¿Cuál es la estrategia de las Zonas Francas / ZEE frente a la reciente reforma fiscal de EE.UU?

Martin Gustavo IbarraCEO

Héctor FallaDirector Unidad de Tributación

TAX CUTS AND JOBS ACT

El 22 de diciembre de 2017 Donald Trumpsancionó la reforma fiscal de Estados Unidos más importante desde hace 30 años desde

Ronald Reagan

Promesas de política de

Comercio Exterior

– Renegociar/Salir de tratadoscomerciales (NAFTA, TPP)

– Reforma fiscal para atraer proyectos a EEUU y atraer utilidades de corporaciones de EEUU retenidas en el exterior.

Por ser EEUU el más importante inversionista del mundo (20% deInversión Extranjera Directa), el más grande importador y el mayorsocio de la región (y de sus ZF/ZEE)……

TAX CUTS AND JOBS ACT

¡Esta noticia no puede pasar desapercibida!

El dinamismo de las ZF y ZEE de AL se fundamenta enel diferencial de costos de producción, impuestos derenta y de importación frente a los EEUU y el sudesteasiático.

TAX CUTS AND JOBS ACT

PaísEEUU como destino de

exportaciones %

México 81%

República Dominicana 52%El Salvador 48%Honduras 44%Costa Rica 41%Guatemala 34%Colombia 33%Ecuador 32%Panamá 21%Perú 17%Chile 14%Brasil 13%Argentina 8%Uruguay 6%Paraguay 2%

¿A quién afecta esta estrategia fiscal?

*Trademap.com no cuenta con datos de Nicaragua

Si EEUU renegocia NAFTA y grava importaciones asiáticas, las ZF/ZEEson la mejor estrategia para reducir el equivalente al incremento dearanceles.

Enero 22 de 2018: Trump impone incrementos arancelarios

Estrategia para combatir el incremento de aranceles: ZF/ZEE

30% con reducción a 4 años

50% con reducción a 3 años

Paneles solares

Lavadoras domésticas

¿Está EEUU preparado para el reshoring?

México (AMPIP) anticipó el movimiento reshoring con 120 mil millones de inversión retornando a América.

“Se espera que en el año 2026 aEEUU le falten 875miltrabajadores industrialescalificados”

Estrategias de Trumpcontrapuestas

1. Atraer proyectos2. Repatriar mano de obra

Fuente: Reshoring México - Boston Consulting Group & CIDAC (2014)

EEUU hoy tiene 8 a 9 millonesde empleos industriales, sólo1 millón disponible.

Los TLCs de la mayoría de países Latinoamericanos tienen una ventaja:

La teoría de Peter Navarro de la balanza comercial: los TLCs que traensuperávit para EEUU son buenos, los que traen déficit malos

Competitividad de LATAM

País Balanza Comercial de EEUU (USD Millones)

México $-67.059

Honduras $-40

El Salvador $35

Costa Rica $1.293

Perú $1.404

Guatemala $1.561

Colombia $1.592

República Dominicana $2.966

Chile $3.371

Panamá $5.693

¡Existe gran interés de China en LATAM!

Competitividad de LATAM

FORO CHINA – CELAC

Canciller Chino:

“China viene a Latinoamérica para quedarse y cuentan con 120mil millones USD parainversión en en industria destinados para LATINOAMÉRICA”

En inversión extranjera directa en 2016…

China subió al 12,6% (186mil millones de dólares), el 2o inversionista del mundo,detrás de EEUU(20,6%).

¡Por primera vez en la historia invirtió más IED en el exterior, de lo que recibió!

Competitividad de LATAM

TLC/País Origen

NAFTA 50% - 62.5%

Colombia 35% - 45%

CAFTA 35% - 45%

Panamá 35% - 45%

Perú 35% - 45%

Chile 35% - 45%

TLCs Estados Unidos

LATAM = TLC CON ORIGEN BAJO + BENEFICIOS EN ZF Y ZEE

11 PAÍSES DE LATAM CON TLC

CON EEUU

¡Aprovechemos las oportunidades China – LATAM!

LATAM = 400 ZF/ZEE

¿Cómo construir la propuesta de valor en las ZF/ZEE de América?

1. Los países que no tienen TLCs: productos con aranceles bajos

¡70 % de los productos deEstados Unidos tienen 0%de arancel!

