AIG Y SU ROL DE ASEGURA-DOR DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS.

CARACTERISTICAS Y ANALISIS DE SU ROL COMO ASEGURADOR FINANCIEROAMERICAN INTERNATIONAL GROUPPRINCIPALES PROBLEMAS

La cantidad de informacin disponible acerca de este problema, principalmente informacin sobre AIG es muy breve y su rol como asegurador financiero es muy escasa, adems debemos mencionar que a disposicin de este tema hay un libro THE AIG STORY escrito por sus protagonistas, el cual es de acceso restringido va internet.Por otro lado, en la recopilacin de informacin vinculada, se debe tener especial cuidado en el recojo de los datos si bien la informacin disponible en la web es escasa, la veracidad y la credibilidad de la informacin tiene que ser el segundo aspecto a tomar en cuenta, por ello se ha recurrido a fuentes oficiales, publicaciones prestigiosas de corte econmico tanto de medios internacionales como nacionales e informacin publicada de instituciones nacionales e internacionales, no obstante se debe mencionar que en el presente artculo dado lo limitado de la informacin tambin hemos recogido informacin de blogs, tratando siempre de ser cuidadosos con la informacin que publicamosDESCRIPCION DEL PROCESO DE INVESTIGACIONBasaremos nuestra investigacin en 4 pasos fundamentales los cuales son: Definir el problema de la investigacin. Buscar y Evaluar Informacin.Analizar la informacin.Sintetizar la Informacin y Utilizarla.DESCRIPCION DEL TEMA

El tema que presentaremos a continuacin consistir en el rol como asegurador de derivados financieros que tena AIG (American International Group), antes de la crisis financiera estadounidense. Para hacer este anlisis, en primera instancia definir para todos nuestros lectores que es AIG, que es un derivados financiero, etc. Luego nos centraremos en el rol que tena dicha entidad antes de la crisis financiera en la economa estadounidense y posteriormente cul fue el papel que jugo durante la crisis y luego de ella. Explicaremos sus causas y su impacto en el sistema financiero estadounidense.

CARACTERSTICAS PRINCIPALES

Qu Es AIG?

AIG Financial Products

AIG Financial Products Antes De La Crisis

AIG Financial Products Y Su Labor Como Asegurador a. Qu es una CDO? b. Qu es una CDS? c. Los CDS entran a escena 5. La Cada De AIGAIG GroupUnited Guaraty GroupAIG Life HoldingsAIG Financial ProductsSeguros GeneralesSeguros PErsonalesSeguros FinancierosAIG Property and Casualty Group, Inc.American Life Insurance Company (ALICO)Administracion de ActivosUnited Guaraty ServicesAmerican International Reinsurance Co.En 2005 Greenberg sali de AIG a raiz del escndalo contable, siendo reemplazado por Martin J. Sullivan.En Junio del 2008, meses antes del inicio de la crisis, Sullivan renunci y su lugar fue ocupado por Robert B. Wilumstad.Dinmica del mercado de CDO y CDS

CDOCDS

CDO: Collateralized Debt ObligationCDS: Credit Default Swaps

PRINCIPALES PLANTEAMIENTOS Y TEORIAS

Factores InternosLa slida operacin de seguros de AIG brind una calificacin estelarAIGFP respondi a las mayores necesidades de que los CDS brindaran seguridades aparentes.En 2008, la exposicin de AIGFP a CDS superaba los USD 500.000 millones. Las actividades de prstamo de ttulos valores de las unidades de seguros de AIG y las inversiones en MBS fueron ms agresivas que las pautas regulatorias.Fracasaron los esfuerzos por encontrar soluciones en los mercados de capitales .

Factores ExternosLa dependencia de las agencias calificadores condujo a una confianza defectuosa en los mercados.La burbuja del mercado de vivienda La poca estricta regulacin sobre bancos y cajas de ahorro y prstamo llev a los bancos a utilizar CDS de proveedores con elevadas calificaciones. Hizo erupcin la crisis de los mercados financieros.

