00 0.00VALORES POR ENTREGAR 89,596.59 99,284.59CONTROL DE VALORES RECIBIDOS PARA CUSTODIA 1,666,857.37 1,523,038.96OPERACIONES ACREEDORAS CON BANCOS Y FINANCIERAS 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS ACREEDORAS POR SERVICIOS BURSÁTILES 1,843,192.28 1,743,721.33FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

2

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GENERAL (VECES) 299.74 188.93 71.00 79.16 82.14 45.35 231.38 474.18

(ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE)

LIQUIDEZ ÁCIDA (VECES) 299.32 188.64 70.91 79.04 81.97 45.32 230.95 473.28

(ACTIVO CORRIENTE-GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO)/(PASIVO

CORRIENTE)

SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (VECES) 0.02 0.03 0.01 0.01 0.01 0.02 0.00 0.00

(PASIVO TOTAL/PATRIMONIO)

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO (VECES) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

(OBLIGACIONES A LARGO PLAZO)/PATRIMONIO

APALANCAMIENTO 0.02 0.03 0.01 0.01 0.01 0.02 0.00 0.00

(PASIVO TOTAL)/(ACTIVO TOTAL)

CUENTAS DE OPERACIONES BURSÁTILESES (VECES) 42.18 41.90 136.27 104.71 202.54 115.13 47.37 14.79

(CUENTAS DE OPERACIONES BURSÁTILES)/PATRIMONIO

CUENTAS DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA (VECES) 0.85 0.85 0.00 0.00 0.00 4.10 N/A N/A

(COMPROMISOS POR ADMINISTRACIÓN DE CARTERA)/PATRIMONIO

PATRIMONIO/CAPITAL (VECES) 1.01 1.02 1.82 1.79 3.56 5.79 2.96 3.68

VALORES Y BIENES PROPIOS CEDIDOS EN GARANTÍA/ACTIVO TOTAL 0.00% 0.00% 12.90% 15.89% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

ÍNDICE DE PATRIMONIO NETO MÍNIMO (VECES) 1.01 1.02 4.98 4.93 4.85 7.74 2.86 3.68

(PATRIMONIO NETO/CAPITAL REQUERIDO LMV)

INMOVILIZACIÓN DE ACTIVOS (ACTIVOS FIJOS/PATRIMONIO NETO) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

GESTION

(GASTOS DE OPERACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 93.77% 88.75% 83.81% 52.31% 7392.34% 3566.52%

(GASTOS FINANCIEROS)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 1.45% 0.52% 0.79% 0.16% 141.06% 10.80%

(GASTOS D E PERSONAL Y ADMINISTRACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 93.77% 57.90% 83.81% 31.17% 7320.19% 3483.02%

(INGRESOS POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILESES)/(INGRESOS 54.53% 37.57% 86.93% 33.92% 0.00% 0.00%

DE OPERACIÓN)

(INGRESOS / VOLUMEN DE OPERACIONES) 71.96% 76.18% 17.69% 144.93%

RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO -0.50% -4.15% 1.36% -0.11% 2.08% 6.01% -18.10% -14.19%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL -1.76% -5.31% 0.38% 1.14% 0.85% 4.60% -18.12% -14.88%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN 6.17% 10.47% 14.32% 47.26% -7305.25% -3555.80%

1/ NO TIENEN INGRESOS DE OPERACIÓN

2/ NO TIENE OPERACIONES BURSÁTILES (SIN VOLUMEN DE OPERACIÓN)FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.


RELACIONES FINANCIERAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

RATIOS FINANCIEROSACCIVAL 1/ BURSABAC CITIVALORES 2/HSBC

1



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

LIQUIDEZ





CORRIENTE)

SOLVENCIA





APALANCAMIENTO 0.05 0.36 0.04 0.04 0.37 0.40 0.22 0.31




CUENTAS DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA (VECES) N/A N/A 21.55 24.86 N/A N/A N/A N/A







GESTION

(GASTOS DE OPERACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 83.41% 80.01% 82.97% 83.79% 116.32% 158.36% 392.47% 401.22%

(GASTOS FINANCIEROS)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 8.14% 4.16% 3.83% 4.61% 3.77% 14.57% 0.35% 16.50%

(GASTOS D E PERSONAL Y ADMINISTRACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 83.41% 80.01% 27.58% 32.12% 116.32% 158.36% 385.39% 392.11%

(INGRESOS POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILESES)/(INGRESOS 83.66% 80.57% 8.15% 12.95% 90.06% 85.21% 68.87% 54.02%

DE OPERACIÓN)

(INGRESOS / VOLUMEN DE OPERACIONES) 29.23% 36.30% 1098.05% 308.17% 139.13% 166.55% 288.02% 364.32%

RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 13.04% 19.75% 5.37% 6.33% 3.99% -3.98% -10.64% -13.41%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL 2.94% 3.05% 2.84% 3.05% -2.36% -6.48% -15.34% -15.45%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN 16.31% 19.84% 16.78% 16.03% -17.40% -61.09% -293.22% -303.67%


LAFISE INVERTECNICRATIOS FINANCIEROS

G & T CONTINENTAL IBC

2



2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

LIQUIDEZ





CORRIENTE)

SOLVENCIA





APALANCAMIENTO 0.04 0.01 0.19 0.19 0.03 0.02 0.01 0.02




CUENTAS DE OPERACIONES DE ADMINISTRACIÓN DE CARTERA (VECES) N/A N/A 0.00 0.00 26.62 26.17 0.00 0.00







GESTION

(GASTOS DE OPERACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 38.21% 51.10% 85.68% 72.53% 84.48% 104.76% 442.77% 162.32%

(GASTOS FINANCIEROS)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 0.26% 0.14% 0.64% 1.51% 0.38% 1.60% 9.79% 1.44%

(GASTOS D E PERSONAL Y ADMINISTRACIÓN)/(INGRESOS DE OPERACIÓN) 37.92% 50.86% 84.53% 41.63% 58.33% 74.56% 426.38% 108.80%

(INGRESOS POR SERVICIOS DE OPERACIONES BURSÁTILESES)/(INGRESOS 50.57% 29.44% 79.69% 30.55% 42.60% 47.21% 42.62% 28.82%

DE OPERACIÓN)

(INGRESOS / VOLUMEN DE OPERACIONES) 295.69% 658.04% 156.08% 125.27% 97.37% 91.67% 414.98% 362.57%

RENTABILIDAD

RESULTADOS DEL EJERCICIO/PATRIMONIO 31.07% 9.35% 9.62% -34.77% 6.12% 1.66% -4.17% -1.70%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/ACTIVO TOTAL 23.47% 6.08% 8.36% 24.87% 3.68% -1.49% -5.86% -5.21%

RESULTADOS DE OPERACIÓN/INGRESOS DE OPERACIÓN 61.79% 48.90% 14.03% 26.91% 13.87% -8.04% -360.50% -65.61%


RATIOS FINANCIEROSVALORES CUSCATLÁNROBLE SCOTIA INVERSIONES SGB

3

OPERACIONES DE COMPRA

5 ROBLE 28 27 2 4 607 SCOTIA INVERSIONES 89 71 58 88 3079 INVERTECNIC 10 12 11 14 4711 SGB 161 113 114 113 50112 VALORES CUSCATLÁN 43 12 11 13 7916 LAFISE 1 1 1 2 517 G y T CONTINENTAL 162 109 105 112 48818 IBC 56 27 1 4 8820 HSBC VALORES 122 42 82 92 33823 BURSABAC 479 143 254 297 1,173

TOTAL 1,151 558 639 739 3,086

OPERACIONES DE VENTA

5 ROBLE 28 27 2 4 617 SCOTIA INVERSIONES 95 78 75 87 3349 INVERTECNIC 12 17 11 16 5511 SGB 162 163 147 135 60612 VALORES CUSCATLÁN 38 3 11 11 6416 LAFISE 1 2 2 3 817 G y T CONTINENTAL 108 65 96 112 38018 IBC 43 10 3 4 5920 HSBC VALORES 95 29 79 91 29323 BURSABAC 468 118 214 276 1,077

MH y BCR 101 49 0 150TOTAL 1,151 558 639 739 3,086

FUENTE:BOLSA DE VALORES

No.

