PRESTAMOS

El prstamo es una operacin financiera de prestacin nica y contraprestacin mltiple. En ella, una parte (llamada prestamista) entrega una cantidad de dinero (C0) a otra (llamada prestatario) que lo recibe y se compromete a devolver el capital prestado en el (los) vencimiento(s) pactado(s) y a pagar unos intereses (precio por el uso del capital prestado) en los vencimientos sealados en el contrato.

La operacin de amortizacin consiste en distribuir con periodicidad la devolucin del principal (C0), junto con los intereses que se vayan devengando a lo largo de la vida del prstamo. Los pagos peridicos que realiza el prestatario tienen, pues, la finalidad de reembolsar, extinguir o amortizar el capital inicial. Esto justifica el nombre de operacin de amortizacin y el de trminos amortizativos que suele asignarse a estos pagos.

Principales sistemas de amortizacin de prstamos

Segn la finalidad a la que se destinen los trminos amortizativos es posible admitir diversas interpretaciones de amortizacin, es decir, diferentes formas de llevar a cabo la amortizacin (devolucin) del capital inicial: es lo que se denomina sistema amortizativo o sistema de amortizacin del prstamo.

a) Prstamos amortizables mediante reembolso nico del principal al final de la operacin. Sin pago peridico de intereses: prstamo simple. Con pago peridico de intereses: sistema americano.

b) Prstamos reembolsables mediante una serie de pagos peridicos que constituyan renta, esto es, fraccionamiento del principal en varios pagos parciales (cuotas de amortizacin) con vencimientos peridicos, que se pagan conjuntamente con los intereses, formando los trminos amortizativos.

Segn la cuanta de los trminos amortizativos, podemos distinguir los siguientes casos: Trminos amortizativos constantes. Trminos amortizativos variables:

PERIODOSTERMINO AMORTIZATIVOINTERES CUOTA DE AMORT.CUOTA DE AMORTIZACIONTOTAL AMORTIZADOCAPITAL VIVO

00000C0

1a1I1 = C0 * i1A1 = a1 I1m1 = A1C1 = C0 A1

2a2I2 = C1 * i2A2 = a2 I2M2 = A1 + A2C2 = C0 A1 A2

n

Ejemplo

Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo:

Importe: $3.000.000. Devolucin del principal en tres pagos anuales vencidos de igual cuanta. Tipo de inters anual del 10%.

Cuadro de amortizacin:

54123

AOSTERMINO AMORTIZATIVOINTERES CUOTA DE AMORT.CUOTA DE AMORTIZACIONTOTAL AMORTIZADOCAPITAL VIVO

03.000.000

11.300.000300.0001.000.0001.000.0002.000.000

21.200.000200.0001.000.0002.000.0001.000.000

31.100.000100.0001.000.0003.000.000

TOTAL3.600.000600.0003.000.000

Reembolso nico sin pago peridico de intereses prstamo simple

Se trata de diferir la devolucin del capital y de los intereses devengados hasta el final de la operacin, pagando todo conjuntamente de una sola vez.

Para el prestatario esta operacin solamente produce dos flujos de caja: uno de entrada (cobro) en el origen, por el importe del prstamo, y otro al final, de salida (pago), por el importe del prstamo ms los intereses devengados y acumulados.La acumulacin de intereses se puede realizar tanto en rgimen de capitalizacin simple como en compuesta.Ejemplo

Se solicita el siguiente prstamo simple:

Capital prestado: 100.000 euros. Duracin: 3 aos. Inters del 12% anual.

Se pide:

Determinar el capital a devolver.