Fundamento de la Evaluacin de ProyectosMarco Antonio Cornejo CernIngeniero ComercialIng. Adm. Empresas FinanzasTcnico Agrcolacomar96@hotmail.com

TIPOS DE PRESUPUESTO

Una sola empresa o negocio puede tener varios tipos de presupuestos.

No importa que sea una pequea empresa con un par de empleados o una organizacin internacional a gran escala.

Cada tipo de presupuesto tiene un propsito especfico, incluido el control del gasto en la empresa, o los costos de producir los productos o servicios que son vendidos por la empresa.

Cada empresa slo puede tener algunos tipos de presupuestos, pero cada tipo tiene una funcin de gran alcance.IMPORTANTE

Presupuesto Maestro.

Presupuesto de Ventas / Ingresos.

Presupuesto de Produccin.

Presupuesto de Compras y Gastos.

Presupuesto de Flujo de Caja.

OtrosTIPOS DE PRESUPUESTO

Un presupuesto maestro es un gran presupuesto, colectivo que aborda todos los otros presupuestos.

Se ofrece una amplia visin de la empresa como un todo.

Tambin proporciona un equilibrio entre los presupuestos, sobre todo si se presenta un presupuesto de cifras positivas, mientras que otro tiene sobre todos los nmeros negativos.

El presupuesto maestro proporcionar a los ejecutivos el valor neto total de la empresa, ya que tambin se ocupa de los activos y pasivos.1.- Presupuesto maestro

El presupuesto de ventas o ingresos es un presupuesto que registra la cantidad de fondos que entran en el negocio.

En otras palabras, tiene aproximadamente la mitad de la informacin del presupuesto de flujo de caja.

Se trata de un presupuesto especfico y detallado que explica de dnde proviene el ingreso, mediante la definicin de cada fuente de ingresos.

El presupuesto tambin explica cunto dinero gana la empresa en trminos de ventas, y la cantidad que queda en ingresos y beneficios.2.- Presupuesto de Ventas/ Ingresos

Un presupuesto de produccin explica la cantidad de dinero que cuesta producir el producto o servicio que la compaa est vendiendo.

El presupuesto pone de relieve los costes de las materias primas, insumos, herramientas, maquinaria, costos de mano de obra y el trabajo subcontratado ocasional.

El presupuesto de produccin tambin puede incluir una estimacin del valor total de las existencias o inventarios, ya que sirve como un activo para la empresa.3.- Presupuesto de Produccin

El presupuesto de compras / gastos rastrea el dinero dejando el negocio, ya sea en los gastos fijos o flexibles.

Realiza un seguimiento del dinero gastado en sus actividades, incluyendo alquiler, servicios pblicos y suministros de oficina.

El presupuesto de compra tambin hace un seguimiento de las compras realizadas para mantener el negocio en funcionamiento, incluyendo las nuevas mquinas para el equipo de produccin.

Este tipo de presupuesto se utiliza para controlar el gasto para satisfacer los objetivos financieros de la empresa.4.- Presupuesto de Compras / Gastos

Un tipo comn de presupuesto de negocios es el presupuesto de flujo de caja.

Este rastrea todo el dinero destinado al negocio y el dinero en efectivo dejando el negocio.

Esto es tanto en trminos de ingresos por ventas e inversiones, y gastos en trminos de compras y gastos.

Su propsito es identificar cmo la empresa gestiona su dinero y revelar si la empresa gasta ms de lo que invierte sobre una base mensual.

Los ejecutivos de la compaa utilizan el presupuesto de flujo de caja para planificar el futuro para hacer grandes compras o pagar los prstamos.5.- Presupuesto del flujo de caja

CLASIFICACION DEL PRESUPUESTO

Existen distintas maneras de clasificar a los presupuestos:

Segn la flexibilidad

Segn el perodo que cubran

De acuerdo al contenido

Segn la tcnica de evaluacin

De acuerdo al tipo de empresaCLASIFICACION DEL PRESUPUESTO

PRESUPUESTOS RGIDOS, ESTTICOS, FIJOS O ASIGNADOS:

Recibe esta denominacin debido a que una vez efectuado no es posible realizar ningn ajuste o modificacin sobre el mismo.

En consecuencia, no se tiene en cuenta la conducta poltica, econmica demogrfica, del territorio donde la empresa tiene injerencia.

Este tipo de presupuesto sirve para llevar a cabo un control de manera anticipada.

