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Presentación de Resultados Junio 2016
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Presentación de Resultados
Junio 2016
CONTENIDO
I. Resultados Operacionales
II. Resultados Financieros
III. Aumento de Capital
2
SECCIÓN I
Resultados Operacionales ENJOY S.A.
3
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
4
EBITDA
ENJOY S.A.
33.555
23.319
53.282
58.615
29.767 33.153
2012 2013 2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
CAGR12-15: 20%
+11%
Fuente: Estados Financieros reportados a S.V.S. Cifras en Millones de CLP.
EBITDA LTM $62.001
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
5
EBITDA
ENJOY S.A.
11.240 10.193
20.933 18.198
27.213 6.550
1.271
8.263 11.569
5.940
17.790
11.464
29.196 29.767
33.153
2012 2013 2014 2015 2016
1 Q EBITDA (MM CLP) 2 Q EBITDA (MM CLP) Total
Fuente: Estados Financieros reportados a S.V.S. Cifras en Millones de CLP.
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
6
UTILIDAD CONTROLADORA
ENJOY S.A.
866
13.769
3.334
5.999
570
2.098
2012 2013 2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
+268%
Fuente: Estados Financieros reportados a S.V.S. Cifras en Millones de CLP.
UTILIDAD LTM
$7.528
144.413 158.652
214.627 233.238
116.794
144.463
0
50. 000
100 .000
150 .000
200 .000
250 .000
2012 2013 2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
Tragamonedas Mesas No Gaming
+24%
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
8
Crecimiento Ingresos
Eficiencia Operacional
Profundización y Mantención en
Planes de Eficiencia
ENJOY S.A.
*Margen Ebitda sin AMC en la consolidación de resultados.
Fuente: Estados Financieros reportados a S.V.S. Cifras en Millones de CLP.
33.555 23.319
53.282 58.615
29.767 33.153
23,2%
14,7%
24,8% 25,1% 25,5%
22,9%
24,9%
-5,0%
0,0 %
5,0 %
10, 0%
15, 0%
20, 0%
25, 0%
2012 2013 2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
Margen EBITDA Margen EBITDA (proforma)*
CAGR12-15: 17%
19.190 21.288
11.168 10.756 33,7% 33,4% 34,9% 32,5%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
EBITDA (MM CLP) Margen EBITDA
57.003 63.779
31.955 33.098
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
9
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
C
HI
LE
Ingresos Juego: -2,6%.
Ingresos Alimentos y Bebidas: - 8,7%
Ingresos Hotel: -8,9%.
Ingresos (Antofagasta + Coquimbo)
3,6%
EBITDA (Antofagasta + Coquimbo)
-3,7%
EBITDA Trimestral (Antofagasta + Coquimbo)
4.455 4.475
5.463 5.706 5.855
4.901
1Q EBITDA (MM CLP) 2Q EBITDA (MM CLP)
2014 2015 2016
Fuente: Datos de la Compañía. Cifras en Millones de CLP.
14.406 16.463
8.079 9.391
17,6% 18,1% 17,9% 19,2%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
EBITDA (MM CLP) Margen EBITDA
81.825 90.936
45.051 48.906
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
10
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
C
HI
LE
Fuente: Datos de la Compañía. Cifras en Millones de CLP.
Viña Total: Incluye la sociedad AMC, la cual comenzó a consolidar durante el año 2016.
Ingresos Juego: +2,7%.
Ingresos Alimentos y Bebidas: -11,5%.
Ingresos Hotel: -6,2%.
