Perspectivas de la

Ganadería en el

contexto mundial

Leonel Ramírez Farías

AgroMoney

CNOG, Los Cabos BCS

Julio, 2012

Contenido

La coyuntura mundial.

Su impacto en los mercados (USA).

Hacia el 2050: producir más o ahorrar recursos?.

La coyuntura mundial del sector pecuario: Detonantes

Por el lado de la Demanda:

• Crecimiento poblacional y otros factores demográficos.

• Crecimiento del ingreso.

• Urbanización

Por el lado de la oferta:

• Granos caros (Tendencia del largo plazo?)

• Energía Cara (combustibles fósiles)

• Avances tecnológicos (genética, alimentación)

Facilitadores:

• Liberación conmercial /Medidas potecionistas?

• Externalidades

• Infraestructura de comunicaciones y transportes.

A qué nos enfrentamos? En el 2012:

• Los precios de los forrajes seguirán altos

– Maíz: $5.80-$6.60/bu in 2011/12 $5.18 in 2010/2011

– Pasta de soya: $290-$320/ton in 2011/12 $345 in 2010/2011

• La tendencia no cambiará en el año agrícola 2012/13

Indice de Rentabilidad: (precios finales/insumos)

* Pronóstico

Pollos/insumos

Tendencias

• Crecimiento en la “Intensificación”.

• Economías de Escala crecientes.

• Integración Vertical /Cadenas Alimenticias.

• Cambios Geográficos / concentración Geográfica.

Pastos y producción de carne (millones de tons)

Pastos y producción de leche (millones de tons)

Distribución de los Sistemas de producción pecuarios

Extención de tierras para la ganadería

Pastos• 3.4 billiones de hectareas (alrededor del 26% de nuevas tierras)• Predominancia de los modelos de producción intensiva.• Frontera de tierra marginal agotada.

Granos Forrajeros• 470 millones de hectareas (alrededor de 33% de la tierra arable)• Cereales: crecimiento de la producción basada principalmente

maíz, trigo y cebada intensivo las tres principales especies. • Soya: expansión de la producción en los ocho países que producen

el 97% de la producción mundial.

Los mercados en los Estados Unidos

Menor producción de Carne de Res (25.1 Billones de libras en el 2012)

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Bill

ion

Po

un

ds

* Estimado

Inventarios en USA en 90.8 Millones de cabezas, la contracción más fuerte desde los ochentas…

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2003

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2009

2011

2013

*

Mill

ion

He

ad

* Poyección

3% menos de vientres para carne, el nivel más bajo desde 1962

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1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012*

Beef Cows Dairy Cows Calf Crop

Mill

ion

He

ad

* Estimación de Calf Crop

Menos animales para engorda en 2012

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Outside Feedlots On-Feed

Mill

ion

He

ad

-4.0%

+0.8%

-2.3%

Importaciones de ganado a la baja (2.05 millones de cabezas en el 2012), México el menos afectado…

* Estimado

Mill

ion

He

ad

2011 récord de exportaciones (2.79 Billones de libras), 2012 un poco menos…

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2003 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Bil

lio

n p

ou

nd

s

Mexico Canada Japan South Korea Vietnam Other

* Estimados

Top 4 Markets Equal 94% of exports

Top 4 Markets Equal 62% of exports

Precios del ganado en aumento (usd 121 a 129 en 2012 por cwt)

5-Area Steer, All Grades

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QI QII QIII QIV Annual

2010 2011 2012*

* Estimado

Do

llars

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r cw

t

Producción de carne de cerdo en aumento

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

* Estimado

Bill

ion

Po

un

ds

Inventarios de 65.9 Millones de cabezas (dato de diciembre 1, 2011)

Inventory on December 1, Preceding Year

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1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013*

Mill

ion

He

ad

Estimado

En 2011 las exportaciones de cerdo alcanzaron la cifra récord de 5.19 Billones de libras.

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Bil

lio

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bs

.