2. Las tarifas corporativas en los países que tiene ZF y ZEE

PAÍSES CON ZONA FRANCA/ZONA ECONÓMICA ESPECIAL

PAÍS IMPUESTO DE RENTA TIEMPO DIVIDENDOS - IMP. REMESAS

Brasil Reducción del 75% Permanente 0%

Chile 0% Permanente35 % impuesto secundariocon método de imputación.

Colombia 20% Permanente

1. 5% sobre div. gravados y no gravados.

2. 35% sobre div. gravados

Ecuador Reducción del 5% Permanente 0%

El Salvador

Area Metropolitana0%

40%60%

Año 0- 15Año 16 - 25Año 26 - 35

0% (12 años)

Fuera de Area Met.0%

40%60%

Año 0- 20 Año 21 - 30Año 31 - 40

PAÍSES CON ZONA FRANCA/ZONA ECONÓMICA ESPECIAL

País IMPUESTO DE RENTA TIEMPODIVIDENDOS - IMP. REMESAS

Costa Rica

Área Metropolitana0% 8 años

0%

50% 4 añosNo Área Metropolitana

0% 12 años50% 6 años

Guatemala 0% Permanente 0%

México0% 10 años

10%50% 5 añosHonduras 0% Permanente 0%Panamá 0% Permanente 5% ZF, 0% PP

Nicaragua0% Año 0 - 10

0%40% Año 11 en adelantePerú 0% Permanente 0%Uruguay 0% Permanente 0%Rep. Dom. 0% Permanente 0%

3. Plazos de vigencia de las ZF/ZEE

¿Cuántos años les quedana las ZF/ZEE?

Colombia (inicia)

2023

Manaus

2073

(2098)

4. Excelencia en infraestructura y parques industriales listos

5. Conocimiento de sus costos de operación – costo país (mano de obra, energía, logística)

6. Disponibilidad y capacitación de mano de obra

Impuestosobre la renta/

País

México –Zona

EconómicaEspecial

Colombia –Zona

Franca

EEUU –Después de la Reforma

China –Zona

Económica Especial

EEUU –Antes de la

Reforma

Tarifa 0% 20% 21% 25% 35%

Impuestos de Renta en ZF/ZEE

País México –Zona

EconómicaEspecial

Colombia – Zona Franca

EEUU – Después de la Reforma

China – Zona Económica

Especial

EEUU – Antes de la Reforma

Deducciones Depreciación fiscal de lasinversiones de capital,según su vida útil.

- Deducción plena delas inversiones decapital.

- Deducción 37,5%*del Ingresoextranjero deintangibles.

- Deducción 50%* delIngreso Global deintangibles sujetos abaja imposición.

Depreciación fiscal de lasinversiones de capital, segúnsu vida útil.

Deducciones/Depreciaciones en ZF/ZEE

Compensación de pérdidasfiscales/País

México –Zona

Económica Especial

Colombia –Zona Franca

EEUU –Después de la

Reforma

China –Zona

Económica Especial

EEUU –Antes de la

Reforma

Sí Haciafuturo por 10 años.

Hacia futuro por 12 años.

Hacia futuro ilimitado.

Hacia futuro por 5 años.

Hacia futuro por 20 años.

Hacia atrás por 2 años.

Compensación por pérdidas fiscales en ZF/ZEE

Tarifa sobre la distribución de dividendos al

exterior

México –Zona

EconómicaEspecial

Colombia –Zona Franca

EEUU –Después de la

Reforma

China –Zona

Económica Especial

EEUU –Antes de la

Reforma

Sí 10%, salvo un Convenio

de Doble Imposición.

5%, salvo un Convenio de

Doble Imposición*.

30%, salvo un Convenio de Doble

Imposición.

10%, salvo un Convenio de

Doble Imposición.

30%, salvo un Convenio de

Doble Imposición.

* En adición al impuesto del 5%, se aplicará el impuesto general del impuesto sobre la renta y complementarios del 35%, cuando se reparten dividendos que no estuvieron gravados al nivel de la sociedad que los distribuye. Lo anterior, salvo un Convenio de Doble Imposición.

Tarifa sobre la distribución de dividendos al exterior desde ZF/ZEE

Participation Exemption

Dividendos de fuente extranjera que sean distribuidas a US

corporations.