No.

CUARTO TRIMESTRE-09

PRIMER TRIMESTRE-10

SEGUNDO TRIMESTRE-10

TERCER TRIMESTRE-10CASA

2010

OPERACIONES POR CASA 2010

(EN MILLONES DE US$)

TERCER TRIMESTRE-10 TOTALCASA

CUARTO TRIMESTRE-09

PRIMER TRIMESTRE-10

TOTAL

SEGUNDO TRIMESTRE-10

(EN MILLONES DE US$)

OPERACIONES POR CASA

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

CUENTAS DEUDORAS

CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CUENTAS BANCARIAS 501.16 501.53 0.00 0.00 0.00 54.14 14.93 13.42

CARTERA DE INVERSIONES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 18,892.25 43,640.84 44,923.25

RENDIMIENTOS POR COBRAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 42.47 157.86 189.40

GASTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

IMPUESTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS DEUDORAS 501.16 501.53 0.00 0.00 0.00 18,988.86 43,813.63 45,126.07

CUENTAS ACREEDORAS

INVERSIONES POR REALIZAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

OBLIGACIONES POR ADMÓN DE CARTERA 501.16 501.53 0.00 0.00 0.00 18,931.34 43,804.51 45,066.38

OBLIGACIONES CON TERCEROS 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 57.52 9.12 59.69

RENDIMIENTOS A FAVOR DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS 501.16 501.53 0.00 0.00 0.00 18,988.86 43,813.63 45,126.07

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

CUENTAS DEUDORAS

CAJA 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

CUENTAS BANCARIAS 0.00 0.00 438.83 614.49 0.00 0.00 954.92 1,183.58

CARTERA DE INVERSIONES 0.00 0.00 64,654.62 58,218.27 0.00 0.00 108,295.46 122,033.77

RENDIMIENTOS POR COBRAR 0.00 0.00 107.35 88.12 0.00 0.00 265.21 319.99

0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00 0 00

CONCEPTO

VALORES CUSCATLÁNCONCEPTO

SCOTIA INVERSIONES SGB

ACCIVAL HSBC BURSABAC

CASAS DE CORREDORES DE BOLSAADMINISTRACIÓN DE CARTERA COMPARATIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

( En miles de US Dólares )

IBC

TOTAL

GASTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

IMPUESTOS A CARGO DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL CUENTAS DEUDORAS 0.00 0.00 65,200.81 58,920.88 0.00 0.00 109,515.60 123,537.35

CUENTAS ACREEDORAS

INVERSIONES POR REALIZAR 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

OBLIGACIONES POR ADMÓN DE CARTERA 0.00 0.00 65,152.83 58,879.78 0.00 0.00 109,458.50 123,379.03

OBLIGACIONES CON TERCEROS 0.00 0.00 48.34 41.11 0.00 0.00 57.45 158.32

RENDIMIENTOS A FAVOR DE CLIENTES 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DE CUENTAS ACREEDORAS 0.00 0.00 65,201.17 58,920.88 0.00 0.00 109,515.95 123,537.35FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009 REMITIDOS POR LAS CASAS DE CORREDORES DE BOLSA.

11

CASAS DE CORREDORES DE BOLSAADMINISTRACIÓN DE CARTERA COMPARATIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Y 2009

( En miles de US Dólares )

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

PATRIMONIO 581.1 581.1 1,602.1 1,602.1 800.0 800.0 852.4 852.4

GARANTÍA 171.7 171.7 666.7 746.7 172.7 485.7 1,335.7 1,355.7

PATRIMONIO MÁS GARANTÍA 752.9 752.9 2,268.8 2,348.8 972.7 1,285.7 2,188.1 2,208.1

CARTERA (Saldos de Clientes) 501.2 501.5 0.0 0.0 0.0 18,931.3 43,804.5 45,066.4

LÍMITE SEGUN RESOLUCIÓN 22,585.7 33,783.0 68,063.8 70,463.8 29,181.4 38,571.4 65,643.3 66,243.4

EXCEDENTE O DEFICIENCIA 22,084.6 33,281.5 68,063.8 70,463.8 29,181.4 19,640.1 21,838.8 21,177.1

RELACIÓN CARTERA/ PATRIMONIO 0.67 0.67 0.00 0.00 0.00 14.72 20.02 20.41

2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

PATRIMONIO 690.0 690.0 2,160.0 2,057.1 3,450.1 3,450.1 10,135.8 10,032.9

GARANTÍA 171.4 2,000.0 536.0 805.7 260.7 260.7 3,315.0 5,826.3

PATRIMONIO MÁS GARANTÍA 861.4 2,690.0 2,696.0 2,862.9 3,710.9 3,710.9 13,450.8 15,859.2

CARTERA (Saldos de Clientes) 0.0 0.0 65,167.9 58,885.5 0.0 0.0 109,473.6 123,384.7

LÍMITE SEGUN RESOLUCIÓN 25,842.9 80,700.0 80,880.0 85,885.7 111,325.9 111,325.9 403,523.1 486,973.3

EXCEDENTE O DEFICIENCIA 25,842.9 80,700.0 15,712.1 27,000.2 111,325.9 111,325.9 294,049.4 363,588.5

RELACIÓN CARTERA/ PATRIMONIO 0.00 0.00 24.17 20.57 0.00 0.00 8.14 7.78

TOTAL

HSBC BURSABAC

RELACIÓN CARTERA /PATRIMONIO

SCOTIA INVERSIONESCONCEPTO

SGB

IBC

VALORES CUSCATLÁN

CONCEPTOACCIVAL

SGB

VALORES CUSCATLÁN

LSA

.

RELACIÓN CARTERA PATRIMONIO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010(EN MILES DE US DÓLARES)

SALDOS DE CLIENTES

MARGEN DE INVERSIÓN


0 20000 40000 60000 80000 100000 120000

ACCIVAL

HSBC

BURSABAC

IBC

SCOTIA INVERSIONES

CA

SAS

DE

CO

RR

EDO

RES

DE

BO

LS

22

NOTAS EXPLICATIVAS DE LA ADMINISTRACION DE CARTERA. BASE LEGAL DE LA ADMINISTRACIÓN DE CARTERA. Según el Art.113 de la Ley del mercado de Valores, las casas de corredores podrán solicitar autorización de la Superintendencia para realizar operaciones de administración de cartera, siempre que las efectúen de forma individual y exclusivamente a nombre de un cliente específico, de conformidad a los requisitos y normas establecidas en la Ley del Mercado de Valores. CASAS DE CORREDORES ADMINISTRADORAS DE CARTERA: Es una casa de corredores de bolsa autorizada por la Superintendencia de Valores para captar fondos de uno o más inversionistas para ser colocados en una cartera común de inversión, la cual es administrada por la casa autorizada. PORTAFOLIO DE INVERSION: Es un producto financiero ofrecido por las casas de corredores que administran cartera y bajo el cual se ha definido una política de inversión. POLITICA DE INVERSION: Criterios de inversión que las casas de corredores de bolsa administradoras de cartera aplicará para administrar los fondos captados de los clientes. SALDOS TOTALES: Es la suma del conjunto de inversiones financieras realizadas por las casas de corredores de bolsa administradoras de cartera en nombre de un portafolio de inversión. SALDOS REPORTADOS: Es la suma del conjunto de inversiones que se han dado en garantía por obligaciones de reporto en cada portafolio y constituye un pasivo para los clientes. SALDOS DISPONIBLES: Es la diferencia de las inversiones totales menos las inversiones reportadas y representa las inversiones que respaldan las obligaciones con los clientes por el dinero invertido. TASAS PAGADAS POR LOS PORTAFOLIOS: Es la tasa bruta o rendimiento bruto pagado por los diferentes portafolios. Esta tasa incluye comisiones y gastos por administración de los fondos de los clientes. RENDIMIENTOS NETOS APLICADOS A LOS PORTAFOLIOS: Es el rendimiento aplicado restando las comisiones y otros gastos en que la casa de corredores de bolsa administradora de cartera incurre por la administración de los fondos.