Japan Mexico Canada South Korea China/H.K. Other

* Estimado

Para el 2012 se estima que baje a 5.1 Billones de libras

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2002 2004 2006 2008 2010 2012*

Exports Imports

* Estimado

Bill

ion

Po

un

ds

Precio del cerdo aumentan de $63 to $67 por cwt

National Base, 51-52% Lean, Live Equivalent

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QI QII QIII QIV Annual

2010 2011 2012*

* Estimado

Do

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pe

r cw

t

Los precios relativos tienden a favorecer a la carne de cerdo en el retail

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1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012*

Ret

ail

Pri

ce R

ati

os

Beef/Chicken Beef/Pork Pork/Chicken

* Estimado

Factores que afectan Exportaciones

• Mayores ingresos…demanda de proteína.

– PIB mundial, alrededor del 2-3% en 2012, menor que 2011.

• La debilidad del dólar impulsa la exportaciones de los EE UU.

– Menores que en el 2012.

• El incremento de la producción en otros países aumenta la competencia.

La economía de México en el contexto restrictivo

mundial

Con excepción de 2009, la economía Méxicana ha crecido más que la de los Estados Unidos.

PIB México - U.S.

Change, %

… El mercado de crédito, aunque incipiente todavía, muestra una tedencia hacia la recuperación

Commercial banks’ performing loans to non-financial

private sector Billion pesos as of December

2010 % of GDP

… el riesgo de una presión sobre la demanda agregada es mínimo

Brecha del PIB% del producto potencial, a. e.

a. e./ Ajustacdo Estacionalmente

Durante los dos últimos años la eurozona ha sido la fuente más importante de incretidumbre global

• Escepticismo sobre los planes de consolidación fiscal a largo plazo.

• Tensiones entre las medidas de austeridad (necesarias) y el crecimiento.

• Expectativas en los mercados por los rescates.

• Pérdidas y descapitalización de los bancos.

• Altos costos de fondeo y presiones de líquidez de los bancos.

• Carencia de competitividad.

El principal efecto es a través del sector financiero, vía la volatilidad del tipo de cambio

Tipo de cambio implicado por volatilidadpeso a un mes-dollar option, 2008=100

Reversión del riesgo en el tipo de cambio Peso a un mes-dollar option, 2008=100

Una posible fuente de preocupación es la alta participación de bancos mexicanos con matrices en la

eurozonaParticipación de los activos bancarios mantenidos por subsidiarias de bancos extranjeros*

% del total de activos bancarios,

Fuente: Kamil, H. and K. Rai (2010). "The Global Credit Crunch and Foreign Banks‘ Lending to Emerging Markets: Why

Did Latin America Fare Better?" IMF Working Paper, April

Sin considerar rezagos en el tiempo, bancos nacionales e internacionales muestran un comportamiento similar

Créditos de la Banca Comercial a Sector Privado no financiero * Cambio Anua Real, %

Los bancos cumplen con altos niveles de capitalización, provisiones y estándares de liquidez

Indicadores del Sistema Bancario

*/ Cálculos basados en Basel III liquidity coverage ratio.

Desde 2009, México ha experimentado un proceso de recuperación alineado a la economía norteamericana.

Crecimiento Anual del PIB, % Indicadores de la Actividad Económica

2003 = 100, a. e.

La dinámica de la demanda ha sido soportada por la creación de empleo y una mayor confianza del

consumidor…Empleo Formal*

Millones de Trabajadores

Confianza del Consumidor 2003=100

*/ Trabajadores asegurados en el IMSS)

La economía mexicana se espera crezca a una tasa estable y moderada…

PIBCambio, %

Fuente: IMF (2012), World Economic Outlook, Abril

La inflación se moverá en un intervalo de 3-4%

Inflación topeAnual, %

Como la crisis mundial (zona euro principalmante) afectará al sector?

• Demanda: los productos primarios tienen unaelasticidad ingreso menor que otros bienes.

• Sector agropecuario: sin limitaciones crediticiasimportantes.

• Sector manufacturero: es más afectado por el crédito.

• Los agronegocios resisten mejor que otrossectores , aunque no es inmune.

• La situación puede cambiar rápidamente.

Discursos en disputa: “Menos es Más” ó “Debemos hacer Más con

Menos”?