Ingresos (Rinconada + Viña Total)
8,6%
EBITDA (Rinconada + Viña Total)
16,2%
EBITDA Trimestral (Rinconada + Viña Total)
3.008 2.350
4.326
3.753
5.518
3.873
1Q EBITDA (MM CLP) 2Q EBITDA (MM CLP)
2014 2015 2016
904
1.720 1.496
2.003
5,1% 8,9%
14,3% 15,9%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
EBITDA (MM CLP) Margen EBITDA
11
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
EBITDA (Chiloé + Pucón)
C
HI
LE
+30%
17.744 19.323
10.424 12.200
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
Ingresos (Chiloé + Pucón)
17%
EBITDA Trimestral (Chiloé – Pucón)
1.600
-562
1.711
-216
2.463
-460
1Q EBITDA (MM CLP) 2Q EBITDA (MM CLP)
2014 2015 2016 Ingresos Juego: +4,3%.
Ingresos Alimentos y Bebidas: -7,0% Semestre.
Ingresos Hotel: +30,2%.
Fuente: Datos de la Compañía. Cifras en Millones de CLP.
11.825
6.353
13.908
1.530
2.115
-1.637
13.355
8.468
12.271
0
2.0 00
4.0 00
6.0 00
8.0 00
10. 000
12. 000
14. 000
16. 000
2014 2015 2016
1Q EBITDA (MM CLP) 2Q EBITDA (MM CLP)
12
ENJOY Conrad Punta del Este
RESULTADOS DE LA OPERACIÓN
17.707 19.480
8.468
12.271
21,3% 22,5% 19,6%
25,8%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
EBITDA – Mg EBITDA MM CLP
Ingresos MMCLP
UR
UG
UA
Y
+45%
Fuente: Datos de la Compañía
EBITDA Trimestral
Semana Santa
Efecto Hold
Eficiencias
83.053 86.658
43.213 47.512
2014 2015 1 Sem 15 1 Sem 16
SECCIÓN II
Resultados Financieros
13
RESULTADOS FINANCIEROS
14
BALANCE CONSOLIDADO ENJOY S.A.
$ Millones 30.06.2016 31.12.2015
ACTIVOS
Activos Corrientes 73.317 88.577
Activos No Corrientes 519.390 546.691
TOTAL ACTIVOS 592.707 635.268
PASIVOS
Pasivos Corrientes 126.558 136.918
Pasivos No Corrientes 317.570 338.247
TOTAL PASIVOS
444.128 475.165
PATRIMONIO
Capital Emitido 119.445 119.445
Ganancias (pérdidas) acumuladas 19.012 18.744
Otros 10.123 21.914
TOTAL PATRIMONIO 148.580 160.103
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 592.707 635.268
Disminución valor Opción PUT, por
disminución del tipo de cambio.
Disminución en el Patrimonio por
ajustes de conversión de filiales
extranjeras.
Disminución en el rubro de
propiedades, plantas y equipos
(PDE), principalmente por
disminución del tipo de cambio y
depreciación
Fuente: Estados Financieros reportados a S.V.S
*PDE = Enjoy Punta del Este
Estacionalidad
RESULTADOS FINANCIEROS
15
ESTADO DE RESULTADOS, CONSOLIDADO ENJOY S.A.
$ Millones 30.06.2016 30.06.2015
Ingresos de actividades ordinarias
144.463 116.794
Costos de Venta -112.258 -91.236
Gastos de administración -16.774 -12.083
Otros Gastos por función -3.076 -763
Otras Ganancias (pérdidas) 2.301 -1.198
RESULTADO OPERACIONAL 14.656 11.514
EBITDA 33.153 29.767
MARGEN EBITDA 22,9% 25,5%
Incluye Plan de reestructuración
en el año 2016.
Aumento en el valor justo de la
opción Call sobre el FIP BP
Acciones Preferentes
Fuente: Estados Financieros reportados a S.V.S.
Incluye Deterioro CxC del periodo:
RESULTADOS FINANCIEROS
16
ESTADO DE RESULTADOS, CONSOLIDADO ENJOY S.A.