PRESUPUESTOS VARIABLES O FLEXIBLES:

Esta clase de presupuestos cuentan con la posibilidad de adaptacin a las diversas cuestiones que se presenten una vez realizado.

El presupuesto flexible permite visualizar los ingresos, gastos y costos, adaptados a la magnitud de operaciones comerciales.1.- Segn la flexibilidad

PRESUPUESTO A CORTO PLAZO:

Son aquellos ideados para solventar un perodo de operacin determinado, pero no abarcan ms de un ao.

PRESUPUESTO A LARGO PLAZO:

Contrariamente, los presupuestos a largo plazo son realizados con el fin de cubrir un perodo extenso de tiempo, y tienen en cuenta factores econmicos tales como empleo, seguridad, infraestructura, etc.2.- Segn el perodo que cubran

AUXILIARES:

Ofrecen las operaciones para cada rea de una determinada organizacin, y se presentan de forma analtica.

PRINCIPALES:

Incluyen los presupuestos auxiliares, y brindan informacin acerca de caractersticas importantes del conjunto de presupuestos de una empresa u organizacin.3.- De acuerdo al contenido

ESTIMADOS:

Son llevados a cabo teniendo en cuenta experiencias previas.

Es decir, son presupuestos realizados de manera emprica, por lo cual constituyen la probabilidad de que ocurra aquello que se ha proyectado.

ESTNDAR:

Son realizados en base a elementos cientficos, de manera que se descarta toda posibilidad de equivocacin.

Los nmeros que arroja, son aquellos que se debern conseguir.4.- Segn la tcnica de evaluacin

PBLICOS:

Son propios del estado, el municipio o las empresas descentralizadas.

En esta clase de presupuestos calcula la cifra necesaria para cubrir las necesidades de tipo social, y a partir de all, se realiza un modelo con el propsito de crear los ingresos suficientes.

PRIVADOS:

Inversamente a los pblicos, en el presupuesto privado primero se calculan los ingresos y a partir de esto, se realiza un planeamiento para su distribucin.5.- De acuerdo al tipo de empresa

ALGUNOS EJEMPLOSPRESUPUESTO PUESTA EN MARCHA

PRESUPUESTO PUESTA EN MARCHACalcular el dinero necesario para poner en marcha un proyecto.

Estimar la inversin inicial permite detectar las necesidades de financiamiento, reevaluar el proyecto o guiar los gastos reales.

Un negocio requiere de cierta investigacin del mercado local y el esbozo de un plan de negocios que refleje las decisiones que impactarn en los nmeros.

Se puede encontrar una descripcin de los aspectos que suelen formar parte del dinero que se aporta por nica vez y pone un negocio a girar.

Gimnasio Una profesora de educacin fsica planifica abrir su propio espacio para pilates y yoga en un barrio de su ciudad.

Es monotributista y no va a contratar empleados, sino alquilar el lugar a otros profesores en los horarios en que no da clases.

LOCALAlquiler inicial (depsito, dos meses de puesta en marcha) $18.000Mejoras (pintura, iluminacin, espejos, etc.)$15.000

EQUIPAMIENTOAparatos$13.000Colchonetas y accesorios$ 4.500Oficina y administracin $ 8.000

MARKETING$ 9.000

REGISTROS Y OTROS$ 4.000

TOTAL INVERSIN INICIAL$71.500

Estudio profesional Dos abogados y un contador desean abrir un estudio, mantenindose como monotributistas en forma independiente, pero compartiendo recursos.

OFICINAAlquiler inicial (depsito, comisin, mes de puesta en marcha) $12.000Mejoras (decoracin, alarma, recepcin) $10.000

EQUIPAMIENTOMuebles de oficina$15.000Computadoras (cada uno aporta la suya, se compra p/secretaria) $4.500

EMPLEADOSSecretaria (gastos de contratacin y primer mes de trabajo) $4.500

MARKETING (sitio web, tarjetas, otros) $7.000

OTROS (10% sobre total)$5.200

TOTAL INVERSIN INICIAL$57.200

Local de ropa para nios Una pareja analiza los costos para instalar la franquicia de una casa de ropa infantil en su ciudad. Calculan la inversin inicial para salir a buscar inversores entre familiares y amigos.FRANQUICIA (pago inicial a franquiciante) $ 50.000