MONTO % MONTO % MONTO %

AHORRO 11,955.92 10.8 483.76 0.7 11,472.16 26.3

CENELI 7,883.17 7.1 7,883.17 11.7 0.00 0.0

CER.INV 16,503.10 14.9 13,165.23 19.6 3,337.87 7.7

CORRIENTE 4,465.89 4.0 438.83 0.7 4,027.06 9.2

DPF 69,663.76 62.8 44,860.00 66.7 24,803.76 56.8

REPORTO DE COMPRA 462.32 0.4 462.32 0.7 0.00 0.0

TOTALES 110,934.20 100.00 67,293.30 100.00 43,640.80 100.00

FUENTE: REPORTES MENSUALES DE INVERSIONES, ADMINISTRADORAS DE CARTERA.

TOTAL

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES EN ADMON DE CARTERA

SALDOS TOTALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010(EN MILES DE US$)

IBCSGB

POR INSTRUMENTO DE INVERSION

INVERSION

ESTRUCTURA POR INVESIÓNREPORTO DE

COMPRA0.4%

CENELI7.1%

AHORRO10.8%

ESTRUCTURA DE INVERSIONES POR CASAS DE CORREDORES

IBC39.34% SGB

60.66%


CENELI 2,200.19 100.0 2,200.19 100.0TOTALES 2,200.20 100.00 2,200.20 100.00



AHORRO 11,955.92 11.0 483.76 0.7 11,472.16 26.3

CENELI 5,682.98 5.2 5,682.98 8.7 0.00 0.0

CER.INV 16,503.10 15.2 13,165.23 20.2 3,337.87 7.7

CORRIENTE 4,465.89 4.1 438.83 0.7 4,027.06 9.2

DPF 69,663.76 64.1 44,860.00 68.9 24,803.76 56.8

REPORTO DE COMPRA 462.32 0.4 462.32 0.7 0.00 0.0TOTALES 108,734.00 100.00 65,093.10 100.00 43,640.80 100.00

FUENTE: REPORTES MENSUALES DE INVERSIONES ADMINISTRADORAS DE CARTERA

SGB IBC

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES EN ADMON DE CARTERA

IBC

SALDOS DISPONIBLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010(EN MILES DE USDOLARES)

INVERSION

TOTAL

INVERSION

POR INSTRUMENTO DE INVERSION

TOTAL SGB

SALDOS REPORTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010(EN MILES DE US$)

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES EN ADMON DE CARTERA POR INSTRUMENTO DE INVERSION


COMPRA0.4%

DPF62.8%

CORRIENTE4.0%

CER.INV14.9%

CENELI7.1%

AHORRO10.8%


IBC39.34% SGB

60.66%



COMPRA0.4%

DPF62.8%

CORRIENTE4.0%

CER.INV14.9%

CENELI7.1%

AHORRO10.8%


IBC39.34% SGB

60.66%


BANCOLOMBIA 8,996.48 8.1 6,006.07 8.9 2,990.41 6.9BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 20,390.92 18.4 9,160.17 13.6 11,230.75 25.7BANCO HIPOTECARIO 12,412.60 11.2 7,911.60 11.8 4,501.00 10.3BANCO PROMERICA 7,836.62 7.1 3,809.56 5.7 4,027.06 9.2BANCO SCOTIABANK 11,074.99 10.0 49.99 0.1 11,025.00 25.3G&T CONTINENTAL 17,348.35 15.6 13,319.59 19.8 4,028.76 9.2CITIBANK 1,279.22 1.2 1,279.22 1.9 0.00 0.0HSBC 5,345.08 4.8 4,346.06 6.5 999.02 2.3CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD ANÓNIMA 629.52 0.6 629.52 0.9 0.00 0.0BANCO PROCREDITO 4,506.27 4.1 2,006.27 3.0 2,500.00 5.7METROCENTRO 1,066.87 1.0 1,066.87 1.6 0.00 0.0BCR 7,883.17 7.1 7,883.17 11.7 0.00 0.0ESTADO DE EL SALVADOR 3,799.95 3.4 1,461.10 2.2 2,338.85 5.4LA HIPOTECARIA 8,364.12 7.5 8,364.12 12.4 0.00 0.0

TOTALES 110,934.20 100.00 67,293.30 100.00 43,640.80 100.00


BCR 2,200.19 100.0 2,200.19 100.0TOTALES 2,200.20 100.00 2,200.20 100.00


BANCOLOMBIA 8,996.48 8.3 6,006.07 9.2 2,990.41 6.9BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 20,390.92 18.8 9,160.17 14.1 11,230.75 25.7BANCO HIPOTECARIO 12,412.60 11.4 7,911.60 12.2 4,501.00 10.3BANCO PROMERICA 7,836.62 7.2 3,809.56 5.9 4,027.06 9.2BANCO SCOTIABANK 11,074.99 10.2 49.99 0.1 11,025.00 25.3G&T CONTINENTAL 17,348.35 16.0 13,319.59 20.5 4,028.76 9.2CITIBANK 1,279.22 1.2 1,279.22 2.0 0.00 0.0HSBC 5,345.08 4.9 4,346.06 6.7 999.02 2.3CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD ANÓNIMA 629.52 0.6 629.52 1.0 0.00 0.0BANCO PROCREDITO 4,506.27 4.1 2,006.27 3.1 2,500.00 5.7METROCENTRO 1,066.87 1.0 1,066.87 1.6 0.00 0.0BCR 5,682.98 5.2 5,682.98 8.7 0.00 0.0ESTADO DE EL SALVADOR 3,799.95 3.5 1,461.10 2.2 2,338.85 5.4LA HIPOTECARIA 8,364.12 7.7 8,364.12 12.9 0.00 0.0

TOTALES 108,734.00 100.00 65,093.10 100.00 43,640.80 100.00


COMPOSICION DE LAS CARTERAS

EMISORES

TOTAL


SGB

SALDOS DISPONIBLES DE ACUERDO A LA COLOCACION DE LOS RECURSOS

(EN MILES DE USDOLARES)

IBC

POR ENTIDAD AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010


(EN MILES DE US$)

IBC

COMPOSICION DE LAS CARTERASSALDOS REPORTADOS DE ACUERDO A LA COLOCACION DE LOS RECURSOS

(EN MILES DE USDOLARES)

EMISORES

TOTAL

POR ENTIDAD AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010

SGB

SALDOS TOTALES DE ACUERDO A LA COLOCACION DE LOS RECURSOS COMPOSICION DE LAS CARTERAS

EMISORES

IBCTOTAL SGB

POR ENTIDAD AL 30 DE SEPTIEMBRE DE AÑO 2010

CARTERA

TOTAL

BANCOLOMBIA 2,990.41 6.9 881.73 5.9 2,108.67 7.4 0.00 0.0BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A. 11,230.75 25.7 2,797.37 18.8 8,411.09 29.4 22.30 15.7BANCO HIPOTECARIO 4,501.00 10.3 2,500.50 16.8 2,000.50 7.0 0.00 0.0BANCO PROMERICA 4,027.06 9.2 1,506.90 10.2 2,520.15 8.8 0.00 0.0BANCO SCOTIABANK 11,025.00 25.3 4,000.00 26.9 7,000.00 24.4 25.00 17.6G&T CONTINENTAL 4,028.76 9.2 1,501.23 10.1 2,502.47 8.7 25.06 17.6HSBC 999.02 2.3 348.89 2.4 650.13 2.3 0.00 0.0BANCO PROCREDITO 2,500.00 5.7 500.00 3.4 2,000.00 7.0 0.00 0.0ESTADO DE EL SALVADOR 2,338.85 5.4 813.27 5.5 1,455.72 5.1 69.86 49.1TOTALES 43,640.80 100.00 14,849.90 100.00 28,648.70 100.00 142.20 100.00