Ecologistas vs. productivistas

El Problema• Discurso “suficientista”: “Menos es Más”

– Población mundial : 9.2 billones de personas en 2050

– Dramáticos problemas ambientales

– El consumo supera las posibilidades del planeta.

– El sistema alimentario actual produce desperdicion y sobreconsumo= problemas de salud ahumana (v. gr obesidad).

– Destrucción de importantes ecosistemas tendrá repercusiones que afectan al sistema en su base = más pobreza y conlficto.

• El discurso “productivista”: “Hacer más con Menos”. – Población mundial : 9.2 billones de personas en 2050

– Productividad agropecuaria a la baja

– Mayores ingresos cambian la dieta hacia alimentos más ricos en proteína lo cual eleva la demanda por energía.

– Serios problemas para satisfacer la demanda => hambre e inestabilidad política.

– Recursos escasos y cambio climático limitan la capacidad mundial para satisfacer necesidades.

Based on: Sustainable Food Consumption and Production in a Resource- Contrained World, Erik Mathijs, K.U.Leuven OECD, Paris, 12 September 2011

Las Soluciones

• Menos es más: El discurso “suficientista”– Los incrementos de la demanda pueden ser mitigados con cambios de

conducta. – Avances científicos tienen el potencial de avanzar hacia sistemas de

producción que sean productivos tanto respetuosos del medio ambiente como ahorradores de recursos.

– Las externalidades medioambientales requieren ser internalizadas por los mercados, -estructuras apropiadas de gobierno que reduzcan los efectos nocivos del comercio.

• Hacer más con menos: El discurso “productivista”.– Los avances científicos tienen el potencial de avanzar hacia tecnolo´gias que

impulsen la productividad y consideren la escasez de recursos y los problemas medioambientales.

– Inversión masiva tanto pública como privada en R&D – Quitar barreras a la adopción tecnológica: más infraestructura, menos

barreras comerciales y mayor acceso a mercados.

Posturas comunes?

• El Problema

– Crecimiento de la población

– Limitaciones de recursos (tierra y agua)

– Pobreza, hambre e inestabilidad

• La Solución

– necesidad de incrementar la productividad

– Rol de la Ciencia

– Cambio institucional y de política

Es el Fin de la Era de precios bajos?

Original source: Grilli, Enzo, and Maw Cheng Yang (1988). "Primary Commodity Prices, Manufactured Goods Prices, and the Terms of Trade of Developing Countres: What the Long Run Shows." World Bank Economic Revew 2, 1: 1-47Updated data, data sources and series descriptions are in S.Pfaffenzeller, P. Newbold, and A. Rayner (2007) "A Short Note on Updating the Grilli and Yang Commodity Price index," World Bank Economic Review 21, 1: 151-163.

Qué Dirección tomarán los precios?

Precio

Cantidad

Oferta

Demanda

El Factor Total de la Productividad (FTP)

Incremento en Rendimientos

Crecimiento en Superficie

Intensificación de insumos

Crecimiento FTP– cambio tecnológico

– eficiencia en la asignación

CrecimientoTotal

del Producto

Crecimiento en Superficie

Investigación, extensión & educación Incentivos económicos e institucionales

Incentivos económicosAcceso a mercadosCrédito & servicios de soporteInfraestructuraInstituciones

Fuente: Fuglie, Keith O. (2012). Productivity Growth and Technology Capital in the Global Agricultural Economy. In, Productivity Growth in Agriculture: An International Perspective (Keith O. Fuglie, Sun Ling Wang and V. Eldon Ball, eds.) Oxfordshire, UK: CAB International (forthcoming).

FTP Reemplaza la intensificación de Insumos como motor del crecimiento

Source: Fuglie, Keith O. (2012). Productivity Growth and Technology Capital in the Global Agricultural Economy. In, Productivity Growth in Agriculture: An International Perspective (Keith O. Fuglie, Sun Ling Wang and V. Eldon Ball, eds.) Oxfordshire, UK: CAB International (forthcoming).

Por su atención….

!!!Muchas Gracias!!!