LOCALAlquiler inicial (depsito, comisin, mes de puesta en marcha) $ 22.000 Mejoras y equipamiento comercial $ 36.000PC e impresora con controlador fiscal $ 10.000 MERCADERIA INICIAL$ 50.000

MARKETING (publicidad y apertura local)$ 15.000

RECURSOS HUMANOS (retiro socios mes inicial) $ 8.000

TRMITES Y OTROS$ 9.000

TOTAL INVERSIN INICIAL$200.000

PRESUPUESTO OPERATIVOALGUNOS EJEMPLOS

ESTUCTURATodos los presupuestos operativos para una empresa comercial siguen esta estructura:

Ventas / Facturacin

Costos variables / bienes utilizados

= Margen de Contribucin

Costos fijos

Depreciacin

Inters

= Ganancia

DETALLE ESTRUCTURAEl presupuesto sigue la estructura explicada anteriormente.

Ventas / Facturacin Venta de producto / servicio no. 1 Venta de producto / servicio no. 2 Venta de producto / servicio no. 3

Costos variables Materiales (material prima y productos terminados que usted usa para la produccin o venta). Salarios(solo para los trabajadores de produccin). Costos de transporte (costos relacionados con el transporte de la materia prima y productos terminados).

Costos fijos

Sueldos (del personal de la tienda y oficinas) Alquiler (de edificios, local) Electricidad, calefaccin, agua Renovacin y mantenimiento de los edificios Limpieza Servicio de vehculos / Suplemento por kilometraje Costos de viaje Insumos de oficina / telfono Correspondencia y cargos Telfono mvil Conexin a Internet Suscripcin pgina Web / hosting y actualizacin Marketing/publicidad Gastos de reunin Seguros Equipos informticos Red informtica Gastos de Leasing Compras menores Mantenimiento Contador Abogado Otros consultores Costos inesperados (5% de los costos)

Inters

Inters (prstamo bancario) Inters (facilidad de sobregiro) Otros intereses

Amortizacin /depreciacin

Planta / edificios Maquinarias Otros

PRESUPUESTO FLUJO CAJAALGUNOS EJEMPLOS

GeneralidadesEl presupuesto de flujo de caja le dice si usted tiene suficiente dinero para pagar sus facturas al final del mes.

Un presupuesto de flujo de caja es una apreciacin global cronolgica de ingresos y gastos esperados durante un perodo determinado de tiempo.

El presupuesto de flujo de caja se parece mucho al presupuesto operativo.

Tiene muchas de las mismas categoras.

El dinero en efectivoEl presupuesto de flujo de caja se enfoca en el dinero (en efectivo) que realmente tiene que ser retirado de la caja fuerte o del banco.

Efectivo para pagar los sueldos o acreedores.

Tambin se enfoca en el dinero en efectivo que realmente se recibe de los clientes.

El dinero que usted puede ver en la caja fuerte o en un extracto bancario.

Necesidad de capitalUn presupuesto de flujo de caja muestra la necesidad de capital mensual de una empresa.

Algunos meses podra faltar dinero en efectivo para mantener el negocio en funcionamiento.

Si el presupuesto de flujo de caja muestra la falta de dinero al final de un mes, usted debe encontrar el dinero que se necesita.

Puede encontrarse de diferentes maneras:

Usted puede pedir prestado ms dinero del banco Puede hacer que sus deudores le paguen antes Puede retrasar el pago a sus proveedores Puede reducir los gastos Puede posponer una inversin importante Puede dejar de retirar dinero para s mismo Puede introducir "Dinero en efectivo a la entrega" Puede combinar todas las posibilidades

EjercicioLa compaa ABC esta preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre.

Las ventas en agosto fueron de $100.000 y en septiembre $200.000. Se pronostican ventas de $400.000 para octubre, $300.000 para noviembre y $200.000 para diciembre.

El 20% de las ventas de la empresa se han hecho al contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son cobradas despus de 30 das y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar que se cobran despus de dos meses. No se tiene estimacin de cuentas incobrables.

En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de $30.000, proveniente de las acciones de una subsidiaria.

Programa de entradas de efectivo AgostoSeptiem Octubre Noviemb DiciembreVentas pronosticadas $100.000 $ 200.000 $ 400.000 $ 300.000 $ 200.000 Ventas al contado (20%) $ 20.000 $ 40.000 $ 80.000 $ 60.000 $ 40.000

Cuentas por cobrar Un mes (50%) $ 50.000 $ 100.000 $ 200.000 $ 150.000Dos meses (30%) $ 30.000 $ 60.000 $ 120.000Otras entradas efectivo $ 30.000Total entradas efectivo $ 210.000 $ 320.000 $ 340.000

Siguiente.