INVERSIONES BURSATILES CREDOMATIC S.A. DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL AÑO 2010

(EN MILES DE US$)


EMISOR % CASH MATIC PN % CASH MATIC PJ %% AM CLAS. 2A PN

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000

MILES DE US$

CASH MATIC PN

CASH MATIC PJ

AM CLAS. 2A PN

POR

TAFO

LIO

S

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000

MILES DE US$

CASH MATIC PN

CASH MATIC PJ

AM CLAS. 2A PN

POR

TAFO

LIO

S

EMISOR TOTAL % CORPORATIVO % INDIVIDUAL %

BANCOLOMBIA 6,006.07 8.9 3,573.59 13.9 2,432.48 5.8BANCO DE AMERICA CENTRAL,S.A 9,160.17 13.6 2,317.84 9.0 6,842.33 16.4BANCO HIPOTECARIO 7,911.60 11.8 2,190.07 8.5 5,721.52 13.7BANCO PROMERICA 3,809.56 5.7 606.80 2.4 3,202.76 7.7BANCO SCOTIABANK 49.99 0.1 32.55 0.1 17.44 0.0G&T CONTINENTAL 13,319.59 19.8 5,840.64 22.8 7,478.95 18.0CITIBANK 1,279.22 1.9 1,107.18 4.3 172.04 0.4HSBC 4,346.06 6.5 324.13 1.3 4,021.93 9.7CREDIQ INVERSIONES, SOCIEDAD 629.52 0.9 199.53 0.8 430.00 1.0BANCO PROCREDITO 2,006.27 3.0 2,001.82 7.8 4.45 0.0METROCENTRO 1,066.87 1.6 266.54 1.0 800.33 1.9BCR 7,883.17 11.7 3,941.59 15.4 3,941.59 9.5ESTADO DE EL SALVADOR 1,461.10 2.2 228.86 0.9 1,232.24 3.0LA HIPOTECARIA 8,364.12 12.4 3,007.33 11.7 5,356.79 12.9

TOTALES 67,293.30 100.00 25,638.50 100.00 41,654.90 100.00FUENTE: REPORTES MENSUALES DE INVERSIONES, ADMINISTRADORAS DE CARTERA.

SERVICIOS GENERALES BURSATILES, S.A DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS TOTALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DEL AÑO 2010

(EN MILES DE US$)

EMISOR TOTAL % CORPORATIVO % INDIVIDUAL %

BCR 2,200.19 100.0 800.05 100.0 1,400.14 100.0TOTALES 2,200.20 100.00 800.10 100.00 1,400.10 100.00

SERVICIOS GENERALES BURSATILES, S.A DE C.V.INVERSIONES EN ADMON. DE CARTERA POR EMISORSALDOS REPORTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010

(EN MILES DE US$)

NOTA: LA CASA A LA FECHA NO PRESENTA SALDOS REPORTADOS.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000MILES DE US$

CORPORATIVO

INDIVIDUAL

PORT

AFO

LIO

S

CASA PORTAFOLIO Dic-97 Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10

BANISTMO SECURITIES MILENIUM CASH N 4.56% 5.88% 4.52% 5.21% 4.32% 4.10% 3.66% 3.71% 3.28%

EL SALVADOR MILENIUM CASH J. 4.87% 4.90% 4.63% 5.40% 4.27% 4.16% 3.77% 3.87% 3.70%

S.A. DE C.V. MILENIUM PLUS-P.N. 5.35% 6.13% 4.84% 5.97% 5.30% 4.98% 4.67% 4.54% 4.14%

MILENIUM PLUS-P.J. 5.33%

ACCIONES PRORETIRO 10.55% 8.85% 8.66% 7.28% 3.83% 2.98% 2.97% 3.06% 3.19% 1.10%

Y VALORES MASPN 11.39% 9.29% 8.50% 7.48% 3.60% 2.92% 2.75% 2.29% 2.08% 0.79%

S.A. DE C.V. A PLAZO 13.00% 11.49% 11.71% 9.70% 6.08% 5.12% 4.99% 4.65% 4.32% 2.35%

BURSABAC AGIL INDIVIDUAL 1.63% 0.82% 1.17% 1.12% 1.26% 1.18% 0.73% 1.38% 1.38% 1.32% 1.46%

S.A. DE C.V. AGIL 2000 3.86% 3.27% 4.22% 4.12% 4.17% 4.91% 2.56% 4.72% 4.34% 4.25% 4.35%

AGIL MAX 2.25% 2.37% 3.26% 3.26% 3.34% 3.81% 1.98% 3.52% 3.36% 3.36% 3.59%

AGIL INDIVIDUAL NATURAL 1.16%

AGIL 2000 NATURAL 5.28%

AGIL MAX NATURAL 4.14%

SCOTIA INVERS. S,A DE C.V. ACELERADO 4.55% 4.58% 4.38% 4.70% 5.48% 5.05% 4.56% 4.41% 4.47% 4.78%

CORTO PLAZO 4.72% 2.22% 4.43% 3.77% 3.93% 3.56%

MULTIPLAZO 4.55% 4.58% 4.38% 3.45% 5.35% 2.65% 4.55% 4.48% 4.83% 5.00%

INVERSIONES CASH MATIC DOLARES P.N. 3.91% 3.88% 4.42% 3.26% 3.58% 4.32% 2.08% 3.93% 1.78% 2.60% 3.38% 3.37% 2.68% 2.18% 0.99%

BURSATILES CASH MATIC DOLARES P.J. 4.37% 3.62% 4.78% 3.75% 4.12% 5.36% 3.11% 2.60% 2.31% 2.34% 2.81% 3.33% 1.87% 1.50% 1.34%

CREDOMATIC AHORROMATIC CLASICA 2A P.N. 3.70% 4.37% 4.32% 4.07% 4.05% 4.51% 3.32% 3.75% 3.53% 3.72% 4.31% 3.10% 2.41% 1.92%

S.A. DE C.V. AHORROMATIC CLASICA 3A P.N. 3.64% 4.41% 3.86% 3.92% 4.44% 3.10%

AHORROMATIC DORADA $ 3M P.N. 5.72% 3.87% 4.88% 3.62% 3.97% 4.30% 4.14% 3.43% 3.28% 3.37% 2.57% 5.15%



AHORROMATIC DORADA $ 3M P.J. 5.86% 4.44% 4.70% 4.62% 4.41% 5.33% 3.59% 3.65% 3.30% 3.43% 4.07% 6.45%

AHORROMATIC DORADA $ 6M P.J. 4.72% 4.55% 5.48% 4.67% 4.65% 5.25% 4.01% 3.77% 3.60% 3.32% 4.54% 10.99%

AHORROMATIC DORADA $ 12M P.J 5.22%

OPERACIONES CIB NATURAL 9.40% 7.79% 7.79% 6.63% 2.03% 1.91% 1.51%

BURSATILES CIB JURIDICA 10.07% 8.49% 7.98% 6.55% 1.69% 2.19% 2.30%

DE CENTROAMERICA CIB A PLAZO 11.53% 12.07% 10.04% 5.00% 3.25% 4.00%

S.A. DE C.V. CIB DORADA 11.41% 11.23% 9.54% 5.40% 4.09% 4.52%

EXPRESS PJ 2.98% 3.48% 3.53% 3.23% 2.88% 3.96% 2.66% 1.58% 1.54% 1.40% 4.33%

SALVADOREÑA DE VALORES EXPRESS PN 3.64% 3.49% 3.33% 3.11% 2.95% 3.83% 2.91% 1.50% 1.37% 1.28% 4.77%

S.A. DE C.V. EXCLUSIVO PJ 3.66% 3.33% 4.28% 3.98% 3.86% 4.96% 4.83% 4.43% 4.06% 3.90% 3.85%

EXCLUSIVO PN 4.31% 3.83% 4.35% 4.06% 4.36% 4.79% 4.86% 4.48% 4.27% 4.27% 4.24%

EXTRA PN 1.81% 3.51% 3.59% 4.20% 4.27% 5.02% 6.71% 7.14% 6.38% 3.91% 6.80%

SGB, S.A DE C.V. INDIVIDUAL 9.45% 9.64% 7.39% 5.65% 5.51% 5.04% 4.95% 5.07% 5.91% 5.02% 4.83% 4.43% 4.10% 4.80% 3.78% 3.48% 2.54% 2.20%