SITUACION ACTUAL DEL TEMAActualmente AIG se esta reenfocando en los principales negocios de seguros. La compaa ha tomado importantes medidas para evitar que una situacin similar ocurra en el futuro; se tiene nuevos controles de riesgo, se est encarando el riesgo de una manera nueva y trabajando estrechamente con la Reserva Federal (FED).En cuanto a la compra del 79,9% de los activos de AIG por parte del estado y el prstamo por $85.000 millones mencion El 14 de diciembre de 2012, el Departamento del Tesoro anunci que haba vendido las ltimas de sus acciones ordinarias de AIG, percibiendo ganancias de aproximadamente $7.600 millones, lo que marc la resolucin total del respaldo financiero de EE.UU. a AIG. A travs de las ventas de activos y otras acciones por parte de AIG, la FED, recuper por completo los $182.300 millones asignados para ayudar a AIG en septiembre del 2008, adems de una ganancia positiva combinada de $22.700 millones para una suma total de $205.000 millones.ANALISIS DE LA SITUACION

Luego de conocer las condiciones que se dieron para la calamitosa situacin en que se encontraba AIG cuando estall la crisis, vamos a ahondar un poco en el significado de tales condiciones y las consecuencias prcticas en la poltica econmica estadounidense. Para ello, nos vamos a enfocar en dos aspectos sustantivos del sistema financiero actual que determinaron el papel que jug AIG en la crisis: la desregulacin financiera y la crisis de la teora ortodoxa neoliberal.

a. La desregulacin financiera:A partir de los 80, en el siglo pasado, EE.UU vio el nacimiento de una etapa nueva en su economa con la puesta en marcha de polticas y leyes que abran el camino de la desregulacin absoluta del sistema financiero. El economista Julio Sevares, autor del libro El poder en la globalizacin financiera, nos dice al respecto: () La nueva legislacin transform a Wall Street en un gigantesco casino (...). En rigor, en algo ms loco que un casino, porque en un casino usted tiene que poner su propio dinero para hacer apuestas. Gracias a la desregulacin, compaas financieras como AIG (American International Group, que debi ser rescatada por el Estado norteamericano en 2008) pueden apostar miles de millones, si no billones, sin tener dinero para respaldar sus juegos (...). Gracias a la era de la desregulacin de Clinton, el mercado de derivados es ahora cien veces ms grande que el presupuesto federal y los cinco bancos ms grandes del pas controlan ms del 90 por ciento del negocio.

Cuando AIG estaba a punto de quebrar, el gobierno estadounidense, no tuvo otra alternativa, desde su punto de vista, que inmolarse para salvar al gigante asegurador de la bancarrota. La justificacin que da BEN BERNANKE, presidente de la Reserva Federal de Estados unidos, es que se ha evitado con esta decisin un desastre econmico. Al margen de lo dicho por BERNANKE, uno se pregunta:

Acaso no predica la teora econmica neoliberal el libre mercado y la desaparicin del Estado en la actividad econmica, que el Estado no debiera intervenir, que los mercados tienden a autorregularse? B. LA CRISIS DE LA TEORA ORTODOXA NEOLIBERAL: CONCLUSIONESAIG fue protagonista de la crisis. Ofreci seguridad a un mercado que estaba caminando con la peor moral: la mentira a costa del mal de la mayora. Las prcticas de AIG en el sistema financiero llegaron al extremo. Llegaron a vender CDSs a especuladores que no eran dueos de ningn crdito. Se convirti en algo ms loco que un casino.Las consecuencias de las prcticas de AIG en el sistema financiero fueron terribles para el sistema y la economa en general. Se salv de la ruina gracias a la caridad del gobierno estadounidense que prefiere seguir apostando por la vigencia de un sistema que mostr su peor faceta producto de su esencia real.La crisis de AIG y todo el sistema financiero mundial revela con nitidez el mvil real del mercado y el funcionamiento de sta: sin fraude no hay ganancias para el capitalista.

La realidad de hoy es que el sistema financiero ejerce un dominio absoluto sobre la economa real. Por lo tanto, debe preocuparnos el problema por sus efectos en la produccin y la vida humanas. La sociedad fue la ms perjudicada con esta crisis: desempleo, pobreza, suicidios; explican la magnitud real del problema.El estudio de esta crisis debe conducirnos a los pases como el nuestro a crear una visin diferente de la economa y sus leyes en nuestra realidad. Una leccin clara es la siguiente: la autorregulacin del mercado no existe y en el mercado tal como se concibe hoy no ganan todos, no va de la mano con la sociedad, con los trabajadores. Hay que tener mucho cuidado con el sector financiero y su parcial regulacin, ya que tambin ha adquirido un peso fundamental en la economa nacional.

RECOMENDACIONESPERSPECTIVASGRACIAS!!!...