$ Millones 30.06.2016 30.06.2015
RESULTADO OPERACIONAL 14.656 11.514
Ingresos financieros 101 445
Costos financieros -8.205 -9.257
Participación en las ganancias asociadas 628 158
Diferencias de cambio -2.322 1.968
Resultados por unidades de reajuste -755 -944
Ganancia (pérdida) antes de impuesto 4.103 3.885
Gasto por impuesto a las ganancias 533 -1.122
Ganancia (pérdida) 4.636 2.763
GANANCIA (PÉRDIDA), CONTROLADORA 2.098 570
GANANCIA (PÉRDIDA), NO CONTROLADORA
2.538 2.193
Perdida en la actualización de
la opción Call de Baluma,
producto de la disminución del
del tipo de cambio USD á CLP.
Bono F y Leasing Inmobiliario
Antofagasta
Fuente: Estados Financieros reportados a S.V.S.
RESULTADOS FINANCIEROS
17
RATIOS FINANCIEROS
DEUDA FINANCIERA NETA/ PATRIMONIO ACTIVOS LIBRES DE GARANTÍA/ DEUDA
FINANCIERA LIBRE DE GARANTÍA
DEUDA FINANCIERA NETA/ EBITDA
1,77 1,72 1,72 1,78 1,75
2,29
3,00 3,03 2,96 2,99 3,20
3,91
4,33 4,30 4,61
4,42
4,33
3,73
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
2,02 2,16 2,16
2,06
1,30
0,87
1,38 1,46
1,32 1,45
1,20 1,35
1,07 1,11 1,04 1,13 1,28
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
4,63 4,79 4,76
4,42 4,26 4,33
3,89 3,57
5,41
4,82
3,90 3,86
3,54 3,36
3,08
2,66
3,06
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
Estacionalidad EBITDA
(Semana Santa)
SECCIÓN II
Aumento de Capital
18
30%
70%
AUMENTO DE CAPITAL
Fortalecimiento de Estructura Financiera
Incorporación de un accionista relevante
Mejor posición para Estrategia de Crecimiento
¿Por qué un aumento de Capital? Detalle Transacción
Estructura Financiera Actual - jun 16 Estructura Financiera Proforma - Jun 16
(1) Deuda Total = Otros Pasivos Financieros de corto y largo plazo + Deuda Relacionado con CZR (55% Baluma S.A).
Aumento de capital por $52.056 millones.
Número de acciones nuevas: 650.741.492
Acciones post transacción: 3.008.201.420
Precio $80/acción
Transacción 4Q 2016
Objetivo 30% a 32% (3 de 9 Directores)
37%
63%
Deuda Total(1) Deuda Total(1)
Patrimonio Patrimonio
DFN/Ebitda 3,06 Veces
DFN/Patrimonio 1,28 Veces
DFN/Ebitda 2,22 Veces
DFN/Patrimonio 0,69 Veces
Advent International
Fundado en 1984, Advent International es uno de los principales inversionistas de capital privado a nivel global
» Actualmente tiene US$32,000 millones en fondos bajo administración
» Su último fondo cuenta con más de US$10,800 millones en fondos para inversiones en Europa / Norteamérica
Plataforma global de inversiones:
» Operaciones en 40 países
» Oficinas en 12 países en 4 continentes
Aéreas principales de inversión incluyen:
» Servicios financieros
» Retail, consumo y entretenimiento
» Salud
» Tecnología, media y telecom
» Industrial e infraestructura
Su criterio de inversión se enfoca en empresas con potencial para crear valor mediante el impulso del crecimiento de
ingresos y ganancias:
» Expansión internacional
» Reposicionamiento estratégico
» Subsectores de alto crecimiento
20
Advent International
Aumento de Capital
21
» Inyección de Capital
» Red de Expertos
» Casos de Éxito
» 40 años de Experiencia
» Activos de Gran Valor
» Expertos en Gaming
» Mayores operadores de
entretenimiento integral en LATAM
» Socios por más de 3 años
CONSULTAS
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Presentación de Resultados
Junio 2016