CORPORATIVO 9.64% 9.70% 7.47% 6.13% 5.60% 5.48% 4.99% 5.83% 5.80% 4.96% 4.52% 4.31% 4.01% 4.41% 3.56% 3.34% 3.06% 2.05%

VALORES P. J.¢ 9.70% 7.07% 6.64% 4.63% 2.77% 1.89% 2.43% 1.93% 2.06% 2.06% 2.47% 2.98% 2.47% 1.97% 1.52%

CUSCATLAN P. N.¢ 9.89% 6.74% 6.64% 4.60% 2.72% 2.35% 2.59% 2.45% 1.95% 2.13% 2.51% 2.49% 2.23% 1.93% 1.88%

S.A. DE C.V. ORO P. J. 12.21% 9.92% 9.92% 7.46% 3.90% 2.99% 3.07% 2.01% 2.53%

ORO P. N. 12.14% 9.99% 9.81% 7.18% 3.90% 3.51% 3.43% 2.60% 2.62% 1.92% 1.48% 1.72% 1.06% 2.18%

A PLAZO PJ 180 DÍAS 2.25% 3.20% 3.54% 3.03% 3.05% 2.11% 3.84% 2.98% 2.84% 2.56%

A PLAZO PN 180 DÍAS 4.15% 3.59% 3.08% 3.24% 3.26% 2.53% 4.73% 3.82% 3.75% 3.98%

FUTURO 11.21% 10.20% 9.43% 6.68% 3.95% 3.37% 3.97% 3.83% 3.92% 2.32% 4.33% 4.18% 3.74% 4.37%

CTA FUTURO PRIMEROS 5 AÑOS 3.00%

CTA FUTURO PRORROGA DE 1 AÑO 3.00%

CTA FUTURO PRORROGA DE 3 AÑOS 3.00%

CTA FUTURO PRORROGA DE 5 AÑOS 3.00%

P. N.$ 5.28% 4.44% 4.47% 4.15% 2.08%

FUENTE: REPORTE MENSUAL DE TASAS NETAS PAGADAS EN PORTAFOLIOS, ADMINISTRADORAS DE CARTERA.

TASAS PAGADAS EN LOS DIFERENTES PORTAFOLIOS DE LAS ADMINISTRADORAS DE CARTERA

TASAS PROMEDIOS PAGADAS DATOS DEL 31 DE DICIEMBRE 1997 AL 30 DE SEPTIEMBRE 2010

Casa de Tipo de Rendimiento Comisión RendimientoCorredores Portafolio Rango Bruto Cobrada Aplicado

Menor Mayor en % en % al Cliente en %Servicios Generales Bursátiles, S.A. de C.V. Plan rentable individual 0.00 0.00 No reportado 2.70 0.50 2.20

Plan rentable corporativo 0.00 0.00 No reportado 2.60 0.55 2.05Inversiones Bursátiles Credomatic, S.A. de C.V. Cash matic pn 1,000,000.01 9,999,999,999.00 Rango Monetario 0.00 0.00 0.00

500,000.01 1,000,000.00 Rango Monetario 0.00 0.00 0.00200,000.01 500,000.00 Rango Monetario 2.88 0.90 1.9850,000.01 200,000.00 Rango Monetario 2.88 0.90 1.98

500.00 50,000.00 Rango Monetario 2.88 0.90 1.980.01 499.99 Rango Monetario 2.86 1.90 0.96

Cash matic pj 1,000,000.01 9,999,999,999.00 Rango Monetario 2.75 0.90 1.85500,000.01 1,000,000.00 Rango Monetario 2.75 0.90 1.85200,000.01 500,000.00 Rango Monetario 2.75 0.90 1.8550,000.01 200,000.00 Rango Monetario 2.75 0.90 1.85

500.00 50,000.00 Rango Monetario 2.75 0.90 1.850.01 499.99 Rango Monetario 2.73 1.90 0.83

Ahorromatic clasica 2a pn 20.00 9,999,999,999.00 Rango Monetario 3.11 0.90 2.210.01 19.99 Rango Monetario 3.52 1.90 1.62

Fuente: Informaciòn proporcionada por casas de corredores

de valores

ADMINISTRACION DE CARTERARENDIMIENTOS NETOS APLICADOS POR PORTAFOLIO

Sep-10

Rango

Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010ACTIVOACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 1.05 25.17 20.96 16.96 0.32 0.32 BANCOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS 12.23 59.59 81.54 60.72 12.66 8.19 DISPONIBLE RESTRINGIDO - - - - - - INVERSIONES FINANCIERAS - - - - 15.33 14.85 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 349.06 349.64 22.06 21.47 56.59 53.77 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. 35.83 23.43 8.50 8.50 8.55 6.37 RENDIMIENTOS POR COBRAR - 5.72 - - - - IMPUESTOS 30.20 31.29 2.17 1.69 16.76 19.14 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 263.07 278.53 2.05 3.25 42.34 44.88

ACTIVO NO CORRIENTEINMUEBLES 7.74 8.76 1,837.54 1,839.19 3,278.88 3,280.48 MUEBLES 318.37 339.72 4.86 5.09 123.20 128.84 MEJORAS EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO - - 48.16 48.39 100.55 94.32 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES A LARGO PLAZO - 1,873.00 - 2.00 - - CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO RELACIONAD - - - - 195.00 195.00 ACTIVOS INTANGIBLES 2.07 2.07 0.78 0.88 5.25 6.26 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - 0.76 0.76 ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA VENTA 1,873.00 - 14.51 14.51 25.81 25.81

TOTAL ACTIVO 2,892.61 2,996.93 2,043.13 2,022.64 3,881.99 3,878.98 PASIVOPASIVO CORRIENTE

PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS LOCALES - - - - - - PORCION CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - - - 6.37 10.53 COLOCACION DE EMISIONES - - - - - - CUENTAS POR PAGAR 225.89 231.48 2.21 1.64 62.72 51.33 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 265.91 - - - - - IMPUESTOS POR PAGAR 6.29 - 20.39 17.22 3.61 7.36 DIVIDENDOS POR PAGAR 0.07 - - - 4.76 4.76 PASIVOS FINANCIEROS NEGOCIABLES 4.22 - - - - - OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN L - - - - - - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA - - - - - -

PASIVO NO CORRIENTEPRESTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO 10.17 10.17 - - 17.84 17.84 OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A LARGO PLAZO - - - - - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - 10.00 10.00 - - OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES 27.60 - 1.14 1.14 - - INTERES MINORITARIO - - - - - -

TOTAL PASIVO 540.15 241.65 33.75 30.00 95.31 91.83 PATRIMONIO 2,007.48 1,924.16 2,009.38 1,992.65 3,786.68 3,787.16 CAPITAL