Ahora se relacionan todas las erogaciones hechas y proyectadas por la compaa ABC durante los mismos meses.

Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas, el 10% de las compras se paga al contado, el 70% se paga en el mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses despus del mes de compra.

En el mes de octubre se pagan $20.000 de dividendos.Se paga arrendamiento de $500 mensuales.Los sueldos y salarios de la empresa pueden calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo fijo de $8.000. En diciembre se pagan impuestos por $25.000. Se compra una mquina nueva a un costo de $130.000 en el mes de noviembre.Se pagan intereses de $10.000 en diciembre. Tambin en diciembre se abona a un fondo de amortizacin $20.000. No se espera una readquisicin o retiro de acciones durante este periodo. El programa de desembolsos de efectivos es el que se presenta a continuacin:

UNA EMPRESA QUE ESPERA TENER UN EXCEDENTE DE CAJA PUEDE PROGRAMAR INVERSIONES, EN TANTO QUE UNA EMPRESA QUE ESPERE DFICITS DE CAJA, DEBE PLANEAR LA FORMA DE OBTENER FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO. Siguiente

Programa de desembolsos de efectivo Agosto Septiemb Octubre Noviemb Diciembre

Compras (70% ventas) $ 70.000 $ 140.000 $ 280.000 $ 210.000 $ 140.000 Compras al contado (10%) $ 7.000 $ 14.000 $ 28.000 $ 21.000 $ 14.000

Pagos

Un mes (70%) $ 4.900 $ 98.000 $ 196.000 $ 147.000Dos meses (20%) $ 14.000 $ 28.000 $ 56.000Dividendos $ 20.000 Sueldos y salarios $ 48.000 $ 38000 $ 28.000Arrendamientos $ 5.000 $ 5.000 $ 5.000Impuestos $ 25.000Compra mquina $ 130.000 intereses $ 10.000Fondo de amortizacin $ 20.000Readquisicin acciones $ -

Total desembolsos $ 213.000 $ 418.000 $ 305.000

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja y financiamiento. El flujo neto de efectivo se obtiene deduciendo cada mes los desembolsos hechos por la empresa de las entradas obtenidas por la actividad econmica.Agregando el saldo inicial de caja en el periodo al flujo neto de efectivo obtenemos el saldo final de caja para cada mes.Por ltimo cualquier financiamiento adicional para mantener un saldo mnimo de caja debe agregrsele al saldo final de caja, para conseguir un saldo final con financiamiento.

Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de caja fue de $50.000 y se desea tener durante los siguientes meses un saldo mnimo de caja de $25.000.

Basndose en los datos recogidos anteriormente podemos realizar el presupuesto de caja para la compaa ABC, as:

Presupuesto de caja para la compaa ABC

Octubre Noviembre Diciembre

Total entradas de efectivo $ 210.000 $ 320.000 $ 340.000

(-) Total desembolsos $ 213.000 $ 418.000 $ 305.000

Flujo neto de efectivo $ -3.000 $ -98.000 $ 35.000

(+) Saldo inicial en caja $ 50.000 $ 47.000 $ -51.000

Saldo final en caja $ 47.000 $ -51.000 $ -16.000

(+) financiamiento $ - $ 76.000 $ 41.000

Saldo final c/ financiam $ 47.000 $ 25.000 $ 25.000

Interpretacin del Presupuesto de cajaEl presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo final en caja, que puede analizarse para determinar si se espera un dficit o un excedente de efectivo durante cada perodo que abarca el pronstico.

El encargado del anlisis y de los recursos financieros debe tomar las medidas necesarias para solicitar financiamiento mximo, si es necesario, indicando en el presupuesto de caja a causa de la incertidumbre en los valores finales de caja, que se basan en los pronsticos de ventas.

El desarrollo de este ejercicio permite la aplicacin de los conceptos expuestos en la teora que en ocasiones no son lo suficientemente claros.

Comentario: El ejercicio del cual es objeto este artculo, fue tomado del libro "Fundamentos de administracin financiera" de Lawrence Gitman.

EJERCICIOCONTRUIR PRESUPUESTO PUESTA EN MARCHA, OPERATIVO Y FLUJO CAJA

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