Término de posesión de al menos un año.

Participación de al menos el 10%.

Por estar exentos, no hay lugar a tax credit o deducciones.

Deducción para inversiones de capital

100% del costo fiscal de los activos* depreciaciables.

Desde el 27 de 2017 hasta el 31°de diciembre de 2022.

80% en 2023.

60% en 2024.

40% en 2025.

20% en 2026.

Caso de la aplicación de la reforma tributaria en EEUU.

UsCorp

ExCorp 1 ExCorp 2

EEUU

Jurisdicciones sin Convenio de

Doble Imposición (Colombia)

Jurisdicciones con Convenio de Doble Imposición (China y México)

30% Retención sobre los dividendos

5% o 10%/10% retención sobre los dividendos para México y China, respectivamente.

21%

USCorp desarrolla actividades en Zona Franca/Distribuye dividendos a ExCorp 1 y ExCorp 2 (USD)

1. Ingresos $10.000.000

2. Costos y gastos $6.000.000

3. Deducción por inversiones de capital $1.000.000

4. Utilidad fiscal (L1-L2-L3). $3.000.000

5. Impuesto en EEUU (21%) al nivel de UsCorp (L4*21%)

$630.000

6. Dividendos (Utilidad comercial después de impuestos (L1-L2-L5)) a ExCorp 1/ExCorp2

$3.370.000

7. Impuesto sobre dividendos sobre ExCorp1 (30%) (L6*30%)

$1.011.000

8. Dividendos después de impuestos en ExCorp 1 (L6-L7)

$2.359.000

9. Carga fiscal total para ExCorp 1 (L5+L7) $1.641.000

10. Impuesto sobre dividendos sobre ExCorp 2 (10%) (L6*10%)

$337.000

11. Dividendos después de impuestos en ExCorp2 (L6-L10)

$3.033.000

12. Carga fiscal total para Excorp 2 (L5+L10) $967.000

México

MexCorp

ColCorp ChCorp

México

0% Retención sobre los dividendos

0% Renta

MexCorp desarrolla actividades en Zona EconómicaEspecial/Distribuye dividendos a ColCorp, UsCorp y ChCorp (US)

1. Ingresos $10.000.000

2. Costos y gastos $6.000.000

3. Inversiones de capital no deducible $1.000.000

4. Utilidad fiscal (L1-L2). $4.000.000

5. Impuesto de renta en México (0%) al nivel de MexCorp (L4*0%)

$0

6. Dividendos (Utilidad comercial después de impuestos (L1-L2-L5)) a ColCorp/UsCorp/ChCor

$4.000.000

7. Impuesto sobre dividendos sobre ColCorp(0%) (L6*0%)

US$0

8. Dividendos después de impuestos en ColCorp1 (L6-L7)

$4.000.000

9. Carga fiscal total para ColCorp (L5+L7) $0

10. Impuesto sobre dividendos sobre UsCorp o ChCorp (5%) (L6*5%)

$200.000

11. Dividendos después de impuestos en UsCorp o ChCorp (L6-L10)

$3.800.000

12. Carga fiscal total para UsCorp o ChCorp(L5+L10)

$200.000

UsCorp

5% o 10% Retención sobre los dividendos

5% Retención sobre los dividendos

USCorp desarrolla actividades en Zona Económica Especial/Zona Franca con inversiones de capital por USD$10.000.000.

México en Zona

Económica Especial

(USD)

Colombia en Zona Franca

(USD)

EEUU después de la reforma

(USD)

China(incluyendo

Zona Económica Especial)

(USD)

EEUU antes de la forma

(USD)

1. Ingresos $10.000.000 $10.000.000 $10.000.000 $10.000.000 $10.000.000

2. Costos y gastos $6.000.000 $6.000.000 $6.000.000 $6.000.000 $6.000.000

3. Deducción por inversiones de capital

- - $1.000.000 - -

4. Utilidad fiscal (L1-L2-L3). $4.000.000 $4.000.000 $3.000.000 $4.000.000 $4.000.000

5. Impuesto en cada país al nivel de UsCorp

$0(L4*0%)

$800.000 (L4*20%)

$630.000 (L4*21%)

$1.000.000 (L4*25%)

$1.400.000 (L4*35%)

6. Dividendos (Utilidadcomercial después de impuestos (L1-L2-L5)) a ExCorp1/ExCorp2

$4.000.000 $3.200.000 $3.370.000 $3.000.000 $2.600.000

USCorp desarrolla actividades en Zona Económica Especial/Zona Franca con inversiones de capital por USD$10.000.000.