CAPITAL SOCIAL 1,600.00 1,600.00 356.57 356.57 3,360.00 3,360.00 CAPITAL ADICIONAL - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL RESERVAS DE CAPITAL 272.19 272.19 63.72 63.72 221.88 221.88 OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS - - - - - - RESERVAS VOLUNTARIAS - - - - - -

REVALUACIONESREVALUACIONES DE INMUEBLES - - 1,610.10 1,610.10 55.98 55.98 REVALUACIONES DE MUEBLES - - 1.21 1.21 - - REVALUACIONES DE INVERSIONES - - - - - - REVALUACIONES DE ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA VE - - - - - -

RESULTADOSRESULTADOS ACUMULADOS 178.30 178.30 (86.82) (86.82) 222.32 222.32 RESULTADOS DEL PERIODO (43.01) (126.33) 64.61 47.87 (73.50) (73.03)

PATRIMONIO RESTRINGIDOPATRIMONIO RESTRINGIDO - - - - - -

OPCIONES SOBRE PAGOS BASADOS EN ACCIONESOPCIONES SOBRE PAGOS BASADOS EN ACCIONES - - - - - -

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,547.63 2,165.81 2,043.13 2,022.64 3,881.99 3,878.98 CUENTAS DE ORDEN DEUDORASEXISTENCIA EN BODEGAS

EXISTENCIAS EN BODEGAS PROPIAS 8,644.88 9,484.46 - - 1,588.60 1,391.99 EXISTENCIAS EN BODEGAS HABILITADAS 11,228.47 16,926.78 - - - - EXISTENCIAS EN BODEGA FISCAL 11,577.81 9,946.89 - - 2,493.28 1,730.89

GARANTIA DE IMPUESTOS FISCALESGARANTIA DISPONIBLE 8,226.75 7,992.54 - - 1,396.04 1,271.92 GARANTIA UTILIZADA 2,279.50 2,513.71 - - 603.96 728.08

LINEA DE CREDITOLINEA DE CREDITO DISPONIBLE - - - - - - LINEA DE CREDITO UTILIZADA - - - - - -

FINANCIAMIENTO DE LOS BONOS DE PRENDA POR TERCEROS A CLIENTESBODEGA PROPIA 2,045.83 2,744.19 - - 250.00 - BODEGA HABILITADA 7,101.59 12,799.90 - - - - BODEGA FISCAL 3,076.09 2,571.92 - - - -

EXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA Y DESCONSOLIDADAEXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA Y DESCONSOLIDADA - - - - 1,096.85 433.94

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 54,180.92 64,980.39 - - 7,428.73 5,556.81 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORASEMISION DE TITULOS VALORES

EMISION EN BODEGA PROPIA 8,644.88 9,484.46 - - 1,588.60 1,683.21 EMISION EN BODEGA HABILITADA 11,228.47 16,926.78 - - - - EMISION EN BODEGA FISCAL 11,577.81 9,946.89 - - 2,493.28 1,439.67

GARANTIA DE IMPUESTOS FISCALESGARANTIA DE IMPUESTOS FISCALES 10,506.25 10,506.25 - - 2,000.00 2,000.00

DERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CREDITODERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CREDITO - - - - - -

CREDITO DE TERCEROS A CLIENTES A TRAVES DE BONOS DE PRENDAFINANCIADORES 12,223.52 18,116.01 - - 250.00 -

CONTRACUENTA EXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA Y DESCONSOLIDADAEXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA - - - - 1,096.85 433.94

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 54,180.92 64,980.39 - - 7,428.73 5,556.81 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010.

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOBALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010

(EN MILES DE US DÓLARES)AGDOSA ALAGISA ALDESA

CUENTA

1

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOBALANCE GENERAL COMPARATIVO AL 30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010

(EN MILES DE US DÓLARES)

Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010ACTIVOACTIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES 0.30 0.30 0.38 0.38 0.80 0.80 23.80 43.93 BANCOS E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS 52.10 42.53 96.31 163.75 88.70 85.22 343.54 420.00 DISPONIBLE RESTRINGIDO - - - - - - - - INVERSIONES FINANCIERAS - - - - - - 15.33 14.85 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 472.64 433.32 10.67 21.11 146.29 107.10 1,057.31 986.42 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR RELACIONADAS. 8.85 6.23 - - - - 61.73 44.52 RENDIMIENTOS POR COBRAR - - - - - - - 5.72 IMPUESTOS 9.04 7.89 45.34 45.31 42.59 47.82 146.10 153.13 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 32.06 35.49 1.60 2.09 78.60 104.38 419.71 468.62

ACTIVO NO CORRIENTEINMUEBLES 515.38 518.15 5,975.34 5,993.59 - - 11,614.88 11,640.17 MUEBLES 48.80 52.16 - - 49.48 57.27 544.70 583.08 MEJORAS EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO - - - - - - 148.71 142.70 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES A LARGO PLAZO - - - - 5,717.91 5,717.91 5,717.91 7,592.91 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO RELACIONAD - - - - - - 195.00 195.00 ACTIVOS INTANGIBLES 0.88 1.17 - - 8.01 8.62 16.99 19.00 OBRAS DE CONSTRUCCIÓN EN PROCESO - - - - - - 0.76 0.76 ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA VENTA - - - - - - 1,913.32 40.32

TOTAL ACTIVO 1,140.06 1,097.23 6,129.64 6,226.22 6,132.37 6,129.12 22,219.79 22,351.12 PASIVOPASIVO CORRIENTE

PRESTAMOS Y SOBREGIROS CON BANCOS LOCALES 423.00 375.00 594.11 594.11 - - 1,017.11 969.11 PORCION CORRIENTE DE PASIVOS A LARGO PLAZO - - 32.43 59.70 - - 38.80 70.23 COLOCACION DE EMISIONES - - - - - - - - CUENTAS POR PAGAR 23.10 28.21 44.20 39.02 29.06 30.08 387.18 381.75 CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS 190.70 202.40 - - - - 456.61 202.40 IMPUESTOS POR PAGAR 2.01 3.83 39.46 39.47 1.15 0.95 72.91 68.83 DIVIDENDOS POR PAGAR - - - - 4.97 4.97 9.79 9.72 PASIVOS FINANCIEROS NEGOCIABLES - - - - - - 4.22 - OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN L - - - - - - - - INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DE COBERTURA - - - - - - - -

PASIVO NO CORRIENTEPRESTAMOS BANCARIOS DE LARGO PLAZO - - 2,524.34 2,536.32 - - 2,552.35 2,564.33 OBLIGACIONES CON EMPRESAS RELACIONADAS A LARGO PLAZO - - - - - - - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO - - - - - - - - INGRESOS DIFERIDOS - - - - - - 10.00 10.00 OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - ESTIMACION PARA OBLIGACIONES LABORALES 5.75 3.71 5.72 5.58 - - 40.21 10.43 INTERES MINORITARIO - - - - - - - -

TOTAL PASIVO 644.55 613.15 3,240.24 3,274.20 35.17 35.99 4,589.17 4,286.81 PATRIMONIO 495.50 484.08 2,889.40 2,952.02 6,097.20 6,093.13 17,285.64 17,233.19 CAPITAL

CAPITAL SOCIAL 442.23 442.23 2,738.86 2,738.86 1,371.43 1,371.43 9,869.09 9,869.09 CAPITAL ADICIONAL - - - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL RESERVAS DE CAPITAL 4.96 4.96 300.62 300.62 274.29 274.29 1,137.65 1,137.65 OTRAS RESERVAS OBLIGATORIAS - - - - - - - - RESERVAS VOLUNTARIAS - - - - - - - -

REVALUACIONESREVALUACIONES DE INMUEBLES - - - - - - 1,666.08 1,666.08 REVALUACIONES DE MUEBLES - - - - 0.54 0.54 1.75 1.75 REVALUACIONES DE INVERSIONES - - - - - - - - REVALUACIONES DE ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA VE - - - - - - - -

