PLAN DE INVERSIÓN Rural CARTERA ACTIVA …...*Benchmark: Eurostoxx50 NR - Com. Gestión **Los...
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Cartera Benchmark* Diferencial
Revalorización en el mes -0,07% -0,12% 0,052%
Revalorización anual -0,97% -1,47% 0,491%
Revalorización últimos tres años -1,77% -4,40% 2,624%
*Benchmark: Letras del Tesoro a 1 año - Com.Gestión
**Los gastos de administración de la Compañía de Seguros son del 0,35% anual a minorar
mensualmente de la rentabilidad
8,18%
Datos a 3 años
Cartera
Rentabilidad** -0,59%
Volatilidad** 0,30%
Valores Princip. Peso Vencimiento Medio 1,71
COMUNIDAD MADRID 4,688% 120320 18,36% TIR media -0,06
MADRILENA DE GAS FIN 4,5% 04122 10,27% TIR ponderada por 0,22
COMUNIDAD MADRID 1,826% 300425 9,66% duración
OBRIGACOES DO TESOURO 3,85% 15 9,51% Duración Media 0,22
LETRA DEL TESORO 100720 8,85%
PAGARE EUSKALTEL 310120 8,80%
INTL CONSOLIDATED AIRLIN 0,50% 8,80%
ITALY GOVT INT BOND 2% 150620 4,56%
PAGARE JUNTA ANDALUCIA 210220 4,41%
BONO JUNTA DE ANDALUCIA 4,85% 2,77%
GOLDMAND SACHS GROUP INC 2,5% 0,93%
RCI BANQUE 0,625% 101121 0,89%
Patrimonio Act. 1.135.054,71
0,0321
0,0304
0,0296
0,0276
0,0275
0,0257
0,0251
PLAN DE INVERSIÓN RuralActivo
CARTERA ACTIVA MONETARIA
Revalorización acumulada desde el inicio
SALIDAS significativas
ENTRADAS significativas
Informe Mensual Diciembre 2019
Evolución frente al Benchmark año 2019
Composición de la Cartera
Comentario de texto
Ratios de Rentabilidad / Riesgo
Descripción del producto
La cartera estará constituida por activos monetarios y de renta fija manteniendo una duración media nunca superior a los 18 meses. No se establecen en principio límites respecto al tipo de emisor, la calidad crediticia o la clase de activos susceptibles de ser contratados, salvo los que indica la prudencia y la filosofía conservadora de la cartera.
BENCHMARK (escala izqda.)
SPREAD (escala dcha.)
CARTERA MONETARIA (escala izqda)
**Volatilidad: Medida de riesgo que representa la dispersión de los precios de un activo respecto a su media. A mayor volatilidad mayor riesgo. **Sharpe: Ratio que mide la rentabilidad extra obtenida por la cartera respecto a los activos libres de riesgo por unidad de riesgo total asumida. Cuanto mayor sea el Sharpe más eficiente es la gestión. ** Datos calculados de los últimos tres años anualizado
Operaciones del mes Operaciones del Mes
0,00
0,50
1,00
0 a 6meses
6 a 12meses
1 a 2años
2 a 3años
3 a 4años
Más de4 años
Más de7 años
68.39%
20,29% 11,32%
Deuda Pública Renta Fija Privada
Liquidez
Después de tantas idas y venidas, los negociadores entre EEUU y China acercan posiciones en cuanto a la cantidad de aranceles
que reducirán en una primera fase del acuerdo comercial. Esto, junto a la victoria por mayoría absoluta de Boris Johnson, que hace alejar
algunas incertidumbres y ha sido bien acogido por los mercados, ha hecho cerrar un 2019 con alzas generalizadas. El bono a 10 años alemán cerraba
el mes en -0,185 (+0,17 p.p. en el mes), el bono a 10 años americano cerraba el mes en 1,918 (+0,14 p.p. en el mes) y el bono a 10 años
español lo hacía en 0,468 (+0,5 p.p. en el mes). Respecto a las divisas, el euro cerraba el mes apreciándose respecto al dólar y depreciándose
respecto a la Libra. 1,121 EURUSD (+1,8% en el mes) y 0,846 EURGBP (-0,7% en el mes). Respecto a las materias primas, el petróleo en
66,4(+8,3% en el mes).