Costa Rica República Dominicana

1. Ingresos USD$10.000.000 USD$10.000.000

2. Costos y gastos USD$6.000.000 USD$6.000.000

3. Deducción por inversiones de capital - -

4. Utilidad fiscal (L1-L2-L3). USD$4.000.000 USD$4.000.000

5. Impuesto en cada país al nivel de UsCorp

USD$0(L4*0%)

USD$0 (L4*20%)

6. Dividendos (Utilidad comercial después de impuestos (L1-L2-L5)) a ExCorp1/ExCorp2

USD$4.000.000 USD$4.000.000

USCorp desarrolla actividades por fuera de una Zona Económica Especial/Zona Franca con inversiones de capital por USD$10.000.000.

México Colombia

1. Ingresos USD$10.000.000 USD$10.000.000

2. Costos y gastos USD$6.000.000 USD$6.000.000

3. Deducción por inversiones de capital - -

4. Utilidad fiscal (L1-L2-L3). USD$4.000.000 USD$4.000.000

5. Impuesto en cada país al nivel de UsCorp USD$1.200.000 (L4*30%)

USD$1.320.000(L4*33%)*

6. Dividendos (Utilidad comercial después de impuestos (L1-L2-L5)) a ExCorp1/ExCorp2

USD$2.800.000 USD$2.680.000

* En el 2018, aplica la sobretasa del 4% para aquellos contribuyentes con una base gravable igual o superior a COP$800.000.000 (aprox. US$266.666).

Latinoamérica sin Zonas Francas/ZEEPAÍS RENTA DIVIDENDOS

Brasil 15% 0%

Paraguay 15% 15%

EEUU 21% 30%

Chile 24% 35 % impuesto secundario con método de imputación.

Ecuador 25% 10%

Honduras 25% 10%

Panamá 25% 10%

Uruguay 25% 7%

China 25% 10%

Rep. Dom. 27% 10%

México 30% 10%

Nicaragua 30% 15%

Costa Rica 10% - 20% - 30% 5%- 15%

El Salvador 25 - 30% 5% -25%

Perú 29.5% 8%

Guatemala 25% Grandes empresas 5%

Colombia 34%1. 5% sobre dividendos gravados y no gravados.

2. 35% sobre dividendos gravados

Argentina 35% 10 – 13 – 15%

LATAM sigue siendo muy competitivo en ZF/ZEE en lossiguientes productos:

Los que tengan alto componente de mano de obra

Productos que no pueda producir EEUU, comoagroindustria tropical de valor: aguacate, banano…

Productos de altos aranceles por los TLCs de LATAM

Productos que en 7 años no sea fácil movercompletamente la CADENA GLOBAL DE VALOR

Competitividad de Latinoamérica

1. Proponer a través de AZFA, BID y AACCLA: lapromoción del concepto del western hemisphereproduct, donde las materias primas norteamericanasy la mano de obra latinoamericana o viceversa seunan para crear productos más integrados,económicos y competitivos que los de otras partesdel mundo

2. Invitar a países del Sudeste asiático a finalizar susproductos en las 400 ZF/ZEE de Latinoamérica

¿Qué debe hacer Latinoamérica?

1. Más jóvenes con incentivos a más largo plazo que China(niveladas en el 2008)

2. Más números 400 vs. 200

3. Acceso a TLCs con EEUU y otros países de la región (208en total)

INVITACIÓN: pensar conjuntamente como podemoscomplementar lo mejor de ambos mundos

¿Qué diferencia hay entre las ZF/ZEE Chinas y las latinoamericanas?

El objeto de la creación de la AZFA hace 20 años fuerescatar la importancia de Latinoamérica en elcomercio internacional y hoy la estrategia delPresidente Trump de atraer nuevos proyectos aAmérica se convierte en una extraordinariaoportunidad para que las ZF/ZEE de la región se pongana pensar juntas en cómo ser más económicas, másproductivas y más integradas.

¡Gracias!