RESULTADOSRESULTADOS ACUMULADOS 17.41 17.41 (189.15) (189.15) 4,452.20 4,452.20 4,594.26 4,594.26 RESULTADOS DEL PERIODO 30.89 19.47 39.07 101.70 (1.26) (5.32) 16.81 (35.64)

PATRIMONIO RESTRINGIDOPATRIMONIO RESTRINGIDO - - - - - - - -

OPCIONES SOBRE PAGOS BASADOS EN ACCIONESOPCIONES SOBRE PAGOS BASADOS EN ACCIONES - - - - - - - -

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,140.06 1,097.23 6,129.64 6,226.22 6,132.37 6,129.12 21,874.81 21,520.01 CUENTAS DE ORDEN DEUDORASEXISTENCIA EN BODEGAS

EXISTENCIAS EN BODEGAS PROPIAS 1,040.83 1,292.16 100.78 100.78 664.32 644.05 24,308.79 16,307.97 EXISTENCIAS EN BODEGAS HABILITADAS 2,556.59 1,206.76 - - - - 31,918.60 20,690.13 EXISTENCIAS EN BODEGA FISCAL 1,798.10 2,386.65 27.71 27.71 5,544.59 4,635.13 35,533.63 28,590.95

GARANTIA DE IMPUESTOS FISCALESGARANTIA DISPONIBLE 242.32 103.72 5,978.17 5,978.17 970.73 1,108.20 32,160.36 25,041.81 GARANTIA UTILIZADA 257.68 396.28 21.83 21.83 1,029.27 891.80 7,852.14 6,464.44

LINEA DE CREDITOLINEA DE CREDITO DISPONIBLE - - - - - - - - LINEA DE CREDITO UTILIZADA - - - - - - - -

FINANCIAMIENTO DE LOS BONOS DE PRENDA POR TERCEROS A CLIENTESBODEGA PROPIA 381.39 370.70 66.34 66.34 370.16 360.05 6,294.96 4,609.17 BODEGA HABILITADA 2,556.56 1,206.76 - - - - 23,664.82 16,563.22 BODEGA FISCAL 393.96 316.36 - - 151.67 163.59 6,510.01 3,597.51

EXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA Y DESCONSOLIDADAEXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA Y DESCONSOLIDADA - - 1.94 1.94 - - 1,534.67 1,534.67

TOTAL CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 9,227.43 7,279.39 6,196.78 6,196.78 8,730.74 7,802.82 169,777.98 123,399.87 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORASEMISION DE TITULOS VALORES

EMISION EN BODEGA PROPIA 1,040.83 1,292.16 100.78 100.78 664.32 644.05 24,600.02 16,599.19 EMISION EN BODEGA HABILITADA 2,556.56 1,206.76 - - - - 31,918.57 20,690.10 EMISION EN BODEGA FISCAL 1,798.10 2,386.65 27.71 27.71 5,544.59 4,635.13 35,242.41 28,299.73

GARANTIA DE IMPUESTOS FISCALESGARANTIA DE IMPUESTOS FISCALES 500.00 500.00 6,000.00 6,000.00 2,000.00 2,000.00 40,012.50 31,506.25

DERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CREDITODERECHO CONTRACTUAL EN LINEA DE CREDITO - - - - - - - -

CREDITO DE TERCEROS A CLIENTES A TRAVES DE BONOS DE PRENDAFINANCIADORES 3,331.94 1,893.82 66.34 66.34 521.84 523.64 36,469.81 24,769.93

CONTRACUENTA EXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA Y DESCONSOLIDADAEXISTENCIAS EN BODEGA CONSOLIDADA - - 1.94 1.94 - - 1,534.67 1,534.67

TOTAL CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 9,227.43 7,279.39 6,196.78 6,196.78 8,730.74 7,802.82 169,777.98 123,399.87 FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010.

CUENTA ALMACONSA HSBC BODESA TOTAL

2

Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010

INGRESOS DE OPERACIÓNINGRESOS POR SERVICIOS DE ALMACENAJE 1,711.0 1,021.1 - - 457.5 341.6 INGRESOS POR ALQUILERES - - 143.8 112.0 - - INGRESOS POR OTROS SERVICIOS 253.2 - - - 5.6 4.5

GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ALMACENAMIENTOGASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ALMACENAMIENTO 1,218.7 - - - 246.6 189.3 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL 284.9 238.2 56.2 43.3 244.4 191.4 GASTOS POR DEPRECIACION, AMORTIZACION Y DETERIORO POR OPE 115.6 - 11.5 9.3 62.4 48.9 DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA V - - - - - -

RESULTADOS DE OPERACIÓN 345.0 782.9 76.1 59.4 (90.3) (83.4) INGRESOS FINANCIEROS

OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - 0.3 - - - - INGRESOS POR INVERSIONES FINANCIERAS - - 0.4 0.3 0.7 0.6 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR - - 0.2 0.2 - - RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS - - - - - -

GASTOS FINANCIEROS GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS 0.3 - 0.0 0.0 - - GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 3.7 93.2 - - 3.3 2.7 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR - - 0.0 0.0 - - GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS - - - - - - PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE INVERSI - - - - - - PERDIDAS EN VENTA DE ACTIVOS - - - - - -

RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS (3.9) (92.9) 76.7 59.9 (92.9) (85.6)

IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 12.0 12.0 - - IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 12.0 12.0 - -

RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS (3.9) (92.9) 64.6 47.9 (92.9) (85.6) MASINGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - 19.4 12.6

INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - - - 19.4 12.6

MENOSGASTOS EXTRAORDINARIOS 39.1 33.4 - - - -

GASTOS EXTRAORDINARIOS 39.1 33.4 - - - - RESULTADOS NETOS (43.0) (126.3) 64.6 47.9 (73.5) (73.0)

UTILIDAD (PERDIDA) POR ACCIÓN -0.3 -0.9 1.8 1.3 -0.3 -0.3NO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACION 140,000.0 140,000.0 36,000.0 36,000.0 280,000.0 280,000.0VALOR NOMINAL POR ACCION 1/ 11.4 11.4 14.9 14.9 11.4 11.41/ EXPRESADO SIN ABREVIAR EN US DÓLARESFUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010.

Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010INGRESOS DE OPERACIÓN

INGRESOS POR SERVICIOS DE ALMACENAJE 187.6 145.7 75.7 75.1 265.3 204.3 2,697.1 1,787.8 INGRESOS POR ALQUILERES 4.5 4.0 81.0 63.0 23.0 16.8 252.2 195.8 INGRESOS POR OTROS SERVICIOS 77.7 58.1 10.2 9.4 305.0 234.3 651.8 306.3

GASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ALMACENAMIENTOGASTOS DE OPERACIÓN POR SERVICIOS DE ALMACENAMIENTO 139.0 109.4 1.2 1.2 325.8 262.2 1,931.4 562.1 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN Y DE PERSONAL 43.3 33.2 214.9 195.9 229.2 167.3 1,072.8 869.3 GASTOS POR DEPRECIACION, AMORTIZACION Y DETERIORO POR OPE 38.3 30.1 87.9 69.6 39.0 30.6 354.7 188.5 DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS DE LARGO PLAZO POSEÍDOS PARA LA V - - - - - - - -

RESULTADOS DE OPERACIÓN 49.1 35.0 (137.0) (119.3) (0.8) (4.6) 242.2 670.0 INGRESOS FINANCIEROS

OPERACIONES DE COMPRAVENTA DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - 0.3 INGRESOS POR INVERSIONES FINANCIERAS 20.3 20.3 14.9 14.5 - - 36.2 35.6 INGRESOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 13.2 4.5 - - - - 13.4 4.7 RECUPERACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS - - - - - - - - OTROS INGRESOS FINANCIEROS - - - - 0.9 0.6 0.9 0.6