2
Cartera Activa** Benchmark* Diferencial
Revalorización en el mes -0,11% 2,33% -2,44%
Revalorización anual 5,90% 13,76% -7,86%
Revalorización últimos tres años -11,05% 6,65% -17,70%
*Benchmark: IBEX 35NR - Com. Gestión
**Los gastos de administración de la Compañía de Seguros son del 0,35% anual a minorar mensualmente de la rentabilidad
Revalorización acumulada desde el inicio 22,05%
Datos a 3 años
Cartera Benchmark* 0,46
Rentabilidad** -3,83% 2,17% 0,63
Volatilidad** 9,97% 13,59%
Sharpe** - 0,16
Valores Princip. Peso
LIQUIDEZ 9,88
AC.SIEMENS GAMESA 9,78
AC.MEDIASET ESPAÑA 9,23
AC.TELEFONICA 8,2
AC.ARCELORMITTAL 5,86
AC.VOCENTO 5,28
AC.BME 4,36
AC.ACERINOX 4,32
AC.REPSOL 4,22
AC.NATURHOUSE 4,21
AC.BBVA 4,08
AC.AZKOYEN 4,04
AC.BANCO SANTANDER 4,02
AC.IBERPAPEL 3,69
AC.PRIM SA 3,51 Patrimonio Act.
AC.EUSKALTEL SA 3,16
MES ACTUAL MES ANTERIOR
% RENTA VARIABLE 88,60% 88,44%
% LIQUIDEZ 11,27% 11,56%
Informe Mensual Diciembre 2019
PLAN DE INVERSIÓN RuralActivo
CARTERA ACTIVA ESPAÑOLA
SALIDAS significativas
ENTRADAS significativas
Beta Cartera
Correlación vs. Benchmark
950.119,99
Ratios de Rentabilidad / Riesgo
Composición de la Cartera
Evolución frente al Benchmark año 2019
Operaciones del Mes
Comentario de Gestión
Descripción del Producto
La cartera estará constituida al cien por cien por valores de renta variable del mercado continuo español. A diferencia de los procesos de gestión clásicos basados en un asset allocation estratégico la cartera se centrará en un stock picking puro de valores tratando de aprovechar la volatilidad del mercado mediante un elevado nivel de rotación. No se establecen límites en cuanto al número de valores en cartera ni en cuanto al nivel de concentración en los mismos, aunque la política de inversiones primará mantener un adecuado grado de diversificación y de correlación con el mercado de referencia.
CART. ACTIVA RV ESPAÑOLA (escala izqda.) BENCHMARK (escala izqda.)
SPREAD (escala dcha.)
**Rentabilidad: Datos calculados de los últimos tres años anualizados **Volatilidad: Medida de riesgo que representa la dispersión de los precios de un activo respecto a su media. A mayor volatilidad mayor riesgo. Datos calculados de los últimos tres años anualizados **Sharpe: Ratio que mide la rentabilidad extra obtenida por la cartera respecto a los activos libres de riesgo por unidad de riesgo total asumida. Cuanto mayor sea el Sharpe más eficiente es la gestión. Datos calculados de los últimos tres años anualizados *Benchmark: IBEX 35NR - Com. Gestión
Durante el mes de Diciembre, la rentabilidad mensual del IBEX con dividendos ha sido de +2,50%. En el Ibex 35 los valores que mostraban
mayores avances han sido INDITEX (+11,29%) e IAG (+11,08%); los peores valores han sido TELEFONICA (-7,74%) y MAPFRE (-5,45%).
Respecto al mercado continuo, los mejores valores han sido PHARMAMAR (+60,81%) y SOLARPACK (+18,18%) y los peores valores
han sido DEOLEO (-29,73%) y GRUPO EZENTIS (-16,16%). Tras las elecciones de noviembre, el mes de diciembre ha estado
marcado por las negociaciones del PSOE con los diferentes grupos parlamentarios para tener su apoyo y poder formar gobierno. El foco principal
ha estado marcado por las negociaciones entre el PSOE y ERC. Finalmente la investidura se llevará a cabo en el año 2020 y pese a que esto
puede generar incertidumbre en los mercados financieros, tanto la bolsa como la deuda aguantaron y cerraron el mes en positivo.
60,13%
27,50%
9,88% 1,39%
Ibex 35 Índice General Liquidez Otros deudores
3
Cartera Activa** Benchmark* Diferencial
Revalorización en el mes 0,70% 1,04% -0,35%
Revalorización anual 20,16% 26,35% -6,19%
Revalorización últimos tres años 5,23% 17,55% -12,32%
*Benchmark: Eurostoxx50 NR - Com. Gestión
**Los gastos de administración de la Compañía de Seguros son del 0,35% anual a minorar mensualmente de la rentabilidad
Revalorización acumulada desde el inicio 62,48%
Datos a 3 años
Cartera Benchmark* 0,48
Rentabilidad** 1,71% 5,54% Correlación vs. Benchmark 0,63
Volatilidad** 9,95% 13,07%
Sharpe** 0,17 0,42
Valores Princip. Peso
AC.TOTAL FINA-ELF 5,04%
AC.ACERINOX 5,03%
AC.SAP AG ORD NPV 4,93%
AC.ARCELOR MITTAL BOLSA HOLANDA4,54%
AC.INGENICO GROUP 4,27%
AC.UNILEVER NV 4,20%
AC.AIRBUS GROUP NV 4,01%
AC.AXA UAP 3,86%
AC.BANCO NACIONAL PARIS 3,79%
AC.INBEV 3,76%
AC.SANOFI 3,68%
AC.VINCI 3,04%
AC.DEUTCHE POST AG REG 2,79%
AC.ESSILOR 2,78%
AC.SMURFIT KAPPA GROUP 2,63%
AC.BAYER 2,61% Patrimonio Act.
NIVEL DE EXPOSICIÓN MES ACTUAL MES ANTERIOR
% RENTA VARIABLE 96,48% 93,54%
% LIQUIDEZ 3,52% 6,46%
Total posición de Covestro (1,94%)
SALIDAS significativas
ENTRADAS significativas 975.413,01
Beta Cartera
PLAN DE INVERSIÓN RuralActivo
CARTERA ACTIVA EUROPEA
Informe Mensual Diciembre 2019
Evolución frente al Benchmark año 2019
Composición de la Cartera
Ratios de Rentabilidad / Riesgo
Operaciones del Mes
Comentario de Gestión
Descripción del Producto
CART. ACTIVA RV EUROPEA (escala izqda.)
BENCHMARK (escala izqda.)
SPREAD (escala dcha.)
La cartera estará constituida al cien por cien por valores de renta variable de los principales mercados del área euro, concentrando el grueso de la inversión en aquellos que conforman el Eurostoxx 50. A diferencia de los procesos de gestión clásicos basados en un asset allocation estratégico la cartera se centrará en un stock picking puro de valores tratando de aprovechar la volatilidad del mercado mediante un elevado nivel de rotación. No se establecen límites en cuanto al número de valores en cartera ni en cuanto al nivel de concentración en los mismos, aunque la política de inversiones primará mantener un adecuado grado de diversificación y de correlación con el mercado de referencia.
**Rentabilidad: Datos calculados de los ultimos tres años anualizados **Volatilidad: Medida de riesgo que representa la dispersión de los precios de un activo respecto a su media. A mayor volatilidad mayor riesgo. Datos calculados de los ultimos tres años anualizados. **Sharpe: Ratio que mide la rentabilidad extra obtenida por la cartera respecto a los activos libres de riesgo por unidad de riesgo total asumida. Cuanto mayor sea el Sharpe más eficiente es la gestión. Datos calculados de los ultimos tres años anualizados
15,98%
24,07%
34,61%
1,55% 6,33%
3,76%
2,63%
1,68%
1,57% 1,31% 2,73%
0,79%
España AlemaniaFrancia HolandaItalia BélgicaIrlanda PortugalDinamarca LondresOtros deudores y acreedores Liquidez
Los activos de riesgo continuaron con las subidas durante el mes de diciembre y alcanzaron nuevos máximos en un escenario donde los inversores se
vieron incentivados por una menor incertidumbre en los mercados. Este optimismo fue impulsado
por un entorno macroeconómico positivo,
especialmente en USA, así como por la tregua en cuanto a la guerra comercial tras posponerse la primera fase del acuerdo (con la esperada
escalada arancelaria). Adicionalmente, los
principales Bancos Centrales no afectaron a la euforia de final del año. Este escenario ayudó a la
renta variable a cerrar 2019 cerca de nuevos máximos anuales, a pesar de las diferencias
regionales, donde la alianza de la guerra
comercial impulsó un mejor comportamiento por parte de la renta variable emergente durante diciembre. Por el lado de la renta fija, las curvas
de tipos se apuntaron a ambos lados del Atlántico
especialmente en el tramo largo. Finalmente, los diferenciales crediticios se estrecharon,
especialmente en el segmento High Yield. En diciembre los principales Indices han cerrado en positivo: +2,1% Ibex35; +1,1% Eurostoxx50;
+2,9% S&P500; +3,5% Nasdaq; +1,6% Nikkei 225;
CARTERA
PERFIL DE CLIENTE RECOMENDADA
DEFENSIVO
Cartera Activa Monetaria 95%
Cartera Activa RV Española 3%
Cartera Activa RV Europea 2%
CONSERVADOR
Cartera Activa Monetaria 85%
Cartera Activa RV Española 10%
Cartera Activa RV Europea 5%
MODERADO
Cartera Activa Monetaria 65%
Cartera Activa RV Española 20%
Cartera Activa RV Europea 15%
DINÁMICO
Cartera Activa Monetaria 40%
Cartera Activa RV Española 30%
Cartera Activa RV Europea 30%
AGRESIVO
Cartera Activa Monetaria 20%
Cartera Activa RV Española 40%
Cartera Activa RV Europea 40%
Las recomendaciones serán revisadas en base a las expectativas que en cada momento se
tengan acerca de la evolución de los mercados
PLAN DE INVERSIÓN RuralActivo
CARTERA ACTIVA EUROPEA
Informe Mensual Octubre 2019