GASTOS FINANCIEROS GASTOS DE OPERACIONES POR CAMBIO DE MONEDA EXTRANJERA - - - - - - - - GASTOS DE OPERACIÓN POR INVERSIONES PROPIAS - - - - - - 0.3 0.0 GASTOS POR OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 9.6 6.5 252.4 207.5 1.2 1.2 270.1 311.1 GASTOS POR CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 36.6 29.5 - - - - 36.6 29.5 GASTOS POR BIENES RECIBIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO - - - - - - - - OTROS GASTOS FINANCIEROS 3.6 2.8 24.2 24.2 0.7 0.6 28.6 27.5 PROVISIONES PARA INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE INVERSI - - 7.6 7.9 - - 7.6 7.9 PERDIDAS EN VENTA DE ACTIVOS - - - - - - - -

RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS 32.8 21.1 (406.2) (344.3) (1.7) (5.7) (395.4) (447.6)

IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 38.3 38.3 - - 50.3 50.3 IMPUESTO SOBRE LA RENTA - - 38.3 38.3 - - 50.3 50.3

RESULTADOS DESPUES DE IMPUESTOS 32.8 21.1 (444.5) (382.6) (1.7) (5.7) (445.7) (497.9) MASINGRESOS EXTRAORDINARIOS - - 483.6 484.3 0.5 0.4 503.5 497.3

INGRESOS EXTRAORDINARIOS - - 483.6 484.3 0.5 0.4 503.5 497.3

MENOSGASTOS EXTRAORDINARIOS 1.9 1.6 - - - - 41.0 35.0

GASTOS EXTRAORDINARIOS 1.9 1.6 - - - - 41.0 35.0 RESULTADOS NETOS 30.9 19.5 39.1 101.7 (1.3) (5.3) 16.8 (35.6)

UTILIDAD (PERDIDA) POR ACCIÓN 12.4 7.8 0.2 0.4 0.0 0.0NO DE ACCIONES COMUNES EN CIRCULACION 2,500.0 2,500.0 239,650.0 239,650.0 1,200,000 1,200,000VALOR NOMINAL POR ACCION 1/ 11.4 11.4 11.4 11.4 1.1 1.11/ EXPRESADO SIN ABREVIAR EN US DÓLARESFUENTE: ESTADOS FINANCIEROS NO AUDITADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010, REMITIDOS POR LOS ENTES FISCALIZADOS.Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010.

HSBC

CUENTA

CUENTA

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO

(EN MILES DE US DÓLARES)

TOTALBODESA

AGDOSA ALAGISA ALDESA

ALMACONSA

1

Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010

FONDO OPERATIVO 1/ 1,085.91 963.23 420.29 420.29 3,479.83 3,503.81

COBERTURA 2/ 16.80 19.42 - - 1.14 0.87

INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO % 3/ 93.57% 97.25% 94.85% 95.86% 98.49% 98.53%

ENDEUDAMIENTO 4/ 22.95% 31.23% 1.68% 1.51% 2.52% 2.42%

ROA 6/ 16.62% 13.82% -1.09% -1.93% 3.83% 3.85%

ROE 7/ 20.44% 18.14% -1.11% -1.95% 3.93% 3.94%

ESTRUCTURA INTERNA (%)BODEGA PROPIA 27.49 26.09 38.92 44.57 BODEGA HABILITADA 35.70 46.56 - - BODEGA FISCAL 36.81 27.36 61.08 55.43

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOINDICADORES OPERATIVOS Y FINANCIEROS COMPARATIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010

(EN MILES DE US DOLARES)

INDICADORES AGDOSA ALAGISA ALDESA

PARTICIPACIÓN EN EL SECTOR (%)TOTAL EN LAS 3 BODEGAS 66.54 73.05 - - 8.64 6.27 BODEGA PROPIA 71.80 73.45 - - 13.20 10.78 BODEGA HABILITADA 81.45 93.35 - - - - BODEGA FISCAL 54.00 53.11 - - 11.63 9.24

1/ Art. 218 LICOA: (Capital Social +Reserva Legal) - 2.5% del total en las 3 bodegas = Resultado en miles de US dólares. Resultados presentados en cifra entre parentesis significaría faltante, de lo contrario es excedente. 2/ Total en las 3 bodegas /(Capital Social +Reserva Legal) = Resultados en número de veces. 3/ Total del activo fijo / Total del patrimonio = Resultados en porcentaje. 4/ Total del pasivo / Total del patrimonio = Resultados expresados en centavos de dólar de deuda por cada dólar de patrimonio. 5/ Columna titulada "promedio" es la sumatoria horizontal solamente para la naturaleza de este grupo. 6/ Rendimiento sobre Activos = Utilidades Retenidas al final del período / Activo Total del periodo. 7/ Rendimiento sobre el Patrimonio = Utilidades Retenidas al final del período / Patrimonio Total del periodo.

Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010.

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITOINDICADORES OPERATIVOS Y FINANCIEROS COMPARATIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE Y 31 DE JULIO DE 2010

(EN MILES DE US DOLARES)

Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010 Sep-2010 Jul-2010

FONDO OPERATIVO 1/ 312.31 325.06 3,036.26 3,036.26 1,490.49 1,513.73 1,637.52 1,627.06

COBERTURA 2/ 12.07 10.92 0.04 0.04 3.77 3.21 5.64 5.74

INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO % 3/ 114.04% 118.05% 206.80% 203.03% 94.72% 94.92% 117.08% 117.94%

ENDEUDAMIENTO 4/ 130.08% 126.66% 112.14% 110.91% 0.58% 0.59% 44.99% 45.55%

ROA 6/ 4.24% 3.36% -2.45% -1.40% 72.58% 72.55% 15.62% 15.04%

ROE 7/ 9.75% 7.62% -5.19% -2.96% 73.00% 72.98% 16.80% 16.29%

ESTRUCTURA INTERNA (%)BODEGA PROPIA 19.29 26.45 78.43 78.43 10.70 12.20 34.97 37.55 BODEGA HABILITADA 47.38 24.70 - - - - 16.62 14.25 BODEGA FISCAL 33.33 48.85 21.57 21.57 89.30 87.80 48.42 48.20

PROMEDIOALMACONSA HSBC BODESAINDICADORES

PARTICIPACIÓN EN EL SECTOR (%)TOTAL EN LAS 3 BODEGAS 11.42 9.82 0.27 0.26 13.14 10.61 100.00 100.00 BODEGA PROPIA 8.65 10.01 0.84 0.78 5.52 4.99 100.00 100.00 BODEGA HABILITADA 18.55 6.65 - - - - 100.00 100.00 BODEGA FISCAL 8.39 12.74 0.13 0.15 25.86 24.75 100.00 100.00

1/ Art. 218 LICOA: (Capital Social +Reserva Legal) - 2.5% del total en las 3 bodegas = Resultado en miles de US dólares. Resultados presentados en cifra entre parentesis significaría faltante, de lo contrario es excedente. 2/ Total en las 3 bodegas /(Capital Social +Reserva Legal) = Resultados en número de veces. 3/ Total del activo fijo / Total del patrimonio = Resultados en porcentaje. 4/ Total del pasivo / Total del patrimonio = Resultados expresados en centavos de dólar de deuda por cada dólar de patrimonio. 5/ Columna titulada "promedio" es la sumatoria horizontal solamente para la naturaleza de este grupo. 6/ Rendimiento sobre Activos = Utilidades Retenidas al final del período / Activo Total del periodo. 7/ Rendimiento sobre el Patrimonio = Utilidades Retenidas al final del período / Patrimonio Total del periodo.

Nota: Los estados financieros se presentan en forma comparativa con el mes de julio de 2010, por estar expresados con base en el nuevo catálogo de cuentas, vigente a partir del 01 de julio de 2010.

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